Gestionarea colateralului în operațiunile de creditare din Eurosistem

ASPECTE-CHEIE

Băncile centrale naționale (BCN):

• trebuie să aplice procese operaționale standard și să utilizeze Sistemul de gestionare a colateralului din cadrul Eurosistemului (ECMS) ca platformă unică a Eurosistemului;
• pot opta să gestioneze mobilizarea internă de creanțe private și de creanțe private suplimentare (ACC) și a instrumentelor de natura datoriei garantate cu creanțe ipotecare asupra persoanelor private (RMBD) în afara ECMS și, în acest caz, trebuie să înregistreze în ECMS informații privind valoarea colateralului activelor mobilizate în afara sistemului;
• pot utiliza ECMS pentru a gestiona colateralul mobilizat în alte scopuri, cum ar fi garanțiile pentru cecuri, plățile instant sau asigurarea națională a depozitelor [anexa V la Orientarea (UE) 2024/3129 (BCE/2024/22) conține o listă completă].

Structura contului și a portofoliului

Pentru a facilita mobilizarea și gestionarea colateralului, BCN trebuie:

• să dețină conturi de active și conturi de fonduri;
• să solicite contrapărților³ să facă același lucru;
• să utilizeze cumularea pentru a menține colateralul mobilizat de contrapărțile lor.

Mobilizarea colateralului

Orientarea specifică diferitele proceduri pentru deținerea diferitelor tipuri de colateral. Acestea sunt active tranzacționabile⁴ și datorii garantate cu creanțe private eligibile (DECC) și active netranzacționabile, altele decât DECC. Orientarea prevede, de exemplu, că:

• activele tranzacționabile și DECC utilizate de o contraparte drept colateral trebuie să fie deținute la un sistem de decontare a instrumentelor financiare eligibil⁵ (SSS eligibil);
• fondurile utilizate drept colateral sunt mobilizate de BCN sau de contraparte prin debitarea contului principal de fonduri al acesteia din urmă și creditarea contului băncii centrale de origine.

Procedura privind mobilizarea și demobilizarea activelor tranzacționabile și a DECC

BCN:

• efectuează verificări prealabile de validare atunci când o contraparte dorește să mobilizeze sau să demobilizeze active tranzacționabile sau DECC drept colateral;
• mobilizează active tranzacționabile și DECC fără plată, cu excepția tranzacțiilor de autocolateralizare⁶;
• reduce valoarea portofoliului de colateral înainte de a accepta o instrucțiune de demobilizare;
• acționând în calitate de bancă centrală de origine, poate bloca instrucțiunile privind activele tranzacționabile și DECC din motive materiale, cum ar fi o neîndeplinire a obligațiilor sau nevoia de prudență;
• acționând în calitate de bancă centrală de origine sau bancă centrală de corespondent, poate refuza să mobilizeze active tranzacționabile și DECC în cazul în care contrapartea nu a prezentat documentația fiscală necesară sau alte documente.

Procedura privind mobilizarea și demobilizarea activelor netranzacționabile, altele decât DECC

BCN efectuează verificări prealabile de validare atunci când o contraparte dorește să înregistreze, să mobilizeze sau să demobilizeze creanțe private sau ACC individuale drept colateral;

Contrapărțile:

• trebuie mai întâi să își înregistreze creanța privată sau ACC individual la banca centrală de origine sau la banca centrală de corespondent;
• trimit actualizări către o BCN cu privire la elementele esențiale de date privind creanțele private sau CCA individuale atunci când datele respective se modifică.

Procedura privind serviciile tripartite de gestionare a colateralului

BCN:

• permit contrapărților să mobilizeze următoarele active drept colateral pentru banca centrală de origine utilizând serviciile tripartite de gestionare a colateralului:
  • active tranzacționabile și DECC emise la depozitarul central de valori mobiliare (DCVM) care gestionează SSS eligibil în care este deținut contul de active;
  • active tranzacționabile emise într-un depozitar central de valori mobiliare al cărui SSS are o legătură eligibilă cu SSS în care este deținut contul de active.

Gestionarea pozițiilor creditoare, gestionarea zilnică a colateralului și proceduri de disciplină în materie de decontare

BCN trebuie:

• să actualizeze poziția creditoare a unei contrapărți, pe o bază netă, ca parte a operațiunii de creditare din Eurosistem aferente;
• să reevalueze zilnic colateralul mobilizat, în conformitate cu normele de evaluare și control al riscului ale Băncii Centrale Europene;
• să facă schimb de informații privind sancțiunile aplicate unei BCN sau datorate unei BCN pentru cazurile de neexecutare a decontării.

Atunci când acționează în calitate de bancă centrală de origine, BCN trebuie să notifice în prealabil contrapărțile lor cu privire la evenimente corporative care implică active tranzacționabile sau DECC pe care contrapartea le-a utilizat drept colateral.

Criteriile de eligibilitate pentru utilizarea anumitor sisteme și agenți tripartiți și caracteristicile comune ale termenilor și condițiilor atunci când acționează în calitate de bancă centrală corespondentă (BCC) sau de bancă centrală care acordă asistență (BCA) pentru creanțe private, precum și în alte scopuri pentru mobilizarea de colateral, sunt toate prevăzute în anexele la Orientare.