COMISIA EUROPEANĂ
Bruxelles, 10.7.2015
COM(2015) 327 final
RAPORT AL COMISIEI CĂTRE PARLAMENTUL EUROPEAN ȘI CONSILIU
PRIVIND ACTIVITĂȚILE DE ÎMPRUMUT ȘI DE CREDITARE ALE UNIUNII EUROPENE ÎN 2014
COMISIA EUROPEANĂ
Bruxelles, 10.7.2015
COM(2015) 327 final
RAPORT AL COMISIEI CĂTRE PARLAMENTUL EUROPEAN ȘI CONSILIU
PRIVIND ACTIVITĂȚILE DE ÎMPRUMUT ȘI DE CREDITARE ALE UNIUNII EUROPENE ÎN 2014
Cuprins
1.Introducere
2.Activitățile de creditare ale Uniunii Europene
2.1.Mecanismul de asistență financiară pentru BDP
2.2.MESF
2.3.Mecanismul AMF
2.4.Mecanismul Euratom
3.Activitățile de împrumut ale Uniunii Europene
3.1.BDP
3.2.MESF
3.3.AMF
3.4.Euratom
4.Banca Europeană de Investiții
4.1.Activitățile de creditare ale BEI
4.2.Activitățile de împrumut ale BEI
5.Menținerea stabilității financiare în zona euro
5.1.Mecanismul de împrumut pentru Grecia (GLF)
5.2.FESF
5.3.MES
1.Introducere
Comisia are obligația de a informa anual Parlamentul European și Consiliul cu privire la utilizarea diferitelor instrumente de creditare ale Uniunii Europene.
Prezentul raport descrie operațiunile de creditare pentru fiecare instrument în parte, precum și activitățile corespunzătoare de împrumut.
Tabelul 1: Evoluția operațiunilor efectuate de Uniunea Europeană (capital datorat în milioane EUR)
|
CECO în lichidare (1) (2) |
Euratom (1) |
BDP |
AMF |
MESF |
Total |
||
|
2010 |
219 |
466 |
12 050 |
500 |
13 235 |
||
|
2011 2012 2013 2014 |
225 183 179 192 |
447 423 386 348 |
11 400 11 400 11 400 8 400 |
590 545 565 1 829 |
28 000 43 800 43 800 46 800 |
40 662 56 351 56 330 57 569 |
|
|
(1)S-au utilizat ratele de conversie de la data de 31 decembrie a fiecărui an. (2)Comunitatea Europeană a Cărbunelui și Oțelului se află în lichidare din anul 2002. Ultimele obligațiuni emise de CECO au scadența în 2019. |
|||||||
2.Activitățile de creditare ale Uniunii Europene
Comisia acordă sprijin financiar țărilor terțe și statelor membre sub forma unor împrumuturi bilaterale finanțate de pe piețele de capital cu garanție din partea bugetului UE în temeiul unor acte juridice ale Consiliului sau ale Consiliului și ale Parlamentului European, în funcție de obiectivele urmărite 1 . Coerența dintre sprijinul financiar acordat țărilor terțe și obiectivele generale ale acțiunii externe a UE este asigurată de Comisie și de Înaltul Reprezentant al Uniunii pentru afaceri externe și politica de securitate, asistat de Serviciul European de Acțiune Externă (SEAE).
2.1.Mecanismul de asistență financiară pentru BDP
Asistența pentru balanța de plăți (BDP) în temeiul articolului 143 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (TFUE) și al Regulamentului (CE) nr. 332/2002 al Consiliului din 18 februarie 2002 de înființare a unui mecanism de asistență financiară pe termen mediu pentru balanțele de plăți ale statelor membre 2 (Regulamentul BDP) se prezintă sub forma unor împrumuturi pe termen mediu acordate de Uniune. Aceasta este în general însoțită de finanțarea acordată de Fondul Monetar Internațional (FMI) și de alți creditori multilaterali, precum Banca Europeană de Investiții (BEI), Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) și Banca Mondială.
Asistența financiară pentru BDP se acordă de la caz la caz de către Consiliu, care hotărăște cu majoritate calificată. Potențialii beneficiari sunt statele membre din afara zonei euro care se confruntă cu dificultăți serioase legate de balanța de plăți. Asistența vizează diminuarea constrângerilor privind finanțarea externă cu care se confruntă statele membre destinatare și refacerea viabilității balanțelor de plăți ale acestora. Fondurile se eliberează sub rezerva respectării unor condiții de politică economică stabilite de Consiliu, după consultarea Comitetului economic și financiar (CEF) în legătură cu un proiect de program de ajustare, ale cărui detalii sunt stabilite de comun acord de Comisie și de statul membru beneficiar printr-un memorandum de înțelegere (Memorandum of Understanding - MoU), înainte de încheierea unui acord de împrumut. Respectarea în permanență a măsurilor din programul de ajustare este verificată în mod regulat și reprezintă o condiție pentru vărsarea tranșelor ulterioare. Fondurile necesare sunt obținute de pe piețele de capital de către Comisie în numele Uniunii Europene.
Comisia raportează în mod regulat Comitetului economic și financiar și Consiliului cu privire la punerea în aplicare a Regulamentului BDP.
Mecanismul de asistență pentru BDP a fost reactivat în 2008 ca răspuns la criza economică și financiară internațională, iar plafonul său a fost majorat, în mai 2009 3 , de la 12 miliarde EUR la o sumă finală de 50 de miliarde EUR pentru a permite UE să reacționeze prompt la toate cererile noi de asistență pentru BDP. Până la 31 decembrie 2014, o sumă totală de 16,6 miliarde EUR fusese alocată Ungariei 4 , Letoniei 5 și României 6 , din care 13,4 miliarde EUR au fost vărsate.
În 2013, Consiliul a adoptat un al doilea program de asistență financiară preventivă (AFP) pentru România 7 în valoare de până la 2 miliarde EUR. Efectuarea plăților poate fi solicitată până la 30 septembrie 2015.
În 2014, nu au fost efectuate plăți în cadrul mecanismului de asistență financiară pentru BDP. Valoarea totală a capitalului datorat la sfârșitul anului 2014 a fost de 8,4 miliarde EUR.
Tabelul 2: Asistența pentru BDP până la 31.12.2014 (capital în miliarde EUR)
|
Țara |
Suma aprobată |
Suma vărsată |
Suma rambursată |
Soldul |
Scadența medie a împrumutului (ani) |
|
Ungaria |
6,5 |
5,5 |
4,0 |
1,5 |
5,0 |
|
Letonia |
3,1 |
2,9 |
1,0 |
1,9 |
6,6 |
|
România |
5,0 |
5,0 |
0 |
5,0 |
7,0 |
|
România (AFP) |
2,0 |
0 |
0 |
0,0 |
0 |
|
Total |
16,6 |
13,4 |
5,0 |
8,4 |
Operațiuni efectuate de la data de 31 decembrie 2014
În ianuarie 2015, 1 200 de milioane EUR au fost rambursate de Letonia și 1 500 de milioane EUR de România, reducând valoarea totală a capitalului datorat la 5 700 de milioane EUR.
Informații detailate privind operațiunile BDP sunt disponibile la adresa: http://ec.europa.eu/economy_finance/eu_borrower/balance_of_payments/index_en.htm
2.2.MESF
Regulamentul (UE) nr. 407/2010 al Consiliului din 11 mai 2010 a instituit mecanismul european de stabilizare financiară (MESF) în temeiul articolului 122 alineatul (2) 8 din TFUE. MESF este susținut integral din bugetul UE și are o capacitate totală de creditare de până la 60 de miliarde EUR.
Potențialii beneficiarii de asistență prin MESF sunt statele membre care se confruntă cu dificultăți cauzate de o deteriorare gravă a mediului economic și financiar internațional. MESF poate fi utilizat sub rezerva respectării anumitor condiții privind politicile în contextul unui program de ajustare economică și financiară, astfel cum s-a convenit în cadrul unui memorandum de înțelegere încheiat între Comisie și statul membru beneficiar și urmează un proces de luare a deciziilor similar celui utilizat în cazul asistenței pentru BDP. Evaluarea nevoilor financiare și supravegherea periodică a modului în care este pus în aplicare programul se realizează de către Comisie, în urma consultării cu Banca Centrală Europeană (BCE), cel puțin o dată la șase luni în ceea ce privește condițiile generale de politică economică prevăzute de programul de ajustare și o dată la trei luni în ceea ce privește verificarea îndeplinirii de către statul membru a condițiilor de politică economică aferente asistenței. Orice modificări ale programului de ajustare care ar putea fi necesare se discută cu statul membru beneficiar. Consiliul, hotărând cu majoritate calificată la propunerea Comisiei, decide cu privire la orice ajustări care trebuie efectuate în ceea ce privește condițiile generale inițiale de politică economică și aprobă programul de ajustare revizuit, astfel cum este pregătit de către statul membru beneficiar.
MESF a fost activat în 2011 pentru Irlanda 9 și Portugalia 10 prin angajarea unui împrumut în valoare de până la 22,5 miliarde EUR și, respectiv, 26 de miliarde EUR. Angajamentele totale, care includ, de asemenea, Fondul european de stabilitate financiară (FESF), FMI și alte state membre, se ridică la peste 85 de miliarde EUR și, respectiv, 78 de miliarde EUR:
Tabelul 3: Defalcarea angajamentelor (în miliarde EUR)
|
Țara |
MESF |
FESF |
FMI |
Altele |
Total |
|
Irlanda |
22,5 |
17,7 |
22,5 |
22,3* |
85,0 |
|
Portugalia |
26,0 |
26,0 |
26,0 |
78,0 |
|
|
Total |
48,5 |
43,7 |
48,5 |
22,3 |
163,0 |
* 4,8 miliarde EUR de la alte state membre (Regatul Unit, Suedia, Danemarca) și 17,5 miliarde EUR de la statul irlandez (Trezoreria și Fondul național de rezervă pentru pensii).
De la punerea în aplicare a MESF, au fost decise și aplicate reduceri ale marjei ratei dobânzii și prelungirea scadențelor în cazul tuturor împrumuturilor.
În martie 2014, 1 800 de milioane EUR au fost vărsate Portugaliei și 800 de milioane EUR Irlandei (ultima tranșă).
În noiembrie 2014, 400 de milioane EUR au fost vărsate Portugaliei (ultima tranșă).
La sfârșitul anului 2014, valoarea totală aferentă MESF era de 46 800 de milioane EUR (Irlanda: 22 500 de milioane EUR, Portugalia: 24 300 de milioane EUR).
Irlanda a încheiat programul de asistență financiară UE/FMI în februarie 2014 11 , în timp ce Portugalia a ieșit din program în iunie 2014 12 .
Informații detaliate privind operațiunile MESF sunt disponibile la adresa: http://ec.europa.eu/economy_finance/eu_borrower/efsm/index_en.htm
2.3.Mecanismul AMF
Asistența macrofinanciară (AMF) se acordă în scopul sprijinirii țărilor candidate la aderarea la UE, țărilor potențial candidate și țărilor vecine pentru a rezolva probleme pe termen scurt legate de balanța de plăți, pentru a stabiliza finanțele publice și pentru a încuraja punerea în aplicare a reformelor structurale. Asistența macrofinanciară se acordă în mod excepțional și pentru o perioadă limitată de timp, ea fiind supusă unor condiții stricte de politică economică. Operațiunile din cadrul AMF completează, de regulă, programele de ajustare ale FMI. Asistența macrofinanciară poate fi acordată sub formă de împrumuturi și/sau granturi nerambursabile.
În cazul în care o țară beneficiară nu își onorează obligațiile de rambursare, Comisia poate activa Fondul de garantare pentru acțiuni externe 13 , astfel încât să aibă loc rambursarea de către Comisie a împrumutului corespondent 14 .
În ceea ce privește punerea în aplicare a AMF pentru Ucraina, aprobată în 2010 15 , care, împreună cu fondurile disponibile dintr-o operațiune anterioară aprobată în 2002 16 , totalizează împrumuturi în valoare de 610 milioane EUR (AMF I), memorandumul de înțelegere a fost semnat în cadrul unei reuniuni la nivel înalt între Ucraina și UE, în februarie 2013. Prima tranșă, în valoare de 100 de milioane EUR, a fost vărsată în mai 2014, iar a doua tranșă, în valoare de 260 de milioane EUR, a fost vărsată în noiembrie 2014.
La 14 aprilie 2014, Consiliul a decis să pună la dispoziția Ucrainei asistența macrofinanciară 17 sub formă de împrumuturi în valoare maximă de 1 miliard EUR și pentru o scadență maximă de 15 ani (AMF II), pentru a acoperi nevoile urgente ale Ucrainei legate de balanța de plăți, astfel cum au fost identificate în programul economic guvernamental sprijinit de FMI. Prima tranșă, în valoare de 500 de milioane EUR, a fost vărsată în iunie 2014, în timp ce a doua tranșă, la rândul ei, în valoare de 500 de milioane EUR, a fost vărsată în decembrie 2014.
La 15 mai 2014, Parlamentul European și Consiliul au decis să pună la dispoziția Tunisiei asistența macrofinanciară sub formă de împrumuturi în valoare maximă de 300 de milioane EUR pentru o scadență maximă de 15 ani 18 .
În 2014, nu au fost efectuate plăți în temeiul deciziilor AMF adoptate de Parlamentul European și Consiliu în 2013 pentru Georgia (46 de milioane EUR, din care 23 de milioane EUR sub formă de împrumuturi 19 ), Republica Kârgâzstan (30 de milioane EUR, din care 15 milioane EUR sub formă de împrumuturi 20 ) și Iordania (180 de milioane EUR sub formă de împrumuturi 21 ).
Operațiuni efectuate de la data de 31 decembrie 2014
La 10 februarie 2015, s-a vărsat Iordaniei prima tranșă în valoare de 100 de milioane EUR.
La 15 aprilie 2015, Parlamentul European și Consiliul au decis să pună la dispoziția Ucrainei asistență macrofinanciară pentru un al treilea împrumut de asistență macrofinanciară (AMF III) în valoare maximă de 1 800 de milioane EUR 22 .
La 21 aprilie 2015, s-a vărsat Ucrainei a treia tranșă în valoare de 250 de milioane EUR (AMF I).
La 21 aprilie 2015, s-a vărsat Georgiei prima tranșă în valoare de 10 milioane EUR.
La 7 mai 2015, s-a vărsat Tunisiei prima tranșă în valoare de 100 de milioane EUR.
Informații detaliate legate de operațiunile de acordare a AMF pot fi găsite în raportul anual al Comisiei către Parlamentul European și Consiliu privind punerea în aplicare a AMF acordate țărilor terțe 23 , precum și la adresa: http://ec.europa.eu/economy_finance/eu_borrower/macro-financial_assistance/index_en.htm.
2.4.Mecanismul Euratom
Mecanismul de împrumut Euratom poate fi utilizat pentru finanțarea proiectelor din statele membre (Decizia 77/270/Euratom a Consiliului) sau din anumite țări terțe (Ucraina, Rusia sau Armenia) (Decizia 94/179/Euratom a Consiliului).
În 1990, Consiliul a stabilit o limită a împrumuturilor de 4 miliarde EUR, din care aproximativ 3,7 miliarde EUR au fost aprobate, iar 3,4 miliarde EUR au fost deja vărsate. În conformitate cu Decizia Consiliului privind plafonul de creditare (77/271/Euratom, astfel cum a fost modificată), Comisia trebuie să informeze Consiliul de îndată ce suma aprobată atinge 3,8 miliarde EUR și, dacă este cazul, să propună un nou plafon de creditare.
În 2013, Comisia a adoptat Decizia C(2013) 3496 privind acordarea unui împrumut Euratom în valoare de până la 300 de milioane EUR în sprijinul programului Ucrainei de sporire a siguranței centralelor nucleare. Împrumutul va intra în vigoare odată ce toate condițiile de eficacitate vor fi îndeplinite în mod satisfăcător.
3.Activitățile de împrumut ale Uniunii Europene
Pentru a finanța activitățile de creditare decise de Consiliu, Comisia este împuternicită să ia împrumuturi de pe piața de capital, atât în numele Uniunii Europene, cât și în numele Euratom. Activitățile de creditare și de împrumut se realizează ca operațiuni „back-to-back”, ceea ce garantează faptul că bugetul UE nu își asumă niciun risc legat de rata dobânzii sau de schimbul valutar 24 . Sumele luate cu împrumut și încă nerambursate corespund împrumuturilor acordate și încă nerambursate.
3.1.BDP
În 2014, nu au fost contractate împrumuturi de pe piață în cadrul mecanismului de asistență financiară pentru BDP.
Suma totală contractată pentru BDP era de 8,4 miliarde EUR la sfârșitul anului 2014.
3.2.MESF
În cursul anului 2014, au fost contractate 3 miliarde EUR prin două operațiuni; în martie 2014, a fost emis un pachet de obligațiuni de referință în valoare de 2,6 miliarde EUR (scadența la 4 aprilie 2024 și cupon de 1,875 %) pentru a sprijini Irlanda și Portugalia, în cadrul pachetelor de asistență financiară prin MESF ale acestor țări.
În noiembrie 2014, a fost emis un pachet de obligațiuni în valoare de 660 de milioane EUR (scadența la 4 octombrie 2029 și cupon de 1,375 %). Din această sumă, 400 de milioane EUR au fost utilizate pentru a finanța ultima plată acordată Portugaliei în cadrul MESF.
Aceste obligațiuni ale UE au suscitat o cerere foarte mare pe piață, care a dus la o suprasubscriere semnificativă. Toate grupurile importante de investitori și îndeosebi investitorii pe termen lung (fonduri de investiții, gestionari de active, companii de asigurări și fonduri de pensii), precum și instituții oficiale, au achiziționat aceste obligațiuni ale UE.
Performanța acestor obligațiuni ale UE pe piața secundară a fost pozitivă și a confirmat poziția Uniunii Europene ca emitent de obligațiuni de referință de înalt nivel. Potrivit calculelor și utilizând date de la 22 de bănci, cifra de afaceri înregistrată de obligațiunile de referință ale UE pe piața secundară a fost de 26,3 miliarde EUR în 2014 (comparativ cu 31 de miliarde EUR în 2013).
Suma totală contractată pentru MESF era de 46,8 miliarde EUR la sfârșitul anului 2014.
Tabelul 4: Operațiuni de împrumut ale UE pentru EFSM în 2014 (în milioane EUR)
|
Țara |
Data emiterii |
Data scadenței |
Volumul |
|
Irlanda (800), Portugalia (1 800) |
25/03/2014 |
04/04/2024 |
2 600 |
|
Portugalia (400) 25 |
12/11/2014 |
04/10/2029 |
400 |
|
Total |
3 000 |
3.3.AMF
În 2014, au fost desfășurate cu succes patru operațiuni de împrumut în cadrul AMF pentru Ucraina: 100 de milioane EUR la 20 mai, 500 de milioane EUR la 17 iunie, 260 de milioane EUR la 12 noiembrie și 500 de milioane EUR la 3 decembrie.
Prima tranșă a AMF I, în valoare de 100 de milioane EUR, a fost vărsată în mai 2014. Finanțarea a fost efectuată printr-o suplimentare a pachetului de obligațiuni cu scadența la 10 ani, în valoare de 2,6 miliarde EUR, emis în martie (a se vedea secțiunea 3.2 de mai sus), ajungând la 2,7 miliarde EUR.
Prima tranșă a AMF II, în valoare de 500 de milioane EUR, a fost vărsată în iunie 2014. Finanțarea a fost efectuată printr-o nouă suplimentare a pachetului de obligațiuni de 2,6 miliarde EUR cu scadența la 10 ani, adăugată creșterii de 100 de milioane EUR din luna mai pentru același pachet de obligațiuni, care a suplimentat și mai mult lichiditățile acestuia, valoarea totală ajungând la 3,2 miliarde EUR.
A doua tranșă a AMF I, în valoare de 260 de milioane EUR, a fost vărsată în noiembrie 2014. Această sumă a fost inclusă în valoarea obligațiunilor de 660 de milioane EUR emise în noiembrie 2014 (a se vedea punctul 3.2 de mai sus). Acest pachet de obligațiuni a fost suplimentat în decembrie pentru a finanța a doua tranșă a AMF II, în valoare de 500 de milioane EUR, crescând valoarea acestuia la 1,16 miliarde EUR. Această operațiune a reprezentat atingerea unui nou minim istoric al randamentului emisiunilor UE de 1,363 %.
Suma totală contractată pentru AMF era de 1 828,6 milioane EUR la sfârșitul anului 2014.
Tabelul 5: Operațiuni de împrumut ale UE pentru AMF în 2014 (în milioane EUR)
|
Țara |
Descriere |
Data emiterii |
Data scadenței |
Volumul |
|
Ucraina |
Ucraina (AMF I) Tranșa 1 |
20/05/2014 |
04/04/2024 |
100 |
|
Ucraina |
Ucraina (AMF II) Tranșa 1 |
17/06/2014 |
04/04/2024 |
500 |
|
Ucraina |
Ucraina (AMF I) Tranșa 2 |
12/11/2014 |
04/10/2029 |
260 |
|
Ucraina |
Ucraina (AMF II) Tranșa 2 |
03/12/2014 |
04/10/2029 |
500 |
|
Total |
1 360 |
3.4.Euratom
În 2014, nu s-a efectuat nicio operațiune de împrumut în cadrul Euratom.
4.Banca Europeană de Investiții
4.1.Activitățile de creditare ale BEI
BEI oferă finanțare fie în mod direct pentru proiecte de investiții individuale, fie prin intermediari financiari pentru proiecte de dimensiuni mai mici realizate de IMM-uri sau de autoritățile locale și de municipalități. BEI oferă, de asemenea, garanții pentru împrumuturi, asistență tehnică și capital de risc.
În 2014, BEI a convenit un volum de finanțare în valoare totală de 77 de miliarde EUR (în comparație cu 71,7 miliarde EUR în 2013).
Activitățile de finanțare ale BEI au un impact asupra bugetului UE atunci când sunt însoțite de garanții UE sau alte fonduri bugetare ale UE. Acesta este cazul pentru:
-operațiunile de finanțare ale BEI desfășurate în cadrul mandatului privind împrumuturile externe (care acoperă țările în fază de preaderare, țările vizate de politica de vecinătate și de parteneriat, Asia și America Latină, Africa de Sud). Aceste finanțări beneficiază de o garanție de la bugetul UE care acoperă riscuri de natură suverană sau politică. Comisia va publica în al doilea semestru al anului 2015 un raport separat cu privire la activitățile de creditare externă ale BEI pentru anul 2014.
-mecanismele de finanțare cu partajarea riscului, care implică utilizarea bugetului UE pentru a sprijini politici ale UE (de exemplu, mecanismul de finanțare cu partajarea riscurilor pentru proiecte de cercetare și dezvoltare și inițiativa de emitere de obligațiuni pentru finanțarea de proiecte).
În 2014, finanțarea acordată de BEI în statele membre a reprezentat 69 de miliarde de euro, sau 90 % din totalul împrumuturilor acordate de BEI. În 2014, finanțarea destinată statelor din afara UE a fost de 7,8 miliarde EUR, din care 4,1 miliarde EUR sunt acoperite prin intermediul unei garanții a UE acordată Băncii Europene de Investiții pentru pierderile rezultate din operațiunile de finanțare care sprijină proiectele de investiții în afara Uniunii (denumită în continuare „garanția UE”).
Garanția UE acordată în temeiul Deciziei 1080/2011/UE pentru o perioadă care se încheie la 31 decembrie 2013 a fost prelungită automat cu 6 luni întrucât o nouă decizie de acordare a unei garanții UE pentru operațiunile BEI în afara UE nu fusese încă adoptată.
Noua decizie de acordare a unei garanții UE pentru operațiunile BEI în afara UE 26 a fost adoptată la 16 aprilie 2014 de Parlamentul European și de Consiliu. Volumul global al mandatului se ridică la 27 de miliarde EUR, la care se adaugă o sumă suplimentară opțională de 3 miliarde EUR. Decizia de a activa în întregime sau în parte valoare opțională va fi luată de către Parlamentul European și Consiliu în conformitate cu procedura legislativă ordinară și pe baza rezultatelor unei evaluări intermediare.
4.2.Activitățile de împrumut ale BEI
În contextul unei piețe volatile, riscul de execuție a rămas la un nivel ridicat pe parcursul întregului an, în special în cazul marilor tranzacții de referință. Inițial, cererea susținută de obligațiuni ale BEI a favorizat micșorarea diferențialelor pentru scadențele mai scurte, în special ale obligațiunilor în EUR. Agențiile de rating au păstrat ratingul AAA al BEI, datorită punerii în aplicare a majorării de capital din 2012.
În 2014, activitățile de împrumut ale BEI s-au ridicat la 61,6 miliarde EUR, cu o scadență medie de 7,2 ani.
5.Menținerea stabilității financiare în zona euro
Ca răspuns la criza economică și financiară mondială, statele membre din zona euro au decis să adopte măsuri pentru menținerea stabilității financiare în zona euro și în Europa în general. Aceste măsuri sunt prezentate mai jos și nu sunt garantate din bugetul UE. Informații suplimentare cu privire la cele trei mecanisme existente sunt disponibile la: http://ec.europa.eu/economy_finance/assistance_eu_ms/index_en.htm
5.1.Mecanismul de împrumut pentru Grecia (GLF)
În urma acordului unanim de a sprijini Grecia, la care au ajuns, la 2 mai 2010 27 , miniștrii de finanțe ai țărilor din zona euro, a fost creat un program comun pe trei ani cu FMI, care a implicat un pachet financiar în valoare de până la 110 miliarde EUR pentru a ajuta Grecia, însoțit de condiții stricte de politică economică 28 negociate cu autoritățile elene de către Comisie și FMI, în colaborare cu BCE. Împrumuturile acordate de statele membre din zona euro în cadrul acestui prim program se ridică la 52,9 miliarde EUR, iar cele acordate de FMI se ridică la 20,1 miliarde EUR. Condițiile financiare ale mecanismului au fost reajustate în decembrie 2012 (extinderea scadenței finale, reducerea marjei).
La 14 martie 2012, a fost aprobat de miniștrii de finanțe din zona euro și de FMI un al doilea program de ajustare economică, adăugând 130 de miliarde EUR la sumele nevărsate din primul program. Acest al doilea program prevede, prin urmare, o asistență financiară totală în valoare de 164,5 miliarde EUR, contribuția FMI ridicându-se la 19,8 miliarde EUR. În timp ce primul program a reprezentat un acord între creditori în vederea acordării, de către state membre din zona euro, a unor împrumuturi bilaterale centralizate, a căror coordonare și gestionare a fost asigurată de Comisie, cel de-al doilea program este finanțat prin intermediul FESF.
5.2.FESF
Fondul european de stabilitate financiară (FESF) a fost creat de statele membre din zona euro sub forma unei societăți înregistrate în Luxemburg și deținute de acestea, concepută ca un mecanism de salvare temporar care să permită acordarea de împrumuturi statelor membre din zona euro aflate în dificultate prin emisiuni de obligațiuni garantate de statele membre din zona euro. În octombrie 2010, s-a decis crearea unui mecanism de salvare permanent, Mecanismul european de stabilitate (MES) care a intrat în vigoare la 27 septembrie 2012. Începând cu 1 iulie 2013, FESF nu mai este angajat în finanțarea de noi programe de finanțare sau noi acorduri de împrumut. Cu toate acestea, el rămâne activ în programele aflate în curs de desfășurare pentru Grecia, Portugalia și Irlanda în calitate de creditor (împreună cu FMI și unele state membre).
5.3.MES
Începând cu 1 iulie 2013, mecanismul permanent de gestionare a crizelor, MES, a devenit un mecanism permanent care răspunde la noile cereri de asistență financiară ale statelor membre din zona euro.
Acesta dispune de o capacitate efectivă de creditare de 500 de miliarde EUR. Capitalul total subscris se ridică la 704,8 miliarde EUR, cu un capital subscris și vărsat de statele membre din zona euro în valoare de 80,5 miliarde EUR și un capital subscris și nevărsat în valoare de 624,3 miliarde EUR.
MES (împreună cu FMI) a acordat asistență financiară pentru remedierea dezechilibrelor din sectorul financiar al Ciprului. De asemenea, acesta a acordat asistență financiară guvernului spaniol pentru recapitalizarea sectorului bancar al țării.