This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 32025R0415
Commission Delegated Regulation (EU) 2025/415 of 13 December 2024 supplementing Regulation (EU) 2023/1114 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards specifying adjustment of own funds requirement and minimum features of stress testing programmes of issuers of asset-referenced tokens or of e-money tokens
Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2025/415 z 13. decembra 2024, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2023/1114, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy, v ktorých sa spresňuje prispôsobenie požiadavky na vlastné zdroje a minimálne prvky programov záťažového testovania pre emitentov tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí
Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2025/415 z 13. decembra 2024, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2023/1114, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy, v ktorých sa spresňuje prispôsobenie požiadavky na vlastné zdroje a minimálne prvky programov záťažového testovania pre emitentov tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí
C/2024/6908
Ú. v. EÚ L, 2025/415, 24.3.2025, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/415/oj (BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, GA, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
In force
|
Úradný vestník |
SK Séria L |
|
2025/415 |
24.3.2025 |
DELEGOVANÉ NARIADENIE KOMISIE (EÚ) 2025/415
z 13. decembra 2024,
ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2023/1114, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy, v ktorých sa spresňuje prispôsobenie požiadavky na vlastné zdroje a minimálne prvky programov záťažového testovania pre emitentov tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí
(Text s významom pre EHP)
EURÓPSKA KOMISIA,
so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie,
so zreteľom na nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2023/1114 z 31. mája 2023 o trhoch s kryptoaktívami a o zmene nariadení (EÚ) č. 1093/2010 a (EÚ) č. 1095/2010 a smerníc 2013/36/EÚ a (EÚ) 2019/1937 (1), a najmä na jeho článok 35 ods. 6 tretí pododsek,
keďže:
|
(1) |
Požiadavky stanovené v článku 35 ods. 3 a 5 nariadenia (EÚ) 2023/1114 sa v súlade s článkom 58 ods. 1 písm. b) uvedeného nariadenia vzťahujú aj na inštitúcie elektronického peňažníctva emitujúce významné tokeny elektronických peňazí a, ak to vyžaduje príslušný orgán podľa článku 58 ods. 2 uvedeného nariadenia, na inštitúcie elektronického peňažníctva emitujúce tokeny elektronických peňazí, ktoré nie sú významné. |
|
(2) |
Pri posudzovaní okolností, za ktorých sa od emitentov tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí vyžadujú vyššie vlastné zdroje, by mali príslušné orgány zvážiť vplyv, ktorý by mohlo mať zlyhanie tokenov na finančnú stabilitu, vrátane spätnej výmeny veľkého rozsahu, spustenia predaja rezervných aktív za mimoriadne zvýhodnené ceny z dôvodu finančných ťažkostí alebo vyberania vkladov, čo by prípadne mohlo viesť k výraznému narušeniu trhu, ako aj možné negatívne dôsledky na financovanie či systémové riziká v celom finančnom systéme. |
|
(3) |
Vzhľadom na to, že tokeny naviazané na aktíva a tokeny elektronických peňazí a ich emitenti predstavujú nový fenomén, neexistuje žiadny univerzálny rámec posudzovania rizík. Pri rozhodovaní o tom, či je zvýšenie požiadavky na vlastné zdroje opodstatnené, by preto príslušné orgány mali pri všetkých relevantných emitentoch vykonať na individuálnom základe hodnotenie, pri ktorom budú v širokej miere posúdené všetky relevantné kritériá rizika stanovené v článku 35 ods. 3 nariadenia (EÚ) 2023/1114. Vyžadovanie prípadného zvýšenia požiadaviek na vlastné zdroje by malo závisieť od okolností špecifických pre každého emitenta. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí, na ktorých sa takéto požiadavky na vlastné zdroje vzťahujú, by mali byť vždy primerane kapitálovo vybavení vzhľadom na riziká, ktorým čelia. Na uvedené široké posúdenie a hodnotenie by sa mali použiť všetky relevantné historické a aktuálne informácie, ktoré sú dostupné. Vo všeobecnosti by sa zvýšenie požiadaviek na vlastné zdroje malo vyžadovať len vtedy, ak existuje vyšší stupeň rizika, ktoré ešte nie je pokryté, a opatrenia príslušného emitenta nie sú dostatočne účinné na zníženie rizík. |
|
(4) |
Ak príslušný orgán vyžaduje v prípade emitenta tokenov zvýšenie požiadaviek na vlastné zdroje, časový rámec poskytnutý na zabezpečenie takéhoto zvýšenia by mal byť čo najkratší, keďže príslušný emitent, ktorý uplatňuje riadne a účinné riadenie rizík, by mal byť vždy primerane kapitálovo vybavený vzhľadom na riziká, ktorým čelí. |
|
(5) |
Ak príslušný orgán dospeje k záveru, že riziká, vrátane volatility, konkrétneho tokenu naviazaného na aktíva alebo tokenu elektronických peňazí by mohli viesť k významnému zhoršeniu finančnej situácie príslušného emitenta alebo by mohli ovplyvniť jeho finančnú stabilitu, príslušný orgán by mal pre príslušného emitenta stanoviť na zvýšenie vlastných zdrojov kratší časový rámec. |
|
(6) |
V snahe zabezpečiť, aby emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí prijímali správne rozhodnutia o riadení rizík, takíto emitenti a ich relevantné príslušné orgány by si mali byť vedomí toho, aké finančné a operačné riziká sú spojené so zvýšeným používaním tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí. Okrem toho by mali zvážiť prepojenia s ekosystémom emitentov tokenov vo všeobecnosti a inherentnú prepojenosť s tradičným finančným sektorom, ktorá vyplýva z rezerv držaných aktív. Preto je potrebné podrobnejšie stanoviť záťažové testovanie zamerané na riziko platobnej schopnosti a likvidity emitentov. |
|
(7) |
Vplyv tzv. rizika masívnej spätnej výmeny („run-risk“), kedy dochádza k náhlemu prudkému nárastu žiadostí o spätnú výmenu tokenov a následnému predaju rezervných aktív kryjúcich tokeny za akúkoľvek cenu, by sa mal analyzovať prostredníctvom záťažového testovania likvidity. Preto je nevyhnutné stanoviť minimálne prvky záťažového testovania likvidity, ktoré sa týkajú napr. riadenia, dátovej infraštruktúry, kategorizácie rizík a frekvencie. |
|
(8) |
S cieľom zabezpečiť, aby boli výsledky záťažového testu stále relevantné, by sa záťažový test platobnej schopnosti mal vykonávať na štvrťročnej báze v prípade emitentov významných tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí a na polročnej báze v prípade emitentov tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí, ktoré nie sú významné. Záťažový test likvidity by sa mal vykonávať každý mesiac. |
|
(9) |
Pri záťažovom testovaní by sa mali zohľadniť závažné, ale pravdepodobné finančné záťažové scenáre a nefinančné záťažové scenáre, ako napríklad šoky likvidity, úverové šoky, šoky úrokových sadzieb a výmenných kurzov, riziko spätnej výmeny a operačné šoky či šoky, ktorým sú vystavené tretie strany. Zároveň by sa malo zabezpečiť zavedenie vnútorných mechanizmov riadenia a príslušnej dátovej infraštruktúry, ktoré emitentom tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí, ako aj príslušným orgánom umožnia pochopiť charakteristiky, kvantifikovať riziká a zhromažďovať dôkazy o tom, že títo emitenti priebežne vykonávajú účinnú alokáciu a zmierňovanie rizika. |
|
(10) |
Programy záťažového testovania by sa v zásade mali riadiť podobnými pravidlami a prístupom, aké sa uplatňujú na záťažové testovanie úverových inštitúcií podľa smernice Európskeho parlamentu a Rady 2013/36/EÚ (2). Vzhľadom na to, že činnosti v oblasti kryptoaktív poskytované emitentmi tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí, ktorí nie sú úverovými inštitúciami, nesú v sebe iné riziká ako sú riziká v prípade úverových inštitúcií, je však potrebné, aby boli činnosti v oblasti kryptoaktív zoskupené na účely záťažového testovania do odlišných kategórií rizík. Zoskupením činností v oblasti kryptoaktív a súvisiacich rizík by sa okrem toho malo zabezpečiť, aby emitenti príslušných tokenov a príslušné orgány boli schopní identifikovať všetky funkcie, procesy a aktérov a s nimi súvisiace riziká vrátane akýchkoľvek environmentálnych a sociálnych faktorov a faktorov v oblasti riadenia, a identifikovať akékoľvek potenciálne problémy alebo riziká. To by malo uľahčiť proces navrhovania a priraďovania konkrétnych scenárov rizík, ktoré sú prítomné v jednotlivých činnostiach príslušného emitenta. Tieto scenáre by mali byť dobre vymedzené, aby bolo možné kvantifikovať ich potenciálny vplyv, rozsah potenciálnych strát a mieru pravdepodobnosti spojenú s konkrétnymi scenármi rizík, ktoré boli identifikované. Preto by mal príslušný emitent pri identifikácii konkrétnych rizík vymedziť časový interval záťažového scenára, ktorý by mal byť tri roky pre záťažový test platobnej schopnosti a maximálne jeden rok pre záťažový test likvidity. |
|
(11) |
Toto nariadenie vychádza z návrhu regulačných technických predpisov, ktorý Komisii predložil Európsky orgán pre bankovníctvo (EBA). |
|
(12) |
Orgán EBA uskutočnil otvorené verejné konzultácie o návrhu regulačných technických predpisov, z ktorých toto nariadenie vychádza, analyzoval potenciálne súvisiace náklady a prínosy a požiadal o poradenstvo Skupinu zainteresovaných strán v bankovníctve zriadenú v súlade s článkom 37 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1093/2010 (3), |
PRIJALA TOTO NARIADENIE:
Článok 1
Rozsah uplatňovania
Toto nariadenie sa uplatňuje na týchto emitentov tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí:
|
a) |
emitenti tokenov naviazaných na aktíva; |
|
b) |
inštitúcie elektronického peňažníctva emitujúce významné tokeny elektronických peňazí; |
|
c) |
inštitúcie elektronického peňažníctva emitujúce tokeny elektronických peňazí, ktoré nie sú významné, ak to vyžaduje príslušný orgán podľa článku 58 ods. 2 nariadenia (EÚ) 2023/1114. |
Článok 2
Postup
1. Príslušný orgán domovského členského štátu (ďalej len „príslušný orgán“) poskytne emitentovi tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí návrh svojho rozhodnutia, na základe ktorého v súlade s článkom 35 ods. 3 nariadenia (EÚ) 2023/1114 vyžaduje zvýšenie vlastných zdrojov, v ktorom náležite zohľadní stanovisko vyjadrené príslušným emitentom.
2. V návrhu uvedenom v odseku 1 sa uvedie:
|
a) |
suma, o ktorú sa musia zvýšiť vlastné zdroje, a percentuálny podiel, ktorý je vyšší ako suma rezervy aktív vyplývajúca z uplatnenia článku 35 ods. 1 prvého pododseku písm. b) nariadenia (EÚ) 2023/1114; |
|
b) |
relevantná argumentácia odôvodňujúca vyšší stupeň rizika; |
|
c) |
či môže mať tento vyšší stupeň rizika významný vplyv na finančnú situáciu emitenta alebo na finančnú stabilitu širšieho finančného systému; |
|
d) |
či tento vyšší stupeň rizika nesúvisí s riadením príslušného emitenta alebo jeho obchodným modelom; |
|
e) |
časový rámec na zvýšenie vlastných zdrojov príslušného emitenta v súlade s článkom 3. |
3. Emitent tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí vyjadrí ku každému z prvkov uvedených v odseku 2 svoje stanovisko do 25 pracovných dní od doručenia návrhu.
4. Príslušný orgán oznámi emitentovi tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí svoje konečné rozhodnutie obsahujúce prvky uvedené v odseku 2.
5. Emitent tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí predloží príslušnému orgánu do 25 pracovných dní od doručenia rozhodnutia uvedeného v odseku 4 podrobný plán, v ktorom uvedie, ako sa v časovom rámci stanovenom príslušným orgánom majú zvýšiť jeho vlastné zdroje. Tento plán:
|
a) |
obsahuje časovo ohraničené kroky, konkrétne opatrenia a postupy na vykonanie zvýšenia v stanovenom časovom rámci; |
|
b) |
potvrdzuje, že položky a nástroje vlastných zdrojov, ktoré sa majú použiť na splnenie zvýšenej požiadavky, sú plne v súlade s podmienkami stanovenými v článku 35 ods. 2 nariadenia (EÚ) 2023/1114. |
6. Ak časový rámec na vykonanie zvýšenia vlastných zdrojov uvedený v článku 3 je dlhší ako tri mesiace, emitent tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí informuje príslušné orgány na mesačnej báze o pokroku pri vykonávaní plánu.
7. Emitent tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí okamžite informuje príslušný orgán v prípade, že ktorýkoľvek krok alebo postup nemožno vykonať v časovom rámci, ktorý spĺňa požiadavky uvedené v článku 3.
8. Príslušný orgán podrobne sleduje vykonávanie plánu.
9. Ak bolo zriadené kolégium uvedené v článku 119 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2023/1114, príslušný orgán priebežne informuje Európsky orgán pre bankovníctvo o všetkých informáciách uvedených v odsekoch 2 až 8 vrátane návrhu rozhodnutia a konečného rozhodnutia, plánu a všetkých príslušných aktualizácií.
Článok 3
Časový rámec
1. Bez toho, aby bol dotknutý odsek 2, príslušný orgán stanoví pre emitenta tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí časový rámec na prispôsobenie sa vyšším požiadavkám na vlastné zdroje stanoveným na základe posúdenia príslušného orgánu uvedeného v článku 35 ods. 3 nariadenia (EÚ) 2023/1114, ktorý nesmie presiahnuť šesť mesiacov od oznámenia konečného rozhodnutia uvedeného v článku 2 ods. 4.
2. Keď príslušný orgán stanovuje pre emitenta tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí časový rámec na prispôsobenie sa vyšším požiadavkám na vlastné zdroje, prihliada na akýkoľvek potenciálny vyšší stupeň rizika, ktorý môže mať významný vplyv na finančnú stabilitu širšieho finančného systému alebo emitenta, a na akékoľvek potenciálne nedostatky v riadení alebo obchodnom modeli príslušného emitenta.
Článok 4
Kritériá
Pri prijímaní rozhodnutia uvedeného v článku 35 ods. 3 nariadenia (EÚ) 2023/1114 príslušný orgán zohľadní všetky tieto kritériá posudzovania rizík:
|
a) |
či je pravdepodobné, že emitent tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí poruší v nasledujúcich 12 mesiacoch požiadavky uvedené v článku 34 ods. 1, 8 a 10 a v článkoch 36 až 39 nariadenia (EÚ) 2023/1114, pričom na tento účel posúdi, či na strane emitenta tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí existujú potenciálne nedostatky alebo slabé stránky pri uplatňovaní všetkých požiadaviek stanovených v článku 34 a v článkoch 36 až 39 nariadenia (EÚ) 2023/1114; |
|
b) |
či je spätná výmena v nominálnej hodnote a trhovej hodnote zabezpečená za bežných alebo vypätých trhových podmienok; |
|
c) |
či existuje zvýšené riziko výrazného zhoršenia hodnoty rezervných aktív alebo finančnej situácie emitenta tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí; |
|
d) |
či existuje zvýšené operačné riziko súvisiace so systémami vrátane súvisiacej distribuovanej databázy transakcií a akejkoľvek obchodnej platformy, trhovej infraštruktúry alebo platobného systému, ktoré sa používajú na emisiu alebo prevod tokenov, a s inými poskytovateľmi služieb kryptoaktív, ktorí sú tretími stranami, ako sú napr. správcovia, od ktorých by tokeny alebo rezervné aktíva mohli závisieť. |
Článok 5
Navrhnutie programu záťažového testovania
1. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí zabezpečia, aby ich program záťažového testovania bol funkčný a realistický a aby sa na základe záťažového testovania mohli na všetkých úrovniach riadenia prijať informované rozhodnutia o všetkých existujúcich a potenciálnych rizikách, ktoré majú významný vplyv na finančnú situáciu emitenta.
2. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí podrobujú svoj program záťažového testovania pravidelnému preskúmaniu a posúdeniu s cieľom určiť jeho účinnosť, spoľahlivosť a vhodnosť vzhľadom na charakteristiky rizika samotného emitenta, ako aj príslušných emitovaných tokenov, a priebežne ho aktualizujú. Toto posúdenie sa vykonáva na ročnej báze, pričom v plnej miere prihliada na vonkajšie a vnútorné podmienky.
3. Pri navrhovaní programu záťažového testovania emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí zohľadňujú všetky tieto prvky:
|
a) |
účinnosť programu vzhľadom na plánovaný účel; |
|
b) |
potrebu zlepšení; |
|
c) |
identifikované rizikové faktory, odôvodnenie a navrhnutie relevantných scenárov, modelové predpoklady a citlivosť výsledkov vo vzťahu k týmto predpokladom, ako aj úlohu odborného úsudku s cieľom zabezpečiť, aby bol podložený dôkladnou analýzou; |
|
d) |
výkonnosť modelu vrátane jeho výkonnosti pri údajoch mimo vzorky, t. j. pri údajoch, ktoré neboli použité pri vytvorení modelu; |
|
e) |
ako zahrnúť možné negatívne prepojenie medzi platobnou schopnosťou a likviditou; |
|
f) |
primeranosť možných vzájomných prepojení medzi záťažovými testami platobnej schopnosti a záťažovými testami likvidity; |
|
g) |
spätnú väzbu získanú od príslušných orgánov v kontexte ich záťažových testov v rámci dohľadu alebo iných záťažových testov; |
|
h) |
primeranosť dátovej infraštruktúry (implementácia systémov a kvalita dát); |
|
i) |
primeranú úroveň zapojenia vrcholového manažmentu a riadiaceho orgánu; |
|
j) |
všetky predpoklady vrátane obchodných a/alebo riadiacich predpokladov a plánované opatrenia riadenia na základe účelu, typu a výsledku záťažového testovania vrátane posúdenia uskutočniteľnosti opatrení riadenia v záťažových situáciách a meniacom sa podnikateľskom prostredí; |
|
k) |
primeranosť a transparentnosť príslušnej dokumentácie. |
4. Program záťažového testovania sa náležite zdokumentuje pre všetky typy vykonaných záťažových testov.
5. Program záťažového testovania sa hodnotí v celej organizácii, napríklad výborom pre riziká a vnútornými audítormi. K posudzovaniu tohto procesu prispievajú aj obchodné útvary, ktoré nie sú zodpovedné za navrhnutie a uplatňovanie programu, alebo externí experti, pričom sa prihliada na príslušnú odbornosť v konkrétnych oblastiach.
6. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí zabezpečia, aby pri počiatočnom návrhu programu záťažového testovania, ako aj pri jeho posudzovaní prebehol účinný dialóg za účasti expertov zo všetkých obchodných oblastí emitenta, a aby bol program a jeho aktualizácie riadne preskúmané vrcholovým manažmentom a riadiacim orgánom emitenta, ktorí sú zároveň zodpovední za monitorovanie jeho vykonávania a dohľad nad ním.
Článok 6
Typ záťažového testovania
1. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí vykonávajú záťažový test platobnej schopnosti a záťažový test likvidity.
2. Záťažový test platobnej schopnosti zachytáva vplyv určitého vývoja vrátane makroekonomických alebo mikroekonomických scenárov na celkovú kapitálovú pozíciu emitenta tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí, ako aj na jeho minimálne alebo dodatočné požiadavky na vlastné zdroje, a to projekciou kapitálových zdrojov a požiadaviek emitenta, poukazovaním na zraniteľné miesta emitenta a posudzovaním jeho schopnosti absorbovať straty a vplyvu na jeho pozície platobnej schopnosti.
3. Záťažový test likvidity zachytáva vplyv určitého vývoja vrátane makroekonomických alebo mikroekonomických scenárov z hľadiska financovania a trhového rizika a šokov na likviditu rezervy aktív a na celkovú pozíciu likvidity emitenta tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí vrátane na jeho minimálne alebo dodatočné požiadavky na likviditu.
4. Konkrétna koncepcia metodík záťažových testov, ich komplexnosť a miera podrobností musia byť primerané povahe tokenu naviazaného na aktíva alebo tokenu elektronických peňazí, vrátane povahy, rozsahu a veľkosti práv na spätnú výmenu, ako aj komplexnosti, koncentrácii a zloženiu jeho rezervných aktív.
Článok 7
Minimálna frekvencia rôznych záťažových testov
1. Záťažový test platobnej schopnosti sa v prípade emitentov významných tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí vykonáva minimálne na štvrťročnej báze a v prípade emitentov tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí, ktoré nie sú významné, na polročnej báze.
2. Záťažový test likvidity sa v prípade všetkých emitentov tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí vykonáva minimálne na mesačnej báze.
Článok 8
Vnútorné mechanizmy riadenia v rámci záťažového testovania
1. Program záťažového testovania emitenta tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí prijíma jeho riadiaci orgán, ktorý je zodpovedný za jeho vykonávanie v súlade s týmto nariadením a nariadením (EÚ) 2023/1114.
2. Súčasťou programu záťažového testovania je posúdenie toho, či členovia riadiaceho orgánu ako celok majú dostatočné vedomosti, zručnosti a skúsenosti na vykonávanie všetkých týchto činností:
|
a) |
v plnej miere pochopiť vplyv záťažových udalostí na celkový rizikový profil emitenta; |
|
b) |
zabezpečiť, aby boli na vykonávanie záťažových testov pridelené jasné zodpovednosti a vyčlenené dostatočné zdroje, ako sú kvalifikované ľudské zdroje a systémy informačných technológií; |
|
c) |
aktívne sa zapájať do diskusií so zamestnancami zapojenými do záťažového testovania a s osobami, ktoré externe zabezpečujú úlohy súvisiace so záťažovým testovaním; |
|
d) |
kriticky posúdiť kľúčové predpoklady modelovania, výber scenárov a predpoklady, z ktorých vychádzajú záťažové testy vo všeobecnosti; |
|
e) |
rozhodnúť o potrebných opatreniach riadenia a prediskutovať ich s príslušnými orgánmi. |
3. Program záťažového testovania je navrhnutý tak, aby umožňoval vykonávať záťažové testy v súlade s príslušnými vnútornými politikami a postupmi emitenta.
4. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí zabezpečia, aby všetky prvky programu záťažového testovania vrátane jeho posúdenia boli vo vnútorných politikách a postupoch náležite zdokumentované a v prípade potreby pravidelne aktualizované.
5. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí zabezpečia, aby sa pri navrhovaní programu záťažového testovania počítalo s účinnou komunikáciou naprieč obchodnými líniami a úrovňami riadenia s cieľom zvýšiť informovanosť, zlepšiť kultúru rizika a podnietiť diskusiu o existujúcich a potenciálnych rizikách, ako aj o možných opatreniach riadenia.
6. Program záťažového testovania je navrhnutý tak, aby predstavoval neoddeliteľnú súčasť rámca riadenia rizík emitenta. Záťažové testy sú navrhnuté tak, aby sa o ne mohli opierať jednotlivé obchodné rozhodnutia a procesy, ako aj strategické plánovanie. V strategických rozhodnutiach sa zohľadňujú nedostatky, obmedzenia a zraniteľné miesta zistené počas záťažového testovania.
7. Výstupy zo záťažových testov sa použijú ako vstupy pri procese určovania ochoty emitenta podstupovať riziká a jeho limitov a slúžia ako nástroj plánovania pri určovaní účinnosti nových a existujúcich obchodných stratégií a posudzovaní možného vplyvu na vlastné zdroje a likviditu.
Článok 9
Príslušná dátová infraštruktúra pre programy záťažového testovania
1. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí zabezpečia, aby bol program záťažového testovania podporovaný primeranou a transparentnou dátovou infraštruktúrou.
2. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí zabezpečia, aby mala ich dátová infraštruktúra kapacitu zachytiť rozsiahle dátové potreby ich programu záťažového testovania a aby mali zavedené mechanizmy zabezpečujúce nepretržitú a konzistentnú schopnosť vykonávať záťažové testovanie podľa plánu v súlade s programom.
3. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí zabezpečia, aby dátová infraštruktúra umožňovala flexibilitu, ako aj primeranú úroveň kvality a kontroly.
4. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí zabezpečia, aby bola ich dátová infraštruktúra primeraná vzhľadom na ich veľkosť, komplexnosť a rizikový a obchodný profil, a aby umožňovala vykonávať záťažové testy vzťahujúce sa na všetky významné riziká, ktorým je inštitúcia vystavená.
5. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí vyčlenia dostatočné ľudské, finančné a materiálne zdroje na zabezpečenie účinného vývoja a údržby svojej dátovej infraštruktúry vrátane systémov informačných technológií.
Článok 10
Metodika, spoločné referenčné parametre a pravdepodobnosť predpokladov
1. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí identifikujú tieto kategórie rizík:
|
a) |
riziká z hľadiska hodnoty, prevoditeľnosti, likvidity, dostupnosti alebo vymeniteľnosti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí a rezervných aktív; |
|
b) |
riziká vyplývajúce zo systémov, od ktorých závisí token naviazaný na aktíva alebo token elektronických peňazí, vrátane distribuovanej databázy transakcií alebo akejkoľvek inej technológie tokenu a akejkoľvek obchodnej platformy, trhovej infraštruktúry alebo platobného systému používaných na emisiu alebo prevod tokenov; |
|
c) |
riziká vyplývajúce z plnenia zmluvných dojednaní, ktoré príslušný emitent uzavrel s inými emitentmi, poskytovateľmi služieb kryptoaktív, finančnými inštitúciami alebo akoukoľvek inou fyzickou alebo právnickou osobou, upravujúcich emisiu alebo prevod tokenov alebo zriadenie, správu, úschovu alebo investovanie rezervných aktív vrátane akéhokoľvek dojednania, na základe ktorého emitent zabezpečuje plnenie úloh externe. |
2. Na posúdenie rizík uvedených v odseku 1 emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí identifikujú vo vzťahu k rôznym kategóriám rizík uvedeným v odseku 1 konkrétne scenáre rizík s použitím historických scenárov a/alebo hypotetických scenárov.
3. Konkrétne scenáre rizík uvedené v odseku 2 musia byť riadne vymedzené a ich potenciálny vplyv musí byť kvantifikovateľný.
4. Pri identifikovaní konkrétnych rizík emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí stanovia časový horizont troch rokov pre rizikové udalosti súvisiace so záťažovým testom platobnej schopnosti a maximálne 1 rok pre záťažový test likvidity, vymedzia aktívum vystavené riziku a uvedú presný opis scenára rizika.
5. Emitenti tokenov naviazaných na aktíva alebo tokenov elektronických peňazí kvantifikujú alebo približne odhadnú závažnosť a pravdepodobnosť identifikovaných záťažových scenárov, ako aj potenciálne straty, ktoré z týchto scenárov vyplývajú.
Článok 11
Nadobudnutie účinnosti
Toto nariadenie nadobúda účinnosť dvadsiatym dňom nasledujúcim po jeho uverejnení v Úradnom vestníku Európskej únie.
Toto nariadenie je záväzné v celom rozsahu a priamo uplatniteľné vo všetkých členských štátoch.
V Bruseli 13. decembra 2024
Za Komisiu
predsedníčka
Ursula VON DER LEYEN
(1) Ú. v. EÚ L 150, 9.6.2023, s. 40, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/1114/oj.
(2) Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2013/36/EÚ z 26. júna 2013 o prístupe k činnosti úverových inštitúcií a prudenciálnom dohľade nad úverovými inštitúciami, o zmene smernice 2002/87/ES a o zrušení smerníc 2006/48/ES a 2006/49/ES (Ú. v. EÚ L 176, 27.6.2013, s. 338, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/36/oj).
(3) Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1093/2010 z 24. novembra 2010, ktorým sa zriaďuje Európsky orgán dohľadu (Európsky orgán pre bankovníctvo) a ktorým sa mení a dopĺňa rozhodnutie č. 716/2009/ES a zrušuje rozhodnutie Komisie 2009/78/ES (Ú. v. EÚ L 331, 15.12.2010, s. 12, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2010/1093/oj).
ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/415/oj
ISSN 1977-0790 (electronic edition)