Nariadenie o európskych kryptoaktívach (MiCA)

HLAVNÉ BODY

Nariadenie sa uplatňuje na vydávanie kryptoaktív, ich verejnú ponuku a prijímanie na obchodovanie na obchodnej platforme pre kryptoaktíva a na poskytovanie služieb v súvislosti s kryptoaktívami.

Rozlišujú sa v ňom tieto typy kryptoaktív:

• tokeny elektronických peňazí (kryptoaktíva, ktorých hodnota sa stabilizuje vo vzťahu k jednej oficiálnej mene),
• tokeny naviazané na aktíva (kryptoaktíva, ktorých hodnota sa stabilizuje vo vzťahu k iným aktívam alebo ku košu aktív),
• kryptoaktíva iné ako tokeny naviazané na aktíva alebo tokeny elektronických peňazí.

Osoby, ktoré ponúkajú kryptoaktíva¹, alebo osoby žiadajúce o prijatie takýchto kryptoaktív iných ako sú tokeny naviazané na aktíva a tokeny elektronických peňazí na obchodovanie, musia:

• byť právnická osoba²,
• na svojej webovej lokalite zverejniť biely doklad o kryptoaktívach a akúkoľvek marketingovú dokumentáciu,
• konať čestne, nestranne a profesionálne,
• nestranne, jasne a nezavádzajúco komunikovať so skutočnými držiteľmi a potenciálnymi držiteľmi kryptoaktív,
• identifikovať, riadiť a zverejňovať akékoľvek konflikty záujmov a predchádzať im,
• niesť zodpovednosť za škody spôsobené nesprávnymi informáciami v bielom doklade,
• držiteľom kryptoaktív poskytnúť právo na odstúpenie od zmluvy.

Emitenti tokenov naviazaných na aktíva, ktorí ich ponúkajú verejne alebo sa usilujú o ich prijatie na obchodovanie na obchodnej platforme pre kryptoaktíva, musia:

• byť právnickou osobou alebo určitým podnikom so sídlom v EÚ,
• mať povolenie od svojho domovského členského štátu EÚ alebo
• byť úverovou inštitúciou, ktorá vypracuje biely doklad o kryptoaktívach, ktorý je schválený príslušným vnútroštátnym orgánom,
• kedykoľvek spätne vymeniť svoje tokeny naviazané na aktíva na žiadosť držiteľov tokenov za trhovú hodnotu aktív, na ktoré je naviazaný držaný token naviazaný na aktíva, alebo dodaním aktív, na ktoré je tento token naviazaný,
• uverejniť biely doklad o kryptoaktívach a akúkoľvek marketingovú komunikáciu na svojej webovej lokalite a niesť zodpovednosť za škody vzniknuté nesprávnymi informáciami v bielom doklade,
• konať čestne, nestranne a profesionálne,
• nestranne, jasne a nezavádzajúco komunikovať so skutočnými držiteľmi a potenciálnymi držiteľmi tokenov,
• konať v najlepšom záujme držiteľov tokenov a zaobchádzať s nimi rovnako,
• zriadiť a udržiavať účinné a transparentné postupy na vybavovanie sťažností rýchlo, nestranne a jednotne,
• identifikovať, riadiť a zverejňovať akékoľvek konflikty záujmov a predchádzať im,
• udržiavať nepretržite rezervu aktív, ktorá pokrýva záväzky voči držiteľom tokenov, a mať neustále vlastné zdroje, ktoré sa rovnajú aspoň najvyššej z týchto hodnôt:
  • 350 000 €,
  • 2 % priemernej sumy rezervných aktív,
  • štvrtina fixných režijných nákladov na predchádzajúci rok,
• zriadiť ozdravné plány a plány spätnej výmeny, ktoré sa použijú, ak nie sú schopní plniť svoje povinnosti.

Emitenti tokenov elektronickej hotovosti, ktorí ich ponúkajú verejne alebo sa usilujú o ich prijatie na obchodovanie na obchodnej platforme pre kryptoaktíva, musia:

• mať povolenie ako úverová inštitúcia alebo inštitúcia elektronického peňažníctva,
• uverejniť biely doklad o kryptoaktívach a akúkoľvek marketingovú komunikáciu na svojej webovej lokalite a niesť zodpovednosť za škody vzniknuté nesprávnymi informáciami v bielom doklade,
• dodržiavať pravidlá týkajúce sa emisie, vyplatiteľnosti a marketingu,
• emitovať tokeny v nominálnej hodnote pri prijatí finančných prostriedkov,
• na žiadosť držiteľa spätne vymeniť tokeny kedykoľvek a v nominálnej hodnote,
• investovať finančné prostriedky, ktoré dostanú, do zabezpečených aktív s nízkym rizikom v rovnakej mene a vkladať ich na samostatný účet v úverovej inštitúcii,
• zriadiť ozdravné plány a plány spätnej výmeny, ktoré sa použijú, ak nie sú schopní plniť svoje povinnosti.

Európsky orgán pre bankovníctvo (EBA) klasifikuje tokeny naviazané na aktíva a tokeny elektronických peňazí ako „významné“, ak sú splnené určité kritériá, ako napríklad ak ich držitelia, hodnota alebo transakcie prekračujú určité úrovne. V takýchto prípadoch podliehajú emitenti takýchto tokenov naviazaných na aktíva a tokenov elektronických peňazí ďalším požiadavkám a úlohu dohľadu preberá orgán EBA.

Poskytovatelia služieb kryptoaktív musia byť:

• právnickou osobou alebo určitým podnikom, ktorým ich vnútroštátny orgán udelil povolenie ako poskytovateľom služieb kryptoaktív, musia mať sídlo v členskom štáte, v ktorom vykonávajú aspoň časť svojej činnosti v oblasti služieb kryptoaktív, musia mať skutočné riadenie a aspoň jeden z riaditeľov musí mať bydlisko v EÚ, alebo
• za určitých podmienok úverovou inštitúciou, centrálnym depozitárom cenných papierov, investičnými spoločnosťami, organizátormi trhu, inštitúciami elektronického peňažníctva, správcovskými spoločnosťami podnikov kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov alebo správcami alternatívneho investičného fondu.

Povinnosti všetkých poskytovateľov kryptoaktív si vyžadujú, aby:

• konali čestne, nestranne a profesionálne v najlepšom záujme svojich skutočných a potenciálnych klientov,
• klientom poskytovali nestranné, jasné a nezavádzajúce informácie,
• klientov zámerne ani z nedbanlivosti nezavádzali ohľadom skutočných alebo vnímaných výhod kryptoaktív a varovali ich pred súvisiacimi rizikami,
• zverejňovali svoje cenové politiky, politiky týkajúce sa nákladov a poplatkov vplyv každého kryptoaktíva na klímu a životné prostredie na svojom webovom sídle na dobre viditeľnom mieste,
• zaviedli prudenciálne záruky rovnajúce sa aspoň vyššej z týchto hodnôt:
  • trvalé minimálne kapitálové požiadavky uvedené v prílohe IV alebo
  • štvrtina fixných režijných nákladov za predchádzajúci rok,
• zabezpečili, aby členovia riadiaceho orgánu mali dobrú povesť a vedomosti, zručnosti, skúsenosti a čas na účinné vykonávanie svojich povinností,
• vykonávali politiky a postupy na predchádzanie akémukoľvek praniu špinavých peňazí, financovania terorizmu alebo iným trestným činom,
• uchovávali kryptoaktíva a finančné prostriedky klientov oddelené od iných aktív a nepoužívali ich na vlastnom účte,
• zaviedli a dodržiavali účinné a transparentné postupy na vybavovanie sťažností klientov rýchlo, nestranne a jednotne,
• dodržiavali a využívali účinné politiky a postupy na identifikáciu, predchádzanie, riadenie a oznamovanie konfliktov záujmov,
• podnikli všetky primerané kroky, aby sa predišlo akémukoľvek riziku pri externom vykonávaní činností,
• v prípade potreby vypracovali plán riadneho ukončenia činností.

Osobitné pravidlá sa týkajú:

• prevzatia emitentov tokenov naviazaných na aktíva a poskytovateľov služieb kryptoaktív,
• opatrení s cieľom predchádzať zneužívaniu trhu a zakázať ho, napríklad obchodovanie s využitím dôverných informácií a zneužívanie dôverných informácií,
• právomocí a úloh vnútroštátnych orgánov, EBA a Európskeho orgánu pre cenné papiere a trhy(ESMA).

Nariadenie sa nevzťahuje na:

• kryptoaktíva, na ktoré sa vzťahujú iné akty EÚ o finančných službách (napr. také, ktoré sú oprávnené ako finančné nástroje, dôchodky alebo poistné produkty),
• poskytovateľov služieb kryptoaktív výlučne svojim materským alebo dcérskym spoločnostiam, likvidátorom a správcom konkurzného konania,
• Európsku centrálnu banku a národné centrálne banky, Európsku investičnú banku, Európsky finančný stabilizačný mechanizmus, Európsky mechanizmus pre stabilitu a verejné medzinárodné organizácie,
• kryptoaktíva, ktoré sú jedinečné a nie sú ľahko vymeniteľné s ostatnými.

Európska komisia predkladá Európskemu parlamentu a Rade Európskej únie v rôznych fázach uplatňovania nariadenia správu o:

• najnovšom vývoji v rámci kryptoaktív (po 18 mesiacoch),
• priebežnom posúdení nariadenia (po 24 mesiacoch);
• uplatňovaní nariadenia (po 48 mesiacoch).

Komisia má takisto právomoc prijímať delegované a vykonávacie akty.

12 mesiacov po nadobudnutí účinnosti nariadenia a následne každý rok predkladá ESMA v spolupráci s EBA Parlamentu a Rade verejne dostupnú správu o uplatňovaní právnych predpisov a vývoji na trhoch s kryptoaktívami.

Jednotné európske miesto prístupu

Pozmeňujúce nariadenie (EÚ) 2023/2869 začleňuje do nariadenia (EÚ) č. 2023/1114 nový článok týkajúci sa dostupnosti informácií o Jednotnom európskom mieste prístupu (ESAP) zriadenom podľa nariadenia (EÚ) 2023/2859 (pozri zhrnutie). Jednotné európske miesto prístupu bude poskytovať prístup k verejným finančným informáciám a informáciám týkajúcim sa udržateľnosti o spoločnostiach z EÚ a investičných produktoch EÚ. Od 10. januára 2030 sa v pozmeňujúcom akte vyžaduje, aby emitent, ponúkajúci alebo osoba žiadajúca o prijatie na obchodovanie pri zverejňovaní akýchkoľvek informácií požadovaných podľa nariadenia (EÚ) č. 2023/1114 zároveň predložili tieto informácie príslušnému orgánu pre získavanie informácií na účely ich sprístupnenia v ESAP. V pozmeňujúcom nariadení sa tiež stanovujú podmienky, ktoré musia tieto informácie spĺňať.

Nariadením (EÚ) 2023/1114 sa mení:

• smernica 2013/36/EÚ (kapitálové požiadavky),
• smernica (EÚ) 2019/1937 (ochrana osôb, ktoré nahlasujú porušenia práva EÚ),
• Nariadenie (EÚ) č. 1093/2010 (zriadenie EBA)
• nariadenie (EÚ) č. 1095/2010 (zriadenie ESMA)