1.   Skupni sklad za rezervacije ob upoštevanju členov 211(4) in 212(1) finančne uredbe hrani zlasti rezervacije naslednjih prispevajočih instrumentov, določenih v zakonodajnih aktih o vzpostavitvi naslednjih proračunskih jamstev in finančne pomoči:

2.   Skupni sklad za rezervacije hrani tudi rezervacije dodatnih prispevajočih instrumentov, in sicer od začetka veljavnosti ustreznih določb predlaganih pravnih aktov o vzpostavitvi ustreznih proračunskih jamstev, finančnih instrumentov in finančne pomoči.

3.   Poleg tega in ob upoštevanju člena 279(3) finančne uredbe se lahko na skupni sklad za rezervacije prenesejo rezervacije dodatnih prispevajočih instrumentov v denarju ali kot lastninska pravica do dovoljenih finančnih sredstev, zlasti rezervacije:

4.   Odredbodajalske službe o prenosu dodatnih rezervacij v skupni sklad za rezervacije iz odstavka 3 vnaprej obvestijo finančnega upravitelja in se o tem z njim dogovorijo.

5.   Za vse obstoječe obveznosti, ki se ohranijo zunaj skupnega sklada za rezervacije v skladu s členom 279(3) finančne uredbe, še naprej veljajo že dogovorjene smernice in navodila za upravljanje sredstev.

1.   Skupni sklad za rezervacije se upravlja tako, da se zagotovi potrebna likvidnost za popolno in hitro kritje vseh zahtevanih odlivov in unovčitev jamstev ter ohranitev kapitala v naložbenem obdobju sklada z visoko stopnjo zaupanja.

2.   Za dosego splošnega cilja iz odstavka 1 finančni upravitelj skupnega sklada za rezervacije upravlja sredstva v skladu s pravili skrbnega in varnega poslovanja, načeli dobrega finančnega poslovodenja ter pravili in postopki, ki jih določi računovodja Komisije.

3.   Portfelj skupnega sklada za rezervacije se oblikuje tako, da se zagotovi visoka stopnja razpršenosti po skupinah dovoljenih sredstev, geografskimi območji, izdajatelji in roki zapadlosti, da je mogoče obvladovati nihanja v vrednosti portfelja.

1.   Sredstva skupnega sklada za rezervacije se dodelijo oddelkom, ki ustrezajo vsakemu prispevajočemu instrumentu iz člena 1.

2.   Delež oddelkov se določi sorazmerno ter odraža prispevke sredstev vsakega prispevajočega instrumenta v skupni sklad za rezervacije in njihovo črpanje sredstev iz sklada.

3.   Vse obveznosti, ki nastanejo pri osnovnih prispevajočih instrumentih, se izpolnijo s črpanjem sredstev iz skupnega sklada za rezervacije do deleža, ki ustreza zadevnemu oddelku. Kakršen koli presežek črpanja mora biti izjemen in začasen ter ga mora prispevajoči instrument poplačati v nominalnem znesku.

4.   Če so sredstva v skupnem skladu za rezervacije, ki ustrezajo deležu ustreznega oddelka, izčrpana, Komisija od proračunskega organa zahteva potrebne odobritve za izpolnitev prevzetih obveznosti.

5.   Komisija lahko v izjemnih primerih v skladu s členom 30(1)(g) finančne uredbe v svojem oddelku proračuna prerazporedi odobritve iz proračunske postavke proračunskega jamstva na proračunsko postavko drugega proračunskega jamstva v izjemnih primerih, ko oblikovane rezervacije v skupnem skladu za rezervacije slednjega ne zadoščajo za plačilo zahtevka za unovčitev jamstva ter pod pogojem, da se naknadno povrne znesek, ki je bil prerazporejen v skladu s postopkom iz člena 30(1)(g) finančne uredbe in člena 212(4) finančne uredbe.

6.   V skladu s členom 211(7) finančne uredbe Komisija čim prej poroča proračunskemu organu, kadar vrednost deležev katerega koli oddelka pade pod 50 % predvidenih zneskov po uporabi dejanske stopnje rezervacij, in spet, kadar ta vrednost pade pod 30 % teh predvidenih zneskov.

1.   Poravnava unovčitev jamstev, ki ustrezajo finančnim instrumentom, proračunskim jamstvom in finančni pomoči, ki jih krije skupni sklad za rezervacije (v nadaljnjem besedilu: unovčitve jamstev), zagotavlja sledljivost in evidentiranje teh prerazporeditev v okviru računovodskega sistema Komisije.

2.   Unovčitve jamstev in drugi ustrezni zahtevki za plačilo se lahko krijejo z denarjem in/ali s prodajo sredstev iz skupnega sklada za rezervacije in/ali s pogodbami o začasni prodaji v okviru veljavnih omejitev tveganja.

3.   Po prejemu zahtevka za unovčitev jamstva ali ustreznega zahtevka za plačilo, ki ga pošlje izvajalski partner, ali za ohranitev minimalnega zneska sredstev v denarju in denarnih ustreznikih znotraj likvidnostne rezerve v skladu s členom 212 in drugim pododstavkom člena 213(2) finančne uredbe pri osrednji zakladnici Komisije, odredbodajalska služba, odgovorna za prispevajoči instrument, izda nalog za dopolnitev sredstev, da se ponovno vzpostavi vrednost ustrezne vrstice likvidnostne rezerve. Zakladnica Komisije na podlagi teh nalogov za dopolnitev sredstev zahteva prerazporeditev zneskov na posebej za to ustvarjen račun za obdelavo teh zahtevkov za unovčitev jamstev ali zahtevkov za plačilo, od koder se dajo na voljo odredbodajalskim službam, ki jih lahko uporabijo za izvršitev plačil izvajalskim partnerjem.

4.   Odredbodajalske službe sporočijo predhodne informacije o vseh unovčitvah jamstev ali ustreznih zahtevkih za plačilo takoj, ko so na voljo, da lahko finančni upravitelj ustrezno pripravi svoj odziv na te zahtevke za unovčitev jamstev in zahtevke za plačilo. Odredbodajalske službe za prispevajoče instrumente dejavno spremljajo finančne obveznosti, za katere so odgovorne, da pripravijo napovedi o prihodkih in v obsegu, kolikor je to mogoče, zagotovijo zgodnje obveščanje o pričakovanih zahtevkih za unovčitev jamstev.

5.   Letno poročilo o delovanju skupnega sklada za rezervacije vključuje informacije o zahtevkih za unovčitev jamstev in ustreznih zahtevkih za plačilo, ki jih je pokril skupni sklad za rezervacije.

1.   Finančni upravitelj pripravi naložbeno strategijo za usmerjanje upravljanja sredstev skupnega sklada za rezervacije, da se dosežejo naložbeni cilji iz člena 2. Ta naložbena strategija je izražena v obliki strateške naložbene strukture, ki določa okvirne ciljne dodelitve za različne kategorije dovoljenih finančnih sredstev v portfelju.

2.   Finančni upravitelj upošteva strateško naložbeno strukturo pri določitvi strateške referenčne vrednosti (v nadaljnjem besedilu: referenčna vrednost), s katero se primerja uspešnost skupnega sklada za rezervacije.

3.   Naložbeno strategijo in referenčno vrednost predlaga finančni upravitelj in potrdi računovodja, in sicer po posvetovanju z odredbodajalskimi službami in v sodelovanju z njimi.

4.   Naložbena strategija in referenčna vrednost se lahko spremenita v primeru ustrezno dokumentiranih in utemeljenih sprememb gospodarskih razmer, znatne spremembe potreb in položaja prispevajočih instrumentov ali bistvene spremembe ocen prilivov in odlivov. Postopek za spremembo naložbene strategije je enak postopku njenega prvotnega sprejetja. Naložbena strategija se določi ob upoštevanju naložbenega obdobja in dovoljenega tveganja skupnega sklada za rezervacije.

5.   Naložbeno obdobje skupnega sklada za rezervacije odraža skupna naložbena obdobja različnih prispevajočih instrumentov ob upoštevanju časovnega profila proračunskih prispevkov in ocen prilivov in odlivov, ki jih zagotavljajo odredbodajalske službe, odgovorne za prispevajoče instrumente, pred oblikovanjem začetne naložbene strategije in na letni osnovi v obdobju izvajanja prispevajočega instrumenta ali v primeru pričakovanih bistvenih sprememb.

6.   Finančni upravitelj opredeli dovoljeno tveganje skupnega sklada za rezervacije kot najvišji znesek izgub iz dejavnosti upravljanja sredstev, ki jih skupni sklad za rezervacije lahko sprejme. Dovoljeno tveganje se izrazi s parametri tveganja, kot je tvegana vrednost, ki se določi z zelo visoko stopnjo zaupanja, tako da je verjetnost, da bodo dejanske izgube višje od največjih pričakovanih izgub, zelo majhna.

1.   Finančni upravitelj izvaja naložbeno strategijo ob upoštevanju smernic za upravljanje sredstev ter ustreznih predpisov in postopkov.

2.   Finančni upravitelj nadzira delovanje postopkov, določenih v tem sklepu.

3.   Finančni upravitelj poroča v skladu s členom 11.

4.   Služba za upravljanje tveganj finančnega upravitelja poroča računovodji o vseh bistvenih vprašanjih v zvezi z dobrim in preudarnim finančnim upravljanjem sredstev.

5.   Finančni upravitelj nadzira javno naročanje vseh ustreznih podpornih storitev (računovodstvo, analitika, rešitve trgovanja), ki so potrebne za zagotovitev učinkovitega izvajanja naložbene strategije.

6.   Da se zagotovi uspešno in učinkovito izvajanje naložbene strategije, je finančni upravitelj pooblaščen za prenos določenih funkcij ali postopkov akreditiranim ponudnikom storitev, ki imajo vsa potrebna dovoljenja za opravljanje dodeljenih storitev. Dejavnosti, ki se lahko prenesejo, so:

1.   Finančni upravitelj za skupni sklad za rezervacije pripravi vsaj mesečno čisto vrednost sredstev. Vse transakcije (prilivi/odlivi) se ob koncu meseca vrednotijo po čisti vrednosti sredstev.

2.   Skupni dobički ali izgube iz naložb sredstev, kakor se odražajo v čisti vrednosti sredstev skupnega sklada za rezervacije, se dodelijo sorazmerno deležu oddelkov zadevnih finančnih instrumentov, proračunskih jamstev in finančne pomoči.

3.   Vrednotenje portfelja se določi z metodami in postopki vrednotenja, ki jih predlaga finančni upravitelj in odobri računovodja. Te metode in postopki lahko vključujejo končne cene na trgu, zunanje ovrednotene cene, kotirane cene na delujočem trgu in, kadar te niso na voljo, notranje ali zunanje modele vrednotenja. Če so bila sredstva kupljena ali prodana, se uporabijo transakcijske cene.

4.   Uspešnost portfelja se ovrednoti na podlagi poštene vrednosti, pri čemer se upoštevajo tržne cene instrumentov. Uspešnost portfelja se izračuna tako na absolutni podlagi kot tudi glede na referenčno vrednost, kot je določeno v členu 5.

5.   Neposredni stroški upravljanja sredstev skupnega sklada za rezervacije se krijejo iz sredstev skupnega sklada za rezervacije. Ti stroški upravljanja sredstev vključujejo skrbniške pristojbine, zunanje revizijske stroške, stroške trgovanja in varovanja pred tveganjem, bančne stroške in stroške, povezane s transakcijami posojanja vrednostnih papirjev in drugimi operacijami, dovoljenimi v skladu s členom 8.

6.   Stroški trgovalne infrastrukture, vključno s stroški podatkovnih storitev, ki so neposredno povezani z upravljanjem sredstev skupnega sklada za rezervacije, se lahko odštejejo od sredstev sklada.

1.   Skupni sklad za rezervacije vlaga samo v:

2.   Skupni sklad za rezervacije pridobi izpostavljenost do teh skupin sredstev z naložbami v naslednje instrumente ali z opravljanjem naslednjih operacij:

3.   Izvedeni finančni instrumenti v obliki nestandardiziranih in standardiziranih terminskih pogodb in zamenjav se uporabljajo izključno za namene učinkovitega upravljanja portfelja, ne pa za špekulacije ali krepitev pozicij. Izvedeni finančni instrumenti se lahko uporabljajo za prilagoditev trajanja, ublažitev kreditnega ali drugega ustreznega tveganja ali spremembe dodeljevanja sredstev v skladu z naložbeno politiko.

4.   Sredstva skupnega sklada za rezervacije se lahko vlagajo v pred tveganji zavarovane visoko likvidne obveznice, denominirane v ameriških dolarjih, ki jih izdajo državni in nadnacionalni subjekti izključno za namene razpršitve in izpostavljenosti drugi krivulji obrestne mere. Kakršno koli valutno tveganje se zavaruje, in sicer z ustrezno uporabo zamenjav ali drugih instrumentov za zavarovanje pred valutnimi tveganji, kot je določeno v odstavku 3.

5.   Finančni upravitelj lahko, če se s tem strinja računovodja, razširi obseg dovoljenih naložb in vključi druge skupine sredstev in naložbene operacije, ki so v skladu z naložbeno strategijo in cilji, ter valute drugih razvitih gospodarstev, katerih sezname občasno objavi Mednarodni denarni sklad in za katere velja zavarovanje pred valutnimi tveganji. Vsaka odločitev o vključitvi novih skupin sredstev, naložbenih operacij ali valut razvitih gospodarstev se podpre s podrobno utemeljitvijo glede na skupino sredstev, operacijo ali valuto, in sicer v zvezi s tem, kako bodo razširjene naložbene možnosti povečale uspešnost skupnega sklada za rezervacije v smislu tveganj in donosa. To vključuje oceno operativnih zmogljivosti, potrebnih za podporo teh novih naložbenih možnosti.

1.   Finančni upravitelj ne sme zavestno vlagati sredstev skupnega sklada za rezervacije v vrednostne papirje, ki jih izdajo podjetja, za katera je bilo s pravnomočno sodbo ali pravnomočno upravno odločbo ugotovljeno, da se ukvarjajo z dejavnostmi, ki:

2.   Sredstva skupnega sklada za rezervacije se ne smejo vlagati v vrednostne papirje, ki jih izdajo podjetja, ki, kolikor je znano finančnemu upravitelju, ustvarijo več kot 25 % skupnih letnih prihodkov iz dejavnosti, navedenih v nadaljevanju:

1.   Naložbena strategija skupnega sklada za rezervacije se izvaja v skladu s ciljem politike Unije, da se v največji možni meri spodbujata trajnostno financiranje in socialna pravičnost, pri čemer je treba ohraniti kapital skupnega sklada za rezervacije.

2.   Izvajanje naložbene politike skupnega sklada za rezervacije mora biti v skladu z vso ustrezno zakonodajo, ki spodbuja okoljske, socialne in upravljavske finančne instrumente, ter mora upoštevati ustrezne standarde, sisteme, merila in postopke, določene v regulativnem okviru Unije.

3.   Finančni upravitelj se posvetuje s strokovno skupino EU za trajnostno financiranje ali njeno naslednico o izvajanju okoljskih, socialnih in upravljavskih dejavnikov v naložbeni strategiji za skupni sklad za rezervacije.

4.   Finančni upravitelj spremlja okoljski, socialni in upravljavski profil skupnega sklada za rezervacije in o njem redno poroča, tudi v letnem poročilu iz člena 11.

1.   Letno poročilo v skladu s členom 214(2) finančne uredbe vključuje ključne informacije o splošni sestavi portfelja, številu unovčitev, številu transakcij in uspešnosti v primerjavi z referenčno vrednostjo.

2.   Letno poročilo obravnava splošno uspešnost skupnega sklada za rezervacije in morebiten pomemben razvoj dogodkov v zvezi z rezultati in operacijami skupnega sklada za rezervacije med letom.

3.   Računovodja zagotovi pravočasno pripravo letnih računovodskih izkazov za sredstva, ki jih ima skupni sklad za rezervacije, in njihovo konsolidacijo v zaključnem računu Unije.

4.   Finančni upravitelj računovodji na zahtevo predloži vse informacije in pomoč, da podpre izpolnitev te zahteve.

5.   Finančni upravitelj pripravi mesečna poročila o tveganju in uspešnosti.

6.   Finančni upravitelj na zahtevo računovodje, Evropskega parlamenta ali Sveta in Evropskega računskega sodišča zagotovi informacije o stanju in uspešnosti skupnega sklada za rezervacije.