|
17.12.2016 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 344/117 |
EUROPEISKA CENTRALBANKENS RIKTLINJE (EU) 2016/2299
av den 2 november 2016
om ändring av riktlinje (EU) 2016/65 om de värderingsavdrag som tillämpas vid genomförandet av Eurosystemets penningpolitiska ramverk (ECB/2016/32)
ECB-RÅDET HAR ANTAGIT DENNA RIKTLINJE
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 127.2 första strecksatsen,
med beaktande av stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken, särskilt artikel 3.1 första strecksatsen, artiklarna 9.2, 12.1, 14.3, 18.2 och artikel 20 första stycket, och
av följande skäl:
|
(1) |
Alla tillgångar som är godtagbara för Eurosystemets kreditoperationer omfattas av åtgärder för riskkontroll för att skydda Eurosystemet mot ekonomiska förluster i händelse av att värdepapperen måste avyttras till följd av en motparts falissemang. Som ett resultat av den regelbundna granskningen av Eurosystemets riskkontrollåtgärder behöver flera justeringar göras för att säkerställa ett tillräckligt skydd. |
|
(2) |
Europeiska centralbankens riktlinje (EU) 2016/65 (ECB/2015/35) (1) bör därför ändras i enlighet med detta. |
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Ändringar
Riktlinje (EU) 2016/65 (ECB/2015/35) ska ändras på följande sätt:
|
1. |
Artikel 1 ska ersättas med följande: ”Artikel 1 Värderingsavdrag för godtagbara omsättbara tillgångar 1. I enlighet med avsnitt VI i del fyra i riktlinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) ska omsättbara tillgångar omfattas av värderingsavdrag, såsom det definieras i artikel 2.97 i riktlinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60), i sådan omfattning som framgår av tabellerna 2 och 2a i bilagan till den här riktlinjen. 2. Värderingsavdraget för en viss tillgång är baserat på följande faktorer:
|
|
2. |
Artikel 2 b och 2 c ska ersättas med följande:
|
|
3. |
Artikel 3 ska ersättas med följande: ”Artikel 3 Värderingsavdrag för omsättbara tillgångar 1. Värderingsavdragen för omsättbara tillgångar som klassats i kategorierna I–IV fastställs utifrån
2. För omsättbara tillgångar som klassats i kategorierna I–IV fastställs värderingsavdragen utifrån den återstående löptiden och kupongräntan enligt nedanstående.
3. Omsättbara tillgångar som ingår i värderingsavdragskategori V är, oberoende av kupongstruktur, föremål för värderingsavdrag som fastställs utifrån vägd genomsnittlig livslängd för tillgången i enlighet med punkterna 4 och 5. De värderingsavdrag som gäller för omsättbara tillgångar i kategori V fastställs i tabell 2a i bilagan till denna riktlinje. 4. Den vägda genomsnittliga livslängden för den bäst rangordnade tranchen av värdepapper med bakomliggande tillgångar ska beräknas som den förväntade vägda genomsnittligt återstående tiden fram till dess att denna tranche återbetalats. För innehållna mobiliserade värdepapper med bakomliggande tillgångar ska beräkningen av den vägda genomsnittliga livslängden utgå från antagandet att emittentens köpoptioner inte utövas. 5. När det gäller punkt 4 avses med ”innehållna mobiliserade värdepapper med bakomliggande tillgångar” sådana värdepapper med bakomliggande tillgångar som används till mer än 75 procent av det utestående nominella beloppet av en motpart som är upphovsman till värdepapperet med bakomliggande tillgångar eller av enheter som har nära förbindelser till upphovsmannen. Sådana nära förbindelser ska fastställas i enlighet med artikel 138 i riktlinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60).” |
|
4. |
Artikel 5.5 ska ersättas med följande: ”5. Icke omsättbara skuldförbindelser med säkerhet i inteckning omfattas av ett värderingsavdrag om 36,5 procent.” |
|
5. |
Artikel 5.7 ska ersättas med följande: ”7. Varje underliggande kreditfordran som ingår i säkerhetspoolen för icke-omsättbara skuldförbindelser med säkerhet i godtagbara kreditfordringar (DECC), ska omfattas av ett värderingsavdrag som tillämpas individuellt enligt de regler som fastställs i punkterna 1–4 ovan. Det sammanlagda värdet av de underliggande kreditfordringar som ingår i säkerhetspoolen efter tillämpningen av värderingsavdrag ska alltid minst uppgå till värdet av DECC:s utestående kapitalbelopp. Om det sammanlagda värdet sjunker under det tröskelvärde som avses i föregående mening, ska DECC anses vara ej godtagbara.” |
|
6. |
Bilagan till riktlinje (EU) 2016/65 (ECB/2015/35) ska ersättas med bilagan till den här riktlinjen. |
Artikel 2
Verkan och genomförande
1. Denna riktlinje får verkan samma dag som den anmäls till de nationella centralbankerna i de medlemsstater som har euron som valuta.
2. De nationella centralbankerna i de medlemsstater som har euron som valuta ska vidta de åtgärder som är nödvändiga för att följa denna riktlinje och tillämpa dem från och med den 1 januari 2017. De ska senast den 5 december 2016 informera ECB om de texter och medel som avser dessa åtgärder.
Artikel 3
Adressater
Denna riktlinje riktar sig till de nationella centralbankerna i de medlemsstater som har euron som valuta.
Utfärdad i Frankfurt am Main den 2 november 2016.
På ECB-rådets vägnar
Mario DRAGHI
ECB:s ordförande
(1) Europeiska centralbankens riktlinje (EU) 2016/65 av den 18 november 2015 om de värderingsavdrag som tillämpas vid genomförandet av Eurosystemets penningpolitiska ramverk (ECB/2015/35) (EUT L 14, 21.1.2016, s. 30).
BILAGA
Bilagan till riktlinje (EU) 2016/65 (ECB/2015/35) ska ersättas med följande:
”BILAGA
Tabell 1
Värderingsavdragskategorier för omsättbara tillgångar baserat på typ av emittent och/eller typ av tillgång
|
Kategori I |
Kategori II |
Kategori III |
Kategori IV |
Kategori V |
|
Skuldinstrument som emitteras av staten ECB-skuldcertifikat Skuldcertifikat som emitteras av nationella centralbanker innan euron infördes i den medlemsstaten |
Skuldinstrument som emitteras av kommuner och delstater Skuldinstrument som emitteras av enheter som klassificeras som organ av Eurosystemet Skuldinstrument som emitteras av multilaterala utvecklingsbanker och internationella organisationer Säkerställda obligationer av jumbo-typ som uppfyller UCITS-direktivet |
Andra säkerställda obligationer som uppfyller UCITS än säkerställda obligationer av jumbo-typ som uppfyller UCITS Andra säkerställda obligationer Skuldinstrument som emitteras av icke-finansiella bolag och bolag inom sektorn offentlig förvaltning |
Skuldinstrument utan säkerhet som emitterats av kreditinstitut Skuldinstrument utan säkerhet som emitterats av andra finansiella bolag än kreditinstitut |
Värdepapper med bakomliggande tillgångar |
Tabell 2
Värderingsavdrag för godtagbara omsättbara tillgångar i avdragskategorierna I–IV
|
|
Avdragskategorier |
||||||||
|
Kreditkvalitet |
Återstående löptid (år) (*1) |
Kategori I |
Kategori II |
Kategori III |
Kategori IV |
||||
|
Fast kupong |
Nollkupong |
Fast kupong |
Nollkupong |
Fast kupong |
Nollkupong |
Fast kupong |
Nollkupong |
||
|
Steg 1 och 2 |
[0–1) |
0,5 |
0,5 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
7,5 |
7,5 |
|
[1–3) |
1,0 |
2,0 |
1,5 |
2,5 |
2,0 |
3,0 |
10,0 |
10,5 |
|
|
[3–5) |
1,5 |
2,5 |
2,5 |
3,5 |
3,0 |
4,5 |
13,0 |
13,5 |
|
|
[5–7) |
2,0 |
3,0 |
3,5 |
4,5 |
4,5 |
6,0 |
14,5 |
15,5 |
|
|
[7–10) |
3,0 |
4,0 |
4,5 |
6,5 |
6,0 |
8,0 |
16,5 |
18,0 |
|
|
[10, ∞) |
5,0 |
7,0 |
8,0 |
10,5 |
9,0 |
13,0 |
20,0 |
25,5 |
|
|
|
Avdragskategorier |
||||||||
|
Kreditkvalitet |
Återstående löptid (år) (*1) |
Kategori I |
Kategori II |
Kategori III |
Kategori IV |
||||
|
Fast kupong |
Nollkupong |
Fast kupong |
Nollkupong |
Fast kupong |
Nollkupong |
Fast kupong |
Nollkupong |
||
|
Steg 3 |
[0–1) |
6,0 |
6,0 |
7,0 |
7,0 |
8,0 |
8,0 |
13,0 |
13,0 |
|
[1–3) |
7,0 |
8,0 |
9,5 |
13,5 |
14,5 |
15,0 |
22,5 |
25,0 |
|
|
[3–5) |
9,0 |
10,0 |
13,5 |
18,5 |
20,5 |
23,5 |
28,0 |
32,5 |
|
|
[5–7) |
10,0 |
11,5 |
14,0 |
20,0 |
23,0 |
28,0 |
30,5 |
35,0 |
|
|
[7–10) |
11,5 |
13,0 |
16,0 |
24,5 |
24,0 |
30,0 |
31,0 |
37,0 |
|
|
[10, ∞) |
13,0 |
16,0 |
19,0 |
29,5 |
24,5 |
32,0 |
31,5 |
38,0 |
|
Tabell 2a
Värderingsavdrag för godtagbara omsättbara tillgångar i avdragskategori V
|
|
|
Kategori V |
|
Kreditkvalitet |
Vägd genomsnittlig livslängd (WAL) (*2) |
Värderingsavdrag |
|
Steg 1 och 2 (AAA till A–) |
[0–1) |
4,0 |
|
[1–3) |
4,5 |
|
|
[3–5) |
5,0 |
|
|
[5–7) |
9,0 |
|
|
[7–10) |
13,0 |
|
|
[10, ∞) |
20,0 |
Tabell 3
Värderingsavdrag på kreditfordringar med fast räntebetalning
|
|
Värderingsmetod |
||
|
Kreditkvalitet |
Återstående löptid (år) (*3) |
Fast räntebetalning och en värdering enligt det teoretiska pris som den nationella centralbanken anvisat |
Fast räntebetalning och en värdering enligt det utestående belopp som den nationella centralbanken anvisat |
|
Steg 1 och 2 (AAA till A–) |
[0–1) |
10,0 |
12,0 |
|
[1–3) |
12,0 |
16,0 |
|
|
[3–5) |
14,0 |
21,0 |
|
|
[5–7) |
17,0 |
27,0 |
|
|
[7–10) |
22,0 |
35,0 |
|
|
[10, ∞) |
30,0 |
45,0 |
|
|
|
Värderingsmetod |
||
|
Kreditkvalitet |
Återstående löptid (år) (*3) |
Fast räntebetalning och en värdering enligt det teoretiska pris som den nationella centralbanken anvisat |
Fast räntebetalning och en värdering enligt det utestående belopp som den nationella centralbanken anvisat |
|
Steg 3 (BBB+ till BBB–) |
[0–1) |
17,0 |
19,0 |
|
[1–3) |
28,5 |
33,5 |
|
|
[3–5) |
36,0 |
45,0 |
|
|
[5–7) |
37,5 |
50,5 |
|
|
[7–10) |
38,5 |
56,5 |
|
|
[10, ∞) |
40,0 |
63,0 |
|
(*1) Dvs. [0–1) återstående löptid under 1 år, [1–3) återstående löptid minst 1 år men under 3 år osv.
(*2) Dvs. [0–1) WAL under 1 år, [1–3) WAL minst 1 år men under 3 år osv.
(*3) Dvs. [0–1) återstående löptid under 1 år, [1–3) återstående löptid minst 1 år men under 3 år osv.”