16.12.2016   

SV

Europeiska unionens officiella tidning

L 342/48

(1)

I förordning (EU) nr 648/2012 fastställs krav för clearing och bilateral riskhantering för OTC-derivatkontrakt (”over-the-counter”) samt även rapporteringskrav för sådana kontrakt. I artikel 2.7 i förordning (EU) nr 648/2012 definieras OTC-derivat som derivatkontrakt vars handel inte genomförs på en reglerad marknad i den mening som avses i artikel 4.1.14 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG (2) eller på en marknad i ett tredjeland som anses vara likvärdig med en reglerad marknad i enlighet med artikel 2a i förordning (EU) nr 648/2012. Derivatkontrakt vars handel sker på en marknad i ett tredjeland som inte anses vara likvärdig med en reglerad marknad klassificeras därför som OTC-derivat i den mening som avses i förordning (EU) nr 648/2012.

(2)

Enligt artikel 2a i förordning (EU) nr 648/2012 ska en marknad i ett tredjeland anses vara likvärdig med en reglerad marknad om den uppfyller rättsligt bindande krav som är likvärdiga med de krav som fastställs i avdelning III i direktiv 2004/39/EG och den löpande är föremål för effektiv tillsyn och efterlevnadskontroll i det tredjelandet.

(3)

För att en marknad i ett tredjeland ska anses vara likvärdig med en reglerad marknad i den mening som avses i direktiv 2004/39/EG bör det konkreta resultatet av de tillämpliga rättsligt bindande kraven och tillsyns- och efterlevnadsarrangemangen vara likvärdigt med unionens krav i fråga om de regleringsmål som uppnås. Syftet med denna likvärdighetsbedömning är därför att kontrollera att de rättsligt bindande kraven för finansiella marknader i Australien är likvärdiga med kraven i avdelning III i direktiv 2004/39/EG, och att de löpande är föremål för effektiv tillsyn och efterlevnadskontroll. Marknader som är auktoriserade som finansiella marknader i Australien när detta beslut antas bör därför identifieras som marknader som anses vara likvärdiga med en reglerad marknad i den mening som avses i direktiv 2004/39/EG.

(4)

Bolagslagen från 2001 är den primära lagstiftning i vilken fastställs rättsligt verkställbara bestämmelser för finansiella marknader som omfattas av det australiska systemet för marknadslicenser (nedan kallade AML) och marknadsintegritetsregler. För att driva en finansiell marknad i Australien krävs licens. I bolagslagen fastställs en regleringsordning som ger den australiska värdepappers- och investeringsmyndigheten (nedan kallad ASIC) rätt att anta marknadsintegritetsregler för marknadsoperatörer, marknadsdeltagare, andra enheter och finansiella produkter som handlas på finansiella marknader. Ytterligare krav fastställs i sekundärlagstiftning eller delegerade rättsakter som antas enligt bolagslagen, bl.a. 2001 års bolagsföreskrifter (nedan kallat bolagsföreskrifterna). ASIC utfärdar slutligen regelanvisningar med närmare förklaringar till hur licenshavare kan uppfylla kraven i relevanta bestämmelser i bolagslagen, däribland skyldigheterna för AML-innehavare att ha tillfredsställande arrangemang för driften av marknaderna, att se till att marknaden är rättvis, ordnad och öppen samt andra krav som är bland de kriterier som ska bedömas. Underlåtenhet att följa regleringsanvisningarna leder till att ASIC vidtar en tillsynsåtgärd.

(5)

Resultatet av de rättsligt bindande kraven i lagstiftning, marknadsintegritetsregler och regelanvisningar för finansiella marknader som är auktoriserade i Australien är likvärdigt med resultatet av kraven i avdelning III i direktiv 2004/39/EG på följande områden: auktorisationsprocess, definitionskrav, tillträde till den erkända börsen, organisationskrav, krav på företagsledningen, finansiella instruments upptagande till handel, tillfälligt stopp för handel med instrument eller avförande från handel av instrument, kontroll av att reglerna på den finansiella marknaden efterlevs och tillgång till system för clearing och avveckling.

(6)

Enligt direktiv 2004/39/EG gäller kraven på information före och efter handel endast aktier som är upptagna till handel på reglerade marknader. Trots att aktier kan upptas till handel på finansiella marknader i Australien anser kommissionen emellertid att bedömningen av dessa krav inte är relevant för syftet med detta beslut, eftersom målet är att kontrollera likvärdigheten hos de rättsligt bindande kraven på tredjeländers marknader för derivatkontrakt som handlas på dessa marknader.

(7)

Slutsatsen blir därför att resultatet av de rättsligt bindande kraven för finansiella marknader som är auktoriserade i Australien är likvärdigt med resultatet av kraven i avdelning III i direktiv 2004/39/EG.

(8)

ASIC är en offentlig myndighet som inrättades genom 2001 års lag om den australiska värdepappers- och investeringsmyndigheten (nedan kallat ASIC-lagen) och ansvarar för att tillämpa och upprätthålla lagen när det gäller finansiella marknader i Australien. ASIC:s befogenheter när det gäller tillsyn och upprätthållande omfattar utredning av misstänkta lagöverträdelser, utfärdande av meddelanden om överträdelse, ansökan hos domstol om civilrättsliga påföljder och inledande av åtalsförfarande. ASIC har dessutom rätt att utan förvarning inspektera finansiella marknader. Häri ingår rätt att kontrollera register, arkiv och handlingar. Ministern för finansiella tjänster får vidare utfärda skriftliga anvisningar till en operatör av en finansiell marknad om att denna ska vidta särskilda åtgärder för att fullgöra sina skyldigheter som AMI-licenshavare om ministern anser att dessa skyldigheter inte fullgörs (794A § i bolagslagen). Om den finansiella marknaden inte följer anvisningen kan ASIC ansöka hos domstol om ett beslut om att lagstiftningen ska följas (794A § i bolagslagen). ASIC har även befogenhet att utfärda en anvisning till ett företag (inbegripet marknadsoperatörer och deltagare på licensierade marknader om myndigheten anser att det är nödvändigt eller ligger i allmänhetens intresse att skydda personer som handlar med en finansiell produkt eller kategorier av finansiella produkter (798J § i bolagslagen). ASIC kan även ansöka om domstolsbeslut och hänskjuta ärenden till domstol för att verkställa sina tillsyns- och utredningsåtgärder. ASIC kan ansöka hos domstol om ett beslut om att åtgärder som ASIC vidtar på grundval av sina tillsyns- och utredningsbefogenheter ska efterlevas (70 § i ASIC-lagen). Om ett företag inte följer en anvisning som utfärdats enligt bolagslagen kan ASIC vidare ansöka hos domstol om ett beslut om att anvisningen måste efterlevas. ASIC har slutligen ingått protokoll om samarbete och informationsutbyte med varje relevant marknadsoperatör för att underlätta tillsynen över marknaden och deltagarna enligt marknadsintegritetsreglerna.

(9)

Slutsatsen blir därför att dessa finansiella marknader fortlöpande omfattas av effektiv tillsyn och efterlevnadskontroll i Australien.

(10)

Villkoren i artikel 2a i förordning (EU) nr 648/2012 bör därför anses vara uppfyllda med avseende på finansiella marknader som är auktoriserade i Australien.

(11)

Detta beslut är baserat på de rättsligt bindande krav för finansiella marknader i Australien vid tidpunkten för antagandet av detta beslut. Kommissionen bör fortsätta att regelbundet övervaka utvecklingen av den rättsliga och tillsynsmässiga ramen för finansiella marknader samt uppfyllandet av de villkor som ligger till grund för detta beslut. Kommissionen bör i synnerhet se över detta beslut mot bakgrund av ikraftträdandet av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 (3) och Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (4).

(12)

Den regelbundna kontrollen av den rättsliga och tillsynsmässiga ramen för finansiella marknader i Australien påverkar inte kommissionens möjlighet att när som helst göra en särskild kontroll, om relevanta förändringar gör att kommissionen måste ompröva den likvärdighet som fastställs genom detta beslut. En sådan kontroll kan leda till att detta beslut upphävs.

(13)

De åtgärder som föreskrivs i detta beslut är förenliga med yttrandet från Europeiska värdepapperskommittén.