COMISIA EUROPEANĂ
Bruxelles, 5.8.2019
COM(2019) 363 final
RAPORT AL COMISIEI CĂTRE PARLAMENTUL EUROPEAN ȘI CONSILIU
PRIVIND FONDUL DE GARANTARE PENTRU ACȚIUNI EXTERNE ȘI GESTIONAREA ACESTUIA ÎN 2018
{SWD(2019) 314 final}
COMISIA EUROPEANĂ
Bruxelles, 5.8.2019
COM(2019) 363 final
RAPORT AL COMISIEI CĂTRE PARLAMENTUL EUROPEAN ȘI CONSILIU
PRIVIND FONDUL DE GARANTARE PENTRU ACȚIUNI EXTERNE ȘI GESTIONAREA ACESTUIA ÎN 2018
{SWD(2019) 314 final}
Cuprins
1.Introducere
2.Poziția financiară și tranzacțiile semnificative ale Fondului de garantare
2.1.Poziția financiară a Fondului de garantare la 31 decembrie 2018
2.2.Tranzacții semnificative ale fondului în 2018
2.3.Tranzacții semnificative după data de raportare (la sfârșitul lunii martie 2019)
3.Situații financiare preconsolidate ale fondului
3.1.Poziția financiară preconsolidată la 31 decembrie 2018
3.2.Contul de profit și pierdere preconsolidat
4.Gestionarea trezoreriei Fondului de garantare
4.1.Politica de investiții
4.2.Performanță și evoluția pieței în 2018
5.Cereri de executare a garanției adresate Fondului de garantare
1.Introducere
Regulamentul (CE, Euratom) nr. 480/2009 al Consiliului din 25 mai 2009 (versiune codificată) (denumit în continuare „regulamentul”) 1 a instituit un Fond de garantare pentru acțiuni externe (denumit în continuare „fondul”) pentru rambursarea creditorilor Uniunii în cazul neîndeplinirii obligațiilor de plată de către beneficiarii unor împrumuturi acordate sau garantate de Uniunea Europeană. În conformitate cu articolul 7 din regulament, Comisia a încredințat Băncii Europene de Investiții (BEI) gestionarea financiară a fondului, în cadrul unui acord semnat între Uniunea Europeană și BEI la 25 noiembrie 1994 și modificat ulterior la 23 septembrie 1996, 8 mai 2002, 25 februarie 2008, 9 noiembrie 2010 și 28 septembrie 2018 2 (denumit în continuare „acordul”).
În conformitate cu articolul 8 din regulament, pentru fiecare exercițiu financiar, Comisia trebuie să înainteze Parlamentului European, Consiliului și Curții de Conturi, până la data de 31 mai a următorului exercițiu financiar, un raport privind situația și gestionarea fondului la sfârșitul anului calendaristic precedent.
Prezentul raport și documentul de lucru al serviciilor Comisiei (SWD) care îl însoțește servesc acestui scop. Prezentul raport se bazează pe date primite de la BEI, în conformitate cu acordul.
2.Poziția financiară și tranzacțiile semnificative ale Fondului de garantare
2.1.Poziția financiară a Fondului de garantare la 31 decembrie 2018
La 31 decembrie 2018, valoarea totală a Fondului de garantare era de 2 609 881 747,51 EUR (față de 2 560 761 844,63 EUR la 31 decembrie 2017) (a se vedea anexa la SWD: Situațiile financiare ale Fondului de garantare comunicate de BEI).
Valoarea totală din bilanțul fondului a crescut cu circa 49,1 milioane EUR în 2018. Această creștere se explică în principal prin următoarele:
Creșteri:
·contribuția (cuantumul provizionului) de 103,2 milioane EUR de la bugetul UE, pentru ajustarea fondului la suma-țintă de 9 % din totalul obligațiilor neachitate;
·rezultatul economic al operațiunilor financiare s-a ridicat la 12,0 milioane EUR.
Scăderi:
·intervențiile fondului pentru a acoperi nerespectarea obligațiilor de plată, în valoare totală de 55,7 milioane EUR;
·valoarea portofoliului a scăzut cu 10,5 milioane EUR ca urmare a ajustării valorii acestuia prin marcare la piață.
2.2.Tranzacții semnificative ale fondului în 2018
2.2.1.Cereri de executare a garanției adresate Fondului de garantare în 2018
Siria
În 2018, BEI s-a confruntat în continuare cu arierate la împrumuturile suverane ale Siriei. În consecință și în conformitate cu acordul de garanție dintre UE și BEI, aceasta din urmă a prezentat Fondului de garantare al UE 9 cereri suplimentare de executare a garanției până la 31 decembrie 2018, pentru o valoare totală de 55,73 milioane EUR (a se vedea punctul 5).
Aeroportul din Enfidha (Tunisia)
În 2018, BEI a recuperat 136 092,88 EUR din împrumutul pentru aeroportul Enfidha (Tunisia), sumă care a fost creditată în contul bancar al Fondului de garantare cu data valutei 15 ianuarie 2018 (a se vedea punctul 5).
2.2.2.Provizionarea Fondului de garantare în 2018
În februarie 2018, a fost transferată o sumă de 137,8 milioane EUR de la buget către fond, corespunzătoare cuantumului provizionului pentru 2018.
Totalul contribuției de la bugetul UE la fond pentru 2019 a fost, de asemenea, calculat în februarie 2018, ceea ce a condus la transferul a 103,2 milioane EUR în februarie 2019. Această contribuție a fost calculată conform articolului 3 și articolului 5 din regulament.
Articolul 3 din regulament prevede pentru fond suma-țintă de 9 % din totalul obligațiilor de capital neachitate care decurg din fiecare operațiune, la care se adaugă dobânda acumulată datorată și neachitată.
Articolul 5 din regulament prevede că suma care urmează să fie transferată de la buget către fond în anul n + 1 se calculează, la începutul anului n, ca diferența dintre suma-țintă și valoarea activelor nete ale fondului la sfârșitul anului n - 1.
Pentru ajustarea fondului la ținta de 9 % din totalul obligațiilor de capital neachitate, s-a pornit de la operațiunile garantate restante la 31 decembrie 2017, pe baza cărora s-a calculat o sumă de 103,22 milioane EUR care a fost introdusă în bugetul UE pentru 2019 în vederea provizionării fondului. Suma a fost aprobată de Consiliu și de Parlamentul European și recunoscută ca activ (creanță) al (a) fondului în bilanțul de la 31 decembrie 2018.
2.3.Tranzacții semnificative după data de raportare (la sfârșitul lunii martie 2019)
În februarie 2019, cuantumul susmenționat al provizionului, de 103,2 milioane EUR, a fost transferat de la bugetul UE către fond.
În ianuarie și martie 2019, o sumă totală de 10,6 milioane EUR a fost plătită în două cereri de executare a garanției pentru nerespectarea obligațiilor de plată de către Siria (3,2 milioane EUR și 7,4 milioane EUR incluzând penalitățile aplicate de BEI).
3.Situații financiare preconsolidate ale fondului
Situațiile financiare preconsolidate ale fondului sunt elaborate pentru a include operațiunile contabile care nu figurează în situațiile financiare ale fondului elaborate de BEI (a se vedea SWD). Ele fac parte din situațiile financiare consolidate ale UE.
3.1.Poziția financiară preconsolidată la 31 decembrie 2018
Bilanț – Active
|
31 decembrie 2018 |
31 decembrie 2017 |
|
|
ACTIVE IMOBILIZATE |
2 275 342 664 |
2 077 970 486 |
|
Active financiare |
2 275 342 664 |
2 077 970 486 |
|
ACTIVE CURENTE |
231 316 149 |
344 990 638 |
|
Active financiare |
189 758 096 |
120 771 792 |
|
Creanțe |
- |
136 093 |
|
Numerar și echivalente de numerar |
41 558 053 |
224 082 753 |
|
ACTIVE TOTALE |
2 506 658 813 |
2 422 961 124 |
Bilanț – Pasive
|
31 decembrie 2018 |
31 decembrie 2017 |
|
|
RESURSE DIN CONTRIBUȚII |
2 295 687 144 |
2 160 971 521 |
|
Contribuția Comisiei Europene |
1 846 972 362 |
1 709 171 640 |
|
Rezerva de valoare justă |
12 227 192 |
22 700 055 |
|
Rezultatul reportat |
436 487 590 |
429 099 826 |
|
PASIVE IMOBILIZATE |
159 153 609 |
208 033 976 |
|
Provizioane financiare |
159 153 609 |
208 033 976 |
|
PASIVE CURENTE |
51 818 060 |
53 955 627 |
|
Provizioane financiare |
50 777 871 |
50 408 230 |
|
Datorii |
1 040 189 |
3 547 397 |
|
TOTAL RESURSE DIN CONTRIBUȚII + PASIVE |
2 506 658 813 |
2 422 961 124 |
Diferența de 103,2 milioane EUR dintre valoarea totală a bilanțului preconsolidat al fondului (2 506 658 813 EUR) și valoarea fondului din situațiile financiare întocmite de BEI (2 609 881 748 EUR) se poate explica în principal prin următoarele elemente:
·Situațiile financiare preconsolidate includ toate sumele subrogate UE ca rezultat al garanțiilor plătite pentru cererile de executare a garanției prezentate de BEI în legătură cu neplata unor tranșe de împrumut (arierate datorate, plus dobânzi cumulate aferente întârzierilor la plată). Cu toate acestea, având în vedere situația politică din Siria și pe baza unei decizii a contabilului Comisiei Europene, sumele respective au fost pe deplin depreciate în situațiile financiare pentru 2018.
·Situațiile financiare preconsolidate nu includ contribuția în valoare de 103,2 milioane EUR de la bugetul UE către fond, transferată în 2019, deoarece această creanță este compensată de datoria corespunzătoare din situațiile financiare consolidate ale UE.
·În bilanțul preconsolidat din 2018 au fost recunoscute provizioane financiare de 209,9 milioane EUR legate de viitoarele rate ale împrumuturilor siriene rămase neachitate.
·Plățile efectuate din Fondul de garantare către BEI în urma cererilor de executare a garanției ale acesteia din urmă (și, după caz, recuperările succesive ale cererilor de executare a garanției și ale dobânzilor de penalizare) sunt recunoscute ca scăderi (creșteri) ale activelor nete (contribuția UE) în situațiile financiare întocmite de BEI. În situațiile financiare preconsolidate, sumele plătite pentru cererile de executare a garanției prezentate de BEI nu sunt deduse din activele nete, întrucât ele au devenit sume subrogate. Sumele conexe sunt contabilizate fie ca venituri (dobânzi și penalități de întârziere regularizate, câștiguri de schimb valutar), fie ca cheltuieli (comisioane de recuperare cumulate ale BEI, deprecieri, pierderi generate de diferențele de curs valutar). Acest lucru conduce la o diferență permanentă între elementele de active nete (contribuția UE și rezultatele reportate) recunoscute în situațiile financiare întocmite de BEI și situațiile financiare preconsolidate elaborate de Comisia Europeană.
3.2.Contul de profit și pierdere preconsolidat
La fel ca în cazul bilanțului, contul de profit și pierdere preconsolidat este întocmit în vederea includerii sale în situațiile financiare consolidate ale UE.
|
2018 |
2017 |
|
|
Venituri din activitățile de exploatare |
2 928 446 |
939 062 |
|
Cheltuieli cu activitățile de exploatare |
(4 876 241) |
(3 834 219) |
|
REZULTAT DIN ACTIVITĂȚILE DE EXPLOATARE |
(1 947 795) |
(2 895 157) |
|
Venituri financiare |
30 241 834 |
29 913 694 |
|
Costuri financiare |
(20 906 275) |
(51 793 999) |
|
REZULTAT FINANCIAR |
9 335 559 |
(21 880 305) |
|
REZULTATUL ECONOMIC AL EXERCIȚIULUI FINANCIAR |
7 387 764 |
(24 775 462) |
·Veniturile din activitățile de exploatare includ câștigurile generate de diferențele de curs valutar și soldul inversat din 2017 al comisioanelor de recuperare acumulate datorate BEI, rezultat din cerințele noului acord de recuperare semnat în 2018. Noul acord nu mai prevede plata unor comisioane pentru cheltuielile de recuperare interne ale BEI.
·Cheltuielile aferente activităților de exploatare includ, în principal, comisioane de gestionare a activelor BEI (0,9 milioane EUR), comisioane de recuperare externe ale BEI (1,9 milioane EUR) și o completare la provizioanele financiare pentru viitoarele rate ale împrumuturilor siriene (1,9 milioane EUR).
·Veniturile financiare includ în principal veniturile din dobânzi aferente portofoliului de investiții (6,3 milioane EUR), câștigurile realizate din vânzarea de active financiare (10,0 milioane EUR) și dobânda cumulată aferentă întârzierilor la plată privind sumele subrogate (13,9 milioane EUR).
·Costurile financiare includ, în principal, pierderi (19,6 milioane EUR) din deprecierea sumelor transferate către UE prin subrogare în 2018 (a se vedea punctul 5), cheltuielile cu dobânzile aferente numerarului și echivalentelor de numerar (0,9 milioane EUR) și pierderile realizate din vânzarea de active financiare (0,5 milioane EUR).
4.Gestionarea trezoreriei Fondului de garantare
4.1.Politica de investiții
Activele lichide ale fondului sunt investite în conformitate cu principiile de gestionare prevăzute în anexa la acordul de gestionare, astfel cum a fost modificat 3 . În consecință, trebuie plasate suficiente active în active monetare pentru a acoperi ieșirile pe termen scurt (de mai puțin de un an), într-o proporție care urmează să fie stabilită în strategia anuală de investiții. Activele rămase pot fi alocate instrumentelor pe termen mediu și lung, cu o scadență maximă de 10 ani și 6 luni de la data plății (portofoliu pe termen mediu și lung).
4.2.Performanță și evoluția pieței în 2018
Anul a fost caracterizat prin randamente volatile pe piețele europene de valori mobiliare cu venituri fixe, înregistrându-se o creștere a ratelor în T1 din cauza așteptărilor legate de încheierea politicii de relaxare cantitativă (QE) a BCE. Ratele au scăzut ulterior, la sfârșitul anului, la nivelul lor minim anual, ca urmare a încetinirii creșterii economice. Marjele de credit au crescut în cursul anului, iar tendința s-a accelerat în luna decembrie pe fondul declinului piețelor de capital și al așteptărilor unor politici monetare mai stricte.
Pe tot parcursul anului, piețele financiare au fost afectate de următorii factori de risc. Impunerea unor tarife comerciale de către președintele Trump a încetinit creșterea economică, iar inflația a rămas sub obiectivele băncii centrale din cauza prețurilor scăzute ale materiilor prime și a factorilor legați de globalizare. Perspectiva incertă a negocierilor privind Brexitul a afectat sectorul financiar și societățile din Regatul Unit. Efectele alegerilor din luna martie din Italia s-au resimțit în luna mai, când marjele Italiei au ajuns la peste 250 de puncte de bază față de cele ale Germaniei.
Politica monetară a principalelor bănci centrale la nivel mondial a devenit mai restrictivă în 2018. Rezervele Federale (FED) ale SUA și-au continuat ciclul de creștere a ratelor în fiecare trimestru cu 25 de puncte de bază, ridicând rata țintă a fondurilor federale la 2,50-2,75 % la sfârșitul anului. BCE a redus achizițiile nete lunare de active ca parte a politicii sale de relaxare cantitativă, de la 30 de miliarde EUR la 15 miliarde EUR în septembrie, iar la sfârșitul anului 2018 a pus capăt achizițiilor nete. Reinvestirea obligațiunilor care ajung la scadență în bilanțul contabil al BCE va continua să sprijine piețele. Cu toate acestea, mai recent, politica monetară a devenit mai flexibilă de ambele părți ale Atlanticului, ducând la creșterea incertitudinilor. Piața nu se mai așteaptă la alte majorări din partea FED, iar prima majorare a ratei dobânzii din partea BCE a fost amânată pentru 2020. Se preconizează o încetinire a creșterii economice, de la 2,9 % în 2018 la 2,5 % în 2019 pentru SUA și de la 1,9 % la 1,4 % pentru zona euro.
Se preconizează că, în 2019, piața va continua să fie volatilă, întrucât incertitudinea legată de Brexit și de încetinirea creșterii economice va afecta ratele dobânzilor de pe piață, aflate în prezent aproape de niveluri minime istorice. În același timp, marjele de credit tind să crească dat fiind faptul că ciclul economic ajunge la maturitate în SUA și că achizițiile de active ale băncii centrale s-au încheiat în UE.
Performanța portofoliului fondului a fost monitorizată prin marcare la piață (MTM) (valoare justă). Pe parcursul anului 2018, portofoliul a produs un profit anual de 0,1005 % MTM, depășindu-și valoarea de referință cu +13,5 puncte de bază.
5.Cereri de executare a garanției adresate Fondului de garantare
Siria
Începând din noiembrie 2011, BEI se confruntă cu arierate la împrumuturile suverane ale Siriei. În consecință și în conformitate cu acordurile de garanție dintre UE și BEI, aceasta din urmă a prezentat Fondului de garantare al UE 63 de cereri de executare a garanției până la 31 decembrie 2018, pentru o valoare totală de 421,05 milioane EUR (incluzând penalitățile aplicate de BEI și sumele recuperate).
Aeroportul din Enfidha (Tunisia)
În ianuarie 2018, BEI a recuperat 136 092,88 EUR din împrumutul pentru aeroportul Enfidha (Tunisia), sumă care a fost creditată în contul bancar al Fondului de garantare pentru acțiuni externe.
6.Remunerația BEI
Remunerația BEI este compusă din comisioanele de administrare și comisioanele de recuperare. Comisioanele de administrare acoperă gestionarea activelor fondului. Comisioanele de recuperare acoperă cheltuielile de recuperare externe ale BEI legate de creanțele rezultate în urma neîndeplinirii obligațiilor de plată acoperite de garanția UE pentru operațiunile de finanțare ale BEI din afara Uniunii.
Al doilea Acord suplimentar la Acord, din 8 mai 2002, prevede că comisioanele de administrare ale băncii se calculează prin aplicarea unor rate de comision anuale degresive pentru fiecare tranșă de active a fondului. Această remunerație se calculează pe baza activelor medii anuale ale fondului.
Comisioanele de administrare ale băncii pentru anul 2018 au fost stabilite la 894 626 EUR, ele fiind înregistrate cu titlu de cheltuială în contul de profit și pierdere și cu titlu de angajamente (pasive) în bilanț.
Acordul de recuperare semnat între Comisie și bancă în decembrie 2018 prevede doar plata cheltuielilor de recuperare externe ale BEI (nu și pentru cele interne).