(1)

Podľa článku 7 ods. 11 nariadenia (EÚ) č. 909/2014 sa režim peňažných sankcií neuplatňuje na neplniacich účastníkov, ktorí sú centrálnymi protistranami.

(2)

V článku 19 delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2018/1229 (2) v platnom znení sa stanovuje osobitný mechanizmus výberu a distribúcie peňažných sankcií centrálnymi protistranami („sankčný mechanizmus“) s cieľom zabezpečiť, aby sa v prípade zlyhaní vyrovnania týkajúcich sa zúčtovaných transakcií, keď centrálne protistrany vstupujú medzi protistrany, na centrálne protistrany neuplatňovali peňažné sankcie.

(3)

Vzhľadom na množstvo zúčastnených strán však uplatňovanie sankčného mechanizmu centrálnymi protistranami zvyšuje prevádzkové riziká, technickú zložitosť a náklady na postup výberu a distribúcie peňažných sankcií za zlyhania vyrovnania týkajúce sa zúčtovaných transakcií. Sankcie za zlyhania vyrovnania týkajúce sa zúčtovaných transakcií, ako aj akékoľvek iné sankcie za zlyhania vyrovnania týkajúce sa nezúčtovaných transakcií by mohli centrálne depozitáre cenných papierov v plnom rozsahu vypočítavať, uplatňovať, vyberať od všetkých účastníkov identifikovaných v pokynoch na vyrovnanie, ktoré predložili centrálne protistrany, a prerozdeľovať ich všetkým účastníkom identifikovaným v takýchto pokynoch na vyrovnanie v súlade s článkami 16, 17 a 18 delegovaného nariadenia (EÚ) 2018/1229.

(4)

Podľa článku 2 bodu 19 nariadenia (EÚ) č. 909/2014 sa akákoľvek inštitúcia, centrálna protistrana, agent vyrovnania, zúčtovací ústav, prevádzkovateľ systému alebo zúčtovací člen centrálnej protistrany môže považovať za účastníka.

(5)

V záujme uľahčenia výpočtu, výberu a distribúcie peňažných sankcií za zlyhania pokynov na vyrovnanie týkajúce sa zúčtovaných transakcií, ktoré predložili centrálne protistrany, a zároveň aj zníženia rizík a nákladov súvisiacich s takýmto postupom by centrálne depozitáre cenných papierov mali vypočítavať, vyberať od svojich príslušných účastníkov a distribuovať im podľa článkov 16, 17 a 18 delegovaného nariadenia (EÚ) 2018/1229 peňažné sankcie týkajúce sa pokynov na vyrovnanie, ktoré centrálne protistrany predložili pri zúčtovaných transakciách.

(6)

Ak centrálne protistrany vstupujú medzi protistrany, čistá suma sankcií, ktoré musia centrálne depozitáre cenných papierov vybrať a distribuovať v súvislosti s pokynmi na vyrovnanie, ktoré predložila centrálna protistrana, by za normálnych okolností predstavovala nulu, keďže pokyny na vyrovnanie, ktoré predložila centrálna protistrana, predstavujú obe časti zúčtovaných transakcií. V určitých prípadoch, ako je neskoré dodanie cenných papierov centrálnej protistrane k určenému dátumu vyrovnania, ktoré neumožňuje vyrovnanie pokynov na dodanie od centrálnej protistrany, alebo v prípade rozdielov v sankciách vypočítaných rôznymi centrálnymi depozitármi cenných papierov však môžu nevyvážené pozície v súvislosti so zúčtovanými transakciami zostať v účtovných knihách centrálnych protistrán a čistá suma sankcií, ktorá sa má vybrať od centrálnych protistrán alebo distribuovať centrálnym protistranám, môže mať inú než nulovú hodnotu. V takýchto prípadoch by centrálne protistrany mali mať možnosť prideliť svojim zúčtovacím členom zostávajúcu čistú sumu sankcií, či už kreditnú alebo debetnú. Centrálne protistrany by na tento účel mali vo svojich pravidlách zaviesť vhodný mechanizmus.

(7)

Delegované nariadenie (EÚ) 2018/1229 by sa preto malo zodpovedajúcim spôsobom zmeniť.

(8)

V snahe zabezpečiť, aby výpočet sankcií za zlyhania vyrovnania, ku ktorým dôjde pred dátumom začatia uplatňovania tohto nariadenia, nebol spätne ovplyvnený, je vhodné zahrnúť prechodné ustanovenia.

(9)

V záujme umožnenia centrálnym protistranám a centrálnym depozitárom cenných papierov uskutočniť nevyhnutné technologické úpravy so zreteľom na zabezpečenie súladu so zmeneným sankčným mechanizmom je vhodné odložiť začatie uplatňovania tohto nariadenia.

(10)

Toto nariadenie vychádza z návrhu regulačných technických predpisov vypracovaných v úzkej spolupráci s členmi Európskeho systému centrálnych bánk, ktorý Komisii predložil Európsky orgán pre cenné papiere a trhy.

(11)

Európsky orgán pre cenné papiere a trhy uskutočnil otvorené verejné konzultácie k návrhu regulačných technických predpisov, z ktorého vychádza toto nariadenie, analyzoval potenciálne súvisiace náklady a prínosy a požiadal o poradenstvo Skupinu zainteresovaných strán v oblasti cenných papierov a trhov zriadenú v súlade s článkom 37 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1095/2010 (3),