Zlúčenia fondov a štruktúry hlavný – zberný týkajúce sa podnikov kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP)

ZHRNUTIE K DOKUMENTU:

Smernica 2010/44/EÚ, ktorou sa vykonáva smernica 2009/65/ES, pokiaľ ide o určité pravidlá týkajúce sa zlúčenia fondov, štruktúr hlavný – zberný a oznamovacieho postupu

AKÝ JE CIEĽ TEJTO SMERNICE?

Smernica stanovuje vykonávacie pravidlá pre zlúčenia podnikov kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP)* a štruktúry hlavný – zberný v súvislosti so smernicou 2009/65/ES o pravidlách pre PKIPCP.

Ide o jedno zo série štyroch vykonávacích opatrení prijatých spoločne v roku 2010, pričom zostávajúce tri sú tieto: smernica 2010/43/EÚ, nariadenie (EÚ) č. 583/2010 a nariadenie (EÚ) č. 584/2010.

HLAVNÉ BODY

Zlúčenia PKIPCP

V prípade zlúčenia PKIPCP musia byť podielnici* informovaní o podmienkach zlúčenia a o jeho prípadnom vplyve na nástupnícky PKIPCP. Musia dostať iné informácie vrátane nasledujúcich:

ich práva pred a po nadobudnutí účinnosti navrhovaného zlúčenia;
porovnanie rozdielov medzi PKIPCP týkajúcich sa syntetických rizík* kľúčových informácií pre investorov a medzi ich nákladmi, poplatkami a výdavkami;
či manažment alebo investičná spoločnosť zlúčených PKIPCP zamýšľa vykonať nejaké vyváženie portfólia* pred nadobudnutím účinnosti zlúčenia;
podrobnosti týkajúce sa akýchkoľvek časovo rozlíšených príjmov v príslušného PKIPCP.

Okrem toho musia byť informovaní o postupe schvaľovania návrhu zlúčenia podielnikmi a o dátume, kedy zlúčenie nadobudne účinnosť.

Kľúčové informácie pre investorov o nástupníckom PKIPCP musia byť poskytnuté podielnikom zlúčeného a nástupníckeho PKIPCP.

Štruktúry hlavný – zberný

Dohoda a interné pravidlá obchodovania medzi zberným PKIPCP* a hlavným PKIPCP*

Dohoda musí obsahovať podmienky pre:

poskytnutie kópií predzmluvných dokumentov, interné prevádzkové dokumenty;
delegovanie investičného manažmentu a funkcií riadenia rizík na tretie strany;
stanovenie interných predpisov týkajúcich sa porušenia a používania derivátov;
prijímanie všetkých ostatných opatrení týkajúcich sa zdieľania informácií s tretími stranami.

Okrem toho musí dohoda obsahovať s ohľadom na základ investície a odpredaj zberným PKIPCP nasledujúce ustanovenia:

vyhlásenie o tom, ktoré triedy akcií hlavného PKIPCP sú dostupné na investovanie pre zberný PKIPCP;
výška poplatkov a nákladov, ktoré má splatiť zberný PKIPCP;
podmienky, za akých je možné uskutočniť počiatočný alebo následný prevod aktív zo zberného PKIPCP do hlavného PKIPCP.

Interné pravidlá obchodovania správcovskej spoločnosti musia obsahovať náležité opatrenia na minimalizáciu konfliktov záujmov medzi oboma PKIPCP alebo medzi zberným PKIPCP a ostatnými podielnikmi hlavného PKIPCP.

Postup v prípade likvidácie hlavného PKIPCP

Ak zberný PKIPCP zamýšľa investovať najmenej 85 % svojich aktív do podielových listov iného hlavného PKIPCP, musí príslušným orgánom predložiť:

žiadosť o schválenie takejto investície;
žiadosť o schválenie navrhovaných zmien a doplnení svojich pravidiel fondu alebo stanov;
zmeny a doplnenia prijaté v jeho prospekte a v kľúčových informáciách pre investorov.

Ak sa zberný PKIPCP zamýšľa zmeniť na nezberný PKIPCP, musí orgánom poskytnúť:

žiadosť o schválenie navrhovaných zmien a doplnení svojich pravidiel fondu alebo stanov;
navrhované zmeny a doplnenia prijaté v jeho prospekte a v kľúčových informáciách pre investorov.

Ak chce byť zberný PKIPCP zlikvidovaný, musí o svojom zámere informovať orgány.

Zberný PKIPCP musí po prijatí schválenia od orgánov informovať hlavný PKIPCP.

Postup v prípade zlúčenia alebo rozdelenia hlavného PKIPCP

Zberný PKIPCP musí príslušným orgánom poskytnúť svoju žiadosť o schválenie v nasledujúcich prípadoch:

ak chce byť naďalej zberným PKIPCP rovnakého hlavného PKIPCP;
ak sa chce stať zberným PKIPCP iného hlavného PKIPCP;
ak sa chce zmeniť na nezberný PKIPCP;
ak chce byť zlikvidovaný.

Zberný PKIPCP musí po prijatí schválenia od príslušných orgánov informovať hlavný PKIPCP.

Zákon o krajiny EÚ, ktorý sa vzťahuje na dohodu medzi depozitármi hlavného PKIPCP a zberného PKIPCP, sa musí vzťahovať aj na dohodu o zdieľaní informácií medzi depozitármi.

ODKEDY SA SMERNICA UPLATŇUJE?

Uplatňuje sa od 30. júla 2010 a do vnútroštátnych právnych predpisov krajín EÚ mala byť transponovaná do 30. júna 2011.

KONTEXT

Ďalšie informácie:

Podniky kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP) – smernica 2009/65/ES (Európska komisia).

HLAVNÉ POJMY

Podniky kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP): investičné nástroje, ktoré združujú kapitál investorov a kolektívne ho investujú prostredníctvom portfólia finančných nástrojov, ako sú akcie, dlhopisy a iné cenné papiere.

Podielnik: akákoľvek fyzická alebo právnická osoba vlastniaca jeden alebo viacero akcií v PKIPCP.

Syntetické riziko: meranie celkového rizikového profilu fondu.

Vyváženie portfólia: významná úprava zloženia portfólia PKIPCP.

Zberný PKIPCP: zberný PKIPCP je PKIPCP, ktorý má oprávnenie investovať aspoň 85 % svojich aktív do podielových listov iného PKIPCP.

Hlavný PKIPCP: je fond PKIPCP s jedným alebo viacerými zbernými fondmi ako investormi. Sám o sebe nemôže byť zberný PKIPCP ani vlastniť podiely zberného PKIPCP.

HLAVNÝ DOKUMENT

Smernica Komisie 2010/44/EÚ z 1. júla 2010, ktorou sa vykonáva smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/65/ES, pokiaľ ide o určité ustanovenia týkajúce sa zlúčenia fondov, štruktúr hlavný-zberný a oznamovacieho postupu (Ú. v. EÚ L 176, 10.7.2010, s. 28 – 41)

Korigendum

SÚVISIACE DOKUMENTY

Nariadenie Komisie (EÚ) č. 583/2010 z 1. júla 2010, ktorým sa vykonáva smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/65/ES, pokiaľ ide o kľúčové informácie pre investorov a podmienky, ktoré treba splniť pri poskytovaní kľúčových informácií pre investorov alebo prospektu na trvalom médiu inom ako papier alebo prostredníctvom webových stránok (Ú. v. EÚ L 176, 10.7.2010, s. 1 – 15)

Nariadenie Komisie (EÚ) č. 584/2010 z 1. júla 2010, ktorým sa vykonáva smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/65/ES, pokiaľ ide o formu a obsah štandardného oznámenia a osvedčenia PKIPCP, využívanie elektronickej komunikácie medzi príslušnými orgánmi na účely oznámenia, postupy pri previerkach na mieste a vyšetrovaniach a výmenu informácií medzi príslušnými orgánmi (Ú. v. EÚ 176, 10.7.2010, s. 16 – 27)

Smernica Komisie 2010/43/EÚ z 1. júla 2010, ktorou sa vykonáva smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/65/ES, pokiaľ ide o organizačné požiadavky, konflikty záujmov, pravidlá výkonu činnosti, riadenie rizík a obsah dohody medzi depozitárom a správcovskou spoločnosťou (Ú. v. EÚ L 176, 10.7.2010, s. 42 – 61)

Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/65/ES z 13. júla 2009 o koordinácii zákonov, iných právnych predpisov a správnych opatrení týkajúcich sa podnikov kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP) (Ú. v. EÚ L 302, 17.11.2009, s. 32 – 96)

Následné zmeny smernice 2009/65/ES boli zapracované do pôvodného textu. Toto konsolidované znenie slúži len na dokumentačné účely.

Posledná aktualizácia 07.06.2018