(1)

Pentru a se asigura controlul și gestionarea eficace a conflictelor de interese în domeniul fondurilor europene cu capital de risc, este important să se precizeze situațiile în care este probabil să apară interese contradictorii.

(2)

În contextul fondurilor cu capital de risc eligibile, tipurile de conflicte de interese diferă în funcție de rolul, interesele și stimulentele persoanelor implicate. Pentru a facilita identificarea conflictelor de interese în acest context, este necesar să se stabilească o listă a situațiilor considerate a putea genera conflicte de interese. Lista ar trebui să fie suficient de amplă, astfel încât să acopere orice tip de conflict de interese care ar putea apărea în domeniul fondurilor europene cu capital de risc. Prin urmare, tipurile de conflicte de interese ar trebui să includă situațiile în care există perspective de câștig financiar sau de evitare a pierderii financiare sau situațiile în care se oferă stimulente într-un mod care favorizează anumite interese în detrimentul intereselor fondului cu capital de risc eligibil sau ale investitorilor la respectivul fond.

(3)

Administratorii fondurilor cu capital de risc eligibile ar trebui să adopte proceduri și măsuri prin care să se asigure că persoanele implicate în astfel de activități comerciale desfășoară activitățile respective în interesul fondurilor cu capital de risc eligibile și al investitorilor acestora. Pentru a atinge un nivel armonizat de protecție a investitorilor în Uniune și pentru a permite respectivilor administratori să adopte și să aplice o practică consecventă și eficace de prevenire, monitorizare și gestionare a conflictelor de interese, politica lor în materie de conflicte de interese ar trebui să prevadă un set minim de măsuri. Pentru a evita sarcinile administrative inutile, asigurând în același timp un nivel adecvat de protecție a investitorilor, politicile în materie de conflicte de interese ar trebui adaptate în funcție de natura, dimensiunea și complexitatea activităților administratorilor.

(4)

Procedurile și măsurile prevăzute în politicile în materie de conflicte de interese pot fi insuficiente pentru a proteja interesele fondurilor cu capital de risc eligibile sau ale investitorilor lor, caz în care administratorii fondurilor cu capital de risc eligibile ar trebui să ia măsurile suplimentare care se impun pentru a proteja interesele respective. Una dintre aceste măsuri ar trebui să fie informarea personalului de conducere de nivel superior sau a unui alt organism intern competent al fondului cu capital de risc eligibil și luarea deciziilor sau a acțiunilor necesare pentru a acționa în interesul fondului cu capital de risc eligibil sau al investitorilor săi.

(5)

Administratorii fondurilor cu capital de risc eligibile pot fi activi în administrarea societăților în care investesc fondurile cu capital de risc eligibile. Pentru a preveni conflictele de interese și pentru a se asigura că drepturile de vot ale administratorilor respectivi se exercită atât în beneficiul fondului cu capital de risc eligibil, cât și al investitorilor săi, este necesar să se specifice cerințe detaliate în ceea ce privește exercitarea drepturilor de vot respective. Pentru a asigura un nivel suficient de protecție a investitorilor, administratorii fondurilor cu capital de risc eligibile ar trebui să elaboreze strategii adecvate și eficace în acest sens și să furnizeze, la cerere, un rezumat al strategiilor și acțiunilor pe care le-au adoptat.

(6)

Pentru a asigura eficacitatea demersului de declarare a conflictelor de interese, informațiile furnizate ar trebui să fie actualizate periodic. Date fiind riscurile inerente utilizării unui site web ca instrument de declarare a conflictelor de interese, este necesar să se stabilească criterii pentru publicarea acestor informații pe un site web.

(7)

Pentru a permite administratorilor fondurilor cu capital de risc eligibile să se adapteze la noile cerințe, data de aplicare a prezentului regulament ar trebui amânată cu șase luni,

(a)

ar putea să obțină un câștig financiar sau să evite o pierdere financiară în detrimentul fondului cu capital de risc eligibil sau al investitorilor săi;

(b)

urmărește un interes legat de rezultatul unui serviciu sau al unei activități prestate fondului cu capital de risc eligibil sau investitorilor săi care diferă de interesul fondului cu capital de risc eligibil sau al investitorilor săi;

(c)

urmărește un interes legat de rezultatul unei tranzacții efectuate în numele fondului cu capital de risc eligibil sau al investitorilor săi care diferă de interesul fondului cu capital de risc eligibil sau al investitorilor săi;

(d)

are un stimulent financiar sau de altă natură să favorizeze:

(e)

desfășoară aceleași activități pentru fondul cu capital de risc eligibil, pentru un alt organism de plasament colectiv, inclusiv un OPCVM, sau pentru un investitor;

(f)

plătește sau i se plătește o taxă sau un comision ori acordă sau i se acordă beneficii nepecuniare, altele decât cele prevăzute la articolul 24 alineatul (1) din Regulamentul delegat (UE) nr. 231/2013 al Comisiei (2);

(g)

influențează și are un interes personal să influențeze dezvoltarea unei societăți de portofoliu eligibile în dezavantajul fondului cu capital de risc eligibil sau al investitorilor săi sau în detrimentul realizării obiectivelor fondului cu capital de risc eligibil.

(a)

interzicerea schimbului de informații între persoanele sau entitățile menționate la articolul 1, în cazul în care acest schimb de informații ar putea duce la un conflict de interese sau ar facilita un conflict de interese;

(b)

separarea supravegherii persoanelor sau a entităților menționate la articolul 1 ale căror interese pot fi în conflict;

(c)

eliminarea legăturii sau a corelării dintre remunerarea persoanelor sau a entităților menționate la articolul 1 implicate cu precădere într-o anumită activitate și remunerarea persoanelor sau a entităților implicate cu precădere într-o altă activitate ori câștigurile generate de acestea, în cazul în care pot apărea conflicte de interese în legătură cu aceste activități;

(d)

prevenirea exercitării de către persoanele sau entitățile menționate la articolul 1 a unei influențe inadecvate asupra administrării fondului cu capital de risc eligibil;

(e)

prevenirea sau controlul implicării persoanelor sau entităților menționate la articolul 1 în orice activitate care ar putea duce la un conflict de interese.

(a)

informează cu promptitudine personalul de conducere de nivel superior sau un alt organism intern competent ori personalul de conducere de nivel superior sau un alt organism intern competent al fondului cu capital de risc eligibil cu privire la riscul de prejudiciere a intereselor respectivului fond sau ale investitorilor săi;

(b)

iau orice decizie sau măsură pentru a se asigura că acționează în interesul fondului cu capital de risc eligibil sau al investitorilor săi.