Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA)

KERNPUNTEN

Consistente toepassing van de wet

• ESMA stelt technische reguleringsnormen vast op basis van de financiële wetgeving van de EU. ESMA heeft ook de bevoegdheid om richtlijnen en aanbevelingen over de toepassing van EU-recht uit te vaardigen.

Consumentenbescherming en financiële activiteiten

• ESMA bevordert transparantie, eenvoud en billijkheid op de markt om consumenten van financiële producten te beschermen. Tot de taken van de autoriteit behoren onder andere het monitoren van financiële activiteiten en analyseren van consumententrends. Onder bepaalde strenge voorwaarden kan ESMA financiële activiteiten die een bedreiging vormen voor de stabiliteit van de markt tijdelijk verbieden of beperken.

Inbreuk op de wet

• ESMA kan een inbreuk op de wet door een nationale autoriteit onderzoeken. Dit ontstaat wanneer deze laatste er niet in slaagt ervoor te zorgen dat een financiëlemarktdeelnemer de EU-wetgeving naleeft.
• ESMA kan binnen twee maanden een aanbeveling doen en de nationale autoriteit vragen de nodige maatregelen te nemen om aan de Europese wet te voldoen. Daarna kan de Europese Commissie een formeel advies voorleggen. Als de niet-naleving door de nationale autoriteit aanhoudt, kan ESMA onder bepaalde strikte voorwaarden rechtstreeks een besluit richten aan de financiëlemarktdeelnemer. Dit besluit heeft voorrang op eerdere door de nationale autoriteit genomen besluiten.

Wijzigingsverordening (EU) 2019/2175

• Met deze wijzigingsverordening worden aan de ESMA directe toezichthoudende bevoegdheden toegekend over de beheerders van cruciale benchmarks¹ en aanbieders van datacommunicatiediensten.
• Met de verordening worden vergunnings- en toezichtsbevoegdheden overgedragen met betrekking tot aanbieders van datarapporteringsdiensten² van bevoegde autoriteiten aan de ESMA, behalve voor aanbieders die een vrijstelling genieten omdat ze voor de EU weinig relevant zijn. Hiermee wordt de fragmentering verminderd, worden de kosten verlaagd en wordt dezelfde kwaliteit en betrouwbaarheid van gegevens binnen de hele EU gewaarborgd.
• De ESMA krijgt een grotere coördinerende rol in gevallen van marktmisbruik. Waar bepaalde orders, transacties of gedragingen reden geven tot vermoedens van marktmisbruik en grensoverschrijdende gevolgen hebben voor de integriteit van financiële markten of financiële stabiliteit in de EU, kan de ESMA een advies uitbrengen over passende vervolgmaatregelen.
• De verordening kent aan de ESMA, naast de bevoegde autoriteiten, bevoegdheden toe om rechtstreeks van marktdeelnemers gegevens te verzamelen met betrekking tot transparantievereisten vóór en na de handel, alsook ten aanzien van hun vergunningverlening aan en toezicht op aanbieders van datarapporteringsdiensten.
• De ESMA is in staat onderzoeken en inspecties ter plaatse te verrichten en kan boetes of dwangsommen opleggen om aanbieders van datarapporteringsdiensten te dwingen een einde te maken aan een inbreuk, of om volledige en correcte door de ESMA gevraagde informatie te verstrekken.
• Met de rol als bevoegde autoriteit voor het erkennen van benchmarkbeheerders uit derde landen is de ESMA de tegenhanger in de EU voor toezichthouders in derde landen, waardoor de grensoverschrijdende samenwerking efficiënter en effectiever wordt.