DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) 2025/1246

z dne 18. junija 2025

o spremembi regulativnih tehničnih standardov iz delegiranih uredb (EU) 2017/583 in (EU) 2017/587 v zvezi z zahtevami glede preglednosti za mesta trgovanja in investicijska podjetja v zvezi z obveznicami, strukturiranimi finančnimi produkti, pravicami do emisije in lastniškimi instrumenti

(Besedilo velja za EGP)

EVROPSKA KOMISIJA JE –

ob upoštevanju Pogodbe o delovanju Evropske unije,

ob upoštevanju Uredbe (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. maja 2014 o trgih finančnih instrumentov in spremembi Uredbe (EU) št. 648/2012 (1) ter zlasti člena 4(6), tretji pododstavek, člena 7(2), tretji pododstavek, člena 9(5), tretji pododstavek, člena 11(4), četrti pododstavek, člena 14(7), tretji pododstavek, člena 20(3), tretji pododstavek, člena 21(5), tretji pododstavek, člena 22(3), drugi pododstavek, in člena 23(3), tretji pododstavek, Uredbe,

ob upoštevanju naslednjega:

(1)

Z Uredbo (EU) 2016/1033 Evropskega parlamenta in Sveta (2) je bila Uredba (EU) št. 600/2014 spremenjena tako, da je bila v člen 2 navedene uredbe vključena opredelitev pojma „paketni posel“. Ker delegirane uredbe ne smejo vsebovati opredelitev pojmov, ki so že določene v zakonodajnih aktih, iz tega sledi, da je treba opredelitev pojma „paketni posel“, kot je trenutno določena v členu 1, točka 1, Delegirane uredbe Komisije (EU) 2017/583 (3), črtati iz navedene uredbe.

(2)

Z Uredbo (EU) 2024/791 Evropskega parlamenta in Sveta (4) je bila Uredba (EU) št. 600/2014 spremenjena tako, da je bila zahteva glede objave zavezujočih ali okvirnih ponudb v zvezi z nelastniškimi instrumenti omejena na centralne knjige naročil z omejitvami in trgovalne sisteme na podlagi rednih avkcij. Zato je bil z Uredbo (EU) 2024/791 tudi črtan člen 9(5), točka (d), Uredbe (EU) št. 600/2014, na podlagi katerega je bila Komisija med drugim pooblaščena za določitev opredelitev pojmov „trgovalni sistem na podlagi zahtevkov za ponudbe“ in „sistem za glasovno trgovanje“ za namene opustitve razkritja pred trgovanjem. Iz tega sledi, da bi bilo treba navedeni opredelitvi pojmov črtati iz člena 1 Delegirane uredbe (EU) 2017/583. Prav tako je treba trgovalni sistem na podlagi ponudb, trgovalni sistem na podlagi zahtevkov za ponudbe in sistem za glasovno trgovanje črtati iz Priloge I k Delegirani uredbi (EU) 2017/583.

(3)

Z Uredbo (EU) 2024/791 je bila Uredba (EU) št. 600/2014 spremenjena tako, da je bila v člen 9(5) navedene uredbe vstavljena nova točka (f). V skladu z navedeno določbo je Komisija pooblaščena, da določi značilnosti „centralnih knjig naročil z omejitvami“ in „trgovalnih sistemov na podlagi rednih avkcij“. Zato je treba v Delegirano uredbo (EU) 2017/583 uvesti opredelitve pojmov v ta namen. Trgovalni sistem, ki se upravlja s knjigo naročil, ki vključuje samo ponudbe vzdrževalcev trga, in algoritmom trgovanja, ki brez človeškega posredovanja neprekinjeno povezuje prejeta naročila za nakup in prodajo z odprtimi ponudbami vzdrževalcev trga na podlagi najboljše razpoložljive cene, bi bilo treba šteti za trgovalni sistem za avtomatsko povezovanje naročil. Trgovalni sistem, ki se upravlja s knjigo naročil, kjer so ponudbe ponudnikov likvidnosti potrjene pred morebitno izvršitvijo prejetega naročila, in algoritmom trgovanja, ki brez človeškega posredovanja neprekinjeno povezuje prejeta naročila za nakup in prodajo s potrjenimi ponudbami ponudnikov likvidnosti na podlagi najboljše razpoložljive cene, bi bilo prav tako treba šteti za trgovalni sistem za avtomatsko povezovanje naročil. Kadar trgovalni sistem na podlagi centralne knjige naročil z omejitvami združuje elemente trgovalnega sistema za avtomatsko povezovanje naročil in trgovalnega sistema na podlagi rednih avkcij, bi morale za komponento avtomatskega povezovanja naročil in komponento rednih avkcij trgovalnega sistema na podlagi centralne knjige naročil z omejitvami veljati zahteve po informacijah iz Priloge I k Delegirani uredbi (EU) 2017/583 za trgovalne sisteme za avtomatsko povezovanje naročil oziroma za trgovalne sisteme na podlagi rednih avkcij.

(4)

Člen 54(3) Uredbe (EU) št. 600/2014 določa, da se določbe delegiranih aktov, sprejetih na podlagi navedene uredbe, kot se je uporabljala pred 28. marcem 2024, še naprej uporabljajo do datuma začetka uporabe delegiranih aktov, sprejetih na podlagi navedene uredbe, kot se uporablja od 28. marca. Komisija je v obvestilu Komisije o razlagi in izvajanju prehodnih določb iz Uredbe (EU) 2024/791 (5) pojasnila, da je namen člena 54(3) Uredbe (EU) št. 600/2014 zagotoviti kontinuiteto za udeležence na trgu med pripravo novih delegiranih uredb Komisije. Za zagotovitev take kontinuitete v praksi bi bilo treba v Delegirano uredbo (EU) 2017/583 vključiti nov člen 1a, da se določi, kateri členi navedene delegirane uredbe bi se morali še naprej uporabljati samo v zvezi z izvedenimi finančnimi instrumenti. Navedeni členi bi se še naprej morali uporabljati skupaj z določbami Uredbe (EU) št. 600/2014, ki jih dopolnjujejo, kot se je uporabljala pred 28. marcem 2024. Zato bi bilo treba tudi pojasniti, da bi bilo treba sklicevanja na člen 11 Uredbe (EU) št. 600/2014 v navedenih členih razumeti kot sklicevanja na člen 11 Uredbe (EU) št. 600/2014, kot se je uporabljala pred 28. marcem 2024.

(5)

V skladu s členom 9(5), točka (c), Uredbe (EU) št. 600/2014 je Komisija pooblaščena za določitev obsega naročil, ki so velika v primerjavi z običajnim tržnim obsegom. Pristojni organi lahko v skladu s členom 9(1), točka (a), navedene uredbe za taka naročila opustijo obveznost upravljavcev trga in investicijskih podjetij, ki upravljajo mesto trgovanja, glede objavljanja informacij iz člena 8(1) navedene uredbe. Komisija je obseg naročil, ki so velika, določila v členu 3 Delegirane uredbe (EU) 2017/583. Vendar je bil z Uredbo (EU) 2024/791 člen 8 Uredbe (EU) št. 600/2014 spremenjen, da bi se določile posebne zahteve glede preglednosti pred trgovanjem za mesta trgovanja v zvezi z obveznicami, strukturiranimi finančnimi produkti in pravicami do emisije, v navedeno uredbo pa je bil vstavljen nov člen 8a, da bi se določile posebne zahteve glede preglednosti pred trgovanjem za mesta trgovanja v zvezi z izvedenimi finančnimi instrumenti. Iz navedene spremembe izhaja, da bo določitev, ali je naročilo veliko, kot je navedeno v členu 9(1), točka (a), Uredbe (EU) št. 600/2014, drugačna za obveznice, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije na eni strani ter izvedene finančne instrumente na drugi strani. Zato bi bilo treba v Delegirano uredbo (EU) 2017/583 vstaviti nov člen 3a, da se določijo posebna pravila za določitev „velikih naročil“ za obveznice, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije. Da bi dosegli stabilnejšo ureditev preglednosti pred trgovanjem, bi morala ta pravila temeljiti na statičnem določanju „velikih naročil“.

(6)

Da bi se upoštevala omejitev preglednosti pred trgovanjem v zvezi z nelastniškimi instrumenti za trgovalni sistem na podlagi centralne knjige naročil z omejitvami in trgovalni sistem na podlagi rednih avkcij, je bil z Uredbo (EU) 2024/791 iz Uredbe (EU) št. 600/2014 črtan člen 9(1), točka (b). Na podlagi navedene točke so lahko pristojni organi opustili obveznost upravljavcev trga in investicijskih podjetij, ki upravljajo mesto trgovanja, glede objavljanja informacij iz člena 8(1) navedene uredbe za z navedbe interesov v sistemih na podlagi zahtevkov za ponudbe in glasovnega trgovanja, na podlagi katerih je mogoče ukrepati in ki so večje od obsega, značilnega za finančni instrument. Komisija je bila v skladu s členom 9(5), točka (d), Uredbe (EU) št. 600/2014 pooblaščena, da določi obseg, značilen za tiste finančne instrumente, za katere se lahko opusti razkritje pred trgovanjem, kar je Komisija storila v členu 5 Delegirane uredbe (EU) 2017/583. Ker sta bila z Uredbo (EU) 2024/791 iz Uredbe (EU) št. 600/2014 črtana člen 9(1), točka (b), in pooblastilo iz člena 9(5), točka (d), bi bilo treba črtati tudi člen 5 Delegirane uredbe (EU) 2017/583. Črtati je treba tudi vsa sklicevanja na člen 5 Delegirane uredbe (EU) 2017/583 v drugih določbah navedene uredbe.

(7)

V skladu s členom 9(5), točka (e), Uredbe (EU) št. 600/2014 je Komisija pooblaščena za določitev finančnih instrumentov ali razredov finančnih instrumentov, za katere likviden trg ne obstaja, če se lahko opusti razkritje pred trgovanjem iz člena 9(1) navedene uredbe. Pristojni organi lahko v skladu s členom 9(1), točka (c), navedene uredbe za take instrumente ali razrede finančnih instrumentov opustijo obveznost upravljavcev trga in investicijskih podjetij, ki upravljajo mesto trgovanja, glede objavljanja informacij iz člena 8(1) navedene uredbe. Komisija je razrede finančnih instrumentov, za katere likviden trg ne obstaja, določila v členu 6 Delegirane uredbe (EU) 2017/583. Vendar je bil z Uredbo (EU) 2024/791 člen 8 Uredbe (EU) št. 600/2014 spremenjen, da bi se določile posebne zahteve glede preglednosti pred trgovanjem za mesta trgovanja v zvezi z obveznicami, strukturiranimi finančnimi produkti in pravicami do emisije, v navedeno uredbo pa je bil vstavljen nov člen 8a, da bi se določile posebne zahteve glede preglednosti pred trgovanjem za mesta trgovanja v zvezi z izvedenimi finančnimi instrumenti. Iz navedenih sprememb izhaja, da bo določitev, ali likviden trg obstaja, kot je navedeno v členu 9(1), točka (c), Uredbe (EU) št. 600/2014, drugačna za obveznice, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije na eni strani ter izvedene finančne instrumente na drugi strani. Zato bi bilo treba v Delegirano uredbo (EU) 2017/583 vstaviti nov člen 6a, da se določijo posebna pravila za določitev, ali za obveznice, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije obstaja „likviden trg“. Da bi dosegli stabilnejšo ureditev preglednosti, bi morala ta pravila temeljiti na statičnem določanju likvidnosti.

(8)

Z Uredbo (EU) 2024/791 je bila v člen 2(1), točka 16a, Uredbe (EU) št. 600/2014 uvedena opredelitev „imenovanega subjekta, odgovornega za objavo“, in v navedeno uredbo vstavljen nov člen 21a, ki investicijskemu podjetju, ki je imenovani subjekt, odgovoren za objavo, omogoča, da je odgovorno za objavo posla prek sistema odobrenih objav. Isti novi člen 21a določa tudi, katera stranka v poslu bi morala biti odgovorna za objavo posla, kadar ena, nobena ali obe udeleženi stranki niso imenovani subjekt, odgovoren za objavo. Iz tega sledi, da bi bilo treba črtati zahteve iz Delegirane uredbe (EU) 2017/583, namenjene opredelitvi investicijskega podjetja, ki je odgovorno za objavo posla prek APA.

(9)

Pristojni organi lahko na podlagi člena 11 Uredbe (EU) št. 600/2014 upravljavce trga in investicijska podjetja, ki upravljajo mesto trgovanja, pooblastijo, da predvidijo odlog objave podrobnosti o poslih na podlagi obsega posla ali vrste posla. Komisija je bila v skladu s členom 11(4), točka (c), navedene uredbe pooblaščena, da določi pogoje za tak odlog objave, kar je storila v členu 8 Delegirane uredbe (EU) 2017/583. Vendar je bil z Uredbo (EU) 2024/791 člen 11 Uredbe (EU) št. 600/2014 spremenjen tako, da so bile določene posebne zahteve glede odloga objave v zvezi z obveznicami, strukturiranimi finančnimi produkti in pravicami do emisije, v navedeno uredbo pa je bil vstavljen nov člen 11a, ki vsebuje posebne zahteve glede odlog objave v zvezi z izvedenimi finančnimi instrumenti. Zato bi bilo treba v Delegirano uredbo (EU) 2017/583 vstaviti nov člen 8a, da se določijo natančne podrobnosti ureditve odloga objave v zvezi z obveznicami, strukturiranimi finančnimi produkti in pravicami do emisije, vključno z določitvijo, katere velikosti izdaj ustrezajo likvidnemu ali nelikvidnemu trgu določenega finančnega instrumenta, kaj je posel srednjega, velikega in zelo velikega obsega ter trajanje odlogov.

(10)

Za zagotovitev, da je ureditev odloga za obveznice preprosta in dobro prilagojena, je treba razlikovati med tremi kategorijami obveznic: (i) državnimi in drugimi javnimi obveznicami, (ii) podjetniškimi, zamenljivimi in drugimi obveznicami ter (iii) kritimi obveznicami. V vsaki kategoriji obveznic bi bilo treba obveznice nadalje razvrstiti v skupine, da se omogoči boljše razlikovanje med likvidnimi in nelikvidnimi obveznicami ter s tem učinkovitejše prilagajanje.

(11)

V skladu z opredelitvijo likvidnega trga iz člena 2, točka 17(a)(i), Uredbe (EU) št. 600/2014, bi bilo treba likviden trg oceniti glede na velikost izdaje obveznice. Da bi se upoštevale morebitne spremembe velikosti izdaje obveznice skozi čas, tudi zaradi dodatne izdaje obveznic ali ponovnega odkupa obveznic, je treba likviden trg oceniti na podlagi neporavnanega zneska izdaje obveznic (tj. skupne vrednosti obveznic, ki so bile izdane in jih imajo vlagatelji v določenem trenutku) in ne na podlagi prvotne velikosti izdaje obveznic (tj. skupne vrednosti obveznic, ki se ob izdaji ponudi vlagateljem na primarnem trgu).

(12)

Za uvedbo enostavnejše ureditve preglednosti, ki ne temelji na pogostih ocenah likvidnosti, bi bilo treba spremeniti določbe, ki se uporabljajo za strukturirane finančne produkte in pravice do emisije iz Delegirane uredbe (EU) 2017/583. Na podlagi analize podatkov, ki jo je opravil Evropski organ za vrednostne papirje in trge (ESMA), in preteklih izkušenj ESMA pri prilagajanju zahtev glede preglednosti bi bilo treba za strukturirane finančne produkte in pravice do emisije, ki niso pravice Unije do emisije, šteti, da nimajo likvidnega trga, za pravice do emisije v Uniji pa, da imajo likviden trg. V zvezi s strukturiranimi finančnimi produkti bi bilo treba ohraniti obstoječe pragove preglednosti pred trgovanjem in po njem ter obstoječe trajanje odložitve cene za nelikvidne strukturirane finančne produkte, kot so določeni v Delegirani uredbi (EU) 2017/583. Vendar bi bilo treba glede na nelikvidnost strukturiranih finančnih produktov in glede na to, da Uredba (EU) št. 600/2014 pristojnim organom ne omogoča več dodatnega obdobja odloga za navedene instrumente, uvesti standardno trajanje odložitve obsega do dveh tednov po datumu posla. V zvezi s pravicami do emisije bi bilo treba pragove preglednosti pred trgovanjem in po njem določiti v tonah CO2 (tCO2) in ne v lotih, saj je tCO2 običajna merska enota za te instrumente. Na podlagi analize podatkov, ki jo je izvedel ESMA, ob upoštevanju likvidne narave pravic Unije do emisije najdaljše obdobje odloga za pravice do emisije Unije ne bi smelo biti daljše od 19.00 po lokalnem času na drugi delovni dan po datumu posla.

(13)

Na podlagi analize podatkov, ki jo je opravil ESMA, bi bilo treba za vse blago, s katerim se trguje na borzi (ETC) in zapise, s katerimi se trguje na borzi (ETN), šteti, da nimajo likvidnega trga. V skladu s pristopom, uporabljenim za strukturirane finančne produkte, bi bilo treba standardno trajanje odložitve obsega do dveh tednov po datumu posla uvesti tudi za ETC in ETN.

(14)

Z Uredbo (EU) 2024/791 so bile uvedene spremembe možnosti, da pristojni organi dopolnijo ureditev odloga iz Uredbe (EU) št. 600/2014. Prvič, ta možnost je bila omejena na državne dolžniške instrumente. Drugič, pooblastilo pristojnega organa za podaljšanje obdobja odloga objave je bilo omejeno na posle, izvršene v zvezi z državnimi dolžniškimi instrumenti, ki jih je izdala država članica zadevnega pristojnega organa. V zvezi z državnimi dolžniškimi instrumenti, ki jih ni izdala država članica, je bilo pooblastilo za podaljšanje obdobja odloga objave podeljeno ESMA. Tretjič, najdaljše trajanje dodatnih odlogov je bilo omejeno na šest mesecev. Pristojni organi lahko v okviru te omejitve določijo krajše trajanje odloga. Delegirano uredbo (EU) 2017/583 bi bilo torej treba spremeniti, da bo odražala navedene spremembe.

(15)

Kar zadeva objavo podrobnosti več poslov v agregirani obliki iz člena 11(3), točka (b), Uredbe (EU) št. 600/2014, bi morala metodologija združevanja ostati nespremenjena. Zato bi morala zadevna mesta trgovanja in APA posle, za katere velja podaljšan odlog, združiti v enem koledarskem tednu ter jih objaviti naslednji torek pred 9.00 po lokalnem času.

(16)	Da bi imeli udeleženci na trgu dovolj časa za pripravo na nove zahteve, hkrati pa bi se zagotovila pravočasna vzpostavitev sistema stalnih informacij za obveznice, bi bilo treba datum začetka uporabe sprememb Delegirane uredbe (EU) 2017/583 iz te uredbe odložiti.

(17)	Delegirano uredbo (EU) 2017/583 bi bilo zato treba ustrezno spremeniti.

(18)

Za zagotovitev usklajene uporabe zahtev po preglednosti pred trgovanjem v zvezi z lastniškimi instrumenti in ob upoštevanju podrobnosti podatkov pred trgovanjem, ki jih morajo v skladu s členom 22a Uredbe (EU) št. 600/2014 mesta trgovanja zagotoviti ponudniku stalnih informacij za lastniške instrumente, bi bilo treba Delegirano uredbo Komisije (EU) 2017/587 (6) spremeniti, da se določijo podrobnosti podatkov pred trgovanjem, ki jih morajo upravljavci trga in investicijska podjetja, ki upravljajo mesto trgovanja, objaviti za vsak zadevni razred finančnega instrumenta, kot se zahteva v skladu s členom 3(1) Uredbe (EU) št. 600/2014.

(19)

Naročila s skrito količino so naročila, ki imajo vidno količino (vrh), ki je na voljo za izvrševanje in se nanaša na del količine, ter skrito količino, ki se nanaša na preostalo količino, ki se hrani v sistemu za upravljanje naročil in se lahko izvrši šele po izvršitvi razkritega naročila. Za zagotovitev možnosti izvršitve skritega dela naročil s skrito količino v ozko opredeljenih okoliščinah bi bilo treba spremeniti člen 8 Delegirane uredbe (EU) 2017/587 o opustitvi v sistemu za upravljanje naročil.

(20)

Z Uredbo (EU) 2024/791 je bila v člen 2(1) Uredbe (EU) št. 600/2014 uvedena opredelitev „imenovanega subjekta, odgovornega za objavo“, in v navedeno uredbo vstavljen nov člen 21a, ki investicijskemu podjetju, ki je imenovani subjekt, odgovoren za objavo, omogoča, da je odgovorno za objavo posla prek APA. Isti novi člen 21a določa tudi, katera stranka v poslu bi morala biti odgovorna za objavo posla, kadar ena, nobena ali obe udeleženi stranki niso imenovani subjekt, odgovoren za objavo. Iz tega sledi, da bi bilo treba črtati zahteve iz Delegirane uredbe (EU) 2017/587, namenjene opredelitvi investicijskega podjetja, ki je odgovorno za objavo posla prek APA.

(21)

Za zagotovitev ustreznega prilagajanja pragov za uporabo zahtev po preglednosti pred trgovanjem v zvezi z lastniškimi instrumenti za sistematične internalizatorje bi bilo treba metodologijo za določitev standardnega tržnega obsega iz člena 11 Delegirane uredbe (EU) 2017/587 izboljšati s povečanjem podrobnosti o razredih povprečne velikosti posla. Prag za določitev najmanjšega dovoljenega obsega ponudbe za sistematične internalizatorje bi moral ustrezati standardnemu tržnemu obsegu. Ob upoštevanju mednarodnih dobrih praks, konkurenčnosti podjetij Unije, pomena vpliva na trg in učinkovitosti oblikovanja cen bi moral prag za določitev obsega, do katerega se za sistematične internalizatorje uporabljajo obveznosti glede preglednosti pred trgovanjem v zvezi z lastniškimi instrumenti, ustrezati dvakratniku standardnega tržnega obsega.

(22)

Za zagotovitev natančnega prikaza tržne dejavnosti in oblikovanja cen pri preglednosti po trgovanju v zvezi z lastniškimi instrumenti je treba spremeniti člen 13 Delegirane uredbe (EU) 2017/587, da se določi in pojasni obseg poslov, ki ne prispevajo k oblikovanju cen, vključno s prenesenimi in posredovanimi posli. Ti posli so tehnični posli, ki se izvajajo predvsem za operativne namene ali za lažje obvladovanje tveganj med investicijskimi podjetji, in zato ne predstavljajo neodvisnih dogodkov določanja cen. Zato bi jih bilo treba izključiti iz zahtev glede preglednosti po trgovanju.

(23)

Priloga I k Delegirani uredbi (EU) 2017/587 vsebuje vrste trgovalnih sistemov in za vsak sistem opis njegovih glavnih značilnosti ter informacije, ki jih je treba objaviti v skladu s členom 3 Uredbe (EU) št. 600/2014. Navedeno prilogo bi bilo treba spremeniti, da se določi, da bi bilo treba trgovalne sisteme, ki se upravljajo s knjigo naročil, ki vključuje samo ponudbe vzdrževalcev trga, in algoritmom trgovanja, ki se upravlja brez človeškega posredovanja in neprekinjeno povezuje prejeta naročila za nakup in prodajo z odprtimi ponudbami vzdrževalcev trga na podlagi najboljše razpoložljive cene, šteti za trgovalne sisteme za avtomatsko povezovanje naročil. Trgovalne sisteme, ki se upravljajo s knjigo naročil, kjer so ponudbe ponudnikov likvidnosti potrjene pred morebitno izvršitvijo prejetega naročila, in algoritmom trgovanja, ki brez človeškega posredovanja neprekinjeno povezuje prejeta naročila za nakup in prodajo s potrjenimi ponudbami ponudnikov likvidnosti na podlagi najboljše razpoložljive cene, bi bilo prav tako treba šteti za trgovalni sistem za avtomatsko povezovanje naročil.

(24)

Da se udeležencem na trgu in pristojnim organom zagotovi dovolj časa za pripravo na nove zahteve, hkrati pa zagotovi pravočasna vzpostavitev sistema stalnih informacij za lastniške vrednostne papirje, bi bilo treba datum začetka uporabe določb iz te uredbe v zvezi s podrobnostmi o preglednosti pred trgovanjem in po njem, ki se objavijo v zvezi z lastniškimi instrumenti, določitvijo najpomembnejšega trga, kar zadeva likvidnost, za lastniške instrumente, velikimi naročili v zvezi z lastniškimi instrumenti ter metodologijo izračuna preglednosti za lastniške instrumente odložiti.

(25)	Delegirano uredbo (EU) 2017/587 bi bilo zato treba ustrezno spremeniti.

(26)

Ta uredba temelji na osnutku regulativnih tehničnih standardov, ki ga je ESMA predložil Komisiji. ESMA je o osnutku regulativnih tehničnih standardov, na katerem temelji ta uredba, opravil javna posvetovanja, analiziral morebitne povezane stroške in koristi ter zaprosil za mnenje interesno skupino za vrednostne papirje in trge, ustanovljeno v skladu s členom 37 Uredbe (EU) št. 1095/2010 Evropskega parlamenta in Sveta (7). ESMA je upošteval tudi nasvet strokovne skupine deležnikov o kakovosti podatkov o trgu lastniških in nelastniških instrumentov ter protokolih za posredovanje v skladu s členom 22b(3), točka (b), Uredbe (EU) št. 600/2014.

(27)

Za zagotovitev učinkovite ureditve preglednosti in uspešne vzpostavitve sistemov stalnih informacij za obveznice in lastniške instrumente ter ob upoštevanju, da se vse določbe te uredbe nanašajo na preglednost pred trgovanjem in po njem, je treba spremembe delegiranih uredb (EU) 2017/583 in (EU) 2017/587, ki se sprejmejo v skladu s členom 4(6), členom 7(2), členom 9(5), členom 11(4), členom 14(7), členom 20(3) in členom 21(5), členom 22(3) in členom 23(3) Uredbe (EU) št. 600/2014, vključiti v eno uredbo –

SPREJELA NASLEDNJO UREDBO:

Člen 1

Spremembe Delegirane uredbe (EU) 2017/583

Delegirana uredba (EU) 2017/583 se spremeni:

(1)

člen 1 se nadomesti z naslednjim:

„Člen 1

Opredelitev pojmov

(člen 9(5), točka (f), Uredbe (EU) št. 600/2014)

V tej uredbi se uporabljajo naslednje opredelitve pojmov:

(1)

‚trgovalni sistem na podlagi centralne knjige naročil z omejitvami‘ pomeni karkoli od naslednjega:

(a)	trgovalni sistem za avtomatsko povezovanje naročil, ki s pomočjo knjige naročil in algoritma trgovanja, ki se upravlja brez človeškega posredovanja, neprekinjeno povezuje naročila za prodajo z naročili za nakup na podlagi najboljše razpoložljive cene;

(b)	trgovalni sistem, ki združuje elemente trgovalnega sistema za avtomatsko povezovanje naročil, kot je naveden v točki (a), in trgovalnega sistema na podlagi rednih avkcij, kot je opredeljen v točki 2;

(2)	‚trgovalni sistem na podlagi rednih avkcij‘ pomeni trgovalni sistem, ki povezuje naročila na podlagi rednih avkcij in algoritma trgovanja, ki se upravlja brez človeškega posredovanja.“

;

(2)

vstavi se naslednji člen 1a:

„Člen 1a

Področje uporabe členov 3, 6, 8, 9, 10, 11 in 13

1. Členi 3, 6, 9, 10, 11 in 13 se uporabljajo samo v zvezi z izvedenimi finančnimi instrumenti. Člen 8 se uporablja samo za izvedene finančne instrumente in paketne posle.

2. Sklicevanja na člen 11 Uredbe (EU) št. 600/2014 v členih 8 in 11 te uredbe se štejejo za sklicevanja na člen 11 Uredbe (EU) št. 600/2014, kot se je uporabljala pred 28. marcem 2024.“

;

(3)

vstavi se naslednji člen 3a:

„Člen 3a

Velika naročila za obveznice, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije

(člen 9(1), točka (a), Uredbe (EU) št. 600/2014)

Naročilo za obveznice, strukturirane finančne produkte ali pravice do emisije je v primerjavi z običajnim tržnim obsegom veliko, kadar je ob vnosu ali vsaki spremembi enako ali večje od naslednjih pragov:

(a)	za vse vrste obveznic razen za blago, s katerim se trguje na borzi (v nadaljnjem besedilu: ETC), in zapisov, s katerimi se trguje na borzi (v nadaljnjem besedilu: ETN), pragov iz tabele 2.3 Priloge III;

(b)	za ETC in ETN pragov iz tabele 2.5 Priloge III;

(c)	za strukturirane finančne produkte pragov iz tabele 3.2 Priloge III;

(d)	za pravice do emisije pragov iz tabele 12.2 Priloge III.“

;

(4)	člen 5 se črta;

(5)

vstavi se naslednji člen 6a:

„Člen 6a

Razredi obveznic, strukturiranih finančnih produktov in pravic do emisije, za katere likviden trg ne obstaja

(člen 9(1), točka (c), Uredbe (EU) št. 600/2014)

Pristojni organi za določitev, ali se za obveznico, strukturirani finančni produkt ali pravico do emisije šteje, da zanje ne obstaja likviden trg, uporabijo naslednjo statično določanje likvidnosti:

(a)	za vse vrste obveznic razen ETC in ETN določitev iz tabele 2.2 Priloge III;

(b)	za ETC in ETN določitev iz tabele 2.4 Priloge III;

(c)	za strukturirane finančne produkte določitev iz tabele 3.1 Priloge III;

(d)	za pravice do emisije določitev iz tabele 12.1 Priloge III.“

;

(6)

člen 7 se spremeni:

(a)	v odstavku 1 se doda naslednji pododstavek: „Imena polj iz tabele 2 Priloge II se objavijo z uporabo enakih dogovorov o poimenovanju, kot so določeni v identifikatorju polja v navedeni tabeli.“;

(b)	odstavek 4 se nadomesti z naslednjim: „4. Informacije po trgovanju se objavijo kar se da blizu realnemu času, kot je tehnično izvedljivo in v vsakem primeru v petih minutah po izvršitvi zadevnega posla.“ ;

(c)	odstavka 5 in 6 se črtata;

(d)

odstavek 8 se nadomesti z naslednjim:

„8. Informacije o paketnem poslu vključujejo oznako paketnega posla ali oznako zamenjave za fizična sredstva iz tabele 3 Priloge II. Kadar je paketni posel primeren za odlog objave v skladu s členom 8, se informacije o vseh sestavinah dajo na voljo po poteku obdobja odloga za posel.“

;

(7)

vstavi se naslednji člen 8a:

„Člen 8a

Odlog objave poslov za obveznice, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije

(člen 11 Uredbe (EU) št. 600/2014)

1. Upravljavci trga in investicijska podjetja, ki upravljajo mesto trgovanja, ter investicijska podjetja, ki trgujejo zunaj mesta trgovanja, lahko odložijo objavo podrobnosti o poslih v zvezi z obveznicami, razen ETC in ETN, v skladu z naslednjim:

(a)	odložitev cene in odložitev obsega, ki ne presegata 15 minut, za posle iz kategorije 1 iz tabele 2.6 Priloge III;

(b)	odložitev cene in odložitev obsega, ki ne presegata konca trgovalnega dne, za posle iz kategorije 2 iz tabele 2.6 Priloge III;

(c)	odložitev cene, ki ne presega konca prvega trgovalnega dne po datumu posla, in odložitev obsega, ki ne presega enega tedna po datumu posla, za posle iz kategorije 3 iz tabele 2.6 Priloge III;

(d)	odložitev cene, ki ne presega konca drugega trgovalnega dne po datumu posla, in odložitev obsega, ki ne presega dveh tednov po datumu posla, za posle iz kategorije 4 iz tabele 2.6 Priloge III;

(e)	odložitev cene in odložitev obsega, ki ne presegata štirih tednov po datumu posla, za posle iz kategorije 5 iz tabele 2.6 Priloge III.

2. Upravljavci trga in investicijska podjetja, ki upravljajo mesto trgovanja, ter investicijska podjetja, ki trgujejo zunaj mesta trgovanja, lahko odložijo objavo podrobnosti o poslih v zvezi z ETC, ETN in strukturiranimi finančnimi produkti v skladu z naslednjim:

(a)	odložitev cene, ki ne presega konca drugega trgovalnega dne po datumu posla, za posle vseh obsegov in

(b)	odložitev obsega, ki ne presega dveh tednov po datumu posla, za posle vseh obsegov.

3. Upravljavci trga in investicijska podjetja, ki upravljajo mesto trgovanja, ter investicijska podjetja, ki trgujejo zunaj mesta trgovanja, vsak posel v zvezi s pravicami do emisije objavijo najpozneje do 19.00 po lokalnem času na drugi delovni dan po datumu posla, pod pogojem, da posel presega odlog objave po trgovanju za pravice do emisije iz tabele 12.2 Priloge III.“

;

(8)

člen 11 se spremeni:

(a)	v odstavku 1 se črta točka (d);

(b)	v odstavku 2 se črtata točki (b) in (c);

(c)

odstavek 4 se nadomesti z naslednjim:

„4. Agregirani dnevni ali tedenski podatki iz odstavkov 1 in 2 vsebujejo naslednje informacije o izvedenih finančnih instrumentih za vsak dan ali teden zadevnega koledarskega obdobja:

(a)	tehtano povprečno ceno;

(b)	skupni obseg trgovanja iz tabele 4 Priloge II;

(c)	skupno število poslov.“

;

(d)	odstavek 6 se nadomesti z naslednjim: „6. Kadar dan v tednu za objavo iz odstavka 1, točka (c), ter odstavkov 2 in 3 ni delovni dan, se objava izvede naslednji delovni dan pred 9.00 po lokalnem času.“ ;

(9)

vstavi se naslednji člen 11a:

„Člen 11a

Zahteve o preglednosti za državne dolžniške instrumente skupaj z odlogom objave po presoji pristojnih organov

(člen 11(3) Uredbe (EU) št. 600/2014)

1. Objava podrobnosti več poslov v agregirani obliki iz člena 11(3), točka (b), Uredbe (EU) št. 600/2014 zajema posle, ki so bili izvršeni v enem koledarskem tednu, in se izvede naslednji torek pred 9.00 po lokalnem času.

2. Agregirani tedenski podatki iz odstavka 1 vsebujejo naslednje informacije za vsak teden zadevnega koledarskega obdobja:

(a)	tehtano povprečno ceno;

(b)	skupni obseg trgovanja iz tabele 4 Priloge II;

(c)	skupno število poslov.

3.	Posli se združujejo glede na kodo ISIN.

4.	Kadar dan v tednu za objavo iz odstavka 1 ni delovni dan, se objava izvede naslednji delovni dan pred 9.00 po lokalnem času.“

;

(10)

člen 13 se spremeni:

(a)

odstavek 1 se spremeni:

(i)

v točki (a) se točka (iv) nadomesti z naslednjim:

„(iv)

podrazrede sredstev ‚drugi obrestni finančni instrumenti‘, ‚drugi izvedeni finančni instrumenti na blago‘, ‚drugi kreditni izvedeni finančni instrumenti‘, ‚drugi izvedeni finančni instrumenti C10‘, ‚druge pogodbe na razliko‘ in ‚drugi izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije‘ iz tabel 5.1, 7.1, 9.1, 10.1, 11.1 in 13.1 Priloge III.“;

(ii)	v točki (b) se črtajo točke (i), (ii) in (ix);

(iii)

točka (d) se črta;

(b)

odstavek 2 se spremeni:

(i)	uvodno besedilo se nadomesti z naslednjim: „Za določanje naročil, ki so velika v primerjavi z običajnim tržnim obsegom, kot so navedena v členu 3, se uporabijo naslednje metodologije:“;

(ii)

točka (a) se spremeni:

(1)	točka (i) se črta;

(2)

točka (vi) se nadomesti z naslednjim:

„(vi)

vse podrazrede sredstev, za katere se šteje, da nimajo likvidnega trga, za razrede sredstev ‚izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije‘ iz tabele 13.3 Priloge III;“;

(3)	točki (vii) in (viii) se črtata;

(iii)

točka (b) se spremeni:

(1)	uvodno besedilo se nadomesti z naslednjim: „velikost posla, pod katero se nahaja odstotek poslov, ki ustrezajo percentilu poslov, ali spodnji prag, odvisno od tega, katera vrednost je višja, za:“;

(2)	točka (i) se črta;

(3)

točka (iii) se nadomesti z naslednjim:

„(iii)

vse podrazrede sredstev, ki imajo likviden trg, za razred sredstev ‚izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije‘ iz tabele 13.2 Priloge III;“;

(4)	točka (iv) se črta;

(c)

odstavek 3 se spremeni:

(i)

točka (a) se spremeni:

(1)	točka (i) se črta;

(2)

točka (vi) se nadomesti z naslednjim:

„(vi)

vse podrazrede sredstev, za katere se šteje, da nimajo likvidnega trga, za razred sredstev ‚izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije‘ iz tabele 13.3 Priloge III;“;

(3)	točki (vii) in (viii) se črtata;

(ii)	točka (b) se črta;

(iii)

točka (d) se nadomesti z naslednjim:

„(d)

velikost posla, pod katero se nahaja odstotek poslov, ki ustrezajo percentilu poslov, ali spodnji prag, odvisno od tega, katera vrednost je višja, za vse podrazrede sredstev, za katere se šteje, da imajo likviden trg, za razred sredstev ‚izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije‘ iz tabele 13.2 Priloge III.“;

(d)

v odstavku 5 se točka (b) nadomesti z naslednjim:

„(b)	velikosti, ki so velike v primerjavi z običajnim tržnim obsegom, in obsega, značilnega za finančni instrument, kot je določeno v odstavku 3.“;

(e)	odstavek 7 se nadomesti z naslednjim: „7. Za namene odstavka 1, točka (b), odstavka 2, točka (b) in odstavka 3, točki (c) in (d), pristojni organi upoštevajo posle, izvršene v Uniji med 1. januarjem in 31. decembrom predhodnega leta.“ ;

(f)

odstavek 8 se nadomesti z naslednjim:

„8. Velikost posla za namene odstavka 2, točka (b), in odstavka 3, točki (c) in (d), se določi na podlagi mer obsega, kot so določene v tabeli 4 Priloge II. Kadar je velikost posla, določena za namene odstavkov 2 in 3, izražena z denarno vrednostjo in finančni instrument ni denominiran v eurih, se velikost posla spremeni v valuto, v kateri je navedeni finančni instrument denominiran, pri čemer se uporabi referenčni menjalni tečaj eura Evropske centralne banke na dan 31. decembra predhodnega leta.“

;

(g)	odstavek 10 se črta;

(h)

odstavek 11 se nadomesti z naslednjim:

„11. Za namene denominacij iz odstavkov 2 in 3 se odstavek 2, točka (b), in odstavek 3, točki (c) in (d), ne uporabljata, kadar je število poslov, ki se upoštevajo v izračunu, manjše od 1 000. V takih primerih se uporabljajo vrednosti pragov, določene v odstavku 2, točka (a), in odstavku 3, točka (a).“

;

(i)	v odstavku 12 se uvodno besedilo nadomesti z naslednjim: „Razen kadar se nanašajo na izvedene finančne instrumente na pravice do emisije, se izračuni iz odstavka 2, točka (b), in odstavka 3, točka (c), zaokrožijo na najbližjih:“;

(j)

odstavka 14 in 15 se nadomestita z naslednjim:

„14. Za lastniške izvedene finančne instrumente, ki so uvrščeni v trgovanje ali s katerimi se je prvič trgovalo na mestu trgovanja, ki ne spadajo v podkategorijo, za katero so se objavili obseg, značilen za finančni instrument, iz člena 8(1)(c) ter velikost naročil in obseg poslov, ki so veliki v primerjavi z običajnim tržnim obsegom, iz člena 3 in člena 8(1)(a), in ki spadajo v enega od podrazredov sredstev iz odstavka 1(a)(ii), so obseg, značilen za finančni instrument, ter velikost naročil in obseg poslov, ki so veliki v primerjavi z običajnim tržnim obsegom, tisti obsegi in velikosti, ki se uporabljajo za najnižji interval povprečnega dnevnega nominalnega zneska (ADNA) za podrazred sredstev, v katerega spada lastniški izvedeni finančni instrument.

15. Za finančne instrumente, ki so uvrščeni v trgovanje ali s katerimi se je prvič trgovalo na mestu trgovanja, ki ne spadajo v nobeno podkategorijo, za katero so se objavili obseg, značilen za finančni instrument, iz člena 8(1), točka (c), ter velikost naročil in obseg poslov, ki so veliki v primerjavi z običajnim tržnim obsegom, iz člena 3 in člena 8(1), točka (a), se do uporabe rezultatov izračunov, opravljenih v skladu z odstavkom 17, šteje, da nimajo likvidnega trga. Relevantni obseg, značilen za finančni instrument, iz člena 8(1), točka (c), ter velikost naročil in obseg poslov, ki so veliki v primerjavi z običajnim tržnim obsegom, iz člena 3 in člena 8(1), točka (a), so obseg in velikost podkategorij, za katere se določi, da nimajo likvidnega trga, ki pripadajo istemu podrazredu sredstev.“

;

(k)	odstavki 18, 19 in 20 se črtajo;

(11)

člen 16 se nadomesti z naslednjim:

„Člen 16

Začasna opustitev obveznosti glede preglednosti

(člen 9(4) Uredbe (EU) št. 600/2014)

1. Za finančne instrumente, za katere obstaja likviden trg, kot je določen na podlagi metodologije iz člena 6a za obveznice, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije ter iz člena 13 za izvedene finančne instrumente, lahko pristojni organi začasno opustijo obveznosti iz členov 8, 8a in 10 Uredbe (EU) št. 600/2014, kadar za razred obveznic, strukturiranih finančnih produktov, pravic do emisije ali izvedenih finančnih instrumentov skupni obseg iz tabele 4 Priloge II, izračunan za predhodnih 30 koledarskih dni, predstavlja manj kot 40 % povprečnega mesečnega obsega, izračunanega za 12 polnih koledarskih mesecev pred navedenimi 30 koledarskimi dnevi.

2. Za finančne instrumente, za katere ne obstaja likviden trg, kot je določen na podlagi metodologije iz člena 6a za obveznice, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije ter iz člena 13 za izvedene finančne instrumente, lahko pristojni organi začasno opustijo obveznosti iz členov 8, 8a in 10 Uredbe (EU) št. 600/2014, kadar za razred obveznic, strukturiranih finančnih produktov, pravic do emisije ali izvedenih finančnih instrumentov skupni obseg iz tabele 4 Priloge II, izračunan za predhodnih 30 koledarskih dni, predstavlja manj kot 20 % povprečnega mesečnega obsega, izračunanega za 12 polnih koledarskih mesecev pred navedenimi 30 koledarskimi dnevi.

3. Pristojni organi pri izvajanju izračunov iz odstavkov 1 in 2 upoštevajo posle, izvršene na vseh mestih v Uniji za zadevne razrede obveznic, strukturiranih finančnih produktov, pravic do emisije ali izvedenih finančnih instrumentov. Pristojni organi take izračune izvedejo na ravni razreda finančnih instrumentov, za katerega se uporabi preskus likvidnosti iz člena 6a za obveznice, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije ter člena 13 za izvedene finančne instrumente.

4. Pristojni organi pred začasno opustitvijo obveznosti glede preglednosti preverijo, da bistveno zmanjšanje likvidnosti na vseh mestih trgovanja ni posledica sezonskih učinkov zadevnega razreda finančnih instrumentov na likvidnost.“

;

(12)	člena 17 in 18 se črtata;

(13)	Priloga I se nadomesti s Prilogo I k tej uredbi;

(14)	Priloga II se spremeni v skladu s Prilogo II k tej uredbi;

(15)	Priloga III se spremeni v skladu s Prilogo III k tej uredbi.

Člen 2

Spremembe Delegirane uredbe (EU) 2017/587

Delegirana uredba (EU) 2017/587 se spremeni:

(1)

člen 2 se spremeni:

(a)

točka (a) se nadomesti z naslednjim:

„(a)

posel je izvršen na podlagi cene, ki se izračuna v več časovnih točkah glede na ustrezno referenčno merilo, vključno s posli, izvršenimi na podlagi povprečne cene posla, tehtane glede na obseg posla, ali povprečne časovno tehtane cene posla, pri čemer časovne točke za izračun cene zajemajo dovolj dolgo obdobje, da se zagotovi, da ni povezave s trenutno tržno ceno;“;

(b)

točka (j) se nadomesti z naslednjim:

„(j)	posel ni posel za namene člena 26 Uredbe (EU) št. 600/2014, kot je določeno na podlagi meril iz člena 2(5) Delegirane uredbe Komisije (EU) 2017/590 (*1), ali pa gre za vrsto posla iz člena 13 te uredbe.

(*1) Delegirana uredba Komisije (EU) 2017/590 z dne 28. julija 2016 o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi za poročanje o poslih pristojnim organom (UL L 87, 31.3.2017, str. 449, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/590/oj).“;"

(2)	v členu 3(1) se doda naslednjih pododstavek: „Podrobnosti podatkov pred trgovanjem, ki jih je treba objaviti, so podrobnosti, določene v tabeli 1b Priloge I.“;

(3)

člen 4 se spremeni:

(a)

odstavek 4 se nadomesti z naslednjim:

„4. Dokler se ne določi najpomembnejši trg za določen finančni instrument, kar zadeva likvidnost, v skladu s postopkom iz odstavkov 1 do 3, je najpomembnejši trg, kar zadeva likvidnost, eden od naslednjih:

(a)	regulirani trg, na katerem je bil finančni instrument prvič uvrščen v trgovanje ali na katerem se z njim prvič trguje;

(b)	kadar finančni instrument ni na voljo za trgovanje na reguliranem trgu v Uniji, večstranski sistem trgovanja, v katerem je ta finančni instrument prvič uvrščen v trgovanje ali v katerem se z njim prvič trguje.“

;

(b)

odstavek 5 se nadomesti z naslednjim:

„5. Odstavka 2 in 3 se ne uporabljata za delnice, potrdila o lastništvu, investicijske sklade, s katerimi se trguje na borzi, certifikate in druge podobne finančne instrumente, ki so bili prvič uvrščeni v trgovanje ali s katerimi se je prvič trgovalo na mestu trgovanja med 1. in 31. decembrom predhodnega koledarskega leta.“

;

(c)	doda se naslednji odstavek 6: „6. Določitev najpomembnejšega trga, kar zadeva likvidnost, iz odstavka 4 se uporablja od dneva, ko je bil finančni instrument prvič uvrščen v trgovanje ali se je z njim prvič trgovalo.“ ;

(4)

v členu 6 se spremeni prvi pododstavek:

(a)

točka (a) se nadomesti z naslednjim:

„(a)

(b)

točka (j) se nadomesti z naslednjim:

„(j)	vsak drug posel, ki je enakovreden poslom iz točk (a) do (c), s tem, da je pogojen s tehničnimi značilnostmi, ki niso povezane s trenutnim tržnim vrednotenjem finančnega instrumenta, s katerim se trguje;“;

(c)

točka (k) se nadomesti z naslednjim:

„(k)	posel ni posel za namene člena 26 Uredbe (EU) št. 600/2014, kot je določeno na podlagi meril iz člena 2(5) Delegirane uredbe (EU) 2017/590, ali pa gre za vrsto posla iz člena 13 te uredbe.“;

(5)

člen 7 se spremeni:

(a)

v odstavku 4 se drugi pododstavek nadomesti z naslednjim:

„Odstavka 3 in 4 se ne uporabljata za delnice, potrdila o lastništvu, certifikate in druge podobne finančne instrumente, ki so bili prvič uvrščeni v trgovanje ali s katerimi se je prvič trgovalo na mestu trgovanja med 1. in 31. decembrom predhodnega koledarskega leta.“;

(b)

odstavek 6 se nadomesti z naslednjim:

„6. Preden se z delnico, potrdilom o lastništvu, certifikatom ali drugim podobnim finančnim instrumentom prvič trguje na mestu trgovanja v Uniji, pristojni organ oceni povprečni dnevni promet z navedenim finančnim instrumentom, pri čemer upošteva:

(a)	morebitne pretekle podatke o trgovanju z navedenim finančnim instrumentom;

(b)	druge prejšnje ali podobne finančne instrumente istega izdajatelja;

(c)	druge finančne instrumente, ki imajo podobne značilnosti.

Pristojni organ objavi ta ocenjeni povprečni dnevni promet.“

;

(6)

člen 8 se spremeni:

(a)

v odstavku 1 se točka (b) nadomesti z naslednjim:

„(b)	pri naročilih, ki niso naročila s skrito količino, ne more sovplivati na druge trgovske interese pred razkritjem v knjigi naročil, ki jo vodi mesto trgovanja;“;

(b)

odstavek 3 se nadomesti z naslednjim:

„3. Naročilo s skrito količino iz odstavka 2, točka (a), se šteje za limitirano naročilo, ki ga sestavljata razkrito naročilo, ki se nanaša na del zneska, in nerazkrito naročilo, ki se nanaša na preostali del zneska, če se naročilo za nerazkriti znesek lahko izvrši šele po izvršitvi naročila za razkriti znesek.“

;

(7)

v členu 10 se za prvim pododstavkom vstavi naslednji pododstavek:

„Kadar ni ponudb enakovrednih velikosti za isti finančni instrument na najpomembnejšem trgu, kar zadeva likvidnost, kot je določen v skladu s členom 4 za navedeni finančni instrument, se šteje, da cene, ki jih objavi sistematični internalizator, odražajo prevladujoče tržne pogoje, če so blizu cene ponudb enakovrednih velikosti za isti finančni instrument na mestih trgovanja, ki niso najpomembnejši trg, kar zadeva likvidnost, kot je določen v skladu s členom 4.“;

(8)

v členu 11 se odstavek 1 nadomesti z naslednjim:

„1. Standardni tržni obseg za delnice, potrdila o lastništvu, investicijske sklade, s katerimi se trguje na borzi, certifikate in druge podobne finančne instrumente, za katere obstaja likviden trg, se določi na podlagi povprečne vrednosti poslov z vsakim posameznim finančnim instrumentom, izračunane v skladu z odstavkoma 2 in 3 ter tabelama 3 in 3a Priloge II.“

;

(9)

vstavita se naslednja člena 11a in 11b:

„Člen 11a

Obseg ponudbe, pod katerim se uporabljajo zahteve glede preglednosti pred trgovanjem iz členov 14, 15, 16 in 17 Uredbe (EU) št. 600/2014

(člen 14(2) Uredbe (EU) št. 600/2014)

Obveznost objave zavezujočih ponudb v zvezi z delnicami, potrdili o lastništvu, investicijskimi skladi, s katerimi se trguje na borzi, certifikati in drugimi podobnimi finančnimi instrumenti se uporablja za sistematične internalizatorje pri opravljanju poslov z obsegom, ki je do dvakrat večji od standardnega tržnega obsega, določenega v skladu s členom 11.

Člen 11b

Najmanjši dovoljeni obseg ponudbe

(člen 14(3) Uredbe (EU) št. 600/2014)

Najmanjši dovoljeni obseg ponudbe za posamezno delnico, potrdilo o lastništvu, investicijski sklad, s katerim se trguje na borzi, certifikat ali drug podoben finančni instrument, s katerim se trguje na mestu trgovanja, je enak standardnemu tržnemu obsegu, kot je določen v skladu s členom 11.“

;

(10)

člen 12 se spremeni:

(a)

odstavek 1 se nadomesti z naslednjim:

„1. Upravljavci trga in investicijska podjetja, ki upravljajo mesto trgovanja, ter investicijska podjetja, ki trgujejo zunaj mesta trgovanja, objavijo podrobnosti vsakega posla, pri čemer uporabljajo referenčne tabele 2, 3 in 4 Priloge I.

Imena polj v tabeli 3 Priloge I se objavijo z uporabo enakih dogovorov o poimenovanju, kot so določeni v identifikatorju polja v navedeni tabeli.“

;

(b)

odstavek 2 se nadomesti z naslednjim:

„2. Če se predhodno objavljeno poročilo o trgovanju prekliče, upravljavci trga in investicijska podjetja, ki upravljajo mesto trgovanja, ter investicijska podjetja, ki trgujejo zunaj mesta trgovanja, objavijo novo poročilo o trgovanju, ki vsebuje vse podrobnosti iz izvirnega poročila o trgovanju in oznako o preklicu iz tabele 4 Priloge I.“

;

(c)	odstavka 5 in 6 se črtata;

(11)

v členu 13 se doda naslednja točka (b):

„(b)

prenesene ali posredovane posle, ki so kateri koli od naslednjih poslov:

(i)	posel, pri katerem investicijsko podjetje posreduje posel stranke drugemu investicijskemu podjetju ali ga od njega prejme za namene obdelave po trgovanju;

(ii)	posel, pri katerem investicijsko podjetje, ki izvršuje posel, posel prenese na drugo investicijsko podjetje ali ga od njega prejme za namene varovanja pozicije, za katero se je zavezalo, da jo bo sklenilo s stranko.“;

(12)

v členu 15 se odstavek 4 nadomesti z naslednjim:

„4. Če se posel med dvema investicijskima podjetjema izvrši zunaj pravil mesta trgovanja, je pristojni organ za namen določitve veljavne ureditve odloga pristojni organ investicijskega podjetja, ki je odgovorno za objavo posla prek APA v skladu s členom 21a(3) Uredbe (EU) št. 600/2014.“

;

(13)

člen 17 se spremeni:

(a)

odstavek 1 se spremeni:

(i)	uvodno besedilo se nadomesti z naslednjim: „Pristojni organi in ESMA do 1. marca vsakega leta po datumu začetka uporabe te uredbe za vsak finančni instrument, za katerega so pristojni organ, zberejo podatke, opravijo izračune in objavijo naslednje:“;

(ii)

točka (c) se nadomesti z naslednjim:

„(c)	povprečno vrednost poslov za določitev standardnega tržnega obsega iz člena 11(2) in pragov iz členov 11a in 11b.“;

(b)

odstavek 2 se nadomesti z naslednjim:

„2. Pristojni organi, upravljavci trga in investicijska podjetja, vključno z investicijskimi podjetji, ki upravljajo mesto trgovanja, uporabljajo informacije, objavljene v skladu z odstavkom 1, za namene člena 4(1), točki (a) in (c), in člena 14(2), (3) in (4) Uredbe (EU) št. 600/2014 za obdobje od prvega ponedeljka v aprilu leta, v katerem se informacije objavijo, do dne pred prvim ponedeljkom aprila naslednjega leta.“

;

(c)

odstavek 7 se nadomesti z naslednjim:

„7. Kadar je obseg trgovanja, določen za namene člena 7(1) in (2), člena 8(2), točka (a), člena 11(1), členov 11a in 11b ter člena 15(1), izražen v denarni vrednosti in finančni instrument ni denominiran v eurih, se obseg posla pretvori v valuto, v kateri je finančni instrument denominiran, z uporabo referenčnega deviznega tečaja Evropske centralne banke za euro na dan 31. decembra predhodnega leta.“

;

(14)	člen 19 se nadomesti z naslednjim: „Člen 19 Samoderogacijska klavzula Člen 17(6) in Priloga IV se ne uporabljata več od 1. januarja 2026, člen 17(5) in Priloga III pa se ne uporabljata več od 1. januarja 2027.“ ;

(15)	Priloga I se spremeni v skladu s Prilogo IV k tej uredbi;

(16)	Priloga II se spremeni v skladu s Prilogo V k tej uredbi.

Člen 3

Začetek veljavnosti in uporaba

Ta uredba začne veljati dvajseti dan po objavi v Uradnem listu Evropske unije.

Člen 1 ter člen 2, točka 2, točki 3(a) in (c), točka 5, točka 10(a) in točka 13, se uporabljata od 2. marca 2026.

Ta uredba je v celoti zavezujoča in se neposredno uporablja v vseh državah članicah.

V Bruslju, 18. junija 2025

Za Komisijo

predsednica

Ursula VON DER LEYEN

(1) UL L 173, 12.6.2014, str. 84. ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2014/600/oj.

(2) Uredba (EU) 2016/1033 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 23. junija 2016 o spremembi Uredbe (EU) št. 600/2014 o trgih finančnih instrumentov, Uredbe (EU) št. 596/2014 o zlorabi trga in Uredbe (EU) št. 909/2014 o izboljšanju ureditve poravnav vrednostnih papirjev v Evropski uniji in o centralnih depotnih družbah (UL L 175, 30.6.2016, str. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2016/1033/oj).

(3) Delegirana uredba Komisije (EU) 2017/583 z dne 14. julija 2016 o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta o trgih finančnih instrumentov v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi o zahtevah glede preglednosti za mesta trgovanja in investicijska podjetja v zvezi z obveznicami, strukturiranimi finančnimi produkti, pravicami do emisij in izvedenimi finančnimi instrumenti (UL L 87, 31.3.2017, str. 229, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/583/oj).

(4) Uredba (EU) 2024/791 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 28. februarja 2024 o spremembi Uredbe (EU) št. 600/2014 v zvezi z izboljšanjem preglednosti podatkov, odpravo ovir za vzpostavitev sistema stalnih informacij, optimizacijo obveznosti trgovanja in prepovedjo prejemanja plačil za tok naročil (UL L, 2024/791, 8.3.2024, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2024/791/oj).

(5) Obvestilo Komisije o razlagi in izvajanju prehodnih določb iz Uredbe (EU) 2024/791 Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi Uredbe (EU) št. 600/2014 v zvezi z izboljšanjem preglednosti podatkov, odpravo ovir za vzpostavitev sistema stalnih informacij, optimizacijo obveznosti trgovanja in prepovedjo prejemanja plačil za tok naročil (UL C, C/2024/2966, 2.5.2024, ELI: http://data.europa.eu/eli/C/2024/2966/oj).

(6) Delegirana uredba Komisije (EU) 2017/587 z dne 14. julija 2016 o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta o trgih finančnih instrumentov v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi o zahtevah po preglednosti za mesta trgovanja in investicijska podjetja v zvezi z delnicami, potrdili o lastništvu, investicijskimi skladi, s katerimi se trguje na borzi, certifikati in drugimi podobnimi instrumenti ter o obveznostih glede izvrševanja poslov z določenimi delnicami na mestu trgovanja ali s strani sistematičnega internalizatorja (UL L 87, 31.3.2017, str. 387, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/587/oj).

(7) Uredba (EU) št. 1095/2010 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 24. novembra 2010 o ustanovitvi Evropskega nadzornega organa (Evropski organ za vrednostne papirje in trge) in o spremembi Sklepa št. 716/2009/ES ter razveljavitvi Sklepa Komisije 2009/77/ES (UL L 331, 15.12.2010, str. 84, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2010/1095/oj).

PRILOGA II

Priloga II k Delegirani uredbi (EU) 2017/583 se spremeni:

(1)

tabela 2 se nadomesti z naslednjim:

„Tabela 2

Seznam podatkov, potrebnih za namene preglednosti po trgovanju

Imena polj (glave stolpcev), kot so objavljena, so enaka identifikatorju polja iz tabele 2

Št.

Identifikator polja

Finančni instrumenti

Opis/podatki, ki se morajo objaviti

Vrsta mesta izvršitve ali objave

Oblika zapisa podatkov, ki se uporabi, kot je določena v tabeli 1

Datum in ura trgovanja

Za vse finančne instrumente

Datum in ura, ko se je izvršil posel

Za posle, izvršene na mestu trgovanja, je raven podrobnosti v skladu z zahtevami iz člena 12 Delegirane uredbe Komisije (EU) 2025/1155 (1).

Za posle, ki se ne izvršijo na mestu trgovanja, sta to datum in ura, ko se stranki dogovorita o vsebini naslednjih polj: količina, cena, valute, kot so določene v poljih 31, 34 in 44 tabele 2 Priloge I k Delegirani uredbi (EU) 2017/590, identifikacijska koda instrumenta, razvrstitev instrumenta in koda instrumenta, ki predstavlja osnovo, kadar je ustrezno. Za posle, ki se ne izvršijo na mestu trgovanja, je sporočeni čas posla natančen vsaj do najbližje sekunde.

Če je posel izvršen na podlagi naročila, ki ga je podjetje, ki ga izvrši, v imenu stranke posredovalo tretji osebi, pri čemer pogoji za prenos iz člena 4 Delegirane uredbe (EU) 2017/590 niso bili izpolnjeni, je to datum in ura posla in ne datum in ura posredovanja naročila.

Regulirani trg (RM)

Večstranski sistem trgovanja (MTF)

Organiziran sistem trgovanja (OTF)

Sistem odobrenih objav (APA)

{DATE_TIME_ FORMAT}

Identifikacijska koda instrumenta

Za vse finančne instrumente

Koda, ki se uporablja za identifikacijo finančnega instrumenta

RM, MTF, OTF, APA

{ISIN}

Cena

Za vse finančne instrumente

Cena posla pri trgovanju, ki izključuje, kadar je ustrezno, provizijo in natekle obresti.

Cena pri trgovanju se poroča v skladu s standardno tržno konvencijo. Vrednost, navedena v tem polju, je skladna z vrednostjo, navedeno v polju ‚Oblika zapisa cene‘.

Če cena trenutno ni na voljo, ampak je še v pričakovanju (PNDG), ali če cena ni relevantna (NOAP), se polje pusti prazno.

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/13}, če je cena izražena kot denarna vrednost

{DECIMAL-11/10}, če je cena izražena kot odstotek ali donos

{DECIMAL-18/17}, če je cena izražena v bazičnih točkah

Manjkajoča cena

Za vse finančne instrumente

Če cena trenutno ni na voljo, ampak je še v pričakovanju, se navede vrednost ‚PNDG‘.

Če podatek o ceni ni relevanten, se navede vrednost ‚NOAP‘.

RM, MTF, OTF, APA

‚PNDG‘, če cena ni na voljo

‚NOAP‘, če cena ni relevantna

Valuta cene

Za vse finančne instrumente

Glavna valuta, v kateri je izražena cena (relevantno, če je cena izražena kot denarna vrednost).

RM, MTF, OTF, APA

{CURRENCY CODE_3}

Oblika zapisa cene

Za vse finančne instrumente

Navedba, ali je cena izražena kot denarna vrednost, v odstotkih, bazičnih točkah ali kot donos.

Oblika zapisa cene se sporoči v skladu s standardno tržno konvencijo.

Za kreditne zamenjave se v to polje vnese ‚BAPO‘.

Za obveznice (razen ETN in ETC) se v to polje vnese odstotek (PERC) nominalnega zneska. Kadar cena v odstotkih ni standardna tržna konvencija, se v skladu s standardno tržno konvencijo navede YIEL, BAPO ali MONE.

Vrednost, navedena v tem polju, je skladna z vrednostjo, navedeno v polju ‚Cena‘.

Če je cena sporočena v denarnem znesku, se navede v enotah glavne valute.

Če cena trenutno ni na voljo, ampak je še v pričakovanju (PNDG), ali če cena ni relevantna (NOAP), se polje pusti prazno.

RM, MTF, OTF, APA

‚MONE‘ – denarna vrednost

‚PERC‘ – odstotek

‚YIEL‘ – donos

‚BAPO‘ – bazične točke

Količina

Za vse finančne instrumente razen v primerih, opisanih v členu 11(1), točki (a) in (b), te uredbe.

Za finančne instrumente, s katerimi se trguje v enotah, število enot finančnega instrumenta. V nasprotnem primeru se polje pusti prazno.

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/17}

Količina v merski enoti

Za pogodbe z izvedenimi finančnimi instrumenti na blago, izražene v enotah, izvedene finančne instrumente C10, izvedene finančne instrumente na pravice do emisije in pravice do emisije, razen v primerih, opisanih v členu 11(1), točki (a) in (b), te uredbe.

Enakovreden znesek blaga ali pravice do emisije, s katerima se trguje, izražen v merski enoti.

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/17}

Oblika zapisa količine v merski enoti

Navedba oblike zapisa v merski enoti, v kateri je izražena količina.

RM, MTF, OTF, APA

‚TOCD‘ – tone ekvivalenta ogljikovega dioksida za katero koli pogodbo v zvezi s pravicami do emisije

‚TONE‘ – metrične tone

‚MWHO‘ – megavatne ure

‚MBTU‘ – milijon britanskih toplotnih enot

‚THMS‘ – termalne enote

‚DAYS‘ – dnevi ali

{ALPHANUM-4}

za drugo

10.

Nominalni znesek

Za vse finančne instrumente razen v primerih, opisanih v členu 11(1), točki (a) in (b), te uredbe.

To polje se izpolni:

(i)	za obveznice (razen ETC in ETN) z nominalno vrednostjo, ki je znesek, ki se ob odkupu vrne vlagatelju;

(ii)	za ETC in ETN ter listinjene izvedene finančne instrumente s številom instrumentov, izmenjanih med kupci in prodajalci, ki se pomnoži s ceno instrumenta, izmenjanega za zadevni posel. To pomeni s poljem za ceno, pomnoženim s poljem za količino;

(iii)

za strukturirane finančne produkte z nominalno vrednostjo na enoto, pomnoženo s številom instrumentov v času posla;

(iv)	za kreditne zamenjave z nominalnim zneskom, za katerega je kupljena ali prodana zaščita.

(v)	za opcije, opcije na zamenjavo, zamenjave, razen tistih iz točke (iv), standardizirane terminske pogodbe in nestandardizirane terminske pogodbe z nominalnim zneskom pogodbe;

(vi)	za pravice do emisije z dobljeno količino po zadevni ceni, določeni v pogodbi v času posla. To pomeni s poljem za ceno, pomnoženim s poljem za količino v merski enoti;

(vii)

za stave na razmik (spread bet) z denarnim zneskom, ki se stavi na spremembo v točkah pri finančnem instrumentu, ki predstavlja osnovo, v času posla;

(viii)

za pogodbe na razliko s številom instrumentov, izmenjanih med kupci in prodajalci, pomnoženim s ceno instrumenta, izmenjanega za zadevni posel. To pomeni s poljem za ceno, pomnoženim s poljem za količino;

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/5}

11.

Nominalna valuta

Za vse finančne instrumente razen v primerih, opisanih v členu 11(1), točki (a) in (b), te uredbe.

Glavna valuta, v kateri je denominiran nominalni znesek.

V primeru pogodbe o valutnih izvedenih finančnih instrumentih ali večvalutne zamenjave ali opcije na zamenjavo, pri katerih je zamenjava, ki predstavlja osnovo, večvalutna ali valutna finančna pogodba na razliko ali stava na razmik, bo to nominalna valuta strani posla 1.

RM, MTF, OTF, APA

{CURRENCY CODE_3}

12.

[črtano]

13.

Mesto izvršitve

Za vse finančne instrumente

Navedba mesta, kjer je bil posel izvršen.

Uporabite kodo MIC segmenta po ISO 10383 za posle, izvršene na mestu trgovanja v EU. Če koda MIC segmenta ne obstaja, se uporabi koda MIC upravljavca.

Kodo SINT uporabite za finančne instrumente, uvrščene v trgovanje ali s katerimi se trguje na mestu trgovanja, kadar se posel s takim finančnim instrumentom izvrši prek sistematičnega internalizatorja.

Kodo MIC XOFF uporabite za finančne instrumente, uvrščene v trgovanje ali s katerimi se trguje na mestu trgovanja, kadar se posel s takim finančnim instrumentom ne izvrši na mestu trgovanja v EU ali prek sistematičnega internalizatorja. Če se posel izvrši na organizirani trgovalni platformi zunaj EU, je poleg XOFF treba izpolniti tudi polje ‚Mesto trgovanja v tretji državi, kjer je izvršen posel‘.

RM, MTF, OTF, APA

{MIC} – mesta trgovanja v EU ali

‚SINT‘ – sistematični internalizator

‚XOFF‘ – za drugo

14.

Mesto trgovanja v tretji državi, kjer je izvršen posel

Za vse finančne instrumente

Navedba mesta trgovanja v tretji državi, kjer je bil posel izvršen.

Uporabite kodo MIC segmenta po ISO 10383. Če koda MIC segmenta ne obstaja, se uporabi koda MIC upravljavca.

Če posel ni izvršen na mestu trgovanja v tretji državi, se polje pusti prazno.

APA

{MIC}

15.

Datum in ura objave

Za vse finančne instrumente

Datum in ura, ko je mesto trgovanja ali APA objavil posel.

Za posle, izvršene na mestu trgovanja, je raven podrobnosti v skladu z zahtevami iz člena 12 Delegirane uredbe (EU) 2025/1155.

Za posle, ki se ne izvršijo na mestu trgovanja, je sporočeni čas posla natančen vsaj do najbližje sekunde.

RM, MTF, OTF, APA

{DATE_TIME_FORMAT}

16.

Mesto objave

Za vse finančne instrumente

Koda, ki se uporablja za identifikacijo mesta trgovanja in APA, ki objavi posel.

RM, MTF, OTF, APA

{MIC}

17.

Identifikacijska koda posla

Za vse finančne instrumente

Alfanumerična koda, ki jo poslu pripišejo mesta trgovanja (v skladu s členom 12 Delegirane uredbe Komisije (EU) 2017/580 (2) in APA ter ki se uporablja pri vsakem naknadnem sklicevanju na ta konkreten posel.

RM, MTF, OTF, APA

{ALPHA NUMERICAL-52}

18.

Za posel se bo opravil kliring

Za izvedene finančne instrumente

Koda, ki navaja, ali se bo za posel opravil kliring.

RM, MTF, OTF, APA

‚TRUE‘ – za posel se bo opravil kliring

‚FALSE‘ – za posel se ne bo opravil kliring

19.

Oznake

Za vse finančne instrumente

V enem ali več poljih je treba navesti ustrezne oznake, kot je opisano v tabeli 3 Priloge II.

Kadar ne velja nobena od navedenih okoliščin, je treba posel objaviti brez oznake.

Kadar je možna kombinacija oznak, ki se poroča v enem polju, je treba oznake poročati ločene z vejicami.

RM, MTF, OTF, APA

Kot je določeno v tabeli 3 Priloge II

20.

Trgovalni sistem

Za vse finančne instrumente

Vrsta trgovalnega sistema, v katerem je bil posel izvršen.

Kadar je v polju ‚Mesto izvršitve‘ naveden ‚SINT‘ ali ‚XOFF‘, se to polje ne izpolni.

RM, MTF, OTF

‚CLOB‘ – trgovalni sistem na podlagi centralne knjige naročil z omejitvami.

‚QDTS‘ – trgovalni sistem na podlagi ponudb, ki pomeni sistem, pri katerem se posli sklepajo na podlagi zavezujočih ponudb, ki se neprekinjeno dajejo na razpolago udeležencem, kar od vzdrževalcev trga zahteva, da ohranjajo ponudbe v taki velikosti, ki zagotavlja ravnotežje med potrebami članov in udeležencev po trgovanju s komercialnimi količinami in tveganjem, ki se mu izpostavlja vzdrževalec trga.

‚PATS‘ – trgovalni sistem na podlagi rednih avkcij.

‚RFQT‘ – trgovalni sistem na podlagi zahtevkov za ponudbe je trgovalni sistem, pri katerem se ponudba ali ponudbe podajo v odziv na zahtevek za ponudbo, ki ga odda eden ali več drugih članov ali udeležencev. Ponudbo lahko izvrši izključno član ali udeleženec mesta trgovanja, ki je podal zahtevek. Član ali udeleženec mesta trgovanja, ki je zahteval ponudbo, lahko sklene posel s sprejetjem ponudbe ali ponudb, ki so mu bile podane na zahtevo.

‚VOIC‘ – sistem za glasovno trgovanje, ki pomeni trgovalni sistem, pri katerem se posli med člani dogovorijo z glasovnim pogajanjem.

‚HYBR‘ – hibridni trgovalni sistem je sistem, ki spada v dve ali več zgoraj navedenih vrst trgovalnih sistemov.

‚OTHR‘ – kateri koli drug trgovalni sistem, kar pomeni katero koli drugo vrsto trgovalnega sistema, ki ni zajet zgoraj.

21.

Število poslov

Za državne dolžniške instrumente

V tem polju se navede število izvršenih poslov, kadar se v skladu s členom 11(3)(b) Uredbe (EU) št. 600/2014 zahteva odlog objave podrobnosti več poslov v agregirani obliki.

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/17}

(2)

tabela 3 se nadomesti z naslednjim:

„Tabela 3

Seznam oznak za potrebe preglednosti po trgovanju

OZNAKE ZA ODLOG PO TRGOVANJU ZA IZVEDENE FINANČNE INSTRUMENTE
Oznaka	Naziv oznake	Vrsta mesta izvršitve ali objave	Opis
‚LRGS‘	Oznaka velikega posla z odlogom objave (Post-trade LIS transaction)	RM, MTF, OTF, APA	Posli, ki se izvršijo na podlagi odloga objave po trgovanju zaradi velikosti.
‚ILQD‘	Oznaka posla z nelikvidnimi instrumenti (Illiquid instrument transaction)	RM, MTF, OTF, APA	Posli, ki se izvršijo na podlagi odloga objave za instrumente, za katere ne obstaja likviden trg.
‚SIZE‘	Oznaka poslov z odlogom objave zaradi značilnega obsega (Post-trade SSTI transaction)	RM, MTF, OTF, APA	Posli, ki se izvršijo na podlagi odloga objave po trgovanju zaradi značilnega obsega instrumenta.

OZNAKE ZA ODLOG PO TRGOVANJU ZA OBVEZNICE (RAZEN ETC IN ETN)
Oznaka	Naziv oznake	Vrsta mesta izvršitve ali objave	Opis
MLF1	Oznaka poslov srednjega obsega z likvidnim trgom	RM, MTF, OTF, APA	Posli z obveznicami, za katere velja odlog, ki se uporablja za posle srednjega obsega s finančnim instrumentom, za katerega obstaja likviden trg, v skladu s členom 8a(1), točka (a), te uredbe.
MIF2	Oznaka poslov srednjega obsega z nelikvidnim trgom	RM, MTF, OTF, APA	Posli z obveznicami, za katere velja odlog, ki se uporablja za posle srednjega obsega s finančnim instrumentom, za katerega ni likvidnega trga, v skladu s členom 8a(1), točka (b), te uredbe.
LLF3	Oznaka poslov velikega obsega z likvidnim trgom	RM, MTF, OTF, APA	Posli z obveznicami, za katere velja odlog, ki se uporablja za posle velikega obsega s finančnim instrumentom, za katerega obstaja likviden trg, v skladu s členom 8a(1), točka (c), te uredbe.
LIF4	Oznaka poslov velikega obsega z nelikvidnim trgom	RM, MTF, OTF, APA	Posli z obveznicami, za katere velja odlog, ki se uporablja za posle velikega obsega s finančnim instrumentom, za katerega ni likvidnega trga, v skladu s členom 8a(1), točka (d), te uredbe.
VLF5	Oznaka poslov zelo velikega obsega z likvidnim trgom	RM, MTF, OTF, APA	Posli z obveznicami, za katere velja odlog, ki se uporablja za posle zelo velikega obsega s finančnim instrumentom, za katerega obstaja likviden trg, v skladu s členom 8a(1), točka (e), te uredbe.
VIF5	Oznaka poslov zelo velikega obsega z nelikvidnim trgom	RM, MTF, OTF, APA	Posli z obveznicami, za katere velja odlog, ki se uporablja za posle zelo velikega obsega s finančnim instrumentom, za katerega ni likvidnega trga, v skladu s členom 8a(1), točka (e), te uredbe.

OZNAKE ZA ODLOG PO TRGOVANJU ZA ETC, ETN, STRUKTURIRANE FINANČNE PRODUKTE IN PRAVICE DO EMISIJE
Oznaka	Naziv oznake	Vrsta mesta izvršitve ali objave	Opis
DEFF	Odlog za ETC, ETN, strukturirane finančne produkte in pravice do emisije	RM, MTF, OTF, APA	Posli z ETC, ETN, strukturiranimi finančnimi produkti in pravicami do emisije, za katere velja odlog iz člena 8a(2) in (3) te uredbe.

DODATNE OZNAKE ZA ODLOG ZA IZVEDENE FINANČNE INSTRUMENTE
Člen 11(1), točka (a)(i)	‚LMTF‘	Oznaka o omejenih podrobnostih	RM, MTF, OTF, APA	Prvo poročilo z objavo omejenih podrobnosti v skladu s členom 11(1), točka (a)(i).
Člen 11(1), točka (a)(i)	‚FULF‘	Oznaka o popolnih podrobnostih	RM, MTF, OTF, APA	Posel, za katerega so bile prej objavljene omejene podrobnosti v skladu s členom 11(1), točka (a)(i).
Člen 11(1), točka (a)(ii)	‚DATF‘	Oznaka o dnevnih poslih v agregirani obliki	RM, MTF, OTF, APA	Objava dnevnih poslov v agregirani obliki v skladu s členom 11(1), točka (a)(ii).
Člen 11(1), točka (a)(ii)	‚FULA‘	Oznaka o popolnih podrobnostih	RM, MTF, OTF, APA	Posamezni posli, za katere so bile prej objavljene podrobnosti v agregirani obliki v skladu s členom 11(1), točka (a)(ii).
Člen 11(1), točka (b)	‚VOLO‘	Oznaka o neobjavljenem obsegu	RM, MTF, OTF, APA	Posel, za katerega se objavijo omejene podrobnosti v skladu s členom 11(1), točka (b).
Člen 11(1), točka (b)	‚FULV‘	Oznaka o popolnih podrobnostih	RM, MTF, OTF, APA	Posel, za katerega so bile prej objavljene omejene podrobnosti v skladu s členom 11(1), točka (b).
Člen 11(1), točka (c)	‚FWAF‘	Oznaka objave poslov v agregatni obliki v obdobju štirih tednov	RM, MTF, OTF, APA	Objava poslov v agregirani obliki v skladu s členom 11(1), točka (c).
Člen 11(1), točka (c)	‚FULJ‘	Oznaka o popolnih podrobnostih	RM, MTF, OTF, APA	Posamezni posli, za katere se je prej lahko uporabljalo objavljanje podrobnosti v agregirani obliki v skladu s členom 11(1), točka (c).

DODATNE OZNAKE ZA ODLOG ZA DRŽAVNE OBVEZNICE
Člen 11(3)(a)	‚OMIS‘	Oznaka o neobjavljenem obsegu	RM, MTF, OTF, APA	Posel, za katerega so v skladu s členom 11(3), točka (a), Uredbe (EU) št. 600/2014 objavljene omejene podrobnosti.
Člen 11(3)(a)	‚FULO‘	Oznaka o popolnih podrobnostih	RM, MTF, OTF, APA	Posel, za katerega so bile v skladu s členom 11(3), točka (a), Uredbe (EU) št. 600/2014 prej objavljene omejene podrobnosti.
Člen 11(3)(b)	‚AGFW‘	Oznaka objave poslov v agregatni obliki v obdobju štirih tednov	RM, MTF, OTF, APA	Objava poslov v agregirani obliki v skladu s členom 11(3), točka (b), Uredbe (EU) št. 600/2014.
Člen 11(3)(b)	‚FULG‘	Oznaka o popolnih podrobnostih	RM, MTF, OTF, APA	Posamezni posli, za katere se je prej uporabljalo objavljanje v agregirani obliki v skladu s členom 11(3), točka (b), Uredbe (EU) št. 600/2014.

DRUGE OZNAKE
Oznaka	Naziv oznake	Vrsta mesta izvršitve ali objave	Opis
‚BENC‘	Oznaka referenčnega posla (Benchmark transaction)	RM, MTF, OTF, APA	Posli, izvršeni na podlagi cene, ki se izračuna v več časovnih točkah glede na ustrezno referenčno merilo, kot je povprečna cena, tehtana glede na obseg, ali povprečna cena, tehtana glede na čas.
‚NPFT‘	Oznaka posla, ki ne prispeva k oblikovanju cene (Non-price forming transaction)	RM, MTF, OTF, APA	Posli, ki ne prispevajo k oblikovanju cen, kot so določeni v členu 2(5) Delegirane uredbe (EU) 2017/590.
‚TPAC‘	Oznaka paketnega	RM, MTF, OTF, APA	Paketni posli, ki ne vključujejo zamenjave za fizična sredstva, kot so opredeljeni v členu 2(1), točka 50(b), Uredbe (EU) št. 600/2014.
‚XFPH‘	Oznaka posla zamenjave za fizična sredstva (Exchange for physicals transaction)	RM, MTF, OTF, APA	Zamenjava za fizična sredstva, kot je opredeljena v členu 2(1), točka 48, Uredbe (EU) št. 600/2014.
‚CANC‘	Oznaka o preklicu	RM, MTF, OTF, APA	Kadar se prej objavljen posel prekliče.
‚AMND‘	Oznaka o spremembi	RM, MTF, OTF, APA	Kadar se prej objavljen posel spremeni.
‚PORT‘	Oznaka za portfeljske posle	RM, MTF, OTF, APA	Posel s petimi ali več različnimi finančnimi instrumenti, pri čemer z navedenimi posli hkrati trguje ista stranka, z njimi pa se trguje kot z eno enoto za določeno referenčno ceno, pri čemer to ni ‚paketni posel‘, kot je določen v členu 2(1), točka 50, Uredbe (EU) št. 600/2014.
‚MTCH‘	Oznaka za trgovanje s hkratnim nakupom in prodajo	OTF	Posli trgovanja s hkratnim nakupom in prodajo, kot so določeni v členu 4(1), točka 38, Direktive 2014/65/EU.
‚NEGO‘	Oznaka posla, dogovorjenega v pogajanjih	RM, MTF, OTF	Posli, o katerih se pogaja zasebno, vendar se o njih poroča v skladu s pravili mesta trgovanja.“.

(1) Delegirana Uredba Komisije (EU) 2025/1155 z dne 12. junija 2025 o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi, ki določajo vhodne in izhodne podatke sistemov stalnih informacij, uskladitev poslovnih ur in prerazdelitev prihodkov s strani ponudnika stalnih informacij za delnice in ETF, ter o razveljavitvi Delegirane uredbe Komisije (EU) 2017/574 (UL L, 2025/1155, 3. 11. 2025, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/1155/oj).

(2) Delegirana uredba Komisije (EU) 2017/580 z dne 24. junija 2016 o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi glede hranjenja pomembnih podatkov o naročilih za finančne instrumente (UL L 87, 31.3.2017, str. 193, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/580/oj).“;

PRILOGA III

Priloga III k Delegirani uredbi (EU) 2017/583 se spremeni:

(1)

oddelek 1 „Navodila za namene te priloge“, oddelek 2 „Obveznice“ in oddelek 3 „Strukturirani finančni produkti (SFP)“ se nadomestijo z naslednjim:

„1. Navodila za namene te priloge

Sklic na velikost neporavnane izdaje obveznic v tabeli 2.2 se nanaša na skupno vrednost obveznic, ki so bile izdane in so trenutno v posesti vlagateljev.

Sklic na ‚razred sredstev‘ pomeni sklic na naslednje razrede finančnih instrumentov: obveznice, strukturirani finančni produkti, listinjeni izvedeni finančni instrumenti, obrestni izvedeni finančni instrumenti, lastniški izvedeni finančni instrumenti, izvedeni finančni instrumenti na blago, valutni izvedeni finančni instrumenti, kreditni izvedeni finančni instrumenti, izvedeni finančni instrumenti C10, finančne pogodbe na razliko, pravice do emisije in izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije.

Sklic na ‚podrazred sredstev‘ pomeni sklic na razred sredstev, ki je podrobneje razčlenjen na podlagi vrste pogodbe in/ali vrste osnove.

Sklic na ‚podkategorijo‘ pomeni sklic na podrazred sredstev, ki je podrobneje razčlenjen na podlagi dodatnih kvalitativnih meril za razčlenitev, kot je določeno v tabelah 2.2 do 13.3 te priloge.

‚Povprečen dnevni nominalni znesek (Average Daily Notional Amount – ADNA)‘ pomeni skupni nominalni znesek za specifičen finančni instrument, ki se določi glede na mero obsega iz tabele 4 Priloge II, izvršen v obdobju, določenem v členu 13(7), deljen s številom trgovalnih dni v navedenem obdobju ali, kadar je ustrezno, v tistem delu leta, v katerem je bil finančni instrument uvrščen v trgovanje oziroma se je z njim trgovalo na mestu trgovanja in v katerem se trgovanje z njim ni začasno ustavilo.

‚Povprečno dnevno število poslov‘ pomeni skupno število poslov, izvršenih s specifičnim finančnim instrumentom v obdobju, določenem v členu 13(7), deljeno s številom trgovalnih dni v navedenem obdobju ali, kadar je ustrezno, v tistem delu leta, v katerem je bil finančni instrument uvrščen v trgovanje oziroma se je z njim trgovalo na mestu trgovanja in v katerem se trgovanje z njim ni začasno ustavilo.

‚Standardizirana terminska pogodba‘ pomeni pogodbo za nakup ali prodajo blaga ali finančnega instrumenta na določen datum v prihodnosti po ceni, dogovorjeni ob sklenitvi pogodbe med kupcem in prodajalcem. Vsaka standardizirana terminska pogodba vsebuje standardne pogoje, ki navajajo najmanjšo količino in kakovost pri nakupu ali prodaji, najmanjši znesek, za katerega se lahko spremeni cena, postopke izročitve, datum zapadlosti in druge značilnosti v zvezi s pogodbo.

‚Opcija‘ pomeni pogodbo, ki daje imetniku pravico, ne pa obveze, da kupi (nakupna opcija) ali proda (prodajna opcija) določen finančni instrument ali blago po vnaprej določeni ceni, tj. izvršilni ceni, na ali do določenega datuma v prihodnosti, tj. datuma izvršitve.

‚Zamenjava‘ pomeni pogodbo, pri kateri se dve stranki dogovorita, da bosta zamenjali denarne tokove iz enega finančnega instrumenta za denarne tokove iz drugega finančnega instrumenta na določen datum v prihodnosti.

10.

‚Portfeljska zamenjava‘ pomeni pogodbo, na podlagi katere lahko končni uporabniki trgujejo z več zamenjavami.

11.

‚Nestandardizirana terminska pogodba‘ pomeni zasebno pogodbo med dvema strankama za nakup ali prodajo blaga ali finančnega instrumenta na določen datum v prihodnosti po ceni, dogovorjeni ob sklenitvi pogodbe med kupcem in prodajalcem.

12.

‚Opcija na zamenjavo‘ pomeni pogodbo, ki daje imetniku pravico, ne pa obveze, da sklene zamenjavo na ali do določenega datuma v prihodnosti oz. datuma izvršitve.

13.

‚Standardizirana terminska pogodba na zamenjavo‘ pomeni standardizirano terminsko pogodbo, ki imetnika obvezuje, da sklene zamenjavo na določen datum v prihodnosti ali do njega.

14.

‚Nestandardizirana terminska pogodba na zamenjavo‘ pomeni nestandardizirano terminsko pogodbo, ki imetnika obvezuje, da sklene zamenjavo na določen datum v prihodnosti ali do njega.

2. Obveznice

Tabela 2.2

Obveznice (vse vrste obveznic razen ETC in ETN) – razredi, za katere ne obstaja likviden trg

Za posamezno obveznico se določi, da nima likvidnega trga v skladu s členom 6a, če je zanjo značilna specifična kombinacija značilnosti obveznice, kot je določeno v vsaki vrstici v spodnjih tabelah.

Državne in druge javne obveznice
ID skupine	ID MiFIR	Vrsta obveznice	Izdajatelj ali država izdajateljica	Preostala zapadlost	Vrsta kupona	Velikost neporavnane izdaje
	RTS2#3	RTS2#9	Država izdajatelja, navedenega v polju ‚Identifikator izdajatelja ali upravljavca mesta trgovanja‘ v Delegirani uredbi Komisije (EU) 2017/585 (1) (RTS23)	Preostali čas do datuma zapadlosti, navedenega v polju RTS23 ‚Datum zapadlosti‘	Tretja črka kode CFI, navedene v polju RTS23 ‚Razvrstitev instrumenta‘	Polje RTS23 ‚Skupni izdan nominalni znesek‘, pretvorjen v EUR
G1	OBVEZNICA	EUSB EUSB pomeni obveznico, ki ni niti zamenljiva niti krita obveznica in jo izda državni izdajatelj, ki je eno od naslednjega: (a) Unija; (b) država članica, vključno z vladnim oddelkom, agencijo ali pravnim subjektom s posebnim namenom v državi članici; (c) v primeru zvezne države članice ena od zveznih enot; (d) pravni subjekt s posebnim namenom za več držav članic; (e) mednarodna finančna institucija, ki sta jo ustanovili dve ali več držav članic in ima namen zagotoviti financiranje in finančno pomoč za svoje članice, ki imajo resne finančne težave ali jim te grozijo; (f) Evropska investicijska banka; (g) suvereni subjekt tretje države.	Država izdajateljica je država članica, Združene države Amerike ali Združeno kraljestvo ALI izdajateljica je Unija.	do vključno 10 let	F (fiksni kupon)	manj kot 5 000 000 000 EUR
G2	OBVEZNICA	EUSB ali OEPB OEPB pomeni obveznico, ki ni niti zamenljiva niti krita obveznica in jo izda javni subjekt, ki ni državni izdajatelj.	Kateri koli instrument, ki ni v skupini G1			manj kot 1 000 000 000 EUR

Podjetniške, zamenljive in druge obveznice
ID skupine	ID MiFIR	Vrsta obveznice	Valuta	Bonitetna ocena	Velikost neporavnane izdaje
	RTS2#3	RTS2#9	Valuta instrumenta, navedena v polju RTS23 ‚Nominalna valuta 1‘		Polje RTS23 ‚Skupni izdan nominalni znesek‘, pretvorjen v EUR
G3	OBVEZNICA	CRPB, CVTB ali OTHR CRPB pomeni obveznico, ki ni niti zamenljiva niti krita obveznica in jo izda evropska delniška družba (Societas Europaea), ustanovljena v skladu z Uredbo Sveta (ES) št. 2157/2001 (2), ali vrsta podjetja, navedena v Prilogi I ali Prilogi II k Direktivi 2013/34/EU Evropskega parlamenta in Sveta (3), oziroma enakovredno podjetje iz tretje države. CVTB pomeni instrument, ki ga sestavlja obveznica ali listinjen dolžniški instrument z vgrajenim izvedenim finančnim instrumentom, kot je opcija za nakup lastniškega instrumenta, ki predstavlja osnovo.	EUR, GBP, USD	naložbeni razred	manj kot 500 000 000 EUR
G4	OBVEZNICA	CRPB, CVTB ali OTHR	Kateri koli instrument, ki ni v skupini G3		manj kot 500 000 000 EUR

Krite obveznice
ID skupine	ID MiFIR	Vrsta obveznice	Velikost neporavnane izdaje
	RTS2#3	RTS2#9	Polje RTS23 ‚Skupni izdan nominalni znesek‘, pretvorjen v EUR
G5	OBVEZNICA	CVDB CVDB pomeni obveznice iz člena 52 (4) Direktive 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta (1).	manj kot 500 000 000 EUR

Tabela 2.3

Obveznice (vse vrste obveznic razen ETC in ETN) – pragovi za velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem

Razred sredstev – Obveznice (vse vrste obveznic razen ETC in ETN)
Vrsta obveznice	LIS, pred trgovanjem
Državne obveznice in druge javne obveznice	5 000 000 EUR
Podjetniške obveznice, zamenljive obveznice in druge obveznice	1 000 000 EUR
Krita obveznica	5 000 000 EUR

Tabela 2.4

Obveznice (vrste ETC in ETN) – razredi, ki nimajo likvidnega trga

Razred sredstev – Obveznice (vrste ETC in ETN)
Za namene določanja razredov finančnih instrumentov, za katere se v skladu s členom 6a šteje, da nimajo likvidnega trga, se uporabi naslednja metodologija:
Instrumenti na blago, s katerimi se trguje na borzi (Exchange Traded Commodities, ETC) – RTS2#3 = ETCS: dolžniški instrument, ki se izda na podlagi neposredne naložbe izdajatelja v blago ali izvedene finančne instrumente na blago. Cena ETC je neposredno ali posredno vezana na uspešnost sredstva, ki predstavlja osnovo. ETC pasivno sledi uspešnosti blaga ali indeksa na blago, na katerega se nanaša.	za vse ETC se šteje, da nimajo likvidnega trga
Zapisi, s katerimi se trguje na borzi (Exchange Traded Notes, ETN) – RTS2#3 = ETNS: dolžniški instrument, ki se izda na podlagi neposredne naložbe izdajatelja v osnovo ali izvedene finančne instrumente, ki predstavljajo osnovo. Cena ETN je neposredno ali posredno vezana na uspešnost sredstva, ki predstavlja osnovo. ETN pasivno sledi uspešnosti osnove, na katero se nanaša.	za vse ETN se šteje, da nimajo likvidnega trga

Tabela 2.5

Obveznice (vrste ETC in ETN) – prag za velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem

Razred sredstev – Obveznice (vrste ETC in ETN)
Vrsta obveznice	LIS, pred trgovanjem
ETC	1 000 000 EUR
ETN	1 000 000 EUR

Tabela 2.6

Obveznice (vse vrste obveznic razen ETC in ETN) – ureditev odloga

Razred sredstev – Obveznice (vse vrste obveznic razen ETC in ETN)
Vrsta obveznice	Kategorija	Likvidnost	Velikost (nad ali enaka)
Državne obveznice v skupini G1 v skladu s tabelo 2.2	1	šteje se, da imajo likviden trg	15 000 000 EUR
	2	šteje se, da nimajo likvidnega trga	5 000 000 EUR
	3	šteje se, da imajo likviden trg	50 000 000 EUR
	4	šteje se, da nimajo likvidnega trga	15 000 000 EUR
	5	šteje se, da imajo likviden trg	100 000 000 EUR
	5	šteje se, da nimajo likvidnega trga	50 000 000 EUR
Državne obveznice in druge javne obveznice v skupini G2 v skladu s tabelo 2.2	1	šteje se, da imajo likviden trg	10 000 000 EUR
	2	šteje se, da nimajo likvidnega trga	1 000 000 EUR
	3	šteje se, da imajo likviden trg	20 000 000 EUR
	4	šteje se, da nimajo likvidnega trga	2 000 000 EUR
	5	šteje se, da imajo likviden trg	50 000 000 EUR
	5	šteje se, da nimajo likvidnega trga	5 000 000 EUR
Podjetniške obveznice, zamenljive obveznice in druge obveznice v skupini G3 v skladu s tabelo 2.2	1	šteje se, da imajo likviden trg	1 500 000 EUR
	2	šteje se, da nimajo likvidnega trga	500 000 EUR
	3	šteje se, da imajo likviden trg	7 500 000 EUR
	4	šteje se, da nimajo likvidnega trga	2 000 000 EUR
	5	šteje se, da imajo likviden trg	15 000 000 EUR
	5	šteje se, da nimajo likvidnega trga	5 000 000 EUR
Podjetniške obveznice, zamenljive obveznice in druge obveznice v skupini G4 v skladu s tabelo 2.2	1	šteje se, da imajo likviden trg	1 000 000 EUR
	2	šteje se, da nimajo likvidnega trga	500 000 EUR
	3	šteje se, da imajo likviden trg	5 000 000 EUR
	4	šteje se, da nimajo likvidnega trga	2 000 000 EUR
	5	šteje se, da imajo likviden trg	10 000 000 EUR
	5	šteje se, da nimajo likvidnega trga	5 000 000 EUR
Krite obveznice v skupini G5 v skladu s tabelo 2.2	1	šteje se, da imajo likviden trg	5 000 000 EUR
	2	šteje se, da nimajo likvidnega trga	1 000 000 EUR
	3	šteje se, da imajo likviden trg	20 000 000 EUR
	4	šteje se, da nimajo likvidnega trga	5 000 000 EUR
	5	šteje se, da imajo likviden trg	50 000 000 EUR
	5	šteje se, da nimajo likvidnega trga	10 000 000 EUR

3. Strukturirani finančni produkti (SFP)

Tabela 3.1

SFP – razredi, ki nimajo likvidnega trga

Razred sredstev – Strukturirani finančni produkti (SFP)

Ocena razreda sredstev SFP za namene določitve finančnih instrumentov, za katere se v skladu s členom 6a šteje, da nimajo likvidnega trga – RTS2#3 = SFPS.

Za vse SFP se šteje, da nimajo likvidnega trga

Tabela 3.2

SFP – prag za velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem

Razred sredstev – Strukturirani finančni produkti (SFP)

LIS, pred trgovanjem

250 000 EUR“;

(2)

v oddelku 4 „Listinjeni izvedeni finančni instrumenti“ se tabela 4.2 „Listinjeni izvedeni finančni instrumenti – pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem“ nadomesti z naslednjim:

„Tabela 4.2

Listinjeni izvedeni finančni instrumenti – pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem

Razred sredstev – Listinjeni izvedeni finančni instrumenti
Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem
LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR“;

(3)

v oddelku 5 „Obrestni izvedeni finančni instrumenti“ se tabela 5.2 „Obrestni izvedeni finančni instrument – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg“ in tabela 5.3 „Obrestni izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga“ nadomestita z naslednjim:

„Tabela 5.2

Obrestni izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanju in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg

Razred sredstev – Obrestni izvedeni finančni instrumenti
Podrazred sredstev	Percentili in spodnji pragovi, ki se morajo uporabiti za izračun pragov za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za vsako podkategorijo, ki ima likviden trg
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	LIS, pred trgovanjem		SSTI, po trgovanju			LIS, po trgovanju
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	Posli – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na obveznice	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Opcije na obveznico	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Obrestne terminske pogodbe in dogovori o terminski obrestni meri (FRA)	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	10 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Obrestne opcije	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	10 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Opcije na zamenjavo	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Večvalutne (Fixed-to-Float multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave fiksne za variabilno obrestno mero (Fixed-to-Float cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Večvalutne (Float-to-Float multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave variabilne za variabilno obrestno mero (Float-to-Float cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Večvalutne (Fixed-to-Fixed multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave fiksne za fiksno obrestno mero (Fixed-to-Fixed cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Večvalutne (Overnight Index Swap (OIS) multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave na indeks transakcij čez noč (OIS cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Večvalutne (Inflation multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave inflacije (Inflation cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Zamenjave fiksne za variabilno obrestno mero v eni valuti (Fixed-to-Float single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Zamenjave variabilne za variabilno obrestno mero v eni valuti (Inflation single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Zamenjave fiksne za fiksno obrestno mero v eni valuti (Fixed-to-Fixed single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Zamenjave na indeks transakcij čez noč v eni valuti (Overnight Index Swap (OIS) single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Zamenjave inflacije v eni valuti (Inflation single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR

Tabela 5.3

Obrestni izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga

Razred sredstev – Obrestni izvedeni finančni instrumenti
Podrazred sredstev	Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za vsako podkategorijo, ki nima likvidnega trga
	LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
	Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na obveznice	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opcije na obveznico	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Obrestne terminske pogodbe in dogovori o terminski obrestni meri (FRA)	10 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Obrestne opcije	10 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opcije na zamenjavo	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Večvalutne (Fixed-to-Float multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave fiksne za variabilno obrestno mero (Fixed-to-Float cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Večvalutne (Float-to-Float multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave variabilne za variabilno obrestno mero (Float-to-Float cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Večvalutne (Fixed-to-Fixed multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave fiksne za fiksno obrestno mero (Fixed-to-Fixed cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Večvalutne (Overnight Index Swap (OIS) multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave na indeks transakcij čez noč (OIS cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Večvalutne (Inflation multi-currency swaps) ali medvalutne zamenjave inflacije (Inflation cross-currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Zamenjave fiksne za variabilno obrestno mero v eni valuti (Fixed-to-Float single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Zamenjave variabilne za variabilno obrestno mero v eni valuti (Inflation single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Zamenjave fiksne za fiksno obrestno mero v eni valuti (Fixed-to-Fixed single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Zamenjave na indeks transakcij čez noč v eni valuti (Overnight Index Swap (OIS) single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Zamenjave inflacije v eni valuti (Inflation single currency swaps) in standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na te zamenjave	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Drugi obrestni izvedeni finančni instrumenti	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR“;

(4)

v oddelku 6 „Lastniški izvedeni finančni instrumenti“ se tabela 6.2 „Lastniški izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg“ in tabela 6.3 „Lastniški izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga“ nadomestita z naslednjim:

„Tabela 6.2

Lastniški izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg

Razred sredstev – Lastniški izvedeni finančni instrumenti
Podrazred sredstev	Za namene določanja pragov za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem se vsak podrazred sredstev dodatno razčleni na podkategorije, kot so opredeljene spodaj			Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	Vrednosti pragov za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem, določene za podkategorije, za katere se šteje, da imajo likviden trg, na podlagi intervala povprečnega dnevnega nominalnega zneska (ADNA), v katerega spada podkategorija
					Povprečen dnevni nominalni znesek (ADNA)	LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
					Povprečen dnevni nominalni znesek (ADNA)	Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
Opcije na delniške indekse	podkategorija opcij na delniške indekse je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – delniški indeks, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mio. EUR ≤ ADNA < 200 mio. EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
					200 mio. EUR ≤ ADNA < 600 mio. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					ADNA ≥ 600 mio. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na delniške indekse	podkategorija standardiziranih/nestandardiziranih terminskih pogodb na delniške indekse je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – delniški indeks, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mio. EUR ≤ ADNA < 1 mrd. EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
					1 mrd. EUR ≤ ADNA < 3 mrd. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					3 mrd. EUR ≤ ADNA < 5 mrd. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
					ADNA ≥ 5 mrd. EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Delniške opcije	podkategorija delniških opcij je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – delnica, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 mio. EUR ≤ ADNA < 10 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 mio. EUR ≤ ADNA < 20 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na delnice	podkategorija standardiziranih/nestandardiziranih terminskih pogodb na delnice je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – delnica, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 mio. EUR ≤ ADNA < 10 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 mio. EUR ≤ ADNA < 20 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Opcije na dividende iz delnic	podkategorija opcij na dividende iz delnic je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – delnica, ki je osnova in daje pravico do dividende			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	400 000 EUR	450 000 EUR
					5 mio. EUR ≤ ADNA < 10 mio. EUR	30 000 EUR	500 000 EUR	550 000 EUR
					10 mio. EUR ≤ ADNA < 20 mio. EUR	100 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mio. EUR	150 000 EUR	2 000 000 EUR	2 500 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na dividende iz delnic	podkategorija standardiziranih/nestandardiziranih terminskih pogodb na dividende iz delnic je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – delnica, ki je osnova in daje pravico do dividende			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	400 000 EUR	450 000 EUR
					5 mio. EUR ≤ ADNA < 10 mio. EUR	30 000 EUR	500 000 EUR	550 000 EUR
					10 mio. EUR ≤ ADNA < 20 mio. EUR	100 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mio. EUR	150 000 EUR	2 000 000 EUR	2 500 000 EUR
Opcije na indekse dividend	podkategorija opcij na indekse dividend je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – indeks dividend, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mio. EUR ≤ ADNA < 200 mio. EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
					200 mio. EUR ≤ ADNA < 600 mio. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					ADNA ≥ 600 mio. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na indekse dividend	podkategorija standardiziranih/nestandardiziranih terminskih pogodb na indekse dividend je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – indeks dividend, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mio. EUR ≤ ADNA < 1 mrd. EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
					1 mrd. EUR ≤ ADNA < 3 mrd. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					3 mrd. EUR ≤ ADNA < 5 mrd. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
					ADNA ≥ 5 mrd. EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Opcije na indekse volatilnosti (volatility index options)	podkategorija opcij na indekse volatilnosti je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – indeks volatilnosti, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mio. EUR ≤ ADNA < 200 mio. EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
					200 mio. EUR ≤ ADNA < 600 mio. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					ADNA ≥ 600 mio. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na indekse volatilnosti	podkategorija standardiziranih/nestandardiziranih terminskih pogodb na indekse volatilnosti je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – indeks volatilnosti, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mio. EUR ≤ ADNA < 1 mrd. EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
					1 mrd. EUR ≤ ADNA < 3 mrd. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					3 mrd. EUR ≤ ADNA < 5 mrd. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
					ADNA ≥ 5 mrd. EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Opcije na investicijske sklade, s katerimi se trguje na borzi	podkategorija opcij na investicijske sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – ETF, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 mio. EUR ≤ ADNA < 10 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 mio. EUR ≤ ADNA < 20 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na investicijske sklade, s katerimi se trguje na borzi	podkategorija standardiziranih/nestandardiziranih terminskih pogodb na investicijske sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – ETF, ki je osnova			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 mio. EUR ≤ ADNA < 10 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 mio. EUR ≤ ADNA < 20 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Zamenjave	podkategorija zamenjav je opredeljena z naslednjimi merili za razčlenitev: Merilo za razčlenitev 1 – vrsta osnove: posamezna, indeks, košarica Merilo za razčlenitev 2 – posamezno sredstvo, indeks, košarica, ki je osnova Merilo za razčlenitev 3 – parameter: osnovni parameter uspešnosti na podlagi spremembe cene instrumenta (price return basic performance parameter), parameter donosa iz dividend (parameter return dividend), parameter variance donosa (parameter return variance), parameter volatilnosti donosa (parameter return volatility) Merilo za razčlenitev 4 – žepek zapadlosti zamenjave, opredeljen, kot sledi:			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	50 mio. EUR ≤ ADNA < 100 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mio. EUR ≤ ADNA < 200 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 200 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
	Osnovni parameter uspešnosti na podlagi spremembe cene instrumenta	Parameter variance/volatilnosti donosa	Parameter donosa na podlagi dividend
	Žepek zapadlosti 1: 0 < čas do dospelosti ≤ 1 mesec	Žepek zapadlosti 1: 0 < čas do dospelosti ≤ 3 meseci	Žepek zapadlosti 1: 0 < čas do dospelosti ≤ 1 leto
	Žepek zapadlosti 2: 1 mesec < čas do dospelosti ≤ 3 meseci	Žepek zapadlosti 2: 3 meseci < čas do dospelosti ≤ 6 mesecev	Žepek zapadlosti 2: 1 leto < čas do dospelosti ≤ 2 leti
	Žepek zapadlosti 3: 3 meseci < čas do dospelosti ≤ 6 mesecev	Žepek zapadlosti 3: 6 mesecev < čas do dospelosti ≤ 1 leto	Žepek zapadlosti 3: 2 leti < čas do dospelosti ≤ 3 leta
	Žepek zapadlosti 4: 6 mesecev < čas do dospelosti ≤ 1 leto	Žepek zapadlosti 4: 1 leto < čas do dospelosti ≤ 2 leti	…
	Žepek zapadlosti 5: 1 leto < čas do dospelosti ≤ 2 leti	Žepek zapadlosti 5: 2 leti < čas do dospelosti ≤ 3 leta	Žepek zapadlosti m: (n–1) let < čas do dospelosti ≤ n let
	Žepek zapadlosti 6: 2 leti < čas do dospelosti ≤ 3 leta	…
	…	Žepek zapadlosti m: (n–1) let < čas do dospelosti ≤ n let
	Žepek zapadlosti m: (n–1) let < čas do dospelosti ≤ n let
Portfeljske zamenjave	podkategorija portfeljskih zamenjav je opredeljena s posebno kombinacijo naslednjih meril: Merilo za razčlenitev 1 – vrsta osnove: posamezna, indeks, košarica Merilo za razčlenitev 2 – posamezno sredstvo, indeks, košarica, ki je osnova Merilo za razčlenitev 3 – parameter: osnovni parameter uspešnosti na podlagi spremembe cene instrumenta (price return basic performance parameter), parameter donosa iz dividend (parameter return dividend), parameter variance donosa (parameter return variance), parameter volatilnosti donosa (parameter return volatility) Merilo za razčlenitev 4 – žepek zapadlosti portfeljske zamenjave, opredeljen, kot sledi: Žepek zapadlosti 1: 0 < čas do dospelosti ≤ 1 mesec Žepek zapadlosti 2: 1 mesec < čas do dospelosti ≤ 3 meseci Žepek zapadlosti 3: 3 meseci < čas do dospelosti ≤ 6 mesecev Žepek zapadlosti 4: 6 mesecev < čas do dospelosti ≤ 1 leto Žepek zapadlosti 5: 1 leto < čas do dospelosti ≤ 2 leti Žepek zapadlosti 6: 2 leti < čas do dospelosti ≤ 3 leta … Žepek zapadlosti m: (n–1) let < čas do dospelosti ≤ n let			pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	50 mio. EUR ≤ ADNA < 100 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mio. EUR ≤ ADNA < 200 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 200 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR

Tabela 6.3

Razred sredstev – Lastniški izvedeni finančni instrumenti
Podrazred sredstev	Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga
	LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
	Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
Zamenjave	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR
Portfeljske zamenjave	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR
Drugi lastniški izvedeni finančni instrumenti	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR“;

(5)

v oddelku 7 „Izvedeni finančni instrumenti na blago“ se tabela 7.2 „Izvedeni finančni instrumenti na blago – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg“ in tabela 7.3 „Izvedeni finančni instrumenti na blago – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga“ nadomestita z naslednjim:

„Tabela 7.2

Izvedeni finančni instrumenti na blago – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg

Razred sredstev – Izvedeni finančni instrumenti na blago
Podrazred sredstev	Percentili in spodnji pragovi, ki se morajo uporabiti za izračun pragov za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	LIS, pred trgovanjem		SSTI, po trgovanju			LIS, po trgovanju
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	Posli – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na kovine	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Opcije na kovine	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Zamenjave kovin	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na energetske proizvode	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Opcije na energetske proizvode	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Zamenjave energetskih proizvodov	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na kmetijske proizvode	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Opcije na kmetijske proizvode	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Zamenjave kmetijskih proizvodov	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR

Tabela 7.3

Razred sredstev – Izvedeni finančni instrumenti na blago
Podrazred sredstev	Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga
	LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
	Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na kovine	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Opcije na kovine	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Zamenjave kovin	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na energetske proizvode	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Opcije na energetske proizvode	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Zamenjave energetskih proizvodov	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na kmetijske proizvode	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Opcije na kmetijske proizvode	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Zamenjave kmetijskih proizvodov	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Drugi izvedeni finančni instrumenti na blago	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR“;

(6)

v oddelku 8 „Valutni izvedeni finančni instrumenti“ se tabela 8.2 „Valutni izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga“ nadomesti z naslednjim:

„Tabela 8.2

Valutni izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga

Razred sredstev – Valutni izvedeni finančni instrumenti
Podrazred sredstev	Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga
	LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
	Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
Nestandardizirane terminske pogodbe brez dejanske poravnave (non-deliverable forwards, NDF)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Nestandardizirane terminske pogodbe z dejansko poravnavo (deliverable forwards, DF)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Valutne opcije brez dejanske poravnave (Non-Deliverable FX options, NDO)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Valutne opcije z dejansko poravnavo (Deliverable FX options, DO)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Valutne zamenjave brez dejanske poravnave (Non-Deliverable FX swaps, NDS)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Valutne zamenjave z dejansko poravnavo (Deliverable FX swaps, DS)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Standardizirane terminske pogodbe na valuto (FX futures)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Drugi valutni izvedeni finančni instrumenti	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR“;

(7)

v oddelku 9 „Kreditni izvedeni finančni instrumenti“ se tabela 9.2 „Kreditni izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg“ in tabela 9.3 „Kreditni izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga“ nadomestita z naslednjim:

„Tabela 9.2

Kreditni izvedeni finančni instrumenti – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg

Razred sredstev – Kreditni izvedeni finančni instrumenti
Podrazred sredstev	Percentili in spodnji pragovi, ki se morajo uporabiti za izračun pragov za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	LIS, pred trgovanjem		SSTI, po trgovanju			LIS, po trgovanju
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	Posli – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag
Indeks kreditnih zamenjav (Index CDS)	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Kreditna zamenjava za eno samo izpostavljenost (Single name CDS)	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Opcije na indeks kreditnih zamenjav (CDS index options)	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Opcije na kreditne zamenjave za eno samo izpostavljenost	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR

Tabela 9.3

Razred sredstev – Kreditni izvedeni finančni instrumenti
Podrazred sredstev	Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga
	LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
	Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
Indeks kreditnih zamenjav (Index CDS)	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Kreditna zamenjava za eno samo izpostavljenost (Single name CDS)	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Opcije na indeks kreditnih zamenjav (CDS index options)	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Opcije na kreditne zamenjave za eno samo izpostavljenost	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Drugi kreditni izvedeni finančni instrumenti	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR“;

(8)

v oddelku 10 „Izvedeni finančni instrumenti C10“ se tabela 10.2 „Izvedeni finančni instrumenti C10 – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg“ in tabela 10.3 „Izvedeni finančni instrumenti C10 – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga“ nadomestita z naslednjim:

„Tabela 10.2

Izvedeni finančni instrumenti C10 – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg

Razred sredstev – Izvedeni finančni instrumenti C10
Podrazred sredstev	Percentili in spodnji pragovi, ki se morajo uporabiti za izračun pragov za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	LIS, pred trgovanjem		SSTI, po trgovanju			LIS, po trgovanju
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	Posli – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag
Izvedeni finančni instrumenti na prevozne stroške	pragovi se morajo izračunati za vsako podkategorijo podrazreda sredstev ob upoštevanju poslov, izvršenih s finančnimi instrumenti, ki spadajo v podkategorijo	70	50 000 EUR	80	60	, EUR	90	70	100 000 EUR

Tabela 10.3

Razred sredstev – Izvedeni finančni instrumenti C10
Podrazred sredstev	Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga
	LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
	Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
Izvedeni finančni instrumenti na prevozne stroške	50 000 EUR	, EUR	100 000 EUR
Drugi izvedeni finančni instrumenti C10	50 000 EUR	, EUR	100 000 EUR“;

(9)

v oddelku 11 „Finančne pogodbe na razliko (CFD)“ se tabela 11.2 „Finančne pogodbe na razliko – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg“ in tabela 11.3 „Finančne pogodbe na razliko – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga“ nadomestita z naslednjim:

„Tabela 11.2

Finančne pogodbe na razliko – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg

Razred sredstev – Finančne pogodbe na razliko
Podrazred sredstev	Percentili in spodnji pragovi, ki se morajo uporabiti za izračun pragov za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki imajo likviden trg
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	LIS, pred trgovanjem		SSTI, po trgovanju			LIS, po trgovanju
	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	Posli – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Obseg – percentil	Spodnji prag
Valutne finančne pogodbe na razliko (Currency CFD)	posli, izvršeni z valutnimi finančnimi pogodbami na razliko, za katere se v skladu s členom 6 in členom 8(1)(b) šteje, da imajo likviden trg	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
Blagovne finančne pogodbe na razliko (Commodity CFD)	posli, izvršeni z blagovnimi finančnimi pogodbami na razliko, za katere se v skladu s členom 6 in členom 8(1)(b) šteje, da imajo likviden trg	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
Finančne pogodbe na razliko za lastniške vrednostne papirje (Equity CFD)	posli, izvršeni s finančnimi pogodbami na razliko za lastniške vrednostne papirje, za katere se v skladu s členom 6 in členom 8(1)(b) šteje, da imajo likviden trg	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
Finančne pogodbe na razliko za obveznice (Bond CFD)	posli, izvršeni s finančnimi pogodbami na razliko za lastniške vrednostne papirje, za katere se v skladu s členom 6 in členom 8(1)(b) šteje, da imajo likviden trg	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
Finančne pogodbe na razliko za standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na lastniške vrednostne papirje (CFDs on an equity future/forward)	posli, izvršeni s finančnimi pogodbami na razliko za standardizirane terminske pogodbe na lastniške vrednostne papirje, za katere se v skladu s členom 6 in členom 8(1)(b) šteje, da imajo likviden trg	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
Finančne pogodbe na razliko za opcije na lastniške vrednostne papirje (CFDs on an equity option)	posli, izvršeni s finančnimi pogodbami na razliko za opcije na lastniške vrednostne papirje, za katere se v skladu s členom 6 in členom 8(1)(b) šteje, da imajo likviden trg	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR

Tabela 11.3

Razred sredstev – Finančne pogodbe na razliko
Podrazred sredstev	Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podkategorije, ki nimajo likvidnega trga
	LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
	Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
Valutne finančne pogodbe na razliko (Currency CFD)	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Blagovne finančne pogodbe na razliko (Commodity CFD)	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Finančne pogodbe na razliko za lastniške vrednostne papirje (Equity CFD)	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Finančne pogodbe na razliko za obveznice (Bond CFD)	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Finančne pogodbe na razliko za standardizirane/nestandardizirane terminske pogodbe na lastniške vrednostne papirje (CFDs on an equity future/forward)	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Finančne pogodbe na razliko za opcije na lastniške vrednostne papirje (CFDs on an equity option)	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Druge pogodbe na razliko/stave na razmik (spread betting)	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR“;

(10)

oddelek 12 „Pravice do emisije“ se nadomesti z naslednjim:

„12. Pravice do emisije

Tabela 12.1

Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije – razredi, ki nimajo likvidnega trga

Razred sredstev – Pravice do emisije
Za namene določanja podrazredov sredstev, ki v skladu s členom 6a nimajo likvidnega trga, se uporabi naslednja metodologija:
Podrazred sredstev	Določitev likvidnosti
Evropske pravice do emisije (EUA) katera koli enota, za katero je priznana skladnost z zahtevami Direktive 2003/87/ES Evropskega parlamenta in Sveta (5) (sistem trgovanja z emisijami), ki predstavlja pravico do izpusta ekvivalenta ene tone ekvivalenta ogljikovega dioksida (tCO2e) RTS2#3 = EMAL in RTS23#37 = EUAE	za evropske pravice do emisije (EUA) se šteje, da imajo likviden trg
Vse druge pravice do emisije RTS2#3 = EMAL in RTS23#37 <> EUAE	za vse druge pravice do emisije se šteje, da nimajo likvidnega trga

Tabela 12.2

Pravice do emisije – Prag za velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in prag za obseg po trgovanju

Razred sredstev – Pravice do emisije
Podrazred sredstev	LIS, pred trgovanjem	Prag za obseg po trgovanju
Evropske pravice do emisije (EUA)	5 000 ton ekvivalenta ogljikovega dioksida	25 000 ton ekvivalenta ogljikovega dioksida
Vse druge pravice do emisije	Kateri koli obseg	Kateri koli obseg“;

(11)

v oddelku 13 „Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije“ se tabela 13.2 „Izvedeni finančni instrument na pravice do emisije – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podrazrede sredstev, ki imajo likviden trg“ in tabela 13.3 „Izvedeni finančni instrument na pravice do emisije – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podrazrede sredstev, ki nimajo likvidnega trga“ nadomestita z naslednjim:

„Tabela 13.2

Izvedeni finančni instrument na pravice do emisije – Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podrazrede, ki imajo likviden trg

Razred sredstev – Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije
Podrazred sredstev	Posli, ki se upoštevajo pri izračunu pragov	Percentili in spodnji pragovi, ki se morajo uporabiti za izračun pragov za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podrazrede sredstev, ki imajo likviden trg
		LIS, pred trgovanjem		SSTI, po trgovanju		LIS, po trgovanju
		Posli – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Spodnji prag	Posli – percentil	Spodnji prag
Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova evropska pravica do emisije (EUA)	posli, izvršeni z vsemi izvedenimi finančnimi instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova evropska pravica do emisije (EUA)	70	50 000 ton ogljikovega dioksida	80	90 000 ton ogljikovega dioksida	90	100 000 ton ogljikovega dioksida
Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova evropska pravica za letalstvo (EUAA)	posli, izvršeni z vsemi izvedenimi finančnimi instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova evropska pravica za letalstvo (EUAA)	70	25 000 ton ogljikovega dioksida	80	40 000 ton ogljikovega dioksida	90	50 000 ton ogljikovega dioksida
Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova enota potrjenega zmanjšanja emisij (CER)	posli, izvršeni z vsemi izvedenimi finančnimi instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova enota potrjenega zmanjšanja emisij (CER)	70	25 000 ton ogljikovega dioksida	80	40 000 ton ogljikovega dioksida	90	50 000 ton ogljikovega dioksida
Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova enota zmanjšanja emisij (ERU)	posli, izvršeni z vsemi izvedenimi finančnimi instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova enota zmanjšanja emisij (ERU)	70	25 000 ton ogljikovega dioksida	80	40 000 ton ogljikovega dioksida	90	50 000 ton ogljikovega dioksida

Tabela 13.3

Razred sredstev – Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije
Podrazred sredstev	Pragovi za opustitve in odloge za značilen obseg instrumenta (SSTI) in velike posle (LIS) pri preglednosti pred trgovanjem in po njem za podrazrede sredstev, ki nimajo likvidnega trga
	LIS, pred trgovanjem	SSTI, po trgovanju	LIS, po trgovanju
	Vrednost praga	Vrednost praga	Vrednost praga
Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova evropska pravica do emisije (EUA)	50 000 ton ogljikovega dioksida	90 000 ton ogljikovega dioksida	100 000 ton ogljikovega dioksida
Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova evropska pravica za letalstvo (EUAA)	25 000 ton ogljikovega dioksida	40 000 ton ogljikovega dioksida	50 000 ton ogljikovega dioksida
Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova enota potrjenega zmanjšanja emisij (CER)	25 000 ton ogljikovega dioksida	40 000 ton ogljikovega dioksida	50 000 ton ogljikovega dioksida
Izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije, pri katerih je osnova enota zmanjšanja emisij (ERU)	25 000 ton ogljikovega dioksida	40 000 ton ogljikovega dioksida	50 000 ton ogljikovega dioksida
Drugi izvedeni finančni instrumenti na pravice do emisije	25 000 ton ogljikovega dioksida	40 000 ton ogljikovega dioksida	50 000 ton ogljikovega dioksida“.

(1) Delegirana uredba Komisije (EU) 2017/585 z dne 14. julija 2016 o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi za standarde podatkov in oblike referenčnih podatkov o finančnih instrumentih ter tehnične ukrepe v zvezi z ureditvami, ki jih vzpostavijo Evropski organ za vrednostne papirje in trge ter pristojni organi (UL L 87, 31.3.2017, str. 368, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/585/oj).

(2) Uredba Sveta (ES) št. 2157/2001 z dne 8. oktobra 2001 o statutu evropske družbe (SE) (UL L 294, 10.11.2001, str. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2001/2157/oj).

(3) Direktiva 2013/34/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 26. junija 2013 o letnih računovodskih izkazih, konsolidiranih računovodskih izkazih in povezanih poročilih nekaterih vrst podjetij, spremembi Direktive 2006/43/ES Evropskega parlamenta in Sveta ter razveljavitvi direktiv Sveta 78/660/EGS in 83/349/EGS (UL L 182, 29.6.2013, str. 19, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/34/oj).

(4) Direktiva 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 13. julija 2009 o usklajevanju zakonov in drugih predpisov o kolektivnih naložbenih podjemih za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP) (UL L 302, 17.11.2009, str. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2009/65/oj).

(5) Direktiva 2003/87/ES evropskega parlamenta in Sveta z dne 13. oktobra 2003 o vzpostavitvi sistema za trgovanje s pravicami do emisije toplogrednih plinov v Skupnosti in o spremembi Direktive Sveta 96/61/ES (UL L 275, 25.10.2003, str. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2003/87/oj).

PRILOGA IV

Priloga I k Delegirani uredbi (EU) 2017/587 se spremeni:

(1)

v tabeli 1 se prva vrstica nadomesti z naslednjim:

„Vrstica	Vrsta trgovalnega sistema	Opis trgovalnega sistema	Informacije, ki jih je treba objaviti
1.	Trgovalni sistem za avtomatsko povezovanje naročil	Sistem, ki s pomočjo knjige naročil in algoritma trgovanja brez človeškega posredovanja neprekinjeno povezuje naročila za prodajo z naročili za nakup na podlagi najboljše razpoložljive cene.	Skupno število naročil in delnice, potrdila o lastništvu, investicijski skladi, s katerimi se trguje na borzi, certifikati in drugi podobni finančni instrumenti, ki jih predstavljajo na vsaki cenovni ravni, za vsaj pet najboljših nakupnih in prodajnih cen.“;

(2)

vstavita se naslednji tabeli 1a in 1b:

„Tabela 1a

Tabela z oblikami zapisa podatkov za tabelo 1b

Oblika zapisa

Vrsta podatkov

Opredelitev

{ALPHANUM-n}

Do n alfanumeričnih znakov

Polje za prosto besedilo

{CURRENCYCODE_3}

3 alfanumerični znaki

Tričrkovna koda valute v skladu s kodo valute po ISO 4217

{DATE_TIME_ FORMAT}

Oblika datuma in ure po ISO 8601

Datum in ura v naslednji obliki: LLLL-MM-DDThh:mm:ss.ddddddZ.

—	‚LLLL‘ je leto,

—	‚MM‘ je mesec,

—	‚DD‘ je dan,

—	‚T‘ pomeni, da je treba uporabiti črko ‚T‘,

—	‚hh‘ je ura,

—	‚mm‘ so minute,

—	‚ss.dddddd‘ je sekunda in del sekunde,

—	‚Z‘ je čas UTC. Datum in ura se poročata v UTC.

{DECIMAL-n/m}

Decimalno število s skupno do n števkami, od katerih je do m števk lahko decimalk.

Numerično polje za pozitivne in negativne vrednosti: – decimalno ločilo je ‚.‘ (pika); – negativne vrednosti imajo predznak ‚–‘ (minus). Kadar je ustrezno, se vrednosti zaokrožijo in se ne skrajšajo.

{ISIN}

12 alfanumeričnih znakov

Koda ISIN, kot je določena v standardu ISO 6166

{MIC}

4 alfanumerični znaki

Identifikator trga, kot je določen v standardu ISO 10383.

{LEI}

20 alfanumeričnih znakov

Identifikator pravnih subjektov, kot je določen v standardu ISO 17442.

Tabela 1b

Seznam podatkov, potrebnih za namene preglednosti pred trgovanjem

Št.	Identifikator polja	Opis/podatki, ki se morajo objaviti	Oblika zapisa podatkov, ki se uporabi, kot je določena v tabeli 2
1.	Datum in ura posodobitve	Za nezdružena naročila ali ponudbe iz tabele 1 datum in ura, ko sta bila naročilo ali ponudba prejeta za izvršitev, preklicana ali spremenjena v trgovalnem sistemu. Za združena naročila ali ponudbe iz tabele 1 datum in ura, ko sta bila izračunana združena nakupna cena (polje 5) ali obseg (polje 8) ali združena prodajna cena (polje 5) ali obseg (polje 8) po prejemu naročila za izvršitev, preklic ali spremembo v trgovalnem sistemu ali po izvršitvi. Za trgovalne sisteme na podlagi rednih avkcij iz tabele 1 datum in ura, ko bi cena najbolje izpolnila zahteve trgovalnega algoritma, in vse poznejše spremembe cene (polje 5) ali količine (polje 8). Raven podrobnosti je v skladu z zahtevami iz člena 12 Delegirane uredbe (EU) 2025/1155 (1).	{DATE_TIME_FORMAT}
2.	Identifikacijska koda instrumenta	Koda, ki se uporablja za identifikacijo finančnega instrumenta	{ISIN}
3.	Stran	Stran naročila ali ponudbe. Za trgovalni sistem na podlagi rednih avkcij to polje ni obvezno.	‚BUYI‘ ali ‚SELL‘
4.	Vzdrževalec trga	Za trgovalni sistem na podlagi ponudb opredelitev vzdrževalca trga.	{LEI}
5.	Cena	Cena naročil in ponudb, kot se zahteva v tabeli 1, brez provizije in obračunanih obresti, kadar je ustrezno. Za trgovalni sistem na podlagi rednih avkcij iz tabele 1 cena, po kateri bi avkcijski trgovalni sistem najbolje izpolnil zahteve svojega trgovalnega algoritma. Če je cena sporočena v denarnem znesku, se navede v enotah glavne valute. Če cena ni na voljo, ampak je še v pričakovanju (PNDG), ali če cena ni relevantna (NOAP), se polje pusti prazno.	{DECIMAL-18/13}, če je cena izražena kot denarna vrednost v primeru lastniških in lastniškim podobnih finančnih instrumentov {DECIMAL-11/10}, če je cena izražena kot odstotek ali donos v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov {DECIMAL-18/17}, če je cena izražena kot odstotek, donos ali bazične točke v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov
6.	Valuta cene	Enota glavne valute, v kateri je izražena cena (polje 5) (relevantno, kadar je cena izražena kot denarna vrednost).	{CURRENCYCODE_3}
7.	Oblika zapisa cene	Navedba, ali je cena (polje 5) izražena kot denarna vrednost, v odstotkih ali kot donos.	‚MONE‘ – denarna vrednost v primeru lastniških in lastniškim podobnih finančnih instrumentov ‚PERC‘ — odstotek v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov ‚YIEL‘ — donos v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov ‚BAPO‘ – bazične točke v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov
8.	Količina	Število enot finančnih instrumentov, povezanih s ponudbami ali naročili, kot se zahteva v skladu s tabelo 1. Kadar se s količino ne trguje v enotah, se nominalna ali denarna vrednost finančnega instrumenta navede v enotah glavne valute. Za trgovalni sistem na podlagi rednih avkcij iz tabele 1 združena količina, povezana s ceno, ki bi najbolje izpolnila zahteve trgovalnega algoritma.	{DECIMAL-18/17}, če je količina izražena v številu enot v primeru lastniških in lastniškim podobnih finančnih instrumentov {DECIMAL-18/5}, če je količina izražena kot denarna ali nominalna vrednost v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov.
9.	Valuta količine	Glavna valuta, v kateri je izražena količina (polje 8). Navede se v enoti glavne valute. To polje se izpolni, kadar se s količino ne trguje v enotah in je izražena kot nominalna ali denarna vrednost. Sicer se to polje pusti prazno.	{CURRENCYCODE_3}
10.	Združeno število naročil in ponudb	Število združenih naročil ali ponudb članov ali udeležencev, pri katerih se v skladu s tabelo 1 zahtevajo združene informacije.	{DECIMAL-18/0}
11.	Mesto	Identifikacija mesta trgovanja, prek sistema katerega se oglašujejo naročila in ponudbe. Uporabi se koda MIC segmenta po ISO 10383 ali, če koda MIC segmenta ne obstaja, koda MIC upravljavca.	{MIC}
12.	Trgovalni sistem	Vrsta trgovalnega sistema, v katerem se naročilo ali ponudba oglašuje	‚CLOB‘ – trgovalni sistem na podlagi centralne knjige naročil z omejitvami. Trgovalni sistem za avtomatsko povezovanje naročil iz tabele 1 Priloge I in trgovalni sistem, ki združuje elemente trgovanja z avtomatskim povezovanjem naročil iz tabele 1 Priloge I in trgovalnega sistema na podlagi rednih avkcij iz tabele 1 Priloge I. ‚QDTS‘ – trgovalni sistem na podlagi ponudb iz tabele 1 Priloge I. ‚PATS‘ – trgovalni sistemi na podlagi rednih avkcij iz tabele 1 Priloge I. ‚RFQT‘ – trgovalni sistemi na podlagi zahtevkov za ponudbe iz tabele 1 Priloge I. ‚HYBR‘ – hibridni trgovalni sistemi iz tabele 1 Priloge I. Trgovalni sistem, ki združuje elemente trgovanja z avtomatskim povezovanjem naročil iz tabele 1 Priloge I in trgovalnega sistema na podlagi rednih avkcij iz tabele 1 Priloge I, se ne šteje za hibridni sistem, temveč za CLOB. ‚OTHR‘ – za kateri koli drug trgovalni sistem iz tabele 1 Priloge I.
13.	Faza trgovalnega sistema	Vrsta faze trgovalnega sistema, v katerem se naročilo ali ponudba oglašuje	‚UDUC‘ – neopredeljena avkcija ‚SOAU‘ – načrtovana začetna avkcija ‚SCAU‘ – načrtovana zaključna avkcija ‚SIAU‘ – načrtovana avkcija znotraj dneva ‚UAUC‘ – nenačrtovana avkcija ‚ODAU‘ – avkcija na zahtevo (pogosta avkcija svežnjev) ‚COTR‘ – neprekinjeno trgovanje ‚MACT‘ – trgovanje ob zaključku trgovalnega dne ‚OMST‘ – trgovanje zunaj glavne seje ‚OTHR‘ – drugo
14.	Datum in ura objave	Datum in ura, ko je mesto trgovanja objavilo informacije. Raven podrobnosti je v skladu z zahtevami iz člena 12 Delegirane uredbe (EU) 2025/1155.	{DATE_TIME_FORMAT}

(3)

tabeli 3 in 4 se nadomestita z naslednjim:

„Tabela 3

Seznam podatkov, potrebnih za namene preglednosti po trgovanju

Številka polja	Identifikator polja	Opis/podatki, ki se morajo objaviti	Vrsta mesta izvršitve ali objave	Oblika zapisa podatkov, ki se uporabi, kot je določena v tabeli 2
1.	Datum in ura trgovanja	Datum in ura, ko se je izvršil posel Za posle, izvršene na mestu trgovanja, je raven podrobnosti v skladu z zahtevami iz člena 12 Delegirane uredbe (EU) 2025/1155. Za posle, ki se ne izvršijo na mestu trgovanja, datum in ura, ko se stranki dogovorita o vsebini naslednjih polj: količina, cena, valute, kot so določene v poljih 31, 34 in 44 tabele 2 Priloge I k Delegirani uredbi (EU) 2017/590, identifikacijska koda instrumenta, razvrstitev instrumenta in koda instrumenta, ki predstavlja osnovo, kadar je ustrezno. Za posle, ki se ne izvršijo na mestu trgovanja, je sporočeni čas posla natančen vsaj do najbližje sekunde. Če je posel izvršen na podlagi naročila, ki ga je podjetje, ki ga izvrši, v imenu stranke posredovalo tretji osebi, pri čemer pogoji za prenos iz člena 4 Delegirane uredbe (EU) 2017/590 niso bili izpolnjeni, datum in ura posla in ne datum in ura posredovanja naročila.	Regulirani trg (RM), večstranski sistem trgovanja (MTF), organiziran sistem trgovanja (OTF) Sistem odobrenih objav (APA)	{DATE_TIME_FORMAT}
2.	Identifikacijska koda instrumenta	Koda, ki se uporablja za identifikacijo finančnega instrumenta	RM, MTF, APA	{ISIN}
3.	Cena	Cena posla pri trgovanju, ki izključuje, kadar je ustrezno, provizijo in natekle obresti. Če je cena sporočena v denarnem znesku, se navede v enotah glavne valute. Če cena ni na voljo, ampak je še v pričakovanju (PNDG), ali če cena ni relevantna (NOAP), se polje pusti prazno.	RM, MTF, APA	{DECIMAL-18/13}, če je cena izražena kot denarna vrednost {DECIMAL-11/10}, če je cena izražena kot odstotek ali donos {DECIMAL-18/17}, če je cena izražena kot bazične točke v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov
4.	Manjkajoča cena	Če cena ni na voljo, ampak je še v pričakovanju, se navede vrednost ‚PNDG‘. Če podatek o ceni ni relevanten, se navede vrednost ‚NOAP‘.	RM, MTF APA	‚PNDG‘, če cena ni na voljo ‚NOAP‘, če cena ni relevantna
5.	Valuta cene	Enota glavne valute, v kateri je izražena cena (relevantno, kadar je cena izražena kot denarna vrednost).	RM, MTF APA	{CURRENCYCODE_3}
6.	Oblika zapisa cene	Navedba, ali je cena izražena kot denarna vrednost, v odstotkih ali kot donos.	RM, MTF APA	‚MONE‘ – denarna vrednost v primeru lastniških in lastniškim podobnih finančnih instrumentov ‚PERC‘ – odstotek v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov ‚YIEL‘ – donos v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov ‚BAPO‘ – bazične točke v primeru certifikatov in drugih lastniškim podobnih finančnih instrumentov
7.	Količina	Število enot finančnega instrumenta Nominalna ali denarna vrednost finančnega instrumenta.	RM, MTF, APA	{DECIMAL-18/17}, če je količina izražena v številu enot. {DECIMAL-18/5}, če je količina izražena kot denarna ali nominalna vrednost.
8.	Mesto izvršitve	Navedba mesta, kjer je bil posel izvršen. Uporabite kodo MIC segmenta po ISO 10383 za posle, izvršene na mestu trgovanja v EU. Če koda MIC segmenta ne obstaja, se uporabi koda MIC upravljavca. Kodo SINT uporabite za finančne instrumente, uvrščene v trgovanje ali s katerimi se trguje na mestu trgovanja, kadar se posel s takim finančnim instrumentom izvrši prek sistematičnega internalizatorja. Kodo MIC XOFF uporabite za finančne instrumente, uvrščene v trgovanje ali s katerimi se trguje na mestu trgovanja, kadar se posel s takim finančnim instrumentom ne izvrši niti na mestu trgovanja v EU niti prek sistematičnega internalizatorja. Kadar se posel izvrši na organizirani trgovalni platformi zunaj Unije, se poleg kode MIC ‚XOFF‘ zahteva, da se izpolni tudi polje ‚Mesto trgovanja v tretji državi, kjer je izvršen posel‘.	RM, MTF, APA	{MIC} – mesta trgovanja v EU ali ‚SINT‘ – sistematični internalizator ‚XOFF‘ – za drugo
9.	Mesto trgovanja v tretji državi, kjer je izvršen posel	Navedba mesta trgovanja v tretji državi, kjer je bil posel izvršen. Uporabite kodo MIC segmenta po ISO 10383. Če koda MIC segmenta ne obstaja, se uporabi koda MIC upravljavca. Če posel ni izvršen na mestu trgovanja v tretji državi, se to polje pusti prazno.	APA	{MIC}
10.	Trgovalni sistem	Vrsta trgovalnega sistema, v katerem je bil posel izvršen. Kadar je v polju ‚Mesto izvršitve‘ naveden ‚SINT‘ ali ‚XOFF‘, se to polje ne izpolni.	RM, MTF	‚CLOB‘ – trgovalni sistem na podlagi centralne knjige naročil z omejitvami. Trgovalni sistem za avtomatsko povezovanje naročil iz tabele 1 Priloge I in trgovalni sistem, ki združuje elemente trgovanja z avtomatskim povezovanjem naročil iz tabele 1 Priloge I in trgovalnega sistema na podlagi rednih avkcij iz tabele 1 Priloge I. ‚QDTS‘ – trgovalni sistem na podlagi ponudb iz tabele 1 Priloge I. ‚PATS‘ – trgovalni sistemi na podlagi rednih avkcij iz tabele 1 Priloge I. ‚RFQT‘ – trgovalni sistemi na podlagi zahtevkov za ponudbe iz tabele 1 Priloge I. ‚HYBR‘ – hibridni trgovalni sistemi iz tabele 1 Priloge I. Trgovalni sistem, ki združuje elemente trgovanja z avtomatskim povezovanjem naročil iz tabele 1 Priloge I in trgovalnega sistema na podlagi rednih avkcij iz tabele 1 Priloge I, se ne šteje za hibridni sistem, temveč za CLOB. ‚OTHR‘ – za kateri koli drug trgovalni sistem iz tabele 1 Priloge I.
11.	Datum in ura objave	Datum in ura, ko je mesto trgovanja ali APA objavil posel. Za posle, izvršene na mestu trgovanja, je raven podrobnosti v skladu z zahtevami iz člena 12 Delegirane uredbe (EU) 2025/1155. Za posle, ki se ne izvršijo na mestu trgovanja, sta sporočena datum in ura posla natančna vsaj do najbližje sekunde.	RM, MTF, APA	{DATE_TIME_FORMAT}
12.	Mesto objave	Koda, ki se uporablja za identifikacijo mesta trgovanja ali APA, ki objavi posel.	RM, MTF, APA	{MIC}
13.	Identifikacijska koda posla	Alfanumerična koda, ki jo poslu pripišejo mesta trgovanja (v skladu s členom 12 Delegirane uredbe (EU) 2017/580) in APA ter ki se uporablja pri vsakem naknadnem sklicevanju na ta konkreten posel. Identifikacijska koda posla je edinstvena, dosledna in ostane nespremenjena za kode MIC segmenta po ISO 10383 in po trgovalnih dneh. Če mesto trgovanja ne uporablja kod MIC segmenta, mora biti identifikacijska koda posla edinstvena, dosledna in nespremenjena za kode MIC upravljavca po trgovalnih dneh. Če APA ne uporablja kod MIC, je identifikacijska koda posla edinstvena, dosledna in nespremenjena 4-mestna koda za identifikacijo APA po trgovalnih dneh. Komponente identifikacijske kode posla ne razkrivajo identitete nasprotnih strank v poslu, za katerega se hrani koda.	RM, MTF, APA	{ALPHANUM-52}
14.	Oznake	V enem ali več poljih se navedejo ustrezne oznake iz tabele 4 Priloge I. Kadar ne velja nobena od navedenih okoliščin se posel objavi brez oznake. Kadar je možna kombinacija oznak, ki se poroča v enem polju, se oznake poročajo ločene z vejicami.	RM, MTF, APA	V skladu s tabelo 4 Priloge I

Tabela 4

Seznam oznak za potrebe preglednosti po trgovanju

Oznaka	Naziv oznake	Vrsta mesta izvršitve ali objave	Opis
‚BENC‘	Oznaka referenčnega posla (Benchmark transaction)	RM, MTF APA	Posli, izvršeni na podlagi cene, ki se izračuna v več časovnih točkah glede na ustrezno referenčno merilo, kot je povprečna cena, tehtana glede na obseg, ali povprečna cena, tehtana glede na čas.
‚NPFT‘	Oznaka posla, ki ne prispeva k oblikovanju cene (Non-price forming transaction)	RM, MTF	Posli, ki ne prispevajo k oblikovanju cen, kot so določeni v členu 2(5) Delegirane uredbe (EU) 2017/590.
‚PORT‘	Oznaka za portfeljske posle	RM, MTF APA	Posli s petimi ali več različnimi finančnimi instrumenti, pri čemer z navedenimi posli hkrati trguje ista stranka, z njimi pa se trguje kot z eno enoto za določeno referenčno ceno.
‚CONT‘	Oznaka pogojenih poslov	RM, MTF APA	Posli, ki so pogojeni z nakupom, prodajo, izdajo ali odkupom pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih ali drugega finančnega instrumenta, pri čemer se nameravajo vsi elementi posla izvršiti kot ena enota;
‚SDIV‘	Oznaka posla s posebno dividendo (Special dividend transaction)	RM, MTF APA	Posli, ki so: izvršeni v obdobju brez upravičenja do dividende (ex-dividend period), ko se dividenda ali druga oblika razdelitve dobička obračuna kupcu in ne prodajalcu; ali izvršeni v obdobju z upravičenjem do dividende (cum-dividend period), ko se dividenda ali druga oblika razdelitve dobička obračuna prodajalcu in ne kupcu.
‚LRGS‘	Oznaka posla velikega tržnega obsega z odlogom objave	RM, MTF APA	Posli, ki so veliki v primerjavi z običajnim tržnim obsegom, za katere je dovoljen odlog objave v skladu s členom 15.
‚RFPT‘	Oznaka posla z referenčno ceno (Reference price transaction)	RM, MTF	Posli, ki se izvršijo v okviru sistemov, ki delujejo v skladu s členom 4(1), točka (a), Uredbe (EU) št. 600/2014.
‚NLIQ‘	Oznaka posla z likvidnimi finančnimi instrumenti, dogovorjenega v pogajanjih	RM, MTF	Posli, ki se izvršijo v skladu s členom 4(1), točka (b)(i), Uredbe (EU) št. 600/2014.
‚OILQ‘	Oznaka posla z nelikvidnimi finančnimi instrumenti, dogovorjenega v pogajanjih	RM, MTF	Posli, ki se izvršijo v skladu s členom 4(1), točka (b)(ii), Uredbe (EU) št. 600/2014.
‚PRIC‘	Oznaka posla, dogovorjenega v pogajanjih, za katerega veljajo drugi pogoji kot trenutna tržna cena	RM, MTF	Posli, ki se izvršijo v skladu s členom 4(1), točka (b)(iii), Uredbe (EU) št. 600/2014, in kot so opisani v členu 6 te uredbe.
‚ALGO‘	Oznaka algoritemskega posla (Algorithmic transaction)	RM, MTF	Posel, ki se izvrši na podlagi algoritemskega trgovanja investicijskega podjetja, kot je opredeljeno v členu 4(1), točka 39, Direktive 2014/65/EU.
‚CANC‘	Oznaka o preklicu	RM, MTF APA	Kadar se prej objavljen posel prekliče.
‚AMND‘	Oznaka o spremembi	RM, MTF APA	Kadar se prej objavljen posel spremeni.“.

Vrsta sistema	Informacije, ki jih je treba objaviti
Trgovalni sistem za avtomatsko povezovanje naročil	Za vsak finančni instrument skupno število naročil in obseg, ki ga predstavljajo na vsaki cenovni ravni, za vsaj pet najboljših nakupnih in prodajnih cen.
Trgovalni sistem na podlagi rednih avkcij	Za vsak finančni instrument cena, po kateri bi avkcijski trgovalni sistem najbolje izpolnil zahteve svojega trgovalnega algoritma, in obseg, ki bi ga lahko po tej ceni potencialno izvršili udeleženci v tem sistemu.