Toto nařízení stanoví jednotná pravidla EU pro udělování povolení, investiční politiky a podmínky provozování činnosti evropských fondů dlouhodobých investic („fondů ELTIF“)*.

KLÍČOVÉ BODY

ELTIF může být v EU nabízen, pouze pokud mu bylo uděleno povolení v souladu s tímto nařízením.

Druhy investic

Fondy ELTIF se zaměřují na poskytování alternativních investic pro:

—	zavedené nekótované společnosti,

—	dluhové nástroje, pro něž neexistuje snadno identifikovatelný kupec,

—	reálná aktiva*, která vyžadují významnou vstupní investici,

—	malé a střední podniky (MSP) s maximální kapitalizací ve výši 500 milionů EUR, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

Povolení

Žádost o udělení povolení ELTIF musí obsahovat:

—	statut nebo zakládací dokumenty fondu*,

—	údaje o totožnosti navrhovaného správce fondu ELTIF a o jeho současných a předchozích zkušenostech se správou fondů a jeho minulosti,

—	údaje o totožnosti depozitáře*,

—	popis informací, které mají být poskytnuty investorům, včetně popisu způsobů, jakými se bude postupovat při řešení stížností podaných neprofesionálními investory.

Pro podání žádosti a získání povolení musí mít správci fondu povolení podle směrnice 2011/61/EU. Evropský orgán pro cenné papíry a trhy vede centrální veřejný rejstřík všech fondů ELTIF, jimž bylo uděleno povolení podle tohoto nařízení, s uvedením správce fondu ELTIF a příslušného orgánu fondu ELTIF.

Odpovědnost

Za zajištění souladu s tímto nařízením odpovídá správce fondu ELTIF, který je odpovědný rovněž za jakékoli porušení tohoto nařízení. Správce fondu ELTIF odpovídá také za jakékoli ztráty nebo škody vzniklé v důsledku nedodržování tohoto nařízení.

Investiční politika

Fondy ELTIF se řídí zvláštními investičními pravidly, kromě jiného:

—	musí investovat minimálně 70 % svého kapitálu do jasně definovaných kategorií způsobilých aktiv,

—	smí obchodovat s jinými než dlouhodobými investicemi do maximální výše 30 % svého kapitálu.

Různé typy způsobilých investičních aktiv zahrnují:

—	reálná aktiva o hodnotě vyšší než 10 milionů EUR, která vedou ke vzniku hospodářského a sociálního užitku,

—	obchodní nemovitosti či nemovitosti určené k bydlení, které přispívají k inteligentnímu a udržitelnému růstu podporujícímu začlenění nebo k provádění politiky EU v energetické oblasti či jejích regionálních politik a politik soudržnosti.

Ochrana investorů

Nařízení stanoví pravidla pro posílení ochrany investorů:

—	správce fondu ELTIF či distributor by měl zajistit, aby neprofesionální investor (jehož portfolio nepřesahuje hodnotu 500 milionů EUR) neinvestoval souhrnnou částku přesahující 10 % portfolia investora do fondů ELTIF,

—	ELTIF by měl být schopen nabídnout investorům za určitých podmínek možnost odkoupit jejich podílové jednotky nebo akcie před koncem doby trvání fondu. Tato práva spolu s jejich hlavními rysy by měla být jasně předem definována a zpřístupněna ve statutu nebo zakládacích dokumentech fondu ELTIF,

—

jestliže je doba trvání fondu ELTIF, který je nabízen neprofesionálním investorům nebo je u nich umístěn, delší než deset let, správce fondu ELTIF nebo distributor by měl vydat jasné písemné varování, že tento produkt nemusí být vhodný pro ty neprofesionální investory, kteří nemohou zvládnout takový dlouhodobý závazek nebo pro ty, kteří hledají investici, kterou je možné snadno odkoupit.

ODKDY SE NAŘÍZENÍ POUŽIJE?

Od 9. prosince 2015.

KONTEXT

Evropské fondy dlouhodobých investic

KLÍČOVÉ POJMY

* Evropské fondy dlouhodobých investic (fondy ELTIF) jsou určeny pro správce investičních fondů, kteří chtějí poskytovat dlouhodobé investice investorům z řad institucí a soukromých investorů v Evropě. Zaměřují se na zvláštní typy projektů, které pro svůj úspěšný rozvoj vyžadují dlouhodobé investice, ale nemají dostatek vlastních finančních prostředků.

* Reálná aktiva: aktivum, které má díky své podstatě a vlastnostem hodnotu, např. zlato, ropa nebo nemovitost.

* Zakládací dokumenty: formální dokumenty uložené u správního orgánu, které dokládají založení společnosti.

* Depozitář: banka nebo společnost, která drží prostředky nebo cenné papíry vkladatelů a provádí výměny těchto cenných papírů.

AKT

Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2015/760 ze dne 29. dubna 2015 o evropských fondech dlouhodobých investic

ODKAZY

Akt	Vstup v platnost	Lhůta pro provedení v členských státech	Úřední věstník Evropské unie
Nařízení (EU) č. 2015/760	8. 6. 2015	-	Úř. věst. L 123, 19.5.2015, s. 98-121

SOUVISEJÍCÍ AKTY

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU ze dne 8. června 2011 o správcích alternativních investičních fondů a o změně směrnic 2003/41/ES a 2009/65/ES a nařízení (ES) č. 1060/2009 a (EU) č. 1095/2010 (Úř. věst. L 174, 1.7.2011, s. 1-73)

Poslední aktualizace 15.10.2015

Nahoru

Název a odkaz