12.10.2007   

SV

Europeiska unionens officiella tidning

L 267/16

(1)

I Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven med avseende på upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv 2001/34/EG (1) krävs att investerares tillgång till upplysningar om emittenter i större utsträckning organiseras på gemenskapsnivå för att aktivt främja integrationen av de europeiska kapitalmarknaderna.

(2)

I direktiv 2004/109/EG föreskrivs en skyldighet för medlemsstaternas behöriga myndigheter att utforma riktlinjer som syftar till att ytterligare underlätta allmänhetens tillgång till upplysningar som skall redovisas enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG av den 28 januari 2003 om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan (marknadsmissbruk) (2), Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG av den 4 november 2003 om de prospekt som skall offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och om ändring av direktiv 2001/34/EG (3) och direktiv 2004/109/EG samt till att skapa ett gemensamt elektroniskt nätverk medlemsstaterna emellan som sammanlänkar de olika mekanismer som upprättats på nationell nivå för lagringen av sådana upplysningar (nedan kallade ”mekanismerna för lagring”).

(3)

Inom ramen för Europeiska värdepapperstillsynskommittén, inrättad genom kommissionens beslut 2001/527/EG (4), antog medlemsstaternas behöriga myndigheter den 30 juni 2006 ett yttrande till kommissionen, där de uttryckte en preferens för en enda elektronisk nätverksmodell som sammanlänkar mekanismerna för lagring. Sådana nätverk skulle kunna bli åtkomliga genom ett gemensamt gränssnitt som skulle kunna innehålla en förteckning över alla börsnoterade bolag i gemenskapen och leda användaren vidare till hemsidan för den relevanta lagringsmekanismen. De relevanta upplysningarna skulle på så sätt fortsatt kunna lagras på nationell nivå utan att det behöver upprättas en gemensam infrastruktur som reproducerar alla de relevanta upplysningar som finns på nationell nivå och som medför alltför stora tillkommande kostnader.

(4)

Det är på detta stadium lämpligt att fastställa frivilliga standarder som är tillräckligt flexibla för att lagringsmekanismerna ska kunna anpassas till det elektroniska nätverkets sätt att fungera.

(5)

Det är önskvärt att mekanismerna för lagring kan sammankopplas elektroniskt så att finansiella investerare och berörda parter på ett enkelt sätt får tillgång till finansiell information om börsnoterade företag i gemenskapen. För att ett sådant elektroniskt nätverk ska kunna upprättas snabbt bör det baseras på okomplicerade villkor som exempelvis de som föreslagits av medlemsstaternas behöriga myndigheter. Ett okomplicerat nätverk bör också göra det möjligt att tillhandahålla mervärdestjänster till investerare.

(6)

I syfte att göra det lättare för investerare att få tillgång till finansiell information om börsnoterade företag bör mekanismer för lagring i så stor utsträckning som möjligt integrera finansiell information som emittenter offentliggjort i enlighet med annan gemenskaps- eller nationell lagstiftning.

(7)

För att skapa förutsättningar för en effektiv lansering av det elektroniska nätverket bör medlemsstaternas behöriga myndigheter inom ramen för Europeiska värdepapperstillsynskommittén och i nära samverkan med mekanismerna för lagring uppmanas att utarbeta ett regleringsavtal för nätverket som innehåller de väsentliga villkoren för upprättande, drift och finansiering av det elektroniska nätverket och särskilt för att utse ett organ med ansvar för den löpande förvaltningen av nätverket.

(8)

Det är viktigt att mekanismerna för lagring även i fortsättningen fritt får besluta om sin egen prispolitik i syfte att garantera sin egen finansiella bärkraft. Samtidigt bör de i sin prispolitik inte diskriminera mellan användarna av det elektroniska nätverket och de användare som har tillgång till mekanismer för lagring på nationell nivå.

(9)

För att det elektroniska nätverket ska fungera väl, och för att säkerställa att jämförbara tjänster erbjuds användare av nätverket inom gemenskapen, krävs enhetliga minimistandarder för kvalitet för lagringen av den lagstadgade informationen på nationell nivå. Det är viktigt att lagringsmekanismerna garanterar tillfredsställande säkerhet i fråga om förmedling, lagring och tillträde till information. Lika viktigt är att system upprättas som erbjuder säkerhet vad gäller källan till och innehållet i den information som registreras hos mekanismerna för lagring. I syfte att underlätta den automatiska elektroniska inregistreringen, datum- och tidstämplingen och vidarebehandlingen av registrerad information bör mekanismer för lagring överväga att kräva att lämpliga format och mallar används. För att underlätta tillgången till den information som lagras av slutanvändare bör vidare lämpliga sökmöjligheter och stödtjänster erbjudas. I ett sammanhållet system bör standarderna i så stor utsträckning som möjligt vara desamma för de mekanismer för lagring som deltar i nätverket som för det organ som är tänkt att sköta den löpande driften av nätverksplattformen.

(10)

En steg för steg-strategi förefaller nödvändig för att säkerställa att det elektroniska nätverket för mekanismerna för lagring kommer att kunna leva upp till emittenternas och investerarnas långsiktiga förväntningar, bland annat möjligheten att skapa en enda virtuell informationsplats för att få tillgång till finansiell information som börsnoterade företag offentliggör. Det är därför lämpligt att tillåta en granskning av möjliga lösningar för att i framtiden förstärka detta nätverk. En sådan granskning bör genomföras av medlemsstaternas behöriga myndigheter inom Europeiska värdepapperstillsynskommittén i syfte att säkerställa förenlighet med det ursprungligen upprättade nätverket. Detta arbete bör åtminstone inbegripa en undersökning av möjligheten att sammanlänka detta elektroniska nätverk med det elektroniska nätverk som håller på att utvecklas av de nationella bolagsregistreringsbyråer som omfattas av rådets direktiv 68/151/EEG av den 9 mars 1968 om samordning av de skyddsåtgärder som krävs i medlemsstaterna av de i artikel 58 andra stycket i fördraget avsedda bolagen i bolagsmännens och tredje mans intressen, i syfte att göra skyddsåtgärderna likvärdiga inom gemenskapen (5).

(11)

För att göra det möjligt för kommissionen att noga övervaka situationen och bedöma behovet av ytterligare åtgärder, inklusive möjligheten att anta genomförandebestämmelser i enlighet med artikel 22.2 i direktiv 2004/109/EG bör medlemsstaterna uppmanas att förse kommissionen med den relevanta informationen.

1.

Denna rekommendation syftar till att uppmuntra medlemsstaterna att se till att nödvändiga mått och steg vidtas för att effektivt koppla samman de officiellt utsedda mekanismer för central lagring av lagstadgad information som avses i artikel 21.2 i direktiv 2004/109/EG (nedan kallade ”mekanismerna för lagring”) inom ett enhetligt elektroniskt nätverk inom gemenskapen som avses i artikel 22.1 b andra stycket i det direktivet (nedan kallade ”det elektroniska nätverket”).

2.1

Medlemsstaterna bör underlätta upprättandet och utvecklingen av det elektroniska nätverket i dess inledningsfas genom att ge den behöriga myndighet som avses i artikel 24 i direktiv 2004/109/EG i uppdrag att tillsammans med Europeiska värdepapperstillsynskommittén upprättad genom beslut 2001/527/EG utarbeta ett avtal om förvaltningen av det elektroniska nätverket (nedan kallat ”förvaltningsavtalet”). Mekanismerna för lagring bör nära knytas till utarbetandet av det avtalet.

Medlemsstaterna bör utse det organ som skall ha befogenhet att ingå detta avtal. De bör därvid beakta lagringsmekanismernas, de behöriga myndigheternas eller andra lämpliga organs respektive befogenheter.

2.2

Förvaltningsavtalet bör behandla minst följande frågor:

2.3

Medlemsstaterna bör vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa att mekanismerna för lagring är förenliga med förvaltningsavtalet.

a)

En central uppkopplingsserver och en central databas som innehåller en förteckning över alla emittenter med ett gemensamt gränssnitt och med möjlighet, för varje emittent, att länka slutanvändaren till den mekanism för lagring som innehar lagstadgad information som rör den emittenten.

b)

En enda uppkopplingspunkt för slutanvändare, vilket skulle kunna uppnås antingen vid en central punkt eller individuellt vid varje mekanism för lagring.

c)

Ett språkregister för gränssnittet som är tillgängligt för alla slutanvändare vid en enda uppkopplingspunkt där de mekanismer för lagring som deltar i det elektroniska nätverket godkänner kommunikationsspråken på nationell nivå.

d)

Tillgång till alla dokument som finns nationellt i de mekanismer för lagring som deltar i det elektroniska nätverket, inklusive, om sådan finns, information som offentliggörs av emittenter i enlighet med direktiv 2003/6/EG, direktiv 2003/71/EG och annan gemenskaps- eller nationell lagstiftning.

e)

Möjlighet till vidare användning av uppgifter som är tillgängliga via det elektroniska nätverket, där så är möjligt.

4.1

Mekanismer för lagring bör ha rätt att fritt utforma sin egen prispolitik. De bör dock inte i sin prispolitik diskriminera mellan slutanvändare som når den information de söker direkt genom sina respektive nationella uppkopplingspunkter och de som indirekt når informationen genom det elektroniska nätverkets gemensamma uppkopplingspunkt.

4.2

Mekanismer för lagring bör överväga att bevilja gratis tillträde för investerare eller berörda parter med avseende på den lagstadgade informationen, åtminstone under en viss period efter det att emittenten registrerat den.

4.3

Punkterna 4.1 och 4.2 berör inte mervärdestjänster som mekanismerna för lagring eller andra tredje parter tillhandahåller utifrån information som är tillgänglig genom det elektroniska nätverket.

5.

Medlemsstaterna bör se till att de mekanismer för lagring som deltar i det elektroniska nätverket uppfyller standarder som motsvarar de modellstandarder som fastställs i detta kapitel.

Medlemsstaterna bör också säkerställa att det organ som avses i punkt 2.2 d och som utsetts i överensstämmelse med förvaltningsavtalet uppfyller de standarder som anges i avsnitten 2 och 3.

6.

Medlemsstaterna bör säkerställa att samma standarder som gäller för emittenter enligt definitionen i artikel 2.1 d i direktiv 2004/109/EG också gäller för personer som har ansökt om att ett värdepapper ska tas upp till handel på en reglerad marknad utan emittentens samtycke, enligt vad som avses i artikel 21.1 i det direktivet.

7.1

Mekanismerna för lagring bör ha infört sunda säkerhetsmekanismer som är utformade för att garantera säkerheten i de kommunikationsmedel som används för att sammankoppla emittenten med mekanismen, och för att erbjuda säkerhet i fråga om källan till den information som registreras.

7.2

Mekanismen för lagring bör av säkerhetsskäl ha rätt att begränsa de kommunikationsmedel som kan användas, men den bör minst kunna ta emot elektroniska registreringar via ett system som är tillgängligt för emittenten.

De slag av kommunikationsmedel som man planerar att använda bör under alla förhållanden vara lättillgängliga, vanligen använda och allmänt tillgängliga till låg kostnad.

8.1

Mekanismen för lagring bör lagra informationen i ett säkert elektroniskt format och bör ha infört lämpliga säkerhetsmekanismer som är så utformade att riskerna för förvanskning och sifferuppgifter och obehörigt tillträde minimeras.

8.2

Lagringsmekanismen bör se till att den lagstadgade information den innehar i det skick som den erhållits från emittenten är fullständig och att innehållet i den lagstadgade informationen inte är redigerbart under lagringen.

Om mekanismen för lagring godtar registrering av information med användning av andra kommunikationsmedel än elektroniska, bör mekanismen för lagring, när den konverterar dokumenten till elektroniska dokument, säkerställa att innehållet i informationen är komplett och oredigerat såsom det ursprungligen skickats in av emittenten.

8.3

Information som har sänts till mekanismen för lagring och avlästs bör inte avföras från mekanismen för lagring. Om ett tillägg eller en korrigering krävs bör det i den korrigerande eller kompletterande upplysningen anges vilken post som ändras och upplysningen bör anges i form av en korrigering eller ett tillägg.

9.1

Mekanismerna för lagring bör kunna validera den information som registrerats, vilket innebär att mekanismen bör möjliggöra en automatisk inspektion av de registrerade dokumenten för att kontrollera att erforderliga standarder följs och att uppställningsformerna är kompletta och korrekta.

9.2

Mekanismer för lagring bör ha infört system för att upptäcka avbrott i det elektroniska flödet och för att begära att eventuella uppgifter som den inte lyckas ta emot från avsändaren överförs på nytt.

10.1

Mekanismerna för lagring bör ha säkerhetssystem på plats för att säkerställa att dess tjänster är åtkomliga för emittenter och användare utan avbrott under 24 timmar av dygnet och 7 dagar i veckan.

Varje mekanism för lagring bör definiera sina egna krav, grundat på deras systems karakteristiska funktioner och de särskilda villkor som det verkar under.

Systemets kapacitet i form av kapaciteten på dess servrar och den tillgängliga bandbredden, bör vara tillräcklig för att klara av de förväntade kraven från emittenter, när det gäller registrering av information, och från slutanvändare, när det gäller tillgång till lagrad information.

10.2

Mekanismen för lagring bör ha rätt att förhindra tillträde till sitt system under korta perioder när detta är nödvändigt för att kunna utföra väsentligt underhåll eller för att uppgradera sina tjänster. Sådana avbrott bör om möjligt meddelas i förväg.

12.1

Mekanismen för lagring bör vara tekniskt oberoende och ha tillräcklig reservutrustning på plats för att upprätthålla och återupprätta sina tjänster inom rimlig tid.

12.2

Varje mekanism för lagring kommer att behöva utvärdera utformningen av dessa reservsystem med beaktande av det befintliga systemets specifika funktioner.

13.1

Mekanismen för lagring bör ha infört sunda system som ger säkerhet i fråga om källan till den registrerade informationen. Mekanismen för lagring bör försäkra sig om att den information den tar emot kommer från en autentisk källa. Mekanismen för lagring bör kontrollera att all lagstadgad finansiell information den mottar kommer direkt från den person eller enhet som har registreringsskyldigheten eller från en person eller enhet som är behörig att göra detta på den registreringsskyldige personens eller enhetens vägnar.

13.2

Mekanismen för lagring bör vara i stånd att elektroniskt erkänna mottagande av dokument. Mekanismen för lagring bör antingen bekräfta godkännande av registrering eller avvisa registrering av inlämnad information med en förklaring till varför den inte godkänts, och den bör ha en ”icke-avvisningsklausul”.

16.1

Mekanismen för lagring bör kunna automatiskt förteckna elektroniska registreringar och påföra datum- och tidstämpel.

16.2

Mekanismen för lagring bör ha rätt att kräva att registreringen av information görs i förutbestämda format och mallar som möjliggör användning av samma genomgående databehandlingsteknik.

Om krav ställs på särskilda format bör mekanismen för lagring likväl använda system med en öppen struktur för registrering av information och bör, åtminstone, godta

Om det krävs att mallar används bör mekanismerna för lagring säkerställa att de är lättillgängliga och de bör, i förekommande fall, samordnas med dem som används för att registrera samma lagstadgade information hos den behöriga myndigheten.

16.3

Informationen bör datum- och tidstämplas när den kommer in i mekanismen för lagring, oberoende av om informationen kontrolleras av den behöriga myndigheten innan (förhandskontroll) eller kommer att kontrolleras efter (efterhandskontroll) det att den kommer in i lagringsmekanismen.

18.1

Mekanismen för lagring bör registrera och underlätta tillgången till alla tillgängliga språkversioner av informationen i det skick den har lämnats in av emittenten. Tillgång till alla språkversionerna innebär dock inte att informationen bör översättas av mekanismen för lagring till andra språk än de språkversioner som emittenten har lämnat in.

18.2

Sökmöjligheterna i mekanismen för lagring bör vara tillgängliga på det språk som godtas av de behöriga myndigheterna i hemmedlemsstaten och på minst ett språk som är brukligt inom den internationella finanssektorn.

19.1

Lagringsmekanismen bör använda system med en öppen struktur för tillgången till den lagrade informationen. När mekanismerna för lagring utformar sina system bör de säkerställa att de medger eller kan medge teknisk samverkan med andra mekanismer för lagring i samma medlemsstat eller i andra medlemsstater.

19.2

Lagringsmekanismen bör göra information från sin registrering tillgänglig för slutanvändare så snart detta är tekniskt möjligt, med beaktande av lagringsmekanismernas strukturer och verksamhetsrutiner. Mekanismen för lagring får inte medvetet försena processen.

19.3

Mekanismen för lagring bör ge slutanvändare tillgång till all lagrad lagstadgad information på löpande basis, i enlighet med de villkor som beskrivs i punkt 10.

19.4

Mekanismen för lagring bör erbjuda stödtjänster till sina användare. Graden av stöd som varje mekanism för lagring beslutar att erbjuda måste fastställas på nationell nivå.

20.1

Lagstadgad information hos mekanismen för lagring bör lagras i ett format som gör det möjligt för användare att utan svårigheter se, ladda ned eller skriva ut det fullständiga innehållet i den lagstadgade informationen varhelst de befinner sig. Tillgång till lagstadgad information betyder dock inte att mekanismen för lagring bör tillhandahålla tryckta kopior av informationen.

20.2

Mekanismen för lagring bör erbjuda användare möjligheten att söka i, beställa eller ställa frågor mot den lagrade lagstadgade informationen.

20.3

Mekanismen för lagring bör registrera tillräcklig referensinformation med anknytning till den lagstadgade information den erhåller. Sådan referensinformation bör minst innehålla

Mekanismen för lagring bör organisera och klassificera lagstadgad information enligt minst de poster som förtecknas i den första punkten.

Mekanismen för lagring bör ha rätt att kräva att emittenter tillhandahåller den behövliga referensinformationen när den lagstadgade informationen registreras.

Mekanismen för lagring bör anpassa dessa kategorier till de andra mekanismerna för lagring, särskilt med avseende på typen av lagstadgad information, i överensstämmelse med det avtal som avses i rekommendationens kapitel II.

20.4

Mekanismen för lagring bör ha rätt att kräva att emittenter använder förutbestämda registreringsformat och mallar. Mekanismen för lagring bör under alla omständigheter minst godta

Om det krävs att mallar används bör mekanismerna för lagring säkerställa att de är lättillgängliga, och de bör samordnas med dem som används för att registrera samma lagstadgade information hos den behöriga myndigheten.

21.

Medlemsstaterna bör uppmuntra de behöriga myndigheterna att senast den 30 september 2010 inom ramen för Europeiska värdepapperstillsynskommittén, utforma lämpliga riktlinjer för den framtida utvecklingen av det elektroniska nätverket.

22.

I samband med utformningen av riktlinjerna bör det göras en undersökning, som även inbegriper en kostnads-nytto-analys, av möjligheterna att kräva

De harmoniserade sökmöjligheter som avses i punkt a i första stycket bör minst erbjuda möjlighet till

Riktlinjerna bör också utveckla gemensamma listor som syftar till att upprätta etiketter med underkategorier när det gäller näringssektorer/branscher och typer av lagstadgad information.

23.

Medlemsstaterna uppmanas att senast den 31 december 2008 underrätta kommissionen om de steg som tagits för att följa denna rekommendation.

24.

Denna rekommendation riktar sig till medlemsstaterna.