Europeiska fonder för socialt företagande

VIKTIGA PUNKTER

• Sociala företag har sociala mål som syfte snarare än att bara maximera vinsten. Det här är en växande bransch som utgör 10 % av alla företag inom Europeiska unionen (EU) och sysselsätter mer än 11 miljoner människor. Även om de ofta får offentligt stöd är privata investeringar från fonder som investerar i sociala företag en förutsättning för att de ska klara sig.
• Det finns två problem för sociala fonder:
  • Det kan vara dyrt och svårt att bilda sådana fonder och att dra till sig investerare, särskilt när det gäller investeringar över landsgränser.
  • Det är inte alltid lätt för investerare att känna igen sådana fonder eller att jämföra fördelarna mellan olika fondtyper.
• För att lösa dessa problem har EU stiftat en lag som innebär att europeiska fonder för socialt företagande ska ha en särskild EuSEF-märkning så att det blir lättare för investerare att veta var deras investeringar hamnar.
• EuSEF-märkningen
  • gör det lättare för investerare att känna igen och välja en europeisk fond för socialt företagande,
  • gör så att sociala företag lättare får tillgång till finansiering,
  • gör det möjligt för förvaltare av investeringsfonder att få fram kapital billigare och enklare.
• Fonder som marknadsför sig med EuSEF-märkningen måste avsätta minst 70 % av sina investeringar till sociala företag.
• Dessutom måste investerarna ges tillgång till standardiserade basfakta om fonderna. Sådana fakta gäller exempelvis
  • fondens sociala mål,
  • vilka sociala företag fonden investerar i,
  • hur fonden bedömer om de sociala företagen uppnår sina sociala mål eller inte.
• När en fond har presenterat den information som krävs och uppfyller ett antal viktiga villkor för hur den administreras och bedriver sin verksamhet kan den börja skaffa investeringar inom hela EU utan några större kostnader.
• Förutom 70-procentsregeln måste en fondförvaltare visa att det sociala företaget följer god företagssed och att det har effektiva system och kontroller. Förvaltaren måste även se till att det inte finns några intressekonflikter. Fonderna kontrolleras av nationella myndigheter i det land där de är baserade, och märkningen kan dras in om något av de grundläggande villkoren inte uppfylls.
• 2014 antog Europeiska kommissionen en genomförandeakt (genomförandeförordning (EU) nr 594/2014) om anmälningar som rör auktorisationspass för förvaltare av godkända fonder för socialt företagande och om hur en förvaltare av en EuSEF-märkt fond kan strykas från registret.
• I enlighet med de åtgärder som beskrivs i handlingsplanen för en kapitalmarknadsunion ändrades EuSEF-förordningen med hjälp av förordning (EU) 2017/1991 så att man öppnar marknaden för godkända fonder för socialt företagande för att öka stordriftsfördelarna, minska transaktions- och driftskostnaderna, öka konkurrenskraften och stärka investerarnas valmöjligheter. EuSEF-märkningen utvidgades så att den även kan användas av förvaltare av företag för kollektiva investeringar¹ som har auktoriserats enligt direktiv 2011/61/EU – se sammanfattning.
• Den delegerade förordningen 2019/819 är ett komplement till förordning (EU) nr 346/2013 när det gäller intressekonflikter och bestämmelser när det gäller
  • olika typer av intressekonflikter,
  • kravet att det ska finnas skriftliga riktlinjer för intressekonflikter samt de förfaranden och åtgärder som dessa riktlinjer minst måste innehålla,
  • hur intressekonflikter ska hanteras,
  • strategier för hur rösträtten ska användas för att förhindra intressekonflikter,
  • att informera om att en intressekonflikt har uppstått.
• Förordningen innehåller också detaljerad information om hur positiva sociala effekter ska mätas samt om den förhandsinformation som investerare ska få om godkända fonder för socialt företagande.