EUR-Lex Access to European Union law
This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Financovanie dlhodobých investícií v hospodárstve EÚ
Financovanie dlhodobých investícií v hospodárstve EÚ
ZHRNUTIE K DOKUMENTU:
Európske dlhodobé investičné fondy - nariadenie (EÚ) 2015/760
SÚHRN
AKÝ JE CIEĽ TOHTO NARIADENIA?
V nariadení sa stanovujú celoeurópske pravidlá týkajúce sa udeľovania povolení, investičných politík a prevádzkových podmienok európskych dlhodobých investičných fondov (ELTIF)*.
HLAVNÉ BODY
Aby sa mohol ELTIF uviesť na trh v EÚ, musí byť v súlade s týmto nariadením.
Druhy investícií
Fondy ELTIF sú zamerané na konkrétne druhy alternatívneho investovania vrátane:
— |
nekótovaných spoločností;
|
— |
dlhových nástrojov, pre ktoré neexistuje ľahko identifikovateľný kupujúci;
|
— |
reálnych aktív*, ktoré si vyžadujú značné počiatočné investície;
|
— |
malých a stredných podnikov (MSP) s kapitalizáciou do 500 miliónov EUR, ktoré boli prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu.
|
Povolenie
Žiadosť o oprávnenie ako ELTIF musí zahŕňať:
— |
štatút alebo zakladajúce dokumenty fondu*;
|
— |
informácie o totožnosti navrhovaného správcu ELTIF a o jeho súčasných a predchádzajúcich skúsenostiach a aktivitách v súvislosti so správou fondov;
|
— |
informácie o totožnosti depozitára;
|
— |
opis informácií, ktoré sa majú sprístupniť investorom vrátane opisu mechanizmov na riešenie sťažností retailových investorov.
|
S cieľom požiadať a získať povolenie musia mať samotní správcovia fondov povolenie v rámci smernice 2011/61/EÚ. Európsky orgán pre cenné papiere a trhy vedie ústredný verejný register každého povoleného ELTIF spolu s jeho príslušným správcom a príslušným orgánom.
Zodpovednosť
Správcovia sú zodpovední za zaistenie súladu s nariadením a za každé porušenie. Zároveň sú zodpovední za všetky straty alebo ujmy, ktoré vyplynú z nedodržania súladu.
Investičná politika
Fondy ELTIF podliehajú osobitným investičným pravidlám, okrem iného:
— |
musia investovať minimálne 70 % svojho kapitálu do jasne stanovených kategórií oprávnených aktív;
|
— |
môžu obchodovať len do výšky 30 % svojho kapitálu s inými aktívami ako dlhodobé investície.
|
Spôsobilé na investovanie sú rôzne druhy aktív vrátane:
— |
reálnych aktív s hodnotou viac ako 10 miliónov EUR, ktoré prinášajú hospodársky a sociálny úžitok;
|
— |
obchodného vlastníctva alebo bytovej výstavby, ktoré prispievajú k inteligentnému, udržateľnému a inkluzívnemu rastu alebo k politike EÚ v oblasti energetiky, regionálnej politike a politike súdržnosti.
|
Ochrana investorov
V nariadení sa stanovujú pravidlá na posilnenie ochrany investorov:
— |
Správca ELTIF alebo ktorýkoľvek distribútor by mal zaistiť, aby retailový investor (s portfóliom nepresahujúcim 500 000 EUR) neinvestoval celkovo viac ako 10 % portfólia investora v ELTIF.
|
— |
ELTIF by mal byť schopný ponúknuť investorom za istých okolností príležitosť vyplatenia ich podielových listov alebo akcií pred ukončením životnosti fondu. Tieto práva a ich hlavné charakteristiky by mali byť jasne vymedzené vopred a zverejnené v štatúte alebo zakladajúcich dokumentoch ELTIF.
|
— |
Ak má ELTIF ponúknutý alebo uvedený na trh pre retailových investorov trvať viac ako 10 rokov, správca alebo distribútor by mali jasne uviesť v písomnej podobe, že tento produkt nemusí byť vhodný, ak investor nedokáže podporiť dlhodobú investíciu alebo ak potrebuje jednoduchú vyplatiteľnosť svojich investícií.
|
ODKEDY SA NARIADENIE UPLATŇUJE?
Od 9. decembra 2015.
KONTEXT
Európske dlhodobé investičné fondy
HLAVNÉ POJMY
* Európske dlhodobé investičné fondy (ELTIF) sú zamerané na správcov investičných fondov, ktorí chcú poskytovať dlhodobé investície pre inštitucionálnych a súkromných investorov v Európe. Ich cieľom sú osobitné druhy projektov, ktoré si pre úspešný rozvoj vyžadujú dlhodobé financovanie, avšak majú problémy so získaním financovania.
* Reálne aktíva - aktívum, ktoré má na základe svojej podstaty a vlastností hodnotu, ako napríklad zlato, ropa alebo nehnuteľnosť.
* Zakladajúce dokumenty fondu - formálne dokumenty, ktoré podáva vládny úrad s cieľom legálne zdokumentovať vytvorenie spoločnosti.
* Depozitár - banka alebo spoločnosť, ktorá vlastní fondy alebo cenné papiere, ktoré vložili iné subjekty, a miesto, kde sa uskutočňujú výmeny týchto cenných papierov.
AKT
Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/760 z 29. apríla 2015 o európskych dlhodobých investičných fondoch
REFERENCIE
Akt |
Nadobudnutie účinnosti |
Termín transpozície v členských štátoch |
Úradný vestník Európskej únie |
Nariadenie (EÚ) 2015/760 |
8. júna 2015 |
- |
SÚVISIACE AKTY
Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2011/61/EÚ z 8. júna 2011 o správcoch alternatívnych investičných fondov a o zmene a doplnení smerníc 2003/41/ES a 2009/65/ES a nariadení (ES) č. 1060/2009 a (EÚ) č. 1095/2010 (Ú. v. EÚ L 174, 1.7.2011, s. 1 - 73)
Posledná aktualizácia 15.10.2015