EUR-Lex Access to European Union law
This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 32021R2268R(02)
Corrigendum to Commission Delegated Regulation (EU) 2021/2268 of 6 September 2021 amending the regulatory technical standards laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2017/653 as regards the underpinning methodology and presentation of performance scenarios, the presentation of costs and the methodology for the calculation of summary cost indicators, the presentation and content of information on past performance and the presentation of costs by packaged retail and insurance-based investment products (PRIIPs) offering a range of options for investment and alignment of the transitional arrangement for PRIIP manufacturers offering units of funds referred to in Article 32 of Regulation (EU) No 1286/2014 of the European Parliament and of the Council as underlying investment options with the prolonged transitional arrangement laid down in that Article (Official Journal of the European Union L 455 I of 20 December 2021)
Rectificare la Regulamentul delegat (UE) 2021/2268 al Comisiei din 6 septembrie 2021 de modificare a standardelor tehnice de reglementare prevăzute în Regulamentul delegat (UE) 2017/653 al Comisiei în ceea ce privește metodologia aplicată și prezentarea scenariilor de performanță, prezentarea costurilor și metodologia de calculare a indicatorilor sintetici de cost, prezentarea și conținutul informațiilor privind performanța anterioară și prezentarea costurilor aferente produselor de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări (PRIIP) care oferă o gamă de opțiuni de investiții și alinierea dispoziției tranzitorii pentru creatorii de PRIIP care oferă unitățile de fonduri menționate la articolul 32 din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014 al Parlamentului European și al Consiliului ca opțiuni de investiții suport cu dispoziția tranzitorie a cărei durată de aplicare a fost prelungită, prevăzută la articolul respectiv (Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 455 I din 20 decembrie 2021)
Rectificare la Regulamentul delegat (UE) 2021/2268 al Comisiei din 6 septembrie 2021 de modificare a standardelor tehnice de reglementare prevăzute în Regulamentul delegat (UE) 2017/653 al Comisiei în ceea ce privește metodologia aplicată și prezentarea scenariilor de performanță, prezentarea costurilor și metodologia de calculare a indicatorilor sintetici de cost, prezentarea și conținutul informațiilor privind performanța anterioară și prezentarea costurilor aferente produselor de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări (PRIIP) care oferă o gamă de opțiuni de investiții și alinierea dispoziției tranzitorii pentru creatorii de PRIIP care oferă unitățile de fonduri menționate la articolul 32 din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014 al Parlamentului European și al Consiliului ca opțiuni de investiții suport cu dispoziția tranzitorie a cărei durată de aplicare a fost prelungită, prevăzută la articolul respectiv (Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 455 I din 20 decembrie 2021)
OJ L 115, 13.4.2022, p. 187–229
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, GA, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2021/2268/corrigendum/2022-04-13/oj
13.4.2022 |
RO |
Jurnalul Oficial al Uniunii Europene |
L 115/187 |
Rectificare la Regulamentul delegat (UE) 2021/2268 al Comisiei din 6 septembrie 2021 de modificare a standardelor tehnice de reglementare prevăzute în Regulamentul delegat (UE) 2017/653 al Comisiei în ceea ce privește metodologia aplicată și prezentarea scenariilor de performanță, prezentarea costurilor și metodologia de calculare a indicatorilor sintetici de cost, prezentarea și conținutul informațiilor privind performanța anterioară și prezentarea costurilor aferente produselor de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări (PRIIP) care oferă o gamă de opțiuni de investiții și alinierea dispoziției tranzitorii pentru creatorii de PRIIP care oferă unitățile de fonduri menționate la articolul 32 din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014 al Parlamentului European și al Consiliului ca opțiuni de investiții suport cu dispoziția tranzitorie a cărei durată de aplicare a fost prelungită, prevăzută la articolul respectiv
( Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 455 I din 20 decembrie 2021 )
La pagina 1, textul Regulamentului delegat (UE) 2021/2268 se citește astfel:
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2021/… AL COMISIEI
din 6 septembrie 2021
de modificare a standardelor tehnice de reglementare prevăzute în Regulamentul delegat (UE) 2017/653 al Comisiei în ceea ce privește metodologia aplicată și prezentarea scenariilor de performanță, prezentarea costurilor și metodologia de calculare a indicatorilor sintetici de cost, prezentarea și conținutul informațiilor privind performanța anterioară și prezentarea costurilor aferente produselor de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări (PRIIP) care oferă o gamă de opțiuni de investiții și alinierea dispoziției tranzitorii pentru creatorii de PRIIP care oferă unitățile de fonduri menționate la articolul 32 din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014 al Parlamentului European și al Consiliului ca opțiuni de investiții suport cu dispoziția tranzitorie a cărei durată de aplicare a fost prelungită, prevăzută la articolul respectiv
(Text cu relevanță pentru SEE)
COMISIA EUROPEANĂ,
având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene,
având în vedere Regulamentul (UE) nr. 1286/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 26 noiembrie 2014 privind documentele cu informații esențiale referitoare la produsele de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări (PRIIP) (1), în special articolul 8 alineatul (5) și articolul 10 alineatul (2),
întrucât:
(1) |
Experiența dobândită în cursul primilor ani de aplicare a Regulamentului delegat (UE) 2017/653 al Comisiei (2) a arătat că anumite elemente privind prezentarea și conținutul documentelor cu informații esențiale trebuie revizuite. O astfel de revizuire este necesară pentru a se asigura că investitorilor individuali li se furnizează în continuare informații adecvate cu privire la gama de tipuri diferite de produse de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări („PRIIP”), indiferent de circumstanțele specifice ale pieței, în special atunci când a existat o perioadă susținută de performanță pozitivă a pieței. |
(2) |
Pentru a oferi investitorilor individuali informații ușor de înțeles, care să nu inducă în eroare și care să fie relevante pentru diferite tipuri de PRIIP, scenariile de performanță prezentate în documentele cu informații esențiale nu ar trebui să ofere o perspectivă excesiv de pozitivă asupra potențialelor randamente viitoare. Performanța investițiilor suport este direct legată de performanța fondurilor de investiții nestructurate și a altor PRIIP similare. Metodologia care stă la baza prezentării scenariilor de performanță ar trebui, prin urmare, să fie adaptată pentru a evita utilizarea unei metode statistice care produce scenarii de performanță care ar putea amplifica randamentele observate. Metodologia care stă la baza prezentării scenariilor de performanță ar trebui, de asemenea, să fie adaptată pentru a se asigura că scenariile respective se bazează pe o perioadă mai îndelungată de randamente observate, incluzând atât perioadele de creștere pozitivă, cât și pe cele de creștere negativă, oferind astfel scenarii de performanță mai stabile în timp și reducând la minimum rezultatele prociclice. Capacitatea metodologiei de prezentare a scenariilor de performanță de a furniza estimări prospective adecvate a fost demonstrată prin testarea ex post, care a comparat rezultatele acestei metodologii cu performanța reală observată a PRIIP. |
(3) |
Pentru a se evita ca scenariile de performanță să fie considerate drept cele mai bune estimări, este necesar să se impună avertismente mai vizibile cu privire la scenariile respective. Prezentarea, în termeni simpli, a unor detalii suplimentare privind ipotezele pe care se bazează scenariile respective ar trebui, de asemenea, să reducă riscul unor așteptări inadecvate cu privire la posibilele randamente viitoare. |
(4) |
Informațiile privind costurile sunt importante pentru investitorii individuali atunci când compară diferite PRIIP. Pentru a permite investitorilor individuali să înțeleagă mai bine diferitele tipuri de structuri de costuri ale diferitelor PRIIP și relevanța acestor structuri pentru circumstanțele lor individuale, informațiile din documentele cu informații esențiale privind costurile ar trebui să includă o descriere a principalelor elemente de cost. În plus, pentru a facilita consultanța cu privire la PRIIP și vânzarea acestora, indicatorii pentru elementele de cost individuale ar trebui să fie aliniați la informațiile prezentate în temeiul legislației sectoriale a Uniunii, în special Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului (3) și Directiva (UE) 2016/97 a Parlamentului European și a Consiliului (4). În același timp, este necesar să se asigure comparabilitatea între toate tipurile de PRIIP în ceea ce privește costurile totale. Semnificația indicatorilor sintetici de cost din documentele cu informații esențiale ar trebui clarificată, astfel încât investitorii individuali să poată înțelege mai bine acești indicatori sintetici de cost. |
(5) |
Pentru a ține seama mai bine de caracteristicile economice ale anumitor clase de active și ale acelor PRIIP care nu generează suficiente tranzacții pentru a elimina evoluția pieței cu suficientă certitudine statistică, metodologia revizuită de calculare a costurilor de tranzacționare ar trebui să utilizeze o abordare mai diferențiată și mai proporțională. Metodologia respectivă ar trebui, de asemenea, să elimine apariția potențială a costurilor de tranzacționare negative, pentru a se evita riscul de confuzie în rândul investitorilor individuali. |
(6) |
În cazul PRIIP care oferă o gamă de opțiuni de investiții, ar trebui prevăzută o prezentare ajustată a informațiilor privind costurile pentru a îmbunătăți înțelegerea de către investitorii individuali a implicațiilor în materie de costuri ale acestor opțiuni de investiții diferite. |
(7) |
Pentru a permite investitorilor individuali să observe, să înțeleagă și să compare apariția volatilității la nivelul randamentului PRIIP liniare și al opțiunilor de investiții suport liniare, precum și performanța anterioară în anumite circumstanțe ale pieței, este necesar să se stabilească anumite cerințe privind conținutul și prezentarea standardizată a performanței anterioare din Regulamentul delegat (UE) 2017/653, prin încorporarea și adaptarea anumitor norme prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 583/2010 al Comisiei (5). Conținutul și prezentarea standardizată a performanței anterioare ar trebui să completeze informațiile furnizate de scenariile de performanță. Documentele cu informații esențiale pentru respectivele PRIIP liniare și opțiuni de investiții suport liniare ar trebui să conțină în secțiunea intitulată „Alte informații relevante” trimiteri încrucișate la documente sau site-uri separate cu informații privind performanța anterioară. |
(8) |
În temeiul articolului 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014, societățile de administrare, societățile de investiții și persoanele care oferă consultanță cu privire la unități ale OPCVM-urilor sau le vând sunt scutite de obligațiile prevăzute în regulamentul respectiv până la 31 decembrie 2021. Atunci când un stat membru aplică normele privind formatul și conținutul documentului cu informații esențiale, astfel cum se prevede la articolele 78-81 din Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului (6), în cazul fondurilor non-OPCVM oferite investitorilor individuali, scutirea prevăzută la articolul 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014 se aplică societăților de administrare, societăților de investiții și persoanelor care oferă consultanță investitorilor individuali cu privire la unitățile acestor fonduri sau care le vând acestora astfel de unități. Pentru ca aceste fonduri să fie reglementate printr-un regim juridic tranzitoriu coerent, articolul 14 alineatul (2) din Regulamentul delegat (UE) 2017/653, care în conformitate cu articolul 18 din respectivul regulament delegat se aplică până la 31 decembrie 2021, le permite creatorilor de produse de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări („creatorii de PRIIP”) să utilizeze în continuare astfel de documente elaborate în conformitate cu articolele 78-81 din Directiva 2009/65/CE, în cazul în care cel puțin una dintre opțiunile de investiții suport este un OPCVM sau un fond non-OPCVM. Propunerea Comisiei de regulament al Parlamentului European și al Consiliului (7) de modificare a Regulamentului (UE) nr. 1286/2014 propune prelungirea dispozițiilor tranzitorii menționate la articolul 32 până la 30 iunie 2022. Este necesar să se permită creatorilor de PRIIP să utilizeze în continuare documentele întocmite în conformitate cu articolele 78-81 din Directiva 2009/65/CE atât timp cât dispozițiile tranzitorii respective sunt în vigoare. |
(9) |
Prin urmare, Regulamentul delegat (UE) 2017/653 ar trebui modificat în consecință. |
(10) |
Prezentul regulament se bazează pe proiectele de standarde tehnice de reglementare prezentate Comisiei de către Autoritatea Bancară Europeană, Autoritatea Europeană de Asigurări și Pensii Ocupaționale și Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (denumite în continuare „autoritățile europene de supraveghere”). |
(11) |
Autoritățile europene de supraveghere au desfășurat consultări publice deschise cu privire la proiectele de standarde tehnice de reglementare pe care se bazează prezentul regulament, au analizat costurile și beneficiile potențiale aferente și au solicitat avizul Grupului părților interesate din domeniul bancar, instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European și al Consiliului (8), al Grupului părților interesate din domeniul asigurărilor și reasigurărilor, instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 al Parlamentului European și al Consiliului (9) și al Grupului părților interesate din domeniul valorilor mobiliare și piețelor, instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului (10). |
(12) |
Având în vedere faptul că standardele tehnice de reglementare sunt strâns legate între ele și pentru a asigura coerența deplină a cerințelor introduse de acestea, este oportun să se adopte un act juridic unic de modificare a standardelor tehnice de reglementare prevăzute în Regulamentul delegat (UE) 2017/653. |
(13) |
Pentru a acorda creatorilor de PRIIP și persoanelor care oferă consultanță cu privire la PRIIP sau care vând PRIIP suficient timp pentru a se pregăti pentru obligația de a elabora un KID în conformitate cu noile cerințe, prezentul regulament ar trebui să se aplice de la 1 iulie 2022, |
ADOPTĂ PREZENTUL REGULAMENT:
Articolul 1
Regulamentul delegat (UE) 2017/653 se modifică după cum urmează:
1. |
Articolul 1 se modifică după cum urmează:
|
2. |
Articolul 2 se modifică după cum urmează:
|
3. |
Articolul 5 se modifică după cum urmează:
|
4. |
La articolul 8, se adaugă următorul alineat (3): „(3) Pentru OPCVM-urile definite la punctul 1 litera (a) din anexa VIII, FIA, astfel cum sunt definite la punctul 1 litera (b) din anexa respectivă, sau produsele de investiții bazate pe asigurări de tip unit-linked, astfel cum sunt definite la punctul 1 litera (c) din anexa respectivă, secțiunea intitulată «Alte informații relevante» din documentul cu informații esențiale include:
Pentru PRIIP menționate în anexa II partea 1 punctul 5 care sunt fonduri deschise sau alte PRIIP deschise subscrierii, calculele scenariilor de performanță anterioare se publică lunar, iar secțiunea intitulată «Alte informații relevante» indică unde pot fi găsite calculele respective.” |
5. |
Titlul capitolului II se înlocuiește cu următorul text: „CAPITOLUL II DISPOZIȚII SPECIFICE PRIVIND DOCUMENTELE CU INFORMAȚII ESENȚIALE ÎN FUNCȚIE DE PRIIP CARE OFERĂ O GAMĂ DE OPȚIUNI DE INVESTIȚII”. |
6. |
La articolul 10, literele (a) și (b) se înlocuiesc cu următorul text:
|
7. |
Articolul 11 litera (c) se elimină. |
8. |
Articolul 12 se modifică după cum urmează:
|
9. |
Articolele 13 și 14 se înlocuiesc cu următorul text: „Articolul 13 Secțiunea «Care sunt costurile?» din documentul cu informații esențiale general În secțiunea intitulată «Care sunt costurile?», prin derogare de la articolul 5 alineatul (1) litera (b), creatorii de PRIIP precizează următoarele:
Articolul 14 Informații specifice privind fiecare opțiune de investiții suport Informațiile specifice privind fiecare opțiune de investiții suport, menționate la articolul 10 litera (b), sunt furnizate într-un document informativ specific care completează documentul cu informații esențiale general. Creatorii de PRIIP includ, pentru fiecare opțiune de investiții suport, toate elementele următoare:
Informațiile menționate la literele (a)-(e) de la prezentul paragraf respectă structura părților relevante ale modelului prevăzut în anexa I.” |
10. |
Se introduce următorul capitol IIa: „CAPITOLUL IIa DISPOZIȚII SPECIFICE PRIVIND DOCUMENTELE CU INFORMAȚII ESENȚIALE ÎN FUNCȚIE DE ANUMITE OPCVM-URI ȘI FIA Articolul 14a Compartimentele de investiții ale OPCVM-urilor sau ale FIA (1) În cazul în care un OPCVM sau FIA este format din două sau mai multe compartimente de investiții, se elaborează un document cu informații esențiale separat pentru fiecare compartiment în parte. (2) Fiecare document cu informații esențiale menționat la alineatul (1) conține, în secțiunea intitulată «În ce constă acest produs?», următoarele informații:
(3) În cazul în care societatea de administrare a OPCVM sau AFIA stabilește un comision pentru a preschimba titlurile de participare ale investitorului individual în conformitate cu alineatul (2) litera (c) și dacă acest comision diferă de comisionul standard aplicat la cumpărarea sau vânzarea titlurilor de participare, acest comision trebuie indicat separat în secțiunea «Care sunt costurile?» din documentul cu informații esențiale. Articolul 14b Clasele de acțiuni ale OPCVM sau ale FIA (1) În cazul în care un OPCVM sau un FIA este format din mai multe categorii de titluri de participare sau acțiuni, trebuie elaborat un document cu informații esențiale pentru fiecare clasă de titluri de participare sau acțiuni. (2) Documentul cu informații esențiale relevant pentru două sau mai multe clase ale aceluiași OPCVM sau FIA poate fi combinat într-un singur document cu informații esențiale, cu condiția ca documentul rezultant să respecte în întregime toate cerințele privind lungimea, limba și prezentarea documentului cu informații esențiale. (3) Societatea de administrare a OPCVM-ului sau AFIA poate alege o categorie care să reprezinte una sau mai multe categorii ale OPCVM-ului sau ale FIA, cu condiția ca alegerea să fie corectă, clară și să nu inducă în eroare investitorii individuali potențiali ai celorlalte categorii. În acest caz, secțiunea intitulată «Care sunt riscurile și ce aș putea obține în schimb?» din documentul cu informații esențiale trebuie să conțină o descriere a riscurilor importante aplicabile oricăreia dintre celelalte categorii reprezentate. Documentul cu informații esențiale bazat pe categoria reprezentativă poate fi furnizat investitorilor individuali din celelalte categorii. (4) Nu se pot combina categorii diferite pentru a forma o categorie reprezentativă compozită în sensul alineatului (3). (5) Societatea de administrare a OPCVM sau AFIA trebuie să țină evidența categoriilor care sunt reprezentate de categoria reprezentativă menționată la alineatul (3) și a motivelor care justifică această alegere. (6) După caz, secțiunea intitulată «În ce constă acest produs?» din documentul cu informații esențiale trebuie completată cu indicarea categoriei care a fost selecționată ca fiind reprezentativă, utilizând termenul prin care această categorie este desemnată în prospectul OPCVM-ului sau în descrierea strategiei de investiții și a obiectivelor FIA. (7) Respectiva secțiune trebuie să indice și de unde pot investitorii individuali să obțină informații despre celelalte categorii ale OPCVM-ului sau FIA care sunt comercializate în statul lor membru. Articolul 14c OPCVM sau FIA ca fond de fonduri (1) În cazul în care OPCVM-ul investește o parte substanțială a activelor sale în alt OPCVM sau în alte organisme de plasament colectiv în conformitate cu articolul 50 alineatul (1) litera (e) din Directiva 2009/65/CE, descrierea obiectivelor și a politicii de investiții a OPCVM-ului respectiv din documentul cu informații esențiale trebuie să conțină o scurtă explicație a modului în care urmează a fi selecționate în mod continuu celelalte organisme de plasament colectiv. În cazul în care un OPCVM este un fond de fonduri de hedging, documentul cu informații esențiale include informații cu privire la achiziționarea de FIA din afara UE care nu se află sub supraveghere. (2) În cazul în care FIA investește o parte substanțială a activelor sale în alte OPCVM-uri sau FIA, alineatele (1) și (2) se aplică mutatis mutandis. Articolul 14d OPCVM de tip «feeder” (1) Pentru OPCVM-ul de tip «feeder», astfel cum este definit la articolul 58 din Directiva 2009/65/CE, documentul cu informații esențiale conține, în secțiunea intitulată «În ce constă acest produs?» următoarele informații specifice OPCVM-ului de tip «feeder»:
(2) În cazul în care profilul de risc și de randament al OPCVM-ului de tip «feeder» diferă în mod substanțial de cel al OPCVM-ului de tip «master», acest fapt, precum și motivele lui, trebuie explicate în secțiunea «Care sunt riscurile și ce aș putea obține în schimb? » din documentul cu informații esențiale. (3) Orice risc de lichiditate, precum și relația dintre acordurile de subscriere și răscumpărare pentru OPCVM-ul de tip «feeder» și OPCVM-ul de tip «master» trebuie explicate în secțiunea «Care sunt riscurile și ce aș putea obține în schimb?» din documentul cu informații esențiale. Articolul 14e OPCVM-ul sau FIA structurat Fondurile de investiții structurate sunt OPCVM-uri sau FIA care plătesc investitorilor individuali, la anumite date predeterminate, o sumă al cărei calcul se bazează pe un algoritm și care este legată de performanța sau de evoluția prețurilor sau de alte condiții legate de active financiare, indici sau portofolii de referință sau OPCVM-uri ori FIA cu caracteristici similare.” |
11. |
La articolul 15 alineatul (2), se adaugă următoarea literă (d):
|
12. |
Se introduce următorul capitol IVa: „CAPITOLUL IVa TRIMITERI ÎNCRUCIȘATE Articolul 17a Utilizarea trimiterilor încrucișate la alte surse de informații Fără a aduce atingere articolului 6 din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014, în documentul cu informații esențiale pot fi incluse trimiteri încrucișate la alte surse de informații, inclusiv la prospect și la rapoartele anuale sau semestriale, cu condiția ca toate informațiile de care au nevoie investitorii individuali pentru a înțelege elementele esențiale ale investiției să fie incluse în documentul cu informații esențiale. Se pot face trimiteri încrucișate la site-ul PRIIP sau al creatorului de PRIIP, inclusiv la secțiunile acestor site-uri în care se regăsesc prospectul și rapoartele periodice. Trimiterile încrucișate menționate la primul paragraf direcționează investitorul individual către secțiunea pertinentă din sursa de informații relevantă. În documentul cu informații esențiale se pot utiliza mai multe trimiteri încrucișate, însă numărul lor trebuie să fie cât mai mic.” |
13. |
La articolul 18, paragraful al treilea se înlocuiește cu următorul text: „Articolul 14 alineatul (2) se aplică până la 30 iunie 2022.” |
14. |
Anexa I se înlocuiește cu textul anexei I la prezentul regulament. |
15. |
Anexa II se modifică în conformitate cu anexa II la prezentul regulament. |
16. |
Anexa III se modifică în conformitate cu anexa III la prezentul regulament. |
17. |
Anexa IV se înlocuiește cu textul anexei IV la prezentul regulament. |
18. |
Anexa V se înlocuiește cu textul anexei V la prezentul regulament. |
19. |
Anexa VI se modifică în conformitate cu anexa VI la prezentul regulament. |
20. |
Anexa VII se înlocuiește cu textul anexei VII la prezentul regulament. |
21. |
Textul prevăzut în anexa VIII la prezentul regulament se adaugă ca anexa VIII. |
Articolul 2
Prezentul regulament intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.
Se aplică de la 1 iulie 2022. Totuși, articolul 1 punctul 13 se aplică de la 1 ianuarie 2022.
Prezentul regulament este obligatoriu în toate elementele sale și se aplică direct în toate statele membre.
Adoptat la Bruxelles, 6 septembrie 2021.
Pentru Comisie
Președintele
Ursula VON DER LEYEN
ANEXA I
„ANEXA I
MODEL PENTRU DOCUMENTUL CU INFORMAȚII ESENȚIALE
Creatorii de PRIIP trebuie să respecte ordinea secțiunilor și titlurile indicate în model; acesta stabilește lungimea totală a documentului imprimat, care trebuie să fie de maximum trei pagini în format A4, fără a fixa însă lungimea fiecărei secțiuni sau numărul de secțiuni care apar pe o pagină.
Document cu informații esențiale |
|
Scop Prezentul document conține informații esențiale referitoare la acest produs de investiții. Documentul nu constituie material publicitar. Informațiile vă sunt oferite în virtutea unei obligații legale, pentru a vă ajuta să înțelegeți natura, riscurile, costurile, câștigurile și pierderile potențiale care derivă din acest produs și pentru a vă ajuta să îl comparați cu alte produse. |
|
Produsul [Denumirea produsului] [Denumirea creatorului PRIIP] (dacă este cazul) [ISIN sau UPI] [site-ul web al creatorului PRIIP] [Sunați la [numărul de telefon] pentru mai multe informații] [[Denumirea autorității competente] este responsabilă de supravegherea [denumirea creatorului PRIIP] în legătură cu prezentul document cu informații esențiale] (dacă este cazul) [Acest PRIIP este autorizat în [denumirea statului membru]] (dacă este cazul) [[Denumirea societății de administrare a OPCVM] este autorizat(ă) în [denumirea statului membru] și reglementat(ă) de [identitatea autorității competente] (dacă este cazul) [Denumirea AFIA] este autorizat(ă) în [denumirea statului membru] și reglementat(ă) de [identitatea autorității competente] [data elaborării KID] |
|
[Alertă (dacă este cazul) Sunteți pe cale să achiziționați un produs care nu este simplu și poate fi dificil de înțeles] |
|
În ce constă acest produs? Tip Termen Obiective Investitor individual vizat [Beneficii și costuri ale asigurării] |
|
Care sunt riscurile și ce aș putea obține în schimb? |
|
Riscul |
Descrierea profilului de risc-randament |
Indicator |
Indicatorul sintetic de risc Modelul și descrierile indicatorului sintetic de risc, astfel cum figurează în anexa III, inclusiv cu privire la pierderea maximă posibilă: pot pierde tot capitalul investit? Sunt expus(ă) riscului de a contracta angajamente sau obligații financiare suplimentare? Există o protecție a capitalului împotriva riscului de piață? |
Performanța |
Modele și descrieri privind scenariile de performanță, astfel cum sunt prevăzute în anexa V |
Scenarii |
Scenarii care includ, după caz, informații privind condițiile de rentabilitate pentru investitorii individuali sau plafoanele integrate de performanță și o declarație conform căreia legislația fiscală a statului membru de origine al investitorului individual poate avea un impact asupra remunerației efective |
Ce se întâmplă dacă [creatorul PRIIP] nu este în măsură să plătească? Informații privind existența unei scheme de garantare, numele garantului sau al operatorului sistemului de compensare pentru investitori, inclusiv riscurile acoperite și cele neacoperite. |
|
Care sunt costurile? Descrieri privind informațiile care trebuie incluse cu privire la alte costuri de distribuție |
|
Evoluția în timp a costurilor |
Model și descrieri în conformitate cu anexa VII |
Structura costurilor |
Model și descrieri în conformitate cu anexa VI |
Cât timp ar trebui să îl păstrez și pot retrage banii |
|
anticipat? Perioada de deținere [minimă necesară] recomandată: [x] |
|
Informații privind posibilitatea de a dezinvesti înainte de scadență, condițiile în acest sens, precum și eventualele comisioane și penalități aplicabile. Informații privind consecințele încasării înainte de sfârșitul termenului sau înainte de sfârșitul perioadei de deținere recomandate. |
|
Cum pot depune o reclamație? |
|
Alte informații relevante După caz, o scurtă descriere a informațiilor publicate cu privire la performanța anterioară |
ANEXA II
Anexa II la Regulamentul delegat (UE) 2017/653 se modifică după cum urmează:
1. |
Partea 1 se modifică după cum urmează:
|
2. |
În partea 3, se introduce punctul 52a cu următorul text:
|
ANEXA III
Anexa III la Regulamentul delegat (UE) 2017/653 se modifică după cum urmează:
1. |
Punctul 1 se înlocuiește cu următorul text:
|
2. |
Punctul 3 se înlocuiește cu următorul text:
|
3. |
Se introduce punctul 6a cu următorul text:
|
ANEXA IV
„ANEXA IV
SCENARII DE PERFORMANȚĂ
Numărul de scenarii
1. |
Scenariile de performanță prevăzute de prezentul regulament, care indică o serie de randamente posibile, sunt următoarele:
|
2. |
Scenariul de criză prezintă efectele negative semnificative asociate cu PRIIP care nu sunt reflectate de scenariul nefavorabil menționat la punctul 1 litera (c) din prezenta anexă. Dacă pentru scenariile de performanță prevăzute la punctul 1 literele (a)-(c) din prezenta anexă sunt indicate perioade intermediare, scenariul de criză prezintă, de asemenea, astfel de perioade. |
3. |
Scenariul suplimentar pentru produsele de investiții bazate pe asigurări se dezvoltă din scenariul moderat menționat la punctul 1 litera (b) din prezenta anexă, dacă performanța este relevantă pentru randamentul investiției. |
4. |
De asemenea, randamentul minim al investiției este indicat fără a se ține seama de situația în care creatorul PRIIP sau partea obligată să efectueze, direct sau indirect, plăți relevante către investitorul individual nu este în măsură să plătească. |
Calcularea valorilor scenariilor nefavorabile, moderate și favorabile pentru perioada de deținere recomandată pentru PRIIP din categoria 2
Cazul 1: PRIIP menționate la punctul 1 din anexa VIII cu suficiente date istorice
5. |
Următoarele norme se aplică PRIIP menționate la punctul 1 din anexa VIII, în cazul în care, la momentul efectuării calculului, sunt îndeplinite următoarele criterii în ceea ce privește durata valorilor istorice consecutive anuale pentru PRIIP:
|
6. |
În cazul în care perioada de deținere recomandată este de cinci ani sau mai puțin, scenariile nefavorabile, moderate și favorabile se calculează pe ultimii 10 ani de la data efectuării calculului. În cazul în care perioada de deținere recomandată este mai mare de cinci ani, scenariile nefavorabile, moderate și favorabile se calculează pe o perioadă de timp care este egală cu perioada de deținere recomandată plus cinci ani de la data efectuării calculului. |
7. |
Calculul scenariilor nefavorabile, moderate și favorabile include următoarele etape:
|
8. |
Scenariul nefavorabil reprezintă cea mai nefavorabilă evoluție a valorii PRIIP în conformitate cu punctul 7 litera (e) din prezenta anexă. |
9. |
Scenariul moderat reprezintă evoluția mediană a PRIIP în conformitate cu punctul 7 litera (d) din prezenta anexă. |
10. |
Scenariul favorabil reprezintă cea mai bună evoluție a valorii PRIIP în conformitate cu punctul 7 litera (d) din prezenta anexă. |
11. |
Scenariile se calculează cel puțin lunar. |
Cazul 2: PRIIP menționate la punctul 1 din anexa VIII fără date istorice suficiente și cu posibilitatea de a utiliza un indice de referință
12. |
Pentru PRIIP menționate la punctul 1 din anexa VIII, scenariile nefavorabile, moderate și favorabile se calculează astfel cum se specifică la punctele 6-11 din prezenta anexă, utilizând datele unui indice de referință pentru a completa valorile pentru PRIIP minus toate costurile aplicabile, în cazul în care:
În cazul în care informațiile privind obiectivele PRIIP fac trimitere la un indice de referință, se utilizează indicele de referință respectiv, sub rezerva îndeplinirii condițiilor prevăzute la primul paragraf. |
Cazul 3: PRIIP menționate la punctul 1 din anexa VIII fără date istorice suficiente și fără indice de referință sau cu un indice de referință fără date istorice suficiente sau cu orice alt PRIIP din categoria 2
13. |
Pentru PRIIP menționate la punctul 1 din anexa VIII care nu fac obiectul cazului 1 sau al cazului 2 de mai sus sau orice alt PRIIP din categoria 2, scenariile nefavorabile, moderate și favorabile se calculează astfel cum se specifică la punctele 6-11 din prezenta anexă, utilizând indici de referință reglementați prin Regulamentul (UE) 2016/1011 al Parlamentului European și al Consiliului (11 *2 12). Acești indici de referință reprezintă clasele de active în care investește PRIIP sau investițiile-suport la care este expus PRIIP, pentru a completa valorile PRIIP sau ale indicelui de referință menționat la punctul 12 din prezenta anexă. Se iau în considerare toate clasele de active în care PRIIP ar putea investi mai mult de 25 % din activele sale sau investițiile-suport care reprezintă mai mult de 25 % din expunere. În cazul în care nu există un astfel de indice de referință, se utilizează un substituent adecvat. |
14. |
În cazul în care PRIIP investește în diferite tipuri de active sau oferă expunere la diferite tipuri de investiții-suport și au fost identificați mai mulți indici de referință‚ astfel cum se menționează la punctul 13 din prezenta anexă” scenariile se calculează utilizând un „indice de referință compozit”, luând în considerare ponderile investiției estimate în fiecare tip de active sau investiții suport. |
15. |
Pentru PRIIP din categoria 2 pentru care nu există un indice de referință sau un substituent adecvat cu date istorice suficiente care să îndeplinească criteriile stabilite la punctul 5 din prezenta anexă pentru PRIIP, scenariile de performanță se calculează în conformitate cu punctele 21-27 din prezenta anexă, utilizând randamentele istorice ale PRIIP pe 15 ani sau un indice de referință ori un substituent adecvat. |
Cazurile 2 și 3: Utilizarea unor prețuri de referință sau a unor substituenți adecvați
16. |
Pentru a evalua dacă utilizarea unui anumit preț de referință sau a unui anumit substituent este adecvată pentru a estima scenariile de performanță, creatorii de PRIIP utilizează următoarele criterii, cu condiția ca aceste criterii să fie coerente cu obiectivele PRIIP și cu tipul de active în care investește PRIIP sau investițiile-suport la care PRIIP oferă expunere și să fie relevante pentru PRIIP:
Creatorii de PRIIP pot utiliza criterii suplimentare față de cele enumerate la primul paragraf, cu condiția să demonstreze că respectivele criterii suplimentare sunt relevante în ceea ce privește obiectivele PRIIP și tipul de active în care PRIIP investește sau tipul de investiții-suport față de care PRIIP oferă expunere. |
17. |
Creatorii de PRIIP trebuie să fie în măsură să demonstreze coerența indicilor de referință cu obiectivele PRIIP și să își documenteze decizia, inclusiv o justificare clară a indicelui de referință utilizat. |
Calcularea scenariului de criză pentru PRIIP din categoria 2
18. |
Pentru PRIIP din categoria 2, calculul scenariului de criză cuprinde următoarele etape:
|
19. |
Pentru PRIIP din categoria 2, valorile estimate la sfârșitul perioadei de deținere recomandate pentru scenariul de criză sunt:
unde:
|
20. |
Valoarea indicată a scenariului de criză nu trebuie să fie mai bună decât valoarea scenariului nefavorabil. |
Calculul valorilor scenariilor pentru perioada de deținere recomandată pentru anumite PRIIP din categoria 1, PRIIP din categoria 3 și PRIIP din categoria 4
21. |
Scenariul favorabil este valoarea PRIIP la a 90-a percentilă a distribuției estimate a rezultatelor pe perioada de deținere recomandată minus toate costurile aplicabile. |
22. |
Scenariul moderat este valoarea PRIIP la a 50-a percentilă a distribuției estimate a rezultatelor pe perioada de deținere recomandată minus toate costurile aplicabile. |
23. |
Scenariul nefavorabil este valoarea PRIIP la a 10-a percentilă a distribuției estimate a rezultatelor pe perioada de deținere recomandată minus toate costurile aplicabile. |
24. |
În cazul în care creatorul de PRIIP consideră că există un risc semnificativ ca aceste scenarii să ofere investitorilor individuali așteptări inadecvate cu privire la posibilele randamente pe care le pot primi, aceștia pot utiliza percentile mai mici decât cele specificate la punctele 21, 22 și 23 din prezenta anexă. |
25. |
Pentru PRIIP din categoria 3, metoda de determinare a distribuției estimate a rezultatelor PRIIP pe perioada de deținere recomandată este identică cu metoda specificată la punctele 19-23 din anexa II. Cu toate acestea, randamentul estimat al fiecărui activ trebuie să fie randamentul observat pe parcursul perioadei, calculat fără a actualiza performanța estimată cu ajutorul factorului estimat de actualizare fără risc. |
26. |
Pentru PRIIP din categoria 3 se efectuează următoarele ajustări pentru calculul scenariului de criză, comparativ cu calculul pentru PRIIP din categoria 2:
|
27. |
Pentru PRIIP din categoria 3, scenariul de criză este valoarea PRIIP la percentila extremă zα, astfel cum este definită la punctul 19 din prezenta anexă, a distribuției simulate, astfel cum se prevede la punctul 26 din prezenta anexă. |
28. |
Pentru PRIIP din categoria 4 se utilizează, în cazul factorilor neobservați pe piață, metoda prevăzută la punctul 27 din anexa II, combinată, dacă este necesar, cu metoda pentru PRIIP din categoria 3. Metodele relevante pentru PRIIP din categoria 2, prevăzute la punctele 5-20 din prezenta anexă, și metodele relevante pentru PRIIP din categoria 3, prevăzute la punctele 21-27 din prezenta anexă, se utilizează pentru componentele relevante ale PRIIP, dacă PRIIP combină diferite componente. Scenariile de performanță sunt media ponderată a componentelor relevante. La calculul performanței se ține seama de caracteristicile produselor și de protecția capitalului. |
29. |
Pentru PRIIP din categoria 1 definite la punctul 4 litera (a) din anexa II și PRIIP din categoria 1 definite la punctul 4 litera (b) din anexa II care nu sunt tranzacționate pe o piață reglementată sau pe o piață dintr-o țară terță, considerată a fi echivalentă cu o piață reglementată în conformitate cu articolul 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, scenariile de performanță se calculează conform punctelor 21-27 din prezenta anexă. |
Calcularea valorilor scenariilor pentru perioada de deținere recomandată pentru alte tipuri de PRIIP din categoria 1
30. |
Pentru PRIIP din categoria 1 care sunt contracte futures, opțiuni de cumpărare și opțiuni de vânzare tranzacționate pe o piață reglementată sau pe o piață dintr-o țară terță, considerată a fi echivalentă cu o piață reglementată în conformitate cu articolul 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, scenariile de performanță sunt prezentate sub formă de diagrame ale structurii randamentului. Se include o diagramă pentru prezentarea performanței în toate scenariile, pentru diferite niveluri ale valorii suport. Pe axa orizontală a diagramei se indică diferitele prețuri posibile ale valorii suport, iar pe axa verticală se indică profitul sau pierderea la diferitele prețuri ale valorii suport. Diagrama arată, pentru fiecare preț al valorii suport, profitul sau pierderea rezultată, precum și prețul valorii suport la care profitul sau pierderea sunt egale cu zero. |
31. |
Pentru PRIIP din categoria 1 definite la punctul 4 litera (c) din anexa II se furnizează cea mai bună estimare rezonabilă și prudentă a valorilor așteptate pentru scenariile de performanță prevăzute la punctul 1 literele (a), (b) și (c) din prezenta anexă la sfârșitul perioadei de deținere recomandate.
Scenariile selectate și prezentate trebuie să fie coerente cu celelalte informații cuprinse în documentul cu informații esențiale, inclusiv cu profilul general de risc al PRIIP, și să le completeze. Creatorul PRIIP asigură coerența scenariilor cu concluziile guvernanței interne a produsului, inclusiv, printre altele, cu testele de stres la care a supus PRIIP și cu datele și analizele utilizate pentru obținerea celorlalte informații conținute în documentul cu informații esențiale. Scenariile sunt selectate astfel încât să ofere o prezentare echilibrată a rezultatelor posibile ale PRIIP atât în condiții favorabile, cât și în condiții nefavorabile; sunt prezentate numai scenariile care pot fi estimate în mod rezonabil. Scenariile sunt selectate astfel încât să nu evidențieze în mod exagerat rezultatele favorabile în detrimentul celor nefavorabile. |
Calculul valorilor scenariilor pentru perioadele de deținere intermediare
32. |
Pentru PRIIP cu o perioadă de deținere recomandată cuprinsă între unu și zece ani, se indică performanța pentru două perioade de deținere diferite: la sfârșitul primului an și la sfârșitul perioadei de deținere recomandate. |
33. |
Pentru PRIIP cu o perioadă de deținere recomandată de zece ani sau mai mare, se indică performanța pentru trei perioade de deținere diferite: la sfârșitul primului an, după un interval egal cu jumătate din perioada de deținere recomandată, rotunjit până la sfârșitul celui mai apropiat an, și la sfârșitul perioadei de deținere recomandate. |
34. |
Pentru PRIIP cu o perioadă de deținere recomandată de un an sau mai puțin, nu se prezintă scenarii de performanță pentru perioade de deținere intermediare. |
35. |
Pentru PRIIP din categoria 2, valorile indicate pentru perioadele intermediare pentru scenariile nefavorabil, moderat și favorabil se calculează în conformitate cu punctele 5-14 din prezenta anexă, utilizând perioada specificată la punctul 6, dar pe baza rezultatelor obținute în perioada de deținere intermediară. |
36. |
Pentru PRIIP din categoria 2, valorile indicate pentru perioadele intermediare pentru scenariul de criză se calculează cu formulele de la punctele 18 și 19 din prezenta anexă, unde N este numărul de perioade de tranzacționare cuprinse între data de început și cea de sfârșit a perioadei intermediare. Punctul 20 din prezenta anexă se aplică, de asemenea, perioadelor intermediare. |
37. |
Pentru PRIIP menționate la punctele 15 și 29 din prezenta anexă, PRIIP din categoria 3 și PRIIP din categoria 4, cu excepția cazului în care se aplică punctul 38 din prezenta anexă, valorile scenariilor indicate pentru perioada de deținere intermediară se estimează de către creatorul PRIIP într-un mod coerent cu estimarea de la sfârșitul perioadei de deținere recomandate. |
38. |
Pentru PRIIP din categoria 1 care sunt contracte futures, opțiuni de cumpărare și opțiuni de vânzare tranzacționate pe o piață reglementată sau pe o piață dintr-o țară terță, considerată a fi echivalentă cu o piață reglementată în conformitate cu articolul 28 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, sau pentru PRIIP menționate la punctul 90 litera (d) din anexa VI, scenariile de performanță pot fi prezentate numai la sfârșitul perioadei de deținere recomandate. |
Cerințe generale
39. |
Scenariile de performanță a PRIIP se calculează după deducerea tuturor costurilor aplicabile în conformitate cu anexa VI, pentru scenariul și perioada de deținere prezentate. |
40. |
Scenariile de performanță se calculează utilizând cuantumuri corespunzătoare celor utilizate pentru calcularea costurilor, astfel cum se specifică la punctele 90 și 91 din anexa VI. |
41. |
Pentru PRIIP care sunt contracte forward, contracte futures, contracte pe diferență sau contracte swap, scenariile de performanță se calculează presupunând că valoarea specificată la punctul 40 este valoarea noțională. |
42. |
Scenariile de performanță sunt prezentate în unități monetare. Cifrele se rotunjesc implicit la cea mai apropiată valoare de 10 EUR sau monedă relevantă, cu excepția cazului în care există condiții specifice de plată, astfel încât rotunjirea cifrelor la cea mai apropiată valoare de 10 EUR ar putea induce în eroare, caz în care creatorul PRIIP poate prezenta cifre la cea mai apropiată valoare în euro. Fără a aduce atingere punctului 7 din prezenta anexă, cifrele monetare indică valoarea sumelor care ar fi primite de investitorul individual (după deducerea costurilor) în cursul perioadei de deținere, cuprinzând:
|
43. |
Pentru PRIIP care sunt contracte forward, contracte futures, contracte pe diferență sau contracte swap, scenariile de performanță în unități monetare trebuie să indice profitul sau pierderea obținute în perioada de deținere. |
44. |
Scenariile de performanță se indică și în procente, ca randament anual mediu al investiției. În acest caz, se calculează ca raport dintre valoarea scenariului și suma investită inițial sau prețul plătit, în conformitate cu următoarea formulă:
(valoarea scenariului/investiție inițială) ^ (1/T) – 1, dacă T > 1, unde T este durata perioadei de deținere, exprimată în ani |
45. |
Pentru perioadele de deținere recomandate mai scurte de un an, scenariile de performanță în termeni procentuali reflectă randamentul neanualizat preconizat pentru perioada respectivă. |
46. |
Pentru PRIIP care sunt contracte forward, contracte futures, contracte pe diferență sau contracte swap, randamentul sub formă de procentaj se calculează luând în considerare valoarea noțională a contractului și se adaugă o notă de subsol pentru a explica acest calcul. Formula de calcul este următoarea:
(Profit net sau pierdere netă/Valoare noțională) ^ (1/T) -1, dacă T > 1. Nota de subsol indică faptul că randamentul potențial se calculează ca procent din valoarea noțională. |
47. |
Pentru produse de investiții bazate pe asigurări, la calculul scenariilor de performanță pentru investiție, în plus față de metodele menționate mai sus, inclusiv la punctul 28 din prezenta anexă, se aplică următoarele:
|
ANEXA V
„ANEXA V
METODA DE PREZENTARE A SCENARIILOR DE PERFORMANȚĂ
PARTEA 1
Specificații generale de prezentare
1. |
Scenariile de performanță sunt prezentate precis, corect și clar, nu induc în eroare investitorul și pot fi înțelese de investitorul individual mediu. |
2. |
În toate cazurile, se includ următoarele explicații descriptive din partea 2 a prezentei anexe:
|
3. |
Pentru toate PRIIP, cu excepția PRIIP din categoria 1 menționate la punctul 30 din anexa IV:
|
4. |
În cazul în care este prezentat un scenariu de criză, se include elementul descriptiv D din partea 2 a prezentei anexe. |
5. |
Pentru PRIIP din categoria 2, cu excepția celor menționate la punctul 15 din anexa IV, se includ explicații descriptive pentru scenariile nefavorabile, moderate și favorabile care utilizează elementul E din partea 2 a prezentei anexe. |
6. |
Pentru PRIIP din categoria 1, cu excepția celor menționate la punctul 30 din anexa IV, PRIIP categoria 2 menționate la punctul 15 din anexa IV, PRIIP din categoria 3 și PRIIP din categoria 4, se include o scurtă explicație a scenariilor prezentate, de maximum 300 de caractere, formulată într-un limbaj simplu. |
7. |
Elementele H, I, J și K din partea 2 a prezentei anexe se includ, de asemenea, în cazul PRIIP din categoria 1 menționate la punctul 30 din anexa IV. |
8. |
Perioadele de deținere intermediare sunt indicate în conformitate cu punctele 32, 33 și 34 din anexa IV. Perioadele intermediare pot să difere în funcție de durata perioadei de deținere recomandate. |
9. |
Pentru PRIIP care nu prezintă scenarii de performanță pentru perioadele de deținere intermediare, se include elementul descriptiv F din partea 2 a prezentei anexe, după caz. |
10. |
Cu excepția cazului în care se prevede altfel, pentru toate PRIIP, cu excepția PRIIP din categoria 1, menționate la punctul 30 din anexa IV, creatorii de PRIIP utilizează modelele prevăzute în partea 3 din prezenta anexă pentru a prezenta scenariile de performanță, în funcție de caracteristicile PRIIP, și anume dacă acesta presupune o investiție unică ori o primă unică, plăți periodice ori prime eșalonate sau este un PRIIP menționat la punctul 76c din anexa VI. |
11. |
Termenul «ieșire» este utilizat în tabelul scenariilor de performanță pentru a reprezenta sfârșitul investiției, cu excepția cazului în care acest termen poate induce în eroare în ceea ce privește anumite tipuri de PRIIP, situație în care se poate utiliza un termen alternativ, precum «încetare» sau «răscumpărare». |
12. |
Pentru PRIIP din categoria 1, astfel cum sunt definite la punctul 4 litera (b) din anexa II, terminologia utilizată se ajustează, după caz, pentru a reflecta caracteristicile specifice ale PRIIP, cum ar fi referirea la valoarea noțională a PRIIP. |
13. |
Pentru produsele de investiții bazate pe asigurări, se adaugă rânduri suplimentare în ceea ce privește prima de risc biometric și un scenariu referitor la beneficiile asigurării, astfel cum se ilustrează în modelele A și B din partea 3 a prezentei anexe. Randamentele corespunzătoare scenariului respectiv se indică numai în termeni monetari. |
14. |
Pentru PRIIP care implică plăți periodice sau prime eșalonate, modelele includ, de asemenea, informații privind valoarea cumulată a investiției și, după caz, prima de risc biometric cumulată, astfel cum se ilustrează în modelul B din partea 3 a prezentei anexe. |
15. |
Pentru PRIIP destinate să fie deținute pe viață, perioada de deținere recomandată prevăzută în scenariile de performanță poate indica faptul că PRIIP este destinat să fie deținut pe viață, precum și numărul de ani care au fost utilizați ca exemplu pentru calcul. |
16. |
Pentru PRIIP care sunt anuități imediate sau alte PRIIP destinate plății numai în momentul producerii evenimentului asigurat, tabelul cu scenarii de performanță reflectă următoarele elemente, după caz:
|
17. |
În cazul în care PRIIP face obiectul unei opțiuni de cumpărare sau este anulat înainte de sfârșitul perioadei de deținere recomandate în conformitate cu simularea, prezentarea scenariilor de performanță se ajustează în consecință, astfel cum se ilustrează în modelul C din partea 3 a prezentei anexe, și se adaugă note explicative, astfel încât să fie clar dacă un anumit scenariu include o opțiune de cumpărare anticipată sau de anulare și că nu s-a aplicat nicio ipoteză de reinvestire. În scenariile în care PRIIP face obiectul unei opțiuni de cumpărare sau este anulat în mod automat, cifrele sunt indicate în coloana «Dacă ieșiți cu ocazia aplicării opțiunii de cumpărare sau la scadență» din modelul C din partea 3 a prezentei anexe. Perioadele indicate pentru perioadele de deținere intermediare sunt aceleași pentru diferitele scenarii de performanță și se bazează pe perioada de deținere recomandată în cazul în care PRIIP nu face obiectul unei opțiuni de cumpărare, care se preconizează că va fi aliniată la scadența acestuia. Cifrele pentru perioadele de deținere intermediare se prezintă numai pentru scenariile în care PRIIP nu a făcut încă obiectul unei opțiuni de cumpărare sau nu a fost încă anulat înaintea încheierii respectivei perioade de deținere intermediare sau la sfârșitul acesteia și includ orice costuri de ieșire care se aplică la momentul respectiv. În cazul în care PRIIP ar fi făcut obiectul unei opțiuni de cumpărare înaintea încheierii respectivei perioade de deținere intermediare sau la sfârșitul acesteia pe baza simulării, nu se prezintă cifre pentru perioada respectivă. |
PARTEA 2
Elemente de text explicativ
[Elementul A] Cifrele indicate includ toate costurile produsului în sine (după caz) [dar este posibil să nu includă toate costurile pe care le plătiți consultantului sau distribuitorului dumneavoastră/și includ costurile consultantului sau distribuitorului dumneavoastră]. Cifrele nu iau în considerare situația dumneavoastră fiscală, care poate afecta, de asemenea, suma pe care o primiți.
[Elementul B] Ce anume veți obține de pe urma acestui produs depinde de performanța viitoare a pieței. Evoluțiile viitoare ale pieței sunt incerte și nu pot fi prevăzute cu precizie.
[Elementul C] [Scenariile nefavorabile, moderate și favorabile prezentate sunt ilustrații care utilizează performanțele cele mai nefavorabile, medii și cele mai bune ale [produsului/unui indice de referință adecvat] în ultimii [x] ani.] (pentru PRIIP din categoria 2, cu excepția celor menționate la punctul 15 din anexa IV) [Scenariile prezentate sunt ilustrații bazate pe rezultatele din trecut și pe anumite ipoteze] (pentru alte tipuri de PRIIP). Piețele ar putea evolua foarte diferit în viitor.
[Elementul D] Scenariul de criză arată ceea ce ați putea obține în circumstanțe extreme ale pieței.
[Elementul E] Acest tip de scenariu a avut loc pentru o investiție [a se adăuga trimiterea la indicele de referință, după caz] între [a se adăuga datele în ani].
[Elementul F]Pentru acest produs, banii nu se pot încasa [cu ușurință] anticipat. În cazul în care ieșiți din investiție mai devreme decât perioada de deținere recomandată [nu aveți o garanție] (în cazul în care există o garanție numai pentru perioada de deținere recomandată) [și] [[veți fi/este posibil să fiți] nevoit(ă) să plătiți costuri suplimentare] (în cazul în care există costuri de ieșire).
[Elementul G] Randamentul este garantat numai dacă [descrieți condițiile relevante sau faceți referire la situațiile în care aceste condiții sunt descrise în documentul cu informații esențiale, cum ar fi textele explicative furnizate în conformitate cu anexa III].
[Elementul H] Această diagramă indică posibila performanță a investiției dumneavoastră. Puteți să o comparați cu diagramele de randament ale altor instrumente financiare derivate.
[Elementul I] Diagrama prezentată arată o gamă de rezultate posibile și nu indică exact suma pe care o puteți obține. Această sumă depinde de evoluția activului suport. Pentru fiecare valoare a activului suport, diagrama indică profitul pe care îl puteți obține sau pierderea pe care o puteți suferi cu acest produs. Pe axa orizontală sunt indicate diferitele prețuri posibile ale activului suport la data scadenței, iar pe axa verticală sunt indicate profitul sau pierderea.
[Elementul J] Dacă achiziționați acest produs, înseamnă că sunteți de părere că prețul suport va [crește/scădea].
[Elementul K] Pierderea întregii investiții, și anume a primei plătite, este pierderea maximă pe care o puteți suferi.
PARTEA 3
Modele
Modelul A: Se plătește o singură investiție sau o primă unică
Perioada de deținere recomandată: |
[] |
|||
Exemplu Investiție: |
[10 000 EUR] |
|||
(După caz) Prima de asigurare: |
[valoare monetară] |
|||
|
Dacă [ieșiți] după 1 an |
Dacă [ieșiți] după [] |
Dacă [ieșiți] după |
|
(după caz) |
(după caz) |
[perioada de deținere recomandată] |
||
Scenarii [în caz de supraviețuire] |
||||
Scenariul minim |
[Valoarea monetară] sau [Nu există un randament minim garantat [dacă [ieșiți] înainte de [... ani/luni/zile]] (după caz) . Ați putea pierde toată investiția dumneavoastră sau o parte din aceasta [sau este posibil să trebuiască să efectuați plăți suplimentare pentru a acoperi pierderile] (după caz)] |
|||
Scenariul de criză |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
|
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
Scenariul nefavorabil |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
|
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
Scenariul moderat |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
|
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
Scenariul favorabil |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
|
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
(După caz) Scenariul [în caz de deces] |
||||
[Eveniment asigurat] |
Ce ar putea obține beneficiarii dumneavoastră după costuri |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
Modelul B: Se plătesc investiții periodice sau prime eșalonate
Perioada de deținere recomandată: |
[] |
|||
Exemplu Investiție: |
[1 000 EUR] pe an |
|||
(După caz) Prima de asigurare: |
[valoare monetară] pe an |
|||
|
Dacă [ieșiți] după 1 an |
Dacă [ieșiți] după [] |
Dacă [ieșiți] după |
|
(după caz) |
(după caz) |
[perioada de deținere recomandată] |
||
Scenarii [în caz de supraviețuire] |
||||
Scenariul minim |
[Valoarea monetară] sau [Nu există un randament minim garantat [dacă [ieșiți] înainte de [... ani/luni/zile]] (după caz) . Ați putea pierde toată investiția dumneavoastră sau o parte din aceasta [sau este posibil să trebuiască să efectuați plăți suplimentare pentru a acoperi pierderile] (după caz)] |
|||
Scenariul de criză |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[]EUR |
|
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
Scenariul nefavorabil |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
|
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[]% |
Scenariul moderat |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
|
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[]% |
[] % |
Scenariul favorabil |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
|
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
Suma investită în timp |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
|
(După caz) Scenariul [în caz de deces] |
||||
[Eveniment asigurat] |
Ce ar putea obține beneficiarii dumneavoastră după costuri |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
Valoarea primei de asigurare în timp |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
Modelul C: PRIIP menționate la punctul 76c din anexa VI (produse cu opțiune de cumpărare automată)
Perioada de deținere recomandată: |
Până la data la care se aplică opțiunea de cumpărare a produsului sau produsul ajunge la scadență Aceasta poate fi diferită în fiecare scenariu și este indicată în tabel. |
|||
Exemplu Investiție: |
[10 000 EUR] |
|||
|
Dacă [ieșiți] după 1 an |
Dacă [ieșiți] după [] |
Dacă [ieșiți] cu ocazia aplicării opțiunii de cumpărare sau la scadență |
|
(după caz) |
(după caz) |
|
||
Scenarii |
||||
Scenariul minim |
[Valoarea monetară] sau [Nu există un randament minim garantat [dacă [ieșiți] înainte de [... ani/luni/zile]] (după caz) . Ați putea pierde toată investiția dumneavoastră sau o parte din aceasta [sau este posibil să trebuiască să efectuați plăți suplimentare pentru a acoperi pierderile] (după caz)] |
|||
Scenariul de criză |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
(perioada de deținere a produsului încetează după []) |
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
Scenariul nefavorabil |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
(perioada de deținere a produsului încetează după []) |
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
Scenariul moderat |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
(perioada de deținere a produsului încetează după []) |
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
Scenariul favorabil |
Ce ați putea obține după deducerea costurilor |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
(perioada de deținere a produsului încetează după []) |
Randamentul mediu în fiecare an |
[] % |
[] % |
[] % |
ANEXA VI
Anexa VI la Regulamentul delegat (UE) 2017/653 se modifică după cum urmează:
1. |
La punctul 3, litera (a) se înlocuiește cu următorul text:
|
2. |
Punctul 5 se modifică după cum urmează:
|
3. |
La punctul 6, litera (a) se înlocuiește cu următorul text:
|
4. |
Punctele 7 și 8 se înlocuiesc cu următorul text:
|
5. |
Se introduce punctul 8a cu următorul text:
|
6. |
Punctul 10 se înlocuiește cu următorul text:
|
7. |
La punctul 11, se adaugă următoarea literă (c):
|
8. |
Se introduc următoarele puncte 11a și 11b:
|
9. |
Punctele 14 și 15 se înlocuiesc cu următorul text:
|
10. |
Punctul 18 se înlocuiește cu următorul text:
|
11. |
După punctul 18 se inserează următorul titlu și punctul 18a după cum urmează: „Tranzacții executate pe o bază extrabursieră
|
12. |
Se introduce punctul 20a cu următorul text:
|
13. |
După punctul 23 se inserează următorul titlu și punctul 23a, după cum urmează: „Număr scăzut de tranzacții și alte cazuri similare
|
14. |
După punctul 23a, se introduc următoarele puncte 23b și 23c și următorul titlu: „Utilizarea datelor înainte de 31 decembrie 2024
|
15. |
Titlul I din partea 2 se înlocuiește cu următorul text:
|
16. |
Punctele 61 și 62 se înlocuiesc cu următorul text:
|
17. |
Titlul care urmează după punctul 62 se elimină. |
18. |
Punctul 63 se înlocuiește cu următorul text:
|
19. |
După punctul 63 se introduc următorul titlu II din partea 2 și următorul subtitlu:
|
20. |
Punctul 64 se înlocuiește cu următorul text:
|
21. |
Titlul care urmează după punctul 64 și punctele 65, 66 și 67 se înlocuiesc cu următorul text: „Indicatori ai costurilor recurente: costuri de tranzacționare și alte costuri recurente
|
22. |
Titlul care urmează după punctul 67 și punctele 68 și 69 se înlocuiesc cu următorul text: „Costuri accesorii și indicatorii costurilor accesorii (comisioanele de performanță și comisioanele pentru randament)
|
23. |
După punctul 69 se introduce următorul titlu:
|
24. |
Punctele 70 și 71 se înlocuiesc cu următorul text:
|
25. |
După punctul 75 se introduce următorul titlu: „Cerințe specifice pentru PRIIP cu o perioadă de deținere recomandată mai mică de un an”. |
26. |
După punctul 76, titlul „Calculul ratelor” se elimină. |
27. |
Se introduce punctul 76a cu următorul text:
|
28. |
După punctul 76a se introduc următorul titlu și punctul 76b: „Cerințe specifice pentru PRIIP care sunt contracte forward, contracte futures, contracte pe diferență sau contracte swap
|
29. |
După punctul 76b, se introduc următorul titlu și punctul 76c: „Cerințe specifice pentru PRIIP care pot face obiectul unei opțiuni de cumpărare sau pot fi anulate automat înainte de sfârșitul perioadei de deținere recomandate, dacă sunt îndeplinite anumite condiții prestabilite
Cifrele asociate costurilor se calculează presupunând o performanță consecventă cu fiecare scenariu.” |
30. |
Punctele 78, 79 și 80 se înlocuiesc cu următorul text:
În ceea ce privește fondurile de investiții, se aplică următoarele:
|
31. |
Punctul 82 se înlocuiește cu următorul text:
|
32. |
Punctul 84 se înlocuiește cu următorul text:
|
33. |
Titlul II din partea 2 se elimină. |
34. |
Punctul 90 se înlocuiește cu următorul text:
|
35. |
Punctele 92, 93 și 94 se elimină. |
ANEXA VII
„ANEXA VII
PREZENTAREA COSTURILOR
Imediat sub titlul secțiunii intitulate «Care sunt costurile?», se include următorul avertisment, cu excepția cazului în care creatorul PRIIP știe că nu vor fi percepute costuri suplimentare de către persoana care oferă consultanță cu privire la PRIIP sau care îl vinde:
«Persoana care vă vinde acest produs sau care vă oferă consultanță cu privire la el poate să vă perceapă alte costuri. În acest caz, persoana respectivă vă va oferi informații cu privire la aceste costuri și la modul în care acestea vă afectează investiția.»
În tabelele privind costurile prezentate mai jos, termenul «ieșire» este utilizat pentru a reprezenta sfârșitul investiției. În cazul în care termenul respectiv ar putea fi înșelător pentru anumite tipuri de PRIIP, se poate utiliza un termen alternativ, cum ar fi «încetare» sau «răscumpărare».
Tabelul 1 pentru toate PRIIP, cu excepția celor menționate la articolul 13 litera (b) și la punctul 76c din anexa VI (produse cu opțiune de cumpărare automată)
Creatorul de PRIIP trebuie să includă următoarele titluri, descrieri și tabelul 1 care prezintă cifrele costurilor agregate în termeni monetari și procentuali specificate la punctele 61 și 62 din anexa VI cu perioadele de deținere menționate la punctul 90 din anexa respectivă:
«Evoluția în timp a costurilor
Tabelele prezintă sumele care sunt luate din investiția dumneavoastră pentru a acoperi diferite tipuri de costuri. Aceste sume depind de cât de mult investiți, de durata pe care dețineți produsul [și de performanța produsului (după caz)]. Sumele prezentate aici sunt ilustrații bazate pe un exemplu de sumă investită și pe diferite perioade de investiții posibile.
Am presupus:
— |
[În primul an] ați primi suma pe care ați investit-o (randament anual de 0 %). [Pentru celelalte perioade de deținere, am presupus că produsul are o performanță similară celei prezentate în scenariul moderat] |
— |
Se investește suma de [10 000/1 000 EUR pe an]» |
|
Dacă [ieșiți] după 1 an (după caz) |
Dacă [ieșiți] după [1/2 din perioada de deținere recomandată] (după caz) |
Dacă [ieșiți] după [perioada de deținere recomandată] |
||||
Total costuri |
[] EUR |
[] EUR |
[] EUR |
||||
Impactul anual al costurilor (11 *2 12) |
[] % |
[] % în fiecare an |
[] % în fiecare an |
||||
|
Tabelul 1 pentru PRIIP menționate la articolul 13 litera (b)
Creatorul de PRIIP include următoarele titluri, descrieri și tabelul 1, indicând cifrele costurilor agregate în termeni monetari și procentuali specificate la punctele 61 și 62 din anexa VI cu perioadele de deținere menționate la punctul 90 din anexa respectivă și furnizând o defalcare între costurile PRIIP, altele decât costurile opțiunilor de investiții suport («contract de asigurare») și gama de costuri ale opțiunilor de investiții suport («opțiuni de investiții»):
«Evoluția în timp a costurilor
Tabelele prezintă sumele care sunt luate din investiția dumneavoastră pentru a acoperi diferite tipuri de costuri. Aceste sume depind de cât de mult investiți, de durata pe care dețineți produsul [și de performanța produsului (după caz)]. Sumele prezentate aici sunt ilustrații bazate pe un exemplu de sumă investită și pe diferite perioade de investiții posibile.
Am presupus:
— |
În primul an ați primi suma pe care ați investit-o (randament anual de 0 %). Pentru celelalte perioade de deținere, am presupus performanța produsului astfel cum se arată în scenariul moderat |
— |
Se investește suma de [10 000/1 000 EUR pe an] |
[Declarație care indică faptul că, pentru investitorul individual, costurile totale constau într-o combinație a costurilor PRIIP, altele decât costurile opțiunilor de investiții suport, și costurile opțiunilor de investiții și variază în funcție de opțiunile de investiții suport]»
|
Dacă [ieșiți] după 1 an (după caz) |
Dacă [ieșiți] după [1/2 din perioada de deținere recomandată] (după caz) |
Dacă [ieșiți] după [perioada de deținere recomandată] |
||||
Total costuri |
|||||||
|
[] EUR [] – [] EUR |
[] EUR [] – [] EUR |
[] EUR [] – [] EUR |
||||
Impactul anual al costurilor (*3) |
|||||||
|
[] % [] – [] % |
[] % în fiecare an [] – [] % în fiecare an |
[] % în fiecare an [] – [] % în fiecare an |
||||
|
Tabelul 1 pentru PRIIP menționate la punctul 76c din anexa VI (Produse cu opțiune de cumpărare automată)
Pentru PRIIP menționate la punctul 76c din anexa VI, titlul, descrierea și tabelul 1 „Evoluția în timp a costurilor” sunt următoarele:
„Evoluția în timp a costurilor
Tabelele prezintă sumele care sunt luate din investiția dumneavoastră pentru a acoperi diferite tipuri de costuri. Aceste sume depind de cât de mult investiți, de durata pe care dețineți produsul [și de performanța produsului (după caz)]. Sumele prezentate aici sunt ilustrații bazate pe un exemplu de sumă investită și pe diferite perioade de investiții.
Durata acestui produs este incertă, deoarece se poate termina în momente diferite, în funcție de evoluția pieței. Sumele prezentate aici iau în considerare două scenarii diferite (cumpărare anticipată și scadență). În cazul în care decideți să ieșiți înainte ca perioada de deținere a produsului să înceteze, se pot aplica costuri de ieșire în plus față de sumele indicate aici.
Am presupus:
— |
Se investește suma de [10 000/1 000 EUR pe an] |
— |
O performanță a produsului consecventă cu fiecare perioadă de deținere indicată.” |
|
Dacă opțiunea de cumpărare aferentă produsului se aplică la prima dată posibilă [] |
Dacă produsul ajunge la scadență |
||||
Total costuri |
[] EUR |
[] EUR |
||||
Impactul anual al costurilor (*4) |
[] % |
[] % în fiecare an |
||||
|
Tabelul 2 pentru toate PRIIP, cu excepția celor menționate la articolul 13 litera (b)
Creatorul PRIIP include o defalcare a costurilor în funcție de clasificarea menționată la punctele 64-69 din anexa VI, utilizând titlurile și tabelul 2 de mai jos.
Se include o descriere foarte succintă a naturii fiecărui tip de costuri. Aceasta include un indicator numeric (valoare monetară sau procent) și baza utilizată pentru calcul, în cazul în care aceasta poate fi prezentată în termeni simpli care pot fi înțeleși de tipul de investitor individual vizat de comercializarea PRIIP. Descrierea se bazează pe unul sau mai multe dintre exemplele incluse în tabelul de mai jos, cu excepția cazului în care acestea nu sunt aplicabile.
„Structura costurilor
Costuri unice la intrare sau la ieșire |
(PRIP): Dacă [ieșiți] după [1 an/perioada de deținere recomandată (dacă este mai mică de 1 an)] (Produse de investiții bazate pe asigurări): Impactul anual al costurilor în cazul în care [ieșiți] după [perioada de deținere recomandată] |
|||||||||||
Costuri de intrare |
[Descrieți natura în cel mult 300 de caractere. Exemple:
|
[Până la] [] EUR (PRIP) sau [] % (IBIP) |
||||||||||
Costuri de ieșire |
[Descrieți natura în cel mult 300 de caractere. Exemple:
(În cazul în care costurile de ieșire se aplică numai în circumstanțe specifice) – «Aceste costuri se aplică numai dacă (explicați circumstanțele sau un exemplu în maximum 200 de caractere)» Pentru produsele de investiții bazate pe asigurări pentru care costurile de ieșire se aplică numai înainte de ieșirea la sfârșitul perioadei de deținere recomandate, coloana din dreapta indică«N/A»și în această coloană se include următoarea mențiune în plus față de descrierile de mai sus: «Costurile de ieșire sunt indicate ca „N/A” în coloana alăturată, deoarece acestea nu se aplică dacă dețineți produsul pe parcursul întregii perioade de deținere recomandate» |
[] EUR (PRIP) sau [] % (IBIP) |
||||||||||
Costuri curente [luate în fiecare an] |
|
|||||||||||
Comisioane de administrare și alte costuri administrative sau de operare |
[Descrieți baza în cel mult 150 de caractere. Exemplu: «[] % din valoarea investiției dumneavoastră pe an»]. Aceasta este o estimare bazată pe costurile reale din ultimul an. |
[] EUR (PRIP) sau [] % (IBIP) |
||||||||||
Costuri de tranzacționare |
[] % din valoarea investiției dumneavoastră pe an. Aceasta este o estimare a costurilor suportate atunci când cumpărăm și vindem investițiile suport pentru produs. Suma reală va varia în funcție de cât de mult cumpărăm și vindem. |
[] EUR (PRIP) sau [] % (IBIP) |
||||||||||
Costuri accesorii suportate în condiții specifice |
|
|||||||||||
Comisioane de performanță [și comisioane pentru randament] |
[[Descrieți în cel mult 300 de caractere]. Valoarea reală va varia în funcție de performanța investiției dumneavoastră. Estimarea costului agregat de mai sus include media pe ultimii cinci ani.] sau [Nu există comision de performanță pentru acest produs]. |
[] EUR (PRIP) sau [] % (IBIP) |
||||||||||
|
Pentru PRIIP care oferă o gamă de opțiuni de investiții, creatorii de PRIIP utilizează tabelele 1 și 2 din prezenta anexă care se aplică tuturor PRIIP, cu excepția celor menționate la articolul 13 litera (b) și la punctul 76c din anexa VI pentru prezentarea costurilor, indicând pentru cifrele din fiecare tabel, după caz, intervalul costurilor.
Pentru PRIIP cu o perioadă de deținere recomandată mai mică de un an, în loc de „Impactul anual al costurilor”, ponderea costurilor în termeni procentuali din tabelele 1 și 2 se denumește „Impactul costurilor”, iar nota de subsol de la tabelul 1 precizează următoarele: „Aceasta ilustrează efectul costurilor pe o perioadă de deținere mai mică de un an. Acest procent nu poate fi comparat direct cu cifrele privind impactul costurilor furnizate pentru alte PRIIP”.
Pentru PRIIP în cazul cărora ponderile costurilor în procente sunt calculate utilizând valoarea noțională, se adaugă următoarea notă de subsol sub tabel: „Aceasta ilustrează costurile în raport cu valoarea noțională a PRIIP”.
Tabelul 2 pentru PRIIP menționate la articolul 13 litera (b)
Creatorul PRIIP include o defalcare a costurilor în funcție de clasificarea menționată la punctele 64-69 din anexa VI, utilizând titlurile și tabelul 2 de mai jos. Dacă este cazul pentru tipul de cost, se prezintă o defalcare a costurilor între costurile PRIIP, altele decât costurile opțiunilor de investiții suport („contract de asigurare”), și gama de costuri ale opțiunilor de investiții („opțiuni de investiții”).
Se include o descriere foarte succintă a naturii fiecărui tip de costuri. Aceasta include un indicator numeric (valoare fixă sau procent) și baza utilizată pentru calcul, în cazul în care aceasta poate fi prezentată în termeni simpli care pot fi înțeleși de tipul de investitor individual vizat de comercializarea PRIIP. Descrierea se bazează pe unul sau mai multe dintre exemplele incluse în tabelul de mai jos, cu excepția cazului în care acestea nu sunt aplicabile.
„Structura costurilor
Costuri unice la intrare sau la ieșire |
Impactul anual al costurilor în cazul în care [ieșiți] după [perioada de deținere recomandată] |
|||||||||||
Costuri de intrare |
[Descrieți natura în cel mult 300 de caractere. Exemple:
|
„[] %” sau „Contract de asigurare [] % opțiune de investiții [] – [] %” |
||||||||||
Costuri de ieșire |
[Descrieți natura în cel mult 300 de caractere. Exemple:
(În cazul în care costurile de ieșire se aplică numai în circumstanțe specifice) – „Aceste costuri se aplică numai dacă (explicați circumstanțele sau un exemplu în maximum 200 de caractere)” Pentru produsele de investiții bazate pe asigurări pentru care costurile de ieșire se aplică numai înainte de ieșirea la sfârșitul perioadei de deținere recomandate, coloana din dreapta indică „N/A” și în această coloană se include următoarea mențiune în plus față de descrierile de mai sus: „Costurile de ieșire sunt indicate ca «N/A» în coloana alăturată, deoarece acestea nu se aplică dacă dețineți produsul pe parcursul întregii perioade de deținere recomandate.” |
„[] %” sau „Contract de asigurare [] % opțiune de investiții [] – [] %” |
||||||||||
Costuri curente suportate în fiecare an |
|
|||||||||||
Comisioane de administrare și alte costuri administrative sau de operare |
[Descrieți baza în cel mult 150 de caractere. Exemplu: „[] % din valoarea investiției dumneavoastră pe an”]. Aceasta este o estimare bazată pe costurile reale din ultimul an. |
„[] %” sau „Contract de asigurare [] % opțiune de investiții [] – [] %” |
||||||||||
Costuri de tranzacționare |
[] % din valoarea investiției dumneavoastră pe an. Aceasta este o estimare a costurilor suportate atunci când cumpărăm și vindem investițiile suport pentru produs. Suma reală va varia în funcție de cât de mult cumpărăm și vindem. |
„[] %” sau „Contract de asigurare [] % opțiune de investiții [] – [] %” |
||||||||||
Costuri accesorii suportate în condiții specifice |
|
|||||||||||
Comisioane de performanță [și comisioane pentru randament] |
[[Descrieți în cel mult 300 de caractere]. Valoarea reală va varia în funcție de performanța investiției dumneavoastră. Estimarea costului agregat de mai sus include media pe ultimii 5 ani.] sau [Nu există comision de performanță pentru acest produs]. |
„[] %” sau „Contract de asigurare [] % opțiune de investiții [] – [] %” |
||||||||||
|
ANEXA VIII
„ANEXA VIII
CONȚINUTUL ȘI PREZENTAREA INFORMAȚIILOR PRIVIND PERFORMANȚA ANTERIOARĂ
Definiții
1. |
În sensul prezentării informațiilor privind performanța anterioară, se aplică următoarele definiții:
|
Calculul performanței anterioare pentru OPCVM sau FIA
2. |
Calculul performanței anterioare trebuie să se bazeze pe valoarea activelor nete ale OPCVM-ului sau ale FIA și trebuie să se realizeze pornind de la ipoteza că toate veniturile distribuibile ale fondului au fost reinvestite. |
Utilizarea unor informații «simulate» pentru performanța anterioară a OPCVM-ului sau a FIA
3. |
Utilizarea unei simulări a performanței pentru perioada pentru care nu există informații disponibile este permisă doar în următoarele situații, cu condiția ca această utilizare să fie corectă, clară și să nu inducă în eroare:
|
Calculul performanței anterioare pentru produsele de investiții bazate pe asigurări de tip unit-linked
4. |
Calculul performanței anterioare, astfel cum este descris la punctul 2 din prezenta anexă, se aplică mutatis mutandis produselor de investiții bazate pe asigurări de tip unit-linked. Calculul este în concordanță fie cu explicația impactului primei de risc biometric, fie cu componenta de cost a primei de risc biometric asupra randamentului investiției, astfel cum se menționează la articolul 2 alineatul (4). |
Prezentarea performanței anterioare a OPCVM-ului sau a FIA
5. |
Informațiile privind performanța anterioară a OPCVM-ului sau a FIA trebuie prezentate sub formă de grafic bară care să acopere performanța OPCVM-ului sau a FIA în ultimii 10 ani. Dimensiunea graficului bară trebuie să permită lizibilitatea. |
6. |
OPCVM sau FIA având mai puțin de cinci ani calendaristici compleți de existență trebuie să utilizeze o prezentare care să acopere doar ultimii cinci ani. |
7. |
Pentru anii pentru care nu există informații disponibile, graficul rămâne gol, fiind indicată doar data. |
8. |
Pentru OPCVM-urile sau FIA care nu dispun încă de informații referitoare la performanță care să acopere un an calendaristic complet, trebuie inclusă o declarație care să explice că nu există suficiente informații care să furnizeze investitorilor individuali indicații utile cu privire la performanța anterioară. |
9. |
Graficul bară este completat cu următoarele declarații, care sunt bine puse în evidență:
|
10. |
Informațiile nu trebuie să conțină date privind performanța anterioară pentru nicio parte a anului calendaristic în curs. |
Utilizarea unui indice de referință alături de performanța anterioară
11. |
În cazul în care secțiunea intitulată «În ce constă acest produs?» din documentul cu informații esențiale face trimitere la un indice de referință, în grafic trebuie inclusă o bară care să indice performanța indicelui de referință respectiv, alături de fiecare bară care prezintă performanța anterioară a OPCVM-ului sau FIA. Acest lucru este valabil pentru OPCVM-urile sau FIA care urmăresc un indice de referință, precum și pentru cele administrate în raport cu un indice de referință. Se consideră că un OPCVM sau un FIA este administrat în raport cu un indice de referință în cazul în care indicele de referință joacă un rol în administrarea OPCVM-ului sau a FIA, cum ar fi în ceea ce privește structura portofoliului și/sau indicatorii de performanță. |
12. |
Pentru OPCVM-urile sau FIA care nu dispun de date cu privire la performanța anterioară pe perioada necesară de cinci sau 10 ani, indicele de referință nu trebuie prezentat pentru anii în care OPCVM sau FIA nu exista. |
13. |
În cazul în care OPCVM-ul sau FIA este administrat în raport cu un indice de referință menționat la punctul 11 din prezenta anexă, descrierile de la punctul 9 din prezenta anexă se completează după cum urmează, cu caractere aldine:
«Acest grafic prezintă performanța fondului ca procent din pierderea sau câștigul anual din ultimii [] ani în raport cu indicele său de referință.» «Acesta vă poate ajuta să evaluați modul în care fondul a fost administrat în trecut și să îl comparați cu indicele său de referință.» |
Prezentarea graficului bară
14. |
Graficul bară care prezintă performanțele anterioare trebuie să respecte următoarele criterii:
|
Impactul și tratamentul modificărilor importante
15. |
În cazul în care apare o modificare importantă a obiectivelor și politicii de investiții a OPCVM-ului sau a FIA în cursul perioadei prezentate în graficul bară menționat la punctele 5-10 din prezenta anexă, trebuie prezentată în continuare performanța anterioară a OPCVM sau FIA înainte de respectiva modificare importantă. |
16. |
Perioada anterioară modificării importante menționate la punctul 15 din prezenta anexă trebuie indicată pe graficul bară și trebuie să facă obiectul unui avertisment clar potrivit căruia performanța a fost obținută în circumstanțe care nu mai sunt valabile. |
Utilizarea unor informații «simulate» pentru performanța anterioară
17. |
În toate cazurile în care performanța a fost simulată în conformitate cu punctul 3 din prezenta anexă, acest lucru trebuie indicat în mod clar în graficul bară. |
18. |
Un OPCVM sau FIA care își schimbă statutul legal dar rămâne stabilit în același stat membru conservă istoricul performanțelor sale doar în cazul în care autoritatea competentă a statului membru estimează în mod rezonabil că modificarea statutului nu va influența performanța OPCVM-ului sau a FIA. |
19. |
În cazul fuziunilor menționate la articolul 2 alineatul (1) litera (p) punctele (i) și (iii) din Directiva 2009/65/CE, trebuie conservată doar performanța anterioară a OPCVM-ului absorbant. |
20. |
Punctul 19 din prezenta anexă se aplică mutatis mutandis în cazul fuziunilor FIA. |
Prezentarea performanței anterioare a OPCVM-ului sau a FIA de tip «feeder»
21. |
Prezentarea performanței anterioare a OPCVM-ului sau a FIA de tip «feeder» trebuie să fie specifică OPCVM-ului sau a FIA de tip «feeder» și nu trebuie să reproducă registrul de performanță al OPCVM-ului sau al FIA de tip «master». |
22. |
Punctul 21 din prezenta anexă nu se aplică în cazul în care:
|
Prezentarea performanței anterioare a produselor de investiții bazate pe asigurări de tip unit-linked
23. |
Punctele 5-16 din prezenta anexă se aplică mutatis mutandis produselor de investiții bazate pe asigurări de tip unit-linked. Prezentarea este în concordanță fie cu descrierea impactului primei de risc biometric, fie cu componenta de cost a primei de risc biometric asupra randamentului investiției menționat la articolul 2 alineatul (4). |
(1) JO L 352, 9.12.2014, p. 1.
(2) Regulamentul delegat (UE) 2017/653 al Comisiei din 8 martie 2017 de completare a Regulamentului (UE) nr. 1286/2014 al Parlamentului European și al Consiliului privind documentele cu informații esențiale referitoare la produsele de investiții individuale structurate și bazate pe asigurări (PRIIP), prin stabilirea unor standarde tehnice de reglementare privind modul de prezentare, conținutul, revizuirea și modificarea documentelor cu informații esențiale, precum și condițiile de îndeplinire a cerinței de a furniza astfel de documente (JO L 100, 12.4.2017, p. 1).
(3) Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele instrumentelor financiare și de modificare a Directivei 2002/92/CE și a Directivei 2011/61/UE (JO L 173, 12.6.2014, p. 349).
(4) Directiva (UE) 2016/97 a Parlamentului European și a Consiliului din 20 ianuarie 2016 privind distribuția de asigurări (JO L 26, 2.2.2016, p. 19).
(5) Regulamentul (UE) nr. 583/2010 al Comisiei din 1 iulie 2010 de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește informațiile cheie destinate investitorilor și condițiile care trebuie îndeplinite pentru furnizarea informațiilor cheie destinate investitorilor sau a prospectului pe un suport durabil, altul decât hârtia, sau prin intermediul unui site web (JO L 176, 10.7.2010, p. 1).
(6) Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) (JO L 302, 17.11.2009, p. 32).
(7) COM(2021) 397.
(8) Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a Autorității europene de supraveghere (Autoritatea bancară europeană), de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE și de abrogare a Deciziei 2009/78/CE a Comisiei (JO L 331, 15.12.2010, p. 12).
(9) Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a Autorității europene de supraveghere (Autoritatea europeană de asigurări și pensii ocupaționale) de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE și de abrogare a Deciziei 2009/79/CE a Comisiei (JO L 331, 15.12.2010, p. 48).
(10) Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a Autorității europene de supraveghere (Autoritatea europeană pentru valori mobiliare și piețe), de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE și de abrogare a Deciziei 2009/77/CE a Comisiei (JO L 331, 15.12.2010, p. 84).
(11) Regulamentul (UE) 2016/1011 al Parlamentului European și al Consiliului din 8 iunie 2016 privind indicii utilizați ca indici de referință în cadrul instrumentelor financiare și al contractelor financiare sau pentru a măsura performanțele fondurilor de investiții și de modificare a Directivelor 2008/48/CE și 2014/17/UE și a Regulamentului (UE) nr. 596/2014 (JO L 171, 29.6.2016, p. 1).
(*2) «Acesta ilustrează modul în care costurile vă reduc randamentul în fiecare an pe parcursul perioadei de deținere. De exemplu, acesta arată că, dacă ieșiți la sfârșitul perioadei de deținere recomandate, randamentul mediu anual este estimat la [] % înainte de deducerea costurilor și la [] % după deducerea costurilor.»
(*3) „Acesta ilustrează modul în care costurile vă reduc randamentul în fiecare an pe parcursul perioadei de deținere. De exemplu, acesta arată că, dacă ieșiți la sfârșitul perioadei de deținere recomandate, randamentul mediu anual este estimat la [] % înainte de deducerea costurilor și la [] % după deducerea costurilor.”
(*4) Acesta ilustrează modul în care costurile vă reduc randamentul în fiecare an pe parcursul perioadei de deținere. De exemplu, acesta arată că, în cazul în care ieșiți la scadență, randamentul mediu pe an este estimat la [] % înainte de costuri și [] % după costuri.”
(12) Regulamentul delegat (UE) nr. 694/2014 al Comisiei din 17 decembrie 2013 de completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare care stabilesc tipurile de administratori ai fondurilor de investiții alternative (JO L 183, 24.6.2014, p. 18).