Kluczowe informacje dotyczące produktów inwestycyjnych

KLUCZOWE ZAGADNIENIA

Kluczowe informacje dla inwestorów indywidualnych

• Twórca produktu inwestycyjnego, który ma być sprzedawany inwestorom indywidualnym, musi przekazać dokument zawierający kluczowe informacje na temat danego produktu. Podmioty sprzedające te produkty inwestycyjne lub doradzające w ich zakresie muszą udostępnić inwestorowi dokument zawierający kluczowe informacje przed zawarciem umowy.
• Dokumenty zawierające kluczowe informacje powinny składać się maksymalnie z trzech stron i zawierać jasne informacje na temat produktu, aby umożliwić inwestorowi podjęcie świadomej decyzji inwestycyjnej.
• Dokumenty zawierające kluczowe informacje powinny obejmować następujące informacje:
  • nazwę produktu i dane identyfikacyjne twórcy;
  • typy inwestorów, dla których przeznaczony jest produkt finansowy;
  • profil ryzyka i zysku produktu finansowego. Profil zawiera ogólny wskaźnik ryzyka, możliwą maksymalną stratę zainwestowanego kapitału i odpowiednie scenariusze rozwoju produktu;
  • ponoszone przez inwestora koszty związane z inwestycją w produkt finansowy;
  • informacje na temat tego, jak i do kogo inwestor może złożyć skargę w przypadku wystąpienia problemu z produktem lub jego twórcą, lub osobą go sprzedającą bądź doradzającą w jego zakresie.

Ostrzeżenie przed błędnym zrozumieniem trudnych do zrozumienia produktów inwestycyjnych

Jeśli dany produkt inwestycyjny jest bardzo trudny do zrozumienia, dostawca musi dopilnować, by dokument zawierający kluczowe informacje obejmował następujące ostrzeżenie: „Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia”.

Produkty inwestycyjne objęte rozporządzeniem

• Przepisy odnoszą się do detalicznych produktów zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych (nazywanych także PRIIP). Są to typowe produkty inwestycyjne, jakie przeważnie banki lub doradcy finansowi oferują konsumentom, np. dające możliwość zaoszczędzenia środków na konkretny cel, taki jak zakup domu lub wykształcenie dziecka.
• Zaliczają się do nich fundusze inwestycyjne, ubezpieczeniowe produkty inwestycyjne, detaliczne, strukturyzowane papiery wartościowe, lokaty strukturyzowane i produkty strukturyzowane.

Pojedynczy europejski punkt dostępowy (ESAP)

Rozporządzenie zmieniające (UE) 2023/2869 włącza do rozporządzenia (UE) nr 1286/2014 nowy artykuł dotyczący dostępności informacji o europejskim pojedynczym punkcie dostępowym (ESAP), ustanowionym na mocy rozporządzenia (UE) 2023/2859 – zob. streszczenie. ESAP zapewni dostęp do publicznych danych finansowych na temat przedsiębiorstw i produktów inwestycyjnych z Unii Europejskiej (UE) i informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem. Od dnia 10 stycznia 2028 roku, podając do wiadomości publicznej dokument zawierający kluczowe informacje zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 1286/2014, akt zmieniający wymaga, aby twórca PRIIP przekazał te informacje w tym samym czasie odpowiedniemu organowi zbierającemu w celu udostępnienia ich w ESAP. Rozporządzenie zmieniające określa również warunki (w kontekście cyfryzacji informacji), które muszą spełniać dokumenty zawierające kluczowe informacje.

Akty delegowane

• Rozporządzenie (UE) nr 1286/2014 uzupełnia rozporządzenie delegowane (UE) 2017/653, zmienione rozporządzeniem delegowanym (UE) 2021/2268.
• Załącznik I do rozporządzenia przedstawia wspólny szablon dla dokumentu zawierającego kluczowe informacje, opisujący cel danego produktu inwestycyjnego, by pomóc inwestorom zrozumieć charakter, ryzyka, koszty (wejścia/wyjścia, koszty bieżące i dodatkowe), potencjalne zyski oraz straty produktu, a także pomóc porównać go z innymi produktami.
• W dokumencie zawierającym kluczowe informacje muszą się znaleźć między innymi następujące informacje:
  • nazwa produktu i jego twórcy, rodzaj PRIIP, jego cele inwestycyjne i rodzaj inwestora indywidualnego, do którego jest on skierowany;
  • ryzyko i zwrot – wskaźnik ryzyka obejmujący profil ryzyka i zysku, ogólny wskaźnik ryzyka, opisowe wyjaśnienia dotyczące ogólnego wskaźnika ryzyka, w tym odnoszące się do możliwej maksymalnej straty, a także scenariusze dotyczące wyników i odnoszące się do nich opisowe wyjaśnienia;
  • postępowanie w sytuacji, gdy twórca PRIIP nie ma możliwości wypłaty (informacje na temat systemu gwarancji/rekompensat oraz ryzyka objętego i nieobjętego takim systemem);
  • informacje na temat kosztów w czasie i struktury kosztów;
  • zalecany okres utrzymywania i informacja o wyjściu z inwestycji przed terminem zapadalności oraz ewentualne opłaty/kary;
  • o tym, w jaki sposób inwestor indywidualny może złożyć skargę.
• Pozostałe kwestie uregulowano w kolejnych załącznikach:
  • załącznik II – metodyka prezentacji ryzyka;
  • załącznik III – prezentacja ogólnego wskaźnika ryzyka;
  • załącznik IV – scenariusze dotyczące wyników;
  • załącznik V – metodyka prezentacji scenariuszy dotyczących wyników;
  • załącznik VI – metodyka obliczania kosztów;
  • załącznik VII – prezentacja kosztów.