EUR-Lex Access to European Union law
This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 52014DC0214
REPORT FROM THE COMMISSION TO THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL Comprehensive Report on the functioning of the Guarantee Fund
KOMISJONI ARUANNE EUROOPA PARLAMENDILE JA NÕUKOGULE Üksikasjalik aruanne tagatisfondi toimimise kohta
KOMISJONI ARUANNE EUROOPA PARLAMENDILE JA NÕUKOGULE Üksikasjalik aruanne tagatisfondi toimimise kohta
/* COM/2014/0214 final */
KOMISJONI ARUANNE EUROOPA PARLAMENDILE JA NÕUKOGULE Üksikasjalik aruanne tagatisfondi toimimise kohta /* COM/2014/0214 final */
Sisukord 1............ Fond, mis kaitseb
liidu eelarvet laenukohustuste täitmata jätmisest tulenevate maksenõuete eest
alates aastast 1994. 2 2............ Fondile vahendite
eraldamise mehhanismi põhijooned. 2 2.1......... Vahendite eraldamine
netoväljamaksete alusel 2 2.2......... Leevendusmehhanism.. 3 2.3......... Künnisväärtused. 3 3............ Fondi toimimine. 3 3.1......... Fondist kaetav tegevus. 3 3.1.1...... Fondist kaetavad EIP
välislaenud – EIP-le antud tagatiste mahud ja riskide põhiomadused 3 3.1.2...... Fondist kaetavad
makromajandusliku finantsabi laenud. 4 3.1.3...... Fondist kaetav Euratomi
tegevus. 4 3.2......... Krediidiriski areng. 5 4.
.......... Sündmused, mis
mõjutasid fondi ajavahemikul 2010–2013. 5 4.1......... Süüriale antud
tagatisega laenude tagasimaksmiskohustuste täitmatajätmine. 5 4.2......... Horvaatia sai 2013.
aastal ELi liikmeks. 6 5............ Fondi varade
haldamine rasketes turutingimustes. 6 5.1......... Fondi kasumlikkus. 6 5.2......... Fondi mahu muutumine. 6 6............ Uute volituste (2014–2020)
väljavaated. 7 6.1......... Euroopa
Investeerimispanga volitused. 7 6.2......... Makromajanduslik
finantsabi 7 6.3......... Euratom.. 8 6.4......... Mitmeaastase
finantsraamistiku (2014–2020) raames vahendite eraldamise ettepanek. 8 7............ Vahendite eraldamise
sihtmäär 9 8............ Kokkuvõte. 11 1. Fond, mis kaitseb liidu eelarvet laenukohustuste täitmata
jätmisest tulenevate maksenõuete eest alates aastast 1994 Välistegevuse tagatisfond (edaspidi „fond”)
asutati 1994. aastal nõukogu 31. oktoobri 1994. aasta määrusega
(EÜ, Euratom) nr 2728/94[1]
liidu eelarve kaitsmiseks juhul, kui Euroopa Liidu antud või tagatud laenude
saajad jätavad oma lepingulised kohustused täitmata. Määrust on muudetud kolmel
korral[2]
ja praegu tegutseb fond nõukogu 25. mai 2009. aasta määruse (EL,
Euratom) nr 480/2009[3]
(kodifitseeritud versioon) alusel. Fondi toimimine on vaadatud läbi neljal korral
(1998., 2003., 2006. ja 2010. aastal). Pärast 2006. aasta läbivaatamist
võeti kasutusele uus fondile vahendite eraldamise mehhanism. See jõustus 2007.
aastal. Käesolev aruanne, mis kuulutati välja 2010. aasta aruande järeldustes,
on viies ülevaade fondi toimimisest. Täiendavat teavet fondi tegevuse ja
toimimise kohta võib leida fondi haldamist ja ELi eelarvest kaetavaid tagatisi
käsitlevatest aastaaruannetest. Käesolev aruanne on liigendatud järgmiselt:
kahes järgnevas jaos (2 ja 3) kirjeldatakse praeguse vahendite eraldamise
mehhanismi põhijooni ja fondi toimimist. Seejärel tuuakse osas 4 esile peamised
sündmused, mis mõjutasid fondi alates viimasest üksikasjalikust aruandest, mis
esitati 2010. aastal, ja osa 5 hõlmab fondi varade haldamist. Osas 6 antakse
ülevaade fondist kaetavast tegevusest ja selle mõjust mitmeaastase
finantsraamistiku (2014–2020) rahastamisvajadustele. Osas 7 antakse ülevaade
vahendite eraldamise sihtmäärast ning osa 8 on kokkuvõte. Käesolevat aruannet
täiendab komisjoni talituste töödokument, milles on esitatud joonised ja
tabelid. 2. Fondile vahendite eraldamise mehhanismi põhijooned 2007. aastal kasutusele võetud uue mehhanismi
kolm põhielementi on a) vahendite eraldamine netoväljamaksete alusel, b)
leevendusmehhanism ja c) künnisväärtused. 2.1. Vahendite eraldamine netoväljamaksete alusel 2007. aastal kasutusele võetud praegu
kehtiv vahendite eraldamise mehhanism muutis fondi vahenditega varustamise
eeskirju, lõpetades fondi rahastamise endise korra, mis põhines kavandatud
laenulepingutel ega olenenud tegelikest väljamaksetest. Vahendite eraldamise
mehhanism põhineb sellest ajast netoväljamaksetel. Selle muutuse eesmärk oli
parandada fondi toimimist, vähendades liidu eelarve ja fondi vaheliste
ülekannete arvu ainult ühele aastas ning suurendades eelarvevoogude tõhusust. 2.2. Leevendusmehhanism Selleks et kaitsta ELi eelarvet ootamatute
kulude eest, näeb vahendite eraldamise mehhanism ette leevendusmehhanismi, et
piirata olulisemate laenukohustuste täitmatajätmise korral aastas fondile
ülekantavat summat. Leevendusmehhanism toimib järgmiselt: kui
fondist kaetav summa ületab konkreetsel aastal ühe või mitme laenukohustuse
täitmata jätmise tagajärjel 100 miljonit eurot (see mõjutab eelarvet
väljamaksmisele järgneva n+2 aasta alguses), siis makstakse summa, mis ületab 100 miljonit
eurot, fondi tagasi osamaksetena. Konkreetselt on aastase osamakse suurus
väikseim kahest järgmisest: 100 miljonit eurot või tasumisele kuuluva
summa jääk (määruse nr 480/2009 artikkel 6). Leevendusmehhanismi ei ole veel käivitatud,
sest fondilt ei ole senini nõutud ühe või mitme laenukohustuse täitmata jätmise
tagajärjel summasid, mis ületavad 100 miljonit eurot aastas. 2.3. Künnisväärtused Lisaks on võetud kasutusele nn
künnisväärtused. Nende abil hoitakse eelarvepädevaid institutsioone kursis fondi
suuremate kahjudega (künniseks on fondi väärtuse langemine alla 80 %
sihtsummast), samuti annab see komisjonile konkreetse aluse teha aruanne
erakorraliste meetmete kohta fondi täiendamiseks (künniseks on fondi väärtuse
langemine alla 70 % sihtsummast). Künnisväärtusi ei ole seni saavutatud. 3. Fondi
toimimine Käesolevas osas
kirjeldatakse fondist kaetavat tegevust ja tagatud laenude krediidiriski
arengut. 3.1. Fondist
kaetav tegevus Fondist
kaetavad laenutehingud on seotud kolme erineva rahastamisvahendiga, millel on
Euroopa Liidu eelarve tagatis: tagatised kolmandates riikides antud Euroopa
Investeerimispanga laenudele või laenutagatistele, kolmandatele riikidele
antavatele Euratomi laenudele ja kolmandatele riikidele antavatele ELi
makromajandusliku finantsabi laenudele. Komisjoni talituste töödokumendi (osa 1)
joonisel kirjeldatakse fondi toimimist ja kõiki selle väärtust mõjutavaid
rahavoogusid. 3.1.1. Fondist kaetavad EIP välislaenud – EIP-le
antud tagatiste mahud ja riskide põhiomadused Ligikaudu 97 % fondist kaetud summast
moodustavad tagatised laenudele, mille EIP on andnud kolmandate riikide
projektidele. Volituse täitmise prognoosi põhjal püsib EIP tagatiste osa
fondist kaetavast riskist ka tulevikus ülekaalus. Kui tagatud laenu saaja ei ole
tähtajaks makset tasunud, ega tasu ka kolme sellele järgneva kuu jooksul, palub
EIP maksta võlgniku maksmata summa ELi ja EIP vahelise tagatislepingu alusel
komisjonil. Kui EIP-l on lisaks ELi tagatisele veel mõni avalik-õiguslik või
eraõiguslik laenu tagaja, kasutatakse esimesena tema tagatist. Joonis 1. EIP osa fondist kaetud tehingutest 2012. aasta
lõpu seisuga (tasumisele kuuluvad põhi- ja intressisummad) EIP rahastamistehingud kolmandates riikides,
mis on sõlmitud riigi, , piirkondlike või kohalike omavalitsuste või riigi
omanduses ja/või kontrolli all olevate avalik-õiguslike äriühingute või sobiva
krediidiriskiga institutsioonidega või riigi garantiiga kaetud avaliku sektori
asutuse või erasektori üksusega, on kaetud täieliku tagatisega. Teiste tehinguliikide,
eelkõige erasektoriga sõlmitud tehingute puhul piirdub tagatis täpselt kindlaks
määratud poliitilise riski juhtudega. 3.1.2. Fondist kaetavad makromajandusliku finantsabi
laenud Makromajanduslikku finantsabi antakse laenude
ja/või tagastamatute toetustena, eesmärgiga aidata ELi kandidaatriikidel,
potentsiaalsetel kandidaatriikidel ja naabruspoliitikaga hõlmatud riikidel
lahendada lühiajalisi maksebilansi probleeme, et stabiliseerida riigi rahandust
ja stimuleerida struktuurireformide rakendamist. Makromajanduslikku finantsabi
antakse erandkorras ja ajutiselt rangetel majanduspoliitilistel tingimustel
ning tavaliselt täiendab see IMFi kohandamisprogramme. Makromajandusliku
finantsabi andmiseks peavad eraldi loa andma nõukogu ja Euroopa Parlament. Kui abisaajariik ei täida oma laenu tagasimaksmiskohustusi, võib
komisjon käivitada fondi, et asjaomane laen tagasi maksta. 2012. aastal oli makromajandusliku
finantsabi tehingute osa võrreldes fondist kaetud põhi- ja intressisummade
kogusummaga väga piiratud (umbes 2 %) (vt joonis 1). 3.1.3. Fondist kaetav Euratomi tegevus Euratomi rahastamisvahendit võib kasutada
projektide rahastamiseks liikmesriikides (nõukogu otsus 77/270/Euratom)
või teatavates kolmandates riikides (Ukraina, Venemaa või Armeenia) (nõukogu
otsus 94/179/Euratom). 1990. aastal kehtestas nõukogu laenuvõtmise ülempiiriks
4 miljardit eurot, millest ligikaudu 3,7 miljardi euro kasutamise otsus on
allakirjutatud ja 3,4 miljardit eurot on välja makstud. Kui tehingute
koguväärtus jõuab 3,8 miljardi euroni, teavitab komisjon sellest nõukogu ja
teeb ettepaneku uue laenuvõtmise ülempiiri määramiseks. Sarnaselt makromajandusliku finantsabiga on
fondi võimalik kasutada, kui abisaaja ei suuda täita oma laenu
tagasimaksmiskohustust. 2012. aastal oli Euratomi tehingute osa
võrreldes fondist kaetud põhi- ja intressisummade kogusummaga tähtsusetu (alla 1 %)
(vt joonis 1). 3.2 Krediidiriski areng Fondiga maandatakse kolmandatele riikidele
antud laenude ja laenutagatiste riske. Alates EIP välislaenude andmise volituse[4] (2007–2013) rakendamise
algusest, on kaetud tagasimaksmata summa kasvanud keskmiselt 13,5 %
aastas, ulatudes 2013. aastal ligikaudu 23,1 miljardi euroni (tagasimaksmata
laenud pluss kogunenud intress). Fondist kaetava tasumata laenusumma kasv ei
tähenda tingimata, et fondil oleks seoses kaetava summa suurenemisega
proportsionaalselt suurem risk, sest kogu krediidiriski tuleb hinnata ka
laenuvõtjate kvaliteedi alusel. Hinnates krediidiriski arengut aja jooksul,
võib näha, et 2013. aasta oktoobri lõpus oli kaetud laenude krediidiriski
profiil võrreldes 2009. aastaga veidi paranenud. Eelkõige on aja jooksul
suurenenud nende fondi poolt tagatud laenude osakaal, mis on seotud
investeerimisjärgu laenuvõtjatega (vt talituste töödokumendi osa 5). See tähelepanek
on üks elemente, mis toetab järeldust, et tuleks säilitada 9 % sihtmäär. 4. Sündmused,
mis mõjutasid fondi ajavahemikul 2010–2013 Kaks sündmust, mis mõjutasid fondi kõnealusel
perioodil, olid EIP poolt Süüriale antud tagatud laenude tagasimaksmiskohustuste
täitmatajätmine ja Horvaatia saamine ELi liikmeks, mida kirjeldatakse
üksikasjalikult allpool. 4.1. Süüriale antud tagatisega laenude tagasimaksmiskohustuste
täitmatajätmine Seoses olukorra halvenemisega Süürias võtsid
välisasjade nõukogu, Euroopa Parlament ja Euroopa Ülemkogu 2011. aastal vastu
mõned selle riigiga seotud otsused. Eelkõige keelati nendega EIP-l
olemasolevate laenulepingute alusel tehtavad väljamaksed. See otsus
konsolideeriti hiljem nõukogu 1. detsembri 2011. aasta otsusesse 2011/782/ÜVJP,
nõukogu 18. jaanuari 2012. aasta määrusesse (EL) nr 36/2012 ja nõukogu 31.
mai 2013. aasta otsusesse 2013/255/ÜVJP. Kui eelmistel
aastatel oli Süüria täielikult ja õigeaegselt tasunud laenumakseid EIP-le, siis
alates 2011. aasta novembrist on pangal võlgnevusi seoses Süüria projektidele
antud laenudega. Seoses sellega ning kooskõlas ELi ja EIP vahel sõlmitud
tagatislepinguga on EIP esitanud fondile 2012. aastal 4 nõuet kogusummas umbes 42
miljonit eurot. 2013. aasta jooksul esitati fondile 8 täiendavat nõuet
kogusummas 82,5 miljonit eurot. 2012. aastal nõuti sisse 2,1
miljonit eurot. Süüriale antud
tagatud laenude laenujääk on kokku umbes 551 miljonit eurot, kusjuures viimase
laenu lõpptähtaeg on 2030. aasta. Kui EL on ELi tagatise alusel teinud makse,
lähevad vastavalt tagatislepingule EIP õigused ja õiguskaitsevahendid ELile
üle. Sellise üleandmisega seotud summade sissenõudmismenetluse peab kooskõlas
ELi ja EIP vahelise tagasinõudmislepinguga läbi viima EIP. 4.2. Horvaatia sai 2013. aastal ELi liikmeks Pärast Horvaatia ühinemist
ELiga 2013. aasta juunis kaetakse selle riigiga seotud riski jätkuvalt ELi
eelarvest, kuid mitte enam fondist. Selle tulemusel kanti 2013. aastal fondist
ELi eelarvesse üle umbes 30,3 miljonit eurot, mis vastab Horvaatiast tulenevale
umbes 337 miljoni euro suurusele riskipositsioonile (laenujääk pluss kogunenud
intress). 5. Fondi varade haldamine rasketes
turutingimustes Käesolevas osas hinnatakse fondi varade
kasumlikkust ja arengut ajavahemikul 2010–2013. 5.1. Fondi kasumlikkus Kogu perioodil 2010. aastast 2013. aasta
juunini oli fondi üldine absoluutne tootlus keskmiselt 2,42 % aastas. Sama
ajavahemiku jooksul oli fondi võrdlusnäitaja keskmine tootlus 1,86 %
aastas. Fondi võrdlusnäitaja koosneb peamiselt iBoxxi indeksitest (eelkõige
euroala riigivõlakirjade ja eurodes nomineeritud tagatisega kaetud võlakirjade
indeksid) ja Euribidi indeksitest lühiajaliste riskipositsioonide korral. Fondi
tootlus ületas võrdlusindeksi oma keskmiselt 0,56 baaspunkti võrra aastas. Fondi
tootlus saavutati ülemaailmsete finantsturgude viimase aja kõige rängema kriisi
tingimustes. Fondi varad moodustasid 2012. aasta 31. detsembri seisuga
umbes 2 miljardit eurot (millest umbes 155,7 miljonit eurot moodustas ELi
eelarvest 2013. aasta alguses tasumisele kuuluv osamaks). Portfelli tundlikkus
intressimäära riski suhtes, mõõdetuna kestuse järgi, piirdus 2013. aasta 30.
juuni seisuga umbes 1,45-ga. 5.2. Fondi mahu muutumine Komisjoni talituste töödokumendis esitatud
joonis 2 näitab, et fondi maht vähenes 2007. ja 2008. aastal pärast uue
vahendite eraldamise mehhanismi rakendamist ja suurenes alates 2008. aastast,
ulatudes 2012. aastal umbes 2 miljardi euroni. Vähenemine 2007. aastal
on seletatav laenude väljamaksmise aeglustumisega EIP praeguse välislaenude
andmise volituse alguses (kuid seoses varasemate volitustega), mille tulemusel
kanti 125,75 miljoni euro suurune ülejääk fondist üle ELi eelarvesse.
Fondi vara suurenemist seletab välislaenude volituse alusel tehtavate
väljamaksete tempo kiirenemine 2010. aastast ja makromajandusliku
finantsabi tehingute kasv finantskriisi tõttu (vt komisjoni talituste
töödokumendi osa 6 tabel 1). Lisaks vahendite eraldamisele on fondi teiseks
peamiseks sissetulekuallikaks tema varadelt teenitud tulu. Alates 2007. aastast
on fondi varadelt teenitud tulu langenud, tingituna turuintressimäärade
üldisest langusest kõigi aegade madalaimale tasemele. Ajavahemikul 2007–2013
teenitud tulu ulatus 281 miljoni euroni (komisjoni talituste töödokumendi
tabeli 1 veerg b, rahavood fondi ja fondist välja alates fondi
asutamisest). 6. Uute
volituste (2014–2020) väljavaated Käesolevas osas vaadeldakse fondist kaetud laenutehingute (EIP,
makromajanduslik finantsabi ja Euratom) väljavaateid ning vahendite eraldamise
võimalikku mõju mitmeaastase finantsraamistiku 2014–2020 jooksul. 6.1. Euroopa Investeerimispanga volitused EIP volitused moodustavad üle 95 % fondi kaetud tehingutest.
Fondile vahendite eraldamise mehhanismi eesmärk on säilitada fondi maht
tasemel, mis moodustab 9 % tagasimaksmata laenusummast, ning sellega
kehtestatakse de facto ülempiir ELi eelarvetagatisega kaetud EIP
välistehingute suurusele. Komisjon esitas ettepaneku võtta vastu Euroopa Parlamendi ja nõukogu
otsus, millega antakse Euroopa Investeerimispangale ELi tagatis liiduväliste
investeerimisprojektide toetamiseks sõlmitud finantstehingutest tekkida võiva
kahjumi puhuks [COM(2013) 293, 23.5.2013]. Nimetatud ettepaneku kohaselt
nähakse ajavahemikuks 2014–2020 ette ELi tagatisega EIP finantstehingute
maksimaalne ülemmäär 28 miljardit eurot, mis jaotatakse kaheks osaks: i) kindlaksmääratud 25 miljardi euro suurune ülemmäär; ning ii) fakultatiivne 3 miljardi euro suurune lisasumma. Fakultatiivse lisasumma võimaliku aktiveerimise mõju eelarvele tuleks
arvutada vahehindamise ajal fondi rahastamisvajaduste kohta tehtud
ajakohastatud prognooside alusel. Järgnenud läbirääkimised uute volituste üle nõukogu, Euroopa Parlamendi
ja komisjoni vahel lõppesid 17. detsembril 2013 kokkuleppega suurendada kindlaksmääratud
ülemmäära 2 miljardi euro võrra, s.o 27 miljardi euroni. Selle kokkuleppe
peavad nõukogu ja Euroopa Parlament 2014. aastal ametlikult heaks kiitma. 6.2. Makromajanduslik finantsabi 2011. aastast on komisjon võtnud vastu neli seadusandlikku ettepanekut
makromajandusliku finantsabi kohta: kaks 2011. aastal – jaanuaris Gruusia ja
detsembris Kirgiisi Vabariigi kohta – ning kaks 2013. aastal – aprillis
Jordaania ja detsembris Tuneesia kohta. Alates 2011. aasta teisest poolest halvenesid märkimisväärselt
rahastamistingimused üleilmsetel kapitaliturgudel. Lisaks sellele avaldasid
araabia kevad ja sellele järgnenud murrangulised poliitilised ja majanduslikud
sündmused Vahemere piirkonna Araabia partnerriikides täiendavat survet nende
riikide eelarvetele ja majanduse välispositsioonidele. Need arengusuunad
suurendasid 2012. ja 2013. aastal nõudlust makromajandusliku finantsabi järele.
Esimene juhtum oli Egiptuse valitsuse taotlus saada makromajanduslikku
finantsabi 500 miljonit eurot, mis edastati algselt 2011. aasta juunis ja mida
uuendati 2012. aasta veebruaris ja novembris. Teine juhtum oli Jordaania 2012.
aasta detsembris esitatud taotlus saada makromajanduslikku finantsabi laenudena
summas kuni 200 miljonit eurot. 2013. aasta augustis taotlesid ka Tuneesia
ametiasutused makromajanduslikku finantsabi summas kuni 500 miljonit eurot.
Olles hinnanud koos IMFiga Jordaania ja Tuneesia vajadust välisrahastuse
järele, võttis komisjon 2013. aasta aprillis (Jordaania kohta) ja detsembris
(Tuneesia kohta) vastu seadusandlikud ettepanekud abi andmise kohta laenudena
vastavalt 180 ja 250 miljoni euro ulatuses. Euroopa Parlament ja nõukogu võtsid
2013. aasta detsembris vastu otsuse abi andmise kohta Jordaaniale. Abi tuleb
välja maksta 2014. aasta jooksul. Kavandatud makromajanduslik finantsabi
Tuneesiale tuleb välja maksta 2014. ja 2015. aasta jooksul. Pärast kriitilisi sündmusi Ukrainas tegi komisjon ettepaneku anda
täiendava erakorralise makromajandusliku finantsabi raames kuni 1 miljardi euro
ulatuses laene, mis täiendavad juba olemasolevaid makromajandusliku finantsabi
laene summas 610 miljonit eurot. Mõlema abi väljamaksed on kavandatud aastateks
2014–2015. Peale selle saatsid Armeenia ametiasutused 2014. aasta veebruaris ka
uue makromajandusliku finantsabi taotluse. Makromajandusliku finantsabi laenude hinnangulised kavandatud
väljamaksed ajavahemikul 2014–2015 (arvestades makromajandusliku finantsabi
erakorralist iseloomu, ei ole prognoosi ajaks pärast 2015. aastat) on ligikaudu
2,6 miljardit eurot, millest 1,7 miljardit eurot on kavandatud 2014. aastaks ja
0,9 miljardit eurot 2015. aastaks (need summad hõlmavad uusimat
ettepanekukohast makromajanduslikku finantsabi Ukrainale). Nende laenude
väljamaksed mõjutavad fondi rahastamist kõige varem 2016. aastal, sõltuvalt
laenu väljamaksete rütmist. 6.3. Euratom 2012. aastal ei tehtud Euratomi
rahastamisvahendist ühtegi laenu väljamakset. Leping rahastamisvahendist
laenu ja tagatise andmise kohta Ukrainaga kirjutati alla 2013. aasta augustis (300
miljonit eurot), et parandada nende tuumaelektrijaamade ohutust. Laenu esimene
osamakse makstakse eeldatavasti välja 2014. aastal. Rahastamisvahendis veel kättesaadavad ülejäänud 326 miljonit eurot
võib aastatel 2014–2020 kasutada ühe–kahe projekti jaoks liikmesriikides või
mõnes konkreetses kolmandas riigis. Komisjoni peab teavitama
nõukogu ja tegema ettepaneku laenuvõtmise uue piirmäära kohta, kui laenude
kogusumma jõuab 3,8 miljardi euroni (praegu 3,7 miljardit eurot). 6.4. Mitmeaastase finantsraamistiku (2014–2020) raames vahendite
eraldamise ettepanek Nagu näha talituste
töödokumendi tabelis 2, olid finantsraamistiku 2007–2013 ajal iga-aastased
mitmeaastases finantsraamistikus 2007–2013 ette nähtud eelarvelised vahendid (200
miljonit eurot aastas jooksevhindades) enamikel aastatel fondi rahastamiseks
üldjuhul piisavad. ELi eelarvest fondile tehtud ülekannete kogusumma ja
eelarveeraldise kogusumma suhe oli perioodi 2007–2013 lõpuks umbes 44 %. Seda rakendamise taset mõjutas uue vahendite eraldamise mehhanismi
vastuvõtmine 2007. aastal, millega lõpetati struktuuriline ülevarustamine.
Peale selle ei olnud EIP laenude väljamaksmise rütm praeguse volituse alusel
sõlmitud lepingute puhul ajavahemikul 2007–2009 nii kiire kui oodatud. 2011.
aastal aktiveeriti kliimamuutuse valdkonnas fakultatiivsed volitused (2
miljardit eurot jooksevhindades); peale selle suurendati Vahemere piirkonna
riikide ülemmäära 1,6 miljardi euro võrra jooksevhindades (otsus nr 1080/2011/EL).
Need muutused mõjutavad aga vahendite eraldamist mitmeaastase finantsraamistiku
(2014–2020) raames. Kooskõlas komisjoni 23. mai 2013. aasta
ettepanekuga EIP uue välislaenude andmise volituse kohta moodustaks fondile
vahendite eraldamise kogu ülemmäär aastateks 2014–2020 antud volituste raames 1,193
miljardit eurot, võrreldes 1,4 miljardi euroga finantsraamistikus 2007–2013
(mõlemad summad on jooksevhindades). Järgnenud 17. detsembri 2013. aasta kokkuleppes (millele jõuti nõukogu,
parlamendi ja komisjoni läbirääkimiste käigus ja mille kaasseadusandjad peavad
veel vastu võtma) suurendada EIP-le antud ELi tagatise kindlaksmääratud
ülemmäära 2 miljardi euro võrra, nähakse ette ka täiendav 110 miljoni euro
suurune[5]
sihtotstarbeline tulu[6],
et katta fondi täiendavad rahastamisvajadused. Kogu mitmeaastase finantsraamistiku (2014–2020) raames eraldatav summa
katab eeldatavalt fondi vajadused aastatel 2014–2020, tuginedes teabele, mis
oli kättesaadav käesoleva aruande koostamise ajal ja tagatisega laenude
eeldatavate välja- ja tagasimaksete prognoosile. Fondi rahastamise tegelikud iga-aastased vajadused ajavahemikul 2014–2020
sõltuvad siiski lõppkokkuvõttes fondis ettenähtud kolme meetme (EIP tagatud
laenud, makromajanduslik finantsabi ja Euratom) alusel tehingute sõlmimise,
väljamaksete tegemise ja laenude tagasimaksmise tegelikust tempost. Teine oluline tegur, mis mõjutab nimetatud perioodi eelarveliste
vahendite vajaduste potentsiaalset muutumist, on mõju, mida avaldavad fondi
varade vastu esitatavad maksenõuded pärast alates 2011. aastast Süüriale antud
tagatud laenude tagasimaksete tähtajaks tasumata jäämist. Eeldatavates
rahastamisvajadustes aastateks 2014–2020 võetakse arvesse 2012. ja 2013. aastal
seoses Süüria tagastamata laenudega esitatud nõuete mõju, samuti oletust, et
jätkuv maksete tasumatajätmine väheneb kuni 2015. aasta keskpaigani. Võttes
arvesse asjaolu, et see oletus on vältimatult meelevaldne, võivad Süüria
maksekohustuste täitmatajätmisega seotud nõuded lõppeda varem või jätkuda
pärast nimetatud aega. Peale selle täiendab fondi vahendeid fondi
varade investeerimisest teenitud tulu. Kuid käesoleva aruande koostamise ajal
kõigi aegade madalaimal tasemel püsinud intressimäärade tõttu võib tulu olla
väiksem kui eelmistel perioodidel. 7. Vahendite
eraldamise sihtmäär 2009. aasta septembrist 2010. aasta
veebruarini viidi läbi fondi hindamine. Hindamise eesmärk oli hinnata fondi
asjakohasust, tulemuslikkust ja tõhusust, keskendudes eelkõige fondi peamiste
parameetrite, eelkõige sihtmäära praeguse taseme sobivusele. Uuring kinnitas,
et praegune 9 % tase oli fondist kaetud laenude ja laenutagatiste
krediidiriski arvestades sobiv. Isegi kahju kiirenemise stsenaariumi[7] puhul näitab eespool
nimetatud hindamise raames läbi viidud kvantitatiivne hindamine, et fondist
võidakse katta isegi ebatõenäoliselt suuri kahjusid. Minevikus ei ole EIP
kunagi kiirendanud tagasimaksmata tagatud laenude tagasinõudmist olukorras, kus
ELi tagatis annab kinnituse, et laenuvõtja ülejäänud maksed kaetakse isegi
siis, kui ta jätkuvalt ei täida oma lepingulisi kohustusi. Fond katab laenukohustuste täitmatajätmisest
tingitud krediidiriski 42-s riigis. 10 riiki, kus fondil on suurim
riskipositsioon, moodustavad ligikaudu 81 % kogu riskipositsioonist.
Fondist kaetud laenutehingute geograafiline jaotus oli aastatel 2000–2013
suhteliselt stabiilne. Stabiilsust seletab EIP volituse piirkondlik jagunemine,
sest tagatud laenutehingute jaotus on olnud eelmise ja praeguse volituse ajal
paljuski sarnane. Ligikaudu 83 % tagatud laenudest on antud Vahemere
riikidesse, potentsiaalsetesse kandidaatriikidesse ja kandidaatriikidesse (vt
komisjoni talituste töödokumendi joonis 3). Fondist kaetud laenude krediidiriski profiili
arengu 2012. aasta lõpu seisu analüüsist nähtub, et fondi peamine parameeter (9 %
„sihtmäär”) on fondi riskiprofiili arvestades kinnitatud piisaval taseme. Eelkõige
on laenutehingute krediidiriski (mõõdetuna kaalutud keskmise reitinguga)
profiil võrreldes eelmiste aastatega veidi paranenud (vt punkt 3.2 ja komisjoni
talituste töödokumendi osa 5). See madalam riskiprofiil on üks sihtmäära
tegeliku taseme toetamise üks põhjus. Samal ajal kui üldine krediidiriski profiil on
viimastel aastatel paranenud, oli 2013. aasta oktoobris umbes 49 % tagatud
portfelli kuuluvate laenude krediidireiting allpool investeerimisjärku. See
tähendab, et laenumaksete tasumata jätmise tõenäosus ühes aastas ei ole
tähtsusetu, arvestades ajalooliseid makseviivitustest tingitud kumulatiivseid
kahjumäärasid, mille suuremad reitinguagentuurid on avaldanud erinevate
riigiriski krediidireitingute kohta erineva pikkusega perioodide puhul. Siiski
loetakse see risk 9 % vahendite eraldamise sihtmäära kaudu kontrolli all
olevaks. Aastatel 1994–2011 on fondile esitatud
täitmata jäetud laenukohustuste katteks maksenõudeid kokku 478 miljoni
euro suuruses summas ja selle sissenõudmismäär on olnud 100 % (vt
komisjoni talituste töödokumendi tabel 1). Viimased nõuded registreeriti 2012.
ja 2013. aastal seoses Süüriaga. 2012. aastal esitati nõue 42 miljoni euro
suurusele summale, millest 2,1 miljonit eurot nõuti sisse ja 24 miljonit eurot
maksti. 2013. aasta kohta esitatakse nõudeid hinnanguliselt umbes 82,5 miljoni
euro ulatuses. Käesolevas aruandes tehtud analüüsi põhjal on
sihtmäär 9 % (mida võib pidada fondi peamiseks parameetriks) kehtestatud
piisaval tasemel, et võtta arvesse fondi riske ja krediidiriski võimalikku
arengut finantskriisi mõjul. 8. Kokkuvõte Praegune vahendite eraldamise mehhanism
parandab vastavalt lubatule jätkuvalt eelarveprotsessi, sidudes vahendite
eraldamise netoväljamaksetega. Selle tulemusel on fondi vahenditega varustamise
eelarveprotsess paranenud. Fondist kaetud riski ja fondi sihtmäära 9 %
kvantitatiivne analüüs näitas, et see sihtmäär koos teiste fondi peamiste
parameetritega on asjakohased. Komisjon ei näe seega vajadust sihtmäära ega
fondi teisi parameetreid muuta. Sellegipoolest
tuleks sihtmäär aeg-ajalt läbi vaadata, et hinnata, kas see on fondi
riskiprofiiliga jätkuvalt proportsionaalne. Selline
läbivaatamine toimub välislaenude andmise volituste vahehindamise ajal. Kui
sellise läbivaatamise tulemusena jõutakse järeldusele, et fondi toimimises on
vaja teha muutusi, koostatakse uus üksikasjalik aruanne fondi toimimise kohta. [1] Nõukogu määrus (EÜ, Euratom) nr 2728/94
(EÜT L 293, 12.11.1994, lk 1). [2] Nõukogu määrus (EÜ, Euratom) nr 1149/1999
(EÜT L 139, 2.6.1999, lk 1); nõukogu määrus (EÜ, Euratom)
nr 2273/2004 (ELT L 396, 31.12.2004, lk 28); nõukogu määrus
(EÜ, Euratom) nr 89/2007 (ELT L 22, 31.1.2007, lk 1). [3] ELT L 145, 10.6.2009, lk 10. [4] Euroopa Parlamendi ja nõukogu otsus nr 1080/2011/EL,
25. oktoober 2011, millega antakse Euroopa Investeerimispangale ELi
tagatis liiduvälistele projektidele antavatest laenudest ja laenutagatistest
tekkida võiva kahjumi puhuks ning tunnistatakse kehtetuks otsus nr 633/2009/EÜ
(ELT L 280, 27.10.2011, lk 1). [5] Enne 2007. aastat sõlmitud tehingutest pärit 110 miljoni
euro suurune summa, mis maksti tagasi Euroopa-Vahemere piirkonna investeerimis-
ja partnerlusrahastu usalduskontole ja mis seondub rahastule eelarvest makstava
toetusega, moodustab kooskõlas finantsmääruse artikli 21 lõikega 4 sihtotstarbelise
välistulu (EIP välismandaadi 2014–2020 raames) ja kuulub fondi käsutusse. [6] Kuna sihtotstarbeline tulu toob kaasa täiendavaid
kuluassigneeringuid, ilma et oleks vaja hankida täiendavaid omavahendeid, ei
võeta seda makromajandusliku finantsabi ülemmäärades arvesse, vt nõukogu
määruse (millega määratakse kindlaks mitmeaastane finantsraamistik aastateks 2014–2020)
põhjendus 8: „Mitmeaastases finantsraamistikus ei tuleks arvesse võtta
eelarvepunkte, mida rahastatakse sihtotstarbelistest tuludest Euroopa
Parlamendi ja nõukogu määruse (EL, Euratom) nr 966/2012 (edaspidi
„finantsmäärus”) tähenduses.” [7] Tavaliselt nõutakse fondist makset ainult konkreetseks
maksetähtajaks maksmata jäetud summa (intressi ja/või põhisumma)
kompenseerimiseks. See tähendab, et tulevikus tasumisele kuuluvate maksete
kogusumma mõjutab fondi ainult siis, kui iga makse tähtaeg saabub.
Teoreetiliselt võib võlausaldaja nõuda pärast ühe laenumakse vahelejätmist
kõigi tulevaste maksete tasumist. Fondile maksimaalse surve modelleerimiseks
modelleeriti kvantitatiivses analüüsis ka stsenaarium, kus vahelejäänud makse
käivitab kõikide tulevikus tasumisele kuuluvate maksete kiirema väljamaksmise.