1.

“veiling”: het uitgifteproces van de schuldbewijzen van de Unie en Euratom op basis van concurrerende biedingen via een veilingplatform op de primaire markt;

2.

“leningsprogramma’s”: programma’s van de Unie en Euratom met leningsactiviteiten op de financiële markten, met name financiële bijstand waartoe is besloten overeenkomstig Verordening (EU) nr. 407/2010, Verordening (EG) nr. 332/2002, de besluiten van het Europees Parlement en de Raad tot toekenning van macrofinanciële bijstand aan verschillende landen op basis van een voorziening overeenkomstig Verordening (EG, Euratom) nr. 480/2009 of Besluit (EU) 2020/701, alsook Verordening (EU) 2020/672, het Euratom-programma uit hoofde van Besluit 77/270/Euratom, en de leningen op grond van artikel 5 van Besluit (EU, Euratom) 2020/2053;

3.

“kredietinstelling”: een kredietinstelling in de zin van artikel 4, lid 1, punt 1, van Verordening (EU) nr. 575/2013 van het Europees Parlement en de Raad (13);

4.

“schuldbewijzen”: notes en/of financiële instrumenten op korte termijn, zoals schatkistpapier, alsook elk ander door de Unie en/of Euratom uitgegeven financieel instrument;

5.

“leden van het netwerk van primary dealers”: kredietinstellingen die voldoen aan de in artikel 4 vastgestelde criteria om in aanmerking te komen en die zijn opgenomen in de in artikel 11 bedoelde lijst;

6.

“Europese supranationale emittent”: de Ontwikkelingsbank van de Raad van Europa, de Europese faciliteit voor financiële stabiliteit, het Europees stabiliteitsmechanisme, de Europese Investeringsbank en de Noordse Investeringsbank;

7.

“verbonden entiteit”: elke entiteit die behoort tot dezelfde groep in de zin van artikel 2, punt 12, van Richtlijn 2002/87/EG van het Europees Parlement en de Raad (14).

a)

de plaatsing van schuldbewijzen op de primaire kapitaalmarkten, met name via veilingen en gesyndiceerde transacties;

b)

de bevordering van de liquiditeit van de schuldbewijzen van de Unie en Euratom op de financiële markten;

c)

de verstrekking van eerlijk advies en marktinformatie aan de Commissie;

d)

de bevordering en ontwikkeling van de plaatsing van schuldbewijzen van de Unie en Euratom.

a)

het gaat om een juridische entiteit die gevestigd is en haar hoofdkantoor heeft in de Unie of in een land van de Europese Economische Ruimte;

b)

zij heeft een vergunning om het bedrijf van kredietinstelling in de Unie uit te oefenen overeenkomstig Richtlijn 2013/36/EU van het Europees Parlement en de Raad (15) en staat onder toezicht van een bevoegde autoriteit van de Unie, en

c)

zij is lid van een netwerk van primary dealers van een Europese overheid of supranationale emittent dat is opgericht om als tegenpartij van een lidstaat of een Europese supranationale emittent te fungeren. Voor de toepassing van dit besluit wordt met netwerk van primary dealers van een Europese overheid of supranationale emittent een van de volgende entiteiten bedoeld:

a)

op halfjaarlijkse basis minimaal een gewogen gemiddelde van 0,05 % van de door de Unie en/of Euratom geveilde volumes te kopen, overeenkomstig deel A van de bijlage;

b)

te voldoen aan de verplichting om maandelijks nauwkeurig, tijdig en integraal aan de Commissie te rapporteren over de verhandelde volumes aan Unie- en Euratom-schuldbewijzen, overeenkomstig het geharmoniseerde rapportageformaat voor de handel op de secundaire Europese markt voor overheidsschuld dat is ingesteld door het subcomité voor EU-overheidsschuldmarkten van het Economisch en Financieel Comité van de Europese Unie. De kwaliteit van de rapportage wordt regelmatig beoordeeld en de betrokken primary dealer wordt van de resultaten in kennis gesteld. De primary dealer wordt in kennis gesteld indien de verstrekte gegevens niet juist zijn;

c)

een ondertekend exemplaar van de “Algemene voorwaarden voor primary dealers van de Europese Unie” in te dienen;

d)

ervoor te zorgen dat de aan hun handelspersoneel verstrekte handelsvolmachten elk kwartaal worden herzien en geldig zijn;

e)

zich te houden aan de marktpraktijken en -ethiek, met name:

f)

alle van de Commissie ontvangen informatie vertrouwelijk te behandelen.

a)

zichzelf aan te prijzen als “lid van het netwerk van primary dealers van de Europese Unie”;

b)

deel te nemen aan en te bieden op veilingen van schuldbewijzen van de Unie of Euratom;

c)

regelmatig — ten minste eenmaal per jaar — feedback te ontvangen over hun prestaties, met name met betrekking tot hun rangorde op de veilingen en op de secundaire markten; deze feedback is gebaseerd op het in artikel 11 bedoelde interne evaluatieproces met objectieve criteria die aan de primary dealers worden meegedeeld;

d)

onverminderd hoofdstuk 3 in aanmerking te komen voor verrichtingen inzake schuldbeheer, inclusief:

e)

op elk moment hun lidmaatschap van het netwerk van primary dealers op te zeggen door de Commissie hiervan in kennis te stellen. De terugtrekking gaat in op de eerste werkdag van de tweede maand volgende op de datum van kennisgeving.

a)

zij hebben ten minste 2,00 % van de door de Unie en Euratom geveilde volumes gekocht, in gewogen gemiddelde op basis van telkens de laatste drie veilingen;

b)

zij hebben op basis van de overeenkomstig dit besluit gerapporteerde transactiegegevens bewezen dat zij een marktaandeel aan Unie- en Euratom-schuldbewijzen op de secundaire markten hebben van ten minste 2,00 %;

c)

zij hebben ingestemd met de algemene voorwaarden voor opdrachten als lead manager of co-lead manager voor gesyndiceerde transacties, die deel kunnen uitmaken van de algemene voorwaarden, en

d)

zij hebben ingestemd met het vergoedingsschema.

a)

naar beste vermogen de liquiditeit van Unie- en Euratom-schuldbewijzen bevorderen met een market-makingactiviteit, aldus bijdragend tot koersvorming, de efficiëntie van de secundaire markt en een ordelijke uitvoering van de handel;

b)

de Commissie eerlijk advies en marktinformatie verstrekken om de leningsprogramma’s te ontwerpen en uit te voeren, en met name advies verstrekken vóór de publicatie van het financieringsprogramma en in het kader van de voorbereiding van de schuldbeheertransacties uit hoofde van de leningsprogramma’s;

c)

de Commissie regelmatig voorzien van informatie over markttendensen, analyse en onderzoek over de werking van vastrentende markten, en met name die voor schuldbewijzen van overheden, supranationale instellingen en agentschappen;

d)

als onderdeel van hun bedrijfsstrategie de plaatsing van schuldbewijzen van de Unie en Euratom bevorderen en ontwikkelen binnen een gediversifieerde en brede beleggersgemeenschap.

a)

deelt de Commissie de vastgestelde risicolimiet mee voor de handel in schuldbewijzen van de Unie en Euratom overeenkomstig de in artikel 5, onder c), bedoelde algemene voorwaarden voor primary dealers in de Unie;

b)

stelt de Commissie in kennis van elke verlaging van de rating door ratingbureaus in de Unie die zijn erkend door de Europese Autoriteit voor effecten en markten;

c)

stelt de Commissie onmiddellijk in kennis van elke niet-naleving van een in artikel 4 vastgesteld criterium om in aanmerking te komen.

a)

Veilingen worden uitgevoerd door middel van een veilingsysteem dat wordt beheerd door een door de Commissie geselecteerde veilingaanbieder (“de veilingaanbieder”).

b)

De deelname aan de veilingen en de aankoop van geveilde schuldbewijzen vinden plaats overeenkomstig veilingregels die door de veilingaanbieder zijn vastgesteld en door de Commissie zijn goedgekeurd. De primary dealers onderschrijven de veilingregels en leven deze na.

c)

Alle primary dealers moeten begrijpen dat zij op eigen risico handelen en aan de veilingen deelnemen en dat de Commissie op geen enkele wijze aansprakelijk is voor de besluiten van een deelnemer aan de veilingen; dit geldt met name voor eventuele directe of indirecte verliezen die voortvloeien uit een transactie die door de deelnemer is aangegaan.

d)

De primary dealers nemen alle nodige maatregelen om ervoor te zorgen dat zij aan de veiling kunnen deelnemen: zij sluiten met name de contracten met de veilingaanbieder, ronden alle nodige stappen en formaliteiten af en beschikken over de benodigde technische infrastructuur.

e)

De Commissie draagt geen kosten of aansprakelijkheid voor de primary dealer in verband met de contracten tussen de veilingaanbieder en de primary dealer of in verband met de technische infrastructuur voor de veiling.

f)

Primary dealers kunnen alleen van de nakoming van de in artikel 5, onder a), bedoelde verplichting worden ontheven in geval van overmacht; storingen en technische problemen met betrekking tot de infrastructuur vormen echter geen overmacht.

g)

De berekeningen van het volume dat de primary dealers tijdens de betrokken periode van zes maanden hebben gekocht, worden gewogen volgens de volgende tabel:

h)

Deze berekening wordt toegepast voor perioden van zes maanden, die lopen van januari tot en met juni en van juli tot en met december, behalve voor de eerste periode, die loopt vanaf de datum van de eerste veiling tot het einde van de daaropvolgende periode van zes maanden.

a)

De primary dealers verstrekken op verzoek informatie over de risicolimiet die zij ten behoeve van hun eigen positiebeheer aan de handelsactiviteit in schuldbewijzen van de Unie en Euratom hebben gesteld, alsook over de mate waarin de risicolimiet wordt gebruikt. In het verzoek wordt gespecificeerd welke informatie moet worden verstrekt.

b)

De primary dealers stellen de Commissie onmiddellijk in kennis indien hun rating wordt verhoogd of verlaagd door een van de externe ratingbureaus die overeenkomstig artikel 18, lid 3, van Verordening (EG) nr. 1060/2009 van het Europees Parlement en de Raad (1) door de ESMA zijn erkend.

c)

De primary dealers stellen de Commissie onmiddellijk in kennis van niet-naleving van een in artikel 4 vastgesteld criterium om in aanmerking te komen.

d)

Indien zich een wijziging voordoet van de via het aanvraagformulier opgegeven contactgegevens, stellen de primary dealers de Commissie binnen twee weken na de datum waarop de wijziging is ingegaan, van die wijziging in kennis met gebruikmaking van het aan het aanvraagformulier gehechte model.

e)

De primary dealers verstrekken de Commissie op haar verzoek alle informatie die relevant is voor de uitvoering van hun activiteiten als primary dealer, met name over hun activiteiten op de primaire of secundaire markt in verband met de schuldbewijzen van de Unie en Euratom.