(1)

Člen 63 Uredbe (EU) 2021/23 določa, da pogodbeni dogovori, ki klirinškim članom omogočajo, da na svoje stranke prenesejo negativne posledice instrumentov za reševanje, na enakovredni in sorazmerni osnovi vključujejo tudi pravico strank do kakršne koli odškodnine ali nadomestila, ki ga klirinški člani prejmejo v skladu s členom 27(6) Uredbe (EU) 2021/23, ali kakršnega koli denarnega ekvivalenta takšne odškodnine ali nadomestila ali katerega koli prihodka, ki ga prejmejo na podlagi zahtevka, vloženega v skladu s členom 62 Uredbe (EU) 2021/23 (v nadaljnjem besedilu: povračilo), v kolikor je takšen prihodek povezan s pozicijami strank in njihovimi prispevki, ter da se navedene določbe uporabljajo tudi za pogodbene dogovore med strankami in posrednimi strankami, ki svojim strankam zagotavljajo posredne klirinške storitve.

(2)

Da bi bilo povračilo razdeljeno na enakovredni in sorazmerni osnovi, bi morali ponudniki klirinških storitev zadevnim uporabnikom klirinških storitev razdeliti različne oblike povračila na pošten in nediskriminatoren način. Del povračila, ki ga prejme vsak zadevni uporabnik klirinških storitev, bi moral biti sorazmeren s prispevkom takega uporabnika klirinških storitev k reševanju CNS, do katere je imel posreden dostop prek zadevnega ponudnika klirinških storitev, kadar tak prispevek privede do plačila v skladu s členom 27(6) ali členom 62 Uredbe (EU) 2021/23 (v nadaljnjem besedilu: upravičeni prispevek). Iz istega razloga bi morali uporabniki klirinških storitev prejeti povračilo brez poravnave, razen če ima uporabnik klirinških storitev zapadlo in plačljivo obveznost do ponudnika klirinških storitev, za katerega hkrati velja obveznost, da mora prenesti povračilo na tega uporabnika klirinških storitev. Da pa se prepreči, da bi taka poravnava ali pobot povzročil neupravičeno zmanjšanje zneskov, ki se dolgujejo uporabnikom klirinških storitev nižje v verigi kliringa, bi bilo treba, kadar je prejemnik tudi ponudnik klirinških storitev, povračilo, ki se prenese na njegove uporabnike klirinških storitev, izračunati na podlagi povračila, ki ga ponudnik klirinških storitev prejme pred kakršnim koli odbitkom ali poravnavo.

(3)

Povračila bi bilo treba pošteno in nediskriminatorno dodeliti vsem uporabnikom klirinških storitev, ki so zagotovili upravičeni prispevek, in na lastne račune ponudnikov klirinških storitev, če so taki ponudniki klirinških storitev tudi zagotovili upravičeni prispevek. Da bi se še bolj izognili diskriminaciji ali nepošteni obravnavi, ponudniki klirinških storitev pri razdeljevanju takih povračil ne bi smeli uporabljati klavzul o podrejenosti in prednostnega razvrščanja.

(4)

Tržne razmere v fazi reševanja bodo verjetno zelo stresne. Zato je treba uporabnikom klirinških storitev zagotoviti preglednost in jim zagotoviti, da so finančna sredstva in instrumenti, namenjeni razdelitvi povračila, zaščiteni v primeru neizpolnjevanja obveznosti njihovega ponudnika klirinških storitev. Zato bi morali ponudniki klirinških storitev, ko prejmejo povračilo v imenu uporabnika klirinških storitev, takšno povračilo hraniti na samostojnem in ločenem računu.

(5)

Obseg finančnih sredstev ali finančnih instrumentov, ki se lahko uporabijo za nadomestilo klirinškim članom, strankam in posrednim strankam, je zelo širok, različna sredstva in instrumenti pa nosijo različna tveganja. Za zagotovitev poštene in enakovredne razdelitve povračil bi morali ponudniki klirinških storitev različne vrste finančnih sredstev in finančnih instrumentov, ki so jih prejeli kot povračilo, enakovredno razdeliti med vse uporabnike klirinških storitev in lastne račune. Taka razdelitev bi morala biti sorazmerna z upravičenim prispevkom, ki so ga zagotovili ti uporabniki klirinških storitev k reševanju CNS, do katere imajo posreden dostop prek teh ponudnikov klirinških storitev, ali so ga zagotovili ponudniki klirinških storitev v tem postopku reševanja.

(6)

Upoštevati je treba operativne posebnosti in ovire, povezane z nekaterimi vrstami finančnih sredstev in finančnih instrumentov. Prav tako je treba v največji možni meri zagotoviti, da uporabnik klirinških storitev prejme pošteno povračilo, kadar uporabnik klirinških storitev ne more prejeti določene vrste finančnega sredstva ali finančnega instrumenta ali raje ne bi prejel določene vrste finančnega sredstva ali finančnega instrumenta iz drugih razlogov. Ponudnik klirinških storitev bi moral zato na zahtevo uporabnika klirinških storitev in kolikor je mogoče prenesti zadevno sredstvo ali instrument na drugega prejemnika, ki ga imenuje uporabnik klirinških storitev. Kadar to ni mogoče, bi moral ponudnik klirinških storitev zadevna sredstva ali instrumente na trgu prodati tretji osebi po prevladujoči tržni ceni in nato prenesti prihodke od prodaje na uporabnika klirinških storitev.

(7)

Za zagotovitev preglednosti in sledljivosti bi morali ponudniki klirinških storitev svoje uporabnike klirinških storitev čim bolje obveščati o vseh odločitvah, sprejetih v postopku reševanja, o nadomestilu za zagotovljene upravičene prispevke. Te informacije bi morale v največji možni meri zajemati obseg odločitve o prispevanju k reševanju v skladu z Uredbo (EU) 2021/23, sestavo povračila in izračun povračila, vključno s tem, kako je ponudnik klirinških storitev izračunal povračilo uporabniku klirinških storitev. Iz istega razloga in za zagotovitev, da uporabniki klirinških storitev razumejo razmerje med svojim prispevkom in prejetim povračilom, bi morali ponudniki klirinških storitev uporabnike klirinških storitev, če je mogoče in brez kršenja kakršnih koli omejitev glede zaupnosti, obvestiti o celotni razdelitvi in sestavi povračila.

(8)

Ta uredba temelji na osnutku regulativnih tehničnih standardov, ki ga je Komisiji predložil Evropski organ za vrednostne papirje in trge (ESMA).

(9)

ESMA je opravil odprta javna posvetovanja o osnutku regulativnih tehničnih standardov, na katerem temelji ta uredba, analiziral potencialne povezane stroške in koristi ter zaprosil za nasvet interesno skupino za vrednostne papirje in trge, ustanovljeno v skladu s členom 37 Uredbe (EU) št. 1095/2010 Evropskega parlamenta in Sveta (2) –