Financiering van langetermijninvesteringen in de economie van de EU
SAMENVATTING VAN:
Europese langetermijnbeleggingsinstellingen - Verordening (EU) 2015/760
SAMENVATTING
WAT DOET DE VERORDENING?
De verordening bevat voor de gehele EU geldende regels in verband met de vergunningverlening, het beleggingsbeleid en de bedrijfsomstandigheden van Europese langetermijnbeleggingsinstellingen (European Long-Term Investment Funds - ELTIF’s)*.
KERNPUNTEN
Een ELTIF moet aan deze verordening voldoen om binnen de EU op de markt gebracht te worden.
Soorten investeringen
ELTIF’s richten zich op bepaalde soorten alternatieve investeringen, waaronder:
|
— |
niet-beursgenoteerde ondernemingen
|
|
— |
schuldinstrumenten waarvoor niet gemakkelijk een koper te vinden is
|
|
— |
reële activa* waarvoor aanzienlijke initiële investeringen nodig zijn
|
|
— |
kleine en middelgrote ondernemingen (kmo’s) met kapitalisaties van meer dan 500 miljoen EUR die tot de handel op een gereglementeerde markt zijn toegelaten.
|
Vergunningverlening
Een aanvraag om een ELTIF te worden, omvat:
|
— |
het reglement of de statuten van de instelling*
|
|
— |
informatie over de identiteit van de voorgestelde beheerder van de ELTIF en diens huidige en eerdere beheerservaring en -achtergrond
|
|
— |
informatie over de identiteit van de bewaarder*
|
|
— |
een beschrijving van de aan beleggers beschikbaar te stellen informatie, met inbegrip van een beschrijving van de regelingen voor het behandelen van klachten van retailbeleggers.
|
Om een vergunning aan te vragen en te krijgen, moeten beheerders van beleggingsinstellingen over een vergunning beschikken krachtens Richtlijn 2011/61/EU. De Europese Autoriteit voor effecten en markten houdt een centraal publiek register van elke ELTIF die een vergunning heeft, met de beheerder en de bevoegde autoriteit daarvan.
Aansprakelijkheid
Beheerders zijn verantwoordelijk voor het verzekeren van de naleving van deze verordening en zijn aansprakelijk voor inbreuken. Ze zijn tevens aansprakelijk voor verlies of schade die uit niet-naleving van deze verordening voortvloeit.
Beleggingsbeleid
ELTIF’s zijn onderworpen aan specifieke investeringsregels. Zo moeten ze bijvoorbeeld:
|
— |
ten minste 70 % van hun kapitaal in duidelijk omschreven categorieën van in aanmerking komende activa investeren
|
|
— |
het handelen in andere activa dan langetermijnbeleggingen beperken tot een maximumdrempel van 30 % van hun kapitaal.
|
Verschillende soorten activa komen in aanmerking voor investeringen, waaronder:
|
— |
reële activa met een waarde van meer dan 10 miljoen EUR die economische en sociale voordelen opleveren
|
|
— |
commercieel onroerend goed of woningen die bijdragen aan slimme, duurzame en inclusieve groei of aan het energie-, regionaal en/of cohesiebeleid van de EU.
|
Bescherming van beleggers
Deze verordening stelt regels vast om de bescherming van beleggers te versterken:
|
— |
de beheerder van de ELTIF of de distributeur moet waarborgen dat retailbeleggers (beleggers met een portefeuille van ten hoogste 500 000 EUR) in totaal niet meer dan 10 % van de portefeuille van de belegger in ELTIF’s investeren
|
|
— |
een ELTIF moet, in bepaalde omstandigheden, beleggers in staat stellen hun rechten van deelneming of aandelen voor het einde van de levensduur van het fonds terug te betalen. Deze rechten en de voornaamste kenmerken ervan moeten duidelijk vooraf worden omschreven en worden vermeld in het reglement of de statuten van de ELTIF
|
|
— |
wanneer de duur van een aan retailbeleggers aangeboden of verkochte ELTIF meer dan tien jaar zal duren, moet de beheerder van de ELTIF of de distributeur duidelijk schriftelijk aangeven dat het product mogelijkerwijs niet geschikt is indien de belegger zich een langetermijninvestering niet kan veroorloven of wil dat de investering gemakkelijk terug te betalen is.
|
VANAF WANNEER IS DE VERORDENING VAN TOEPASSING?
Vanaf 9 december 2015.
ACHTERGROND
Europese langetermijnbeleggingsinstellingen
KERNBEGRIPPEN
* Europese langetermijnbeleggingsinstellingen (ELTIF’s) richten zich op beheerders van beleggingsfondsen die langetermijninvesteringen willen aanbieden aan institutionele en particuliere beleggers in heel Europa. Ze richten zich op bepaalde types projecten die een langetermijninvestering nodig hebben om zich succesvol te ontwikkelen maar moeite hebben om financiering te krijgen.
* Reële activa: activa die op grond van hun inhoud en eigenschappen een waarde hebben zoals goud, olie of vermogen.
* Statuten: formele documenten die bij een overheidsinstelling zijn ingediend om de oprichting van een bedrijf wettelijk vast te leggen.
* Bewaarder: een bank of bedrijf die/dat geld of effecten van derden houdt en waar effecten worden verhandeld.
BESLUIT
Verordening (EU) 2015/760 van het Europees Parlement en de Raad van 29 april 2015 betreffende Europese langetermijnbeleggingsinstellingen
REFERENTIES
|
Besluit |
Datum van inwerkingtreding |
Uiterste datum voor omzetting in nationaal recht |
Publicatieblad van de Europese Unie |
|
Verordening (EU) 2015/760 |
8.6.2015 |
- |
GERELATEERDE BESLUITEN
Richtlijn 2011/61/EU van het Europees Parlement en de Raad van 8 juni 2011 inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen en tot wijziging van de Richtlijnen 2003/41/EG en 2009/65/EG en van de Verordeningen (EG) nr. 1060/2009 en (EU) nr. 1095/2010 (PB L 174 van 1.7.2011, blz. 1-73)
Laatste bijwerking 15.10.2015