(1)

Uniunea se confruntă cu nevoi masive de finanțare pentru a-și îndeplini obiectivele în domeniul inovării, al tranziției verzi și digitale, precum și al investițiilor sociale și al competențelor, în condițiile în care trebuie să fie abordat un context complex care afectează competitivitatea și baza industrială a Uniunii, caracterizat de dinamica globală în schimbare, de creșterea economică lentă, de schimbările climatice accelerate și de degradarea mediului, precum și de concurența tehnologică și de creșterea tensiunilor geopolitice. În acest context, consolidarea autonomiei Uniunii, în special în domeniul energiei, prin sprijinirea investițiilor care întăresc un sistem energetic și tehnologii energetice curate și bazate pe surse regenerabile, este esențială pentru a reduce dependențele și a proteja stabilitatea economică și politică.

(2)

Adiționalitatea și efectul de pârghie ale garanției UE stau la baza atât a Fondului european pentru investiții strategice (FEIS), instituit prin Regulamentul (UE) 2015/1017 al Parlamentului European și al Consiliului (3), cât și a Programului InvestEU, instituit prin Regulamentul (UE) 2021/523 al Parlamentului European și al Consiliului (4), permițând, în special, expansiunea tehnologiilor și întreprinderilor noi și inovatoare și reducerea riscurilor investițiilor pentru investitorii privați. Parlamentul European și Consiliul veghează, prin supravegherea pe care o exercită, ca garanția UE să fie utilizată în conformitate cu obiectivele Programului InvestEU.

(3)

Potrivit raportului intitulat „Viitorul competitivității europene” (raportul Draghi), nevoile suplimentare cumulate în materie de investiții în Europa sunt de 750-800 de miliarde EUR pe an până în 2030, din care 450 de miliarde EUR sunt necesare numai pentru tranziția energetică. Această valoare include o sumă substanțială pentru tranziția verde și cea digitală. Asigurarea unor investiții publice și private suficiente este esențială pentru a stimula creșterea productivității și a atinge obiectivele Uniunii, pentru a mobiliza investiții private cu scopul de a decarboniza industria, pentru a accelera producția, stocarea și implementarea energiei curate și electrificarea, pentru a consolida interconexiunile și rețelele, pentru a promova modele de afaceri durabile și circulare, pentru a încuraja renovarea durabilă a clădirilor și pentru a dezvolta producția de tehnologii curate, precum și tehnologiile digitale și difuzarea acestora în toate sectoarele economice.

(4)

Uniunea trece printr-o criză a locuințelor care constă în două disfuncționalități ale pieței, și anume un deficit de locuințe sociale și la prețuri accesibile și incapacitatea de a reduce decalajul în materie de eficiență energetică. Mărind garanția UE disponibilă la componenta de politică pentru investiții sociale și competențe a Fondului InvestEU și dând mai multă vizibilitate și accesibilitate sprijinului financiar pentru locuințe, Uniunea și partenerii de implementare pentru InvestEU pot oferi un sprijin substanțial priorității esențiale a investițiilor și competențelor sociale, inclusiv pentru locuințe sociale la prețuri accesibile, contribuind în același timp la concretizarea Pilonului european al drepturilor sociale.

(5)

Pusă în fața războiului de agresiune al Rusiei împotriva Ucrainei, Uniunea resimte nevoia acută de a-și consolida simțitor securitatea, baza industrială și tehnologică de apărare și mobilitatea militară. Mărind garanția UE disponibilă la componentele de politică relevante ale Fondului InvestEU, dând mai multă vizibilitate și accesibilitate sprijinului financiar acordat întreprinderilor mici și mijlocii (IMM-uri), întreprinderilor cu capitalizare medie și întreprinderilor nou-înființate din lanțul de aprovizionare în domeniul apărării, Uniunea și partenerii de implementare pentru InvestEU pot oferi un sprijin important pentru această prioritate-cheie.

(6)

Inițiative precum mecanismul InvestEU de garantare a creditelor la export joacă un rol important în sprijinirea economiei ucrainene. Participarea largă a agențiilor europene de creditare a exportului este un factor-cheie pentru succesul acestui mecanism.

(7)

Este important ca rețelele și serviciile de transport să funcționeze bine pentru a asigura tranziția către o economie verde, crescând în același timp competitivitatea Uniunii. În acest sens, sunt necesare investiții în rețelele de transport transeuropene pentru a completa legăturile lipsă și a moderniza infrastructura de transport, unde există deficite majore de finanțare publică și privată.

(8)

Fondul InvestEU este principalul instrument de la nivelul UE de mobilizare a finanțării publice și private pentru a sprijini o gamă largă de priorități de politică ale Uniunii. Prin intermediul rețelei sale cuprinzătoare de parteneri de implementare, care include Banca Europeană de Investiții (BEI), Fondul european de investiții (FEI), alte instituții financiare internaționale și bănci și instituții naționale de promovare, Fondul InvestEU furnizează finanțarea atât de necesară prin capacitatea sa de partajare a riscurilor. Evaluarea intermediară a Programului InvestEU, finalizată în 2024, a evidențiat că garanțiile bugetare sunt în mod inerent eficiente pentru bugetul UE și a confirmat că programul se află pe calea cea bună în ceea ce privește mobilizarea investițiilor, cu un impact preconizat semnificativ asupra economiei reale. Totuși, aprobările operațiunilor de finanțare și de investiții în cadrul Programului InvestEU s-au concentrat puternic la începutul perioadei și, prin urmare, dacă nu se iau măsuri pentru a soluționa această problemă, noile aprobări pentru unele produse financiare ar putea să înceteze după 2025.

(9)

Este important să fie mărită și utilizată mai eficient capacitatea financiară a Fondului InvestEU atunci când este mobilizată în combinație cu resursele care vor deveni disponibile în cadrul FEIS și al altor instrumente moștenite, și anume instrumentul de împrumut al MIE înființat prin Regulamentul (UE) nr. 1316/2013 al Parlamentului European și al Consiliului (5) și mecanismul de împrumut InnovFin înființat în temeiul Regulamentelor (UE) nr. 1290/2013 (6) și (UE) nr. 1291/2013 (7) ale Parlamentului European și ale Consiliului, implementate de Grupul BEI. Aceste combinații ar putea reduce veniturile bugetare din instrumentele moștenite respective. Totuși, aceste combinații ar da, de asemenea, posibilitatea de a mări volumul părții acoperite de garanția pentru investiții strategice în domenii-cheie prioritare ale Uniunii de la care se așteaptă să ducă la mobilizarea unor investiții suplimentare de aproximativ 25 de miliarde EUR și la o diversificare mai mare a riscurilor, fără ca riscurile pentru bugetul Uniunii să crească în mod substanțial.

(10)

Având în vedere majorarea cu 2,9 miliarde EUR a garanției UE susținută de restituirile suplimentare de 1,16 miliarde EUR și măsurile de creștere a eficienței puse în aplicare prin combinarea capacităților instrumentelor moștenite cu Fondul InvestEU, se preconizează că ar putea fi mobilizate investiții suplimentare în valoare de aproximativ 55 de miliarde EUR. Este necesar ca contribuția financiară a Grupului BEI să fie ajustată proporțional cu cota din garanția UE majorată care i-a fost alocată. Distribuția orientativă a garanției UE între cele patru componente de politică ale Fondului InvestEU ar trebui crescută proporțional cu majorarea garanției UE. Utilizarea respectivelor restituiri din instrumentele moștenite în beneficiul Fondului InvestEU nu influențează negocierile privind cadrul financiar multianual de după 2027.

(11)

Serviciile de consiliere InvestEU joacă un rol important în dezvoltarea unei rezerve de proiecte. Aceste servicii de consiliere sunt deosebit de utile în domenii complexe, precum locuințele sociale la prețuri accesibile și apărarea. Prin urmare, ar fi oportun să se utilizeze 40 de milioane EUR din restituiri pentru a majora suma pusă la dispoziție pentru astfel de servicii. În plus, trebuie să se asigure o mai bună interacțiune între diferitele componente ale Programului InvestEU, în special între Platforma de consiliere InvestEU și Portalul InvestEU.

(12)

Comisia estimează cuantumul provizioanelor necesare pentru a acoperi pierderile viitoare pe durata de viață a operațiunilor finanțate cu sprijin de la Fondul InvestEU cu un nivel de încredere de 95 % din valoarea expusă riscului. Printre eforturile continue ale Comisiei de a armoniza cadrul de gestionare a riscurilor pentru garanțiile bugetare se înscrie intenția de a revizui metodologiile aplicate atât în cadrul politicilor interne, cât și al celor externe.

(13)

Pentru a spori atractivitatea compartimentului pentru statele membre din cadrul Fondului InvestEU, statele membre ar trebui să aibă posibilitatea de a contribui, de asemenea, într-un mod finanțat integral, din fondurile care fac obiectul gestiunii partajate, din Mecanismul de redresare și reziliență înființat prin Regulamentul (UE) 2021/241 al Parlamentului European și al Consiliului (8) sau din resursele statelor membre, prin intermediul unui instrument financiar InvestEU, pe lângă opțiunea existentă de a contribui la garanția UE. Sprijinul din instrumentul financiar InvestEU ar trebui, în măsura posibilului, să fie pus în aplicare în conformitate cu aceleași principii precum cele aferente garanției UE. Prin intermediul instrumentului financiar InvestEU, statele membre care nu fac parte din zona euro ar putea beneficia mai eficient din punct de vedere financiar de Programul InvestEU în moneda proprie. Instrumentul financiar InvestEU ar trebui să ofere, de asemenea, un stimulent în plus pentru ca partenerii de implementare să își mărească în mod responsabil apetitul la risc, contribuind astfel la atragerea de capital privat.

(14)

Pentru a utiliza compartimentele în mod complementar pentru a sprijini o anumită operațiune de finanțare sau de investiții, este posibil să se combine sumele alocate compartimentului pentru statele membre cu resursele din compartimentul pentru Uniune într-o structură stratificată, cu o tranșă care suportă prima pierdere acoperită din resurse naționale. Pentru a asigura consecvența cu obiectivele Programului InvestEU, astfel de combinații ar trebui să respecte principii precum valoarea adăugată de UE, concurența loială și integritatea pieței interne și să sprijine cooperarea transfrontalieră, dacă este cazul.

(15)

În conformitate cu obiectivul general de simplificare prin care se urmărește să se reducă sarcina administrativă pentru destinatarii finali, intermediarii financiari și partenerii de implementare, cerințele de raportare, inclusiv cele referitoare la indicatorii-cheie de performanță și de monitorizare, ar trebui reduse, după caz, în special cele care vizează întreprinderile mici și operațiunile de mică anvergură. Această simplificare nu ar trebui să aibă un impact asupra calității datelor primite de la destinatarii finali dacă datele respective nu se înscriu în propunerea de reducere a cerințelor de raportare. Fără a afecta în vreun fel definiția unei întreprinderi mici și mijlocii (IMM) în sensul altor acte ale Uniunii și al oricăror programe și fonduri viitoare, aplicarea definiției unui IMM în scopul Programului InvestEU ar trebui ajustată în vederea eliminării complexității în măsura posibilului. Ar trebui să se acorde o atenție deosebită întreprinderilor din economia socială și instituțiilor de microfinanțare. Este important să se reamintească că se aplică normele contabile prevăzute în Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European și a Consiliului (9), inclusiv normele privind consolidarea, astfel încât integritatea definiției IMM-urilor să nu aibă de suferit și sprijinul din partea Uniunii să ajungă la beneficiarii vizați. Ori de câte ori este necesar pentru punerea în aplicare și fără a aduce atingere Regulamentului (UE) 2021/523, criteriile din definiția simplificată ar trebui interpretate în conformitate cu principiile stabilite în dispozițiile relevante din anexa I la Recomandarea 2003/361/CE a Comisiei (10). Este necesar ca partenerii de implementare sau, în cazul produselor financiare intermediate, intermediarii financiari, să asigure respectarea deplină a condițiilor de eligibilitate pentru IMM-uri, ceea ce presupune inclusiv să verifice statutul de IMM al destinatarilor finali, în special prin calcularea exactă a numărului de angajați și a cifrei de afaceri din perimetrul relevant al firmelor și, după caz, prin aplicarea corespunzătoare a normelor de consolidare pentru a preveni eludarea prin intermediul grupurilor sau al unor structuri similare.

(16)

Comisia ar trebui să aibă în vedere măsuri suplimentare de simplificare fără caracter legislativ care să completeze prezentul regulament de modificare, ca, de pildă, reducerea frecvenței rapoartelor privind progresele înregistrate care trebuie transmise de partenerii de implementare pentru a reduce volumul de muncă al partenerilor de implementare, al intermediarilor financiari și al destinatarilor finali, fără a modifica niciunul dintre elementele de fond ale Regulamentului (UE) 2021/523.

(17)

Este important ca procedurile privind ajutoarele de stat aplicabile operațiunilor sprijinite din fondul InvestEU să fie proporționale, previzibile și raționalizate. În funcție de situație, este important ca Comisia să analizeze toate mijloacele disponibile pentru a simplifica și a accelera evaluările ajutoarelor de stat. În plus, revizuirea Regulamentului (UE) nr. 651/2014 al Comisiei (11) ar trebui să clarifice și să simplifice și mai mult aplicarea normelor privind ajutoarele de stat în cazul Programului InvestEU.

(18)

Frecvența și amploarea rapoartelor ar trebui, de asemenea, reduse pentru Programul InvestEU și pentru programul precedent, FEIS.

(19)

Regulamentele (UE) 2015/1017, (UE) 2021/695 (12) și (UE) 2021/1153 (13) ale Parlamentului European și ale Consiliului ar trebui modificate pentru a permite combinarea sprijinului acordat în temeiul regulamentelor respective cu garanția UE acordată în temeiul Regulamentului (UE) 2021/523, astfel cum a fost modificat prin prezentul regulament.

(20)

Partenerii de implementare ar trebui să fie obligați să furnizeze, pentru contabilitatea Comisiei, situații financiare auditate aferente combinațiilor de sprijin în conformitate cu articolul 212 alineatul (4) din Regulamentul (UE, Euratom) 2024/2509 al Parlamentului European și al Consiliului (14), delimitând în mod clar cuantumurile aferente diferitelor temeiuri juridice.

(21)

Întrucât obiectivele prezentului regulament, și anume remedierea disfuncționalităților pieței la nivelul Uniunii și al statelor membre, precum și a deficitului de investiții din Uniune, accelerarea tranziției verzi și digitale a Uniunii, sporirea competitivității acesteia și consolidarea bazei sale industriale, nu pot fi realizate în mod satisfăcător de către statele membre, ci pot fi realizate mai bine la nivelul Uniunii, aceasta poate adopta măsuri în conformitate cu principiul subsidiarității, astfel cum este prevăzut la articolul 5 din Tratatul privind Uniunea Europeană. În conformitate cu principiul proporționalității, astfel cum este prevăzut la articolul respectiv, prezentul regulament nu depășește ceea ce este necesar pentru realizarea obiectivelor respective.

(22)

Pentru a sprijini Parlamentul European și Consiliul să își îndeplinească rolurile instituționale, raportul de evaluare final independent privind Programul InvestEU ar trebui să cuprindă o evaluare comparativă a performanței Programului InvestEU înainte și după ce a intrat în vigoare prezentul regulament de modificare, cu tot cu derogările și ajustările normative ale acestuia,

1.

la articolul 1, primul paragraf se înlocuiește cu următorul text:

„Prezentul regulament instituie Fondul InvestEU, care furnizează o garanție a UE și un instrument financiar InvestEU pentru a sprijini operațiunile de finanțare și de investiții desfășurate de partenerii de implementare, care contribuie la obiectivele politicilor interne ale Uniunii.”

2.

articolul 2 se modifică după cum urmează:

3.

articolul 4 se modifică după cum urmează:

4.

la articolul 6, alineatul (1) se înlocuiește cu următorul text:

5.

articolul 7 se modifică după cum urmează:

6.

la articolul 8 alineatul (8), al doilea paragraf se înlocuiește cu următorul text:

„Comisia, împreună cu partenerii de implementare, urmărește să asigure faptul că partea din garanția UE din cadrul compartimentului pentru Uniune utilizată pentru componenta de politică pentru infrastructură durabilă este distribuită astfel încât să se realizeze un echilibru între diferitele domenii menționate la alineatul (1) litera (a).”

7.

la articolul 9 alineatul (1), litera (b) se înlocuiește cu următorul text:

;

8.

articolul 10 se modifică după cum urmează:

9.

se introduce următorul articol:

10.

la articolul 11 alineatul (1) litera (d), punctul (i) se înlocuiește cu următorul text:

;

11.

titlul capitolului IV se înlocuiește cu următorul text:

„Garanția UE și instrumentul financiar InvestEU”

12.

la articolul 13, alineatul (4) se înlocuiește cu următorul text:

13.

articolul 16 se modifică după cum urmează:

14.

articolul 17 se modifică după cum urmează:

15.

articolul 18 se înlocuiește cu următorul text:

16.

articolul 19 se modifică după cum urmează:

17.

la articolul 22, alineatul (1) se înlocuiește cu următorul text:

18.

la articolul 23, alineatul (2) se înlocuiește cu următorul text:

19.

articolul 24 se modifică după cum urmează:

20.

la articolul 25 alineatul (2), litera (c) se înlocuiește cu următorul text:

;

21.

articolul 28 se modifică după cum urmează:

22.

articolul 35 se modifică după cum urmează:

23.

anexa I se înlocuiește cu următorul text:

24.

în anexa III, se adaugă următoarele două paragrafe la punctul 1 după punctul 1.4:

„În pofida articolului 2 punctul 40 din Regulamentul (UE, Euratom) 2024/2509, atunci când se determină efectul de levier și efectul multiplicator pentru operațiunile de finanțare și de investiții care oferă garanții de bună execuție, cuantumul acoperirii riscului este asimilat cuantumului finanțării rambursabile.

Prin derogare de la articolul 222 alineatul (3) din Regulamentul (UE, Euratom) 2024/2509, nu este necesar ca operațiunile de finanțare și de investiții care oferă garanții de bună execuție să asigure un efect multiplicator.”

25.

în anexa V, se adaugă următorul paragraf:

„Prezenta anexă se aplică, mutatis mutandis, și instrumentului financiar InvestEU.”

1.

articolul 11a se modifică după cum urmează:

2.

articolul 16 se modifică după cum urmează:

3.

la articolul 22 alineatul (1), se elimină al cincilea paragraf.