TEXT consolidat: 32017R0583 — RO

Articolul 1

Definiții

[Articolul 9 alineatul (5) litera (f) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

În sensul prezentului regulament, se aplică următoarele definiții:

„sistem de tranzacționare cu registru central de ordine-limită” înseamnă oricare dintre următoarele:

(a)

un sistem de tranzacționare cu registre de ordine cu licitație continuă care, prin intermediul unui registru de ordine și al unui algoritm de tranzacționare exploatat fără intervenție umană, corelează în mod continuu ordinele de vânzare cu ordinele de cumpărare pe baza celui mai bun preț disponibil;

(b)

un sistem de tranzacționare care cuprinde atât elemente ale unui sistem de tranzacționare cu registre de ordine cu licitație continuă, astfel cum este menționat la litera (a), cât și elemente ale unui sistem de tranzacționare cu licitație periodică, astfel cum este definit la punctul 2;

„sistem de tranzacționare cu licitație periodică” înseamnă un sistem de tranzacționare care corelează ordinele pe baza unei licitații periodice și a unui algoritm de tranzacționare exploatat fără intervenție umană.

Articolul 1a

Domeniul de aplicare al articolelor 3, 6, 8, 9, 10, 11 și 13

(1)

Articolele 3, 6, 9, 10, 11 și 13 se aplică numai în ceea ce privește instrumentele financiare derivate. Articolul 8 se aplică numai în ceea ce privește instrumentele financiare derivate și tranzacțiile de tip „pachet”.

(2)

Trimiterile la articolul 11 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014 de la articolele 8 și 11 din prezentul regulament trebuie interpretate ca trimiteri la articolul 11 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, astfel cum era aplicabil înainte de 28 martie 2024.

CAPITOLUL II

TRANSPARENȚA PRE-TRANZACȚIONARE PENTRU PIEȚELE REGLEMENTATE, SISTEMELE MULTILATERALE DE TRANZACȚIONARE ȘI SISTEMELE ORGANIZATE DE TRANZACȚIONARE

Articolul 2

Obligațiile privind transparența pre-tranzacționare

[Articolul 8 alineatele (1) și (2) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

Operatorii de piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare fac publice gama prețurilor de cumpărare și de vânzare, precum și amploarea intereselor de tranzacționare la aceste prețuri, în conformitate cu tipul de sistem de tranzacționare pe care îl operează, precum și cu cerințele de informare stabilite în anexa I.

Articolul 3

Ordinele de dimensiuni mari

[Articolul 9 alineatul (1) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

Un ordin este de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață în cazul în care, la punctul de intrare al comenzii sau după orice modificare a acestui ordin, acesta este egal sau mai mare decât mărimea minimă, care este stabilită în conformitate cu metodologia prevăzută la articolul 13.

Articolul 3a

Ordine de dimensiuni mari pentru obligațiuni, produse financiare structurate și certificate de emisii

[Articolul 9 alineatul (1) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

Un ordin referitor la obligațiuni, produse financiare structurate sau certificate de emisii este de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață în cazul în care, la punctul de intrare a ordinului sau în urma oricărei modificări a ordinului, ordinul respectiv este egal cu următoarele praguri sau mai mare decât acestea:

(a)

pentru toate tipurile de obligațiuni, cu excepția mărfurilor tranzacționate la bursă („ETC”) și a titlurilor de datorie tranzacționate la bursă („ETN”), pragurile stabilite în tabelul 2.3 din anexa III;

(b)

pentru ETC și ETN, pragurile stabilite în tabelul 2.5 din anexa III;

(c)

pentru produsele financiare structurate, pragurile stabilite în tabelul 3.2 din anexa III;

(d)

pentru certificatele de emisii, pragurile stabilite în tabelul 12.2 din anexa III.

Articolul 4

Tipul și mărimea minimă a ordinelor menținute într-un sistem de administrare a ordinelor

[Articolul 9 alineatul (1) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

(1)

Tipul de ordin deținut într-un sistem de administrare a ordinelor utilizat de un loc de tranzacționare în așteptarea publicării, pentru care se poate acorda o derogare de la obligațiile de transparență pre-tranzacționare, este un ordin care:

(a)

urmează să fie comunicat registrului de ordine operat de locul de tranzacționare și depinde de condițiile obiective care sunt definite în prealabil de protocolul sistemului;

(b)

nu interacționează cu alte interese de tranzacționare, înainte de comunicarea către registrul de ordine operat de locul de tranzacționare;

(c)

odată comunicat către registrul de ordine, acesta interacționează cu alte ordine, în conformitate cu normele aplicabile ordinelor de acest tip la momentul comunicării.

(2)

Mărimea minimă a ordinelor deținute într-un sistem de administrare a ordinelor operat de un loc de tranzacționare în așteptarea publicării, pentru care se poate acorda o derogare de la obligațiile de transparență pre-tranzacționare, la punctul de intrare și orice modificare ulterioară, poate fi una dintre următoarele:

(a)

în cazul unui ordin de tip iceberg (cantitate ascunsă), mai mare sau egală cu 10 000 EUR;

(b)

pentru toate celelalte ordine, o mărime mai mare sau egală cu cantitatea care poate fi tranzacționată stabilită în prealabil de operatorul de sistem în conformitate cu normele și protocoalele acestuia.

(3)

Un ordin de tip iceberg la care se face referire la alineatul (2) litera (a) se consideră a fi un ordin-limită care constă într-un ordin publicat referitor la o parte din cantitate și într-un ordin nepublicat privind restul cantității, unde cantitatea nepublicată poate fi executată doar după trecerea sa în registrul de ordine sub forma unui nou ordin publicat.

(4)

În sensul alineatului (2) litera (a), mărimea ordinelor deținute într-un sistem de administrare a ordinelor se măsoară prin valoarea noțională a contractelor tranzacționate, astfel cum se menționează în anexa II tabelul 2 câmpul 10.

▼M4 —————

Articolul 6

Clasele de instrumente financiare pentru care nu există o piață lichidă

[Articolul 9 alineatul (1) litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

Se consideră că nu există o piață lichidă pentru un instrument financiar sau o clasă de instrumente financiare dacă acest lucru este stabilit în conformitate cu metodologia prevăzută la articolul 13.

Articolul 6a

Clasele de obligațiuni, produse financiare structurate și certificate de emisii pentru care nu există o piață lichidă

[Articolul 9 alineatul (1) litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

Pentru a stabili dacă se consideră că o obligațiune, un produs financiar structurat sau un certificat de emisii nu are o piață lichidă, autoritățile competente aplică următoarea determinare statică a lichidității:

(a)

pentru toate tipurile de obligațiuni, cu excepția ETC și ETN, determinarea prevăzută în tabelul 2.2 din anexa III;

(b)

pentru ETC și ETN, determinarea prevăzută în tabelul 2.4 din anexa III;

(c)

pentru produsele financiare structurate, determinarea prevăzută în tabelul 3.1 din anexa III;

(d)

pentru certificatele de emisii, determinarea prevăzută în tabelul 12.1 din anexa III.

CAPITOLUL III

TRANSPARENȚA POST-TRANZACȚIONARE PENTRU LOCURILE DE TRANZACȚIONARE ȘI FIRMELE DE INVESTIȚII CARE EFECTUEAZĂ TRANZACȚII ÎN AFARA UNUI LOC DE TRANZACȚIONARE

Articolul 7

Obligațiile de transparență post-tranzacționare

[Articolul 10 alineatul (1) și articolul 21 alineatele (1) și (5) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

(1)

Firmele de investiții care efectuează tranzacții în afara regulilor unui loc de tranzacționare, precum și operatorii de piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare fac publice, prin referire la fiecare tranzacție în parte, detaliile prevăzute în tabelele 1 și 2 din anexa II și utilizează fiecare indicator aplicabil prevăzut în tabelul 3 din anexa II.

Denumirile câmpurilor prevăzute în tabelul 2 din anexa II se fac publice utilizând aceleași convenții privind denumirile ca cele prevăzute în identificatorul de câmp al tabelului respectiv.

(2)

În cazul în care un raport de tranzacționare publicat anterior este anulat, firmele de investiții care efectuează tranzacții în afara unui loc de tranzacționare, precum și operatorii de piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare fac public un nou raport de tranzacționare care conține toate detaliile incluse în raportul inițial de tranzacționare și indicatorul de anulare prevăzut în tabelul 3 din anexa II.

(3)

În cazul în care un raport de tranzacționare publicat anterior este modificat, firmele de investiții care efectuează tranzacții în afara unui loc de tranzacționare, precum și operatorii de piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare fac publice următoarele informații:

(a)

un nou raport de tranzacționare care conține toate detaliile incluse în raportul de tranzacționare inițial și indicatorul de anulare prevăzut în tabelul 3 din anexa II;

(b)

un nou raport de tranzacționare care conține toate informațiile incluse în raportul de tranzacționare inițial cu toate detaliile necesare corectate și indicatorul de anulare prevăzut în tabelul 3 din anexa II.

(4)

Informațiile posttranzacționare sunt puse la dispoziție cât mai aproape posibil din punct de vedere tehnic de timpul real și, în orice caz, în termen de cinci minute de la executarea tranzacției relevante.

▼M4 —————

(7)

Firmele de investiții iau toate măsurile rezonabile pentru a garanta că tranzacția este publicată ca tranzacție unică. În acest sens, se consideră că două tranzacții inverse efectuate simultan și la același preț cu o singură parte reprezintă o tranzacție unică.

(8)

Informațiile privind tranzacțiile de tip „pachet” includ indicatorul pentru tranzacția de tip „pachet” sau indicatorul pentru tranzacția de tip „schimb de active materiale”, astfel cum se specifică în tabelul 3 din anexa II. În cazul în care tranzacția de tip „pachet” este eligibilă pentru publicarea decalată în temeiul articolului 8, informațiile privind toate componentele sunt puse la dispoziție după încheierea perioadei de decalare pentru tranzacție.

Articolul 8

Publicarea decalată a tranzacțiilor

[Articolul 11 alineatele (1) și (3) și articolul 21 alineatul (4) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

(1)

În cazul în care o autoritate competentă autorizează publicarea decalată a detaliilor privind tranzacțiile, în conformitate cu articolul 11 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, firmele de investiții care efectuează tranzacții în afara unui loc de tranzacționare, precum și operatorii de piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare fac publică fiecare tranzacție până cel târziu la ora 19.00, ora locală, în a doua zi lucrătoare după data efectuării tranzacției, dacă este îndeplinită una dintre următoarele condiții:

(a)

tranzacția este de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață, astfel cum se prevede la articolul 9;

(b)

tranzacția este un instrument financiar sau cu o clasă de instrumente financiare pentru care nu există o piață lichidă, astfel cum se prevede în conformitate cu metodologia stabilită la articolul 13;

(c)

tranzacția este efectuată între o firmă de investiții care tranzacționează pe cont propriu, alta decât prin corelarea efectuând cumpărări și vânzări simultane pe cont propriu în conformitate cu articolul 4 alineatul (1) punctul 38 din Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului ( 1 ), și o altă contraparte și este mai mare decât mărimea specifică instrumentului, astfel cum se prevede la articolul 10;

(d)

tranzacția este o tranzacție de tip „pachet”, care îndeplinește unul dintre următoarele criterii:

(i)

una sau mai multe dintre componentele sale sunt tranzacții cu instrumente financiare pentru care nu există o piață lichidă;

(ii)

una sau mai multe dintre componentele sale sunt tranzacții cu instrumente financiare de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață, astfel cum se prevede la articolul 9;

(iii)

tranzacția este efectuată între o firmă de investiții care tranzacționează pe cont propriu, alta decât prin corelarea acestora efectuând cumpărări și vânzări simultane pe cont propriu în conformitate cu articolul 4 alineatul (1) punctul 38 din Directiva 2014/65/UE, și o altă contraparte, iar una sau mai multe dintre componentele sale sunt tranzacții cu instrumente financiare mai mari decât mărimea specifică instrumentului, astfel cum se prevede la articolul 10.

(2)

Atunci când termenul de decalare prevăzut la alineatul (1) expiră, toate detaliile privind tranzacția sunt publicate, cu excepția cazului în care se acordă o perioadă de decalare extinsă sau nedeterminată, în conformitate cu articolul 11.

(3)

În cazul în care o tranzacție între două firme de investiții, fie în nume propriu, fie în numele clienților, este executată în afara regulilor unui loc de tranzacționare, autoritatea competentă relevantă în scopul stabilirii regimului de decalare aplicabil este autoritatea competentă a firmei de investiții responsabile cu publicarea tranzacției prin intermediul unui APA, în conformitate cu articolul 7 alineatele (5)-(7).

Articolul 8a

Publicarea decalată a tranzacțiilor pentru obligațiuni, produse financiare structurate și certificate de emisii

[Articolul 11 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

(1)

Operatorii de piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare și firmele de investiții care tranzacționează în afara unui loc de tranzacționare pot decala publicarea detaliilor tranzacțiilor referitoare la obligațiuni, cu excepția ETC și ETN, în conformitate cu următoarele:

(a)

o decalare a publicării prețului și a volumului care să nu depășească 15 minute, pentru tranzacțiile din categoria 1, astfel cum sunt menționate în tabelul 2.6 din anexa III;

(b)

o decalare a publicării prețului și a volumului care să nu depășească sfârșitul zilei de tranzacționare, pentru tranzacțiile din categoria 2, astfel cum sunt menționate în tabelul 2.6 din anexa III;

(c)

o decalare a publicării prețului care să nu depășească sfârșitul primei zile de tranzacționare de după data tranzacției și o amânare a publicării volumului care să nu depășească o săptămână de la data tranzacției, pentru tranzacțiile din categoria 3, astfel cum sunt menționate în tabelul 2.6 din anexa III;

(d)

o decalare a publicării prețului care să nu depășească sfârșitul celei de a doua zile de tranzacționare de după data tranzacției și o amânare a publicării volumului care să nu depășească două săptămâni de la data tranzacției, pentru tranzacțiile din categoria 4, astfel cum sunt menționate în tabelul 2.6 din anexa III;

(e)

o decalare a publicării prețului și a volumului care să nu depășească patru săptămâni de la data tranzacției, pentru tranzacțiile din categoria 5, astfel cum sunt menționate în tabelul 2.6 din anexa III.

(2)

Operatorii de piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare și firmele de investiții care tranzacționează în afara unui loc de tranzacționare pot decala publicarea detaliilor tranzacțiilor referitoare la ETC, ETN și produse financiare structurate în conformitate cu următoarele:

(a)

o decalare a publicării prețului care să nu depășească sfârșitul celei de a doua zile de tranzacționare de după data tranzacției, pentru tranzacțiile de orice mărime și

(b)

o decalare a publicării volumului care să nu depășească două săptămâni de la data tranzacției, pentru tranzacțiile de orice mărime.

(3)

Operatorii de piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare și firmele de investiții care tranzacționează în afara unui loc de tranzacționare fac publică fiecare tranzacție în ceea ce privește certificatele de emisii până cel târziu la ora 19.00, ora locală, în a doua zi lucrătoare de la data tranzacției, cu condiția ca mărimea tranzacției să fie superioară mărimii posttranzacționare pentru certificatele de emisii, astfel cum se menționează în tabelul 12.2 din anexa III.

Articolul 9

Tranzacțiile de dimensiuni mari

[Articolul 11 alineatul (1) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

O tranzacție este considerată de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață în cazul în care aceasta este egală cu sau mai mare decât dimensiunea minimă a tranzacțiilor, care este calculată în conformitate cu metodologia prevăzută la articolul 13.

Articolul 10

Mărimea specifică instrumentului financiar

[Articolul 11 alineatul (1) litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

O tranzacție este considerată mai mare decât mărimea specifică instrumentului financiar în cazul în care aceasta este egală cu sau mai mare decât dimensiunea minimă a tranzacției, care este calculată în conformitate cu metodologia prevăzută la articolul 13.

Articolul 11

Cerințele de transparență în legătură cu publicarea decalată la discreția autorităților competente

[Articolul 11 alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

(1)

În cazul în care autoritățile competente își exercită puterile în legătură cu autorizarea publicării decalate în temeiul articolului 11 alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, se aplică următoarele:

(a)

În cazul în care se aplică articolul 11 alineatul (3) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, autoritățile competente solicită publicarea uneia dintre următoarele informații pe parcursul întregii perioade de decalare, astfel cum se prevede la articolul 8:

(i)

toate detaliile privind o tranzacție prevăzute în tabelele 1 și 2 din anexa II, cu excepția detaliilor referitoare la volum;

(ii)

tranzacțiile într-o formă zilnică agregată pentru un număr minim de 5 de tranzacții executate în aceeași zi, care urmează a fi publicate în următoarea zi lucrătoare înainte de ora 9.00, ora locală.

(b)

În cazul în care se aplică articolul 11 alineatul (3) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, autoritățile competente pot permite omiterea publicării volumului unei anumite tranzacții pe o perioadă extinsă de patru săptămâni.

(c)

Pentru alte instrumentele altele decât cele de capitaluri proprii, care nu sunt instrumente de datorie suverană, în cazul în care se aplică articolul 11 alineatul (3) litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, autoritățile competente permit, pentru o perioadă extinsă de decalare de patru săptămâni, publicarea agregării mai multor tranzacții executate pe durata unei săptămâni calendaristice în următoarea zi de marți înainte de ora 9.00, ora locală.

▼M4 —————

(2)

În cazul în care perioada de decalare prevăzută la alineatul 1 litera (b) a expirat, se aplică următoarele cerințe:

(a)

în ceea ce privește toate instrumentele care nu sunt instrumente de datorie suverană, publicarea detaliilor complete privind toate tranzacțiile individuale are loc în următoarea zi lucrătoare, înainte de ora 9.00, ora locală.

▼M4 —————

(3)

În ceea ce privește toate instrumentele care nu sunt instrumente de datorie suverană, toate detaliile privind tranzacțiile individuale sunt publicate în termen de patru săptămâni de la publicarea detaliilor agregate în conformitate cu alineatul 1 litera (c), înainte de ora 9.00, ora locală.

(4)

Datele agregate zilnice sau săptămânale prevăzute la alineatele (1) și (2) conțin următoarele informații referitoare la instrumente financiare derivate pentru fiecare zi sau săptămână a perioadei calendaristice în cauză:

(a)

prețul mediu ponderat;

(b)

volumul total tranzacționat, astfel cum se prevede în tabelul 4 din anexa II;

(c)

numărul total al tranzacțiilor.

(5)

Tranzacțiile pot fi agregate per cod ISIN. În cazul în care codul ISIN nu este disponibil, tranzacțiile pot fi agregate la nivelul clasei de instrumente financiare pentru care se aplică testul de lichiditate prevăzut la articolul 13.

(6)

În cazul în care ziua din săptămână pentru publicările prevăzute la alineatul (1) litera (c) și la alineatele (2) și (3) nu este o zi lucrătoare, publicările sunt efectuate în următoarea zi lucrătoare, înainte de ora 9.00, ora locală.

Articolul 11a

Cerințe de transparență pentru instrumentele de datorie suverană în legătură cu publicarea decalată la discreția autorităților competente

[Articolul 11 alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

(1)

Publicarea detaliilor mai multor tranzacții în formă agregată, astfel cum se menționează la articolul 11 alineatul (3) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, include tranzacțiile care au fost executate în cursul unei săptămâni calendaristice și se efectuează în următoarea zi de marți înainte de ora 9.00, ora locală.

(2)

Datele agregate săptămânale prevăzute la alineatul (1) conțin următoarele informații referitoare la fiecare săptămână a perioadei calendaristice în cauză:

(a)

prețul mediu ponderat;

(b)

volumul total tranzacționat, astfel cum se prevede în tabelul 4 din anexa II;

(c)

numărul total al tranzacțiilor.

(3)

Tranzacțiile sunt agregate per cod ISIN.

(4)

În cazul în care ziua din săptămână pentru publicările prevăzute la alineatul (1) nu este o zi lucrătoare, publicările sunt efectuate în următoarea zi lucrătoare, înainte de ora 9.00, ora locală.

Articolul 12

Aplicarea transparenței post-tranzacționare pentru anumite tranzacții executate în afara unui loc de tranzacționare

[Articolul 21 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

Obligațiile prevăzute la articolul 21 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014 nu se aplică tranzacțiilor menționate la articolul 2 alineatul (5) din Regulamentul delegat (UE) 2017/590 al Comisiei ( 2 ).

CAPITOLUL IV

DISPOZIȚII COMUNE ÎN MATERIE DE TRANSPARENȚĂ PRE-TRANZACȚIONARE ȘI POST-TRANZACȚIONARE

Articolul 13

Metodologia pentru efectuarea calculelor în materie de transparență

[Articolul 9 alineatul (1) și (2), articolul 11 alineatul (1) și articolul 22 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

(1)

Pentru a stabili instrumentele financiare sau clasele de instrumente financiare pentru care nu există o piață lichidă, în sensul articolului 6 și articolului 8 alineatul (1) litera (b), următoarele metode se aplică pentru toate clasele de active:

(a)

Determinarea statică a lichidității pentru:

(i)

clasa de active a instrumentelor financiare derivate securitizate, astfel cum sunt definite în tabelul 4.1 din anexa III;

(ii)

următoarele subclase de active ale instrumentelor financiare derivate pe titluri de capital: opțiuni pe indici bursieri, contracte future/forward pe indici bursieri, opțiuni pe acțiuni, contracte future/forward pe acțiuni, opțiuni pe dividende sub formă de acțiuni, contracte future/forward pe dividende sub formă de acțiuni, opțiuni pe indici de dividende, contracte future/forward pe indici de dividende, opțiuni pe indici de volatilitate, contracte future/forward pe indici de volatilitate, opțiuni pe ETF, contracte futures/forwards pe ETF și alte instrumente financiare derivate pe titluri de capital, astfel cum sunt definite în tabelul 6.1 din anexa III;

(iii)

clasa de active a instrumentelor derivate pe cursul de schimb, astfel cum sunt definite în tabelul 8.1 din anexa III;

(iv)

subclasele de active ale altor instrumente financiare derivate pe rata dobânzii, ale altor instrumente financiare derivate pe mărfuri, ale altor instrumente financiare derivate de credit, ale altor instrumente financiare derivate C10, ale altor contracte pe diferență (CFD) și ale altor instrumente financiare derivate pe certificate de emisii, astfel cum sunt menționate în tabelele 5.1, 7.1, 9.1, 10.1, 11.1 și 13.1 din anexa III.

(b)

Evaluări periodice bazate pe criterii cantitative și, după caz, calitative, în materie de lichiditate pentru:

▼M4 —————

(iii)

clasa de active a instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii, cu excepția subclasei de active a altor instrumente financiare derivate pe rata dobânzii, astfel cum sunt definite în tabelul 5.1 din anexa III;

(iv)

următoarele subclase de active ale instrumentelor financiare derivate pe titluri de capital: swapurile și portofoliile de swap, astfel cum sunt definite în tabelul 6.1 din anexa III;

(v)

clasa de active a instrumentelor financiare derivate pe mărfuri, cu excepția subclasei de active ale altor instrumente financiare derivate pe mărfuri, astfel cum sunt definite în tabelul 7.1 din anexa III;

(vi)

următoarele subclase de active ale instrumentelor financiare derivate de credit: instrumente de tipul credit default swap bazate pe indici și instrumente de tipul credit default swap având la bază o singură semnătură, astfel cum sunt definite în tabelul 9.1 din anexa III;

(vii)

clasa de active a instrumentelor financiare derivate C10, cu excepția subclasei de active a altor instrumente financiare derivate C10, astfel cum sunt definite în tabelul 10.1 din anexa III;

(viii)

următoarele subclase de active ale contractelor pe diferență (CFD): CFD pe valută și CFD pe mărfuri, astfel cum sunt definite în tabelul 11.1 din anexa III;

▼M4 —————

(x)

subclasa de active a instrumentelor derivate pe certificate de emisii, cu excepția subclasei de active a altor instrumente derivate pe certificate de emisii, astfel cum sunt definite în tabelul 13.1 din anexa III.

(c)

Evaluări periodice pe baza unor criterii calitative în materie de lichiditate pentru:

(i)

următoarele subclase de active ale instrumentelor financiare derivate de credit: opțiuni pe indici CDS și opțiuni pe CDS având la bază o singură semnătură, astfel cum sunt definite în tabelul 9.1 din anexa III;

(ii)

următoarele subclase de active ale contractelor pe diferență (CFD): CFD pe titluri de capital, CFD pe obligațiuni, CFD pe contracte future/forward pe titluri de capital și CFD pe opțiuni pe titluri de capital, astfel cum sunt definite în tabelul 11.1 din anexa III.

▼M4 —————

(2)

►M4 Pentru a stabili ordinele de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață, astfel cum sunt menționate la articolul 3, se aplică următoarele metodologii: ◄

(a)

Valoarea pragului pentru:

▼M4 —————

(ii)

clasa de active a instrumentelor financiare derivate securitizate, astfel cum sunt definite în tabelul 4.2 din anexa III;

(iii)

fiecare subclasă a instrumentelor financiare derivate pe titluri de capital, astfel cum sunt definite în tabelele 6.2 și 6.3 din anexa III;

(iv)

fiecare subclasă a instrumentelor derivate pe cursul de schimb, astfel cum sunt definite în tabelul 8.2 din anexa III;

(v)

fiecare subclasă pentru care se consideră că nu există o piață lichidă pentru clasele de active ale instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii, ale instrumentelor financiare derivate pe mărfuri, ale instrumentelor financiare derivate de credit, ale instrumentelor financiare derivate C10 și ale contractelor pe diferență (CFD), astfel cum sunt definite în tabelele 5.3, 7.3, 9.3, 10.3 și 11.3 din anexa III;

(vi)

fiecare subclasă de active pentru care se consideră că nu există o piață lichidă pentru clasele de active ale instrumentelor financiare derivate pe certificate de emisii, astfel cum sunt menționate în tabelul 13.3 din anexa III.

▼M4 —————

(b)

►M4 valoarea mai mare dintre valoarea tranzacției sub care se află procentajul tranzacțiilor care corespunde percentilei tranzacțiilor și pragul minim pentru: ◄

▼M4 —————

(ii)

fiecare subclasă pentru care există o piață lichidă pentru clasele de active ale instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii, ale instrumentelor financiare derivate pe mărfuri, ale instrumentelor financiare derivate de credit, ale instrumentelor financiare derivate C10 și ale contractelor pe diferență, astfel cum sunt definite în tabelele 5.2, 7.2, 9.2, 10.2 și 11.2 din anexa III;

(iii)

fiecare subclasă de active pentru care există o piață lichidă pentru clasele de active ale instrumentelor financiare derivate pe certificate de emisii, astfel cum sunt menționate în tabelul 13.2 din anexa III;

▼M4 —————

(3)

Pentru a stabili mărimea specifică instrumentului financiar, prevăzută la articolul 8 alineatul (1) litera (c), și tranzacțiile de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață, prevăzute la articolul 8 alineatul (1) litera (a), se aplică următoarele metode:

(a)

valoarea pragului pentru:

▼M4 —————

(ii)

clasa de active a instrumentelor financiare derivate securitizate, astfel cum sunt definite în tabelul 4.2 din anexa III;

(iii)

fiecare subclasă de instrumente financiare derivate pe titluri de capital, astfel cum sunt definite în tabelele 6.2 și 6.3 din anexa III;

(iv)

fiecare subclasă de instrumente derivate pe cursul de schimb, astfel cum sunt definite în tabelul 8.2 din anexa III;

(v)

(vi)

fiecare subclasă de active pentru care se consideră că nu există o piață lichidă pentru clasa de active a instrumentelor financiare derivate pe certificate de emisii, astfel cum sunt menționate în tabelul 13.3 din anexa III;

▼M4 —————

(c)

cea mai mare valoare a tranzacțiilor sub care se află procentajul tranzacțiilor care corespunde percentilei tranzacțiilor, valoarea tranzacțiilor sub care se află procentajul volumului care corespunde percentilei volumului și pragul minim pentru fiecare subclasă pentru care se consideră că există o piață lichidă pentru clasele de active ale instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii, ale instrumentelor derivate pe mărfuri, ale instrumentelor financiare derivate de credit, ale instrumentelor financiare derivate C10 și ale contractelor pe diferență, astfel cum se prevede în tabelele 5.2, 7.2, 9.2, 10.2 și 11.2 din anexa III;

(d)

valoarea mai mare dintre valoarea tranzacției sub care se află procentajul tranzacțiilor care corespunde percentilei tranzacțiilor și pragul minim pentru fiecare subclasă de active pentru care se consideră că există o piață lichidă pentru instrumentele financiare derivate pe certificate de emisii, astfel cum se prevede în tabelul 13.2 din anexa III.

(4)

În sensul alineatului (3) litera (c), în cazul în care valoarea tranzacțiilor care corespund percentilei de volum pentru stabilirea tranzacției care este de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață este mai mare decât percentila tranzacției de 97.5, volumul tranzacțiilor nu poate fi luat în considerare, iar mărimea specifică instrumentului financiar, prevăzută la articolul 8 alineatul (1) litera (c), precum și mărimea tranzacțiilor de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață, prevăzută la articolul 8 alineatul (1) litera (a), vor fi stabilite ca valoarea mai mare a tranzacțiilor comerciale sub care se află procentul tranzacțiilor care corespunde percentilei tranzacțiilor și pragului minim.

(5)

În conformitate cu Regulamentul delegat (UE) 2017/590 și Regulamentul delegat (UE) 2017/577, autoritățile competente colectează zilnic datele furnizate de locurile de tranzacționare, APA și CTP, care sunt necesare pentru efectuarea calculelor pentru a stabili:

(a)

instrumentele financiare sau clasele de instrumente financiare pentru care nu există o piață lichidă, astfel cum se prevede la alineatul (1);

(b)

dimensiunile mari în comparație cu dimensiunea normală de piață și cu mărimea specifică instrumentului, astfel cum se prevede la alineatul (3).

Datele menționate la primul paragraf se colectează în conformitate cu anexa V.

(6)

Autoritățile competente care efectuează calculele pentru o clasă de instrumente financiare încheie acorduri de cooperare între ele pentru a garanta agregarea datelor la nivelul Uniunii, care sunt necesare pentru aceste calcule.

(7)

În sensul alineatului (1) litera (b), al alineatului (2) litera (b) și al alineatului (3) literele (c) și (d), autoritățile competente iau în considerare tranzacțiile executate în Uniune în perioada cuprinsă între 1 ianuarie și 31 decembrie a anului anterior.

(8)

Valoarea tranzacțiilor, în sensul alineatului (2) litera (b) și al alineatului (3) literele (c) și (d), este determinată pe baza măsurării volumului, astfel cum se menționează în tabelul 4 din anexa II. În cazul în care valoarea tranzacțiilor menționată în sensul alineatelor (2) și (3) este exprimată în valoare monetară, iar instrumentul financiar nu este denominat în euro, valoarea tranzacțiilor este convertită în moneda în care este denominat instrumentul financiar prin aplicarea cursului de schimb de referință al monedei euro al Băncii Centrale Europene de la data de 31 decembrie a anului anterior.

(9)

Participanții pe piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare pot converti valoarea tranzacțiilor, stabilite în conformitate cu alineatele (2) și (3), la numărul corespunzător de loturi, astfel cum sunt definite în prealabil de locul de tranzacționare pentru fiecare subclasă de active în cauză. Operatorii de piață și firmele de investiții care exploatează un loc de tranzacționare pot menține aceste valori ale tranzacțiilor până la aplicarea rezultatelor următoarelor calcule efectuate în conformitate cu alineatul (17).

▼M4 —————

(11)

În scopul determinărilor prevăzute la alineatele (2) și (3), alineatul (2) litera (b) și alineatul (3) literele (c) și (d) nu se aplică atunci când numărul tranzacțiilor luate în considerare pentru calcule este mai mic de 1 000 . În aceste cazuri, se aplică, în schimb, valorile pragului specificate la alineatul (2) litera (a) și la alineatul (3) litera (a).

(12)

►M4 Cu excepția cazului în care acestea se referă la instrumente financiare derivate pe certificate de emisii, calculele prevăzute la alineatul (2) litera (b) și alineatul (3) litera (c) se rotunjesc până la unitatea imediat superioară: ◄

(a)

100 000 , în cazul în care valoarea pragului este mai mică de 1 milion;

(b)

500 000 , în cazul în care valoarea pragului este egală sau mai mare de 1 milion, dar este mai mică de 10 milioane;

(c)

5 milioane, în cazul în care valoarea pragului este egală sau mai mare de 10 milioane, dar este mai mică de 100 de milioane;

(d)

25 de milioane, în cazul în care valoarea pragului este egală sau mai mare de 100 de milioane.

(13)

În sensul alineatului (1), criteriile cantitative în materie de lichiditate specifice fiecărei clase de active din anexa III sunt stabilite în conformitate cu secțiunea 1 din anexa III.

(14)

Pentru instrumentele financiare derivate pe titluri de capital care sunt admise la tranzacționare sau care sunt tranzacționate pentru prima dată într-un loc de tranzacționare și care nu aparțin unei subclase pentru care mărimea specifică instrumentului financiar prevăzută la articolul 8 alineatul (1) litera (c) și mărimea ordinelor și a tranzacțiilor de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață prevăzută la articolul 3 și la articolul 8 alineatul (1) litera (a) au fost publicate și care aparțin uneia dintre subclasele de active prevăzute la alineatul (1) litera (a) punctul (ii), mărimea specifică instrumentului financiar și mărimea ordinelor și a tranzacțiilor de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață sunt cele aplicabile celui mai mic interval de valori noționale medii zilnice (ADNA) a subclasei de active căreia îi aparțin instrumentele financiare derivate pe titluri de capital.

(15)

Instrumentele financiare admise la tranzacționare sau tranzacționate pentru prima dată într-un loc de tranzacționare, care nu aparțin niciunei subclase pentru care au fost publicate mărimea specifică instrumentului financiar prevăzută la articolul 8 alineatul (1) litera (c) și mărimea ordinelor și tranzacțiilor de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață prevăzută la articolul 3 și articolul 8 alineatul (1) litera (a), sunt considerate a nu avea o piață lichidă până la aplicarea rezultatelor calculelor efectuate în conformitate cu alineatul (17). Mărimea specifică aplicabilă instrumentului financiar, prevăzută la articolul 8 alineatul (1) litera (c), și mărimea ordinelor și a tranzacțiilor de dimensiuni mari în comparație cu dimensiunea normală de piață, prevăzută la articolul 3 și articolul 8 alineatul (1) litera (a), sunt cele aferente subclaselor pentru care s-a stabilit că nu există o piață lichidă, care aparțin aceleiași subclase de active.

(16)

După sfârșitul zilei de tranzacționare, dar înainte de sfârșitul zilei respective, locurile de tranzacționare prezintă autorităților competente informațiile incluse în anexa IV pentru efectuarea calculelor prevăzute la alineatul (5), de fiecare dată când instrumentul financiar este admis pentru tranzacționare sau este tranzacționat pentru prima dată în locul de tranzacționare respectiv sau de fiecare dată când au fost modificate detaliile furnizate anterior.

(17)

Autoritățile competente asigură publicarea rezultatelor calculelor prevăzute la alineatul (5) pentru fiecare instrument financiar și clasă de instrumente financiare până la data de 30 aprilie a anului care urmează datei punerii în aplicare a Regulamentului (UE) nr. 600/2014 și până la data de 30 aprilie a fiecărui an următor. Rezultatele calculelor se aplică începând cu prima zi de luni a lunii iunie a fiecărui an de la publicare și până în ziua care precedă prima zi de luni a lunii iunie a anului următor.

▼M4 —————

Articolul 14

Tranzacțiile pentru care se aplică derogarea prevăzută la articolul 1 alineatul (6) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014

[Articolul 1 alineatul (6) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

O tranzacție se consideră a fi efectuată de un membru al Sistemului European al Băncilor Centrale (SEBC) în cadrul aplicării politicii monetare, valutare și de stabilitate financiară, în cazul în care tranzacția îndeplinește oricare dintre următoarele cerințe:

(a)

tranzacția este efectuată în scopul politicii monetare, inclusiv o operațiune efectuată în conformitate cu articolele 18 și 20 din Statutul Sistemului European al Băncilor Centrale și al Băncii Centrale Europene anexat la Tratatul privind Uniunea Europeană sau o operațiune efectuată în temeiul dispozițiilor naționale echivalente pentru membrii SEBC în statele membre a căror monedă nu este euro;

(b)

tranzacția este o operațiune de schimb valutar, inclusiv operațiuni efectuate pentru a deține sau a gestiona rezervele valutare oficiale ale statelor membre, sau serviciile în domeniul administrării rezervelor prestate de un membru al SEBC pentru băncile centrale din alte țări la care derogarea a fost extinsă în conformitate cu articolul 1 alineatul (9) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014;

(c)

tranzacția este efectuată în scopurile politicii de stabilitate financiară.

Articolul 15

Tranzacțiile pentru care nu se aplică derogarea prevăzută la articolul 1 alineatul (6) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014

[Articolul 1 alineatul (7) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

Articolul 1 alineatul (6) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014 nu se aplică în cazul următoarelor tipuri de tranzacții efectuate de un membru al SEBC în vederea realizării unei operațiuni de investiții care nu are legătură cu îndeplinirea de către membrul respectiv a uneia dintre sarcinile prevăzute la articolul 14:

(a)

tranzacții efectuate pentru gestionarea fondurilor sale proprii;

(b)

tranzacții efectuate în scopuri administrative sau în beneficiul personalului membrului SEBC, inclusiv tranzacțiile efectuate în calitate de administrator al unui sistem de pensii pentru personalul său;

(c)

tranzacții efectuate pentru portofoliul acestuia de investiții în conformitate cu obligațiile care îi revin în temeiul dreptului național.

Articolul 16

Suspendarea temporară a obligațiilor de transparență

[Articolul 9 alineatul (4) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014]

(1)

Pentru instrumentele financiare pentru care există o piață lichidă, astfel cum s-a stabilit pe baza metodologiei prevăzute la articolul 6a pentru obligațiuni, produse financiare structurate și certificate de emisii și la articolul 13 pentru instrumente financiare derivate, autoritățile competente pot suspenda temporar obligațiile prevăzute la articolele 8, 8a și 10 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014 în cazul în care, pentru o clasă de obligațiuni, produse financiare structurate, certificate de emisii sau instrumente financiare derivate, volumul total, astfel cum este prevăzut în tabelul 4 din anexa II, calculat pentru ultimele 30 de zile calendaristice reprezintă mai puțin de 40 % din volumul mediu lunar calculat pentru cele 12 luni calendaristice complete anterioare celor 30 de zile calendaristice.

(2)

Pentru instrumentele financiare pentru care nu există o piață lichidă, astfel cum s-a stabilit pe baza metodologiei prevăzute la articolul 6a pentru obligațiuni, produse financiare structurate și certificate de emisii și la articolul 13 pentru instrumente financiare derivate, autoritățile competente pot suspenda temporar obligațiile prevăzute la articolele 8, 8a și 10 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014 în cazul în care, pentru o clasă de obligațiuni, produse financiare structurate, certificate de emisii sau instrumente financiare derivate, volumul total, astfel cum este prevăzut în tabelul 4 din anexa II, calculat pentru ultimele 30 de zile calendaristice reprezintă mai puțin de 20 % din volumul mediu lunar calculat pentru cele 12 luni calendaristice complete anterioare celor 30 de zile calendaristice.

(3)

Autoritățile competente iau în considerare tranzacțiile executate în toate locurile de tranzacționare din Uniune pentru clasa de obligațiuni, produse financiare structurate, certificate de emisii sau instrumente financiare derivate în cauză în momentul efectuării calculelor prevăzute la alineatele (1) și (2). Autoritățile competente efectuează aceste calcule la nivelul clasei de instrumente financiare căreia i se aplică testul de lichiditate prevăzut la articolul 6a pentru obligațiuni, produse financiare structurate și certificate de emisii și la articolul 13 pentru instrumente financiare derivate.

(4)

Înainte să suspende obligațiile în materie de transparență, autoritățile competente verifică dacă scăderea semnificativă a lichidității în toate locurile de tranzacționare nu este rezultatul unor efecte sezoniere ale clasei relevante de instrumente financiare asupra lichidității.

▼M4 —————

Articolul 19

Intrarea în vigoare și aplicarea

Prezentul regulament intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.

Se aplică de la 3 ianuarie 2018. Cu toate acestea, articolul 18 se aplică de la data intrării în vigoare a prezentului regulament.

Prezentul regulament este obligatoriu în toate elementele sale și se aplică direct în toate statele membre.

ANEXA I

Tipurile de sistem și informațiile aferente care trebuie publicate în conformitate cu articolul 2

Tipul de sistem	Informații care trebuie publicate
Sistem de tranzacționare sub formă de registru de ordine cu licitație continuă	Pentru fiecare instrument financiar, numărul agregat de ordine și volumul pe care le reprezintă la fiecare nivel de preț, cel puțin pentru cele mai bune cinci niveluri ale prețului pentru cerere și ofertă.
Sistem de tranzacționare cu licitație periodică	Pentru fiecare instrument financiar, prețul la care sistemul de tranzacționare pe bază de licitație ar răspunde cel mai bine algoritmului de tranzacționare și volumul care ar putea fi eventual executat la prețul respectiv de participanții la sistemul respectiv.

ANEXA II

Detalii privind tranzacțiile care trebuie puse la dispoziția publicului

Tabelul 1

Tabel al simbolurilor utilizate pentru tabelul 2

SIMBOL	TIP DE DATE	DEFINIȚIE
{ALPHANUM-n}	Până la n caractere alfanumerice	Câmp ce permite introducerea unui text liber.
{CURRENCYCODE_3}	Trei caractere alfanumerice	Codul de trei litere al țării, astfel cum este definit în codurile de țară ISO 4217
{DATE_TIME_FORMAT}	Formatul datei și orei ISO 8601	Data și ora, în următorul format: AAAA-LL-ZZThh:mm:ss.ffffffZ. Unde: — „AAAA” reprezintă anul; — „LL” reprezintă luna; — „ZZ” reprezintă ziua; — „T” – înseamnă că trebuie utilizată litera „T”; — „hh” reprezintă ora; — „mm” reprezintă minutul; — „ss.ffffff” reprezintă secunda și fracțiunea de secundă; — Z reprezintă ora UTC (ora universală coordonată). Datele și orele se indică în formatul UTC.
{DECIMAL-n/m}	Număr zecimal de până la n cifre în total, din care până la m cifre pot fi cifre fracționare	Câmp numeric atât pentru valori pozitive, cât și negative: — separatorul zecimal este „.” (punct); — în fața numerelor negative se pune semnul „–” (minus). Dacă este cazul, valorile sunt rotunjite și nu sunt trunchiate.
{ISIN}	Douăsprezece caractere alfanumerice	Codul ISIN, astfel cum este definit în ISO 6166
{MIC}	Patru caractere alfanumerice	Identificator al pieței, astfel cum este definit în ISO 10383.

Tabelul 2

Listă de informații în scopul transparenței post-tranzacționare

Denumirile câmpurilor (antetele coloanei), astfel cum au fost publicate, trebuie să fie identice cu identificatorul câmpului furnizat în tabelul 2

#	Identificatorul câmpului	Instrumente financiare	Descriere și informații care trebuie publicate	Tipul locului de executare sau de publicare	Formatul care trebuie utilizat, astfel cum se specifică în tabelul 1
1	Data și ora tranzacționării	Pentru toate instrumentele financiare	Data și ora la care a fost executată tranzacția. Pentru tranzacțiile executate într-un loc de tranzacționare, nivelul de granularitate este în conformitate cu cerințele prevăzute la articolul 12 din Regulamentul delegat (UE) 2025/1155 al Comisiei (1). Pentru tranzacțiile care nu sunt executate într-un loc de tranzacționare, acestea sunt data și ora la care părțile convin asupra conținutului următoarelor câmpuri: cantitate, preț, moneda în care este exprimat prețul, astfel cum sunt precizate în câmpurile 31, 34 și 44 din tabelul 2 din anexa I la Regulamentul delegat (UE) 2017/590, codul de identificare a instrumentului, clasificarea tipului de instrument și codul instrumentului-suport, după caz. Pentru tranzacțiile care nu sunt executate într-un loc de tranzacționare, ora se raportează la un nivel de detaliu care corespunde celei mai apropiate secunde. În cazul în care tranzacția este rezultatul unui ordin transmis de societatea executantă în numele clientului către un terț, dacă nu au fost îndeplinite condițiile de transmitere prevăzute la articolul 4 din Regulamentul delegat (UE) 2017/590, se raportează data și ora tranzacției, și nu ora de transmitere a ordinului.	Piață reglementată (Regulated Market, RM) Sistem multilateral de tranzacționare (Multilateral Trading Facility, MTF) Sistem organizat de tranzacționare (Organised Trading Facility, OTF) Mecanism de publicare aprobat (Approved Publication Arrangement, APA)	{DATE_TIME_ FORMAT}
2	Cod de identificare a instrumentului	Pentru toate instrumentele financiare	Codul utilizat pentru a identifica instrumentul financiar	RM, MTF, OTF, APA	{ISIN}
3	Preț	Pentru toate instrumentele financiare	Prețul de executare a tranzacției, excluzând, dacă este cazul, comisionul și dobânda acumulată. Prețul de executare se raportează în conformitate cu convenția standard a pieței. Valoarea indicată în acest câmp trebuie să fie în concordanță cu valoarea prevăzută în câmpul „Modul în care este exprimat prețul”. În cazul în care prețul nu este disponibil în momentul respectiv, dar urmează să fie stabilit („PNDG”) sau nu este aplicabil („NOAP”), acest câmp nu se completează.	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/13} în cazul în care prețul este exprimat ca valoare monetară {DECIMAL-11/10} în cazul în care prețul este exprimat sub formă de procentaj sau randament {DECIMAL-18/17} în cazul în care prețul este exprimat ca puncte de bază
4	Preț lipsă	Pentru toate instrumentele financiare	În cazul în care prețul nu este disponibil în momentul respectiv, dar urmează să fie stabilit, valoarea este „PNDG”. În cazul în care prețul nu este aplicabil, valoarea este „NOAP”.	RM, MTF, OTF, APA	„PNDG” în cazul în care prețul nu este disponibil „NOAP” în cazul în care prețul nu este aplicabil
5	Moneda în care este exprimat prețul	Pentru toate instrumentele financiare	Moneda majoră în care este exprimat prețul (se aplică în cazul în care prețul este exprimat ca valoare monetară).	RM, MTF, OTF, APA	{CURRENCY CODE_3}
6	Modul în care este exprimat prețul	Pentru toate instrumentele financiare	Indicație prin care se precizează dacă prețul este exprimat sub formă de valoare monetară, procentaj, puncte de bază sau randament Modul în care este exprimat prețul se raportează în conformitate cu convenția standard a pieței. În cazul instrumentelor de tip credit default swap, acest câmp se completează cu „BAPO”. Pentru obligațiuni (altele decât ETN și ETC), acest câmp se completează cu procentul (PERC) din valoarea noțională. În cazul în care un preț exprimat în procente nu constituie convenția standard a pieței, acesta se completează cu YIEL, BAPO sau MONE, în conformitate cu convenția standard a pieței. Valoarea indicată în acest câmp trebuie să fie în concordanță cu valoarea prevăzută în câmpul „Preț”. În cazul în care prețul este raportat în termeni monetari, acesta trebuie să fie prezentat în unitatea monetară majoră. În cazul în care prețul nu este disponibil în momentul respectiv, dar urmează să fie stabilit („PNDG”) sau nu este aplicabil („NOAP”), acest câmp nu se completează.	RM, MTF, OTF, APA	„MONE” – Valoare monetară „PERC” – Procentaj „YIEL” – Randament „BAPO” – Puncte de bază
7	Cantitate	Pentru toate instrumentele financiare, cu excepția cazurilor descrise la articolul 11 alineatul (1) literele (a) și (b) din prezentul regulament.	Pentru instrumentele financiare tranzacționate în unități, numărul de unități ale instrumentului financiar. În celelalte cazuri nu se completează.	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/17}
8	Cantitatea exprimată în unități de măsură	Pentru contractele exprimate în unități ale instrumentelor financiare derivate pe mărfuri, instrumentelor financiare derivate C10, instrumentelor financiare derivate pe certificate de emisii și certificatelor de emisii, cu excepția cazurilor descrise la articolul 11 alineatul (1) literele (a) și (b) din prezentul regulament.	Cantitatea echivalentă a mărfurilor sau a certificatelor de emisii tranzacționate exprimată în unități de măsură.	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/17}
9	Modul în care este exprimată cantitatea în unitatea de măsură	Pentru contractele exprimate în unități ale instrumentelor financiare derivate pe mărfuri, instrumentelor financiare derivate C10, instrumentelor financiare derivate pe certificate de emisii și certificatelor de emisii, cu excepția cazurilor descrise la articolul 11 alineatul (1) literele (a) și (b) din prezentul regulament.	Indicarea modului în care este exprimată cantitatea în unitatea de măsură.	RM, MTF, OTF, APA	„TOCD” – tone de dioxid de carbon echivalent, pentru orice contract referitor la certificate de emisii „TONE” – tone „MWHO” – megawați-oră „MBTU” – un milion de unități termice britanice „THM” – therm „DAYS” – zile sau {ALPHANUM-4} altfel
10	Valoarea noțională	Pentru toate instrumentele financiare, cu excepția cazurilor descrise la articolul 11 alineatul (1) literele (a) și (b) din prezentul regulament.	Acest câmp se completează: (i) pentru obligațiuni (cu excepția ETC și ETN), cu valoarea nominală, care este suma rambursată investitorului la răscumpărare; (ii) pentru ETC și ETN și instrumentele financiare derivate securitizate, cu numărul de instrumente care fac obiectul schimburilor între cumpărători și vânzători înmulțit cu prețul instrumentului care face obiectul schimbului pentru tranzacția respectivă. Acesta corespunde câmpului „Preț” înmulțit cu câmpul „Cantitate”; (iii) pentru produsele financiare structurate (SFP), cu valoarea nominală pe unitate înmulțită cu numărul de instrumente la momentul tranzacției; (iv) pentru instrumentele de tip credit default swap, cu valoarea noțională pentru care se dobândește sau se cedează protecția; (v) pentru opțiuni, instrumente de tip swaption, swapuri, altele decât cele de la punctul (iv), contracte futures și contracte forward, cu valoarea noțională a contractului; (vi) pentru certificatele de emisii, cu valoarea rezultată a cantității la prețul relevant stabilit în contract la momentul tranzacției. Aceasta corespunde câmpului „Preț” înmulțit cu câmpul „Cantitatea exprimată în unitatea de măsură”; (vii) pentru speculațiile financiare de tip spread bet, cu valoarea monetară angajată per punct de variație a instrumentului financiar suport la momentul tranzacției; (viii) pentru contractele pe diferență, cu numărul de instrumente care fac obiectul schimburilor între cumpărători și vânzători înmulțit cu prețul instrumentului schimbat pentru tranzacția respectivă. Acesta corespunde câmpului „Preț” înmulțit cu câmpul „Cantitate”.	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/5}
11	Monedă noțională	Pentru toate instrumentele financiare, cu excepția cazurilor descrise la articolul 11 alineatul (1) literele (a) și (b) din prezentul regulament.	Moneda majoră în care este exprimată valoarea noțională. În cazul unui contract derivat pe cursul de schimb, al unui swap multivalutar sau al unui instrument de tip swaption în care swapul suport este unul multivalutar, un CFD pe valută sau un contract de speculație financiară de tip spread bet, aceasta va fi moneda noțională a segmentului 1.	RM, MTF, OTF, APA	{CURRENCY CODE_3}
12	[eliminat]
13	Locul de executare	Pentru toate instrumentele financiare	Identificarea locului de executare a tranzacției. A se utiliza codul MIC al segmentului conform standardului ISO 10383 pentru tranzacțiile executate într-un loc de tranzacționare din UE. În cazul în care codul MIC al segmentului nu există, se utilizează codul MIC de operare. Se utilizează „SINT” pentru instrumentele financiare care sunt admise la tranzacționare sau sunt tranzacționate într-un loc de tranzacționare, în cazul în care tranzacția cu instrumentul financiar în cauză este executată de un operator independent. Se utilizează codul MIC „XOFF” pentru instrumentele financiare care sunt admise la tranzacționare sau tranzacționate într-un loc de tranzacționare, în cazul în care tranzacția cu instrumentul financiar în cauză nu este nici executată într-un loc de tranzacționare din UE, nici executată de un operator independent. În cazul în care tranzacția este executată pe o platformă de tranzacționare organizată din afara UE, în plus față de „XOFF”, este necesară și completarea câmpului „Loc de tranzacționare din țara terță de executare”.	RM, MTF, OTF, APA	{MIC} – locuri de tranzacționare din UE sau „SINT” – operator independent „XOFF” – în celelalte cazuri
14	Locul de tranzacționare din țara terță de executare	Pentru toate instrumentele financiare	Identificarea locului de tranzacționare din țara terță unde a fost executată tranzacția. Se utilizează codul MIC al segmentului conform ISO 10383. În cazul în care codul MIC al segmentului nu există, se utilizează codul MIC de operare. În cazul în care tranzacția nu este executată într-un loc de tranzacționare dintr-o țară terță, câmpul nu se completează.	APA	{MIC}
15	Data și ora publicării	Pentru toate instrumentele financiare	Data și ora la care a fost publicată tranzacția de către un loc de tranzacționare sau APA. Pentru tranzacțiile executate într-un loc de tranzacționare, nivelul de granularitate este în conformitate cu cerințele prevăzute la articolul 12 din Regulamentul delegat (UE) 2025/1155. Pentru tranzacțiile care nu sunt executate într-un loc de tranzacționare, ora se raportează la un nivel de detaliu care corespunde cel puțin celei mai apropiate secunde.	RM, MTF, OTF, APA	{DATE_TIME_ FORMAT}
16	Locul publicării	Pentru toate instrumentele financiare	Codul utilizat pentru identificarea locului de tranzacționare și a mecanismului de publicare aprobat care a publicat tranzacția.	RM, MTF, OTF, APA	{MIC}
17	Codul de identificare a tranzacției	Pentru toate instrumentele financiare	Codul alfanumeric atribuit de locurile de tranzacționare [în temeiul articolului 12 din Regulamentul delegat (UE) 2017/580 al Comisiei (2)] și APA-uri și utilizat în orice referiri ulterioare la tranzacția specifică.	RM, MTF, OTF, APA	{ALPHA NUMERICAL-52}
18	Tranzacția care urmează să fie compensată	Pentru instrumentele financiare derivate	Cod utilizat pentru a se identifica dacă tranzacția va fi compensată.	RM, MTF, OTF, APA	„TRUE” – tranzacția urmează să fie compensată „FALSE” – tranzacția nu urmează să fie compensată
19	Indicatori	Pentru toate instrumentele financiare	Se completează unul sau mai multe câmpuri cu indicatorii aplicabili, astfel cum sunt descriși în tabelul 3 din anexa II. În cazul în care nu se aplică niciuna dintre circumstanțele specificate, tranzacția ar trebui publicată fără indicatori. În cazul în care este posibilă o combinație de indicatori, iar aceștia sunt raportați într-un singur câmp, indicatorii trebuie separați prin virgulă.	RM, MTF, OTF, APA	Astfel cum se specifică în tabelul 3 din anexa II
20	Sistemul de tranzacționare	Pentru toate instrumentele financiare	Tipul de sistem de tranzacționare pe care a fost executată tranzacția. Atunci când câmpul „Locul de tranzacționare” este completat cu „SINT” sau „XOFF”, acest câmp nu se completează.	RM, MTF, OTF	„CLOB” – sistem de tranzacționare cu registru central de ordine limită. „QDTS” – sistem de tranzacționare pe bază de cotații, însemnând un sistem în cadrul căruia se încheie tranzacții pe baza unor cotații ferme puse la dispoziția participanților în mod continuu, ceea ce necesită ca formatorii de piață să mențină cotațiile la un nivel care să asigure echilibrul între nevoile membrilor și ale participanților de a face tranzacții de dimensiuni comerciale, pe de o parte, și riscul la care se expun formatorii de piață, pe de altă parte. „PATS” – sisteme de tranzacționare cu licitație periodică. „RFQT” – sistem de tip „cerere de ofertă”, însemnând un sistem de tranzacționare în care cotația este comunicată sau cotațiile sunt comunicate ca răspuns la o cerere de cotație depusă de unul sau mai mulți membri sau participanți. Cotația nu poate fi executată decât de către membrul sau participantul la piață solicitant. Membrul sau participantul la piață solicitant poate încheia o tranzacție prin acceptarea cotației sau cotațiilor furnizate la cerere. „VOIC” – sistem de tranzacționare vocal, însemnând un sistem de tranzacționare în care tranzacțiile dintre membri sunt organizate prin intermediul negocierilor vocale. „HYBR” – sistem de tranzacționare hibrid, însemnând un sistem care se încadrează în două sau mai multe dintre tipurile de sisteme de tranzacționare menționate mai sus. „OTHR” – orice alt sistem de tranzacționare, însemnând orice alt tip de sistem de tranzacționare care nu este menționat mai sus.
21	Numărul de tranzacții	Pentru instrumentele de datorie suverană	Acest câmp trebuie completat cu de tranzacții executate atunci când este necesară publicarea decalată a detaliilor mai multor tranzacții sub formă agregată în temeiul articolului 11 alineatul (3) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/17}.
(1) Regulamentul delegat (UE) 2025/1155 al Comisiei din 12 iunie 2025 de completare a Regulamentului (UE) nr. 600/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare care precizează datele de intrare și de ieșire ale sistemelor centralizate de raportare, sincronizarea ceasurilor profesionale și redistribuirea veniturilor de către furnizorul de sisteme centralizate de raportare pentru acțiuni și fonduri tranzacționate la bursă și de abrogare a Regulamentului delegat (UE) 2017/574 al Comisiei (JO L, 2025/1155, 3.11.2025, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/1155/oj). (2) Regulamentul delegat (UE) 2017/580 al Comisiei din 24 iunie 2016 de completare a Regulamentului (UE) nr. 600/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru păstrarea datelor pertinente privind ordinele referitoare la instrumente financiare (JO L 87, 31.3.2017, p. 193, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/580/oj).

Tabelul 3

Listă de indicatori în scopul transparenței post-tranzacționare

INDICATORI DE DECALARE POST-TRANZACȚIONARE PENTRU INSTRUMENTELE FINANCIARE DERIVATE
Indicator	Denumire	Tipul locului de executare sau de publicare	Descriere
„LRGS”	Indicator de tranzacție LIS post-tranzacționare	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții executate în baza decalării publicării post-tranzacționare aplicabile tranzacțiilor de dimensiuni mari
„ILQD”	Indicator de tranzacție cu instrumente nelichide	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții executate în baza decalării publicării aplicabile instrumentelor financiare pentru care nu există o piață lichidă
„SIZE”	Indicator de tranzacție SSTI post-tranzacționare	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții executate în baza decalării publicării post-tranzacționare pentru mărimea specifică instrumentului

INDICATORI DE DECALARE POST-TRANZACȚIONARE PENTRU OBLIGAȚIUNI (CU EXCEPȚIA ETC ȘI ETN)
Indicator	Denumire	Tipul locului de executare sau de publicare	Descriere
„MLF1”	Indicator „dimensiune medie, piață lichidă”	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacțiile cu obligațiuni care beneficiază de o decalare aplicabilă tranzacțiilor de dimensiune medie cu un instrument financiar pentru care există o piață lichidă în conformitate cu articolul 8a alineatul (1) litera (a) din prezentul regulament.
„MIF2”	Indicator „dimensiune medie, piață nelichidă”	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacțiile cu obligațiuni care beneficiază de o decalare aplicabilă tranzacțiilor de dimensiune medie cu un instrument financiar pentru care nu există o piață lichidă în conformitate cu articolul 8a alineatul (1) litera (b) din prezentul regulament.
„LLF3”	Indicator „dimensiune mare, piață lichidă”	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacțiile cu obligațiuni care beneficiază de o decalare aplicabilă tranzacțiilor de dimensiune mare cu un instrument financiar pentru care există o piață lichidă în conformitate cu articolul 8a alineatul (1) litera (c) din prezentul regulament.
„LIF4”	Indicator „dimensiune mare, piață nelichidă”	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacțiile cu obligațiuni care beneficiază de o decalare aplicabilă tranzacțiilor de dimensiune mare cu un instrument financiar pentru care nu există o piață lichidă în conformitate cu articolul 8a alineatul (1) litera (d) din prezentul regulament.
„VLF5”	Indicator „dimensiune foarte mare, piață lichidă”	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacțiile cu obligațiuni care beneficiază de o decalare aplicabilă tranzacțiilor de dimensiune foarte mare cu un instrument financiar pentru care există o piață lichidă în conformitate cu articolul 8a alineatul (1) litera (e) din prezentul regulament.
„VIF5”	Indicator „dimensiune foarte mare, piață nelichidă”	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacțiile cu obligațiuni care beneficiază de o decalare aplicabilă tranzacțiilor de dimensiune foarte mare cu un instrument financiar pentru care nu există o piață lichidă în conformitate cu articolul 8a alineatul (1) litera (e) din prezentul regulament.

INDICATORI DE DECALARE POST-TRANZACȚIONARE PENTRU ETC, ETN, SFP ȘI CERTIFICATE DE EMISII
Indicator	Denumire	Tipul locului de executare sau de publicare	Descriere
„DEFF”	Decalare pentru ETC, ETN, SFP și certificate de emisii	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacțiile cu ETC, ETN, SFP și certificate de emisii care beneficiază de o decalare, astfel cum se specifică la articolul 8a alineatele (2) și (3) din prezentul regulament.

INDICATORI SUPLIMENTARI DE DECALARE PENTRU INSTRUMENTELE FINANCIARE DERIVATE
Articolul 11 alineatul (1) litera (a) punctul (i)	„LMTF”	Indicator de detalii sumare	RM, MTF, OTF, APA	Primul raport cu publicarea unor detalii sumare, în conformitate cu articolul 11 alineatul (1) litera (a) punctul (i).
Articolul 11 alineatul (1) litera (a) punctul (i)	„FULF”	Indicator de detalii complete	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții pentru care au fost publicate anterior detalii sumare, în conformitate cu articolul 11 alineatul (1) litera (a) punctul (i).
Articolul 11 alineatul (1) litera (a) punctul (ii)	„DATF”	Indicator de tranzacție agregată zilnic	RM, MTF, OTF, APA	Publicarea tranzacțiilor agregate zilnic, în conformitate cu articolul 11 alineatul (1) litera (a) punctul (ii).
Articolul 11 alineatul (1) litera (a) punctul (ii)	„FULA”	Indicator de detalii complete	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții individuale pentru care au fost publicate anterior detalii agregate, în conformitate cu articolul 11 alineatul (1) litera (a) punctul (ii).
Articolul 11 alineatul (1) litera (b)	„VOLO”	Indicator de omisiune a volumului	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacție pentru care sunt publicate detalii sumare, în conformitate cu articolul 11 alineatul (1) litera (b).
Articolul 11 alineatul (1) litera (b)	„FULV”	Indicator de detalii complete	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacție pentru care au fost publicate anterior detalii sumare, în conformitate cu articolul 11 alineatul (1) litera (b).
Articolul 11 alineatul (1) litera (c)	„FWAF”	Indicator de agregare de patru săptămâni	RM, MTF, OTF, APA	Publicarea tranzacțiilor agregate, în conformitate cu articolul 11 alineatul (1) litera (c).
Articolul 11 alineatul (1) litera (c)	„FULJ”	Indicator de detalii complete	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții individuale care au beneficiat anterior de publicare agregată, în conformitate cu articolul 11 alineatul (1) litera (c).

INDICATORI SUPLIMENTARI DE DECALARE PENTRU OBLIGAȚIUNI SUVERANE
Articolul 11 alineatul (3) litera (a)	„OMIS”	Indicator de omisiune a volumului	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacție pentru care sunt publicate detalii sumare, în conformitate cu articolul 11 alineatul (3) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.
Articolul 11 alineatul (3) litera (a)	„FULO”	Indicator de detalii complete	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacție pentru care au fost publicate anterior detalii sumare, în conformitate cu articolul 11 alineatul (3) litera (a) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.
Articolul 11 alineatul (3) litera (b)	„AGFW”	Indicator de agregare de patru săptămâni	RM, MTF, OTF, APA	Publicarea tranzacțiilor agregate, în conformitate cu articolul 11 alineatul (3) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.
Articolul 11 alineatul (3) litera (b)	„FULG”	Indicator de detalii complete	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții individuale care au beneficiat anterior de publicare agregată, în conformitate cu articolul 11 alineatul (3) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.

ALȚI INDICATORI
Indicator	Denumire	Tipul locului de executare sau de publicare	Descriere
„BENC”	Indicator de referință a tranzacției	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții executate pe baza unui preț calculat la momente diferite în conformitate cu un anumit indice de referință, cum ar fi prețul mediu ponderat în funcție de volum sau prețul mediu ponderat în funcție de timp.
„NPFT”	Indicator de tranzacție care nu contribuie la formarea prețurilor	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții care nu contribuie la formarea prețurilor, astfel cum se prevede la articolul 2 alineatul (5) din Regulamentul delegat (UE) 2017/590.
„TPAC”	Indicator de tranzacție de tip „pachet”	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacții de tip pachet care nu sunt tranzacții de tip „schimb pentru active fizice”, astfel cum sunt definite la articolul 2 alineatul (1) punctul 50 litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.
„XFPH”	Indicator de tranzacție de tip „schimb pentru active fizice”	RM, MTF, OTF, APA	Schimb pentru active fizice, astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (1) punctul 48 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.
„CANC”	Indicator de anulare	RM, MTF, OTF, APA	Atunci când o tranzacție publicată anterior este anulată.
„AMND”	Indicator de modificare	RM, MTF, OTF, APA	Atunci când o tranzacție publicată anterior este modificată.
„PORT”	Indicator de tranzacție de portofoliu	RM, MTF, OTF, APA	Tranzacție cu cinci sau mai multe instrumente financiare diferite, atunci când tranzacțiile respective sunt efectuate în același timp de către același client și la un preț unic pentru întregul lot, care nu este o tranzacție de tip „pachet”, astfel cum este definită la articolul 2 alineatul (1) punctul 50 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.
„MTCH”	Indicator de cumpărări și vânzări simultane efectuate pe cont propriu	OTF	Cumpărări și vânzări simultane efectuate pe cont propriu, astfel cum sunt definite la articolul 4 alineatul (1) punctul 38 din Directiva 2014/65/UE.
„NEGO”	Indicator de tranzacție negociată	RM, MTF, OTF	Tranzacții care sunt negociate privat, dar care sunt raportate în conformitate cu regulile unui loc de tranzacționare.

Tabelul 4

Măsurarea volumului

Tipul de instrument	Volumul
Toate obligațiunile, cu excepția ETC și ETN, și produsele financiare structurate	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Tipuri de obligațiuni ETC și ETN	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Instrumente financiare derivate securitizate	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Instrumente financiare derivate pe cursul de schimb	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Instrumente financiare derivate pe titluri de capital	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Instrumente financiare derivate pe mărfuri	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Instrumente financiare derivate de credit	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Contracte pe diferențe	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Instrumente financiare derivate C10	„Valoarea noțională” a contractului tranzacționat, în conformitate cu câmpul 10 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii	„Cantitatea exprimată în unitatea de măsură”, în conformitate cu câmpul 8 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.
Certificatele de emisii	„Cantitatea exprimată în unitatea de măsură”, în conformitate cu câmpul 8 din tabelul 2 din anexa II la prezentul regulament.

ANEXA III

Evaluarea lichidității, pragurile LIS și SSTI pentru alte instrumentele financiare decât cele de capitaluri proprii

1. Instrucțiuni în sensul prezentei anexe

1. Referința la Valoarea emisiunii rămasă de rambursat din tabelul 2.2 se referă la valoarea totală a obligațiunilor care au fost emise și sunt deținute în prezent de investitori.

2. O trimitere la o „clasă de active” înseamnă o trimitere la una dintre următoarele clase de instrumente financiare: obligațiuni, produse financiare structurate, instrumente financiare derivate securitizate, instrumente financiare derivate pe rata dobânzii, instrumente derivate pe titluri de capital, instrumente derivate pe mărfuri, instrumente financiare derivate pe cursul de schimb, instrumente financiare derivate de credit, instrumente financiare derivate C10, contracte pe diferențe, certificate de emisii și instrumente financiare derivate pe certificate de emisii.

3. O trimitere la o „subclasă de active” înseamnă o trimitere la o clasă de active segmentată la un nivel mai granular, în baza tipului de contract și/sau a tipului de activ-suport.

4. O trimitere la o „subclasă” înseamnă o trimitere la o subclasă de active segmentată la un nivel mai granular, în baza altor criterii de segmentare calitative prevăzute în tabelele 2.2-13.3 din prezenta anexă.

5. „Valoarea noțională medie zilnică (ADNA)” înseamnă valoarea noțională totală pentru un anumit instrument financiar, stabilită în funcție de măsurarea volumului prevăzută în tabelul 4 din anexa II și executată în perioada prevăzută la articolul 13 alineatul (7), împărțită la numărul de zile de tranzacționare în perioada respectivă sau, după caz, în perioada din an în care instrumentul financiar a fost admis pentru tranzacționare sau a fost tranzacționat într-un loc de tranzacționare și nu a fost suspendat de la tranzacționare.

6. „Numărul mediu zilnic de tranzacții” înseamnă numărul total de tranzacții executate pentru un anumit instrument financiar în perioada prevăzută la articolul 13 alineatul (7), împărțit la numărul de zile de tranzacționare în perioada respectivă sau, după caz, în perioada din an în care instrumentul financiar a fost admis la tranzacționare sau a fost tranzacționat într-un loc de tranzacționare și nu a fost suspendat de la tranzacționare.

7. Un „contract futures” înseamnă un contract de cumpărare sau vânzare a unei mărfi sau a unui anumit instrument financiar la o anumită dată în viitor la un preț convenit la începutul contractului de către cumpărător și vânzător. Fiecare contract futures are condiții contractuale standard care determină calitatea și cantitatea minimă care poate fi cumpărată sau vândută, cantitatea cea mai mică prin care prețul se poate schimba, procedurile de livrare, data scadenței și alte caracteristici legate de contract.

8. O „opțiune” înseamnă un contract care oferă deținătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra (call) sau de a vinde (put) un anumit instrument financiar sau o marfă la un preț prestabilit sau preț de exercitare, la sau până la o anumită dată în viitor sau dată de exercitare.

9. „Swap” înseamnă un contract prin care două părți convin să facă schimb între fluxurile de numerar ale unui instrument financiar și cele ale altui instrument financiar la o anumită dată în viitor.

10. „Portofoliu de swap” înseamnă un contract prin care utilizatorii finali pot tranzacționa swapuri multiple.

11. „Forward” sau „contract forward” înseamnă un acord privat între două părți de a cumpăra sau de a vinde o marfă sau un instrument financiar la o dată în viitor stabilită, la un preț convenit la începutul contractului de către cumpărător și vânzător.

12. Un „instrument de tip swaption” sau o „opțiune pe swap” înseamnă un contract care conferă deținătorului dreptul, însă nu și obligația, de a încheia un contract swap la sau până la o anumită dată din viitor sau dată de exercitare.

13. Un „contract futures pe swap” înseamnă un contract futures care oferă deținătorului obligația de a încheia un contract swap la sau până la o anumită dată din viitor.

14. Un „contract forward pe un swap” înseamnă un contract forward care conferă deținătorului obligația de a încheia un contract swap la sau până la o anumită dată din viitor.

2. Obligațiuni

Tabelul 2.2

Obligațiuni (toate tipurile de obligațiuni, cu excepția obligațiunilor ETC și ETN) – clase pentru care nu există o piață lichidă

Se stabilește că pentru fiecare obligațiune nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6a, în cazul în care aceasta este caracterizată de o combinație specifică de caracteristici ale obligațiunilor, astfel cum prevede în fiecare rând al tabelului de mai jos.

Obligațiuni suverane și alte obligațiuni publice
ID grup	ID MiFIR	Tipul de obligațiuni	Emitentul sau țara emitentului	Scadența rămasă	Tipul cuponului	Valoarea emisiunii rămasă de rambursat
	RTS2#3	RTS2#9	Țara emitentului raportată în câmpul prevăzut de Regulamentul delegat 2017/585 al Comisiei (1) („RTS23”) „Identificatorul emitentului sau al operatorului locului de tranzacționare”	Perioada rămasă până la data scadenței raportată în câmpul RTS23 „Data scadenței”	A treia literă a codului CFI raportat în câmpul RTS23 „Clasificarea instrumentului”	Câmpul RTS23 „Valoarea nominală totală emisă” convertită în EUR
G1	BOND	EUSB EUSB înseamnă o obligațiune care nu este nici convertibilă, nici garantată și este emisă de un emitent suveran: (a) Uniunea; (b) un stat membru, inclusiv un departament guvernamental, o agenție sau o entitate cu scop special a unui stat membru; (c) în cazul unui stat membru federal, unul dintre membrii federației; (d) o entitate cu scop special pentru mai multe state membre; (e) o instituție financiară internațională înființată de două sau mai multe state membre care are drept scop mobilizarea de finanțare și acordarea de asistență financiară în beneficiul membrilor săi care sunt afectați sau amenințați de probleme financiare grave; (f) Banca Europeană de Investiții; (g) o entitate suverană a unei țări terțe.	Țara emitentă este un stat membru, Statele Unite ale Americii sau Regatul Unit; SAU Emitentul este Uniunea.	Până la 10 ani inclusiv.	F (cupon fix)	Mai puțin de 5 000 000 000 EUR
G2	BOND	EUSB sau OEPB OEPB înseamnă o obligațiune care nu este nici convertibilă, nici garantată și este emisă de o entitate publică care nu este un emitent suveran.	Orice instrument care nu este inclus în G1			Mai puțin de 1 000 000 000 EUR
(1) Regulamentul delegat (UE) 2017/585 al Comisiei din 14 iulie 2016 de completare a Regulamentului (UE) nr. 600/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru standardele în materie de date și formatele aplicabile datelor de referință privind instrumentele financiare și pentru măsurile tehnice necesare în legătură cu modalitățile care trebuie stabilite de Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe și de autoritățile competente (JO L 87, 31.3.2017, p. 368, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/585/oj).

Obligațiuni corporative, convertibile și alte obligațiuni
ID grup	ID MiFIR	Tipul de obligațiuni	Moneda	Ratingului de credit	Valoarea emisiunii rămasă de rambursat
	RTS2#3	RTS2#9	Moneda instrumentului raportată în câmpul RTS23 „Moneda noțională 1”		Câmpul RTS23 „Valoarea nominală totală emisă” convertită în EUR
G3	BOND	CRPB, CVTB sau OTHR CRPB înseamnă o obligațiune care nu este nici convertibilă, nici garantată și este emisă de o Societas Europaea, instituită în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 2157/2001 al Consiliului (1) sau de o formă de societate comercială menționată în anexa I sau anexa II la Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European și a Consiliului (2) ori de o formă echivalentă din țări terțe. CVTB înseamnă un instrument care constă într-o obligațiune sau un instrument de datorie securitizat cu un instrument derivat încorporat, cum ar fi o opțiune de a cumpăra titlul de capital suport.	EUR, GBP, USD	Categoria investment grade	Mai puțin de 500 000 000 EUR
G4	BOND	CRPB, CVTB sau OTHR	Orice instrument care nu este inclus în G3		Mai puțin de 500 000 000 EUR
(1) Regulamentul (CE) nr. 2157/2001 al Consiliului din 8 octombrie 2001 privind statutul societății europene (SE) (JO L 294, 10.11.2001, p. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2001/2157/oj). (2) Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 26 iunie 2013 privind situațiile financiare anuale, situațiile financiare consolidate și rapoartele conexe ale anumitor tipuri de întreprinderi, de modificare a Directivei 2006/43/CE a Parlamentului European și a Consiliului și de abrogare a Directivelor 78/660/CEE și 83/349/CEE ale Consiliului (JO L 182, 29.6.2013, p. 19, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/34/oj).

Obligațiuni garantate
ID grup	ID MiFIR	Tipul de obligațiuni	Valoarea emisiunii rămasă de rambursat
	RTS2#3	RTS2#9	Câmpul RTS23 „Valoarea nominală totală emisă” convertită în EUR
G5	BOND	CVDB CVDB înseamnă obligațiuni, astfel cum sunt menționate la articolul 52 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului (1)	Mai puțin de 500 000 000 EUR
(1) Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) (JO L 302, 17.11.2009, p. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2009/65/oj).

Tabelul 2.3

Obligațiuni (toate tipurile de obligațiuni, cu excepția obligațiunilor ETC și ETN) – pragurile LIS pre-tranzacționare

Clasa de active – Obligațiuni (toate obligațiunile, cu excepția ETC și ETN)
Tipul de obligațiuni	LIS pre-tranzacționare
Obligațiuni suverane și alte obligațiuni publice	5 000 000 EUR
Obligațiuni corporative, convertibile și alte obligațiuni	1 000 000 EUR
Obligațiuni garantate	5 000 000 EUR

Tabelul 2.4

Obligațiuni (tipuri de obligațiuni ETC și ETN) – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasa de active – Obligațiuni (tipuri de obligațiuni ETC și ETN)
În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6a, se aplică următoarea metodologie:
Mărfuri comercializate la bursă (Exchange Traded Commodities – ETC) - RTS2#3 = ETCS: un instrument de datorie emis în schimbul unei investiții directe efectuate de către emitent în mărfuri sau contracte cu instrumente financiare derivate pe mărfuri. Prețul unui ETC este legat în mod direct sau indirect de performanța instrumentului financiar suport. Un ETC urmărește pasiv performanța mărfurilor sau a indicilor de mărfuri la care se referă.	Se consideră că nu există o piață lichidă pentru niciun ETC.
Titluri de datorie tranzacționate la bursă (exchange traded notes – ETN) - RTS2#3 = ETNS: un instrument de datorie emis în schimbul unei investiții directe efectuate de către emitent în active suport sau contracte financiare derivate suport. Prețul unui ETC este legat în mod direct sau indirect de performanța instrumentului financiar suport. Un ETN urmărește pasiv performanța activului suport la care face referire.	Se consideră că nu există o piață lichidă pentru niciun ETN.

Tabelul 2.5

Obligațiuni (tipuri de obligațiuni ETC și ETN) – pragul LIS pre-tranzacționare

Clasa de active – Obligațiuni (tipuri de obligațiuni ETC și ETN)
Tipul de obligațiuni	LIS pre-tranzacționare
ETC	1 000 000 EUR
ETN	1 000 000 EUR

Tabelul 2.6

Obligațiuni (toate tipurile de obligațiuni, cu excepția obligațiunilor ETC și ETN) – regimul de decalare

Clasa de active – Obligațiuni (toate obligațiunile, cu excepția ETC și ETN)
Tipul de obligațiuni	Categorie	Lichiditate	Dimensiune (mai mare sau egală cu)
Obligațiuni suverane în G1 conform tabelului 2.2	1	Despre care se consideră că au o piață lichidă	15 000 000 EUR
	2	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	5 000 000 EUR
	3	Despre care se consideră că au o piață lichidă	50 000 000 EUR
	4	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	15 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că au o piață lichidă	100 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	50 000 000 EUR
Obligațiuni suverane și alte obligațiuni publice în G2 conform tabelului 2.2	1	Despre care se consideră că au o piață lichidă	10 000 000 EUR
	2	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	1 000 000 EUR
	3	Despre care se consideră că au o piață lichidă	20 000 000 EUR
	4	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	2 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că au o piață lichidă	50 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	5 000 000 EUR
Obligațiuni corporative, obligațiuni convertibile și alte obligațiuni în G3 conform tabelului 2.2	1	Despre care se consideră că au o piață lichidă	1 500 000 EUR
	2	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	500 000 EUR
	3	Despre care se consideră că au o piață lichidă	7 500 000 EUR
	4	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	2 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că au o piață lichidă	15 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	5 000 000 EUR
Obligațiuni corporative, obligațiuni convertibile și alte obligațiuni în G4 conform tabelului 2.2	1	Despre care se consideră că au o piață lichidă	1 000 000 EUR
	2	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	500 000 EUR
	3	Despre care se consideră că au o piață lichidă	5 000 000 EUR
	4	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	2 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că au o piață lichidă	10 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	5 000 000 EUR
Obligațiuni garantate în G5 conform tabelului 2.2	1	Despre care se consideră că au o piață lichidă	5 000 000 EUR
	2	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	1 000 000 EUR
	3	Despre care se consideră că au o piață lichidă	20 000 000 EUR
	4	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	5 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că au o piață lichidă	50 000 000 EUR
	5	Despre care se consideră că nu au o piață lichidă	10 000 000 EUR

3. Produse financiare structurate (SFP)

Tabelul 3.1

SFP – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasă de active – Produse financiare structurate (SFP)

Evaluarea clasei de active SFP în scopul stabilirii instrumentelor financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6a – RTS2#3 = SFP.

Se consideră că nu există o piață lichidă pentru niciun SFP.

Tabelul 3.2

SFP – pragul LIS pre-tranzacționare

Clasă de active – Produse financiare structurate (SFP)

LIS pre-tranzacționare

250 000 EUR

4. Instrumente financiare derivate securitizate

Tabelul 4.1

Instrumente financiare derivate securitizate – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate securitizate

înseamnă o valoare mobiliară, astfel cum este definită la articolul 4 alineatul (1) punctul 44 litera (c) din Directiva 2014/65/UE, diferită de produsele financiare structurate, și include cel puțin:

(a.1) certificate cu opțiune acoperite standard care înseamnă valori mobiliare ce conferă deținătorului dreptul, însă nu și obligația, de

(a) a cumpăra, la sau până la data expirării, o valoare specifică a activului suport, la un preț de exercitare prestabilit sau, în cazul în care decontarea în numerar a fost fixată, a primi de la vânzător plata diferenței pozitive dintre prețul actual al pieței și prețul de exercitare sau

(b) a vinde, la sau până la data expirării, o valoare specifică a activului suport, la un preț de exercitare prestabilit sau, în cazul în care decontarea în numerar a fost fixată, a primi de la cumpărător plata diferenței pozitive dintre prețul de exercitare și prețul actual al pieței.

(a.2) certificate cu opțiune care înseamnă titluri de valoare emise de același emitent al activului suport care conferă deținătorului dreptul, însă nu și obligația, de

(b) certificate cu efect de levier înseamnă certificate care urmăresc performanța activului suport cu efect de levier;

(c) contracte cu opțiune exotică acoperite înseamnă contracte cu opțiune acoperite a căror componentă principală este o combinație de opțiuni;

(d) drepturi negociabile al căror activ suport este un instrument, altul decât titlurile de capital;

(e) certificate de investiții înseamnă certificate care urmăresc performanța activului suport care nu are efect de levier.

RTS2#3 = SDRV

În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:

se consideră că există o piață lichidă pentru toate instrumentele financiare derivate securitizate

Tabelul 4.2

Instrumente derivate securitizate – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare

Clasa de active – Instrumente derivate securitizate
Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare
LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR

5. Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii

Tabelul 5.1

Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii
orice contract, astfel cum este definit în anexa I secțiunea C punctul 4 din Directiva 2014/65/UE, al cărui activ suport este o rată a dobânzii, o obligațiune, un împrumut, orice coș, portofoliu sau indice care include o rată a dobânzii, o obligațiune, un împrumut sau orice alt produs care reprezintă performanța unei rate a dobânzii, a unei obligațiuni, a unui împrumut.
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articol 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), fiecare subclasă de active este segmentată la rândul ei în subclase care sunt definite mai jos	Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă unul sau mai multe dintre următoarele praguri ale criteriilor de lichiditate cantitative: Pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă se va aplica, după caz, criteriul de lichiditate calitativ suplimentar.
Subclasa de active		Valoarea noțională medie zilnică (ADNA) [criteriul de lichiditate cantitativ 1]	Numărul mediu zilnic de tranzacții [criteriul de lichiditate cantitativ 2]	Criteriu de lichiditate calitativ suplimentar
Contracte future/forward pe obligațiuni / Contract future pe un contract future pe obligațiuni / Contract forward pe un contract future pe obligațiuni Contract future pe obligațiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FUTR RTS2#16 = BOND sau Contract forward pe obligațiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FORW RTS2#16 = BOND sau Contract future pe un contract future pe obligațiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FUTR RTS2#16 = BNFD sau Contract forward pe un contract future pe obligațiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FORW RTS2#16 = BNFD	o subclasă de contracte future/forward pe obligațiuni este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS2#17) – emitentul activului suport Criteriul de segmentare 2 (RTS2#18) – termenul pentru obligațiunea livrabilă suport, definită după cum urmează: termen scurt: se consideră că obligațiunile livrabile suport cu un termen de până la patru ani au un termen scurt termen mediu: se consideră că obligațiunile livrabile suport cu un termen între patru și opt ani au un termen mediu termen lung: se consideră că obligațiunile livrabile suport cu un termen între opt și 15 ani au un termen lung termen extrem de lung: se consideră că obligațiunile livrabile suport cu un termen mai mare de 15 ani au un termen extrem de lung Criteriu de segmentare 3 – perioada până la tranșa de scadență a contractului future este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	5 000 000 EUR	10	ori de câte ori se stabilește că există o piață lichidă pentru o subclasă cu privire la o anumită perioadă de timp a tranșei de scadență și că nu există o piață lichidă pentru subclasa definită prin următoarea perioadă de timp a tranșei de scadență, se stabilește că există o piață lichidă pentru contractul de tip „first back month” cu două săptămâni înainte de expirarea contractului de tip „front month”.
Opțiune pe obligațiuni / Opțiune pe o opțiune pe obligațiuni / Opțiune pe un contract future pe obligațiuni Opțiune pe obligațiuni Opțiune pe o opțiune pe obligațiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OPTN RTS2#16 = BOND sau Opțiune pe o opțiune pe obligațiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OPTN RTS2#16 = BOND sau Opțiune pe un contract future pe obligațiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OPTN RTS2#16 = BNFD	o subclasă de opțiuni pe obligațiuni este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS2#22) – obligațiune suport finală Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	5 000 000 EUR	10
Contract future pe rata dobânzii și contract forward pe rata dobânzii (FRA)/contract future pe un contract future pe rata dobânzii/contract forward pe rata dobânzii pe un contract future pe rata dobânzii Contract future pe rata dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FUTR RTS2#16 = INTR sau Contract forward pe rata dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FRAS RTS2#16 = INTR sau Contract future pe un contract future pe rata dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FUTR RTS2#16 = IFUT sau Contract forward pe rata dobânzii pe un contract future pe rata dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FRAS RTS2#16 = IFUT	o subclasă de contracte future pe rata dobânzii este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS2#24) – rata dobânzii suport Criteriul de segmentare 2 (RTS2#25) – perioada ratei dobânzii suport Criteriul de segmentare 3 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a contractului future, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	500 000 000 EUR	10	ori de câte ori se stabilește că există o piață lichidă pentru o subclasă cu privire la o anumită perioadă de timp a tranșei de scadență și că nu există o piață lichidă pentru subclasa definită prin următoarea perioadă de timp a tranșei de scadență, se stabilește că există o piață lichidă pentru contractul de tip „first back month” cu două săptămâni înainte de expirarea contractului de tip „front month”
Opțiuni pe rata dobânzii /Opțiune pe un contract future pe rata dobânzii/contract forward pe rata dobânzii (FRA) /Opțiune pe o opțiune pe rata dobânzii /Opțiune pe o opțiune pe un contract future pe rata dobânzii/FRA Opțiune pe un contract future pe rata dobânzii/FRA// Opțiune pe o opțiune pe rata dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OPTN RTS2#16 = IFUT sau Opțiune pe rata dobânzii //Opțiune pe o opțiune pe un contract future pe rata dobânzii/FRA RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OPTN RTS2#16 = INTR	o subclasă de opțiuni pe rata dobânzii este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS2#24) – rata dobânzii suport Criteriul de segmentare 2 (RTS2#25) – perioada ratei dobânzii suport Criteriul de segmentare 3 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	500 000 000 EUR	10
Instrumente de tip swaption RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWPT	o subclasă de instrumente de tip swaption este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS2#16) – tipul de swap suport, definit după cum urmează: swap într-o singură valută fix-contra-fix, contract future/forward pe swap într-o singură valută fix-contra-fix [RTS2#16 = XXSC] swap într-o singură valută fix-contra-variabil, contract future/forward pe swap într-o singură valută fix-contra-variabil [RTS2#16 = XFSC] swap într-o singură valută variabil-contra-variabil, contract future/forward pe swap într-o singură valută variabil-contra-variabil [RTS2#16 = FFSC] swap într-o singură valută pe inflație, contract future/forward pe swap într-o singură valută pe inflație [RTS2#16 = IFSC] swap într-o singură valută pe OIS, contract future/forward pe swap într-o singură valută pe OIS [RTS2#16 = OSSC] swap multivalutar fix-contra-fix, contract future/forward pe swap multivalutar fix-contra-fix [RTS2#16 = XXMC] swap multivalutar fix-contra-variabil, contract future/forward pe swap multivalutar fix-contra-variabil [RTS2#16 = XFMC] swap multivalutar variabil-contra-variabil, contract future/forward pe swap multivalutar variabil-contra-variabil [RTS2#16 = FFMC] swap multivalutar pe inflație, contract future/forward pe swap multivalutar pe inflație [RTS2#16 = IFMC] swap multivalutar pe OIS, contract future/forward pe swap multivalutar pe OIS [RTS2#16 = OSMC] Criteriul de segmentare 2 (RTS2#20) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a opțiunii Criteriul de segmentare 3 (RTS2#22 sau RTS2#23) – indicele de inflație, în cazul în care tipul de swap suport este fie un swap valutar unic pe inflație, fie un swap multivalutar pe inflație Criteriul de segmentare 4 (RTS2#21) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani Criteriul de segmentare 5 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 2: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 4: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 5 ani Tranșa de scadență 5: 5 ani < perioada până la scadență ≤ 10 ani Tranșa de scadență 6: peste 10 ani	500 000 000 EUR	10
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-variabil și contracte future/forward/ opțiuni pe „swapuri multivalutare” sau pe „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-variabil un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în monede diferite, iar fluxurile de numerar ale unui segment sunt stabilite la o rată fixă a dobânzii, în timp ce fluxurile de numerar ale celuilalt segment sunt stabilite la o rată variabilă a dobânzii. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = XFMC	o subclasă de instrumente financiare multivalutare fix-contra-variabil este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13 și RTS23#42) – perechea valutară noțională, care este definită printr-o combinație a celor două monede în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
„swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” variabil-contra-variabil și contracte future/forward/opțiuni pe „swapuri multivalutare” sau pe „swapuri valutare încrucișate” variabil-contra-variabil un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în monede diferite, iar fluxurile de numerar ale ambelor segmente sunt stabilite de rata variabilă a dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = FFMC	subclasa de instrumente financiare multivalutare variabil-contra-variabil este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13 și RTS23#42) – perechea valutară noțională, care este definită printr-o combinație a celor două monede în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
„swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-fix și contracte future/forward/opțiuni pe „swapuri multivalutare” sau pe „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-fix un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în monede diferite, iar fluxurile de numerar ale ambelor segmente sunt stabilite de rata fixă a dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = XXMC	subclasa de instrumente financiare multivalutare fix-contra-fix este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13 și RTS23#42) – perechea valutară noțională, care este definită printr-o combinație a celor două monede în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS) și contracte future/forward/opțiuni pe „swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (OIS) un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în monede diferite și unde fluxurile de numerar ale cel puțin unui segment sunt determinate de o rată a dobânzii pe piața interbancară overnight aferentă operațiunilor swap RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = OSMC	o subclasă de instrumente multivalutare de swap pe indicii ratei dobânzii overnight (OIS) este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13 și RTS23#42) – perechea valutară noțională, care este definită printr-o combinație a celor două monede în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe inflație și contracte future/forward/opțiuni pe „swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe inflație un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în monede diferite și unde fluxurile de numerar ale cel puțin unui segment sunt determinate de rata inflației RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = IFMC	subclasa de instrumente financiare multivalutare pe inflație este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13 și RTS23#42) – perechea valutară noțională, care este definită printr-o combinație a celor două monede în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
„Swapuri într-o singură valută” fix-contra-variabil și contracte future/forward/opțiuni pe „swapuri într-o singură valută” fix-contra-variabil un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în aceeași monedă, iar fluxurile de numerar ale unui segment sunt stabilite la o rată fixă a dobânzii, în timp ce celălalt segment este stabilit la o rată variabilă a dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = XFSC	subclasa de instrumente financiare într-o singură valută fix-contra-variabil este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13) – moneda noțională în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
„Swapuri într-o singură valută” variabil-contra-variabil și contracte future/forward/opțiuni pe „swapuri într-o singură valută” variabil-contra-variabil un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în aceeași monedă, iar fluxurile de numerar ale ambelor segmente sunt stabilite de rata variabilă a dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = FFSC	subclasa de instrumente financiare într-o singură valută variabil-contra-variabil este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13) – moneda noțională în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
„Swapuri într-o singură valută” fix-contra-fix și contracte future/forward/opțiuni pe „swapuri într-o singură valută” fix-contra-fix un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în aceeași monedă, iar fluxurile de numerar ale ambelor segmente sunt stabilite de rata fixă a dobânzii RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = XXSC	subclasa de instrumente financiare într-o singură valută fix-contra-fix este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13) – moneda noțională în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
„Swapuri într-o singură valută” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS) și contracte future/forward/opțiuni pe „swapuri într-o singură valută” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS) un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în aceeași monedă și unde fluxurile de numerar ale cel puțin unui segment sunt determinate de o rată a dobânzii pe piața interbancară overnight aferentă operațiunilor swap RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = OSSC	o subclasă de instrumente într-o singură valută de swap pe indicii ratei dobânzii overnight (OIS) este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13) – moneda noțională în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
„Swapuri într-o singură valută” pe inflație și contracte future/forward/opțiuni pe „swapuri într-o singură valută” pe inflație un swap sau un contract future/forward/o opțiune pe swap, unde două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în aceeași monedă și unde fluxurile de numerar ale cel puțin unui segment sunt determinate de rata inflației RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP sau FONS sau FWOS sau OPTS RTS2#16 = IFSC	subclasa de instrumente financiare într-o singură valută pe inflație este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13) – moneda noțională în care sunt exprimate cele două segmente ale swapului Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	50 000 000 EUR	10
Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Alte instrumente financiare derivate pe rata dobânzii un instrument financiar derivat pe rata dobânzii care nu aparține niciunei subclase dintre cele menționate mai sus RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OTHR	Se consideră că pentru orice alt instrument financiar derivat pe rata dobânzii nu există o piață lichidă

Tabelul 5.2

Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii
Subclasa de active	Percentilele și pragurile minime care urmează să fie aplicate calculării pragurilor SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru fiecare subclasă pentru care se stabilește că există o piață lichidă
	Tranzacții care trebuie luate în considerare pentru calcularea pragurilor	LIS pre-tranzacționare		SSTI post-tranzacționare			LIS post-tranzacționare
		Tranzacție – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim
Contracte future/forward pe obligațiuni	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Opțiuni pe obligațiuni	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Contracte future pe rata dobânzii și contracte forward pe rata dobânzii (FRA)	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	10 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Opțiuni pe rata dobânzii	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	10 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Instrumente de tip swaption	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-variabil și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau pe „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-variabil	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” variabil-contra-variabil și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau pe „swapuri valutare încrucișate” variabil-contra-variabil	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-fix și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau pe „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-fix	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS) și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS)	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe inflație și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe inflație	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” fix-contra-variabil și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” fix-contra-variabil	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” variabil-contra-variabil și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” variabil-contra-variabil	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” fix-contra-fix și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” fix-contra-fix	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS) și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS)	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” pe inflație și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” pe inflație	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR

Tabelul 5.3

Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care s-a stabilit că nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii
Subclasa de active	Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru fiecare subclasă pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
	LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
	Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
Contracte future/forward pe obligațiuni	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opțiuni pe obligațiuni	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Contracte future pe rata dobânzii și contracte forward pe rata dobânzii (FRA)	10 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opțiuni pe rata dobânzii	10 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Instrumente de tip swaption	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-variabil și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau pe „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-variabil	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” variabil-contra-variabil și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau pe „swapuri valutare încrucișate” variabil-contra-variabil	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-fix și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau pe „swapuri valutare încrucișate” fix-contra-fix	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS) și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS)	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe inflație și contracte future/forward pe „swapuri multivalutare” sau „swapuri valutare încrucișate” pe inflație	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” fix-contra-variabil și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” fix-contra-variabil	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” variabil-contra-variabil și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” variabil-contra-variabil	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” fix-contra-fix și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” fix-contra-fix	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS) și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” pe swap pe indicii ratei dobânzii overnight (overnight index swaps – OIS)	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
„Swapuri într-o singură valută” pe inflație și contracte future/forward pe „swapuri într-o singură valută” pe inflație	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Alte instrumente financiare derivate pe rata dobânzii	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR

6. Instrumente financiare derivate pe titluri de capital

Tabelul 6.1

Instrumente financiare derivate pe titluri de capital – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe titluri de capital
orice contract, astfel cum este definit în anexa I, secțiunea C punctul 4 din Directiva 2014/65/UE, cu privire la: (a) una sau mai multe acțiuni, certificate de acțiuni, fonduri tranzacționate la bursă (ETF), certificate, alte instrumente financiare similare, fluxuri de numerar sau alte produse legate de performanța uneia sau mai multor acțiuni, certificate de acțiuni, fonduri tranzacționate la bursă, certificate sau alte instrumente financiare similare; (b) un indice bursier, certificate de acțiuni, fonduri tranzacționate la bursă (ETF), certificate sau alte instrumente financiare similare, fluxuri de numerar sau alte produse legate de performanța uneia sau mai multor acțiuni, certificate de acțiuni, fonduri tranzacționate la bursă, certificate sau alte instrumente financiare asemănătoare
Subclasa de active			În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Opțiuni pe indici bursieri o opțiune al cărei activ-suport este un indice compus din acțiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = STIX RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate opțiunile pe indici bursieri
Contracte future/forward pe indici bursieri un contract future/forward al cărui activ-suport este un indice compus din acțiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = FUTR sau FORW RTS2#27 = STIX RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate contractele future/forward pe indici bursieri
Opțiuni pe acțiuni o opțiune al cărei activ-suport este o acțiune sau un coș de acțiuni care rezultă dintr-o acțiune a unei societăți RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = SHRS RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate opțiunile pe acțiuni
Contracte future/forward pe acțiuni un contract future/forward al cărui activ-suport este o acțiune sau un coș de acțiuni care rezultă dintr-o acțiune a unei societăți RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = FUTR sau FORW RTS2#27 = SHRS RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate contractele future/forward pe acțiuni
Opțiuni pe dividende sub formă de acțiuni o opțiune pe dividende ale unei anumite acțiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = DVSE RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate opțiunile pe dividende sub formă de acțiuni
Contracte future/forward pe dividende sub formă de acțiuni un contract future/forward pe dividende ale unei anumite acțiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = FUTR sau FORW RTS2#27 = DVSE RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate contractele future/forward de dividende sub formă de acțiuni
Opțiuni pe indici de dividende o opțiune pe un indice alcătuit din dividende ale mai multor acțiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = DIVI RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate opțiunile pe indice de dividende
Contracte future/forward pe indici de dividende un contract future/forward pe un indice alcătuit din dividende ale mai multor acțiuni RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = FUTR sau FORW RTS2#27 = DIVI RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate contractele future/forward pe indici de dividende
Opțiuni pe indici de volatilitate o opțiune al cărei activ-suport este un indice de volatilitate, care este definit ca indice referitor la volatilitatea unui indice suport specific al instrumentelor pe titluri de capital RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = VOLI RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate opțiunile pe indici de volatilitate
Contracte future/forward pe indici de volatilitate un contract future/forward al cărui activ suport este un indice de volatilitate care este definit ca un indice referitor la volatilitatea unui indice suport specific al instrumentelor pe titluri de capital RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = FUTR sau FORW RTS2#27 = VOLI RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate contractele future/forward pe indici de volatilitate
Opțiuni pe ETF o opțiune al cărei activ suport este un ETF RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = ETFS RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate opțiunile pe ETF
Contracte future/forward pe ETF un contract future/forward al cărui activ suport este un ETF RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = FUTR sau FORW RTS2#27 = ETFS RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28			Se consideră că există o piață lichidă pentru toate contractele future/forward pe ETF
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articol 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), fiecare subclasă de active este segmentată la rândul ei în subclase care sunt definite mai jos:			Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă unul sau mai multe dintre următoarele praguri ale criteriilor de lichiditate cantitative:
				Valoarea noțională medie zilnică (ADNA) [criteriul de lichiditate cantitativ 1]	Numărul mediu zilnic de tranzacții [criteriul de lichiditate cantitativ 2]
Swapuri RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = SWAP	o subclasă de swapuri este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS2#27) – tipul de activ suport: pe bază de o singură semnătură, indice, coș Criteriul de segmentare 2 (RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28) – pe bază de o singură semnătură suport, indice suport, coș suport Criteriul de segmentare 3(RTS2#28) – parametru: parametru de performanță standard al randamentului prețului, parametru de randament al dividendelor, parametru de randament al deviației, parametru de randament al volatilității Criteriul de segmentare 4 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează:			50 000 000 EUR
	Parametru de performanță standard al randamentului prețului	Parametrul de randament al deviației/volatilității	Parametru de randament al dividendelor
	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 an
	Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni	Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni	Tranșa de scadență 2: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
	Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni	Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 3: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani
	Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	…
	Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani	…
	…	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
Portofoliu de swap RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI’ RTS2#5 = PSWP	o subclasă de portofolii de swap este definită printr-o combinație specifică de: Criteriul de segmentare 1 (RTS2#27) – tipul de activ suport: pe bază de o singură semnătură, indice, coș Criteriul de segmentare 2 (RTS23#26 sau, dacă este nul, RTS23#28) – pe bază de o singură semnătură suport, indice suport, coș suport Criteriul de segmentare 3(RTS2#28) – parametru: parametru de performanță standard al randamentului prețului, parametru de randament al dividendelor, parametru de randament al deviației, parametru de randament al volatilității Criteriul de segmentare 4 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a portofoliului de swap, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani			50 000 000 EUR	15
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Alte instrumente financiare derivate pe titluri de capital un instrument financiar derivat pe titluri de capital care nu aparține niciuneia dintre subclasele de active menționate anterior RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = OTHR’	Se consideră că pentru orice alte instrumente financiare derivate pe titluri de capital nu există o piață lichidă

Tabelul 6.2

Instrumente financiare derivate pe titluri de capital – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe titluri de capital
Subclasa de active	În scopul stabilirii pragurilor SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare, fiecare subclasă de active va fi segmentată la rândul ei în subclase, astfel cum sunt definite mai jos:			Tranzacții care trebuie luate în considerare pentru calcularea pragurilor	Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare stabilite pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă în baza intervalului de valori noționale medii zilnice (ADNA) de care aparține subclasa
					Valoarea noțională medie zilnică (ADNA)	LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
					Valoarea noțională medie zilnică (ADNA)	Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
Opțiuni pe indici bursieri	o subclasă de opțiuni pe indici bursieri este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – indicele bursier suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 100 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 milioane EUR ≤ ADNA < 200 milioane EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
					200 milioane EUR ≤ ADNA < 600 milioane EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					ADNA ≥ 600 milioane EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
Contracte future/forward pe indici bursieri	o subclasă de contracte future/forward pe indici bursieri este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – indicele bursier suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 100 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 milioane EUR ≤ ADNA < 1 miliard EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
					1 miliard EUR ≤ ADNA < 3 miliarde EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					3 miliarde EUR ≤ ADNA < 5 miliarde EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
					ADNA ≥ 5 miliarde EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Opțiuni pe acțiuni	o subclasă de opțiuni pe acțiuni este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – acțiune suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 5 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 milioane EUR ≤ ADNA < 10 milioane EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 milioane EUR ≤ ADNA < 20 milioane EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 milioane EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Contracte futures/forwards pe acțiuni	o subclasă de contracte future/forward pe acțiuni este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – acțiune suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 5 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 milioane EUR ≤ ADNA < 10 milioane EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 milioane EUR ≤ ADNA < 20 milioane EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 milioane EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Opțiuni pe dividende sub formă de acțiuni	o subclasă de opțiuni pe dividende sub formă de acțiuni este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – acțiuni suport cu drept la dividende			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 5 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	400 000 EUR	450 000 EUR
					5 milioane EUR ≤ ADNA < 10 milioane EUR	30 000 EUR	500 000 EUR	550 000 EUR
					10 milioane EUR ≤ ADNA < 20 milioane EUR	100 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					ADNA ≥ 20 milioane EUR	150 000 EUR	2 000 000 EUR	2 500 000 EUR
Contracte future/forward pe dividende sub formă de acțiuni	o subclasă de contracte future/forward pe dividende sub formă de acțiuni este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – acțiuni suport cu drept la dividende			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 5 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	400 000 EUR	450 000 EUR
					5 milioane EUR ≤ ADNA < 10 milioane EUR	30 000 EUR	500 000 EUR	550 000 EUR
					10 milioane EUR ≤ ADNA < 20 milioane EUR	100 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					ADNA ≥ 20 milioane EUR	150 000 EUR	2 000 000 EUR	2 500 000 EUR
Opțiuni pe indici de dividende	o subclasă de opțiuni pe indici de dividende este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – indice de dividende suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 100 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 milioane EUR ≤ ADNA < 200 milioane EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
					200 milioane EUR ≤ ADNA < 600 milioane EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					ADNA ≥ 600 milioane EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
Contracte future/forward pe indici de dividende	o subclasă de contracte future/forward pe indici de dividende este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – indice de dividende suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 100 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 milioane EUR ≤ ADNA < 1 miliard EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
					1 miliard EUR ≤ ADNA < 3 miliarde EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					3 miliarde EUR ≤ ADNA < 5 miliarde EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
					ADNA ≥ 5 miliarde EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Opțiuni pe indici de volatilitate	o subclasă de opțiuni pe indici de volatilitate este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – indice de volatilitate suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 100 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 milioane EUR ≤ ADNA < 200 milioane EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
					200 milioane EUR ≤ ADNA < 600 milioane EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					ADNA ≥ 600 milioane EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
Contracte future/forward pe indici de volatilitate	o subclasă de contracte future/forward pe indici de volatilitate este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – indice de volatilitate suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 100 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 milioane EUR ≤ ADNA < 1 miliard EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
					1 miliard EUR ≤ ADNA < 3 miliarde EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					3 miliarde EUR ≤ ADNA < 5 miliarde EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
					ADNA ≥ 5 miliarde EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Opțiuni pe ETF	o subclasă de opțiuni pe ETF este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – ETF suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 5 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 milioane EUR ≤ ADNA < 10 milioane EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 milioane EUR ≤ ADNA < 20 milioane EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 milioane EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Contracte future/forward pe ETF	o subclasă de contracte future/forward pe ETF este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – ETF suport			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	< 5 milioane EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 milioane EUR ≤ ADNA < 10 milioane EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 milioane EUR ≤ ADNA < 20 milioane EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 milioane EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Swapuri	o subclasă de swapuri este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 – tipul de activ suport: pe bază de o singură semnătură, indice, coș Criteriul de segmentare 2 – pe bază de o singură semnătură suport, indice suport, coș suport Criteriul de segmentare 3 – parametru: parametru de performanță standard al randamentului prețului, parametru de randament al dividendelor, parametru de randament al deviației, parametru de randament al volatilității Criteriul de segmentare 4 – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează:			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	50 milioane EUR ≤ ADNA < 100 milioane EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 milioane EUR ≤ ADNA < 200 milioane EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 200 milioane EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
	Parametru de performanță standard al randamentului prețului	Parametrul de randament al deviației/volatilității	Parametru de randament al dividendelor
	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 an
	Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni	Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni	Tranșa de scadență 2: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
	Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni	Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 3: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani
	Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	…
	Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani	…
	…	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
Portofoliu de swap	o subclasă de portofolii de swap este definită printr-o combinație specifică de: Criteriul de segmentare 1 – tipul de activ suport: pe bază de o singură semnătură, indice, coș Criteriul de segmentare 2 – pe bază de o singură semnătură suport, indice suport, coș suport Criteriul de segmentare 3 – parametru: parametru de performanță standard al randamentului prețului, parametru de randament al dividendelor, parametru de randament al deviației, parametru de randament al volatilității Criteriul de segmentare 4 – perioada până la tranșa de scadență a portofoliului de swap, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 5: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 6: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani			calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă în parte, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	50 milioane EUR ≤ ADNA < 100 milioane EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 milioane EUR ≤ ADNA < 200 milioane EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 200 milioane EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR

Tabelul 6.3

Instrumente financiare derivate pe titluri de capital – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe titluri de capital
Subclasa de active	Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
	LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
	Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
Swapuri	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR
Portofoliu de swap	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR
Alte instrumente financiare derivate pe titluri de capital	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR

7. Instrumente financiare derivate pe mărfuri

Tabelul 7.1

Instrumente financiare derivate pe mărfuri – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe mărfuri
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articol 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), fiecare subclasă de active este segmentată la rândul ei în subclase care sunt definite mai jos			Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă unul sau mai multe dintre următoarele praguri:
				Valoarea noțională medie zilnică (ADNA) [criteriul de lichiditate cantitativ 1]	Numărul mediu zilnic de tranzacții [criteriul de lichiditate cantitativ 2]
Contracte future/ forward pe mărfuri metalice RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „METL” și [RTS2#5 = „FUTR” sau „FORW”]	o subclasă de contracte future/forward pe mărfuri metalice este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#36) – tipul de metal: metal prețios, metal neprețios Criteriul de segmentare 2 (RTS23#37) – metalul suport Criteriul de segmentare 3 (RTS2#15) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a contractelor future/forward Criteriul de segmentare 4 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a contractului future/forward, care este definită după cum urmează:			10 000 000 EUR	10
	Metale prețioase	Metale neprețioase
	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 an
	Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 2: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
	Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	Tranșa de scadență 3: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani
	Tranșa de scadență 4: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani	…
	…	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
Opțiuni pe mărfuri metalice RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „METL” și RTS2#5 = „OPTN”	o subclasă de opțiuni pe mărfuri metalice este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#36) – tipul de metal: metal prețios, metal neprețios Criteriul de segmentare 2 (RTS23#37) – metalul suport Criteriul de segmentare 3 (RTS2#15) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a opțiunii Criteriul de segmentare 4 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează:			10 000 000 EUR	10
	Metale prețioase	Metale neprețioase
	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 an
	Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 2: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
	Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	Tranșa de scadență 3: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani
	Tranșa de scadență 4: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani	…
	…	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
Swapuri pe mărfuri metalice RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „METL” și RTS2#5 = „SWAP”	o subclasă de swapuri pe mărfuri metalice este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#36) – tipul de metal: metal prețios, metal neprețios Criteriul de segmentare 2 (RTS23#37) – metalul suport Criteriul de segmentare 3 (RTS2#15) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a swapului Criteriul de segmentare 4 (RTS23#34) – tipul de livrare, efectuată în numerar, prin livrare fizică sau opțională Criteriul de segmentare 5 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează:			10 000 000 EUR	10
	Metale prețioase	Metale neprețioase
	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 an
	Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 2: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
	Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	Tranșa de scadență 3: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani
	Tranșa de scadență 4: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani	…
	…	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
Contracte future/forward pe mărfuri energetice RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „NRGY” și [RTS2#5 = „FUTR” sau „FORW”]	o subclasă de contracte future/forward pe mărfuri energetice este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#36) – tipul de energie: petrol, distilați, cărbuni, gaze de sondă, gaze naturale, electricitate, inter-energie Criteriul de segmentare 2 (RTS23#37) – energia suport Criteriul de segmentare 3 (RTS2#15) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a contractelor future/forward Criteriul de segmentare 4 – [eliminat] Criteriul de segmentare 5 (RTS2#14) – decontare în numerar/prin livrare fizică, aplicabilă tuturor tipurilor de energie Criteriul de segmentare 6 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a contractului future/forward, care este definită după cum urmează:			10 000 000 EUR	10
	Petrol/distilați/gaze de sondă	Cărbune	Gaze naturale/electricitate/inter-energie
	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 4 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 6 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună
	Tranșa de scadență 2: 4 luni < perioada până la scadență ≤ 8 luni	Tranșa de scadență 2: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 1 an
	Tranșa de scadență 3: 8 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
	Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	…	…
	…	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
Opțiuni pe mărfuri energetice RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „NRGY” și RTS2#5 = „OPTN”	o subclasă de opțiuni pe mărfuri energetice este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#36) – tipul de energie: petrol, distilați, cărbuni, gaze de sondă, gaze naturale, electricitate, inter-energie Criteriul de segmentare 2 (RTS23#37) – energia suport Criteriul de segmentare 3 (RTS2#15) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a opțiunii Criteriul de segmentare 4 – [eliminat] Criteriul de segmentare 5 (RTS2#14) – decontare în numerar/prin livrare fizică, aplicabilă tuturor tipurilor de energie Criteriul de segmentare 6 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează:			10 000 000 EUR	10
	Petrol/distilați/gaze de sondă	Cărbune	Gaze naturale/electricitate/inter-energie
	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 4 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 6 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună
	Tranșa de scadență 2: 4 luni < perioada până la scadență ≤ 8 luni	Tranșa de scadență 2: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 1 an
	Tranșa de scadență 3: 8 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
	Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	…	…
	…	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
Swapuri pe mărfuri energetice RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „NRGY” și RTS2#5 = „SWAP”	o subclasă de swapuri pe mărfuri energetice este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#36) – tipul de energie: petrol, distilați, cărbuni, gaze de sondă, gaze naturale, electricitate, inter-energie Criteriul de segmentare 2 (RTS23#37) – energia suport Criteriul de segmentare 3 (RTS2#15) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a swapului Criteriul de segmentare 4 (RTS23#34) – tipul de livrare, efectuată în numerar, prin livrare fizică sau opțională Criteriul de segmentare 5 – [eliminat] Criteriul de segmentare 6 (RTS2#14) – decontare în numerar/prin livrare fizică, aplicabilă tuturor tipurilor de energie Criteriul de segmentare 7 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează:			10 000 000 EUR	10
	Petrol/distilați/gaze de sondă	Cărbune	Gaze naturale/electricitate/inter-energie
	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 4 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 6 luni	Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună
	Tranșa de scadență 2: 4 luni < perioada până la scadență ≤ 8 luni	Tranșa de scadență 2: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 1 an
	Tranșa de scadență 3: 8 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an	Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani
	Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani	…	…
	…	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
	Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani
Contracte future/forward pe mărfuri agricole RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „AGRI” și [RTS2#5 = „FUTR” sau „FORW”]	o subclasă de contracte future/forward pe mărfuri agricole este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#36 și RTS23#37) – mărfuri agricole-suport (subprodus și sub-subprodus) Criteriul de segmentare 2 (RTS2#15) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a contractelor future/forward Criteriul de segmentare 3 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a contractului future/forward, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani			10 000 000 EUR	10
Opțiuni pe mărfuri agricole RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „AGRI” și RTS2#5 = „OPTN”	o subclasă de opțiuni pe mărfuri agricole este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#36 și RTS23#37) – mărfuri agricole-suport (subprodus și sub-subprodus) Criteriul de segmentare 2 (RTS2#15) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a opțiunii Criteriul de segmentare 3 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani			10 000 000 EUR	10
Swapuri pe mărfuri agricole RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „AGRI” și RTS2#5 = „SWAP”	o subclasă de swapuri pe mărfuri agricole este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#36 și RTS23#37) – mărfuri agricole-suport (subprodus și sub-subprodus) Criteriul de segmentare 2 (RTS2#15) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a swapului Criteriul de segmentare 3 (RTS23#34) – tipul de livrare, efectuată în numerar, prin livrare fizică sau opțională Criteriul de segmentare 4 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 2: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 3: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani			10 000 000 EUR	10
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Alte instrumente financiare derivate pe mărfuri
un instrument derivat pe mărfuri care nu aparține niciunei subclase dintre cele menționate mai sus	Se consideră că pentru orice alte instrumente financiare derivate pe mărfuri nu există o piață lichidă.

Tabelul 7.2

Instrumente financiare derivate pe mărfuri – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe mărfuri
Subclasa de active	Percentilele și pragurile minime care urmează să fie aplicate pentru calcularea pragurilor SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă
	Tranzacții care trebuie luate în considerare pentru calcularea pragurilor	LIS pre-tranzacționare		SSTI post-tranzacționare			LIS post-tranzacționare
		Tranzacție – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim
Contracte future/forward pe mărfuri metalice	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Opțiuni pe mărfuri metalice	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Swapuri pe mărfuri metalice	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Contracte future/forward pe mărfuri energetice	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Opțiuni pe mărfuri energetice	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Swapuri pe mărfuri energetice	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Contracte future/forward pe mărfuri agricole	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Opțiuni pe mărfuri agricole	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Swapuri pe mărfuri agricole	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR

Tabelul 7.3

Instrumente financiare derivate pe mărfuri – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe mărfuri
Subclasa de active	Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
	LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
	Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
Contracte future/forward pe mărfuri metalice	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Opțiuni pe mărfuri metalice	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Swapuri pe mărfuri metalice	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Contracte future/forward pe mărfuri energetice	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Opțiuni pe mărfuri energetice	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Swapuri pe mărfuri energetice	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Contracte future/forward pe mărfuri agricole	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Opțiuni pe mărfuri agricole	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Swapuri pe mărfuri agricole	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Alte instrumente financiare derivate pe mărfuri	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR

8. Instrumente financiare derivate pe cursul de schimb

Tabelul 8.1

Instrumente financiare derivate pe cursul de schimb – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe cursul de schimb
un instrument financiar referitor la valute, astfel cum este definit în secțiunea C punctul 4 din anexa I la Directiva 2014/65/UE
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articol 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), fiecare subclasă de active este segmentată la rândul ei în subclase care sunt definite mai jos	Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă unul sau mai multe dintre următoarele praguri ale criteriilor de lichiditate cantitative:
		Valoarea noțională medie zilnică (ADNA) [criteriul de lichiditate cantitativ 1]	Numărul mediu zilnic de tranzacții [criteriul de lichiditate cantitativ 2]
Contract forward nelivrabil (NDF) înseamnă un contract forward care, prin formularea sa, este decontat în numerar între contrapărțile sale, în cazul în care valoarea de decontare este stabilită prin diferența în rata de schimb dintre două monede, dintre data de tranzacționare și data evaluării. La data decontării, o parte va datora celeilalte părți diferența netă dintre: (i) rata de schimb stabilită la data tranzacției și (ii) rata de schimb la data evaluării, bazată pe valoarea noțională, cu valoarea netă plătibilă în moneda de decontare stipulată în contract. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = FORW RTS2#26 = NDLV	o subclasă de contracte future pe cursul de schimb nelivrabile este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 RTS23#13 și RTS23#47 – perechea valutară suport, care este definită ca o combinație între cele două monede care stau la baza contractului derivat. Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a contractului forward, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 săptămână Tranșa de scadență 2: 1 săptămână < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Se consideră că nu există o piață lichidă pentru contractele forward nelivrabile (NDF)
Contract forward livrabil (DF) înseamnă un contract forward care implică doar schimbul între două monede diferite la o anumită dată ulterioară prevăzută în contract pentru decontare, la o rată fixă asupra căreia s-a convenit la începutul contractului referitor la schimbul valutar. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR’ RTS2#5 = FORW RTS2#26 = DLVB	o subclasă de contracte forward pe cursul de schimb livrabile este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13 și RTS23#47) – perechea valutară suport, care este definită ca o combinație între cele două monede care stau la baza contractului derivat. Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a contractului forward, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 săptămână Tranșa de scadență 2: 1 săptămână < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Se consideră că nu există o piață lichidă pentru contractele forward livrabile (DF)
Opțiuni pe cursul de schimb nelivrabile (NDO) înseamnă o opțiune care, prin formularea sa, este decontată în numerar între contrapărțile sale, în cazul în care valoarea de decontare este stabilită prin diferența în rata de schimb dintre două monede, dintre data de tranzacționare și data evaluării. La data decontării, o parte va datora celeilalte părți diferența netă dintre: (i) rata de schimb stabilită la data tranzacției și (ii) rata de schimb la data evaluării, bazată pe valoarea noțională, cu valoarea netă plătibilă în moneda de decontare stipulată în contract. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR’ RTS2#5 = OPTN RTS2#26 = NDLV	o subclasă de opțiuni pe cursul de schimb nelivrabilă este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13 și RTS23#47) – perechea valutară suport, care este definită ca o combinație între cele două monede care stau la baza contractului derivat. Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 săptămână Tranșa de scadență 2: 1 săptămână < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Se consideră că nu există o piață lichidă pentru opțiunile pe cursul de schimb nelivrabile (NDO)
Opțiuni pe cursul de schimb livrabile (DO) înseamnă o opțiune care implică doar schimbul între două monede diferite la o anumită dată ulterioară prevăzută în contract pentru decontare, la o rată fixă asupra căreia s-a convenit la începutul contractului referitor la schimbul valutar. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = OPTN RTS2#26 = DLVB	o subclasă de opțiuni pe cursul de schimb livrabilă este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13 și RTS23#47) – perechea valutară suport, care este definită ca o combinație între cele două monede care stau la baza contractului derivat. Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 săptămână Tranșa de scadență 2: 1 săptămână < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Se consideră că nu există o piață lichidă pentru opțiunile pe cursul de schimb livrabile (DO)
Swapuri pe cursul de schimb nelivrabile (NDS) înseamnă un swap care, prin formularea sa, este decontat în numerar între contrapărțile sale, în cazul în care valoarea de decontare este stabilită prin diferența în rata de schimb dintre două monede, dintre data de tranzacționare și data evaluării. La data decontării, o parte va datora celeilalte părți diferența netă dintre: (i) rata de schimb stabilită la data tranzacției și (ii) rata de schimb la data evaluării, bazată pe valoarea noțională, cu valoarea netă plătibilă în moneda de decontare stipulată în contract. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR’ RTS2#5 = SWAP RTS2#26 = NDLV	o subclasă de swapuri pe cursul de schimb nelivrabil este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#13 și RTS23#47) – perechea valutară suport, care este definită ca o combinație între cele două monede care stau la baza contractului derivat. Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 săptămână Tranșa de scadență 2: 1 săptămână < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Se consideră că nu există o piață lichidă pentru swapurile pe cursul de schimb nelivrabile (NDS)
Swapuri pe cursul de schimb livrabile (DS) înseamnă un swap care implică doar schimbul între două monede diferite la o anumită dată ulterioară prevăzută în contract pentru decontare, la o rată fixă asupra căreia s-a convenit la începutul contractului referitor la schimbul valutar. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = SWAP RTS2#26 = DLVB	o subclasă de swapuri pe cursul de schimb livrabil este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 RTS23#13 și RTS23#47 – perechea valutară suport, care este definită ca o combinație între cele două monede care stau la baza contractului derivat. Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a swapului, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 săptămână Tranșa de scadență 2: 1 săptămână < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Se consideră că nu există o piață lichidă pentru swapurile pe cursul de schimb livrabile (DS)
Contracte future pe cursul de schimb RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR’ RTS2#5 = FUTR	o subclasă de contracte future pe cursul de schimb este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 RTS23#13 și RTS23#47 – perechea valutară suport, care este definită ca o combinație între cele două monede care stau la baza contractului derivat. Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a contractului future, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 săptămână Tranșa de scadență 2: 1 săptămână < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 4: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 5: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	Se consideră că nu există o piață lichidă pentru contractele future pe cursul de schimb
Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe cursul de schimb
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Alte instrumente financiare derivate pe cursul de schimb un instrument financiar derivat pe cursul de schimb care nu aparține niciunei subclase dintre cele menționate mai sus RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = OTHR	Se consideră că pentru orice alte instrumente financiare derivate pe cursul de schimb nu există o piață lichidă.

Tabelul 8.2

Instrumente financiare derivate pe cursul de schimb – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe cursul de schimb
Subclasa de active	Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
	LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
	Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
Contract forward nelivrabil (NDF)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Contract forward livrabil (DF)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opțiuni pe cursul de schimb nelivrabile (NDO)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opțiuni pe cursul de schimb livrabile (DO)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Swapuri pe cursul de schimb nelivrabile (NDS)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Swapuri pe cursul de schimb livrabile (DS)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Contracte future pe cursul de schimb	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Alte instrumente financiare derivate pe cursul de schimb	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR

9. Instrumente financiare derivate de credit

Tabelul 9.1

Instrumente financiare derivate de credit – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate de credit
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articol 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), fiecare subclasă de active este segmentată la rândul ei în subclase care sunt definite mai jos	Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă unul sau mai multe dintre următoarele praguri ale criteriilor de lichiditate cantitative. Pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă se va aplica, după caz, criteriul de lichiditate calitativ suplimentar.
		Valoarea noțională medie zilnică (ADNA) [criteriul de lichiditate cantitativ 1]	Numărul mediu zilnic de tranzacții [criteriul de lichiditate cantitativ 2]	Statutul „on-the-run” al indicelui [criteriul de lichiditate calitativ suplimentar]
Instrument de tipul credit default swap (CDS) un swap al cărui schimb de fluxuri de numerar este legat de bonitatea mai multor emitenți de instrumente financiare care alcătuiesc un indice și de producerea evenimentelor de credit RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT	o subclasă de instrumente de tipul credit default swap bazate pe indici este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1(RTS2#34) – indice-suport Criteriul de segmentare 2 (RTS2#42) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a instrumentului financiar derivat Criteriul de segmentare 3 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a CDS, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 2: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 3: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	200 000 000 EUR	10	Se consideră că există o piață lichidă pentru indicele-suport: (1) de-a lungul întregii perioade de la statutul său de „on-the-run” (2) pentru primele 30 de zile lucrătoare de la statutul său de „1x off-the-run” un indice „on-the-run” înseamnă cea mai recentă versiune (serie) de reinvestire a indicelui creat la data în care compoziția indicelui este în vigoare și ia sfârșit cu o zi înainte de data la care compoziția următoarei versiuni (serii) a indicelui intră în vigoare. statutul „1x off-the-run” înseamnă versiunea (seria) indicelui care este imediat anterioară versiunii (seriei) actuale „on-the-run” la un anumit moment în timp. O versiune (serie) încetează să fie „on-the-run” și dobândește statutul de „1x off-the-run” în momentul în care este creată cea mai recentă versiune (serie) a indicelui.
Instrumente de tipul credit default swap (CDS) având la bază o singură semnătură un swap al cărui schimb de fluxuri de numerar este legat de bonitatea unui emitent de instrumente financiare și de producerea evenimentelor de credit RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT	o subclasă de instrumente de tipul credit default swap având la bază o singură semnătură este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS2#41) – entitatea de referință subiacentă Criteriul de segmentare 2 (RTS2#39) – tipul entității de referință, definită după cum urmează: „emitent de tip suveran și public” înseamnă un emitent care este: (a) Uniunea; (b) un stat membru, inclusiv un departament guvernamental, o agenție sau o entitate cu scop special a unui stat membru; (c) o entitate suverană care nu este menționată la literele (a) și (b); (d) în cazul unui stat membru federal, un membru al federației respective; (e) o entitate cu scop special pentru mai multe state membre; (f) o instituție financiară internațională înființată de două sau mai multe state membre care are drept scop mobilizarea de finanțare și acordarea de asistență financiară în beneficiul membrilor săi care sunt afectați sau amenințați de probleme financiare grave; (g) Banca Europeană de Investiții; (h) o entitate publică care nu este emitentul unei obligațiuni suverane, astfel cum se precizează la literele (a) și (c). Un „emitent de tip corporativ” înseamnă un emitent care nu este un emitent de tip suveran sau public. Criteriul de segmentare 3 (RTS2#42) – moneda noțională, care este definită ca moneda în care este exprimată valoarea noțională a instrumentului financiar derivat Criteriul de segmentare 4 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a CDS, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 2: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 3: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	10 000 000 EUR	10
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articol 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), fiecare subclasă de active este segmentată la rândul ei în subclase care sunt definite mai jos	Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă următorul criteriu de lichiditate calitativ:
Opțiuni pe indici de CDS o opțiune al cărei activ-suport este un indice de CDS RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT	o subclasă de opțiuni pe indici de CDS este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#26) – o subclasă de indici de CDS, astfel cum se precizează pentru subclasa de active a instrumentelor de tipul credit default swap (CDS) bazate pe indici Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 2: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 4: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	se consideră că există o piață lichidă pentru o opțiune pe indici de CDS al cărei indice de CDS suport este o subclasă pentru care se stabilește că există o piață lichidă și a cărei perioadă până la tranșa de scadență este de 0-6 luni se consideră că nu există o piață lichidă pentru o opțiune pe indici de CDS al cărei indice de CDS suport este o subclasă pentru care se stabilește că există o piață lichidă și a cărei perioadă până la tranșa de scadență nu este de 0-6 luni se consideră că nu există o piață lichidă pentru orice perioadă a tranșei de scadență a unei opțiuni pe indici de CDS al cărei indice de CDS suport este o subclasă pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
Opțiuni pe CDS având la bază o singură semnătură o opțiune al cărei activ suport este un CDS având la bază o singură semnătură RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT	o subclasă de opțiuni pe CDS având la bază o singură semnătură este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS23#26) – o subclasă de CDS având la bază o singură semnătură, astfel cum se precizează pentru subclasa de active a CDS având la bază o singură semnătură Criteriul de segmentare 2 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a opțiunii, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 2: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 3: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 4: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	se consideră că există o piață lichidă pentru o opțiune pe CDS având la bază o singură semnătură, al cărei CDS având la bază o singură semnătură suport este o subclasă pentru care se stabilește că există o piață lichidă și a cărei perioadă până la tranșa de scadență este de 0-6 luni se consideră că nu există o piață lichidă pentru o opțiune pe CDS având la bază o singură semnătură, al cărei CDS având la bază o singură semnătură suport este o subclasă pentru care se stabilește că există o piață lichidă și a cărei perioadă până la tranșa de scadență nu este de 0-6 luni se consideră că nu există o piață lichidă pentru orice perioadă a tranșei de scadență a unei opțiuni pe CDS având la bază o singură semnătură, al cărei CDS având la bază o singură semnătură suport este o subclasă pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
Clasa de active – Instrumente financiare derivate de credit
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Alte instrumente financiare derivate pe titluri de capital un instrument financiar derivat pe titluri de capital care nu aparține niciuneia dintre subclasele de active menționate anterior RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT RTS2#5 = OTHR	Se consideră că pentru orice alt instrument financiar derivat de credit nu există o piață lichidă.

Tabelul 9.2

Instrumente financiare derivate de credit – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate de credit
Subclasa de active	Percentilele și pragurile minime care urmează să fie aplicate pentru calcularea pragurilor SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă
	Tranzacții care trebuie luate în considerare pentru calcularea pragurilor	LIS pre-tranzacționare		SSTI post-tranzacționare			LIS post-tranzacționare
		Tranzacție – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim
Instrumente de tipul credit default swap (CDS)	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Instrumente de tipul credit default swap (CDS) având la bază o singură semnătură	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Opțiuni pe indici de CDS	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Opțiuni pe CDS având la bază o singură semnătură	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR

Tabelul 9.3

Instrumente financiare derivate de credit – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate de credit
Subclasa de active	Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
	LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
	Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
Instrumente de tipul credit default swap (CDS)	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Instrumente de tipul credit default swap (CDS) având la bază o singură semnătură	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Opțiuni pe indici de CDS	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Opțiuni pe CDS având la bază o singură semnătură	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Alte instrumente financiare derivate de credit	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR

10. Instrumente financiare derivate C10

Tabelul 10.1

Instrumente financiare derivate C10 – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasă de active – Instrumente financiare derivate C10
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articol 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), fiecare subclasă de active este segmentată la rândul ei în subclase care sunt definite mai jos	Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă unul sau mai multe dintre următoarele praguri ale criteriilor de lichiditate cantitative:
		Valoarea noțională medie zilnică (ADNA) [criteriul de lichiditate cantitativ 1]	Numărul mediu zilnic de tranzacții [criteriul de lichiditate cantitativ 2]
Instrumente financiare derivate pe navlu un instrument financiar referitor la taxele de navlu, astfel cum este definit în secțiunea C punctul 10 din anexa I la Directiva 2014/65/UE RTS2#3 = „DERV” și RTS2#4 = „COMM” și RTS23#35 = „FRGT”	subclasa de instrumente financiare derivate pe mărfuri este definită prin următoarele criterii de segmentare: Criteriul de segmentare 1 (RTS2#5) – tipul de contract: contracte future sau opțiuni Criteriul de segmentare 2 (RTS23#36) – tipul de marfă Criteriul de segmentare 3 (RTS2#37) – subtipul de marfă Criteriul de segmentare 4 (RTS2#12) – detalii privind dimensiunea subtipului de marfă Criteriul de segmentare 5 (RTS2#13) – rute specifice sau navlosirea pe timp medie Criteriul de segmentare 6 (RTS2#8) – perioada până la tranșa de scadență a instrumentului derivat, care este definită după cum urmează: Tranșa de scadență 1: 0 < perioada până la scadență ≤ 1 lună Tranșa de scadență 2: 1 lună < perioada până la scadență ≤ 3 luni Tranșa de scadență 3: 3 luni < perioada până la scadență ≤ 6 luni Tranșa de scadență 4: 6 luni < perioada până la scadență ≤ 9 luni Tranșa de scadență 5: 9 luni < perioada până la scadență ≤ 1 an Tranșa de scadență 6: 1 an < perioada până la scadență ≤ 2 ani Tranșa de scadență 7: 2 ani < perioada până la scadență ≤ 3 ani … Tranșa de scadență m: (n-1) ani < perioada până la scadență ≤ n ani	10 000 000 EUR	10
Clasă de active – Instrumente financiare derivate C10
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Alte instrumente financiare derivate C10 un instrument financiar, astfel cum este definit în secțiunea C punctul 10 din anexa I la Directiva 2014/65/UE, care nu este un „instrument financiar derivat pe navlu” sau oricare dintre următoarele subclase de active ale instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii: „swap multivalutar sau valutar încrucișat pe inflație”, „contract future/forward pe swapuri multivalutare sau valutare încrucișate pe inflație”, „swap într-o singură valută pe inflație”, „contract future/forward pe swap într-o singură valută pe inflație” și oricare dintre următoarele subclase de active ale instrumentelor financiare derivate pe titlurile de capital: „opțiune pe indice de volatilitate”, „contract future/forward pe indice de volatilitate”, swap cu parametru de randament al deviației, swap cu parametru de randament al volatilității, portofoliu de swap cu randament al deviației, portofoliu de swap cu parametru de randament al volatilității.	Se consideră că pentru orice alt instrument financiar derivat C10 nu există o piață lichidă.

Tabelul 10.2

Instrumente financiare derivate C10 – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate C10
Subclasa de active	Percentilele și pragurile minime care urmează să fie aplicate pentru calcularea pragurilor SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă
	Tranzacții care trebuie luate în considerare pentru calcularea pragurilor	LIS pre-tranzacționare		SSTI post-tranzacționare			LIS post-tranzacționare
		Tranzacție – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim
Instrumente financiare derivate pe navlu	calculul pragurilor trebuie efectuat pentru fiecare subclasă a subclasei de active, luând în considerare tranzacțiile executate cu instrumentele financiare care aparțin subclasei	70	50 000 EUR	80	60	75 000 EUR	90	70	100 000 EUR

Tabelul 10.3

Instrumente financiare derivate C10 – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate C10
Subclasa de active	Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
	LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
	Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
Instrumente financiare derivate pe navlu	50 000 EUR	75 000 EUR	100 000 EUR
Alte instrumente financiare derivate C10	50 000 EUR	75 000 EUR	100 000 EUR

11. Contractele financiare pe diferență (contracts for differences – CFD)

Tabelul 11.1

Contracte pe diferență (CFD) – clase pentru care nu există o piață lichidă

Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articol 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), fiecare subclasă de active este segmentată la rândul ei în subclase care sunt definite mai jos	Criteriul de lichiditate calitativ	Valoarea noțională medie zilnică (ADNA) [criteriul de lichiditate cantitativ 1]	Numărul mediu zilnic de tranzacții [criteriul de lichiditate cantitativ 2]
CFD-uri pe valută RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = CURR	o subclasă de CFD-uri pe valută este definită de perechea valutară-suport, care este definită ca o combinație între cele două monede care stau la baza contractului CFD/de speculație financiară de tip spread bet. RTS2#30 și RTS2#31		50 000 000 EUR	100
Mărfuri CFD-uri RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = COMM	o subclasă de CFD-uri pe mărfuri este definită de marfa-suport a contractului CFD/de speculație financiară de tip spread bet RTS23#35 și RTS23#36 și RTS23#37		50 000 000 EUR	100
CFD-uri pe titluri de capital RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = EQUI	o subclasă de CFD-uri pe titluri de capital este definită de titlul de capital suport a CFD/contractului de speculație financiară de tip spread bet RTS23#26	se consideră că există o piață lichidă pentru subclasa de CFD-uri pe titluri de capital în cazul în care activul suport este un titlu de capital pentru care există o piață lichidă, astfel cum se prevede la articolul 2 alineatul (1) punctul 17 litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.
CFD-uri pe obligațiuni RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = BOND	o subclasă de CFD-uri pe obligațiuni este definită de obligațiunea-suport sau contractul future pe obligațiuni a CFD/contractului de speculație financiară de tip spread bet RTS23#26	se consideră că există o piață lichidă pentru subclasa de CFD-uri pe obligațiuni în cazul în care activul suport este o obligațiune sau un contract future pe obligațiuni pentru care există o piață lichidă, astfel cum se prevede la articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b).
CFD-uri pe contractele future/forward pe titluri de capital RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = FTEQ	o subclasă de CFD-uri pe contracte future/forward pe titluri de capital este definită de contractul future/forward suport pe un titlu de capital a CFD/contractului de speculație financiară de tip spread bet RTS23#26	se consideră că există o piață lichidă pentru subclasa de CFD-uri pe contracte future/forward pe titluri de capital în cazul în care activul suport este un contract future/forward pe titluri de capital pentru care există o piață lichidă, astfel cum se prevede la articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b).
CFD-uri pe opțiuni pe titluri de capital RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = OPEQ	o subclasă de CFD-uri pe opțiuni pe titluri de capital este definită de opțiunea suport pe un titlu de capital a CFD/contractului de speculație financiară de tip spread bet RTS23#26	se consideră că există o piață lichidă pentru subclasa de CFD pe opțiuni pe titluri de capital în cazul în care activul suport este o opțiune pe titluri de capital pentru care există o piață lichidă, astfel cum se prevede la articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b).
Clasă de active – Contracte financiare pe diferență (CFD)
Subclasa de active	În scopul stabilirii claselor de instrumente financiare pentru care se consideră că nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), se aplică următoarea metodologie:
Alte CFD-uri
un CFD/o speculație financiară de tip spread bet care nu aparține niciunei subclase dintre cele menționate mai sus RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = OTHR	Se consideră că pentru orice alte CFD/speculații financiare de tip spread bet nu există o piață lichidă.

Tabelul 11.2

Contracte pe diferență – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă

Clasă de active – Contracte financiare pe diferență (CFD)
Subclasa de active	Percentilele și pragurile minime care urmează să fie aplicate pentru calcularea pragurilor SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă
	Tranzacții care trebuie luate în considerare pentru calcularea pragurilor	LIS pre-tranzacționare		SSTI post-tranzacționare			LIS post-tranzacționare
		Tranzacție – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Volum – percentilă	Pragul minim
CFD-uri pe valută	tranzacții executate cu CFD-uri pe valută, pentru care se consideră că există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
CFD-uri pe mărfuri	tranzacții executate cu CFD-uri pe mărfuri, pentru care se consideră că există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
CFD-uri pe titluri de capital	tranzacții executate cu CFD-uri pe titluri de capital, pentru care se consideră că există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
CFD-uri pe obligațiuni	tranzacții executate cu CFD-uri pe titluri de capital, pentru care se consideră că există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
CFD-uri pe contractele future/forward pe titluri de capital	tranzacții executate cu CFD-uri pe contracte future pe titluri de capital, pentru care se consideră că există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
CFD-uri pe opțiuni pe titluri de capital	tranzacții executate cu CFD-uri pe opțiuni pe titluri de capital pentru care se consideră că există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6 ți articolul 8 alineatul (1) litera (b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR

Tabelul 11.3

Contracte pe diferență – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă

Clasă de active – Contracte financiare pe diferență (CFD)
Subclasa de active	Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
	LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
	Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
CFD-uri pe valută	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
CFD-uri pe mărfuri	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
CFD-uri pe titluri de capital	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
CFD-uri pe obligațiuni	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
CFD-uri pe contractele future/forward pe titluri de capital	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
CFD-uri pe opțiuni pe titluri de capital	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Alte contracte pe diferență/speculații financiare de tip spread bet	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR

12. Certificatele de emisii

Tabelul 12.1

Certificate de emisii – clase pentru care nu există o piață lichidă

Clasa de active – Certificate de emisii
În scopul stabilirii subclaselor de active pentru care nu există o piață lichidă, în conformitate cu articolul 6a, se aplică următoarea metodologie:
Subclasa de active	Determinarea lichidității
Certificat de emisii al Uniunii Europene (European Union Allowances – EUA): orice unitate recunoscută pentru conformitatea cu cerințele Directivei 2003/87/CE a Parlamentului European și a Consiliului (1) (sistemul de comercializare a certificatelor de emisii), care reprezintă dreptul de a emite echivalentul unei tone de dioxid de carbon echivalent (tCO2e) RTS2#3 = EMAL și RTS23#37 = EUAE	Se consideră că certificatele de emisii ale Uniunii Europene (EUA) au o piață lichidă
Orice alte certificate de emisii RTS2#3 = EMAL și RTS23#37 <> EUAE	Se consideră că pentru orice alt certificat de emisii nu există o piață lichidă
(1) Directiva 2003/87/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 octombrie 2003 de stabilire a unei scheme de comercializare a certificatelor de emisii de gaze cu efect de seră în cadrul Uniunii și de modificare a Directivei 96/61/CE a Consiliului (JO L 275, 25.10.2003, p. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2003/87/oj).

Tabelul 12.2

Certificate de emisii – Pragul LIS pre-tranzacționare și pragul dimensiunii post-tranzacționare

Clasa de active – Certificate de emisii
Subclasa de active	LIS pre-tranzacționare	Pragul dimensiunii post-tranzacționare
Certificate de emisii ale Uniunii Europene (EUA)	5 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	25 000 de tone de dioxid de carbon echivalent
Orice alte certificate de emisii	Orice dimensiune	Orice dimensiune

13. Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii

Tabelul 13.1

Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii – clase pentru care nu există o piață lichidă

	Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii
Subclasa de active	Se stabilește că nu există o piață lichidă pentru fiecare subclasă, în conformitate cu articolul 6 și articolul 8 alineatul (1) litera (b), în cazul în care aceasta nu respectă unul sau mai multe dintre următoarele praguri ale criteriilor de lichiditate cantitative:
Subclasa de active	Valoarea medie zilnică (ADA) [criteriul de lichiditate cantitativ 1]	Numărul mediu zilnic de tranzacții [criteriul de lichiditate cantitativ 2]
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene (EUA) un instrument financiar privind certificatele de emisii de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene (EUA), astfel cum este definit în secțiunea C punctul 4 din anexa I la Directiva 2014/65/UE RTS2#3 = DERV și RTS2#4 = EMAL și RTS2#43 = EUAE	150 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	5
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene pentru aviație (EUAA) un instrument financiar referitor la certificatele de emisii de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene pentru aviație (EUAA), astfel cum este definit în secțiunea C punctul 4 din anexa I la Directiva 2014/65/UE RTS2#3 = DERV și RTS2#4 = EMAL și RTS2#43 = EUAA	150 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	5
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul reducerilor de emisii certificate (CER) un instrument financiar referitor la certificatele de emisii de tipul reducerilor de emisii certificate (CER), astfel cum este definit în secțiunea C punctul 4 din anexa I la Directiva 2014/65/UE RTS2#3 = DERV și RTS2#4 = EMAL și RTS2#43 = CERE	150 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	5
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul unităților de reducere a emisiilor (ERU) un instrument financiar referitor la certificatele de emisii de tipul unităților de reducere a emisiilor (ERU), astfel cum este definit în secțiunea C punctul 4 din anexa I la Directiva 2014/65/UE RTS2#3 = DERV și RTS2#4 = EMAL și RTS2#43 = ERUE	150 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	5
Alte instrumente financiare derivate pe certificate de emisii un instrument financiar derivat pe certificate de emisii al cărui suport este un certificat de emisii recunoscut pentru conformitatea cu cerințele Directivei 2003/87/CE (sistemul de comercializare a certificatelor de emisii) și nu este un certificat de emisii al Uniunii Europene(EUA), un certificat de emisii al Uniunii Europene pentru aviație (EUAA), o reducere de emisii certificată (CER) sau o unitate de reducere a emisiilor (ERU) RTS2#3 = DERV și RTS2#4 = EMAL și RTS2#43 = OTHR	Se consideră că pentru orice alt instrument financiar derivat pe certificate de emisii nu există o piață lichidă

Tabelul 13.2

Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii
Subclasa de active	Tranzacții care trebuie luate în considerare pentru calcularea pragurilor	Percentilele și pragurile minime care urmează să fie aplicate pentru calcularea pragurilor SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele de active pentru care se stabilește că există o piață lichidă
		LIS pre-tranzacționare		SSTI post-tranzacționare		LIS post-tranzacționare
		Tranzacție – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Pragul minim	Tranzacție – percentilă	Pragul minim
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene (EUA)	tranzacții executate cu toate instrumentele financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene(EUA)	70	50 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	80	90 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	90	100 000 de tone de dioxid de carbon echivalent
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene pentru aviație (EUAA)	tranzacții executate cu toate instrumentele financiare derivate pe certificate de emisii ale căror active-suport sunt de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene pentru aviație (EUAA)	70	25 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	80	40 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	90	50 000 de tone de dioxid de carbon echivalent
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul reducerilor de emisii certificate (CER)	tranzacții executate cu toate instrumentele financiare derivate pe certificate de emisii ale căror active-suport sunt de tipul reducerilor de emisii certificate (CER)	70	25 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	80	40 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	90	50 000 de tone de dioxid de carbon echivalent
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul unităților de reducere a emisiilor (ERU)	tranzacții executate cu toate instrumentele financiare derivate pe certificate de emisii ale căror active-suport sunt de tipul unităților de reducere a emisiilor (ERU)	70	25 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	80	40 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	90	50 000 de tone de dioxid de carbon echivalent

Tabelul 13.3

Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii – Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă

Clasa de active – Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii
Subclasa de active	Praguri SSTI și LIS pre-tranzacționare și post-tranzacționare pentru subclasele de active pentru care se stabilește că nu există o piață lichidă
	LIS pre-tranzacționare	SSTI post-tranzacționare	LIS post-tranzacționare
	Valoarea pragului	Valoarea pragului	Valoarea pragului
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene (EUA)	50 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	90 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	100 000 de tone de dioxid de carbon echivalent
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul certificatelor de emisii ale Uniunii Europene pentru aviație (EUAA)	25 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	40 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	50 000 de tone de dioxid de carbon echivalent
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul reducerilor de emisii certificate (CER)	25 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	40 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	50 000 de tone de dioxid de carbon echivalent
Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii ale căror activ-suport este de tipul unităților de reducere a emisiilor (ERU)	25 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	40 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	50 000 de tone de dioxid de carbon echivalent
Alte instrumente financiare derivate pe certificate de emisii	25 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	40 000 de tone de dioxid de carbon echivalent	50 000 de tone de dioxid de carbon echivalent

ANEXA IV

Datele de referință care trebuie furnizate în scopul calculelor de transparență

▼C1

Tabelul 1

Tabel al simbolurilor utilizate pentru tabelul 2

SIMBOL	TIP DE DATE	DEFINIȚIE
{ALPHANUM-n}	Până la n caractere alfanumerice	Câmp ce permite introducerea unui text liber
{DECIMAL-n/m}	Număr zecimal de până la n cifre, din care până la m cifre pot fi cifre fracționare	Câmp numeric pentru valori atât pozitive, cât și negative: 1. separatorul zecimal este „.” (punct); 2. numărul poate fi precedat de semnul „–” (minus) pentru a indica un număr negativ. Dacă este cazul, valorile sunt rotunjite și nu sunt trunchiate.
{COUNTRYCODE_2}	2 caractere alfanumerice	Codul de 2 litere al țării, astfel cum este definit în Codul de țară ISO 3166-1 alpha-2
{CURRENCYCODE_3}	3 caractere alfanumerice	Codul de 3 litere al monedei, astfel cum este definit în codurile monedelor ISO 4217
{DATEFORMAT}	Formatul datei conform ISO 8601	Datele sunt prezentate în următorul format: AAAA-LL-ZZ
{ISIN}	12 caractere alfanumerice	Codul ISIN, astfel cum este definit în ISO 6166
{LEI}	20 de caractere alfanumerice	Identificator al entității juridice, astfel cum este definit în ISO 17442
{MIC}	4 caractere alfanumerice	Identificatorul pieței, astfel cum este definit în ISO 10383
{EIC}	16 caractere alfanumerice	Un cod EIC referitor la un punct de livrare din interiorul sau din afara Uniunii Europene
{INDEX}	4 caractere alfabetice	„EONA” – EONIA „EONS” – EONIA SWAP „EURI” – EURIBOR „EUUS” – EURODOLLAR „EUCH” – EuroSwiss „GCFR” – GCF REPO „ISDA” – ISDAFIX „LIBI” – LIBID „LIBO” – LIBOR „MAAA” – Muni AAA „PFAN” – Pfandbriefe „TIBO” – TIBOR „STBO” – STIBOR „BBSW” – BBSW „JIBA” – JIBAR „BUBO” – BUBOR „CDOR” – CDOR „CIBO” – CIBOR „MOSP” – MOSPRIM „NIBO” – NIBOR „PRBO” – PRIBOR „TLBO” – TELBOR „WIBO” – WIBOR „TREA” – Treasury (trezorerie) „SWAP” – SWAP „FUSW” – Future SWAP (contracte futures pe SWAP)

Tabelul 2

Detalii privind datele de referință care trebuie furnizate în scopul efectuării calculelor în materie de transparență

#	CÂMP	DETALII DE RAPORTAT	FORMATUL DE RAPORTARE
1	Cod de identificare a instrumentului	Codul utilizat pentru a identifica instrumentul financiar	{ISIN}
2	Denumire completă a instrumentului	Denumirea completă a instrumentului financiar	{ALPHANUM-350}
3	Identificator MiFIR	Identificarea altor instrumente financiare decât cele de capitaluri proprii: Instrumente financiare derivate securitizate, astfel cum sunt definite în tabelul 4.1 secțiunea 4 din anexa III Produse financiare structurate (SFPs), astfel cum sunt definite la articolul 2 alineatul (1) punctul 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014 Obligațiuni (pentru toate obligațiunile, cu excepția celor ETC și ETN), astfel cum sunt definite la articolul 4 alineatul (1) punctul 44 litera (b) din Directiva 2014/65/UE ETC-uri, astfel cum sunt definite la articolul 4 alineatul (1) punctul 44 litera (b) din Directiva 2014/65/UE și specificate mai în detaliu în tabelul 2.4 din secțiunea 2 din anexa III ETN-uri, astfel cum sunt definite la articolul 4 alineatul (1) punctul 44 litera (b) din Directiva 2014/65/UE și specificate mai în detaliu în tabelul 2.4 din secțiunea 2 din anexa III Certificate de emisii, astfel cum sunt definite în tabelul 12.1 secțiunea 12 din anexa III Instrumente financiare derivate, astfel cum sunt definite în secțiunea C punctele 4-10 din anexa I la Directiva 2014/65/UE	Alte instrumente financiare decât cele de capitaluri proprii: „SDRV” – Instrumente financiare derivate securitizate „SFPS” – Produse financiare structurate (SFP) „BOND” – Obligațiuni „ETCS” – ETC-uri „ETNS” – ETN-uri „EMAL” – Certificate de emisii „DERV” – Instrumente financiare derivate
4	Clasa de active a instrumentului suport	A se completa în cazul în care identificatorul MiFIR este un instrument financiar derivat securitizat sau un instrument financiar derivat.	„INTR” – Rata dobânzii „EQUI” – Titluri de capital „COMM” – Mărfuri „CRDT” – Credit „CURR” – Monedă „EMAL” – Certificate de emisii „OCTN” – Alte C10
5	Tipul de contract	A se completa în cazul în care identificatorul MiFIR este un instrument financiar derivat.	„OPTN” – Opțiuni „FUTR” – Contracte future [inclusiv contracte forward pe navlu (FFAs)] „FRAS” – Contract forward pe rata dobânzii (FRA) „FORW” – Contracte forward „SWAP” – Swapuri „PSWP” – Portofolii de swap „SWPT” – Instrumente de tip swaption „OPTS” – Opțiune pe swap „FONS” – Contracte future pe swap „FWOS” – Contracte forward pe swap „SPDB” – Speculație financiară de tip spread bet „CFDS” – CFD „OTHR” – Altele
6	Ziua de raportare	Ziua în care sunt furnizate datele de referință	{DATEFORMAT}
7	Loc de tranzacționare	Atunci când este disponibil, codul MIC al segmentului pentru locul de tranzacționare, în caz contrar, codul MIC de operare.	{MIC}
8	Scadență	Scadența precizată a instrumentului financiar. Câmp aplicabil claselor de active de obligațiuni, instrumente financiare derivate pe rata dobânzii, instrumente financiare derivate pe titluri de capital, instrumente financiare derivate pe mărfuri, instrumente financiare derivate pe cursul de schimb, instrumente financiare derivate C10 și instrumente financiare derivate pe certificate de emisii.	{DATEFORMAT}

Câmpuri aferente obligațiunilor (toate tipurile de obligațiuni, cu excepția obligațiunilor ETC și ETN)

Câmpurile din această secțiune trebuie completate doar pentru obligațiuni, astfel cum sunt definite în tabelul 2.1 din secțiunea 2 din anexa III

Tipul de obligațiuni

Tipul de obligațiuni, astfel cum se precizează în tabelul 2.2 din secțiunea 2 din anexa III. A se completa doar în cazul în care identificatorul MiFIR este reprezentat de obligațiuni.

„EUSB” – Obligațiuni suverane

„OEPB” – Alte obligațiuni publice

„CVTB” – Obligațiuni convertibile

„CVDB” – Obligațiuni garantate

„CRPB” – Obligațiuni corporative

„OTHR” – Altele

Data emiterii

Data la care este emisă o obligațiune și începe să acumuleze dobândă.

{DATEFORMAT}

Câmpuri aferente certificatelor de emisii

Câmpurile din această secțiune trebuie completate doar pentru certificatele de emisii, astfel cum sunt definite în tabelul 12.1 din secțiunea 12 din Anexa III

Subtipul de certificate de emisii

Certificate de emisii

„CERE” – CER

„ERUE” – ERU

„EUAE” – EUA

„EUAA” – EUAA

„OTHR” – Altele

Câmpuri aferente instrumentelor financiare derivate

Instrumente financiare derivate pe mărfuri și instrumente financiare derivate C10

Câmpurile din prezenta secțiune trebuie completate numai pentru instrumentele financiare derivate pe mărfuri, astfel cum sunt definite în tabelul 7.1 din secțiunea 7 din anexa III, și pentru instrumentele financiare derivate C10, astfel cum sunt definite în tabelul 10.1 din secțiunea 10 din anexa III.

12	Precizare a dimensiunii subtipului de marfă	Câmpul trebuie completat atunci când produsul de bază precizat în câmpul 35 din tabelul 2 din anexa la Regulamentul delegat (UE) 2017/585 este reprezentat de marfă.	Pentru mărfuri uscate: „CAPE” – Capesize „PNMX” – Panamax „SPMX” – Supramax „HAND” – Handysise Pentru mărfuri lichide: „CLAN” – Curat „DRTY” – Murdar {ALPHANUM-4} în celelalte cazuri
13	Ruta specifică sau navlosirea pe timp medie	Câmpul trebuie completat atunci când produsul de bază precizat în câmpul 35 din tabelul 2 din anexa la Regulamentul delegat (UE) 2017/585 este reprezentat de marfă.	Pentru mărfuri lichide: „TD7” – TD7 „TD8” – TD8 „TD17” – TD17 „TD19” – TD19 „TD20” – TD20 „BLPG1” – BLPG1 „TD3C” – TD3C „TC2” – TC2 „TC2_37” – TC2_37 „TD3” – TD3 „TC5” – TC5 „TC6” – TC6 „TC7” – TC7 „TC9” – TC9 „TC12” – TC12 „TC14” – TC14 „TC15” – TC15 Pentru mărfuri uscate: „4TC” – 4TC „5TC” – 5TC „6TC” – 6TC „10TC” – 10TC „C3” – C3 „C5” – C5 „C7” – C7 „P1A” – P1A „P2A” – P2A „P3A” – P3A „P1E” – P1E „P2E” – P2E „P3E” – P3E {ALPHANUM-6} în celelalte cazuri
14	Locul de livrare/de decontare în numerar	Câmpul trebuie completat atunci când produsul de bază precizat în câmpul 35 din tabelul 2 din anexa la Regulamentul delegat (UE) 2017/585 este reprezentat de energie.	{EIC} pentru energie electrică sau gaze naturale „OTHR” – Altele
15	Monedă noțională	Moneda în care este exprimată valoarea noțională.	{CURRENCYCODE_3}

Instrumente financiare derivate pe rata dobânzii

Câmpurile din această secțiune trebuie completate doar pentru instrumentele financiare derivate pe rata dobânzii, astfel cum sunt definite în tabelul 5.1, secțiunea 5 din anexa III

16	Tipul de activ suport	A se completa pentru tipurile de contract care sunt diferite de swapuri, instrumente de tip swaption, contracte future pe swap și contracte forward pe swap cu una dintre următoarele alternative *********************************************************** A se completa pentru tipurile de contract de swapuri, instrumente de tipul swaption, opțiuni pe swap, contracte future pe swap și contracte forward pe swap cu privire la swapul suport cu una dintre următoarele alternative	„BOND” – obligațiuni „BNDF” – contracte future pe obligațiuni „INTR” – Rata dobânzii „IFUT” – contracte future pe rata dobânzii ***************************** „FFMC” – SWAPURI MULTIVALUTARE VARIABIL CONTRA VARIABIL „XFMC” – SWAPURI MULTIVALUTARE FIX CONTRA VARIABIL „XXMC” – SWAPURI MULTIVALUTARE FIX CONTRA FIX „OSMC” – SWAPURI MULTIVALUTARE PE OIS „IFMC” – SWAPURI MULTIVALUTARE PE INFLAȚIE „FFSC” – SWAPURI ÎNTR-O SINGURĂ VALUTĂ VARIABIL CONTRA VARIABIL „XFSC” – SWAPURI ÎNTR-O SINGURĂ VALUTĂ FIX CONTRA VARIABIL „XXSC” – SWAPURI ÎNTR-O SINGURĂ VALUTĂ FIX CONTRA FIX „OSSC” – SWAPURI ÎNTR-O SINGURĂ VALUTĂ PE OIS „IFSC” – SWAPURI ÎNTR-O SINGURĂ VALUTĂ PE INFLAȚIE
17	Emitentul obligațiunii suport	A se completa atunci când tipul de activ suport este o obligațiune sau un contract future pe obligațiuni, cu un cod de identificator al entității juridice (LEI) al emitentului obligațiunii suport directe sau finale.	{LEI}
18	Data de scadență a obligațiunii suport	A se completa cu data de scadență precizată a obligațiunii suport.	{DATEFORMAT}
19	Data de emitere a obligațiunii suport	A se completa cu data de emitere a obligațiunii suport.	{DATEFORMAT}
20	Moneda noțională a instrumentului de tip swaption	A se completa numai pentru instrumentele de tip swaption.	{CURRENCYCODE_3}
21	Scadența swapului suport	A se completa numai pentru instrumentele de tip swaption, opțiunile pe swap, contractele future pe swap și contractele forward pe swap.	{DATEFORMAT}
22	Codul ISIN pentru indicele de inflație/codul ISIN al obligațiunii suport	În cazul instrumentelor de tip swaption pe unul dintre următoarele tipuri de swap suport: swap valutar unic pe inflație, contracte future/forward pe swapuri valutare unice pe inflație, swap multivalutar pe inflație, contracte future/forward pe swapuri multivalutare pe inflație; ori de câte ori indicele de inflație are un ISIN, câmpul trebuie completat cu codul ISIN pentru indicele respectiv. ********************************************************** În cazul opțiunilor pe obligațiuni/opțiunilor pe o opțiune pe obligațiuni/ opțiunilor pe un contract future pe obligațiuni, câmpul trebuie completat cu codul ISIN al obligațiunii suport finale.	{ISIN} ***************** {ISIN}
23	Denumirea indicelui de inflație	A se completa cu denumirea standardizată a indicelui în cazul instrumentelor de tip swaption pe unul dintre următoarele tipuri de swapuri suport: swap valutar unic pe inflație, contracte future/forward pe swapuri valutare unice pe inflație, swap multivalutar pe inflație, contracte future/forward pe swapuri multivalutare pe inflație.	{ALPHANUM-25}
24	Rată de referință	Denumirea ratei de referință.	{INDEX} sau {ALPHANUM-25} - în cazul în care rata de referință nu este inclusă în lista {INDEX}
25	Perioada ratei dobânzii suport	Acest câmp indică perioada ratei dobânzii care stă la baza contractului. Perioada se exprimă în zile, săptămâni, luni sau ani. Începând cu cea mai mare unitate temporală (ani) și mergând către cea mai mică unitate temporală, dacă perioada ratei dobânzii corespunde unui număr întreg, câmpul trebuie completat cu această perioadă standard.	{INTEGER-3}+„DAYS” – zile {INTEGER-3}+„WEEK” – săptămâni {INTEGER-3}+„MNTH” – luni {INTEGER-3}+„YEAR” – ani

Instrumente financiare derivate pe cursul de schimb

Câmpurile din această secțiune trebuie completate doar pentru instrumentele financiare derivate pe curs de schimb, astfel cum sunt definite în tabelul 8.1 din secțiunea 8 din anexa III.

Subtipul de contract

A se completa pentru a face deosebirea între contractele forward livrabile și nelivrabile, contractele pe opțiuni și contractele swap, astfel cum sunt definite în tabelul 8.1 din secțiunea 8 din anexa III.

„DLVB” – livrabile

„NDLV” – nelivrabile

Instrumente financiare derivate pe titluri de capital

Câmpurile din această secțiune trebuie completate doar pentru instrumentele financiare derivate pe titluri de capital, astfel cum sunt definite în tabelul 6.1 din secțiunea 6 din anexa III.

27	Tipul de activ suport	A se completa în cazul în care identificatorul MiFIR este un instrument financiar derivat, clasa de active a activului suport sunt titlurile de capital, iar subclasa de active nu este reprezentată nici de contracte swap, nici de portofolii de swap.	„STIX” – indici bursieri „SHRS” – acțiuni/valori mobiliare „DIVI” – indici de dividende „DVSE” – dividende sub formă de acțiuni „BSKT” – coș de acțiuni care rezultă dintr-o operațiune a unei întreprinderi „ETFS” – ETF-uri „VOLI” – indici de volatilitate „OTHR” – altele (inclusiv certificate de acțiuni, certificate și alte instrumente financiare asimilabile instrumentelor de capitaluri proprii)
		************************************** A se completa în cazul în care identificatorul MiFIR este un instrument financiar derivat, clasa de active a activului suport sunt titlurile de capital, subclasa de active nu este reprezentată nici de contracte swap, nici de portofolii de swap, iar criteriul de segmentare 2, astfel cum este definit în tabelul 6.1 din secțiunea 6 din anexa III, este „având la bază o singură semnătură”.	************* „SHRS” – acțiuni/valori mobiliare „DVSE” – dividende sub formă de acțiuni „ETFS” – ETF-uri „OTHR” – altele (inclusiv certificate de acțiuni, certificate și alte instrumente financiare asimilabile instrumentelor de capitaluri proprii)
		************************************** A se completa în cazul în care identificatorul MiFIR este un instrument financiar derivat, clasa de active a activului suport sunt titlurile de capital, subclasa de active nu este reprezentată nici de contracte swap, nici de portofolii de swap, iar criteriul de segmentare 2, astfel cum este definit în tabelul 6.1 din secțiunea 6 din anexa III, este un indice.	************* „STIX” – indici bursieri „DIVI” – indici de dividende „VOLI” – indici de volatilitate „OTHR” – altele
		************************************** A se completa în cazul în care identificatorul MiFIR este un instrument financiar derivat, clasa de active a activului suport sunt titlurile de capital, subclasa de active nu este reprezentată nici de contracte swap, nici de portofolii de swap, iar criteriul de segmentare 2, astfel cum este definit în tabelul 6.1 din secțiunea 6 din anexa III, este un coș.	************* BSKT' – coș de acțiuni
28	Parametru	A se completa în cazul în care identificatorul MiFIR este un instrument financiar derivat, clasa de active a activului suport sunt titlurile de capital, iar subclasa de active sunt fie contractele swap, fie portofoliile de swap.	„PRBP” – parametru de performanță standard al randamentului prețului „PRDV” – parametru de randament al dividendelor „PRVA” – parametru de randament al deviației „PRVO” – parametru de randament al volatilității

Contracte pe diferență (CFD)

Câmpurile trebuie completate în cazul în care tipul de contract este un contract pe diferență sau o speculație financiară de tip spread bet.

Tipul de activ suport

A se completa atunci când identificatorul MiFIR este un instrument financiar derivat, iar tipul de contract este un contracte pe diferență sau o speculație financiară de tip spread bet

„CURR” – Valută

„EQUI” – Titluri de capital

„BOND” – Obligațiuni

„FTEQ” – Contracte future/forward pe un titlu de capital

„OPEQ” – Opțiuni pe un titlu de capital

„COMM” – Mărfuri

„EMAL” – Certificate de emisii

„OTHR” – Altele

Moneda noțională 1

Moneda 1 a perechii valutare suport. Acest câmp se aplică atunci când tipul de activ suport este moneda.

{CURRENCYCODE_3}

Moneda noțională 2

Moneda 2 a perechii valutare suport. Acest câmp se aplică atunci când tipul de activ suport este moneda.

{CURRENCYCODE_3}

Instrumente financiare derivate de credit

Câmpurile din această secțiune trebuie completate doar pentru instrumentele financiare derivate de credit, astfel cum sunt definite în tabelul 9.1 din secțiunea 9 din anexa III.

32	Cod ISIN al instrumentului de tip credit default swap	A se completa pentru instrumentele financiare derivate pe un credit default swap cu codul ISIN al swapului suport.	{ISIN}
33	Cod al indicelui suport	A se completa pentru instrumentele financiare derivate pe indici de CDS cu codul ISIN al indicelui suport.	{ISIN}
34	Denumire a indicelui suport	A se completa pentru instrumentele financiare derivate pe indici de CDS cu denumirea standardizată a indicelui.	{ALPHANUM-25}
35	Serie	Numărul de serie al compoziției indicelui, acolo unde este cazul. A se completa pentru indicele de CDS sau un instrument financiar derivat pe indice de CDS cu seria indicelui de CDS.	{DECIMAL-18/17}
36	Versiune	O nouă versiune a unei serii este emisă în cazul în care unul dintre elementele constitutive nu își îndeplinește obligațiile și indicele trebuie să facă obiectul unei reponderări pentru a se lua în considerare noul număr al elementelor constitutive totale din cadrul indicelui. A se completa pentru indicele de CDS sau un instrument financiar derivat pe indice de CDS cu versiunea indicelui de CDS.	{DECIMAL-18/17}
37	Lunile de reinvestire	Toate lunile în care se preconizează reinvestirea, astfel cum este stabilită de furnizorul indicelui pentru un anumit an. Câmpul trebuie completat de fiecare dată pentru fiecare lună de reinvestire. A se completa pentru indicele de CDS sau instrumentul financiar derivat pe indice de CDS.	„01”, „02”, „03”, „04”, „05”, „06”, „07”, „08”, „09”, „10”, „11”, „12”
38	Data următoarei reinvestiri	A se completa în cazul unui indice de CDS sau al unui instrument financiar derivat pe indice de CDS cu data următoarei reinvestiri a indicelui, stabilită de furnizorul indicelui.	{DATEFORMAT}
39	Emitent de tip suveran și public	A se completa în cazul în care entitatea de referință a unui CDS având la bază o singură semnătură sau a unui instrument financiar derivat pe CDS având la bază o singură semnătură este un emitent suveran, astfel cum este definit în tabelul 9.1 secțiunea 9 din anexa III.	„TRUE” – entitatea de referință este un emitent de tip suveran și public „FALSE” – entitatea de referință nu este un emitent de tip suveran și public
40	Obligație de referință	A se completa pentru instrumentele financiare derivate pe un instrument de tipul credit default swap având la bază o singură semnătură cu codul ISIN al obligației de referință.	{ISIN}
41	Entitate de referință	A se completa cu entitatea de referință a CDS-ului având la bază o singură semnătură sau a instrumentului financiar derivat pe CDS având la bază o singură semnătură.	{COUNTRYCODE_2} sau ISO 3166-2 – codul de țară format din două caractere, urmat de linie de pauză „-” și codul de subdiviziune al țării format din până la trei caractere alfanumerice sau {LEI}
42	Monedă noțională	Moneda în care este exprimată valoarea noțională.	{CURRENCYCODE_3}

Instrumente financiare derivate pe certificate de emisii

Câmpurile din această secțiune trebuie completate doar pentru instrumentele financiare derivate pe certificate de emisii, astfel cum sunt definite în tabelul 13.1 din secțiunea 13 din anexa III.

Subtipul de instrumente financiare derivate pe certificate de emisii

A se completa în cazul în care variabila #3 „identificator MiFIR” este un „DERV” – instrument financiar derivat, iar variabila #4 „clasa de active a activului suport” este „EMAL” – certificat de emisii

„CERE” – CER

„ERUE” – ERU

„EUAE” – EUA

„EUAA” – EUAA

„OTHR” – Altele