(1)

Skúsenosti, ktoré poisťovne a zaisťovne získali počas prvých rokov uplatňovania smernice 2009/138/ES, by sa mali použiť na preskúmanie metód, predpokladov a štandardných parametrov pri výpočte štandardného vzorca kapitálovej požiadavky na solventnosť.

(2)

Návrh Komisie na nové nariadenie, ktorým sa zriaďuje Program InvestEU (2), sa zameriava na riešenie zlyhaní trhu v celej EÚ a suboptimálnych investičných situácií. Súčasťou tohto návrhu je aj zriadenie Poradenského centra InvestEU, ktoré by malo podporovať vypracovanie rozsiahlej databázy investičných projektov a portálu InvestEU, ktoré by mali investorom poskytnúť ľahko dostupnú a používateľsky ústretovú databázu investičných projektov. InvestEU týmto podporí investície do financovania malých a stredne veľkých podnikov vo forme dlhopisov, úverov alebo súkromného kapitálu, ako aj iných dlhodobých investícií do akcií. V štandardnom vzorci na výpočet kapitálovej požiadavky na solventnosť nie sú stanovené osobitné pravidlá pre investície do súkromne umiestňovaných dlhových nástrojov a súkromného kapitálu a pre dlhodobé investície do akcií. Vzhľadom na očakávané zlepšenie prístupnosti takýchto investícií prostredníctvom portálu InvestEU by takéto osobitné pravidlá mali byť zavedené. Vzhľadom na akčný plán na vybudovanie únie kapitálových trhov z 30. septembra 2015 by sa okrem toho malo podporiť viac investícií v Európe a uľahčiť prístup ku kapitálovému a k dlhovému financovaniu pre európske malé a stredne veľké podniky. Malo by sa preto zmeniť prudenciálne zaobchádzanie so súkromným kapitálom a súkromne umiestňovaným dlhovým nástrojom s cieľom odstrániť neodôvodnené prekážky pre investície do týchto tried aktív.

(3)

Na zabezpečenie rovnakých podmienok medzi hospodárskymi subjektmi pôsobiacimi v sektore poisťovníctva a hospodárskymi subjektmi pôsobiacimi v iných finančných sektoroch by niektoré ustanovenia uplatniteľné na poisťovne a zaisťovne mali byť okrem toho v súlade s ustanoveniami uplatniteľnými na úverové a finančné inštitúcie, pokiaľ takéto zosúladenie zodpovedá ich rôznym obchodným modelom.

(4)

Obchodné expozície voči kvalifikovaným centrálnym protistranám požívajú výhody plynúce z mechanizmu multilaterálneho čistého zúčtovania a vzájomného znášania strát, ktorý poskytujú kvalifikované centrálne protistrany. Uvedené obchodné expozície znížili kreditné riziko protistrany, a preto by mali podliehať nižšej kapitálovej požiadavke ako expozície voči protistranám, ktoré nepožívajú výhody plynúce z mechanizmov centrálnych protistrán. V súlade s článkom 111 ods. 1 písm. fa) smernice 2009/138/EC výpočet rizika zlyhania protistrany pomocou štandardného vzorca by mal s obchodnými expozíciami voči kvalifikovaným centrálnym protistranám zaobchádzať spôsobom, ktorý je v súlade s kapitálovými požiadavkami na takéto expozície uplatniteľné na úverové a finančné inštitúcie.

(5)

Aby sa prispelo k dosiahnutiu cieľa Únie, ktorým je dlhodobý udržateľný rast, mali by sa uľahčiť investície poisťovateľov do súkromne umiestňovaných dlhových nástrojov. Na tento účel by sa mali stanoviť kritériá, ktoré umožnia pridelenie stupňa kreditnej kvality 2 alebo 3 dlhopisom a úverom, pre ktoré nie je k dispozícii hodnotenie kreditného rizika nominovanej ECAI, a to na základe vlastného interného ratingového hodnotenia poisťovne alebo zaisťovne.

(6)

Podstatné zmeny v údajoch použitých na určenie technických informácií o príslušných časových štruktúrach bezrizikovej úrokovej miery môžu viesť k situácii, keď zdroje údajov použité v minulosti, už nie sú k dispozícii. Okrem toho lepšia dostupnosť údajov môže spôsobiť zaostalosť techník použitých na určenie technických informácií o príslušných časových štruktúrach bezrizikovej úrokovej miery. Podstatná zmena trhových podmienok si takisto môže vyžiadať prehodnotenie parametrov vrátane konečnej forwardovej úrokovej miery, východiskového bodu pre extrapoláciu bezrizikových úrokových mier alebo obdobia konvergencie ku konečnej forwardovej sadzbe. Preto by sa mali stanoviť podmienky na posúdenie toho, či potenciálne zmeny údajov a techník použitých na určenie technických informácií o príslušnej časovej štruktúre bezrizikovej úrokovej miery zodpovedajú cieľom transparentnosti, obozretnosti, spoľahlivosti a konzistentnosti metód na určenie technických informácií o príslušnej časovej štruktúre bezrizikovej úrokovej miery v priebehu času. Na tento účel by mal orgán EIOPA Komisii predložiť posúdenie vplyvu zmenených techník, špecifikácií údajov alebo parametrov, ako aj primeranosť úpravy, pokiaľ ide o podstatnú zmenu údajov.

(7)

Cieľ transparentných, obozretných, spoľahlivých a konzistentných metód na určenie technických informácií o príslušných časových štruktúrach bezrizikovej úrokovej miery v čase by sa mal takisto uplatňovať na úrovni zložiek, a najmä na korekciu volatility. S cieľom zabezpečiť transparentnosť, obozretnosť, spoľahlivosť a konzistentnosť v čase by metóda na určenie technických informácií o korekcii volatility uplatňovaná Európskym orgánom pre poisťovníctvo a dôchodkové poistenie zamestnancov (EIOPA), najmä aktivácia zložky „krajina“, ako je stanovená v článku 77d ods. 4 smernice 2009/138/ES, mala byť opätovne preskúmaná, ak z dôkazov vyplynie, že metóda nezodpovedá cieľom, a ako súčasť revízie Komisie podľa článku 77f ods. 3 smernice 2009/138/ES.

(8)

Položky vlastných zdrojov vo forme splatených podriadených účtov členov vzájomného poisťovacieho spolku, splatených prednostných akcií a súvisiaceho ážia, ako aj splatených podriadených záväzkov môžu poskytovať čiastkový mechanizmus na absorpciu strát pre prípady, keď dôjde k porušeniu kapitálovej požiadavky na solventnosť počas troch po sebe nasledujúcich mesiacov. Mali by sa stanoviť kritériá, v ktorých sa bližšie určí, do akej miery tieto položky spĺňajú podmienky na vymedzenie ako vlastné zdroje Tier 1.

(9)

Malo by sa zabrániť stratám základných vlastných zdrojov v dôsledku daňových účinkov, keď sa spustí mechanizmus na absorpciu strát. Poisťovne a zaisťovne by preto mali mať možnosť požiadať o výnimku z uplatňovania uvedeného mechanizmu. Pred udelením výnimky by však orgány dohľadu mali posúdiť, či existuje vysoká a vierohodná pravdepodobnosť, že daňové účinky mechanizmu by mohli výrazne oslabiť solventnosť poisťovne alebo zaisťovne.

(10)

Mali by sa zabezpečiť rovnaké podmienky pre hospodárske subjekty v sektore poisťovníctva a v iných finančných sektoroch. Poisťovne a zaisťovne by preto na základe predchádzajúceho povolenia orgánu dohľadu mali mať možnosť splatiť alebo vykúpiť položku vlastných zdrojov do prvých piatich rokov od dátumu jej emisie, ak dôjde k neočakávanej zmene regulačnej klasifikácie položky vlastných zdrojov, ktorá pravdepodobne povedie k vylúčeniu tejto položky z vlastných zdrojov, alebo ak dôjde k neočakávanej zmene v uplatniteľných daňových podmienkach tejto položky.

(11)

Prístup založený na prezretí podkladových expozícií by mal zabezpečiť, aby riziká, ktorým je vystavená poisťovňa alebo zaisťovňa, boli náležite zachytené bez ohľadu na investičné štruktúry podniku. Uvedený prístup by sa preto mal uplatňovať na podniky prepojené s uvedenou poisťovňou alebo zaisťovňou, ktorých hlavným účelom je držba alebo riadenie aktív v mene uvedenej poisťovne alebo zaisťovne.

(12)

Ak sa prístup založený na prezretí podkladových expozícií nemôže uplatniť na podnik kolektívneho investovania alebo investície vo forme fondov, poisťovne alebo zaisťovne by mali mať možnosť použiť zjednodušený prístup založený na poslednej oznámenej alokácii aktív podniku kolektívneho investovania alebo fondu, a to za predpokladu, že uvedený zjednodušený prístup je primeraný povahe, rozsahu a zložitosti dotknutých rizík.

(13)

Podmoduly rizika ukončenia zmlúv si vyžadujú zložité výpočty založené na úrovni jednotlivých poistných zmlúv. Ak takáto zložitosť nie je úmerná povahe, rozsahu a zložitosti rizík, ktoré patria pod tieto podmoduly, malo by byť možné založiť výpočty pre tieto podmoduly skôr na zoskupeniach poistných zmlúv než na jednotlivých poistných zmluvách, pokiaľ takéto zoskupenia nepovedú k významnej chybe.

(14)

Pri výpočte rizika prírodnej katastrofy pomocou štandardného vzorca by sa mala zohľadňovať povaha, rozsah a zložitosť expozície poisťovní alebo zaisťovní uvedenému riziku. Pri výpočte rizika prírodnej katastrofy pomocou štandardného vzorca sa vyžaduje, aby si poisťovne a zaisťovne zaradili svoju poistnú sumu do rizikových zón. Nie všetky poisťovne a zaisťovne majú vo svojich interných systémoch k dispozícii informácie o úrovni rizikovej zóny vyžadovanej pre tento výpočet, pričom v prípade takýchto podnikov môže byť nákladné vypracovať tieto informácie. Uvedené podniky by preto mali mať možnosť založiť svoj výpočet na zoskupeniach rizikových zón, ak je takéto zoskupenie náležite odôvodnené a primerané expozícii.

(15)

Výpočet kapitálovej požiadavky pre podmodul rizika požiaru v štandardnom vzorci si vyžaduje, aby poisťovne a zaisťovne identifikovali najväčšiu koncentráciu rizika požiaru. S cieľom obmedziť zaťaženie spojené s výpočtom by poisťovne alebo zaisťovne mali mať možnosť obmedziť svoj proces určovania najväčšej koncentrácie rizika požiaru na okolie svojich najväčších expozícií voči riziku požiaru, a to za predpokladu, že uvedený prístup je primeraný povahe, rozsahu a zložitosti expozície poisťovne alebo zaisťovne voči riziku požiaru.

(16)

Zjednodušené výpočty kapitálovej požiadavky pre podmoduly rizika životného poistenia a úmrtnosti zdravotného poistenia štandardného vzorca by sa mali zmeniť tak, aby sa zohľadnilo, že kapitál vystavený riziku poistných zmlúv sa môže v priebehu času meniť.

(17)

Náklady na získanie ratingov na výpočet kapitálovej požiadavky na solventnosť podľa štandardného vzorca by mali byť primerané povahe, rozsahu a zložitosti súvisiaceho rizika aktív. Poisťovne a zaisťovne, ktoré nominovali externú ratingovú agentúru, by preto mali mať možnosť využívať zjednodušený výpočet pre tie časti dlhového portfólia, ku ktorým nie sú k dispozícii externé ratingy, ktoré poskytla uvedená externá ratingová agentúra.

(18)

Pri výpočte štandardného vzorca kapitálovej požiadavky na solventnosť pre riziko zlyhania protistrany sa od poisťovní a zaisťovní vyžaduje, aby zohľadňovali podiel aktív protistrany, ktoré podliehajú dohodám o kolaterále. Pri výpočte pomocou štandardného vzorca by sa malo zabrániť neprimeranej záťaži. Poisťovne a zaisťovne používajúce štandardný vzorec na výpočet kapitálovej požiadavky na solventnosť pre riziko zlyhania protistrany by preto mali mať možnosť vypočítať kapitálovú požiadavku na solventnosť pre riziko zlyhania protistrany na základe predpokladu, že viac ako 60 % aktív zmluvnej strany podlieha dohodám o kolaterále.

(19)

Poisťovne a zaisťovne používajúce štandardný vzorec na výpočet kapitálovej požiadavky na solventnosť pre riziko zlyhania protistrany musia pri expozíciách typu 1 použiť osobitný vzorec na výpočet kapitálovej požiadavky pre riziko zlyhania protistrany, ak je štandardná odchýlka pre rozdelenie straty v prípade expozícií typu 1 nižšia ako 7 %. Pri výpočte tejto požiadavky by sa malo zabrániť neprimeranej záťaži. Poisťovne a zaisťovne by preto mali mať možnosť vypočítať kapitálovú požiadavku pre riziko zlyhania protistrany pri expozíciách typu 1 použitím rovnakého vzorca, ktorý sa uplatňuje, ak je štandardná odchýlka rozdelenia straty v prípade expozícií typu 1 medzi 7 % a 20 %.

(20)

Výpočet účinku zníženia rizika na upisovacie riziko je zložitý a môže predstavovať neprimeranú záťaž pre poisťovne a zaisťovne pôsobiace v oblasti neživotného poistenia. Preto je vhodné umožniť poisťovniam a zaisťovniam použiť zjednodušený vzorec za predpokladu, že použitie zjednodušeného vzorca je primerané povahe a zložitosti rizikového profilu protistrany poisťovne alebo zaisťovne.

(21)

Poplatok za riziko v prípade poistného pre budúce zmluvy by nemal neprimerane penalizovať zmluvy s počiatočným obdobím trvania viac ako jeden rok, aby sa zohľadnilo nižšie riziko spojené s budúcim poistným zo zmlúv s dlhšou dobou platnosti. V prípade budúcich zmlúv, ktorých obdobie trvania je dlhšie ako jeden rok, by preto ukazovateľ veľkosti rizika poistného neživotného poistenia a zdravotného poistenia NSLT, ako aj veľkosti rizika rezerv mal zohľadňovať len 30 % budúceho poistného.

(22)

Pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť pomocou štandardného vzorca by sa mala zohľadňovať skutočná expozícia podniku voči riziku pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť pre riziko prírodnej katastrofy. Pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť pre riziko prírodnej katastrofy pomocou štandardného vzorca by sa preto mali zohľadňovať zmluvné obmedzenia pre náhradu za prírodné katastrofy.

(23)

Pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť pre riziko katastrofy spôsobenej človekom by sa mali zohľadňovať riziká, ktorým sú vystavené poisťovne a zaisťovne. Výpočty založené na scenári tejto požiadavky na námorné riziko, letecké riziko a riziko požiaru by sa preto mali zakladať na najväčších expozíciách po odpočítaní pohľadávok vyplývajúcich zo zaistenia alebo z účelovo vytvorených subjektov.

(24)

Scenár rizika zrážky tankera v rámci podmodulu námorného rizika nie je vhodné uplatňovať na rekreačné plavidlá alebo pevné nafukovacie člny. Uvedený scenár by sa preto mal uplatňovať iba na plavidlá s minimálnou poistnou sumou aspoň 250 000 EUR.

(25)

K cieľu Únie v oblasti dlhodobého udržateľného rastu môžu prispieť priame investície poisťovateľov do nekótovaných akcií. Tieto investície by sa preto mali uľahčiť. Pri výpočte kapitálovej požiadavky pre akciové riziko pomocou štandardného vzorca by preto portfóliá vysokokvalitných nekótovaných investícií do akcií mali mať možnosť využívať rovnaké zaobchádzanie ako s akciami, ktoré sú kótované na regulovaných trhoch. Mali by sa stanoviť kritériá, aby sa zabezpečilo, že kvalitné nekótované akciové portfólio má dostatočne malé systematické riziko.

(26)

Poisťovatelia majú dôležitú úlohu ako dlhodobí investori a investície do akcií sú dôležité pre financovanie reálnej ekonomiky. Dlhodobé investície do akcií poisťovní a zaisťovní by sa preto mali podporovať zosúladením zaobchádzania s dlhodobými investíciami do akcií a strategickými investíciami do akcií pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť pomocou štandardného vzorca vrátane korelačných matíc. S cieľom zabezpečiť dlhodobý charakter investícií by sa v rámci podmodulu akciového rizika malo zaviesť portfólio dlhodobých investícií do akcií a iných aktív, ktoré zodpovedajú portfóliu jasne identifikovaných poistných alebo zaistných záväzkov. S cieľom zabrániť regulatórnej arbitráži by portfólio aktív a portfólio záväzkov mali mať podobné hodnoty a žiadna z nich by nemala predstavovať viac ako polovicu celkovej výšky súvahy poisťovne alebo zaisťovne.

(27)

S jednotlivými akciami uvedenými v EHP a investíciami cez určité druhy fondov by sa malo zaobchádzať rovnako. Poisťovne a zaisťovne by preto mali mať možnosť uplatňovať pravidlá uplatniteľné na dlhodobé investície na úrovni kvalifikovaných fondov sociálneho podnikania, kvalifikovaných fondov rizikového kapitálu, alternatívnych investičných fondov uzavretého typu a nevyužívajúcich pákový efekt alebo európskych dlhodobých investičných fondov za predpokladu, že správca fondu je oprávnený v EHP.

(28)

Výpočet kapitálovej požiadavky pre podmodul rizika úverového rozpätia pomocou štandardného vzorca by nemal brániť poisťovniam alebo zaisťovniam, aby investovali do kvalitných súkromných umiestňovaní, ktoré sú často bez ratingu. Poisťovňa alebo zaisťovňa môže uzavrieť dohodu s úverovou inštitúciou alebo investičnou spoločnosťou týkajúcu sa spoluinvestovania do dlhopisov a úverov, pre ktoré nie je k dispozícii ratingové hodnotenie nominovanej ECAI. V takom prípade by poisťovňa alebo zaisťovňa mala mať možnosť použiť výsledky schváleného prístupu na základe interných ratingov uvedenej úverovej inštitúcie alebo investičnej spoločnosti na výpočet kapitálovej požiadavky na solventnosť za predpokladu, že uvedená úverová inštitúcia alebo investičná spoločnosť má svoje ústredie v Európskom hospodárskom priestore. To isté by sa malo uplatňovať, ak poisťovňa alebo zaisťovňa uzavrela dohodu s inou poisťovňou alebo zaisťovňou, v ktorej sa používa schválený vnútorný model v súlade s článkom 100 smernice 2009/138/ES.

(29)

Právne predpisy týkajúce sa finančného sektora by mali byť jednotné, pričom by sa mali zohľadniť rozdiely v obchodnom modeli odvetví, rozdielne prvky pri určovaní kapitálových požiadaviek alebo iné faktory. Pravidlá pre poisťovne a zaisťovne týkajúce sa uznávania záruk, ktoré vydávajú regionálne vlády a miestne orgány, by sa preto mali zosúladiť s pravidlami pre úverové inštitúcie a investičné spoločnosti.

(30)

Deriváty vystavujú poisťovne a zaisťovne riziku zlyhania protistrany, bez ohľadu na to, či sú tieto deriváty držané na účely hedžingu alebo špekulácie. Všetky deriváty by sa preto mali považovať za expozície typu 1 v module rizika zlyhania protistrany podľa štandardného vzorca.

(31)

Malo by sa zabrániť nezrovnalostiam v postupnosti výpočtov pre kapitálovú požiadavku na koncentrácie trhových rizík pomocou štandardného vzorca. Individuálne expozície by sa preto mali najprv zaradiť k stupňom kreditnej kvality a relatívnym prahovým hodnotám nadmernej expozície a rizikové faktory by sa následne mali uplatňovať na úrovni expozícií voči jednému subjektu.

(32)

Poisťovne a zaisťovne by nemali pri plánovaní budúcich zdaniteľných ziskov po scenári výnimočných strát používať príliš optimistické predpoklady. Pri výpočte kapacity odložených daní absorbovať straty pomocou štandardného vzorca by preto poisťovne a zaisťovne mali po okamžitej strate zohľadniť svoju finančnú situáciu a solventnosť, ako aj zvýšenú neistotu týkajúcu sa prognózy budúcich zdaniteľných ziskov. Predpoklady na prognózu budúcich zdaniteľných ziskov v nadväznosti na okamžitú stratu vrátane predpokladanej miery návratnosti investícií poisťovne alebo zaisťovne by okrem toho nemali byť výhodnejšie ako predpoklady uplatnené pri oceňovaní odložených daní v súvahe a prognózovaná celková suma nových obchodov by nemala byť vyššia ako prognózy týkajúce sa obchodného plánovania. Poisťovne a zaisťovne by mali mať možnosť predpokladať vyššie výnosy než tie, ktoré vyplývajú z príslušnej časovej štruktúry úrokovej sadzby, iba ak môžu preukázať, že tieto výnosy sa budú realizovať po okamžitej strate.

(33)

Pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť pomocou štandardného vzorca by sa mal zohľadňovať vývoj v oblasti postupov riadenia rizík, najmä pokiaľ ide o používanie techník zmierňovania rizika. Poisťovne a zaisťovne by preto mali mať možnosť zohľadniť účinok techník na zmierňovanie rizika, a to aj v prípade, keď sa tieto techniky nahrádzajú podobným mechanizmom, keď uplynú alebo ak sú tieto techniky upravené tak, aby odrážali zmeny v krytých expozíciách, za predpokladu, že k takejto náhrade alebo úprave dochádza maximálne raz za týždeň. Štandardný vzorec by mal tiež umožniť dohody o čistom zúčtovaní medzi derivátmi a hedžingovými stratégiami, ak má niekoľko zmluvných dohôd dovedna účinok techniky zmierňovania rizika. Možné odchýlky medzi účinkom zmierňovania rizika zohľadneným v štandardnom vzorci na jednej strane a skutočným účinkom zmierňovania rizika na strane druhej, ako aj posúdením bázického rizika by sa mali zahrnúť do posúdenia vlastných rizík a solventnosti podnikov.

(34)

Poisťovne alebo zaisťovne by nemali byť neprimerane penalizované, ak protistrana zaistnej zmluvy prestane dodržiavať svoju kapitálovú požiadavku na solventnosť, pričom stále dodržiava minimálnu kapitálovú požiadavku. Poisťovne a zaisťovne by preto mali mať na obdobie nanajvýš šiestich mesiacov možnosť čiastočne zohľadniť účinok zmierňovania rizika zaistných zmlúv uzavretých s uvedenou zaisťovacou protistranou. Ak zaisťovacia protistrana prestane dodržiavať svoju minimálnu kapitálovú požiadavku, poisťovňa alebo zaisťovňa by už nemala zohľadňovať žiadne účinky zmierňovania rizika vyplývajúce zo zaistných zmlúv uzavretých s touto zaisťovacou protistranou.

(35)

So zaistnými zmluvami na zamedzenie straty by sa malo pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť pomocou štandardného vzorca zaobchádzať rovnako ako so zaistnými zmluvami škodového nadmerku. Poisťovne a zaisťovne by preto mali mať možnosť zohľadniť zmierňovanie rizika zabezpečované zaistnými zmluvami na zamedzenie straty pri výpočte štandardného vzorca kapitálovej požiadavky na solventnosť pomocou parametrov špecifických pre podniky stanovením štandardizovanej metódy s cieľom vypočítať parameter špecifický pre podnik, aby sa nahradil štandardný parameter pre neproporcionálne zaistenie.

(36)

Kapacita odložených daní absorbovať straty má významný vplyv na solventnosť poisťovní a zaisťovní. Správny orgán, riadiaci orgán alebo orgán dohľadu poisťovne alebo zaisťovne by preto mali prijať politiku riadenia rizík týkajúcu sa odložených daní, ktorá zohľadňuje kapacitu uvedených odložených daní absorbovať straty. Touto politikou sa by najmä mala stanoviť zodpovednosť za posúdenie východiskových predpokladov uplatňovaných pri prognóze budúcich zdaniteľných ziskov.

(37)

Výpočet kapitálovej požiadavky na solventnosť na individuálnej a skupinovej úrovni by mal byť jednotný. Ak sa prístup založený na prezretí podkladových expozícií uplatňuje na individuálnej úrovni na podniky kolektívneho investovania alebo na investície vo forme fondov, ktoré sú prepojenými podnikmi poisťovne alebo zaisťovne, prístup založený na prezretí podkladových expozícií by sa mal uplatňovať aj na úrovni skupiny. Ak sú tieto podniky kolektívneho investovania alebo fondy dcérskymi spoločnosťami poisťovacích alebo zaisťovacích skupín, výpočet kapitálovej požiadavky na solventnosť by mal vychádzať z predpokladu úplnej diverzifikácie s ostatnými konsolidovanými aktívami a pasívami.

(38)

Pri výpočte kapitálovej požiadavky na kurzové riziko pre skupinu by sa mala zohľadňovať konkrétna hospodárska situácia uvedenej skupiny, najmä v prípadoch, ak sú poisťovacie alebo zaisťovacie činnosti denominované v rôznych menách. Preto by poisťovne a zaisťovne, holdingové poisťovne alebo zmiešané finančné holdingové spoločnosti mali mať možnosť vybrať inú referenčnú menu, než je mena použitá na prípravu konsolidovanej účtovnej závierky, ak je kurzové riziko v konsolidovanej kapitálovej požiadavke na solventnosť skupiny vypočítané na základe štandardného vzorca. Táto voľba by mala vychádzať z objektívnych kritérií, ako je mena, v ktorej je denominovaná významná suma technických rezerv alebo vlastných zdrojov skupiny.

(39)

Výpočet štandardného vzorca pre podmoduly rizika poistného neživotného poistenia a rizika rezerv, podmoduly rizika poistného zdravotného poistenia a rezerv zdravotného poistenia a pre podmodul rizika prírodnej katastrofy by sa mal upraviť tak, aby sa zohľadnili najnovšie skúsenosti o poistných rezervách a rezervách na poistné plnenie.

(40)

Zložitosť výpočtu kapitálovej požiadavky pre hromadný úraz a koncentráciu úrazov by mala byť primeraná povahe, rozsahu a zložitosti expozície, ktorým sú vystavené rizikové podniky ponúkajúce zdravotné poistenie. Z tohto výpočtu by sa preto mal vyradiť druh udalosti odkazujúci na invaliditu, ktorá v dôsledku úrazu trvá 10 rokov.

(41)

Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2015/35 (3) obsahuje niekoľko typografických chýb, ako napríklad nesprávne vnútorné krížové odkazy, ktoré by sa mali opraviť.

(42)

S cieľom zabrániť narušeniam trhu s neživotným poistením a zdravotným poistením, najmä v prípade poisťovní a zaisťovní, ktoré vykonávajú činnosť len v jednej oblasti, by sa mal poskytnúť dostatočný čas na to, aby poisťovne a zaisťovne mohli pripraviť zmeny vo výpočte rizika neživotného poistenia a zdravotného poistenia a rizika rezerv. Tieto zmeny by sa preto nemali uplatňovať pred 1. januárom 2020.

(43)

Delegované nariadenie (EÚ) 2015/35 by sa preto malo zodpovedajúcim spôsobom zmeniť,