KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) 2021/2268

av den 6 september 2021

om ändring av de tekniska tillsynsstandarder som föreskrivs i kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/653 vad gäller underliggande metoder och presentation av resultatscenarier, redovisning av kostnader och metoder för beräkning av sammanfattande kostnadsindikatorer, redovisning av och innehållet i information om tidigare resultat och redovisning av kostnader för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter) som erbjuder flera olika investeringsalternativ och om anpassning av övergångsbestämmelserna för Priip-produktutvecklare som erbjuder andelar i fonder som avses i artikel 32 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1286/2014 som underliggande investeringsalternativ med förlängda övergångsbestämmelser som fastställs i den artikeln

(Text av betydelse för EES)

EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING

med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,

med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1286/2014 av den 26 november 2014 om faktablad för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter) (1), särskilt artiklarna 8.5 och 10.2, och

av följande skäl:

(1)

Erfarenheter från de första årens tillämpning av kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/653 (2) har visat att vissa delar av redovisningen och innehållet i faktabladen behöver ses över. Sådana granskningar är nödvändiga för att säkerställa att icke-professionella investerare även i fortsättningen får korrekt information om olika typer av paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter), oavsett de särskilda marknadsförhållandena, särskilt under längre perioder med positiva marknadsresultat.

(2)

För att förse icke-professionella investerare med information som går att förstå, som inte är vilseledande och som är relevant för olika typer av Priip-produkter, ska de resultatscenarier som anges i faktabladen inte ge en alltför positiv prognos för möjlig framtida avkastning. Resultatet för underliggande investeringar och avkastningen på icke-strukturerade investeringsfonder och andra liknande Priip-produkter har en direkt anknytning. Den underliggande metoden för redovisningen av resultatscenarier bör därför anpassas för att undvika användningen av en statistisk metod som ger resultatscenarier som kan förstärka observerade resultat. Den underliggande metoden för redovisning av resultatscenarier bör även anpassas för att säkerställa att dessa scenarier baseras på längre perioder med observerade resultat, vilka återger både perioder med positiv och negativ tillväxt och följaktligen anger mer stabila resultatscenarier efter hand och minimerar procykliska resultat. Metodens kapacitet att redovisa resultatscenarier för att ange korrekta framåtblickande uppskattningar har uppvisats genom utfallstester för att jämföra resultaten av den metoden med faktisk, observerad avkastning på Priip-produkter.

(3)

För att undvika att sådana resultatscenarier betraktas som de bästa prognoserna är det nödvändigt att införa tydligare varningar om sådana scenarier. Offentliggörandet av ytterligare uppgifter om de antaganden på vilka scenarierna baseras bör även minska risken för olämpliga förväntningar på möjlig framtida avkastning.

(4)

Informationen om kostnader är viktig för icke-professionella investerare när olika Priip-produkter jämförs. För att icke-professionella investerare enklare ska kunna förstå de olika typerna av kostnadsstrukturer hos olika Priip-produkter och hur relevanta de strukturerna är för deras enskilda omständigheter, bör informationen om kostnader i faktabladen innehålla en beskrivning av de viktigaste kostnaderna. För att förenkla råd om och försäljning av Priip-produkter bör dessutom enskilda kostnadsdelar anpassas till den information som anges under sektorsspecifik unionslagstiftning, särskilt Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (3) och Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/97 (4). Samtidigt är det nödvändigt att säkerställa möjligheten att jämföra alla typer av Priip-produkter vad gäller totalkostnaderna. Betydelsen av sammanfattande kostnadsindikatorer i faktabladen bör klarläggas, så att icke-professionella investerare bättre kan förstå sådana sammanfattande kostnadsindikatorer.

(5)

För att bättre väga in de ekonomiska egenskaperna hos vissa tillgångsklasser och de Priip-produkter som inte genererar tillräckligt antal transaktioner för att eliminera marknadsrörelser med tillräcklig statistisk säkerhet bör den omarbetade metoden för beräkning av transaktionskostnader bygga på ett mer differentierat och proportionellt tillvägagångssätt. Den metoden bör även undanröja den möjliga risken för att negativa transaktionskostnader uppstår, för att undvika risken för förvirring hos icke-professionella investerare.

(6)	För Priip-produkter för vilka det erbjuds flera olika investeringsalternativ bör en anpassad redovisning av informationen om kostnader fastställas för att förbättra icke-professionella investerares förståelse för kostnadseffekterna av de olika investeringsalternativen.

(7)

För att göra det möjligt för investerare att undersöka, förstå och jämföra förekomsten av volatilitet på avkastningen av linjära Priip-produkter och linjära underliggande investeringsalternativ, såväl som tidigare resultat vid vissa marknadsvillkor, är det nödvändigt att fastställa vissa krav på det standardiserade innehållet och redovisningen av tidigare resultat i delegerad förordning (EU) 2017/653 genom att införliva och anpassa vissa regler som fastställts i kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 (5). Det standardiserade innehållet och redovisningen bör komplettera den information som ges i resultatscenarierna. Faktabladen till de linjära Priip-produkterna och de linjära underliggande investeringsalternativen bör i avsnittet med titeln Övrig relevant information innehålla hänvisningar till separata dokument eller webbplatser med information om tidigare resultat.

(8)

Enligt artikel 32.1 i förordning (EU) nr 1286/2014 är förvaltningsbolag, investeringsbolag och personer som lämnar råd om eller säljer andelar i fondföretag undantagna från skyldigheterna i den förordningen fram till den 31 december 2021. Om en medlemsstat tillämpar regler om faktabladets format och innehåll i enlighet med artiklarna 78–81 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG (6) på fonder som inte är fondföretag och som erbjuds till icke-professionella investerare tillämpas det undantag som fastställs i artikel 32.1 i förordning (EU) nr 1286/2014 på förvaltningsbolag, investeringsbolag och personer som ger råd om eller säljer andelar i sådana fonder till icke-professionella investerare. För att skapa en enhetlig övergångsordning för dessa fonder får utvecklare av paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produktutvecklare) i enlighet med artikel 14.2 i delegerad förordning (EU) 2017/653, som, i enlighet med artikel 18 i den delegerade förordningen, är tillämplig fram till den 31 december 2021, fortsätta att använda sådana dokument som upprättats i enlighet med artiklarna 78–81 i direktiv 2009/65/EG om minst ett av de underliggande investeringsalternativen är ett fondföretag eller en fond som inte är ett fondföretag. I kommissionens förslag till Europaparlamentets och rådets förordning (7) om ändring av förordning (EU) nr 1286/2014 föreslås en förlängning av de övergångsbestämmelser som avses i artikel 32 till den 30 juni 2022. Det är nödvändigt att ge Priip-produktutvecklare möjlighet att fortsätta att använda handlingar som utfärdats i enlighet med artiklarna 78–81 i direktiv 2009/65/EG så länge dessa övergångsbestämmelser gäller.

(9)	Delegerad förordning (EU) 2017/653 bör därför ändras i enlighet med detta.

(10)	Denna förordning grundar sig på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som Europeiska bankmyndigheten, Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (de europeiska tillsynsmyndigheterna) har överlämnat till kommissionen.

(11)

De europeiska tillsynsmyndigheterna har genomfört öppna offentliga samråd om det utkast till tekniska tillsynsstandarder som denna förordning bygger på, gjort en kostnads–nyttoanalys samt begärt råd från den bankintressentgrupp som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 (8), den intressentgrupp för försäkring och återförsäkring som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1094/2010 (9) och den intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 (10).

(12)	Med tanke på att de tekniska tillsynsstandarderna är nära relaterade och för att säkerställa att de krav som införts genom dem överensstämmer helt, är det lämpligt att anta en enda rättsakt för att ändra de tekniska tillsynsstandarder som fastställs i den delegerade förordningen (EU) 2017/653.

(13)	För att ge Priip-produktutvecklare och personer som lämnar råd om eller säljer produkterna tillräckligt med tid för att förbereda sig för skyldigheten att utarbeta ett faktablad enligt de nya kraven bör denna förordning tillämpas från och med den 1 juli 2022,

HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

Artikel 1

Delegerad förordning (EU) 2017/653 ska ändras på följande sätt:

Artikel 1 ska ändras på följande sätt:

I första stycket ska följande led f–i läggas till:

”f)	I tillämpliga fall, om Priip-produktutvecklaren ingår i en koncern av juridiska, administrativa eller marknadsföringsmässiga skäl, anges koncernens namn.

Om Priip-produkten har formen av ett företag för kollektiva investeringar i omsättningsbara överlåtbara värdepapper (fondföretag) eller en alternativ investeringsfond, en tydligt angiven identifiering av fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden inklusive en andelsklass eller en delfond däri.

h)	Närmare uppgifter om auktorisation, i tillämpliga fall.

Om Priip-produkten har formen av ett fondföretag eller en alternativ investeringsfond och i fall när ett fondföretag förvaltas av ett förvaltningsbolag enligt definitionen i artikel 2.1 b i direktiv 2009/65/EG eller när det är ett investeringsbolag i enlighet med artikel 27 i det direktivet (tillsammans förvaltningsbolag för fondföretag) som med avseende på det fondföretaget utövar rättigheter enligt artikel 16 i det direktivet, eller när det gäller en alternativ investeringsfond som förvaltas av en förvaltare av alternativa investeringsfonder som med avseende på den alternativa investeringsfonden utövar rättigheter enligt artiklarna 31, 32 och 33 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU (*1), ska en ytterligare förklaring avseende det förhållandet ingå.

(*1) Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (EUT L 174, 1.7.2011, s. 1).” "

Följande punkt ska läggas till:

”Vid tillämpning av första stycket led g ska namnet på fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden, om det handlar om en delfond eller andelsklass, åtfölja delfondens eller andelsklassens namn. Om fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden, delfonden eller andelsklassen har ett kodnummer, ska detta ingå i fondföretagets eller den alternativa investeringsfondens namn.”

Artikel 2 ska ändras på följande sätt:

Följande punkter ska införas som punkterna 2a, 2b och 2c:

”2a. Om Priip-produkten är ett fondföretag eller en alternativ investeringsfond ska informationen i avsnittet ”Vad innebär produkten?” i faktabladet omfatta de väsentliga egenskaper hos ett fondföretag eller en alternativ investeringsfond om vilka en icke-professionell investerare ska informeras, även om de egenskaperna inte utgör en del av beskrivningen av målen och placeringsinriktningen i fondföretagets prospekt i enlighet med artikel 68 i direktiv 2009/65/EG eller beskrivningen av investeringsstrategin och målen för den alternativa investeringsfonden i enlighet med artikel 23.1 a i direktiv 2011/61/EU, däribland

a)	de huvudkategorier av finansiella instrument som fondmedlen får placeras i,

b)	den icke-professionella investerarens möjlighet att lösa in andelar av fondföretag eller alternativa investeringsfonder på begäran samt en uppgift om frekvensen för handeln med andelar, eller i tillämpliga fall en uppgift om att det inte går att lösa in andelar på begäran,

c)	om fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden har ett särskilt mål för vissa branschsektorer, geografiska sektorer eller andra marknadssektorer eller särskilda tillgångsklass,

d)	om fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden möjliggör diskretionära investeringsval och om detta inkluderar eller förutsätter hänvisning till ett referensvärde och i så fall vilket,

e)	om vinster delas ut eller återinvesteras.

Vid tillämpning av första stycket led d, och om en hänvisning till ett referensvärde görs, ska handlingsfriheten i förhållande till det referensvärdet anges, och om fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden har ett indexmål ska detta anges.

2b. De uppgifter som avses i punkt 2a ska omfatta följande, när det är relevant:

a)	Om fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden investerar i skuldförbindelser ska uppgifter om huruvida de skuldförbindelserna getts ut av företag, myndigheter eller andra organisationer anges, i tillämpliga fall med krav på lägsta kreditvärderingsbetyg.

Om fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden är en strukturerad investeringsfond ska en enkel förklaring av allt som krävs för att rätt begripa vinsten och de faktorer som förväntas påverka resultatet, inklusive hänvisningar, vid behov, till uppgifter om den algoritm som förekommer i prospektet och hur den fungerar för fondföretaget eller en beskrivning av investeringsstrategin och målen för den alternativa investeringsfonden.

c)	Om valet av tillgångar styrs av särskilda kriterier ska en förklaring av kriterierna, exempelvis ”tillväxt”, ”värde” eller ”hög utdelning” anges.

d)	Om särskild förvaltningsteknik används för tillgångarna, som säkring, arbitrage eller hävstångseffekt ska en enkel förklaring av vilka faktorer som förväntas påverka fondföretagets eller den alternativa investeringsfondens resultat anges.

2c. Den information som avses i punkterna 2a och 2b ska skilja mellan de breda investeringskategorierna enligt punkterna 2a a och c och 2b a och den metod som ska användas för de investeringarna av ett förvaltningsbolag för fondföretag eller en förvaltare av alternativa investeringsfonder enligt punkterna 2a d och punkt 2b b, c och d.

Avsnittet benämnt ”Vad innebär produkten?” i faktabladet får innehålla andra delar än de som anges i punkterna 2a och 2b, inklusive en beskrivning av fondföretagets eller den alternativa investeringsfondens investeringsstrategi, om de delarna krävs för en adekvat beskrivning av fondföretagets eller den alternativa investeringsfondens mål och placeringsinriktning.”

Följande punkter ska läggas till som punkterna 6 och 7:

”6. Om Priip-produkten är ett fondföretag eller en alternativ investeringsfond ska identifieringen och förklaringen av de risker som anges i bilagorna II och III till denna förordning följa den interna processen för att identifiera, mäta, hantera och övervaka risk, vilken antagits av fondföretagets förvaltningsbolag i enlighet med direktiv 2009/65/EG eller av förvaltare av alternativa investeringsfonder i enlighet med direktiv 2011/61/EU. Om ett förvaltningsbolag förvaltar fler än ett fondföretag eller om en förvaltare av alternativa investeringsfonder förvaltar fler än en alternativ investeringsfond, ska riskerna identifieras och förklaras på ett enhetligt sätt.

7. Om Priip-produkten är ett fondföretag eller en alternativ investeringsfond ska avsnittet benämnt ”Vad innebär produkten?” i faktabladet innehålla följande information för varje medlemsstat där fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden marknadsförs:

a)	Förvaringsinstitutets namn.

Var och hur man kan få mer information om fondföretaget eller den alternativa investeringsfonden, kopior av fondföretagets prospekt eller kopior av beskrivningen av investeringsstrategin och målen för den alternativa investeringsfonden, den senaste årsrapporten och eventuell därpå följande halvårsrapport för fondföretaget i enlighet med artikel 68.1 b–c i direktiv 2009/65/EG, eller den senaste årsrapporten för den alternativa investeringsfonden i enlighet med artikel 22 i direktiv 2011/61/EU, som anger på vilket eller vilka språk de dokumenten är tillgängliga och att de kan erhållas kostnadsfritt.

c)	Var och hur annan praktisk information kan inhämtas, inklusive var aktuella fondandelskurser finns tillgängliga.”

Artikel 5 ska ändras på följande sätt:

a)	I punkt 2 ska följande stycke läggas till: ”En tydlig varning ska i tillämpliga fall läggas till angående de extra kostnader som kan tas ut av personer som ger råd om eller säljer Priip-produkterna.”

Punkt 3 ska ersättas med följande:

”3. I tabellen ”Kostnadssammansättning” i avsnittet ”Vilka är kostnaderna?” i faktabladet ska Priip-produktutvecklare ange sammanfattande indikatorer över följande kostnadstyper:

a)	Eventuella engångskostnader, till exempel tecknings- och inlösenkostnader.

b)	Eventuella återkommande kostnader, med åtskillnad mellan portföljtransaktionskostnader och övriga återkommande kostnader.

c)	Eventuella extra kostnader, till exempel resultatrelaterade avgifter eller särskilda vinstandelar (s.k. carried interest).”

Punkt 4 ska ersättas med följande:

”4. Priip-produktutvecklare ska beskriva var och en av de enskilda kostnader som ingår i tabellen ”Kostnadssammansättning” i avsnittet ”Vilka är kostnaderna?” i faktabladet, enligt bilaga VII, och ska ange var och hur sådana kostnader kan skilja sig från de faktiska kostnader som kan uppkomma för den icke-professionella investeraren, och var och hur sådana kostnader kan ha sin grund i huruvida den icke-professionella investeraren väljer eller inte väljer vissa alternativ.”

I artikel 8 ska följande punkt läggas till som punkt 3:

”3. För fondföretag enligt definitionen i punkt 1 a i bilaga VIII, för alternativa investeringsfonder enligt definitionen i punkt 1 b i den bilagan eller för fondförsäkringsbaserade investeringsprodukter enligt definitionen i punkt 1 c i den bilagan, ska avsnittet ”Övrig relevant information” i faktabladet innehålla följande:

a)	En länk till webbplatsen eller en hänvisning till ett dokument där informationen om tidigare resultat som offentliggjorts av Priip-produktutvecklaren enligt bilaga VIII görs tillgänglig.

b)	Det antal år som tidigare resultat avser.

För Priip-produkter som avses i bilaga II del 1 punkt 5, vilka är öppna fonder, eller andra Priip-produkter öppna för teckning, ska beräkningar av tidigare resultatscenarier offentliggöras på månadsbasis, och i avsnittet ”Övrig relevant information” ska det anges var sådana beräkningar kan hittas.”

5.	Titeln till kapitel II ska ersättas med följande: ”KAPITEL II SÄRSKILDA BESTÄMMELSER OM FAKTABLADEN FÖR PRIIP-PRODUKTER SOM ERBJUDER FLERA OLIKA INVESTERINGSALTERNATIV”

I artikel 10 ska leden a och b ersättas med följande:

”a)	Ett faktablad för varje underliggande investeringsalternativ i Priip-produkten enligt kapitel I, inklusive uppgifter om Priip-produkten i dess helhet, där varje faktablad återspeglar att den icke-professionella investeraren endast investerar i ett investeringsalternativ,

b)	ett allmänt faktablad som, om inte annat anges i artiklarna 11–14, beskriver Priip-produkten i enlighet med kapitel I, inklusive en beskrivning av var den särskilda informationen om varje underliggande investeringsalternativ finns.”

7.	I artikel 11 ska led c utgå.

Artikel 12 ska ändras på följande sätt:

a)	I punkt 1 ska led d utgå.

b)	Punkt 2 ska utgå.

Artiklarna 13 och 14 ska ersättas med följande:

”Artikel 13

Avsnittet ”Vilka är kostnaderna?” i det allmänna faktabladet

I avsnittet ”Vilka är kostnaderna?” ska Priip-produktutvecklare, genom undantag från artikel 5.1 b, närmare ange följande:

Om andra kostnader för Priip-produkter än kostnaderna för det underliggande investeringsalternativet inte kan lämnas som en enda sifferuppgift, däribland i de fall sådana kostnader varierar beroende på det underliggande investeringsalternativ som valts:

i)	De olika kostnaderna för Priip-produkten i tabellerna ”Kostnader över tid” och ”Kostnadssammansättning” i bilaga VII.

ii)	En förklaring till att kostnaderna för den icke-professionella investeraren varierar beroende på de underliggande investeringsalternativen.

Om andra kostnader för Priip-produkter än kostnaderna för de underliggande investeringsalternativen kan lämnas som en enda sifferuppgift:

i)	De kostnader som visas separerat från de olika kostnader för de underliggande investeringsalternativen som erbjuds av Priip-produkten i tabellerna ”Kostnader över tid” och ”Kostnadssammansättning” i bilaga VII.

ii)	En förklaring som anger att totalkostnaderna för den icke-professionella investeraren består av en kombination av kostnaderna för de underliggande investeringsalternativ som valts och övriga kostnader för Priip-produkten samt varierar beroende på de underliggande investeringsalternativen.

Artikel 14

Särskild information om varje underliggande investeringsalternativ

Den särskilda informationen om varje underliggande investeringsalternativ, till vilka det hänvisas i artikel 10 b, ska tillhandahållas i ett särskilt informationsdokument som tillägg till det allmänna faktabladet. Priip-produktutvecklare ska för varje underliggande investeringsalternativ inkludera följande uppgifter:

a)	I relevanta fall en varning.

b)	Investeringsmålen, hur de uppnås och den avsedda målmarknaden som avses i artikel 2.2 och 2.3.

c)	En sammanfattande riskindikator och beskrivande förklaring, samt de resultatscenarier som avses i artikel 3.

d)	En redovisning av kostnaderna enligt artikel 5, inklusive uppgifter om huruvida de kostnaderna inkluderar samtliga kostnader för Priip-produkten eller ej, om den icke-professionella investeraren endast investerar i det specifika investeringsalternativet.

Information om tidigare resultat enligt vad som krävs i artikel 8.3 för underliggande investeringsalternativ som är fondföretag enligt definitionen i led 1 a i bilaga VIII, för alternativa investeringsfonder enligt definitionen i led 1 b i den bilagan eller för fondförsäkringsbaserade investeringsprodukter enligt definitionen i led 1 c i den bilagan.

Informationen som anges i leden a–e i denna punkt ska följa strukturen i de relevanta delarna av den mall som fastställts i bilaga I.”

10.

Följande kapitel ska införas som kapitel IIa:

”KAPITEL IIa

SÄRSKILDA BESTÄMMELSER OM FAKTABLADET FÖR VISSA FONDFÖRETAG OCH ALTERNATIVA INVESTERINGSFONDER

Artikel 14a

Delfonder i fondföretag eller alternativa investeringsfonder

1. Om ett fondföretag eller en alternativ investeringsfond består av två eller flera delfonder, ska ett särskilt faktablad tas fram för varje delfond.

2. Varje faktablad som avses i punkt 1 ska i avsnittet med titeln ”Vad innebär denna produkt?” innehålla följande uppgifter:

En uppgift om att faktabladet är en beskrivning av en delfond i ett fondföretag eller en alternativ investeringsfond och, i tillämpliga fall, att fondföretagets prospekt eller beskrivningen av investeringsstrategin och målen för den alternativa investeringsfonden och de periodiska rapporterna sammanställs för hela det fondföretag eller den alternativa investeringsfond som omnämns i början av faktabladet.

b)	Om varje delfonds tillgångar och skulder är separerade enligt lag eller om de inte är det, och hur detta kan påverka investeraren.

c)	Om den icke-professionella investeraren har rätt eller inte rätt att byta sina andelar i en delfond mot andelar i en annan delfond och var det i så fall finns information om hur denna rättighet kan utövas.

3. Om fondföretagets förvaltningsbolag eller förvaltaren av alternativa investeringsfonder tar ut en avgift av den icke-professionella investeraren för byte av andelar enligt punkt 2 c, och den avgiften skiljer sig från standardavgiften för att köpa eller sälja andelar, ska den avgiften anges separat i avsnittet med titeln ”Vilka är kostnaderna?” i faktabladet.

Artikel 14b

Andelsklasser i fondföretag eller alternativa investeringsfonder

1. Om ett fondföretag eller en alternativ investeringsfond har fler än en andels- eller aktieklass, ska ett faktablad sammanställas för varje andels- eller aktiekategori.

2. Faktabladet för två eller flera kategorier i samma fondföretag eller samma alternativa investeringsfond får samlas i ett enda faktablad om detta uppfyller alla krav avseende längd, språk och presentation för faktabladet.

3. Fondföretagets förvaltningsbolag eller en förvaltare av alternativa investeringsfonder får låta en kategori representera en eller flera andra av fondföretagets eller den alternativa investeringsfondens kategorier om valet av kategori är rättvisande, tydligt och inte vilseledande för potentiella icke-professionella investerare i dessa andra kategorier. I sådana fall ska avsnittet med titeln ”Vilka är riskerna och vad kan jag få för avkastning?” i faktabladet innehålla en förklaring av vilka väsentliga risker som kan påverka någon av de övriga kategorierna som är representerade. Ett faktablad för en representativ kategori får tillhandahållas icke-professionella investerare i övriga kategorier.

4. Olika kategorier får inte samlas i en sammansatt representativ kategori enligt punkt 3.

5. Fondföretagets förvaltningsbolag eller förvaltaren av alternativa investeringsfonder ska föra ett register över vilka övriga kategorier som representeras av en representativ kategori enligt punkt 3 och motiven till valet.

6. I tillämpliga fall ska avsnittet ”Vad innebär denna produkt?” i faktabladet kompletteras med uppgift om vilken kategori som har valts som representativ genom att använda den term som kategorin har fått i fondföretagets prospekt eller i beskrivningen av investeringsstrategin och målen för den alternativa investeringsfonden.

7. Avsnittet ska också innehålla uppgifter om var icke-professionella investerare kan få information om fondföretagets eller den alternativa investeringsfondens övriga kategorier som marknadsförs i den egna medlemsstaten.

Artikel 14c

Fondföretag och alternativa investeringsfonder som fond-i-fond

1. Om fondföretaget investerar en betydande del av sina tillgångar i andra fondföretag eller andra företag för kollektiva investeringar enligt artikel 50.1 e i direktiv 2009/65/EG, ska beskrivningen av fondföretagets mål och placeringsinriktning i faktabladet innehålla en kort förklaring av hur de andra företagen för kollektiva investeringar löpande väljs ut. Om ett fondföretag är en fond-i-hedgefond ska faktabladet innehålla uppgifter om köp av alternativa investeringsfonder utanför EU som inte står under tillsyn.

2. Om den alternativa investeringsfonden investerar en del av tillgångarna i andra fondföretag eller alternativa investeringsfonder ska punkterna 1–2 tillämpas i tillämpliga delar.

Artikel 14d

Feederfondföretag

1. För feederfondföretag, enligt definitionen i artikel 58 i direktiv 2009/65/EG, ska faktabladet innehålla ett avsnitt med titeln ”Vad innebär denna produkt?” med följande uppgifter specifikt för feederfondföretaget:

a)	En uppgift om att och hur masterfondföretagets prospekt, faktablad, periodiska rapporter och redovisning tillhandahålls feederfondföretagets icke-professionella investerare på begäran samt på vilka/vilket språk,

b)	Om de handlingar som förtecknas i led a i denna punkt bara finns tillgängliga som papperskopior eller även på andra varaktiga medier och om avgift utgår för sådana handlingar som inte ska översändas kostnadsfritt i enlighet med artikel 63.5 i direktiv 2009/65/EG.

c)	Om masterfondföretaget är etablerat i en annan medlemsstat än feederfondföretaget och om detta kan påverka feederfondföretagets skattesituation, ska detta anges.

d)	Uppgifter om den andel av feederfondföretagets tillgångar som är investerade i masterfondföretaget.

En beskrivning av masterfondföretagets mål och placeringsinriktning, i tillämpliga fall kompletterat med

i)	en uppgift om att feederfondföretagets avkastning i hög grad kommer att motsvara masterfondföretagets, eller

ii)	en förklaring till hur och varför feederfondföretagets och masterfondföretagets avkastning kan skilja sig åt.

2. Om feederfondföretagets risk- och avkastningsprofil skiljer sig väsentligt från masterfondföretagets, ska detta faktum och dess orsaker förklaras i avsnittet ”Vilka är riskerna och vad kan jag få för avkastning?” i faktabladet.

3. Likviditetsrisker och förhållandet mellan master- och feederfondföretagets köp- och inlösenförfaranden ska förklaras i avsnittet ”Vilka är riskerna och vad kan jag få för avkastning?” i faktabladet.

Artikel 14e

Strukturerade fondföretag och alternativa investeringsfonder

Strukturerade investeringsfonder är fondföretag eller alternativa investeringsfonder som ger icke-professionella investerare, på vissa förutbestämda datum, algoritmbaserade vinster som är relaterade till resultat, eller till realiserade kursförändringar eller andra villkor, med avseende på finansiella tillgångar, index eller referensportföljer eller fondföretag eller alternativa investeringsfonder med liknande egenskaper.”.

11.

I artikel 15.2 ska följande led läggas till som led d:

”d)	Att jämförelseindexet eller närmevärdet följer målen i Priip-produkten om resultatscenarierna baseras på lämpliga jämförelseindex eller närmevärden.”

12.

Följande kapitel ska införas som kapitel IVa:

”KAPITEL IVa

HÄNVISNINGAR

Artikel 17a

Hänvisningar till andra informationskällor

Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 6 i förordning (EU) nr 1286/2014 får hänvisningar till andra informationskällor, inklusive prospektet och års- eller halvårsrapporter, ingå i faktabladet förutsatt att all information som är avgörande för att de icke-professionella investerarna ska kunna förstå investeringens väsentliga delar ingår i faktabladet.

Hänvisningar ska tillåtas till Priip-produktens eller Priip-produktutvecklarens webbplats, inklusive delar av en sådan webbplats som innehåller prospektet och de periodiska rapporterna.

De hänvisningar som avses i första stycket ska leda den icke-professionella investeraren till den specifika delen av informationskällan i fråga. Flera olika hänvisningar får användas i faktabladet, men de ska vara så få som möjligt.”

13.	I artikel 18 ska tredje stycket ersättas med följande: ”Artikel 14.2 ska tillämpas till och med den 30 juni 2022.”

14.	Bilaga I ska ersättas med texten i bilaga I till denna förordning.

15.	Bilaga II ska ändras i enlighet med bilaga II till denna förordning.

16.	Bilaga III ska ändras i enlighet med bilaga III till denna förordning.

17.	Bilaga IV ska ersättas med texten i bilaga IV till denna förordning.

18.	Bilaga V ska ersättas med texten i bilaga V till denna förordning.

19.	Bilaga VI ska ändras i enlighet med bilaga VI till denna förordning.

20.	Bilaga VII ska ersättas med texten i bilaga VII till denna förordning.

21.	Texten i bilaga VIII till denna förordning ska läggas till som bilaga VIII.

Artikel 2

Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.

Den ska tillämpas från och med den 1 juli 2022. Artikel 1.13 ska dock tillämpas från och med den 1 januari 2022.

Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater.

Utfärdad i Bryssel den 6 september 2021.

På kommissionens vägnar

Ursula VON DER LEYEN

Ordförande

(1) EUT L 352, 9.12.2014, s. 1.

(2) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/653 av den 8 mars 2017 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1286/2014 om faktablad för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter) genom fastställande av tekniska tillsynsstandarder för faktabladens utformning, innehåll, översyn och ändring samt för villkoren för fullgörandet av kravet på tillhandahållande av sådana faktablad (EUT L 100, 12.4.2017, s. 1).

(3) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och direktiv 2011/61/EU (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349).

(4) Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2016/97 av den 20 januari 2016 om försäkringsförmedling (EUT L 26, 2.2.2016, s. 19).

(5) Kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats (EUT L 176, 10.7.2010, s. 1).

(6) Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) (EUT L 302, 17.11.2009, s. 32).

(7) COM(2021) 397.

(8) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/78/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12).

(9) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1094/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/79/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 48).

(10) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).