Наказателноправни санкции за пазарна злоупотреба

Настоящата директива на Европейския съюз има за цел да подобри целостта на европейските финансовите пазари.

АКТ

Директива 2014/57/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 16 април 2014 година относно наказателноправните санкции за пазарна злоупотреба (Директива за пазарната злоупотреба).

ОБОБЩЕНИЕ

Злоупотреби, които се извършват по отношение на финансовите пазари, например, когато участниците на пазара разпространяват невярна информация за цените на финансовите продукти, могат да бъдат много вредни за потребителите, инвеститорите и икономиката като цяло.

Настоящата директива установява наказателноправни санкции за най-тежките,умишлено извършени пазарни злоупотреби. Новите правила следва да се прилагат не по-късно от месец юли 2016 г. във всички държави от ЕС.

ОСНОВНИ ТОЧКИ

1.	Санкции за хора (физически лица) - осъждане на лишаване от свобода

Съгласно новите правила търговията с вътрешна информация и манипулирането на пазара са двете основни форми на пазарна злоупотреба, които са наказуеми с максимален срок на лишаване от свобода най-малко четири години.

Манипулирането на пазара се състои в изкуственото манипулиране на цените на финансовите продукти. Например, това може да се случи, когато дадено лице разпространява невярна информация за доставките, търсенето или цената на даден финансов продукт.

Търговия с вътрешна информация е когато физическо лице търгува с финансов продукт с достъп до „вътрешна информация“. Това е поверителна информация, свързана с търгувания финансов продукт или с компанията, която го е пуснала на пазара. Достъпът до този тип информация му дава несправедливо предимство.

Незаконното разкриване на „вътрешна информация“ също се счита за наказуемо престъпление, което се наказва с максималния срок за лишаване от свобода най-малко две години. Това се случва, когато дадено лице разкрива „вътрешна информация“ на други лица, освен ако това разкриване не е направено при редовното упражняване на професията му.

2.	Санкции спрямо компании, подведени под отговорност (юридически лица)

Правилата предвиждат, че компаниите, подведени под отговорност за престъпления, свързани с пазарна злоупотреба, са обект на наказателноправни или друг вид глоби. Може да се налагат и други санкции, като временно или постоянно лишаване от правото за упражняване на търговска дейност.

С Регламент (ЕС) № 596/2014, приет заедно с тези нови правила, се засилват административните санкции, които могат да бъдат наложени също и за пазарните злоупотреби. С него също се засилват и разследващите правомощия на националните регулатори за откриване на злоупотреби на финансовите пазари.

СВЪРЗАНИ АКТОВЕ

Регламент (ЕС) № 596/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 16 април 2014 година относно пазарната злоупотреба (Регламент относно пазарната злоупотреба) и за отмяна на Директива 2003/6/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и директиви 2003/124/ЕО, 2003/125/ЕО и 2004/72/ЕО на Комисията (Официален вестник L 173, 12.6.2014 г.).

последно актуализация 04.08.2014