(1)

Člen 78 Direktive 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta (3) zahteva, da investicijske družbe in družbe za upravljanje pripravijo kratek dokument s ključnimi podatki o bistvenih značilnostih kolektivnih naložbenih podjemov za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP), ki jih ponujajo vlagateljem (v nadaljnjem besedilu: ključni podatki za vlagatelje), da lahko ti vlagatelji razumejo naravo in tveganja KNPVP, ki jim je ponujen, ter zato sprejemajo informirane odločitve o naložbah.

(2)

Uredba (EU) št. 1286/2014 Evropskega parlamenta in Sveta (4) od proizvajalcev paketnih naložbenih produktov za male vlagatelje in zavarovalnih naložbenih produktov (PRIIP) zahteva, da, preden dajo PRIIP na voljo malim vlagateljem, pripravijo in objavijo dokument s ključnimi informacijami za ta produkt, da bi ti mali vlagatelji lahko razumeli in primerjali ključne elemente in tveganja PRIIP.

(3)

KNPVP se prav tako štejejo za PRIIP, za katere se zahteva dokument s ključnimi informacijami na podlagi Uredbe (EU) št. 1286/2014. Vendar člen 32(1) navedene uredbe družbe za upravljanje, kot so opredeljene v členu 2(1), točka (b), Direktive 2009/65/ES, investicijske družbe iz člena 27 navedene direktive ter osebe, ki svetujejo o enotah KNPVP, kot so opredeljeni v členu 1(2) navedene direktive, ali jih prodajajo, izvzema iz obveznosti določenih v navedeni uredbi, in torej iz zahteve za pripravo dokumenta s ključnimi informacijami, do 31. decembra 2021 (v nadaljnjem besedilu: prehodna ureditev).

(4)

Delegirana uredba Komisije (EU) 2017/653 (5) dopolnjuje Uredbo (EU) št. 1286/2014 z določitvijo regulativnih tehničnih standardov glede prikaza, vsebine in standardne oblike dokumenta s ključnimi informacijami, metodologije za prikaz tveganja in donosa ter za izračun stroškov, pogojev in najmanjše pogostnosti pregledovanja informacij iz dokumenta s ključnimi informacijami ter pogojev za posredovanje dokumenta s ključnimi informacijami malim vlagateljem.

(5)

Komisija je 7. septembra 2021 sprejela Delegirano uredbo o spremembi regulativnih tehničnih standardov iz Delegirane uredbe (EU) 2017/653 v zvezi z osnovno metodologijo in prikazom scenarijev uspešnosti, prikazom stroškov in metodologijo za izračun zbirnih kazalnikov stroškov, prikazom in vsebino informacij o pretekli uspešnosti in prikazom stroškov glede na paketne naložbene produkte za male vlagatelje in zavarovalne naložbene produkte (PRIIP), ki ponujajo več različnih možnosti naložb, ter uskladitvijo prehodne ureditve za proizvajalce PRIIP, ki ponujajo enote skladov, iz člena 32 Uredbe (EU) št. 1286/2014 kot osnovne naložbene možnosti s podaljšano prehodno ureditvijo iz navedenega člena. Datum začetka uporabe navedene delegirane uredbe je 1. julij 2022, vendar je pomembno upoštevati potrebo, da se družbam za upravljanje, investicijskim družbam in osebam, ki svetujejo o enotah KNPVP in skladov, ki niso KNPVP, ali jih prodajajo, zagotovi dovolj časa, da se pripravijo na konec prehodne ureditve in s tem na obveznost priprave dokumenta s ključnimi informacijami.

(6)

Da bi bilo za pripravo na obveznost priprave dokumenta s ključnimi informacijami zagotovljenega dovolj časa, je bila Uredba (EU) št. 1286/2014 spremenjena z Uredbo (EU) 2021/2259 Evropskega parlamenta in Sveta (6), tako da se prehodna ureditev podaljša do 31. decembra 2022.

(7)

Ključni podatki za vlagatelje in dokument s ključnimi informacijami vsebujejo v osnovi enake zahteve po informacijah. Zato je treba zagotoviti, da mali vlagatelji v PRIIP, ki želijo kupiti enote KNPVP, od 1. januarja 2023 ne prejmejo obeh dokumentov za isti finančni produkt. Zato bi bilo treba določiti, da se za dokument s ključnimi informacijami šteje, da izpolnjuje zahteve, ki veljajo za ključne podatke za vlagatelje. Poleg tega bi morali vlagatelji, ki niso mali vlagatelji, investicijske družbe in družbe za upravljanje, še naprej pripravljati ključne podatke za vlagatelje v skladu z Direktivo 2009/65/ES, razen če se odločijo za pripravo dokumenta s ključnimi informacijami, kot je določeno v Uredbi (EU) št. 1286/2014. V takih primerih pristojni organi od investicijskih družb in družb za upravljanje ne bi smeli zahtevati, da zagotovijo ključne podatke za vlagatelje, tem vlagateljem pa bi bilo treba predložiti le dokument s ključnimi informacijami.

(8)

Direktivo 2009/65/ES bi bilo zato treba ustrezno spremeniti –