(1)

Richtlijn (EU) 2024/790 van het Europees Parlement en de Raad (2) wijzigde de definitie van “systematische internaliseerder” (beleggingsonderneming met systematische interne afhandeling) die in artikel 4, lid 1, punt 20), van Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad (3) wordt gegeven. Die wijziging hield een vervanging in van de kwantitatieve criteria om te bepalen wat een frequente, systematische en substantiële basis met een kwalitatieve beoordeling is en beperkte die beoordeling tot uitsluitend eigenvermogensinstrumenten, terwijl voor een beleggingsonderneming de mogelijkheid werd opengelaten van een opt-in om een systematische internaliseerder te worden voor andere dan eigenvermogensinstrumenten. Daarom moet ten aanzien van handelsplatformen, goedgekeurde publicatieregelingen (approved publication arrangements — “APA’s”) en verstrekkers van consolidated tape (“CTP’s”) de verplichting uit Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/577 van de Commissie (4) worden geschrapt dat zij hun bevoegde autoriteiten de data moeten verschaffen die nodig zijn voor het uitvoeren van de in de artikelen 12 tot en met 15 van Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/565 van de Commissie (5) beschreven berekeningen die werden gebruikt om te beoordelen of de betrokken kwantitatieve criteria werden bereikt.

(2)

Voor transparantiedoeleinden en andere berekeningen worden data momenteel in XML-formaat gerapporteerd. Om rekening te houden met de actuele toezichtspraktijk, moet Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/577 worden gewijzigd om te preciseren dat het XML-formaat moet worden gebruikt voor data die worden gerapporteerd ten behoeve van het uitvoeren van berekeningen die plaatsvinden op vooraf bepaalde datums of volgens een vooraf bepaalde frequentie.

(3)

De mogelijkheid bestaat dat Europese Autoriteit voor effecten en markten (“ESMA”) en bevoegde autoriteiten op ad-hocbasis data moeten opvragen bij handelsplatformen, APA’s en CTP’s als onderdeel van hun beoordeling van de pre- en post-trade-transparantie en de verplichtingen die gelden bij trading. Om een efficiënte aanlevering van data en consolidatie met vergelijkbare data uit andere bronnen mogelijk te maken, moeten de ESMA en bevoegde autoriteiten, in geval van ad-hoc dataverzoeken, het formaat kunnen preciseren waarin de data moeten worden aangeleverd. Om de lasten voor marktdeelnemers zo veel mogelijk te beperken, moeten de ESMA en bevoegde autoriteiten in de mate van het mogelijke kunnen gebruikmaken van bestaande datasets, waaronder transactiedata die overeenkomstig artikel 26 van Verordening (EU) nr. 600/2014 worden gerapporteerd, en alleen op ad-hoc dataverzoeken een beroep doen wanneer dat noodzakelijk is.

(4)

Verordening (EU) 2024/791 van het Europees Parlement en de Raad (6) wijzigde Verordening (EU) nr. 600/2014 door voor exploitanten van handelsplatformen, APA’s en CTP’s de verplichting tot het bijhouden van records met vijf jaar te verlengen. Die wijziging moet tot uiting komen in Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/577.

(5)

De ESMA is nagegaan of overeenkomstig artikel 26 van Verordening (EU) nr. 600/2014 gerapporteerde transactiedata kunnen worden gebruikt voor het berekenen van het totale in de Unie verhandelde volume in een financieel instrument en het percentage transacties in een financieel instrument in de Unie dat wordt uitgevoerd onder de reference price-ontheffing als bedoeld in artikel 5 van die verordening. Gezien de positieve uitkomsten van die beoordeling en de noodzaak om de rapportagedruk voor marktdeelnemers te verlichten, heeft de ESMA aangekondigd dat overeenkomstig artikel 26 van Verordening (EU) nr. 600/2014 gerapporteerde transactiedata zullen worden gebruikt om een accurate maatstaf te geven van het totale verhandelde volume per financieel instrument en de percentages transacties onder de reference price-ontheffing in de Unie als bedoeld in artikel 5 van die verordening. Artikel 6 van Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/577 betreffende de rapportageverplichtingen voor handelsplatformen en CTP’s ten behoeve van het volume cap-mechanisme, alsmede de verplichtingen voor bevoegde autoriteiten om aan de ESMA te rapporteren ten behoeve van het volume cap-mechanisme als bedoeld in artikel 7, moeten derhalve worden geschrapt. Ook de bijlage bij Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/577, met de formaten voor de rapportage ten behoeve van het volume cap-mechanisme, moet worden geschrapt.

(6)

Artikel 7 van Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/577 schrijft voor dat bevoegde autoriteiten de ESMA de data verschaffen die zij van een handelsplatform, APA of CTP hebben ontvangen ten behoeve van de handelsverplichting voor derivaten. Om rekening te houden met de actuele toezichtspraktijk waarbij handelsplatformen, APA’s en CTP’s de data rechtstreeks aan de ESMA aanleveren, moet in plaats daarvan directe rapportage aan de ESMA worden voorgeschreven.

(7)

Artikel 5 van Verordening (EU) nr. 600/2014 over de volume cap is gewijzigd bij Verordening (EU) 2024/791 doordat de double volume cap is vervangen door één Uniebrede volume cap die op 7 % is bepaald. Verordening (EU) 2024/791 schrapte uit de reeks transacties waarvoor de volume cap gold, ook de transacties die worden uitgevoerd op grond van de in artikel 4, lid 1, punt b), i), van Verordening (EU) nr. 600/2014 bedoelde ontheffing (negotiated trade-ontheffing voor liquide instrumenten) en liet handelsplatformen toe om het gebruik op te schorten van de in artikel 4, lid 1, punt a), van die verordening bedoelde ontheffing (reference price-ontheffing) op basis van de transactiedata die de ESMA op kwartaalbasis publiceert. Daarnaast heeft Richtlijn (EU) 2019/1024 van het Europees Parlement en de Raad (7) een geharmoniseerde definitie van “machinaal leesbaar formaat” ingevoerd die voor alle overheidsinstanties geldt. Artikel 8 van Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/577 over de publicatieverplichtingen van de ESMA ten behoeve van de volume cap moet dus worden gewijzigd om die aanpassingen tot uiting te brengen.

(8)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/577 moet dan ook dienovereenkomstig worden gewijzigd.

(9)

Deze verordening is gebaseerd op het ontwerp van technische reguleringsnormen dat de ESMA bij de Commissie heeft ingediend.

(10)

De ESMA heeft open publieke consultaties gehouden over de ontwerpen van technische reguleringsnormen waarop deze verordening is gebaseerd, heeft de mogelijke daaraan verbonden kosten en baten geanalyseerd en heeft het advies ingewonnen van de bij artikel 37 van Verordening (EU) nr. 1095/2010 van het Europees Parlement en de Raad (8) opgerichte Stakeholdergroep effecten en markten,

(1)

artikel 1, lid 1, wordt als volgt gewijzigd:

(2)

artikel 2 wordt vervangen door:

(3)

in artikel 3 wordt lid 3 geschrapt;

(4)

de artikelen 4 en 5 worden vervangen door:

(5)

artikel 6 wordt geschrapt;

(6)

artikel 7 wordt als volgt gewijzigd:

(7)

artikel 8 wordt vervangen door:

(*1)  Verordening (EU) 2023/2859 van het Europees Parlement en de Raad van 13 december 2023 tot oprichting van een Europees centraal toegangspunt dat gecentraliseerde toegang biedt tot voor financiële diensten, kapitaalmarkten en duurzaamheid relevante publiek beschikbare informatie (PB L, 2023/2859, 20.12.2023, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/2859/oj).”;"

()  Verordening (EU) 2023/2859 van het Europees Parlement en de Raad van 13 december 2023 tot oprichting van een Europees centraal toegangspunt dat gecentraliseerde toegang biedt tot voor financiële diensten, kapitaalmarkten en duurzaamheid relevante publiek beschikbare informatie (PB L, 2023/2859, 20.12.2023, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/2859/oj).”;

(8)

de bijlage wordt geschrapt.