(1)

Za zagotovitev učinkovitega nadzora in obvladovanja nasprotij interesov na področju evropskih skladov tveganega kapitala je pomembno, da se določijo situacije, v katerih je verjetno, da se bodo pojavili nasprotujoči si interesi.

(2)

V okviru kvalificiranih skladov tveganega kapitala se vrste nasprotij interesov razlikujejo glede na vlogo, interese in spodbude vpletenih oseb. Da bi olajšali ugotavljanje nasprotij interesov v tem okviru, je treba oblikovati seznam situacij, za katere se šteje, da v njih prihaja do nasprotij interesov. Ta seznam mora biti dovolj širok, da zajema vse vrste nasprotij interesov, do katerih lahko pride na področju evropskih skladov tveganega kapitala. Zato bi morale vrste nasprotij interesov vključevati situacije, ko obstaja možnost finančne koristi ali izogibanja finančni izgubi ali kadar se spodbude zagotavljajo na način, ki daje prednost določenim interesom na račun interesov kvalificiranega sklada tveganega kapitala ali njegovih vlagateljev.

(3)

Upravitelji kvalificiranih skladov tveganega kapitala bi morali sprejeti postopke in ukrepe za zagotovitev, da osebe, ki se ukvarjajo s takšnimi poslovnimi dejavnostmi, te dejavnosti izvajajo v najboljšem interesu kvalificiranih skladov tveganega kapitala in njihovih vlagateljev. Da bi dosegli usklajeno raven varstva vlagateljev v Uniji in navedenim upraviteljem omogočili, da sprejmejo in izvajajo dosledno in učinkovito prakso za preprečevanje, spremljanje in obvladovanje nasprotij interesov, bi moral biti v njihovih politikah glede nasprotij interesov naveden minimalen sklop ukrepov. Da bi se izognili nepotrebnim upravnim bremenom, hkrati pa zagotovili ustrezno raven varstva vlagateljev, bi bilo treba politike glede nasprotij interesov prilagoditi naravi, obsegu in kompleksnosti podjetij upraviteljev.

(4)

Postopki in ukrepi, določeni v politiki glede nasprotij interesov, morda ne zadostujejo za zaščito interesov kvalificiranega sklada tveganega kapitala ali njegovih vlagateljev; v tem primeru bi morali upravitelji kvalificiranih skladov tveganega kapitala sprejeti potrebne dodatne ukrepe za zaščito teh interesov. Ti ukrepi bi morali vključevati obveščanje višjega vodstva ali drugega pristojnega notranjega organa kvalificiranega sklada tveganega kapitala ter sprejemanje potrebnih odločitev ali ukrepov, da bi delovali v najboljšem interesu kvalificiranega sklada tveganega kapitala ali njegovih vlagateljev.

(5)

Upravitelji kvalificiranih skladov tveganega kapitala so lahko dejavni pri upravljanju družb, v katere vlagajo kvalificirani skladi tveganega kapitala. Da se prepreči nasprotje interesov in zagotovi uveljavljanje glasovalnih pravic teh upraviteljev v korist zadevnega kvalificiranega sklada tveganega kapitala in njegovih vlagateljev, je treba določiti podrobne zahteve v zvezi z uveljavljanjem teh glasovalnih pravic. Za zagotovitev zadostnega standarda varstva vlagateljev bi morali upravitelji kvalificiranih skladov tveganega kapitala v zvezi s tem oblikovati ustrezne in učinkovite strategije ter na zahtevo predložiti povzetek teh strategij in ukrepov, ki so jih sprejeli.

(6)

Da bi zagotovili učinkovitost razkritja nasprotij interesov, bi bilo treba zagotovljene informacije redno posodabljati. Glede na tveganja, ki so povezana z uporabo spletnega mesta kot orodja za razkrivanje nasprotij interesov, je treba določiti merila za objavo navedenih informacij na spletnem mestu.

(7)

Da se upraviteljem kvalificiranih skladov tveganega kapitala omogoči, da se prilagodijo novim zahtevam, bi bilo treba datum začetka uporabe te uredbe odložiti za šest mesecev –

(a)

verjetno pridobil finančni dobiček ali se izognil finančni izgubi v škodo kvalificiranega sklada tveganega kapitala ali njegovih vlagateljev;

(b)

ima interes glede rezultata storitve ali dejavnosti, ki se zagotavlja kvalificiranemu skladu tveganega kapitala ali njegovim vlagateljem, ki se razlikuje od interesa kvalificiranega sklada tveganega kapitala ali njegovih vlagateljev;

(c)

ima interes glede rezultata transakcije, ki se izvede v imenu kvalificiranega sklada tveganega kapitala ali njegovih vlagateljev, ki se razlikuje od interesa kvalificiranega sklada tveganega kapitala ali njegovih vlagateljev;

(d)

ima finančno ali drugo spodbudo, da daje prednost:

(e)

izvaja enake dejavnosti za kvalificirani sklad tveganega kapitala, drug kolektivni naložbeni podjem, vključno s KNPVP, ali vlagatelja;

(f)

plača ali se mu plača kakršno koli pristojbino ali provizijo, ali zagotovi ali prejme nedenarne koristi, razen tistih iz člena 24(1) Delegirane uredbe Komisije (EU) št. 231/2013 (2);

(g)

vpliva in ima osebni interes za vplivanje na razvoj kvalificiranega portfeljskega podjetja v škodo kvalificiranega sklada tveganega kapitala ali njegovih vlagateljev ali na račun doseganja ciljev kvalificiranega sklada tveganega kapitala.

(a)

prepoved izmenjave informacij med osebami ali subjekti iz člena 1, kadar bi taka izmenjava informacij lahko privedla do nasprotja interesov ali ga omogočila;

(b)

ločitev nadzora nad osebami ali subjekti iz člena 1, katerih interesi so lahko v nasprotju;

(c)

odstranitev povezave ali odvisnosti med prejemki oseb ali subjektov iz člena 1, ki se v glavnem ukvarjajo z eno dejavnostjo, in prejemki, ki jih prejmejo osebe ali subjekti, ki se v glavnem ukvarjajo z drugo dejavnostjo, ali prihodki, ki jih te osebe ali subjekti ustvarijo, če bi lahko v zvezi s temi dejavnostmi nastalo nasprotje interesov;

(d)

preprečevanje, da osebe ali subjekti iz člena 1 neprimerno vplivajo na upravljanje kvalificiranega sklada tveganega kapitala;

(e)

preprečevanje ali nadzor vključenosti oseb ali subjektov iz člena 1 v katero koli dejavnost, ki bi lahko povzročila nasprotje interesov.

(a)

nemudoma obvestijo svoje višje vodstvo ali drug pristojni notranji organ ali višje vodstvo ali drug pristojni notranji organ kvalificiranega sklada tveganega kapitala o tveganju škode za interese tega sklada ali njegovih vlagateljev;

(b)

sprejmejo vse potrebne odločitve ali ukrepe za zagotovitev, da delujejo v najboljšem interesu kvalificiranega sklada tveganega kapitala ali njegovih vlagateljev.