10.7.2015   

MT

Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea

L 183/1

(1)

Permezz tan-notifika SANI Nruo6332 tat-18 ta' Ottubru 2011, irreġistrata fl-20 ta' Ottubru 2011, il-Latvja nnotifikat minn qabel lill-Kummissjoni self ta' LVL 16-il miljun (EUR 22,65 miljuni) (2) favur il-Korporazzjoni A/S Air Baltic (“airBaltic” jew “il-kumpanija”). L-awtoritajiet Latvjani kienu tal-fehma li s-self ma kienx jikkostitwixxi għajnuna mill-Istat iżda madankollu xorta nnotifikatu minn qabel għal raġunijiet ta' ċertezza u trasparenza legali. Din il-pre-notifika kienet irreġistrata bin-numru ta' referenza SA.33799 (2011/PN).

(2)

Fis-27 ta' Ottubru 2011, saret laqgħa mal-awtoritajiet Latvjani u l-konsulenti tagħhom, li warajha l-awtoritajiet Latvjani ssottomettew informazzjoni supplimentari permezz ta' ittra tas-7 ta' Novembru 2011. Il-Kummissjoni talbet informazzjoni addizzjonali permezz tal-posta elettronika tas-16 ta' Novembru 2011, is-17 ta' Novembru 2011, l-1 ta' Diċembru 2011, u d-9 ta' Diċembru 2011, li għalihom l-awtoritajiet Latvjani rrispondew rispettivament permezz tal-posta elettronika tas-16 ta' Novembru 2011, it-22 ta' Novembru 2011, is-7 ta' Diċembru 2011, u t-13 ta' Diċembru 2011.

(3)

Fl-4 ta' Jannar 2012, il-Latvja ssottomettiet informazzjoni addizzjonali u spjegat li s-self ta' LVL 16-il miljun — imsemmi fil-paragrafu 1.1 hawn fuq — kien diġà ngħata lill-kumpanija fil-21 ta' Ottubru 2011 mingħajr l-awtorizzazzjoni minn qabel tal-Kummissjoni. Barra minn hekk, fit-13 ta' Diċembru 2011, l-Istat tal-Latvja ddeċieda li jżid il-kapital tal-kumpanija u fl-14 ta' Diċembru 2011 ta t-tieni self lill-airBaltic.

(4)

Fid-dawl tal-fatt li l-miżura ngħatat lill-kumpanija u ta' lment li wasal fid-9 ta' Jannar 2012 (ara t-taqsima 1.2 hawn taħt), l-awtoritajiet Latvjani rtiraw il-pre-notifika tagħhom permezz tal-posta elettronika tal-21 ta' Frar 2012. Il-każ ta' għajnuna mill-istat SA.33799 (2011/PN) kien amministrattivament magħluq fis-27 ta' Frar 2012.

(5)

Fid-9 ta' Jannar 2012, il-Kummissjoni rċeviet ilment imressaq minn kumpanija privata SIA Baltijas aviācijas sistēmas (“BAS” jew “l-ilmentatur”), eks azzjonist tal-airBaltic, fir-rigward ta' numru ta' miżuri allegatament ipprovduti lill-airBaltic mill-Istat tal-Latvja.

(6)

Permezz tal-ittra tat-23 ta' Jannar 2012, il-Kummissjoni bagħtet l-ilment għal kummenti lil-Latvja, li rrispondiet fit-13 ta' Marzu 2012. Permezz tal-ittra tal-14 ta' Mejju 2012, il-Kummissjoni talbet informazzjoni addizzjonali mil-Latvja, li ġiet ipprovduta fis-16 ta' Lulju 2012.

(7)

Permezz tal-ittra tat-18 ta' Lulju 2012, irreġistrata fl-20 ta' Lulju 2012, il-Kummissjoni rċeviet ilment ġdid mis-Sa Inga Piterniece, eks membru tal-bord tal-BAS, rigward miżura addizzjonali allegatament mogħtija mill-Istat tal-Latvja lill-airBaltic. Permezz tal-posta elettronika tal-24 ta' Lulju 2012, il-Kummissjoni bagħtet l-ilment ġdid għall-kummenti lil-Latvja, li wieġbet fit-22 ta' Awwissu u l-4 ta' Settembru 2012.

(8)

Il-laqgħat mal-awtoritajiet Latvjani, il-konsulenti tagħhom u r-rappreżentanti tal-airBaltic saru fil-5 ta' Lulju u s-17 ta' Awwissu 2012.

(9)

Permezz tal-ittra ddatata 20 ta' Novembru 2012, il-Kummissjoni infurmat lil-Latvja li kienet iddeċidiet li tibda l-proċedura stabbilita fl-Artikolu 108(2) tat-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea (“TFUE”) fir-rigward tal-għajnuna (“id-deċiżjoni tal-ftuħ”). Il-Latvja ssottomettiet kummenti dwar id-deċiżjoni tal-ftuħ permezz tal-ittra ddatata 23 ta' Jannar 2013. Il-Kummissjoni talbet informazzjoni lil-Latvja permezz tal-ittra tas-6 ta' Marzu 2013, li ngħatat risposta għaliha fit-8 ta' April 2013. Barra minn hekk, saret laqgħa mal-awtoritajiet Latvjani fil-25 ta' Ġunju 2013, li warajha l-Latvja ssottomettiet informazzjoni addizzjonali fl-14 ta' Awwissu, it-18 ta' Settembru, id-9 u l-25 ta' Ottubru 2013. Laqgħat addizzjonali mal-awtoritajiet Latvjani u r-rappreżentanti legali tagħhom saru fit-22 ta' Ottubru u t-22 ta' Novembru 2013, kif ukoll fl-10 ta' Jannar 2014. Il-Latvja ssottomettiet informazzjoni addizzjonali fis-7 u t-8 ta' Novembru, it-2, it-13 u l-20 ta' Diċembru 2013, u fit-28 u l-31 ta' Jannar, it-28 ta' Frar, l-24 u s-26 ta' Marzu, id-9 ta' April u s-16 ta' Mejju 2014.

(10)

Id-deċiżjoni tal-Kummissjoni li tibda l-proċedura ġiet ippubblikata f'Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea  (3) fit-8 ta' Marzu 2013. Il-Kummissjoni stiednet lill-partijiet interessati biex jippreżentaw il-kummenti tagħhom dwar il-miżuri.

(11)

Il-Kummissjoni rċeviet osservazzjonijiet mir-Ryanair u l-airBaltic, kif ukoll mingħand tliet individwi f'isem il-kredituri tal-airBaltic (FLS, AB Jet u Eurobalt Junipro). Il-Kummissjoni għaddiet dawn l-osservazzjonijiet lil-Latvja, li ngħatat l-opportunità li tagħti r-risposta tagħha; il-kummenti tal-Latvja waslu permezz ta' ittra tas-27 ta' Mejju 2013.

(12)

Permezz tal-ittra ddatata 4 ta' Lulju 2014, il-Latvja qablet li tirrinunzja għad-drittijiet tagħha derivati mill-Artikolu 342 TFUE flimkien mal-Artikolu 3 tar-Regolament (KE) Nru 1/1958 u li din id-deċiżjoni tiġi adottata u nnotifikata bl-Ingliż.

(13)

Is-suq tat-trasport bl-ajru tal-Latvja espanda b'mod mgħaġġel minn mindu l-Latvja ngħaqdet mal-UE. Bejn l-2003 u l-2007, il-medja annwali tat-tkabbir tal-passiġġieri fl-Ajruport Internazzjonali ta' Riga — inklużi passiġġieri minn punt għal ieħor u passiġġieri fi tranżitu — laħqet 47 %, jiġifieri minn madwar 700 000 passiġġier fl-2003, għaddiet għal 3,2 miljuni fl-2007. Id-dħul ta' trasportaturi bi prezz baxx, speċjalment ir-Ryanair, ikkontribwixxa għat-tkabbir tas-suq peress li nħolqot domanda ġdida sostanzjali bil-ftuħ ta' rotot ġodda.

(14)

Il-kriżi ekonomika globali tal-2008-2009 laqtet ħażin ħafna t-tkabbir ekonomiku tal-Latvja u konsegwentement is-suq tat-trasport bl-ajru tagħha. Bħala riżultat tal-kriżi, in-numru ta' passiġġieri minn punt għal ieħor fil-Latvja naqas minn 3,2 miljuni fl-2008 għal 2,7 miljuni fl-2009, għalkemm in-numru totali ta' passiġġieri kompla jikber permezz tat-trasferiment tal-passiġġieri.

(15)

Mill-2010, issokta t-tkabbir ġenerali tas-suq, u dan laħaq medja ta'tkabbir annwali ta' 12 %. Filwaqt li s-suq tal-passiġġieri minn punt għal ieħor żdied b'medja ta' 9 % fis-sena, iż-żieda fis-suq tat-trasferiment tal-passiġġieri laħaq it-18 % fis-sena. Fil-futur, huwa mistenni li s-suq tal-Latvja tat-trasport tal-passiġġieri bl-ajru sejjer ikompli jikber bir-rata ta' tkabbir annwali ta' % bejn l-2012 u l-2015.

(16)

L-ajruport Internazzjonali ta' Riga jinsab fuq quddiem nett fir-reġjun Baltiku. Fl-2011, madwar 5,1 miljun passiġġier ivvjaġġaw minn/lejn Riga, meta mqabbel mal-1,9 miljun passiġġier li vvjaġġaw minn/lejn Tallinn u 1,7 miljun passiġġier li vvjaġġaw minn/lejn Vilnius. Fl-2011, l-airBaltic trasportat 66 % tal-passiġġieri li jtiru minn Riga, filwaqt li r-Ryanair, it-tieni l-ikbar operatur u l-kompetitur ewlieni tal-airBaltic, ittrasporat 20 %. 15-il kumpanija oħra joperaw minn/lejn Riga (fornituri ta' servizz komplut u trasportaturi bi prezz baxx) u dawn jammontaw għal 14 % tal-passiġġieri kollha. (4)

(17)

L-airBaltic twaqqfet fl-1995 permezz ta' impriża konġunta bejn Scandinavian Airlines SAS u l-Istat Latvjan. F'Jannar 2009, SAS biegħet is-sehem kollu tagħha fil-kumpanija (47,2 %) lil BAS.

(18)

Mill-informazzjoni ppubblikata mill-istampa jidher li BAS twaqqfet bħala kumpanija privata li hija proprjetà sħiħa tas-Sur Bertolt Flick sa Diċembru 2010, meta 50 % tal-ishma tagħha ġew ittrasferiti lill-kumpanija rreġistrata l-Bahamas Taurus Asset Management Fund Ltd (“Taurus”). (5)

(19)

Minn Ottubru 2011, l-azzjonisti tal-airBaltic kienu l-Istat tal-Latvja — permezz tal-Ministeru tat-Trasport — b'52,6 % tal-ishma u BAS b'47,2 %, il-kumplament (0,2 %) kienu tal-linja tal-ajru Russa Transaero. F'dak iż-żmien, il-President u l-Kap Eżekuttiv tal-airBaltic kien is-Sur Bertolt Flick. Mill-1 ta' Novembru 2011, il-Kap Eżekuttiv tal-airBaltic huwa s-Sur Martin Gauss, eks Kap Eżekuttiv ta' Malév.

(20)

Abbażi tal-informazzjoni pprovduta mill-awtoritajiet Latvjani, jidher li BAS kienet rahnet is-47,2 % tal-ishma tagħha fl-airBaltic bħala kollateral lil Latvijas Krājbanka, is-sussidjarja Latvjana tal-bank Litwan Snoras (6). Fis-16 ta' Novembru 2011, Snoras ikkollassa u ġie nazzjonalizzat. (7) Fis-17 ta' Novembru 2011, il-Kummissjoni Finanzjarja u tas-Swieq Kapitali tal-Latvja (“FCMC”) ordnat limitazzjoni tal-operazzjonijiet bankarji ta' Latvijas Krājbanka li jaqbżu l-EUR 100 000. (8) B'ordni mill-FCMC tal-21 ta' Novembru 2011, l-operazzjonijiet ta' Latvijas Krājbanka ġew sospiżi u nħatar maniġment ta' trustees. (9)

(21)

Skont l-informazzjoni pprovduta, jidher li l-BAS kienet inadempjenti fuq xi obbligi finanzjarji tagħha lejn Latvijas Krājbanka. Bħala riżultat, fit-30 ta' Novembru 2011, Latvijas Krājbanka biegħet l-ishma kollha minbarra sehem wieħed li qabel kienu tal-BAS lill-Ministeru tat-Trasport għall-valur nominali tagħhom, li jlaħħqu t-total ta' LVL 224 453 (EUR 317 787). (10) Bħala riżultat, l-ishma tal-Latvja fl-airBaltic żdiedu għal 99,8 %, filwaqt li l-BAS żammet sehem wieħed biss.

(22)

Mill-istampa jidher ukoll li l-azzjonisti tal-BAS rahnu wkoll l-ishma tagħhom fil-BAS bħala sigurtà ma' Latvijas Krājbanka. (11) Fis-6 ta' Frar 2012, fil-kuntest tal-proċeduri tal-insolvenza relatati mal-BAS, (12) sussidjarja ta' Latvijas Krājbanka ħadet l-ishma tal-BAS mill-azzjonisti preċedenti tagħha u ħatret maniġment ġdid.

(23)

Fl-aħħar nett jidher li fit-8 ta' Ġunju 2012, l-Istat Latvjan xtara mill-BAS l-uniku sehem tagħha fl-airBaltic għal LVL 1. Għalhekk, minn din id-data, il-BAS ma baqgħetx azzjonist tal-airBaltic. (13)

(24)

Fir-rigward tas-sitwazzjoni finanzjarja tal-airBaltic, l-awtoritajiet Latvjani spjegaw li d-diffikultajiet tal-kumpanija bdew fl-2008, minħabba r-reċessjoni ekonomika globali u ż-żieda qawwija fil-prezz taż-żejt. Bħala riżultat, fl-2008 l-airBaltic kellha telf ta' LVL 28 miljun (EUR 39,64 miljuni). Madankollu, fl-2009 il-kumpanija reġgħet lura għal profit ta' LVL 14-il miljun (EUR 19,82 miljuni). (14) Fl-2010, l-airBaltic reġgħet għamlet telf ta' LVL 34,2 miljuni (EUR 48,42 miljuni). F'Ġunju 2011, il-Ministru tal-Ekonomija tal-Latvja qal li l-airBaltic operat b'telf ta' LVL 18-il miljun (EUR 25,48 miljuni) fl-ewwel ħames xhur tal-2011 u kienet viċin li tfalli. (15) Fil-21 ta' Settembru 2011, l-airBaltic għamlet talba għal protezzjoni ġuridika mill-kredituri tagħha. (16) Ir-riżultati awditjati tal-2011 urew telf ta' LVL 83,5 miljuni (EUR 118,22 miljuni).

(25)

Fis-27 ta' Awwissu 2012, il-Latvja ppubblikat stedina għal investituri potenzjali biex jesprimu l-interess tagħhom biex jakkwistaw 50 % tal-voti minbarra vot wieħed tal-kapital tal-airBaltic, (*) għalkemm ma ġewx esklużi tranżazzjonijiet ta' natura differenti. Il-kriterji ewlenin sabiex jintgħażel investitur sejrin ikunu l-kapaċità li jiġi appoġġjat l-iżvilupp tal-airBaltic, ir-reputazzjoni u l-esperjenza tal-investitur kif ukoll ir-riżorsi finanzjarji tiegħu. Il-proċess huwa mmirat li jiġi konkluż fl-2014.

(26)

Abbażi tal-ftehim iddatat 3 ta' Ottubru 2011 (“il-Ftehim”), il-Latvja qablet li tipprovdi lill-airBaltic b'self ta' LVL 16-il miljun (EUR 22,65 miljuni) (“l-ewwel self mill-Istat”, miżura 1) flimkien ma' self ieħor ta' LVL 14-il miljun (EUR 19,82 miljuni) mill-BAS (“is-self mill-BAS”). Il-kundizzjonijiet taż-żewġ selfiet kienu relatati u identiċi, u r-rata tal-imgħaxinizjali ġiet stabbilita fil-livell ta' [11 — 13] (17) %. Madankollu, fiż-żmien meta ngħata s-self lill-airBaltic, il-BAS irrinunzjat għad-dritt tagħha li jkollha s-self mill-BAS kollateralizzat.

(27)

Il-Ftehim stipula wkoll li sa mhux iktar tard mill-15 ta' Diċembru 2011, l-Istat jagħti self ieħor lill-airBaltic ta' ammont mhux determinat bi proporzjon għad-drittijiet ta' votazzjoni tiegħu, bl-istess kundizzjonijiet tal-ewwel self mill-Istat. Iż-żewġ selfiet mill-Istat kellhom jiġu kapitalizzati jekk jiġu ssodisfati numru ta' kundizzjonijiet, li fosthom hemm l-approvazzjoni mill-bord tal-airBaltic ta' pjan ta' negozju/ristrutturar.

(28)

L-Artikolu 7 tal-Ftehim stipula l-kundizzjonijiet għaż-żieda fil-kapital tal-airBaltic fil-futur. B'mod partikolari, l-Artikolu 7.3 jgħid li “is-self mill-Istat u s-self mill-BAS […] jista' jiżdied mas-somma li għandha tiġi kapitalizzata”. Skont l-Artikolu 7.4, il-BAS impenjat ruħha li tivvota għall-kapitalizzazzjoni tas-self u għaż-żieda fil-kapital. F'każ li l-BAS ma tissodisfax l-impenji tagħha, l-Artikolu 7.4 ipprovda lill-Istat id-dritt li jixtri mill-BAS, l-ishma tagħha fl-airBaltic għal LVL 1. (18)

(29)

Il-Latvja tat l-ewwel self mill-Istat lill-airBaltic fil-21 ta' Ottubru 2011 (ara l-premessa 3 hawn fuq). Il-BAS tat is-self mill-BAS fl-1 ta' Novembru 2011.

(30)

Fit-13 ta' Diċembru 2011, ladarba l-ishma tal-Latvja fl-airBaltic kienu żdiedu għal 99,8 % (ara l-premessa 21 hawn fuq), il-Gvern tal-Latvja ddeċieda li jawtorizza rata tal-imgħax imnaqqsa għall-ewwel self mill-Istat minn [11 — 13] % għal [2 — 4] %. Minħabba li l-ewwel self mill-Istat u s-self mill-BAS kienu marbuta (ara l-premess 26 hawn fuq), l-istess tnaqqis fir-rata tal-imgħax kien applikat għal dan tal-aħħar.

(31)

Fit-13 ta' Diċembru 2011, fl-istess żmien tat-tnaqqis tar-rata tal-imgħax tal-ewwel self mill-Istat (ara l-premessa 30 hawn fuq), il-Gvern tal-Latvja ddeċieda li jagħti self konvertibbli lill-airBaltic ta' LVL 67 miljun (EUR 94,86 miljuni) b'rata tal-imgħax ta' [9 — 11] % diviż f'żewġ segmenti (“it-tieni self mill-Istat”, miżura 2). (19)

(32)

L-ewwel segment tat-tieni self mill-Istat ta' LVL 41,6 miljuni (EUR 58,89 miljuni) sar disponibbli immedjatament għall-Baltic bi ftehim tal-14 ta' Diċembru 2011. It-tieni segment ta' LVL 25,4 miljuni (EUR 35,96 miljuni) sar disponibbli għall-kumpanija fl-14 ta' Diċembru 2012, jiġifieri wara li l-Kummissjoni adottat id-deċiżjoni tal-ftuħ tagħha.

(33)

Matul il-laqgħa tal-azzjonisti tal-airBaltic tat-22 ta' Diċembru 2011, l-Istat tal-Latvja u l-BAS — minkejja li dak iż-żmien kellha sehem wieħed biss fil-kumpanija — qablu li jżidu l-kapital b'LVL 110 miljuni (EUR 155,74 miljuni) (“iż-żieda fil-kapital”, miżura 3). Dan kellu jintlaħaq permezz tal-konverżjoni f'kapital tal-ewwel self mill-Istat, l-ewwel segment tat-tieni self mill-Istat, u s-self mill-BAS, flimkien ma' kontribuzzjoni fi flus mill-BAS ta' LVL 37,7 miljuni (EUR 53,38 miljuni).

(34)

L-Istat tal-Latvja eżeġwixxa d-deċiżjoni tiegħu biex jipparteċipa fiż-żieda fil-kapital tal-airBaltic fid-29 ta' Diċembru 2011 u pproċeda biex jikkonverti f'kapital l-ewwel self mill-Istat u l-ewwel segment tat-tieni self mill-Istat.

(35)

Permezz tal-ittra tal-4 ta' Jannar 2012, il-Ministeru tat-Trasport tal-Latvja talab li l-BAS tipparteċipa fiż-żieda fil-kapital billi tikkonverti s-self mill-BAS u billi tinjetta l-flus. Minkejja t-talbiet tal-awtoritajiet Latvjani, il-BAS ma dehritx li kellha rieda biex tissodisfa l-ftehim milħuq fil-laqgħa tal-azzjonisti. Tabilħaqq, permezz tal-ittri ddatati mis-6 sas-26 ta' Jannar 2012, il-BAS ikkontestat l-akkwist tal-Istat minn Latvijas Krājbanka tal-ishma tal-airBaltic li l-BAS kellha qabel (ara l-premessa 21 hawn fuq) u talbet li l-Istat ma jadottax deċiżjonijiet dwar bidliet fil-kapital tal-airBaltic. Fid-19 ta' Jannar 2012, l-FCMC ħarġet projbizzjoni formali lill-BAS u lill-airBaltic dwar l-inklużjoni tas-self mill-BAS bħala parti miż-żieda fil-kapital.

(36)

Sat-30 ta' Jannar 2012, jiġifieri t-tmiem tal-ewwel stadju tal-perjodu ta' implimentazzjoni tas-sottoskrizzjoni għaż-żieda fil-kapital, il-BAS kienet la kkonvertit is-self tagħha u lanqas injettat il-flus.

(37)

L-ilment ippreżentat lill-Kummissjoni fid-9 ta' Jannar 2012 kien jikkonċerna l-ewwel u t-tieni self mill-Istat kif ukoll iż-żieda fil-kapital. Barra minn hekk, il-BAS ilmentat dwar żewġ miżuri oħra li potenzjalment jikkostitwixxu għajnuna lill-airBaltic, jiġifieri l-akkwist mill-Istat ta' bonds ta' kupun ta' 0 % mill-airBaltic f'April 2010 (miżura 4) u l-ħlas ta' EUR 2,8 miljuni minn Latvijas Krājbanka lill-airBaltic fil-21 u t- 22 ta' Novembru 2011 (miżura 5).

(38)

Il-Latvja spjegat li l-miżura 4 tinkludi l-akkwist ta' LVL 30 miljun (EUR 42,47 miljuni) ta' bonds ta' kupun ta' 0 % mill-airBaltic mill-maġġoranza tal-azzjonisti fl-airBaltic dak iż-żmien, jiġifieri, l-Istat tal-Latvja u l-BAS. Il-parti korrispondenti għal-Latvja ma kinitx sottoskritta direttament mill-Ministeru tat-Trasport — is-sid reali tal-ishma tal-airBaltic — iżda mir-Radju u ċ-Ċentru tat-Televiżjoni tal-Istat tal-Latvja (“LVRTC”), kumpanija 100 % tal-Istat. Il-bonds kienu akkwistati b'valur nominali ta' LVL 1 kull waħda u ma kellhom ebda mgħax, u nxtraw mil-Latvja u l-BAS bi proporzjon għall-ishma tagħhom. Dan jirriżulta fl-akkwist min-naħa tal-Istat tal-Latvja ta' bonds b'imgħax ta' 0 % mingħand l-airBaltic f'ammont ta' madwar LVL 15,78 miljuni (EUR 22,34 miljuni) u l-akkwist ta' madwar LVL 14,22 miljuni (EUR 20,13 miljuni) min-naħa tal-BAS. Il-bonds għandhom jiġu kkonvertiti f'kapital fl-1 ta' Lulju 2015, bir-rata ta' sehem wieħed għal kull bond.

(39)

Fir-rigward tal-miżura 5, l-awtoritajiet Latvjani spjegaw li ma sar ebda pagament lill-airBaltic fil-21 u t-22 ta' Novembru 2011 kif allegat mill-ilmentatur. Madankollu, l-airBaltic issottomettiet tliet ordnijiet ta' ħlas lil-Latvijas Krājbanka qabel id-deċiżjonijiet tal-FCMC tas-17 ta' Novembru 2011 sabiex tillimita l-operazzjonijiet bankarji ta' iktar minn EUR 100 000 u sabiex twaqqaf l-operazzjonijiet kollha ta' Latvijas Krājbanka fil-21 ta' Novembru 2011 (ara l-premessa 20 hawn fuq). Dawn l-ordnijiet ġew eżegwiti minn Latvijas Krājbanka jiem wara. B'mod partikolari, l-operazzjonijiet inkwistjoni kienu żewġ pagamenti ta' USD […] miljuni lill-IATA Clearing House u ta' EUR […] miljuni lill-Ajruport Internazzjonali ta' Riga li saru fil-25 ta' Novembru 2011, u trasferiment ta' EUR […] miljuni lejn kont bankarju alternattiv tal-airBaltic fi Swedbank fit-30 ta' Novembru 2011.

(40)

F'Marzu 2012, l-airBaltic adottat pjan imsejjaħ “riForma”. Il-pjan jipprevedi numru ta' miżuri, inkluż ix-xiri ta' ajruplani iktar effiċjenti (20) u l-għeluq ta' ċerti rotot, li jippermetti lill-kumpanija biex ikollha ekwilibriju fl-2014 fix-xenarji realistiċi u ottimisti. Madankollu, f'xenarju pessimist, l- l-EBIT tal-airBaltic ikun tal-inqas negattiv sal-2016.

(41)

Il-pjan ta' riForma jipprevedi li minbarra l-LVL 83 miljun (EUR 117,51 miljuni) diġà impenjati lill-kumpanija, (21) sejjer ikun meħtieġ finanzjament addizzjonali ta' LVL [45 — 55] miljun (EUR [64 — 78] miljun) […] f'xenarju realistiku. Dan l-ammont jonqos għal LVL [5 — 15]-il miljun (EUR [7 — 21] miljun) fix-xenarju ottimist iżda jiżdied għal LVL [135 — 145] miljun (EUR [192 — 206] miljuni) f'xenarju pessimist.

(42)

Minbarra l-Latvja u l-BAS, numru ta' investituri oħra kienu wkoll partijiet mill-Ftehim. Dawn l-investituri qablu li jagħtu żewġ selfiet sindikati lill-airBaltic ta' EUR 35 miljun kull wieħed b'rata tal-imgħax inizjali ta'[5 — 7] %. L-ewwel self sindikat kellu suppost li jiġi pprovdut minn Latvijas Krājbanka u l-bank tal-Litwanja Snoras. It-tieni self sindikat kellu suppost jiġi pprovdut minn diversi kumpaniji, fosthom Taurus. Dawn is-selfiet sindikati kellhom jingħataw sabiex jiġu sostitwiti diversi pretensjonijiet li dawk l-investituri privati kellhom kontra l-airBaltic. F'każ li l-BAS ma tissodisfax l-impenji tagħha skont dan il-Ftehim, b'konformità mal-Artikolu 7.4 tiegħu, l-investituri li kellhom jagħtu lill-airBaltic it-tieni (2) self sindikat — inkluż l-azzjonist tal-BAS Taurus — qablu li “jassenjaw u jagħtu lura lill-Istat jew lill-kumpanija nnominata tiegħu għas-somma ta' LVL 1 il-pretensjonijiet kollha li jirriżultaw mill-[…] is-self pendenti [sindikat] nru 2”.

(43)

Fit-18 ta' Lulju 2012, il-Kummissjoni rċeviet ilment addizzjonali (ara l-premessa 7 hawn fuq) rigward l-obbligu tal-investituri skont l-Artikolu 7.4 tal-Ftehim sabiex jiġu assenjati u mgħoddija lill-Istat jew lill-kumpanija nnominata tiegħu, il-pretensjonijiet kollha li jirriżultaw mit-tieni (2) self sindikat għal LVL 1 biss (ara l-premessa 28 hawn fuq). L-ilmentatur jallega li permezz tal-ittri tad-9 ta' Frar 2012 u t-12 ta' Ġunju 2012 l-Istat tal-Latvja kien iddeċieda li l-pretensjoni ta' EUR 5 miljuni għall-airBaltic għat-tieni (2) self sindikat — il-parti mogħtija minn Taurus, minn total ta' EUR 35 miljun — għandha tiġi assenjata lill-airBaltic għall-prezz ta' LVL 1 (miżura 6).

(44)

Fl-20 ta' Novembru 2012, il-Kummissjoni ddeċidiet li tiftaħ proċedura ta' investigazzjoni formali. Fid-deċiżjoni tal-ftuħ, il-Kummissjoni waslet għall-opinjoni preliminari li l-airBaltic tista' titqies bħala ditta f'diffikultà fiż-żmien meta ġew ipprovduti l-miżuri identifikati. Il-Kummissjoni esprimiet ukoll dubji fir-rigward tas-sitt miżuri li qegħdin jiġu vvalutati u waslet għall-konklużjoni preliminari li kollha kienu jinkludu għajnuna mill-Istat.

(45)

Il-Kummissjoni l-ewwel innotat li l-ewwel self mill-Istat (miżura 1) kien ipprovdut mill-Istat fl-istess żmien bħas-self mill-BAS — bi proporzjon għall-ishma tagħhom — u b'kundizzjonijiet identiċi, li għall-bidu jidher li jissuġġerixxi li s-self ingħata fuq termini pari passu. Madankollu, il-Kummissjoni osservat li ma setgħetx tivvaluta l-ewwel self mill-Istat u s-self mill-BAS waħedhom iżda f'kuntest globali tad-dispożizzjonijiet tal-Ftehim. Għaldaqstant, il-Kummissjoni nnotat li mill-Ftehim ma jirriżultax li, minbarra s-self mill-BAS, il-BAS kellha toħroġ ukoll self konvertibbli lill-airBaltic flimkien mat-tieni self mill-Istat u li l-Istat kien għamel impenji li kienu differenti u ekonomikament iktar sinifikanti minn dawk li għamlet il-BAS. Il-Kummissjoni osservat ukoll li d-deċiżjoni tal-BAS li tinvesti fl-airBaltic ittieħdet f'kuntest li fih l-awtoritajiet pubbliċi kienu diġà urew ir-rieda tagħhom sabiex jappoġġjaw finanzjarjament lill-kumpanija.

(46)

Fir-rigward tar-rata tal-imgħax tal-ewwel self tal-Istat u t-tnaqqis tar-rata tal-imgħax ta' [5-15] punti perċentwali li seħħ f'Diċembru 2011 (ara l-premessa 30 hawn fuq), il-Kummissjoni kkunsidrat bħala dubjuż li r-rati applikati jkunu fil-livell tas-suq fid-dawl tad-diffikultajiet sinifikanti tal-airBaltic f'dak iż-żmien.

(47)

Fir-rigward tat-tieni self mill-Istat (miżura 2) il-Kummissjoni l-ewwel osservat li dan kien diġà previst fil-Ftehim, għalkemm f'ammont mhux determinat u suġġett għal numru ta' fatturi. Skont il-Kummissjoni, it-tieni self mill-Istat ma setax jitqies li huwa pari passu minħabba li mill-Ftehim ma kienx isegwi — għall-kuntrarju ta' dak li argumentat il-Latvja — li, minbarra s-self mill-BAS, il-BAS kellha wkoll toħroġ self konvertibbli għall-airBaltic. Barra minn hekk, il-Kummissjoni enfasizzat li meta l-Latvja ddeċidiet li tipprovdi t-tieni self mill-Istat lill-airBaltic, ma hemm ebda konkomitanza possibbli min-naħa tal-BAS minħabba li ma għandha ebda obbligu biex tipprovdi kwalunkwe self ieħor lill-airBaltic.

(48)

Fir-rigward tar-rata tal-imgħax tat-tieni self mill-Istat ([9 — 11] %), il-Kummissjoni esprimiet dubji li investitur privat ikun ipprovda lill-kumpanija b'self bit-tali rata tal-imgħax fid-dawl tad-diffikultajiet li l-airBaltic kienet qiegħda taffaċċja u l-fatt li l-kollateral użat kien l-istess bħal dak mogħti fir-rigward tal-ewwel self mill-Istat.

(49)

Rigward iż-żieda fi-kapital miftiehma fit-22 ta' Diċembru 2011 (miżura 3), il-Kummissjoni nnotat li fiż-żmien meta ttieħdet id-deċiżjoni tar-rikapitalizzazzjoni, il-BAS kienet tilfet l-ishma kollha tagħha minbarra sehem wieħed fl-airBaltic (minħabba li l-Istat kien akkwistahom minn Latvijas Krājbanka). Bħala riżultat, l-Istat żied l-ishma tiegħu fil-kumpanija għal 99,8 % (ara l-premessa 21 hawn fuq). Għalhekk, il-konverżjoni kellha ftit sens ekonomiku għall-BAS, li — sabiex terġa' tikseb l-ishma preċedenti tagħha — intalbet biex mhux biss tikkonverti f'kapital is-self mill-BAS iżda biex tinjetta wkoll LVL 37,7 miljuni (EUR 53,38 miljuni) fi flus, dan kollu b'possibbiltajiet limitati li l-ekwità tipprovdi biss xi redditu f'terminu ta' żmien qasir u medju fid-dawl tad-diffikultajiet tal-kumpanija. Barra minn hekk, il-Kummissjoni esprimiet dubji dwar id-data li fiha l-miżura 3effettivament ingħatat.

(50)

Il-Kummissjoni nnotat ukoll li l-BAS u l-Istat kellhom ċertu perjodu ta' żmien — wieħed jassumi sat-30 ta' Jannar 2012, jiġifieri fl-aħħar tal-ewwel stadju tal-perjodu ta' implimentazzjoni tas-sottoskrizzjoni għaż-żieda fil-kapital — biex jinjettaw il-kapital fl-airBaltic. Madankollu, l-Istat għamel dan fid-29 jew it-30 ta' Diċembru 2011, filwaqt li l-BAS eventwalment qatt ma kkonvertiet is-self tagħha jew injettat il-flus. Skont il-Kummissjoni, qabel ma kkonvertiet is-self, il-Latvja missha stenniet sakemm jiġi żgurat b'mod raġonevoli li l-BAS kienet sejra tagħmel dan. Abbażi ta' dan, il-Kummissjoni kienet tal-opinjoni li l-miżura 3 ma kinitx tidher li tikkonforma mal-MEIP.

(51)

Fir-rigward tal-akkwist ta' LVL 30 miljun (EUR 42,47 miljuni) f'bonds ta' kupun ta' 0 % mill-airBaltic f'April 2010 (miżura 4), il-Kummissjoni enfasizzat li dawn il-bonds, fid-dawl tal-karatteristiċi tagħhom, kienu paragunabbli ma' injezzjoni ta' kapital. Minħabba li mill-bidu nett ġiet eskluża l-profittabbiltà, peress li ma kien marbut ebda mgħax għall-bonds u li l-profittabbiltà futura wara l-konverżjoni dehret mhux probabbli minħabba d-diffikultajiet tal-kumpanija, is-sitwazzjoni tal-industrija tal-linji tal-ajru, u n-nuqqas, f'dak iż-żmien ta' pjan sabiex il-kumpanija terga' ssir profittabbli, il-Kummissjoni qajmet dubji dwar il-konformità mas-suq tal-miżura 4. Barra minn hekk, il-Kummissjoni ma setgħetx teskludi li l-BAS akkwistat il-bonds minħabba l-interess qawwi li wriet il-Latvja fl-airBaltic qabel il-ħruġ tal-bonds.

(52)

Rigward il-pagamenti ta' EUR 2,8 miljuni minn Latvijas Krājbanka (miżura 5), il-Kummissjoni ma setgħetx tikkonkludi b'ċertezza jekk — fiż-żmien meta seħħew dawn il-pagamenti — l-azzjonijiet ta' Latvijas Krājbanka, minħabba li kien bank 100 % tal-Istat, kinux indipendenti minn dawk tal-Istat. F'dan ir-rigward, il-Kummissjoni osservat li l-Latvja ma kinitx ipprovdiet ebda evidenza li l-airBaltic issottomettiet il-pagament u l-ordnijiet ta' trasferiment qabel id-deċiżjoni tal-FCMC tas-17 ta' Novembru 2011 sabiex jiġu limitati l-operazzonijiet bankarji għal kull klijent ta' iktar minn EUR 100 000.

(53)

Fl-aħħar, rigward il-pretensjoni ta' EUR 5 miljuni attribwita lill-airBaltic (miżura 6), il-Kummissjoni spjegat fid-deċiżjoni tal-ftuħ li bis-saħħa tal-Artikolu 7.4 tal-Ftehim, il-Latvja ddeċidiet li pretensjoni ta' EUR 5 miljuni għall-airBaltic għat-tieni (2) self sindikat — il-parti mogħtija minn Taurus, ta' total ta' EUR 35 miljun — kellha tiġi assenjata lill-airBaltic għall-prezz ta' LVL 1. Il-Kummissjoni enfasizzat li f'termini ekonomiċi, din l-operazzjoni kienet simili ħafna għal revoka ta' dejn, li permezz tagħha l-Latvja kienet qiegħda teħles lill-airBaltic mill-obbligi tagħha biex tħallas l-imgħax u tirrimborża parti mit-tieni (2) self sindikat lill-portatur tal-pretensjoni. Barra minn hekk, il-Kummissjoni kkonkludiet li l-miżura 6 ma kinitx tikkonforma mal-MEIP minħabba li airBaltic ma kinitx intitolata skont il-Ftehim sabiex tikseb il-kreditu għal LVL 1.

(54)

Fir-rigward tal-bqija pretensjonijiet skont it-tieni (2) self sindikat li jammonta għal total ta' LVI 30 miljun (EUR 42,47 miljuni) (ara l-premessa 42 hawn fuq), il-Kummissjoni nnotat li r-raġunament ta' hawn fuq kien ikun japplika mutatis mutandis għal dawn il-pretensjonijiet.

(55)

Għalhekk, il-Kummissjoni waslet għall-konklużjoni preliminari li s-sitt miżuri li qegħdin jiġu vvalutati kienu jinkludu għajnuna llegali mill-Istat, minħabba li kienu ngħataw bi ksur tan-notifika u l-obbligi ta' sospensjoni stabbiliti mill-Artikolu 108(3) TFUE.

(56)

Il-Kummissjoni esprimiet ukoll dubji dwar il-kompatibbiltà mas-suq intern tas-sitt miżuri li qegħdin jiġu vvalutati, b'mod partikolari minħabba li l-awtoritajiet Latvjani ma pprovdew ebda raġuni possibbli għall-kompatibbiltà. Mir-raġunijiet possibbli tal-kompatibbiltà, il-Kummissjoni — fid-dawl tad-diffikultajiet tal-airBaltic — b'mod preliminari kkunsidrat li l-uniċi kriterji applikabbli kienu dawk li jikkonċernaw għajnuna għas-salvataġġ u r-ristrutturar ta' ditti f'diffikultà skont l-Artikolu 107(3)(c) TFUE abbażi tal-linji gwida tal-Komunità dwar l-għajnuna mill-Istat għas-salvataġġ u r-ristrutturar tad-ditti f'diffikultà (22) (“il-Linji Gwida R&R”). F'dan ir-rigward, abbażi tal-informazzjoni disponibbli f'dak iż-żmien, il-Kummissjoni kienet tal-opinjoni li l-kundizzjonijiet għall-għajnuna għas-salvataġġ ma jidhirx li kienu ssodisfati, u li l-pjan ta' riForma ma kien jinkludi ebda wieħed mill-elementi meħtieġa sabiex jiġi kkunsidrat pjan ta' ristrutturar skont it-tifsira tal-punt 3.2 tal-Linji Gwida R&R.

(57)

Fil-kummenti tagħha dwar id-deċiżjoni ta' ftuħ tal-Kummissjoni, il-Latvja tinnota li l-miżuri 1, 2, 3 u 6 kienu interdipendenti u li huma derivati mill-Ftehim, u għaldaqstant essenzjalment jikkostitwixxu l-istess tranżazzjoni finanzjarja li għandha tiġi vvalutata fiż-żmien meta l-Ftehim daħal fis-seħħ jiġifieri, it-3 ta' Ottubru 2011. Abbażi ta' dan, il-Latvja tikkonkludi li dawn il-miżuri huma konkomittanti u jikkonformaw mal-MEIP, u b'hekk jeskludu għajnuna mill-Istat.

(58)

Il-Latvja targumenta li l-BAS kienet l-inizjatur tal-Ftehim u attwalment talbet lill-Istat biex jipparteċipa fiż-żieda kapitali. Eventwalment, l-Istat qabel li jinvesti suġġett għal kundizzjonijiet stretti stipulati fil-Ftehim. Wieħed mill-elementi ewlenin tal-Ftehim kien l-injezzjoni mill-Istat u l-BAS ta' madwar LVL 100 miljun (EUR 141,58 miljuni f'żewġ stadji: (i) LVL 30 miljun (EUR 42,47 miljuni) fil-forma tal-ewwel self mill-Istat u s-self mill-BAS, u (ii) madwar LVL 70 miljun (EUR 99,1 miljuni) li għandhom jiġu pprovduti mill-Istat u l-BAS skont il-parteċipazzjoni azzjonarja tagħhom. Għalhekk, skont il-Latvja, il-BAS kellha obbligu kuntrattwali biex tinjetta kapital addizzjonali fl-airBaltic proporzjonalment għall-parteċipazzjoni azzjonarja tagħha. Il-Latvja tislet din il-konklużjoni mill-Artikolu 7.2 tal-Ftehim, li jistabbilixxi li l-Istat jipprovdi t-tieni self lill-airBaltic “proporzjonalment għad-drittijiet ta' votazzjoni tiegħu”, li fil-fehma tal-Latvja ifisser li l-BAS kellha wkoll tinjetta flus proporzjonalment għall-parteċipazzjoni azzjonarja tagħha.

(59)

Il-Latvja nnotat ukoll li l-Ftehim jipprevedi numru ta' miżuri ta' kontinġenza mmirati biex jipproteġu l-interessi finanzjarji tal-Istat f'każ li l-BAS tonqos mill-tissodisfa l-obbligi tagħha: (i) id-dritt tal-Istat li jakkwista l-ishma mill-BAS għal LVL 1 (2), (ii) l-obbligu tal-investituri privati li taw it-tieni (2) self sindikat lill-airBaltic biex jattribwixxu l-pretensjonijiet tagħhom kontra l-airBaltic lill-Istat taħt ċertu ċirkostanzi, kif ukoll (iii) l-obbligu għall-investituri li jikkumpensaw lill-airBaltic għal ċerti obbligi li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ li jammontaw għal madwar EUR […] miljuni. (23) Il-fatt li l-BAS u l-investituri aċċettaw dawn il-miżuri ta' kontinġenza huwa, fl-opinjoni tal-Latvja, prova li l-investituri kienu kunfidenti li l-BAS kienet sejra tissodisfa l-obbligi tagħha. Abbażi ta' dan, il-Latvja tqis li l-miżuri 1, 2 u 3 kienu konkomittanti u razzjonali għall-MEIP. Barra minn hekk, minħabba li l-miżura 6 kienet korollarja tal-miżuri ta' kontinġenza, il-Latvja sostni li din il-miżura ma tikkostitwixxix għajnuna lanqas.

(60)

Barra minn hekk, rigward il-miżura 1, il-Latvja żżid li r-rata tal-imgħax kienet konformi mal-MEIP u l-Komunikazzjoni tar-Rata ta' Referenza (24) u targumenta li t-tnaqqis fir-rata tal-imgħax minn [11 — 13] % għal [2 — 4] % kien ekonomikament razzjonali għall-Istat sabiex inaqqas l-ispejjeż tal-finanzjament tal-airBaltic (li f'dak iż-żmien diġà kellha 99,8 % tagħha). Rigward il-miżura 2, il-Latvja hija tal-opinjoni li r-rata tal-imgħax kienet tikkonforma mal-MEIP.

(61)

Fir-rigward tal-miżura 3, l-awtoritajiet Latvjani jargumentaw li l-konverżjoni f'kapital tal-ewwel self mill-Istat u l-ewwel segment tat-tieni self mill-Istat saru abbażi tad-deċiżjoni konkomittanti mill-BAS biex tikkonverti s-self tal-BAS u tinjetta LVL 37,7 miljuni (EUR 53,38 miljuni) fi flus, li saret waqt il-laqgħa tal-azzjonisti tal-airBaltic tat-22 ta' Diċembru 2011. L-awtoritajiet Latvjani jtennu li l-miżuri 1, 2 u 3 ma għandhomx jiġu vvalutati waħedhom iżda biss flimkien mat-tranżazzjoni usa' li jiffurmaw parti inseparabbli minnha. Minħabba li din it-tranżazzjoni kienet miftiehma mill-BAS u l-Istat b'konkomittanza sħiħa, il-Latvja teskludi l-preżenza tal-għajnuna. Il-Latvja targumenta wkoll li l-fatt li l-BAS ma ssodisfatx l-impenn tagħha sal-aħħar tad-data ta' skadenza (jiġifieri t-30 ta' Jannar 2012) huwa irrelevanti u li l-Istat ma kellu ebda għażla ħlief li jikkonverti l-ewwel self mill-Istat u l-ewwel segment tat-tieni self mil-Istat f'kapital — huwa għamel dan fid-29 ta' Diċembru 2011. Barra minn hekk, il-Latvja, tispjega li l-Istat ħa l-passi kollha possibbli sabiex il-BAS tiġi sfurzata tissodisfa l-impenn tagħha.

(62)

F'dak li għandu x'jaqsam mal-miżura 6, il-Latvja żżid li l-attribuzzjoni tal-pretensjonijiet lill-airBaltic kienet korollarju tal-miżuri previsti fl-Artikolu 7 tal-Ftehim. Skont il-Latvja, dan jiżgura li l-Ftehim kollu huwa pari passu, minħabba li l-assenjazzjoni tal-pretensjoni lill-airBaltic tiggarantixxi li l-investituri privati jagħmlu kontribuzzjoni proporzjonata għall-injezzjoni finanzjarja fl-airBaltic.

(63)

Fir-rigward tal-miżura 4, il-Latvja hija tal-fehma li l-ħruġ ta' bonds ta' kupun ta' 0 % sar, b'mod konkomittanti mill-Istat u l-BAS skont kundizzjonijiet identiċi u b'hekk jeskludi l-preżenza ta' għajnuna mill-Istat. Il-Latvja tispjega wkoll li d-deċiżjoni biex jinħarġu bonds ittieħdet bl-inizjattiva tal-BAS. Rigward il-fatt li dawn il-bonds ma offrew ebda profitt, il-Latvja ssostni li l-Kummissjoni għandha tikkunsidra l-hekk imsejjaħ “effett tas-sid” u tikkunsidra li li l-Istat, bħala azzjonist tal-airBaltic, kellu inċentivi differenti minn investituri barranin.

(64)

Fl-aħħar, rigward il-miżura 5, il-Latvja hija tal-fehma li ma kienu involuti ebda riżorsi tal-Istat u li fi kwalunkwe każ, l-azzjonijiet tal-FCMC ma jkunux imputabbli lill-Istat.

(65)

Fid-dawl tal-fehma tagħha li ma kien hemm ebda għajnuna mill-Istat, il-Latvja inizjalment ma pprovdietx argumenti dwar il-kompatibbiltà tal-miżuri mas-suq intern. Madankollu, matul il-kors tal-proċedura ta' investigazzjoni formali, il-Latvja pprovdiet argumenti f'dan ir-rigward u nnotat li jekk kien hemm għajnuna mill-Istat, din kienet għajnuna ta' ristrutturar kompatibbli mal-Linji Gwida R&R.

(66)

Abbażi ta' dan, f'Diċembru 2013, il-Latvja ssottomettiet pjan ta' ristrutturar li jgħid li r-ristrutturar tal-airBaltic beda f'April 2011, meta l-ewwel verżjoni tal-pjan kienet ippreżentatata lill-maniġment tal-kumpanija. Dan id-dokument identifika xi dgħufijiet tal-airBaltic u stabbilixxa li kienu meħtieġa EUR [175 — 185] miljun f'kapital. Din l-ewwel verżjoni tal-pjan evolviet fil-pjan ta' riForma ta' Marzu 2012, li skont il-Latvja kien il-pass preliminari għall-pjan ta' ristrutturar sottomess f'Diċembru 2013.

(67)

Il-pjan ta' ristrutturar jipprevedi perjodu ta' ristrutturar ta' 5 snin minn April 2011 sa April 2016 u spejjeż totali għar-ristrutturar ta' LVL [150 — 170] miljun (EUR [214 — 242] miljun). Il-pjan ta' ristrutturar jipprevedi tliet tipi ta' miżuri ta' ristrutturar: (i) l-ottimizzazzjoni tal-introjtu u l-ispejjeż tal-operazzjonijiet eżistenti; (ii) ir-rikonfigurazzjoni tan-netwerk, li jirriżulta f'aġġustament tad-destinazzjonijiet, il-frekwenzi u ż-żmien; kif ukoll (iii) ottimizzazzjoni tan-netwerk u tal-flotta. Il-pjan ta' ristrutturar jinkludi total ta' 26 inizjattiva li jindirizzaw l-introjtu u l-ispejjeż, flimkien ma' inizjattivi addizzjonali fil-qasam tar-rikonfigurazzjoni tan-netwerk u t-tiġdid tal-flotta. Rigward ir-restawr tal-vijabbiltà tal-airBaltic, il-pjan jistenna li b'dawn l-inizjattivi, il-kumpanija sejra tilħaq ekwilibriju fl-2014 u wara tibqa' profittabbli, bl-EBIT jilħaq LVL [1 — 3] miljuni (EUR [1,4 — 4,2] miljuni) fl-2014 u LVL [9 — 12]-il miljun (EUR [12,8 — 17]-il miljun) fl-2016. Il-pjan ta' ristrutturar jinkludi wkoll previżjonijiet finanzjarji riveduti abbażi ta' xenarji realistiċi, pessimisti u ottimisti, li huma suġġetti għal analiżi ta' sensittività sabiex jiġu vvalutati r-riskji u l-impatt possibbli tagħhom.

(68)

Il-pjan jippreżenta wkoll numru ta' miżuri kumpensatorji: (i) it-tnaqqis tal-flotta b'27 %; (ii) iċ-ċediment ta' 14-il rotta profittabbli; kif ukoll (iii) iċ-ċediment ta' […] pari ta' slotts f'ajruporti kkoordinati. Bejn l-2011 u l-2016, l-airBaltic sejra tnaqqas il-kapaċità tagħha bi [17 — 20] % f'termini ta' ASK (25) ([7 — 10] % meta jiġu kkunsidrati r-rotot profittabbli biss). Skont il-Latvja, tali tnaqqis fil-kapaċità sejjer ikun konformi ma' każijiet preċedenti. Barra minn hekk, il-pjan ta' ristrutturar jinkludi r-rilaxx ta' […] pari ta' slotts minħabba l-għeluq ta' diversi rotot.

(69)

Il-pjan ta' ristrutturar jistma li l-ispejjeż tar-ristrutturar jilħqu LVL [150 — 170] miljun (EUR [214 — 242] miljun), li sejrin jintużaw sabiex jitħallas is-self ta' partijiet terzi, biex jiġu kkunpensati telfiet minn inġenji tal-ajru li gradwalment ma jibqgħux jintużaw u minn inġenji tal-ajru li jiġu skartati, ħlasijiet għal tkeċċijiet, ix-xiri ta' inġenji tal-ajru ġodda eċċ.

(70)

Fid-dawl tal-ispejjeż totali għar-ristrutturar, il-kontribuzzjoni proprja proposta mill-airBaltic skont il-pjan ta' ristrutturar tammonta għal LVL [100 — 110] miljuni (EUR [141 — 155] miljun), jiġifieri. [60 — 70] % tal-ispejjeż totali kollha għar-ristrutturar. Skont il-pjan tar-ristrutturar, il-kontribuzzjoni proprja sejra tirriżulta f'diversi injezzjonijiet minn partijiet privati (inklużi l-faċilità ta' likwidità u pagamenti bil-quddiem), selfiet privati, ftehim ta' kiri ta' inġenji tal-ajru ġodda u t-tħassir ta' dejn ma' żewġ banek.

(71)

Matul il-proċedura ta' investigazzjoni formali, il-Kummissjoni rċeviet kummenti mir-Ryanair u l-airBaltic, kif ukoll minn tliet individwi f'isem il-kredituri ta' airBaltic.

(72)

Ryanair qablet mas-sejbiet preliminari tal-Kummissjoni li l-miżuri li kienu qegħdin jiġu vvalutati huma inkonsistenti mal-prinċipju tal-investitur f'ekonomija tas-suq (“MEIP”) u inkompatibbli mas-suq intern. Ir-Ryanair madankollu targumenta li l-valutazzjoni tal-Kummissjoni tal-MEIP ma kinitx kompluta fid-deċiżjoni tal-ftuħ, minħabba li l-Kummissjoni missha kkunsidrat jekk investitur privat kienx jagħżel li jillikwida lill-airBaltic minn qabel minflok ma jipprovdiha b'kapital addizzjonali. (26) Ir-Ryanair targumenta wkoll li l-Kummissjoni missha vvalutat fid-deċiżjonijiet tal-ftuħ tagħha jekk il-likwidazzjoni tal-airBaltic kinitx iktar profittabbli għall-Istat milli l-provvediment ta' fondi addizzjonali. Għalkemm ir-Ryanair tqis li ma kellhiex biżżejjed informazzjoni biex tikkummenta dwar il-pjan ta' riForma, hija tinnota d-dubji tagħha kemm l-airBaltic terġa' tibda tagħmel profitt u kkunsidrat li l-kumpanija missha ġiet illikwidata.

(73)

Ir-Ryanair targumenta wkoll li kwalunkwe għajnuna lill-airBaltic tagħmel ħsara lill-pożizzjoni tas-suq tagħha minħabba li r-Ryanair topera 13-il rotta minn Riga, li minnhom iktar minn nofshom huma f'kompetizzjoni diretta mal-airBaltic.

(74)

Fil-kummenti tagħha, l-airBaltic tenfasizza li r-raġunijiet għad-diffikultajiet tal-kumpanija kienu minħabba l-imġiba tal-maniġment preċedenti u d-deċiżjonijiet sfortunati tas-Sur Flick qabel Ottubru 2011, li — skont l-airBaltic — iffoka fuq strateġija kummerċjali bbażata biss fuq l-espansjoni u mhux fuq il-profittabbiltà. Barra minn hekk, l-airBaltic tispjega li l-maniġment preċedenti tal-kumpanija daħal f'ħafna kuntratti żvantaġġużi u kkonkluda tranżazzjoni mingħajr rationale, kummerċjali minbarra li stabbilixxa struttura korporattiva u organizzazzjonali mhux trasparenti.

(75)

Barra minn hekk, skont l-airBaltic, meta l-Latvja ddeċidiet li tipparteċipa u teżegwixxi l-Ftehim, hija aġixxiet bħala investitur privat razzjonali. L-airBaltic tinnota li l-investiment tal-Latvja kien konkomittanti ma' dak tal-BAS u li kien jitlob sagrifiċċji kbar mill-BAS u investituri privati oħra. Barra minn hekk, il-Ftehim inkluda salvagwardji suffiċjenti biex jiġi żgurat li l-interessi tal-Latvja kienu protetti għal kollox kontra l-BAS; l-użu ta' dawn is-salvagwardji kien — skont l-airBaltic — iktar razzjonali għal-Latvja milli tikser l-impenji ta' investiment tagħha, u b'hekk tikkawża li l-kumpanija tfalli, teqred il-valur tal-azzjonisti eżistenti u tesponi lilha nnifisha għal pretensjonijiet ta' dannu mill-investituri privati. Abbażi ta' dan, l-airBaltic tikkonkludi li d-deċiżjoni tal-Latvja biex tidħol fil-Ftehim ma jinkludix elementi ta' għajnuna mill-Istat.

(76)

Fir-rigward tal-akkwist mill-Istat ta' bonds ta' kupun ta' 0 % mill-airBaltic f'April 2010 (miżura 4), l-airBaltic hija tal-fehma li kien ekonomikament vijabbli u investiment konkomittanti għal kollox tal-Istat u l-BAS u b'hekk tikkonkludi li ma kienx għajnuna mill-Istat. Fir-rigward tal-pagament ta' EUR 2,8 miljuni minn Latvijas Krājbanka lill-airBaltic fil-21 u t-22 ta' Novembru 2011 (miżura 5), l-airBaltic tikkunsidra li dawn kienu deċiżjonijiet meħuda fil-perkors tan-negozju tal-airBaltic u li jikkonċernaw fondi privati, li b'hekk jeskludu l-preżenza tar-riżorsi mill-Istat.

(77)

Fl-aħħar, l-airBaltic tenfasizza r-rwol tal-airBaltic biex iżżomm lil-Latvja konnessa mal-kumplament tal-UE u tipprovdi xi informazzjoni dwar l-implimentazzjoni tal-pjan ta' riForma mill-maniġment il-ġdid tal-kumpanija.

(78)

Fir-rigward tal-kummenti pprovduti minn tliet individwi f'isem il-kredituri tal-airBaltic, dawn kellhom struttura simili. Il-kredituri lmentaw f'termini ġenerali dwar il-miżuri suġġetti għad-deċiżjoni tal-ftuħ, b'mod partikolari rigward il-miżura 6. Barra minn hekk, huma għamlu referenza għal ċertu dejn mhux imħallas tal-airBaltic li jidher li kien joriġina mill-ftehim u li allegatament wassal lil xi kredituri għal insolvenza.

(79)

Fl-osservazzjonijiet tagħha dwar il-kummenti ta' partijiet terzi, il-Latvja qablet mal-opinjonijiet tal-airBaltic li l-miżuri vvalutati ma kinux jinkludu għajnuna mill-Istat.

(80)

Fir-rigward tal-kummenti tar-Ryanair, il-Latvja tosserva li l-ġurisprudenza enfasizzata mir-Ryanair — tissuġġerixxi li l-Istat kellu jillikwida lill-airBaltic minflok jipprovdiha b'fondi — mhix applikabbli, minħabba li f'dak iż-żmien, l-Istat ma kienx il-kreditur ewlieni tal-airBaltic iżda sempliċement azzjonist. Skont il-Latvja, it-test tal-kreditur privat mhux adegwat biex jivvaluta r-razzjonalità tad-deċiżjonijiet ta' investiment tal-Istat f'dan il-każ. Barra minn hekk, il-Latvja targumenta li meta hija ddeċidiet li tidħol fi Ftehim, hija għażlet li tagħmel telf għal perjodu ta' żmien qasir bl-għan li terga tagħmel profitt fuq terminu ta' żmien twil u dawn id-deċiżjonijiet ta' investiment ittieħdu bl-inizjattiva tal-BAS. Il-Latvja tinnota wkoll li t-telfiet ta' airBaltic tnaqqsu u injorat l-argumenti tar-Ryanair bħala mingħajr bażi.

(81)

Fl-aħħar nett, f'dak li jirrigwarda l-kummenti tal-individwi f'isem il-kredituri ta' airBaltic, il-Latvja tikkunsidra li mhumiex relatati mal-miżuri stabbiliti fid-deċiżjoni tal-ftuħ u li jidhru li huma mmirati biex itejbu l-pożizzjoni tal-kredituri fil-litigazzjonijiet kummerċjali tagħhom ma' airBaltic.

(82)

Din id-deċiżjoni tindirizza bħala punt preliminari l-kwistjoni dwar jekk l-airBaltic hijiex ditta f'diffikultà skont it-tifsira tal-Linji Gwida R&R (taqsima 7.1 hawn taħt). Hija mbagħad tanalizza jekk il-miżuri li qegħdin jiġu eżaminati jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat lill-airBaltic skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE (taqsima 7.2 hawn taħt) u jekk tali għajnuna hix legali (taqsima 7.3 hawn taħt) u kompatibbli mas-suq intern (taqsima 7.4 hawn taħt).

(83)

Kif diġà ġie indikat fid-deċiżjoni tal-ftuħ, l-awtoritajiet Latvjani stess spjegaw li d-diffikultajiet tal-airBaltic bdew fl-2008, minħabba r-reċessjoni ekonomika globali u ż-żieda qawwija fil-prezz taż-żejt. Bħala riżultat, fl-2008 l-airBaltic għamlet telf ta' LVL 28 miljun (EUR 39,64 miljuni). Fl-2009 il-kumpanija għamlet profitt ta' LVL 6 miljuni (EUR 8,49 miljuni). Madankollu, fl-2010, l-airBaltic reġgħet ġarrbet telf ta' LVL 34,2 miljuni (EUR 48,42 miljuni), li żdiedu għal LVL 84,7 miljuni (EUR 119,2 miljuni) fl-2011. Il-Kummissjoni tfakkar li l-Ministru tal-Ekonomija tal-Latvja f'Ġunju 2011 ddikjara li l-airBaltic kienet viċin li tfalli, (27) filwaqt li l-istampa rrapportat li l-kumpanija talbet protezzjoni legali mill-kredituri tagħha fil-21 ta' Settembru 2011. (28)

(84)

Il-kontijiet annwali awditjati tal-airBaltic juru li l-kumpanija kellha ekwità negattiva matul il-perjodu 2009-2012, li barra minn hekk żdiedet kull sena. Tabilħaqq, l-airBaltic kellha ekwità negattiva ta' LVL 19,2 miljuni (EUR 27,18 miljuni) fl-2009, li żdiedet għal LVL 23,3 miljuni (EUR 32,99 miljuni) fl-2010, għal LVL 105,6 miljuni (EUR 149,51 miljuni) fl-2011 għal LVL 125,1 miljuni (EUR 177,12 miljuni) fl-2012.

Tabella

Id-dejta finanzjarja ewlenija tal-airBaltic 2007 — Ġunju 2011 (eluf ta' LVL)

(85)

Il-punt 10(c) tal-Linji Gwida R&R jistipula li kumpanija titqies f'diffikultà meta hija “tissodisfa l-kriterji skont il-liġi lokali talli tkun is-suġġett ta' proċeduri ta' insolvenza kollettiva”. Dan jidher li huwa l-każ tal-airBaltic tal-inqas mill-21 ta' Settembru 2011 — jekk mhux qabel — meta talbet għall-protezzjoni legali mill-kredituri tagħha. Il-Kummissjoni madankollu nnotat li l-Qorti allegatament ċaħdet il-protezzoni legali ftit jiem wara, apparentement minħabba n-negozjati bejn il-Latvja u l-BAS li kkulminaw fil-Ftehim. Irrispettivament minn dan, il-Kummissjoni tikkunsidra li, fi kwalunkwe każ, jidher li l-airBaltic hija ditta f'diffikultà skont it-tifsira tal-punt 11 tal-Linji Gwida R&R

(86)

B'konformità ma' dik id-dispożizzjoni, ditta tista' tiġi kkunsidrata f'diffikultà “meta jkunu preżenti sinjali normali ta' ditta li tkun f'diffikultà, bħal telf dejjem jiżdied, tnaqqis fil-fatturat, inventarji ta' stokk li jiżdied, kapaċità eċċessiva, inqas fluss ta' flus, iktar dejn, tariffi tal-imgħax ogħla u valur tal-assi netti li jonqos jew li sar żero”. Mit-tabella ta' hawn fuq, b'mod ċar jidher li l-airBaltic kienet ilha tagħmel it-telf mill-2008 (minbarra fl-2009). Madankollu, jidher li l-airBaltic irnexxielha tagħmel profitt fl-2009 minħabba t-tnaqqis straordinarju fil-prezz tal-fjuwil biss. Għalhekk, kif inhu indikat fid-deċiżjoni tal-ftuħ, jidher li r-ritorn għall-profittabbiltà fl-2009 kien okkorrenza ta' darba minħabba ċirkustanzi straordinarji u mhux xejra strutturali. Id-dejn tal-kumpanija u l-ispejjeż finanzjarji żdiedu b'mod sinifikanti bejn l-2008 u l-2009 iżda b'mod partikolari bejn l-2009 u l-2010, meta l-ispiża għall-finanzjament żdiedet minn LVL 3,8 miljuni (EUR 5,38 miljuni) għal LVL 17,4 miljuni (EUR 24,64 miljuni). (29) Jirriżulta wkoll li l-varjabbli relatati mal-ispejjeż tal-airBaltic żdiedu bir-rata ta' [5-10] % fis-sena, jiġifieri, b'mod b'iktar rapidu mill-varjabbli relatati mal-introjtu li żdiedu [2 — 7] % fis-sena. Fl-aħħar, il-Kummissjoni ttenni s-sejba fid-deċiżjoni tal-ftuħ li t-telf tal-airBaltic kien tant kbir li fl-2010 l-ekwità negattiva tagħha ammontat għal madwar LVL 23,3 miljuni (EUR 32,99 miljuni), li żdiedet għal madwar LVL 105,6 miljuni (EUR 149,51 miljuni) minħabba t-telfiet addizzjonali fl-2011. Meta wieħed jikkunsidra l-fatturi kollha msemmija hawn fuq, jidher li ġew issodisfati l-kriterji fil-punt 11 tal-Linji Gwida R&R.

(87)

Għalhekk, il-Kummissjoni tasal għall-konklużjoni li l-airBaltic kienet ditta f'diffikultà skont it-tifsira tal-Linji Gwida R&R tal-inqas mill-2011.

(88)

Bis-saħħa tal-Artikolu 107(1) TFUE, kwalunkwe għajnuna mogħtija minn Stat Membru jew permezz ta' riżorsi tal-Istat fi kwalunkwe forma li tgħawweġ jew thedded li tgħawweġ il-kompetizzjoni, billi tiffavorixxi ċerti impriżi jew il-produzzjoni ta' ċerti oġġetti, sakemm taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri, għandha tkun inkompatibbli mas-suq intern.

(89)

Sabiex jiġi konkluż jekk hix preżenti għajnuna mill-Istat, il-Kummissjoni għandha tivvaluta jekk il-kriterji kumulattivi stabbiliti fl-Artikoli 107(1) TFUE (jiġifieri trasferiment tar-riżorsi tal-Istat, vantaġġ selettiv, tgħawwiġ potenzjali tal-kompetizzjoni u l-effett fuq il-kummerċ ġewwa l-UE) ġewx issodisfati għal kull waħda mis-sitt miżuri vvalutati.

(90)

Il-Latvja targumenta li l-miżura 1 għandha tiġi vvalutat flimkien mal-miżuri 2, 3 u 6 minħabba li kienu miftiehma fl-istess data, jiġifieri fit-3 ta' Ottubru 2011, f'punt meta l-Latvja u l-BAS it-tnejn kienu azzjonisti ewlenin tal-airBaltic.

(91)

Il-Kummissjoni taqbel mal-awtoritajiet Latvjani li l-ewwel self mill-Istat (miżura 1) u s-self mill-BAS ma jistax jiġi vvalutat waħdu u għalhekk għandu jiġi kkunsidrat bħala parti mill-kuntest kumplessiv tal-Ftehim, li abbażi tiegħu ġew ipprovduti ż-żewġ selfiet. Madankollu, il-Kummissjoni ma taqbilx mal-argument tal-Latvja li l-miżuri l-oħra għandhom jiġu valutati flimkien bħala tranżazzjoni waħda.

(92)

Il-Kummissjoni hija tal-fehma li fit-3 ta' Ottubru 2011, meta daħal fis-seħħ il-Ftehim, il-BAS u l-Istat impenjaw ruħhom b'ċertezza assoluta li jipprovdu l-ewwel self mill-Istat (miżura 1) u s-self mill-BAS. Għalhekk, jista' jingħad li dawk il-miżuri ngħataw f'dik id-data. Madankollu, l-ammonti eżatti tat-tieni self mill-Istat (miżura 2) u taż-żieda fil-kapital (miżura 3) ma jistgħux jiġu aċċertati b'ċertezza mill-informazzjoni fil-Ftehim. B'mod partikolari, fir-rigward tal-miżura 2, il-Ftehim sempliċiment jgħid li l-Latvja tipprovdi self fi proporzjon mal-ishma tagħha iżda ma tikkwantifikahx. F'dan ir-rigward, il-Kummissjoni tosserva li l-Artikolu 7.1 tal-Ftehim jgħid li ż-żieda tal-ekwità prevedibbli (li tirriżulta mill-kapitalizzazzjoni tal-ewwel u t-tieni self mill-Istat u s-self mill-BAS, flimkien ma' kontribuzzjoni addizzjonali fi flus mill-BAS) ma taqbiżx LVL 100 miljun (EUR 141,58 miljuni). Madankollu, għandhom jiġu nnotati l-punti li ġejjin. L-ewwel, is-self mill-Istat biss u s-self mill-BAS kienu kkwantifikati fil-Ftehim, fil-livell ta' LVL 16-il miljun u LVL 14–il miljun. Iċ-ċifra ta' LVL 100 miljun kienet sempliċement previżjoni, stima ta' x'jista' jkun meħtieġ jew mistenni f'termini ta' żieda tal-ekwità sal-aħħar tas-sena; l-ammont taż-żieda tal-ekwità ma kienx determinat b'mod ċar fil-Ftehim. Tabilħaqq, l-ammont attwali taż-żieda fl-ekwità miftiehma f'Diċembru 2011 fil-fatt kien ta' LVL 110 miljuni (ara l-paragrafu 33 hawn fuq), jiġifieri, iktar minn dak li kien previst fil-Ftehim. Il-Kummissjoni hija tal-opinjoni li l-ammonti tal-Miżuri 2 u 3 ma kinux determinati jew aċċertati f'Ottubru 2011.

(93)

Bl-istess mod, fir-rigward tal-miżura 6, il-Kummissjoni tosserva li meta l-Ftehim daħal fis-seħħ fit-3 ta' Ottubru 2011, l-Istat ma kienx jaf jekk kienx sejjer jagħmel użu mill-Artikolu 7.4 tal-Ftehim u sejjer ikollu l-pretensjonijiet tal-investituri privati assenjati lilu. Barra minn hekk, l-Istat ma kienx obbligat li jassenja lill-airBaltic il-pretensjonijiet li jirriżultaw mit-tieni self sindikat. L-assenjazzjoni tal-pretensjonijiet tal-investituri privati lill-Istat kienet sempliċiment eventwalità suġġetta għall-BAS li ma kinitx qiegħda tissodisfa l-obbligi tagħha skont il-Ftehim, xi ħaġa li ma kinitx magħrufa u li ma kienx hemm raġuni għalfejn wieħed jissuspetta fit-3 ta' Ottubru 2011. Għal din ir-raġuni, il-miżura 6 ma tistax tiġi kkunsidrata bħala li ngħatat fil-mument li ġie ffirmat il-Ftehim u għalhekk ma jistax jiġi kkunsidrat bħala pari passu mal-ewwel self mill-Istat u s-self mill-BAS.

(94)

Barra minn hekk, il-Latvja targumenta li l-biċċa l-kbira tal-pretensjonijiet tal-investituri privati li suppost kienu sostitwiti biż-żewġ selfiet sindikati, ma kinux assigurati, u li kieku l-Istat ħalla lill-kumpanija tfalli, l-investituri privati kienu jfittxu lill-Istat għad-danni, li kienet tkun iktar għalja għall-Istat milli jipprovdi l-bqija tal-miżuri għall-airBaltic.

(95)

Fil-fehma tal-Kummissjoni, il-pretensjoni li l-investituri privati kienu jfittxu lill-Istat għad-danni, kienet purament ipotetika u mhux appoġġjata mill-ebda evidenza. Barra minn hekk, xejn ma juri li l-Latvja attwalment qieset dawn il-kunsiderazzjonijiet meta pprovdiet appoġġ lill-airBaltic.

(96)

Fid-dawl ta' dak imsemmi hawn fuq, il-Kummissjoni tasal għall-konklużjoni li l-argument ta' konkomittanza imqajjem mill-awtoritajiet Latvjani ma għandux bażi. Għal din ir-raġuni, il-Kummissjoni tikkonkludi li miżuri 1, 2, 3 u 6 ma jistgħux jiġu kkunsidrati bħala li jikkostitwixxu tranżazzjoni unika deċiża fit-3 ta' Ottubru 2011 u għaldaqstant sejra tivvalutahom b'mod separat.

(97)

Il-Kummissjoni tinnota li l-ewwel self mill-Istat ingħata direttament mil-Latvja permezz tat-Teżor tal-Istat wara li saret talba mill-Ministeru tat-Trasport. Dan intqal b'mod ċar fil-Ftehim. Għaldaqstant huwa ċar li l-miżura 1 tikkostitwixxi riżorsi tal-Istat u hija imputabbli għall-Istat. Il-Latvja ma tikkontestax dan il-punt.

(98)

Sabiex jiġi vvalutat jekk il-miżura 1 kinitx tinkludi vantaġġ selettiv mhux dovut lill-airBaltic, il-Kummissjoni l-ewwel osservat li l-ewwel self mill-Istat u s-self mill-BAS ġew miftiehma fit-3 ta' Ottubru 2011, jiġifieri d-data tal-iffirmar tal-Ftehim. F'dak iż-żmien, il-Latvja u l-BAS kienu l-azzjonisti ewlenin tal-kumpanija u s-selfiet kienu pprovduti proporzjonalmrnt għall-parteċipazzjoni azzjonarja tagħhom (52,6 % u 47,2 % rispettivament), u b'kundizzjonijiet identiċi u relatati.

(99)

Kif indikat fil-premessa 45 hawn fuq, il-Kummissjoni fid-deċiżjoni tal-ftuħ kienet osservat li d-deċiżjoni tal-BAS biex tinvesti fl-airBaltic setgħet ġiet influwenzata mir-rieda tal-awtoritajiet pubbliċi biex jappoġġjaw finanzjarjament lill-kumpanija. Madankollu, filwaqt li huwa veru li l-Gvern tal-Latvja kien esprima l-interess tiegħu li jżomm lill-airBaltic bħala t-trasportatur nazzjonali, (30) il-Kummissjoni tosserva li l-Istat tal-Latvja kien qiegħed jinnegozja u kien għadu mhux determinat u suġġett għall-kundizzjonijiet. Abbażi ta' dan, il-Kummissjoni ma tistax teskludi li l-ewwel self mill-Istat u s-self mill-BAS kienu pprovduti b'mod konkomittanti, u b'hekk teskludi l-preżenza ta' għajnuna. Kif iċċarat il-Qorti Ġenerali, “is-simultanjetà ma tistax fiha nnifisha, anki meta jkunu saru investimenti privati sinifikanti, tkun biżżejjed għal sejba li ma kien hemm ebda għajnuna skont it-tifsira tal-Artikolu [107(1) TFUE] mingħajr ma jiġu kkunsidrati fatti u punti tal-liġi rilevanti oħra”. (31)

(100)

Il-Kummissjoni għalhekk ivvalutat ukoll jekk ir-rata tal-imgħax miftiehma ta' [11 — 13] % għall-ewwel self mill-Istat (u s-self mill-BAS) tistax tiġi kkunsidrata li hija fil-livell tas-suq.

(101)

Matul il-proċedura ta' investigazzjoni formali, il-Latvja ssottomettiet evidenza rigward il-valur tal-kollateral (marki ta' ditti u riċevibbli) li kien ivvalutat minn awditur indipendenti […] bħala parti minn eżerċizzju tal-awditjar tal-kumpanija li nbeda fis-sajf tal-2011. Minħabba li r-riċevibbli (mit-30 ta' Settembru 2011) kienu parti minn informazzjoni finanzjarja rilevanti, huma kienu wkoll suġġetti għal evalwazzjoni minn […]. Rigward il-marki kummerċjali, il-valur tagħhom kien ibbażat fuq il-prezz li bih l-airBaltic kienet xtrat lura l-marki kummerċjali mill-BAS. Sabiex jiġi determinat il-valur tal-likwidazzjoni tal-kollateral, il-Latvja applikat rata ta' skont ta' […] % f'konformità mal-metodoloġija interna tal-valutazzjoni tal-kollateral tat-Teżor tal-Latvja, li l-Kummissjoni tqis li hija adegwata fid-dawl tan-natura tal-kollateral. Abbażi ta' dan, il-valur tal-likwidazzjoni kien LVL [15 — 25] miljun (EUR [21,3 — 35,5] miljuni) li kien [15 — 25] % ogħla mill-ammont tal-ewwel self mill-Istat.

(102)

Barra minn hekk, il-Kummissjoni tosserva li fid-dawl tal-kollateral sinifikanti dwar l-ewwel self mill-Istat, l-applikazzjoni ta' rata tal-imgħax ta' [11 — 13] % tkun konformi mal-Komunikazzjoni dwar ir-Rata ta' Referenza. (32) L-asserzjoni li rata tal-imgħax [11 — 13] % kienet ir-rata tas-suq hija madankollu msaħħa wkoll mill-fatt li l-BAS (investitur privat) kien irrinunzja għad-dritt tiegħu li jkollu s-self mill-BAS ikkollateralizzat (ara l-premessa 26 hawn fuq): is-self mill-BAS għalhekk kien iktar riskjuż milli s-self mill-Istat iżda ngħata bl-istess rata tal-imgħax.

(103)

Meta wieħed iżomm f'moħħu l-livell ta' kollateralizzazzjoni u r-rata tal-imgħax applikata, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżura 1 ma kinitx tikkostitwixxi vantaġġ selettiv lill-airBaltic u li l-preżenza ta' għajnuna mill-Istat tista' tiġi eskluża, mingħajr ma jkun meħtieġ li jiġi vvalutat iktar jekk il-bqija tal-kundizzjonijiet kumulattivi tal-Artikolu 107(1) TFUE ġewx issodisfati. (33)

(104)

Fit-13 ta' Diċembru 2011, jiġifieri meta l-ishma tal-Latvja fl-airBaltic żdiedu għal 99,8 % (ara l-premessa 21) hawn fuq), il-Gvern tal-Latvja ddeċieda li jawtorizza tnaqqis fir-rata tal-imgħax fuq is-self mill-Istat — u għalhekk anki tas-self mill-BAS — ta' [9 — 11] punti perċentwali li jikkorrispondu għall-primjum tar-riskju, minn [11 — 13] % għal [2 — 4] %.

(105)

Il-Latvja tikkunsidra li t-tnaqqis tar-rata tal-imgħax kienet iġġustifikata minħabba li s-self kien ħieles mir-riskju, minħabba li l-valur tal-likwidazzjoni tal-kollateral kien stmat li hu LVL [15 — 25] miljun (EUR [21,3 — 35,5] miljuni), jiġifieri [15 — 25] % ogħla mill-ammont tal-ewwel self tal-Istat (ara l-premessa (101) hawn fuq).

(106)

Il-Kummissjoni mhix konvinta mill-argumenti tal-Latvja meta tgħid li bit-tnaqqis tar-rata tal-imgħax, l-Istat naqqas l-ispejjeż tal-finanzjament tal-airBaltic (minħabba li r-rata tal-imgħax tas-self mill-BAS tnaqqset ukoll), li dak iż-żmien kienet kważi esklussivament il-proprjetà tal-Istat b'99,8 % tal-ishma. Din kienet — skont il-Latvja — deċiżjoni razzjonali għall-Istat minħabba li l-introjtu predeterminat għall-Istat fil-forma ta' mgħax kien kkumpensat mill-vantaġġ li l-Istat, bħala azzjonist ewlieni tal-airBaltic, kien qiegħed jieħu mill-kumpanija billi kien qiegħed iħallas imgħax iktar baxx.

(107)

Min-naħa l-oħra, il-Kummissjoni tfakkar li fiż-żmien meta ngħata l-ewwel self mill-Istat u s-self mill-BAS, il-Ftehim kien jistipula li l-kundizzjonijiet tat-tnejn kienu identiċi u relatati, u għalhekk kwalunkwe bidla f'wieħed mis-self kienet tirriżulta f'bidla identika tas-self l-ieħor. It-tnaqqis tar-rata tal-imgħax għalhekk kienet tirrifletti fuq iż-żewġ selfiet u l-livell sinifikanti ħafna tal-kollateralizzazzjoni tas-self u l-fatt li s-self mill-BAS ma kienx ikkollateralizzat jibqgħu l-istess. Minħabba li l-BAS kienet qablet minn qabel li torbot il-kundizzjonijiet tas-self mill-BAS ma' dawk tal-ewwel self mill-Istat, il-Kummissjoni ma għandha ebda raġuni biex tqis li din ma tkunx deċiżjoni konformi mas-suq.

(108)

Abbażi ta' dan, il-Kummissjoni tikkonkludi li anki b'kunsiderazzjoni għat-tnaqqis tar-rata tal-imgħax, il-miżura 1 ma tikkostitwixxix vantaġġ selettiv lill-airBaltic u l-preżenza ta' għajnuna mill-Istat tista' tiġi eskluża.

(109)

It-tieni self mill-Istat kien ipprovdut direttament mil-Latvja permezz tat-Teżor tal-Istat, b'deċiżjoni tal-Gvern Latvjan tat-13 ta' Diċembru 2011 li tawtorizza lill-Ministru tal-Finanzi biex jipprovdi fil-baġit tal-Istat self konvertibbli lill-airBaltic ta' LVL 67 miljun (EUR 94,86 miljuni). Għalhekk, il-miżura 2 tinkludi riżorsi mill-Istat u hija imputabbli għall-Istat.

(110)

Il-Kummissjoni tosserva li fiż-żmien meta kien ipprovdut it-tieni self mill-Istat, jiġifieri fit-13 ta' Diċembru 2011, il-BAS kienet tilfet il-parteċipazzjoni azzjonarja kollha tagħha fl-airBaltic, minbarra sehem wieħed biss, u l-Istat issa kellu 99,8 % tal-kumpanija. Għalhekk, l-Istat u l-BAS ma kinux iktar f'pożizzjoni paragunabbli bħala azzjonisti.

(111)

Il-Latvja targumenta li skont l-Artikolu 7.2 tal-Ftehim, li jgħid li l-Latvja għandha tipprovdi self lill-airBaltic “bi proporzjon għall-ishma tagħha”, il-BAS kienet obbligata li tipprovdi fondi lill-airBaltic f'ammont li jikkorrispondi għan-numru tal-ishma tagħha. Dan sar mill-BAS fiż-żmien tal-injezzjoni tal-kapital ta' Diċembru 2011 fil-forma ta' flus. Madankollu, il-Kummissjoni tinnota li fit-13 ta' Diċembru 2011 il-BAS kellha sehem wieħed biss fl-airBaltic. Minn dan isegwi li l-Istat kien imissu adotta l-pożizzjoni ta' investitur prudenti fl-ekonomija tas-suq u vvaluta jekk, minħabba l-bidla fiċ-ċirkostanzi tal-ishma, il-BAS kellhiex inċentiv li tinjetta flus fil-kumpanija fiż-żmien taż-żieda fil-kapital. Fil-fatt, l-Istat kien ippreveda din il-possibbiltà u inkluda diversi miżuri ta' kontinġenza fil-Ftehim — b'mod partikolari fl-Artikolu 7.4 — f'każ li l-BAS naqset milli tissodisfa l-impenji tagħha. Barra minn hekk, kif tirrikonoxxi l-Latvja, it-tieni segment tat-tieni self tal-Istat kellu jiġi rilaxxat f'każ li l-BAS naqset milli tipprovdi fondi addizzjonali.

(112)

L-Artikolu 7.4 tal-Ftehim jagħti lill-Istat id-dritt li jixtri mill-BAS l-ishma kollha tagħha fl-airBaltic għal LVL 1. Fiż-żmien meta ġie ffirmat il-Ftehim, dan kien ifisser garanzija għall-Istat li l-BAS tissodisfa l-impenji tagħha jew inkella titlef l-ishma kollha tagħha fl-airBaltic. Madankollu, is-sitwazzjoni nbidlet radikalment fit-30 ta' Novembru 2011 meta Latvijas Krājbanka biegħ l-ishma kollha minbarra wieħed tal-airBaltic li kienu tal-BAS lill-Istat tal-Latvja (ara l-premessa 21 hawn fuq). F'dan il-kuntest ġdid, l-Artikolu 7.4 kien imċaħħad mit-tifsira tiegħu. Tabilħaqq, b'sehem wieħed biss, il-BAS kellha ftit inċentiv biex tissodisfa l-obbligi tagħha: il-konsegwenzi jekk ma tagħmilx dan kienu jfissru biss li titlef l-uniku sehem tagħha fl-airBaltic. Operatur prudentifis-suq kien jikkunsidra b'attenzjoni jipprovdix fondi addizzjonali lill-airBaltic taħt dawk iċ-ċirkostanzi ġodda u, tal-inqas, kien jistaqsi lill-parti l-oħra (jiġifieri lill-BAS) għal assigurazzjoni li verament kienet sejra talloka fondi lill-kumpanija. Il-Kummissjoni barra minn hekk, tinnota li ma jidhirx li huwa probabbli li tali assigurazzjoni kienet tingħata minħabba li l-BAS kienet meħtieġa tinjetta somma ta' flus kbira ħafna — ħafna iktar minn dak li oriġinarjament kien stmat — sabiex terga' tikseb il-parteċipazzjoni azzjonarja li kellha qabel ta' 47,2 % jew kwalunkwe livell sinifikanti ieħor ta' ishma fl-airBaltic.

(113)

Il-Latvja tindika wkoll li t-tieni self mill-Istat ingħata skont termini tas-suq, u b'hekk teskludi kwalunkwe vantaġġ mhux dovut lill-airBaltic.

(114)

Rigward il-kollateral, il-Latvja tinnota li t-tieni self mill-Istat kellu l-istess kollateral bħall-ewwel self mill-Istat, jiġifieri riċevibbli u marki kummerċjali tal-airBaltic. Kif spjegat fil-premessa 101 hawn fuq, il-valur tal-likwidazzjoni tal-kollateral kien stmat għal LVL [15 — 25] miljun (EUR [21,3 — 35,5] miljuni). Għalhekk, jidher li l-livell ta' kollateralizzazzjoni disponibbli għat-tieni self mill-Istat kien sejjer ikun baxx. Barra minn hekk, ma hemm ebda raġuni sabiex wieħed jassumi li operatur privat fis-suq kien sejjer jaċċetta li s-sigurtà diġà stabbilita fuq l-ewwel self mill-Istat titnaqqas taħt tal-inqas 100 %.

(115)

Sabiex tiġi aċċertata l-konformità mas-suq tar-rata applikata għall-ewwel segment tat-tieni self mill-Istat, il-Kummissjoni sejra tuża bħala l-aħjar prokura disponibbli, ir-rata li tirriżulta mill-applikazzjoni tal-Komunikazzjoni tar-Rata ta' Referenza. Ir-rata ta' bażi għal-Latvja fit-13 ta' Diċembru 2011 kienet 2,2 %. Ma' din iċ-ċifra, għandu jiżdied marġni skont il-klassifikazzjoni tal-benefiċjarju u l-kollateralizzazzjoni tas-self. Kif indikat fil-paragrafu preċedenti, il-livell ta' kollateralizzazzjoni huwa baxx. Minħabba d-diffikultajiet tal-airBaltic dak iż-żmien, mill-Komunikazzjoni tar-Rata ta' Referenza isegwi li għandhom jiżdiedu 1 000 punt ta' bażi mar-rata ta' bażi, li jirriżultaw f'rata ta' 12,2 %. Għaldaqstant jidher li r-rata tal-imgħax ta' [9 — 11] % fuq l-ewwel segment tat-tieni self mill-Istat ma jistax jiġi kkunsidrat li jikkonforma mas-suq.

(116)

It-tieni segment tat-tieni self mill-Istat kien sar disponibbli għall-kumpanija fl-14 ta' Diċembru 2012 b'rata tal-imgħax ta' [6 — 8] %. Il-Latvja targumenta li din ir-rata tal-imgħax hija ogħla minn dik li tirriżulta mill-Komunikazzjoni tar-Rata ta' Referenza u għalhekk tikkonforma mal-MEIP.

(117)

Skont il-Komunikazzjoni tar-Rata ta' Referenza, ir-rata ta' bażi applikabbli għal-Latvja fl-14 ta' Diċembru 2012 kienet 1,91 %. Il-marġni li għandu jiżdied ma' dik ir-rata ta' bażi jiddependi fuq il-klassifikazzjoni tal-benefiċjarju u l-livell ta' kollateralizzazzjoni. Kif spjegat fit-taqsima 7.1 hawn fuq, il-Kummissjoni hija tal-opinjoni li l-airBaltic kienet ditta f'diffikultà tal-inqas mill-2011. Barra minn hekk, it-tieni segment kellu bħala kollateral ir-riċevibbli u l-marki kummerċjali tal-airBaltic. L-argumenti dwar l-insuffiċjenza tal-kollateral sejrin japplikaw mutatis mutandis, u għalhekk, għandu jiżdied marġni ta' 1 000 punt ta' bażi. Għaldaqstant, ir-rata ta' referenza li tirriżulta tkun 11,91 %, ħafna ogħla minn [6 — 8] % attwalment applikata.

(118)

Meta wieħed iqis dan kollu, il-Kummissjoni tikkunsidra li operatur ekonomiku fis-suq ma kienx jipprovdi t-tieni self mill-Istat lill-airBaltic.

(119)

Abbażi ta' dan, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżura 2 tat vantaġġ mhux dovut lill-airBaltic. Dan il-vantaġġ kien selettiv fin-natura minħabba li l-benefiċjarju uniku tiegħu kienet l-airBaltic.

(120)

Il-Kummissjoni għandha tikkunsidra wkoll jekk il-miżura 2 kinitx probabbilment tgħawweġ il-kompetizzjoni u taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri, billi tipprovdi lill-airBaltic b'vantaġġ fuq il-kompetituti tagħha li ma jirċevux appoġġ pubbliku. Jidher ċar li l-miżura 2 setgħet taffettwa l-kummerċ u l-kompetizzjoni ġewwa l-UE minħabba li l-airBaltic tikkompeti ma' linji tal-ajru oħra tal-UE, b'mod partikolari minħabba d-dħul fis-seħħ tat-tielet stadju ta' liberalizzazzjoni tat-trasport bl-ajru (“it-tielet pakkett”) fl-1 ta' Jannar 1993. Barra minn hekk, għal ivvjaġġar ta' distanzi relattivament iqsar fl-UE, l-ivvjaġġar bl-ajru qiegħed jikkompeti mat-trasport bit-triq jew bil-ferroviji, u għalhekk it-trasportaturi bit-triq jew bil-ferroviji jistgħu jiġu affettwati wkoll.

(121)

Għalhekk, il-miżura 2 ippermettiet lill-airBaltic tkompli topera sabiex ma jkollhiex taffaċċja konsegwenzi normali derivati mis-sitwazzjoni finanzjarja diffiċli tagħha. Abbażi ta' dawn il-kunsiderazzjonijiet stabbiliti hawn fuq, il-Kummissjoni tasal għall-konklużjoni li l-miżura 2 involviet għajnuna mill-Istat għall-benefiċċju tal-airBaltic skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE.

(122)

Kif indikat hawn fuq, l-ewwel self mill-Istat u l-ewwel segment tat-tieni self mill-Istat jinkludu riżorsi mill-Istat u huma imputabbli għall-Istat. Il-konverżjoni tagħhom f'kapital kienet deċiża mill-Ministeru tat-Trasport tal-Latvja, jiġifieri 99,8 % tal-parteċipazzjoni azzjonarja fl-airBaltic mit-30 ta' Novembru 2011. Għalhekk, il-miżura 3 tinkludi wkoll riżorsi mill-Istat u hija imputabbli għall-Istat.

(123)

Il-Kummissjoni mhix tal-istess opinjoni bħall-awtoritajiet Latvjani li l-miżura 3 ma tikkostitwixxix għajnuna. L-ewwel nett, il-Kummissjoni ttenni li l-konklużjonijiet milħuqa fit-taqsima 7.2.1 hawn fuq huma applikabbli għall-miżura 3. Barra minn hekk, il-Kummissjoni tqis li l-miżura 3 ma ngħatatx fit-22 ta' Diċembru 2011 (jiġifieri d-data tal-laqgħa tal-azzjonisti tal-airBaltic) iżda fid-29 ta' Diċembru 2011, id-data li fiha l-Istat ikkonverta s-selfiet tiegħu. Tabilħaqq, skont l-informazzjoni pprovduta mill-awtoritajiet Latvjani matul il-proċedura ta' investigazzjoni formali, skont ir-regoli applikabbli, il-BAS u l-Istat kellhom sat-30 ta' Jannar 2012 biex jifformalizzaw il-konverżjoni deċiża waqt il-laqgħa tal-azzjonisti tal-airBaltic.

(124)

Il-Kummissjoni tinnota wkoll li fid-29 ta' Diċembru 2011, il-Latvja setgħet kellha dubji raġonevoli dwar ir-rieda tal-BAS li tissodisfa l-impenji tagħha. Tabilħaqq il-BAS kienet diġà tat indikazzjonijiet li ma kinitx sejra tikkonverti s-self tagħha. Il-Latvja stess tammetti li t-tieni segment tat-tieni self mill-Istat, deċiż fit-13 ta' Diċembru 2011, kien previst preċiżament minħabba l-eventwalità li l-BAS ma tissodisfax l-impenji tagħha. Barra minn hekk, mit-30 ta' Novembru 2011 l-Istat u l-BAS ma kinux iktar f'pożizzjoni paragunabbli bħala azzjonisti minħabba li l-BAS kienet tilfet il-parteċipazzjoni azzjonarja kollha tagħha fl-airBaltic minbarra sehem wieħed u l-Istat kellu 99,8 % tal-kumpanija.

(125)

Fid-dawl ta' dawn l-iżviluppi l-Istat, qabel ma effettivament ikkonverta s-selfiet tal-Istat, missu ddeduċa — jew tal-inqas kellu raġunijiet biex jissuspetta — mill-azzjonijiet tal-BAS, li din ma kellhiex l-intenzjoni li tissodisfa l-obbligi tagħha (ara l-premessa 35 hawn fuq). Barra minn hekk, minħabba li l-BAS kienet tilfet l-ishma kollha tagħha fl-airBaltic minbarra wieħed, ir-rimedju previst fl-Artikolu 7.4 tal-Ftehim — jiġifieri d-dritt tal-Istat li jixtri mill-BAS l-ishma kollha tagħha fl-airBaltic għal LVL 1 — spiċċa ma jfisser xejn: l-Istat kien tilef il-mezzi li permezz tagħhom seta' jisforza lill-BAS biex tikkonforma ma' dak li kienet ftehmet dwaru.

(126)

Jekk wieħed iżomm f'moħħu l-elementi indikati hawn fuq, il-Kummissjoni tasal għall-konklużjoni li operatur ekonomiku prudenti fis-suq ma kienx jikkonverti s-selfiet tiegħu f'kapital qabel ma jkun żgur li l-parti l-oħra ikkonvertiet is-self tagħha u injettat il-flus, u f'dak il-kuntest ikun ivvaluta b'attenzjoni l-inċentivi tal-parti l-oħra biex tissodisfa l-impenji tagħha.

(127)

Barra minn hekk, il-Kummissjoni tosserva li, anki li kieku rrispettat il-ftehim milħuq waqt il-laqgħa tal-azzjonisti, il-BAS ma kinitx tikseb l-ishma preċedenti li kellha fl-airBaltic. Sabiex tilħaq il-livell ta' 47,2 %, il-BAS kien ikollha tinvesti ħafna iktar mill-ammonti miftiehma waqt dik il-laqgħa. Għalkemm il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-Istat aġixxa b'konformità mal-MEIP, huwa kellu jikkunsidra b'attenzjoni jekk il-BAS kinitx sejra tinvesti ammonti sinifikanti ta' flus — is-self mill-BAS u flus li jammontaw għal LVL 37.7 miljuni (EUR 53,38 miljuni) — sabiex tikseb parteċipazzjoni azzjonarja minuri fl-airBaltic.

(128)

Bħala argument addizzjonali, il-Latvja tispjega li l-obbligu tal-BAS li tinjetta l-flus u tikkonverti s-self tal-BAS kien ikkonfermat mill-eżistenza ta' garanzija mill-imprenditur Russu, is-Sur Vladimir Antonov, li qabel li jagħmel il-pagamenti meħtieġa f'isem il-BAS. (34) Madankollu, jidher li mill-informazzjoni disponibbli lill-Kummissjoni, fil-fatt il-garanzija qatt ma ġiet ipprovduta.

(129)

Il-Latvja indikat ukoll li l-prekundizzjonijiet għall-kapitalizzazzjoni tas-selfiet tal-Istat mitluba mill-Artikolu 7.2 tal-Ftehim kienu ġew issodisfati fit-13 ta' Diċembru 2011, meta ġiet ippreżentata bi pjan ta' direzzjoni tan-negozju li juri ritorn għall-profittabbiltà tal-airBaltic fl-2015 u tissuġġerixxi li d-deċiżjoni li s-selfiet mill-Istat jiġu kkonvertiti f'kapital kienet għaldaqstant konformi mal-MEIP. Il-Kummissjoni madankollu tibqa' mhix konvinta mill-argumenti tal-Latvja, minħabba li l-pjan ma kienx komplut u operatur privat razzjonali ma kienx iserraħ fuqu sabiex jinjetta ammonti sinifikanti ta' kapital f'ditta li tinsab f'diffikultà.

(130)

Abbażi ta' dak li ntqal hawn fuq, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-Latvja ma aġixxietx f'termini pari passu meta kkonvertiet is-self tagħha u għalhekk żiedet il-kapital tal-airBaltic. Barra minn hekk, l-imġiba tal-Istat ma kinitx f'konformità mat-test MEIP. Għalhekk, l-airBaltic irċeviet vantaġġ mhux dovut li jirriżulta mill-miżura 3, li huwa selettiv minħabba li l-kumpanija kienet l-uniku benfiċjarju.

(131)

Il-Kummissjonu għandha tikkunsidra wkoll jekk il-miżura 3 kinitx probabbli li tgħawweġ il-kompetizzjoni u taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri, billi tipprovdi lill-airBaltic b'vantaġġ fuq kompetituri li ma jirċevux appoġġ pubbliku. Il-konklużjonijiet milħuqa fil-premessa 120 hawn fuq japplikaw mutatis mutandis.

(132)

Il-Kummissjoni għalhekk tikkonkludi li l-konverżjoni f'kapital tal-ewwel self mill-Istat u l-ewwel segment tat-tieni self mill-Istat kienet tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat lill-airBaltic skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE.

(133)

Kif diġà ġie indikat fid-deċiżjoni tal-ftuħ, mill-Ftehim tat-30 ta' April 2010 li jifformalizza x-xiri tal-bonds ta' kupun ta' 0 % isegwi li x-xerrej tal-LVRTC (ara l-premessa 38 hawn fuq) aġixxa f'isem l-Istat tal-Latvja. Barra minn hekk, il-Latvja targumenta li l-bonds inxtraw minn LVRTC għal raġunijiet baġitarji. Għalhekk huwa ċar li l-miżura 4 tikkostitwixxi riżorsi tal-Istat u li huma imputabbli għall-Istat, punti li l-Latvja ma tikkontestax lanqas.

(134)

Matul il-proċedura ta' investigazzjoni formali, il-Latvja pprovdiet evidenza li turi li kemm l-Istat kif ukoll il-BAS akkwistaw il-bonds bi proporzjon għall-ishma tagħhom fl-airBaltic u bl-istess kundizzjonijiet. Barra minn hekk jidher li l-Istat ma pprovdiex finanzjament għall-airBaltic qabel l-2010, filwaqt li l-BAS effettivament investiet ammonti sinifikanti fil-kumpanija qabel dik id-data. Fl-aħħar, mill-investigazzjoni ħareġ li l-ftehim ta' ħruġ ta' bonds ġie adottat fuq inizjattiva tal-BAS u tal-maniġment tal-airBaltic, li kienu diġà ssuġġerixxew lill-Istat f'April u Ġunju 2009 żieda fil-kapital fil-kumpanija bi proporzjon għall-parteċipazzjoni azzjonarja tagħhom.

(135)

Kif enfasizzat fid-deċiżjoni tal-ftuħ, il-Kummissjoni hija tal-fehma li x-xiri ta' bonds ta' kupun ta' 0 % ma kienx investiment tipiku minn operatur prudenti fis-suq. Madankollu, il-Kummissjoni tinnota li l-Latvja u l-BAS kienu f'dak iż-żmien azzjonisti ewlenin tal-airBaltic u d-deċiżjoni ta' investiment tagħhom għandha tiġi vvalutata minn din il-perspettiva mhux mill-perspettiva ta' investitur estern biss. Tabilħaqq, jidher razzjonali li jiġi konkluż li s-sidien tal-airBaltic ma kinux qegħdin ifittxu profitt għal tul ta' żmien qasir f'dak iż-żmien, iżda kienu interessati li jżommu lill-kumpanija biex ma tfallix.

(136)

Abbażi ta' dak li ntqal hawn fuq, il-Kummissjoni tasal għall-konklużjoni li l-Latvja aġixxiet bħala operatur prudenti fis-suq meta xtrat bonds ta' kupun ta' 0 % flimkien mal-investitur privat BAS. Il-Kummissjoni għalhekk teskludi l-preżenza ta' vantaġġ mhux dovut fir-rigward tal-miżura 4, u valutazzjoni ta' kundizzjonijiet kumulattivi oħra stipulati fl-Artikolu 107(1) TFUE dwar il-preżenza ta' għajnuna mill-Istat hija żejda.

(137)

Il-Miżura 5 hija relatata mal-pagament ta' EUR 2,8 miljuni minn Latvijas Krājbanka lill-airBaltic fil-21 u t-22 ta' Novembru 2011. Kif spjegat fil-premessa 39 hawn fuq, l-airBaltic issottomettiet tliet ordnijiet ta' ħlas lil Latvijas Krājbanka qabel id-deċiżjonijiet tal-FCMC fis-17 ta' Novembru 2011 sabiex jiġu limitati l-operazzjonijiet bankarji ta' iktar minn EUR 100 000 u tal-21 ta' Novembru 2011 biex jitwaqqfu l-operazzjonijiet kollha ta' Latvijas Krājbanka. Il-Latvja tikkunsidra li ma kienu involuti ebda riżorsi tal-Istat meta wieħed iqis li l-operazzjonijiet kienu jikkonċernaw tliet ordnijiet ta' ħlas tal-airBaltic lill-IATA Clearing House, lill-Ajruport Internazzjonali ta' Riga u lill-kont bankarju alternattiv ta' airBaltic f'bank differenti (ara l-premessa 39 hawn fuq). Dawn kienu, skont il-Latvja, sempliċiment operazzjonijiet bankarji komuni ta' fondi privati tal-airBaltic. Il-Latvja targumenta wkoll li d-deċiżjonijiet tal-FCMC ma kinux imputabbli għall-Istat.

(138)

Il-Latvja spjegat li t-trasferiment ta' fondi kien joriġina minn ordnijiet ta' ħlas sottomessi mill-airBaltic qabel l-FCMC ordnat is-sospensjoni tal-attivitajiet ta' Latvijas Krājbanka fil-21 ta' Novembru 2011. Latvijas Krājbanka eżegwixxa t-tranżazzjonijiet fil-25 u t-30 ta' Novembru 2011.

(139)

Barra minn hekk, skont il-Liġi tal-FCMC tal-1 ta' Ġunju 2000, l-FCMC tieħu d-deċiżjonijiet tagħha mingħajr ma jkollha għalfejn tikkunsidra kwalunkwe rekwiżit jew struzzjoni ta' kwalunkwe awtorità pubblika oħra. Barra minn hekk, il-finanzjament tal-FCMC ma jiddependix fuq l-Istat, minħabba li l-attivitajiet tal-FCMC huma ffinanzjati permezz ta' pagamenti minn partijiet attivi fis-swieq finanzjarji u kapitali Latvjani. Jidher ukoll mil-liġijiet applikabbli li l-Istat mhux involut fl-eżekuzzjoni tas-setgħat u d-drittijiet tal-FCMC relatati mas-superviżjoni tagħha tal-istituzzjonijiet ta' kreditu.

(140)

Abbażi tal-evidenza li għandha għad-dispożizzjoni, il-Kummissjoni hija tal-fehma li t-trustees maħtura mill-FCMC aġixxew b'mod indipendenti mill-Istat, li jeskludu l-imputabbiltà tal-azzjonijiet tagħhom għal-Latvja.

(141)

Abbażi ta' dak li ntqal hawn fuq, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżura 5 ma tikkostitwixxix għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE.

(142)

L-ilment ta' segwitu li wasal fit-18 ta' Lulju 2012 jirreferi għall-obbligu tal-investituri skont l-Artikolu 7.4 tal-Ftehim li jgħaddu lill-Istat jew lill-kumpanija nnominata tiegħu — taħt ċertu ċirkostanzi — il-pretensjonijiet pendenti li jirriżultaw mit-tieni self sindikat għal LVL 1 (ara l-premessa 42 hawn fuq).

(143)

B'konformità mal-Artikolu 7.4 tal-Ftehim, Taurus assenjat lil-Latvja l-pretensjoni ta' EUR 5 miljuni li kellha kontra l-airBaltic għal LVL 1. Sussegwentement, il-Latvja assenjat il-pretensjoni lill-airBaltic.

(144)

Fir-rigward għall-pretensjonijiet li fadal, li jammontaw għal EUR 30 miljun (EUR 42,47 miljuni), li suppost kellhom jiġu sostitwiti fil-kuntest tat-tieni self sindikat, l-awtoritajiet Latvjani talbu lill-investituri permezz tal-ittra tad-9 ta' Frar 2012 biex jassenjawlha l-pretensjonijiet rispettivi tagħhom għal 1 LVL kull wieħed. Barra minn hekk, il-Latvja ressqet azzjoni quddiem il-Qorti Reġjonali ta' Riga fir-rigward ta' tliet investituri sabiex tinforza l-Artikolu 7.4 tal-Ftehim. Il-Latvja indikat l-intenzjoni tagħha biex tattribwixxi wkoll dawn il-pretensjonijiet lill-airBaltic.

(145)

Il-Latvja targumenta li l-assenjazzjoni tal-pretensjoni ta' EUR 5 miljuni lill-airBaltic kienet miżura ta' kontinġenza mmirata biex tipproteġi l-interessi finanzjarji tal-Istat u għandha tiġi kkunsidrata bħala miżura pari passu skont il-Ftehim, u għaldaqstant teskludi għajnuna mill-Istat.

(146)

Il-Kummissjoni tinnota li mill-Artikolu 7.4 tal-Ftehim isegwi b'mod ċar li l-pretensjonijiet rilevanti kellhom jiġu assenjati jew mgħoddija “lill-Istat jew il-kumpanija nnominata tiegħu għas-somma ta' LVL 1”. Għalhekk, minħabba li d-deċiżjoni biex il-pretensjoni ta' EUR 5 miljuni tiġi attribwita lill-airBaltic ittieħdet mill-Istat, din id-deċiżjoni hija imputabbli għalih u tikkostitwixxi riżorsi tal-Istat.

(147)

Mill-proċedura ta' investigazzjoni formali rriżulta li l-ftehimiet għal selfiet sindikati qatt ma ġew iffirmati. Madankollu, mill-evidenza sottomessa mil-Latvja jidher li l-qrati rrikonoxxew il-validità tal-Ftehim fir-rigward tal-obbligu tal-investituri privati li jassenjaw lill-Istat jew lill-kumpanija nnominata tiegħu il-pretensjonijiet li jirriżultaw mit-tieni (2) self sindikat.

(148)

F'dan ir-rigward, il-Latvja tindika li, skont diversi sentenzi tal-qrati tal-Latvja, is-sid tal-pretensjoni ta' EUR 5 miljuni ma għandux dritt jitlob ripagament ta' dan l-ammont iżda biss li jitlob ishma fl-airBaltic li jirriflettu pagament bil-quddiem ta' EUR 5 miljuni f'kapital azzjonarju tal-kumpanija. Minħabba li l-Istat diġà kellu 99,8 % tal-ishma tal-airBaltic, il-Latvja targumenta li l-intitolament għal ishma addizzjonali ma jirrappreżenta ebda valur ekonomiku sinifikanti għall-Istat.

(149)

Il-Kummissjoni tinnota li kuntrarju għal dak li tissuġġerixxi l-Latvja, filwaqt li l-qrati setgħu rrikonoxxew id-dritt tal-Istat biex jieħdu l-pretensjonijiet li jirriżultaw mit-tieni (2) self sindikat b'konformità mal-Artikolu 7.4 tal-Ftehim, dan ma jfissirx li l-Latvja kienet obbligata li tattribwixxi dan lill-pretensjoni lill-airBaltic. Il-Kummissjoni tinnota li operatur ekonomiku prudenti fis-suq ma kienx jassenja l-pretensjoni lill-airBaltic għal LVL 1. Il-Latvja ma pprovdietx evidenza għaliex l-Istat kien imur aħjar jekk jgħaddi l-pretensjoni lill-airBaltic milli jżommha jew jużaha għal finijiet oħra. Bħala riżultat tal-assenjazzjoni, il-Latvja poġġiet lill-kumpanija f'pożizzjoni iktar favorevoli minn dik tal-kompetituri tagħha.

(150)

Barra minn hekk, il-Kummissjoni ma taqbilx mal-argumenti tal-awtoritajiet Latvjani u tenfasizza li kwalunkwe sehem addizzjonali fl-airBaltic ikollu valur addizzjonali għall-Istat, anke jekk żgħir, b'tali mod li l-preżenza ta' għajnuna ma tistax tiġi eskluża. (35) Barra minn hekk, billi l-pretensjoni tingħata lill-airBaltic, l-Istat ċeda mhux biss il-pretensjoni iżda wkoll kwalunkwe dritt għal imgħax bir-rata ta' [5 — 7] % fuqha.

(151)

Fl-aħħar nett, il-Latvja targumenta li l-miżura 6 għandha tiġi kkunsidrata bħala li ngħatat, għall-finijiet tal-liġi tal-għajnuna mill-Istat, fit-3 ta' Ottubru 2011, jiġifieri fid-data tal-iffirmar tal-Ftehim, flimkien mal-miżuri 1, 2, u 3.

(152)

Il-Kummissjoni ttenni li l-konklużjonijiet milħuqa fit-taqsima 7.2.1 hawn fuq, jiġifieri, meta l-Ftehim daħal fis-seħħ fit-3 ta' Ottubru 2011, l-Istat ma kienx jaf jekk kienx sejjer ikun jeħtieġ li jagħmel użu tal-Artikolu 7.4 tal-Ftehim. Barra minn hekk, l-Istat ma kienx obbligat li jassenja lill-airBaltic il-pretensjonijiet affettwati bl-applikazzjoni ta' dik id-dispożizzjoni.

(153)

Fl-aħħar nett, il-Kummissjoni tosserva li l-Latvja ma ssostanzjatx il-pretensjoni tagħha li l-fini tal-Artikolu 7.4 tal-Ftehim kien li jiġi salvagwardjat l-investiment tal-Istat fl-airBaltic billi jiġi evitat kwalunkwe dannu għall-Istat f'każ ta' inadempjenza tal-BAS.

(154)

Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li billi jipprovdi l-miżura 6, l-Istat ma aġixxiex bħala investitur tal-ekonomija tas-suq u l-operazzjoni ma kinetx pari passu mal-miżuri 1, 2 u 3. Għalhekk, il-Kummissjoni, hija tal-fehma li l-miżura 6 ikkonferixxiet vantaġġ mhux dovut lill-airBaltic. Dan il-vantaġġ kien selettiv fin-natura meta wieħed iqis li l-airBaltic kienet il-benefiċjarju uniku tiegħu.

(155)

Għar-raġunijiet stabbiliti fil-premessa 120 hawn fuq, il-miżura 6 probabbilment tgħawweġ il-kompetizzjoni u taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri.

(156)

Abbażi tal-argumenti msemmija hawn fuq, il-Kummissjoni tasal għall-konklużjoni li l-miżura 6 involviet għajnuna mill-Istat għall-benefiċċju tal-airBaltic skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE.

(157)

Il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżuri 1, 4 u 5 ma kinux jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat għar-raġunijiet spjegati hawn fuq.

(158)

Madankollu, il-Kummissjoni tikkunsidra li l-miżuri 2, 3 u 6 jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat għall-airBaltic. Sabiex jiġi determinat l-ammont tal-għajnuna li diġà ngħata lill-airBaltic, il-Kummissjoni tosserva li l-miżura 3 ikkonsistiet fil-kapitalizzazzjoni tal-ewwel self mill-Istat ta' LVL 16-il miljun (EUR 22,65 miljuni) u l-ewwel segment tat-tieni self mill-Istat ta' LVL 41,6 miljuni (EUR 58,89 miljuni). It-tieni segment tat-tieni self mill-Istat ta' LVL 25,4 miljuni (EUR 35,96 miljuni) li sar disponibbli għall-airBaltic fl-14 ta' Diċembru 2012 — jiġifieri il-kumplament tal-parti tal-miżura 2 li ma kinitx kapitalizzata — għandu jiżdied ma' dak l-ammont, flimkien mal-EUR 5 miljuni attribwiti lill-airBaltic bħala l-miżura 6. L-ammont totali kumplessiv tal-għajnuna mill-Istat mogħti lill-airBaltic għalhekk huwa madwar LVL 86,53 miljuni (EUR 122,51 miljuni).

(159)

L-Artikolu 108(3) TFUE jgħid li Stat Membru ma għandux idaħħal fis-seħħ miżura ta' għajnuna qabel ma l-Kummissjoni tkun adottat deċiżjoni li tawtorizza din il-miżura.

(160)

Il-Kummissjoni tosserva li l-Latvja tat il-miżuri 2, 3 u 6 lill-airBaltic mingħajr ma nnotifikathom lill-Kummissjoni għall-approvazzjoni. Il-Kummissjoni jiddispjaċiha li l-Latvja ma kkonformatx mal-obbligu ta' sospensjoni u għalhekk kisret l-obbligu tagħha skont l-Artikolu 108(3) TFUE.

(161)

Rigward l-intenzjoni tal-awtoritajiet Latvjani biex jagħtu lill-airBaltic EUR 30 miljun li jirriżultaw mit-tieni (2) self sindikat u marbuta mal-miżura 6, il-Kummissjoni tfakkar l-obbligu tal-awtoritajiet Latvjani skont l-Artikolu 108(3) TFUE biex jinfurmaw lill-Kummissjoni, fi żmien suffiċjenti sabiex jippermettulha tissottometti l-kummenti tagħha, dwar kwalunkwe pjan biex jagħtu għajnuna.

(162)

Sa fejn il-miżuri 2, 3 u 6 jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE, għandha tiġi vvalutata l-kompatibbiltà tagħha fid-dawl tal-eċċezzjonijiet stipulati fil-paragrafi 2 u 3 ta' dak l-Artikolu. Kif indikat fid-deċiżjoni tal-ftuħ, fid-dawl tan-natura tal-miżuri u tad-diffikultajiet tal-airBaltic, l-uniku kriterju ta' kompatibbiltà rilevanti jidher li huwa dak li jikkonċerna għajnuna għas-salvataġġ u r-ristrutturar ta' ditti li jinsabu f'diffikultà skont l-Artikolu 107(3)(c) TFUE abbażi tal-Linji Gwida R&R, u b'mod partikolari d-dispożizzjonijiet dwar l-għajnuna għar-ristrutturar.

(163)

L-awtoritajiet Latvjani inizjalment kienu tal-fehma li ebda mill-miżuri ma kienu jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat. Madankollu, abbażi tad-dubji mqajma mill-Kummissjoni fid-deċiżjoni tal-ftuħ tagħha, il-Latvja pprovdiet argumenti ta' kompatibbiltà u argumentat li l-miżuri jikkostitwixxu għajnuna għar-ristruttrar kompatibbli.

(164)

B'mod partikolari, il-Latvja pprovdiet pjan ta' ristrutturar aġġornat f'Diċembru 2013, ikkumplimentat mis-sottomissjonijiet tat-28 ta' Jannar, it-28 ta' Frar u l-24 ta' Marzu 2014. Il-Latvja tinnota li r-ristrutturar tal-airBaltic beda fit-18 ta' April 2011, meta ġie sottomess l-ewwel pjan lill-maniġment tal-kumpanija. Dan l-ewwel pjan, li kien sottomess lill-Kummissjoni, identifika, xi dgħufijiet tal-airBaltic u stabbilixxa li kienu meħtiega madwar EUR [175 — 185] miljuni f'kapital azzjonarju biex il-kumpanija tkun tista' ġġedded il-flotta tagħha u jippermettulha li tikkompeti b'mod effettiv mat-trasportaturi bi prezz baxx. Il-Latvja targumenta li minn April 2011, ittieħdu diversi azzjonijiet, inkluż l-għeluq tal-ċentru tal-airBaltic f'Vilnius u l- kanċellazzjoni ta' rotot, u b'hekk beda l-proċess tar-ristrutturar tal-airBaltic. Sabiex jiġi garantit ir-ritorn tal-airBaltic għall-profitt, ġie żviluppat sett komprensiv ta' inizjattivi li jkopru l-introjti, l-operazzjonijiet, in-netwerk, il-flotta u l-organizzazzjoni ġenerali fl-istadju iktar tard (il-pjan ta' riForma).

(165)

Dan l-ewwel pjan ġie żviluppat fl-2011, u inkluda l-aspetti finanzjarji prinċipali tar-ristrutturar. Skont il-Latvja, dan wassal għad-dħul fis-seħħ tal-Ftehim u eventwalment irriżulta fil-pjan ta' riForma ta' Marzu 2012.

(166)

L-argumenti tal-Latvja sejrin jiġu vvalutati fit-taqsimiet li ġejjin.

(167)

Skont il-punt 33 tal-Linji Gwida R&R, ditti f'diffikultà skont it-tifsira tal-punti 9 sa 13 tal-Linji Gwida R&R biss huma eliġibbli biex jirċievu għajnuna għar-ristutturar. Il-Kummissjoni diġà kkonkludiet li l-airBaltic kienet ditta f'diffikultà minn tal-inqas l-2011 (ara l-premessa 87 hawn fuq).

(168)

Il-Punt 12 tal-Linji Gwida R&R jgħid li ditta ġdida li għadha kemm inħolqot mhix eliġibbli għal għajnuna ta' salvataġġ jew ta' ristrutturar anki jekk il-pożizzjoni finanzjarja inizjali tagħha ma kinitx sigura. Fil-prinċipju, ditta hija kkunsidrata bħala ġdida għall-ewwel tliet snin wara l-bidu tal-operazzjonijiet tagħha fil-qasam rilevanti tal-attività. L-airBaltic ġiet stabbilita fl-1995 u ma tistax titqies bħala ditta ġdida. Barra minn hekk, l-airBaltic ma tagħmilx parti minn grupp kummerċjali skont it-tifsira tal-punt 13 tal-Linji Gwida R&R.

(169)

Il-Kummissjoni għaldaqstant tikkonkludi li l-airBaltic hija eliġibbli għall-għajnuna għar-ristrutturar.

(170)

Il-Kummissjoni tinnota li r-ristrutturar tal-airBaltic beda f'April 2011, meta l-maniġment tal-kumpanija prepara l-ewwel pjan ta' ristrutturar. Dan il-pjan prinċiparjament iffoka fuq l-ottimizzazzjoni tal-flotta u l-bżonn li l-inġenji tal-ajru tal-kumpanija jiġu sostitwiti b'ajruplani iktar effiċjenti, li huwa wkoll il-qofol tal-pjan ta' riForma li ġie iktar tard. Fl-istess ħin, iċ-ċentru ta' Vilnius ingħalaq. Diversi ġimgħat wara, wara li saret analiżi minn […], il-maniġment tal-airBaltic inkluda fil-pjan tnaqqis tal-persunal ta' [8 — 12] %.

(171)

Il-pjan tal-2011 ġie aġġornat fil-forma tal-pjan ta' riForma, imsemmi hawn fuq u formalment adottat matul l-ewwel kwart tal-2012. Kif innotat fil-premessa 164 hawn fuq, f'Diċembru 2013 l-awtoritajiet Latvjani ssottomettew pjan għar-ristrutturar lill-Kummissjoni, li jaġġorna l-pjan ta' riForma.

(172)

Il-Kummissjoni tinnota li f'April 2011, il-pjan ta' ristrutturar stabbilixxa l-bżonnijiet ewlenin tal-airBaltic. Għalkemm ma kienx żviluppat għal kollox, il-pjan ikkostitwixxa l-ewwel bażi għad-determinazzjoni tal-bżonnijiet ta' ristrutturar tal-airBaltic u li jiżgura li l-airBaltic terġa' ddur għall-vijabbiltà. Barra minn hekk ikkostitwixxa l-bażi għall-pjan ta' riForma, li kien qiegħed jitħejja fiż-żmien meta ġie ffirmat il-Ftehim (jiġifieri t-3 ta' Ottubru 2011) u ġie ffinalizzat f'Marzu 2012.

(173)

Fil-prattika preċedenti tagħha, il-Kummissjoni aċċettat li l-pjanijiet tar-ristrutturar jiġu ddefiniti matul iż-żmien u kkunsidrat il-pjanijiet inizjali bħala l-punt tat-tluq tal-perjodu ta' ristrutturar. Pereżempju fid-deċiżjoni Varvaressos  (36), il-Kummissjoni kkunsidrat li l-miżuri mogħtija lil din id-ditta bejn l-2006 u l-2009 kellhom jiġu vvalutati bħala parti mill-continuum ta' ristrutturar abbażi tal-pjan ta' ristrutturar iddatat 2009 (li jkopri l-perjodu 2006-2011). B'mod simili għall-każ tal-airBaltic, il-pjan ta' ristrutturar tal-2009 ta' Varvaressos kien l-evoluzzjoni ta' “pjan strateġiku u ta' direzzjoni tan-negozju” li jmur lura għall-2006.

(174)

Skont il-punt 34 tal-Linji Gwida R&R, l-għoti ta' għajnuna għar-ristrutturar għandha tkun kundizzjonali fuq l-implimentazzjoni ta' pjan ta' ristrutturar li għandu jiġi approvat mill-Kummissjoni fil-każijiet kollha ta' għajnuna individwali. Il-Punt 35 jispjega li l-pjan ta' ristrutturar, li għandu jdum l-iqsar żmien possibbli, għandu jġib lura l-vijabbiltà għal tul ta' żmien twil tad-ditta f'perjodu ta' żmien raġonevoli u abbażi tal-preżunzjonijiet realistiċi dwar il-kundizzjonijiet ta' operat futuri.

(175)

Skont il-punt 36, il-pjan għandu jiddeskrivi ċ-ċirkostanzi li wasslu għad-diffikultajiet tal-kumpanija u jikkunsidraw l-istat attwali u l-prospetti tas-suq fil-futur bl-aħjar xenarji, l-agħar xenarji u x-xenarji ta' bażi.

(176)

Il-pjan għandu jipprovdi għal bidla totali li sejra tippermetti lill-kumpanija, wara li ttemm ir-ristrutturar tagħha, tkopri l-ispejjeż kollha tagħha inklużi d-deprezzament u t-tariffi finanzjarji. Ir-redditu mistenni fuq il-kapital għandu jkun għoli biżżejjed biex jippermetti lid-ditta ristrutturatatikkompeti fis-suq bil-mertu proprju tagħha (punt 37).

(177)

Il-Kummissjoni tosserva li l-pjan ta' ristrutturar jiddeskrivi ċ-ċirkostanzi li wasslu għad-diffikultajiet tal-airBaltic, li prinċiparjament kienu kkawżati mill-kriżi ekonomika globali tal-2008-2009, li kellha impatt sinifikanti fir-reġjun Baltiku, u li affettwat ukoll is-settur tal-linji tal-ajru.

(178)

Barra minn hekk, il-pjan ta' ristrutturar jispjega li l-istrateġija kummerċjali segwita fil-passat kif ukoll numru ta' deċiżjonijiet mill-maniġment preċedenti tal-airBaltic ikkontribwixxew iktar għad-diffikultajiet tal-kumpanija. B'mod partikolari, rigward l-istrateġija kummerċjali tal-airBaltic, il-pjan ta' ristrutturar jenfasizza li fil-passat kien iffukat biss fuq l-espansjoni u mhux fuq il-profittabbiltà, u b'hekk espona lill-kumpanija għal nefqa għolja mhux sostenibbli. Barra minn hekk, l-ispejjeż kienu żdiedu ħafna minħabba l-flotta, li inkludiet erba' tipi differenti ta' inġenji tal-ajru, kif ukoll spejjeż għoljin għall-kiri tal-ajruplani. Ir-rotot infetħu mingħajr ma saret valutazzjoni adegwata tal-profittabbiltà tagħhom, u ħafna minnhom kienu qegħdin jagħmlu t-telf.

(179)

Il-pjan ta' ristrutturar ikopri perjodu ta' ħames (5) snin li jibda minn April 2011 u jassumi r-ritorn tal-airBaltic għal vijabbiltà għal żmien twil sa mhux iktar tard minn April 2016, għalkemm skont ix-xenarju ta' bażi, fl-2014 l-airBaltic hija mistennija li terġa' tagħmel profitt. Il-perjodu ta' ristrutturar għalhekk huwa ta' massimu ta' ħames (5) snin, skont prattika preċedenti fis-settur tat-trasport tal-passiġġieri bl-ajru. (37) Tabilħaqq, il-Kummissjoni kienet konsistentement tal-fehma li, fiċ-ċirkostanzi ekonomiċi attwali, huwa importanti li tiġi evitata bidla totali sempliċiment għal żmien qasir u minflok tinħoloq bażi soda għal tkabbir futur. F'dak il-kuntest, l-istabbilizzazzjoni meħtieġa tal-prestazzjoni operazzjonali u tas-servizzi sejra tieħu diversi snin.

(180)

Il-pjan ta' ristrutturar jenfasizza l-bidla fl-istrateġija kummerċjali tal-airBaltic, li għandha l-għan li ssir linja tal-ajru ibrida, li jkollha fil-mira klijenti li jrendu iktar permezz tal-biċċa l-kbira tas-servizzi tradizzjonalment offruti minn trasportaturi tan-netwerk filwaqt li tfittex kost-effiċjenzi li huma ġeneralment żviluppati mit-trasportaturi bi prezz baxx. Din l-istrateġija diġà ġiet implimentata sa ċertu punt sinifikanti mill-maniġment il-ġdid tal-kumpanija minn Ottubru 2011. Barra minn hekk, il-pjan ta' ristrutturar jipprevedi tliet tipi ewlenin ta' miżuri ta' ristrutturar: (i) l-ottimizzazzjoni tal-introjtu u l-ispejjeż tal-operazzjonijiet eżistenti; (ii) ir-rikonfigurazzjoni tan-netwerk, li tirriżulta fl-aġġustament tad-destinazzjonijiet, il-frekwenzi u l-ħin sabiex jiġi ottimizzat l--RASK u s-CASK (38) fil-livell tar-rotta; kif ukoll (iii) l-ottimizzazzjoni tan-netwerk u l-flotta, bl-objettiv ta' reviżjoni u d-definizzjoni tal-aħjar network u daqs tal-flotta. B'kollox, ġew żviluppati 13-il inizjattiva li jindirizzaw l-introjtu u 13-il inizjattiva li jindirizzaw l-ispejjeż, filwaqt li ġew żviluppati żewġ inizjattivi addizzjonali fil-qasam tar-rikonfigurazzjoni tan-netwerk u t-tiġdid tal-flotta.

(181)

Rigward l-ottimizzazzjoni tal-flotta, il-Kummissjoni tosserva li l-flotta varjata u li qiegħda teqdiem tal-airBaltic hija inqas effiċjenti f'termini ta' fjuwil u teħtieġ manutenzjoni iktar intensivaminn dik ta' kompetituri, u dan iwassal għal iktar spejjeż. Matul l-2012 u l-2013, l-airBaltic iddeċidiet li topera biss parti mill-inġenji tal-ajru disponibbli tagħha sabiex tnaqqas l-ispejjeż. Fl-2013, sabiex tagħmel tajjeb inparti għat-telf fil-kapaċità minħabba t-tneħħija tal-flotot Fokker u Boeing 757, l-airBaltic żiedet żewġ ajruplani Q400 Bombardier mal-flotta tagħha. Barra minn hekk, fid-dawl tas-sostituzzjoni tal-flotta, il-kuntratti attwali tal-kiri ġew innegozjati mill-ġdid b'termini iktar favorevoli sakemm il-Bombardier CS300 il-ġdid isir disponibbli fl-[…] jew […]. Sal-aħħar tal-2014, l-airBaltic sejra topera 25 inġenju tal-ajru u sejra tkompli b'dan il-livell sal-aħħar tal-perjodu ta' ristrutturar fl-2016. F'termini ġenerali, sejjer jkun hemm tnaqqis ta' 27 % fil-flotta tal-inġenji tal-ajru matul il-perjodu ta' ristrutturar.

(182)

Fir-rigward tar-rikonfigurazzjoni tan-netwerk, il-Kummissjoni tosserva li fl-2013 in-netwerk il-ġdid iġġenera LVL [16 — 21] miljun (EUR [22,7 — 29,8] miljuni addizzjonali fil-livell C1 (39) meta mqabbel mas-sena ta' qabel, inter alia minħabba l-kanċellazzjoni ta' rotot mhux profittabbli (pereż. […]) u t-tnaqqis fil-frekwenzi ([…] f' […], […] u […]).

(183)

L-inizjattivi tal-introjtu jinkludu l-introduzzjoni ta' strutturi ġodda ta' biljetti jew l-ottimizzazzjoni tal-istruttura tat-tariffi tal-bagalji. Barra minn hekk, sejjer jiġi promoss iċ-check-in online, filwaqt li l-persunal tal-kabina u l-persunal li jaħdem fit-taqsima tal-bejgħ sejrin jaħdmu b'rimunerazzjoni flessibbli. Fir-rigward tal-inizjattivi tal-ispejjeż, dawn jinkludi n-negozjar mill-ġdid tal-prezzijiet tal-fjuwil mal-fornituri attwali u tal-kuntratti tal-iċċekkjar u tar-reviżjoni tal-magni, l-ottimizzazzjoni tal-kiri u t-tnaqqis tal-ispejjeż tal-hangars u l-ispejjeż relatati mal-użu tal-lukandi mill-persunal. Barra minn hekk, il-ftehimiet attwali mal-fornituri tal-groundhandling sejrin jerġgħu jiġu nnegozjati.

(184)

Il-biċċa l-kbira tal-miżuri tar-ristrutturar deskritti fil-paragrafi preċedenti diġà ġew implimentati. Bħala riżultat tal-inizjattivi tal-ottimizzazzjoni tal-introjtu u l-inizjattivi biex jitnaqqsu l-ispejjeż, kif ukoll it-tiġdid tal-flotta u r-rikonfigurazzjoni tan-netwerk, l-airBaltic temmet l-2012 b'EBIT negattiv ta' LVL 30 miljun (EUR 42,47 miljuni) għall-kuntrarju ta' EBIT negattiv ibbaġitjat ta' LVL 38 miljun (EUR 53,8 miljuni). Fl-2013, l-EBIT negattiv tnaqqas għal LVL 7,7 miljuni (EUR 10,9 miljuni), iktar mill-mira. Huwa mistenni li l-kumpanija sejra tilħaq ekwilibriju fl-2014 u sejra tibqa' tagħmel profitt minn hemm 'il quddiem, b'EBIT jilħaq LVL [1 — 3] miljuni (EUR [1,4 — 4,2] miljuni) fl-2014 u LVL [9 — 12] miljun (EUR [12,8 — 17]-il miljun) fl-2016. Ir-redditu fuq l-ekwità (ROE) huwa mistenni li jilħaq [3 — 6] % sal-2014 u [18 — 21] % sal-2016.

(185)

Il-pjan ta' ristrutturar jinkludi previżjonijiet finanzjarji riveduti abbażi ta' xenarji pessimisti u ottimisti bbażati fuq preżenzjonijiet affidabbli. Pereżempju, ix-xenarju realistiku jassumi tkabbir tas-suq ta' [6 — 8] %, filwaqt li jillimita t-tkabbir tal-airBaltic għal [1 — 3] % fl-2014 u għal [2 — 4] % fl-2015 u l-2016, b'rata ta' inflazzjoni ta' [1 — 3] % fis-sena u spejjeż tal-fjuwil li qegħdin jiżdiedu, minn [950 — 1000] USD/t fl-2014 għal [1 000 — 1 050] USD/t fl-2016. Il-fattur tat-tgħabija jvarja minn [69 — 71] % fl-2014 għal [71 — 75] % fl-2016. F'dan ix-xenarju, l-implimentazzjoni tal-inizjattivi sejra tippermetti lill-airBaltic biex fl-2014 tilħaq ekwilibriju (b'EBIT ta' LVL [1 — 3] miljuni (EUR [1,4 — 4,2] miljuni)), filwaqt li l-kumpanija sejra tibqa' tagħmel profitt minn hemm 'il quddiem, b'EBIT ta' LVL [6 — 9] miljuni (EUR [8,5 — 12,8] miljuni) fl-2015 u ta' LVL [9 — 12]-il miljun fl-2016 (EUR [12,8 — 17]-il miljun).

(186)

Fix-xenarji kollha, l-EBIT tal-airBaltic sejjer ikun pożittiv sal-2016, u sejjer ivarja minn LVL [10 — 15]-il miljun (EUR [14,2 — 21,3] miljuni) fix-xenarju ottimist għal LVL [5 — 10] miljuni (EUR [7,1 — 14,2] miljuni) fix-xenarju pessimist. Ix-xenarji huma suġġetti wkoll għal analiżi tas-sensittività sabiex jiġu vvalutati r-riskji u l-impatt possibbli tagħhom sal-2016, b'mod partikolari meta wieħed jikkunsidra r-riskji tal-munita (apprezzament/deprezzament tal-USD kontra l-LVL u l-EUR) u bidliet fil-fatturi tat-tgħabija, il-prezz tas-suq tal-fjuwil, ir-rendita u n-numru ta' passiġġieri.

(187)

Il-Kummissjoni vvalutat il-pjan ta' ristrutturar u hija tal-fehma li għandha tippermetti lill-airBaltic tilħaq ir-redditu mistenni għall-vijabbiltà għal żmien twil sa mhux iktar tard minn April 2016. Il-pjan ta' ristrutturar jinkludi valutazzjoni ddettaljata taċ-ċirkostanzi li wasslu għad-diffikultajiet tal-airBaltic, li huma indirizzati b'mod xieraq bħala riżultat tal-miżuri tar-ristrutturar fil-forma ta' inizjattivi tal-introjtu u l-ispejjeż kif ukoll inizjattivi fil-qasam tal-konfigurazzjoni tan-netwerk u t-tiġdid tal-flotta.

(188)

Barra minn hekk, il-Kummissjoni tikkunsidra li l-pjan ta' ristrutturar sottomess mil-Latvja jikkwantifika b'mod xieraq l-impatt tad-diversi miżuri tar-ristrutturar, li l-preżunzjonijiet huma adegwati u xierqa għall-kuntest tas-settur tat-trasport bl-ajru tal-passiġġieri, u li l-vijabbiltà hija prevista f'livelli adegwati fix-xenarji kollha matul il-perjodu tar-ristrutturar kollu. L-analiżi tas-sensittività hija adegwata u turi li l-impatt fuq l-EBIT tal-fatturi kkunsidrati sejjer ikun limitat.

(189)

Għalhekk, fid-dawl tal-miżuri tar-ristrutturar meħuda u tal-progress li sar s'issa, il-Kummissjoni tqis li l-pjan ta' ristrutturar sejjer jippermetti lill-airBaltic terġa' takkwista l-vijabbiltà tagħha f'perjodu ta' żmien raġonevoli.

(190)

Barra minn hekk, l-evidenza pprovduta mil-Latvja turi li l-airBaltic bħalissa tinsab f'perkors tajjeb sabiex tilħaq il-biċċa l-kbira tal-għanijiet stabbiliti fil-pjan ta' ristrutturar, li huwa indikatur addizzjonali tal-affidabbiltà tal-pjan.

(191)

Skont il-punt 38 tal-Linji Gwida R&R, għandhom jittieħdu miżuri kompensatorji sabiex jiġi żgurat li l-impatti negattivi fuq il-kundizzjonijiet kummerċjali jitnaqqsu għal livell aċċettabbli. Dawn il-miżuri jistgħu jinkludu diversi assi, tnaqqis fil-kapaċità jew preżenza jew tnaqqis tas-suq tal-ostakli tad-dħul fis-swieq ikkonċernati (punt 39).

(192)

F'dan ir-rigward, l-għeluq ta' attivitajiet li jagħmlu telf li xorta jkunu meħtieġa sabiex titreġġa' lura l-vijabbiltà mhux sejjer jiġi kkunsidrat bħala tnaqqis tal-kapaċità jew preżenza tas-suq għall-finijiet tal-valutazzjoni tal-miżuri kompensatorji (punt 40).

(193)

Il-Latvja tipproponi bħala miżuri kompensatorji għall-airBaltic il-kanċellazzjoni ta' rotot profittabbli, li jwassal għal tnaqqis fil-kapaċità, u ċ-ċediment ta' pari ta' slotts f'ajruporti kkoordinati.

(194)

Minbarra l-abbandun tar-rotot mhux profittabbli kif mitlub għar-ritorn tal-vijabbiltà, il-pjan ta' ristrutturar jipprevedi ċ-ċediment ta' 14-il rotta profittabbli (40) f'termini ta' marġni ta' kontribuzzjoni C1. Hija prattika tal-Kummissjoni, li tikkunsidra rotot bħala profittabbli jekk kellhom marġni ta' kontribuzzjoni C1 fis-sena qabel iċ-ċediment tagħhom (41). Il-kontribuzzjoni C1 tikkunsidra l-ispejjeż tat-titjiriet, tal-passiġġieri u tad-distribuzzjoni (jiġifieri spejjeż varjabbli) attribwibbli għal kull rotta individwali. Il-kontribuzzjoni C1 hija ċ-ċifra xierqa minħabba li tikkunsidra l-ispejjeż kollha li huma marbuta mal-ispejjeż fissi tal-kumpanija.

(195)

Rigward il-kapaċità, il-pjan ta' ristrutturar għalhekk jipprevedi li l-kapaċità totali tal-kumpanija kienet ta' [5 — 5,5] biljuni ASK f'April 2011, filwaqt li fl-aħħar tal-perjodu tar-ristrutturar f'April 2016, il-kapaċità tal-airBaltic hija mistennija li tkun [4 — 4,5] biljuni ASK, jiġifieri tnaqqis ta' [17 — 20] %. Il-Kummissjoni tinnota f'dan ir-rigward li b'mod partikolari fil-kuntest tat-ritorn għall-vijabbiltà għal żmien twil, il-flotta sejra titnaqqas minn 34 inġenju tal-ajru f'April 2011 għal 25 inġenju tal-ajru sal-aħħar tal-2014 u sejra tibqa' f'dak il-livell sal-aħħar tal-perjodu tar-ristrutturar f'April 2016 (ara l-premessa 181 hawn fuq). Meta jiġu kkunsidrati biss rotot profittabbli, it-tnaqqis tal-kapaċità huwa ta' [7 — 10] %.

(196)

Barra minn hekk, il-Kummissjoni tosserva li l-airBaltic ikkanċellat numru ta' rotot li joperaw mill-ajruporti kkoordinati b'mod sħiħ (42) ta' […]. Bħala riżultat, […] il-pari tal-islotts fl-ajruporti kkoordinati b'mod sħiħ ġew rilaxxati fl-2011 u l-2012, fattur li joħloq opportunitajiet ġodda ta' negozju għal-linji tal-ajru kompetittivi li joperaw rotot minn u lejn dawn l-ajruporti u biex tiżdied il-preżenza tagħhom fihom.

(197)

Meta jiġi vvalutat jekk il-miżuri kompensatorji humiex xierqa, il-Kummissjoni sejra tikkunsidra l-istruttura tas-suq u l-kundizzjonijiet ta' kompetizzjoni sabiex jiġi żgurat li kwalunkwe tali miżura ma twassalx għad-deterjorazzjoni tal-istruttura tas-suq (punt 39 tal-Linji Gwida R&R). Il-miżuri kompensatorji għandhom ikun proporzjonati għall-effetti tad-distorsjoni tal-għajnuna u, b'mod partikolari, għad-daqs u l-importanza relattiva tad-ditta fis-suq jew swieq. Il-grad ta' tnaqqis għandu jiġi stabbilit fuq bażi ta' każ b'każ (punt 40 tal-Linji Gwida R&R).

(198)

Il-Kummissjoni tosserva li l-airBaltic hija attur żgħir ħafna fis-suq tal-avjazzjoni Ewropew, billi tirrappreżenta 0,5 % tal-produzzjoni tal-industrija Ewropea tal-linji tal-ajru kollha.

(199)

Barra minn hekk, il-Kummissjoni tasal għall-fehma li t-tnaqqis fil-kapaċità ta' [7 — 10] % tal-airBaltic mhix insinifikanti meta wieħed iqis id-daqs relattivament żgħir tal-airBaltic meta mqabbel mal-kapaċità produttiva tal-industrija Ewropea tal-linji tal-ajru u l-produzzjoni f'termini ta' passiġġieri. Għal trasportatur relattivament żgħir bħall-airBaltic, tnaqqis ulterjuri fil-flotta u fill-kapaċità jista' jipperikola r-ritorn tagħha għall-vijabbiltà għal żmien twil mingħajr ma jipprovdi ebda opportunità sinifikanti tas-suq għall-kompetituri. Barra minn hekk, għalkemm l-airBaltic hija l-ikbar trasportatur bl-ajru fil-Latvja, is-suq tagħha f'Riga sejjer jonqos minn [65 — 70] % fl-2011 għal [55 — 60] % fl-2016.

(200)

Barra minn hekk, il-Kummissjoni tosserva li l-Latvja hija żona assistita għall-finijiet ta' għajnuna għall-investiment reġjonali skont l-Artikolu 107(3)(a) TFUE. (43) Skont il-punt 56 tal-Linji Gwida R&R, “il-kundizzjonijiet għall-awtorizzazzjoni tal-għajnuna [f'żoni assistiti] jistgħu jkunu inqas stretti fir-rigward tal-implimentazzjoni ta' miżuri kumpensatorji u d-daqs tal-kontribuzzjoni tal-benefiċjarju. Jekk il-bżonnijiet tal-iżvilupp reġjonali jiġġustifikawh, f'każijiet li fihom tnaqqis tal-kapaċità jew il-preżenza tas-suq jidhru li huma l-iktar miżuri xierqa sabiex jiġu evitati distorsjonijiet tal-kompetizzjoni, it-tnaqqis meħtieġ sejjer ikun iżgħar f'żoni assistiti milli f'żoni mhux assistiti”.

(201)

Il-Kummissjoni kkunsidrat ukoll il-partikolaritajiet ta' dan il-każ meta vvalutat l-idoneità tal-miżuri kumpensatorji proposti, meta wieħed iqis is-sitwazzjoni ġeografika periferali tal-Latvja u l-aċċessibbiltà għall-bqija tal-Unjoni Ewropea. F'dan ir-rigward, il-Kummissjoni tinnota li l-biċċa l-kbira tas-sistema ferrovjarja tal-Latvja tuża l-kejl Russu li huwa usa' mill-kejl Standard użat fil-parti l-kbira tal-UE, u b'hekk jinħolqu problemi ta' interoperabbiltà mal-pajjiżi ġirien tal-UE. It-trasport bil-baħar ukoll joffri grad limitat ta' sostitwibbiltà mat-trasport bl-ajru, b'mod partikolari għat-trasport tal-passiġġieri. Fl-aħħar, il-Kummissjoni tosserva li l-eqreb ajruporti internazzjonali li jistgħu jintlaħqu bit-trasport bit-triq huma dawk ta' Vilnius u Tallinn, li huma madwar 300 km 'il bogħod minn Riga, u b'hekk jikkostitwixxu ċentri alternattivi konvenjenti, b'mod partikolari għat-trasport kummerċjali tal-passiġġieri.

(202)

Għalhekk, il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-miżuri kumpensatorji adottati mill-airBaltic, jiġifieri t-tnaqqis fil-kapaċità b'[7 — 10] % u ċ-ċediment ta' slotts f'ajruporti kkoordinati, huma aċċettabbli fiċ-ċirkostanzi ta' dan il-każ. Il-miżuri kumpensatorji proposti mil-Latvja għalhekk huma suffiċjenti skont il-Linji Gwida R&R sabiex jiġi żgurat li l-effetti negattivi fuq il-kundizzjonijiet kummerċjali li jirriżultaw mill-għoti ta' għajnuna għar-ristrutturar lill-airBaltic jitnaqqsu għal livell aċċettabbli.

(203)

Skont il-punt 43 tal-Linji Gwida R&R, sabiex jiġi limitat l-ammont ta' għajnuna għal minimu strett, hija neċessarja kontribuzzjoni sinifikanti għall-ispejjeż għar-ristrutturar mir-riżorsi proprji tal-benefiċjarju. Dan jista' jinkludi l-bejgħ ta' assi li mhumiex essenzjali għas-sopravivenza tad-ditta, jew finanzjament estern bil-kundizzjonijiet tas-suq.

(204)

Il-kontribuzzjoni proprja għandha tkun reali, jiġifieri attwali, minbarra l-profitti futuri kollha bħall-fluss tal-flus (punt 43 tal-Linji Gwida R&R). Inerentement, il-kontribuzzjoni proprja ma għandhix tinkludi ebda għajnuna mill-Istat. Għal ditti kbar, il-Kummissjoni ġeneralment tikkunsidra li kontribuzzjoni ta' mill-inqas 50 % tal-ispejjeż għar-ristrutturar tkun xierqa. Madankollu, f'ċirkostanzi eċċezzjonali, u f'każijiet ta' diffikultà partikolari, il-Kummissjoni tista' taċċetta kontribuzzjoni iktar baxxa (punt 44 tal-Linji Gwida R&R).

(205)

Il-pjan ta' ristruttar jistma l-ispejjeż għar-ristrutturar fil-livell ta' LVL [150 — 170] miljun (EUR [214 — 242] miljun), ibbażat fuq il-fondi meħtieġa għar-ripagament ta' selfiet ta' partijiet terzi (LVL [5 — 15]-il miljun (EUR [7,1 — 21,3] miljuni)), kumpens għal telf li jirriżulta mill-eliminazzjoni gradwali jew id-disponiment ta' ċerti inġenji tal-ajru (LVL [15 — 25] miljun (EUR [21,3 — 35,5] miljuni)), provvediment għal dejn mitluf li l-kumpanija ma tkunx tista' tirkupra (LVL [5 — 10] miljuni (EUR [7,1 — 15,3] miljuni)), pagamenti għal sensji (LVL [1 — 4] miljuni (EUR [1,4 — 5,6] miljuni)), ix-xiri ta' inġenji tal-ajru ġodda, b'mod partikolari […] Bombardier Q400NG u […] Boeing 737-500 (għal total ta' LVL [50 — 60] miljun (EUR [71,1 — 85,3] miljuni)), ix-xiri mill-ġdid tal-marki kummerċjali mill-BAS (LVL [5 — 15]-il miljun (EUR [7,1 — 21,3] miljuni)), obbligazzjonijiet mhux previsti li ma jidhrux fil-karta tal-bilanċ li jirriżultaw minn pretensjoni minn […] (LVL [5 — 15]-il miljun (EUR [7,1 — 21,3] miljun)), u LVL [45 — 55] miljun (EUR [64 — 78,2] miljun) sabiex jagħmlu tajjeb għat-telf mhux mistenni sakemm l-airBaltic terġa' lura għall-profittabbiltà.

(206)

Fid-dawl tal-ispejjeż totali għar-ristrutturar ta' LVL [150 — 170] miljun (EUR [214 — 242] miljun), il-kontribuzzjoni proprja proposta tal-airBaltic skont il-pjan ta' ristrutturar tammonta għal LVL [100 — 110] miljuni (EUR [141 — 155] miljun), jiġifieri [60 — 70] % tal-ispejjeż totali għar-ristrutturar. Ir-rendikont tal-kontribuzzjoni proprja hija kif ġej:

(207)

Rigward l-injezzjonijiet finanzjarji privati msemmija fil-punt (i) hawn fuq, il-Latvja uriet li l-BAS għamlet pagamenti bil-quddiem fl-ekwità tal-kumpanija ta' LVL [7 — 9] miljuni (EUR [10 — 13]-il miljun) bejn Ġunju u Lulju 2011. Il-Kummissjoni hija tal-fehma li dawn il-pagamenti jikkostitwixxu kontribuzzjoni proprja skont it-tifsira tal-punt 43 tal-Linji Gwida R&R, minħabba li l-BAS kienet operatur privat fis-suq u l-Kummissjoni ma għandha ebda raġuni għalfejn tikkunsidra li ma kinitx qiegħda taġixxi skont il-loġika tas-suq. L-istess konklużjoni tapplika għal-LVL [6 — 8] miljuni (EUR [8,5 — 12,3] miljuni) ipprovduti minn Transatlantic Holdings bi skambju għal […] ishma pendenti mhux imħallsa fl-airBaltic, li seħħ f'Settembru 2011.

(208)

Rigward il-punt (ii) hawn fuq, il-Kummissjoni hija tal-fehma li s-self ta' LVL 14-il miljun (EUR 19,82 miljuni) mogħti mill-BAS, jiġifieri s-self mill-BAS jikkostitwixxi finanzjament estern fit-termini tas-suq li jista' jiġi aċċettat bħala kontribuzzjoni proprja minn investitur privat li dak iż-żmien kien azzjonist tal-kumpanija.

(209)

Rigward il-ftehimiet tal-kiri għal inġenji tal-ajru ġodda fl-ammont ta' LVL [45 — 55] miljun (EUR [64 — 78] miljun) (punt (iii) hawn fuq), il-pjan ta' ristrutturar jispjega li f'Marzu 2013, l-airBaltic ikkonkludiet ftehimiet ġodda għall-kiri ta' inġenji tal-ajru ma' kontrapartijiet privati bħala parti mit-tnaqqis fil-flotta u l-ottimizzazzjoni tal-programm. Il-ftehimiet huma relatati mal-kiri-nett ta' […] tal-inġenji tal-ajru Bombardier Dash 8 Q400NG għal perjodu ta' 10 snin għall-ammont totali ta' madwar USD […] miljuni (EUR […] miljuni), jiġifieri kera ta' kull xahar ta' madwar USD […] (EUR […]).

(210)

Skont il-pjan ta' ristrutturar, il-kiri ngħata bil-kundizzjonijiet tas-suq minn […]. Il-kera fix-xhar hija intenzjonata li tkopri l-ammortizzazzjoni tal-prezz tax-xiri li minnu jitnaqqas il-valur residwali fl-aħħar tal-għaxar (10) snin tal-inġenji tal-ajru rilevanti (flimkien ma' ċertu perċentwal addizzjonali biex ikopri […] spejjeż ta' finanzjament u għall-operat kif ukoll marġni tal-profitt), u b'hekk effettivament il-prezz tax-xiri tal-inġenju tal-ajru ġdid jiġi ndaqs.

(211)

Il-Kummissjoni tinnota li l-ftehimiet ta' kiri bħala tali huma forma ta' finanzjament fl-industrija tal-linji tal-ajru u jistgħu jiġu attribwiti għal selfiet ipprovduti lil kumpanija li għaddejja minn ristrutturar. Il-fatt li hemm kollateral li jkorpi parti sinifikanti tas-self ma jipprekludix li s-self jiġi kkunsidrat bħala “kontribuzzjoni proprja”. Barra minn hekk, il-Latvja kkonfermat li l-ftehimiet ta' kiri huma suġġetti għal kollateralizzazzjoni standard (jiġifieri li l-kapaċità li jinqabad ajruplan f'każ ta' inadempjenza u depożitu ta' sigurtà fi flus). Għalhekk, il-lokatur għandu ċertu grad ta' riskju tal-kreditu minħabba li jbati telfiet konsiderevoli f'każ ta' inadempjenza mill-airBaltic, jiġifieri t-telf immedjat ta' introjtu mill-kera, li jkompli sakemm l-inġenju tal-ajru jkun jista' jerġa jinkera lil klijent ġdid, kif ukoll spejjeż imġarrba sabiex l-inġenju tal-ajru jerġa' jiġi rikonfigurat għall-operatur li jmiss. (44)

(212)

Abbażi ta' dak li ntqal hawn fuq, il-Kummissjoni tinnota li l-ftehimiet ta' kiri juru li l-airBaltic setgħet tikseb finanzjament estern bil-kundizzjonijiet tas-suq. Għalhekk, il-ftehimiet tal-kiri jistgħu jitqiesu bħala prova li s-suq jemmen fil-vijabbiltà għal żmien twil tal-airBaltic, minħabba li l-ftehimiet jiġu żgurati biss bit-tip standard tal-kollateral u l-finanzjatur xorta għandu ċertu grad ta' riskju. Dan huwa konformi mal-punt 43 tal-Linji Gwida R&R, li jgħid li kontribuzzjoni proprja għandha toriġina mill-finanzjament estern bil-kundizzjonijiet tas-suq u hija sinjal li s-suq jemmen fil-fattibbiltà tar-ritorn għall-vijabbiltà previst. Għaldaqstant, il-Kummissjoni tikkunsidra kirjiet ta' LVL [45 — 55] miljuni (EUR [64 — 78] miljun) bħala parti mill-kontribuzzjoni proprja. Dan huwa konformi wkoll mal-prattika preċedenti tal-Kummissjoni, f'pereżempju l-każ tal-Czech Airlines. (45)

(213)

Madankollu, il-Kummissjoni għandha dubji dwar xi tipi ta' kontribuzzjoni proprja fil-pjan ta' ristrutturar, kif spjegat hawn taħt.

(214)

Fir-rigward tal- pagament bil-quddiem fl-ekwità tal-airBaltic ta' LVL […] miljuni (EUR […] miljuni) li sar minn […] f'Lulju 2011, mill-informazzjoni sottomessa mil-Latvja jidher li dan huwa direttament relatat mal-miżura 6, li ġie konkluż li tinkludi għajnuna mill-Istat. Għalhekk, il- pagament bil-quddiem fl-ekwità tal-airBaltic li sar minn […] ma jistax jitqies bħala kontribuzzjoni proprja, li neċessarjament għandha tkun ħielsa minn għajnuna mill-Istat.

(215)

Inkwantu għall-faċilità ta' likwidità ta' LVL […] miljuni (EUR […] miljuni) mogħtija minn […] bejn April u Ġunju 2011 għax-xiri ta' spare parts, l-awtoritajiet Latvjani ma pprovdewx evidenza li tippermetti lill-Kummissjoni biex ikollha fehim ċar ta' din il-miżura u s-sinifikat tagħha f'termini ta' twemmin fir-ritorn għall-vijabbiltà tal-benefiċjarju. Il-Kummissjoni għalhekk ma tistax tikkonkludi b'ċertezza li din il-faċilità hija aċċettabbli bħala kontribuzzjoni proprja.

(216)

Fir-rigward tas-self mill-bejjiegħ ta' LVL [5 — 15]-il miljun (EUR [7,1 — 21,3] miljun) mill-BAS lill-airBaltic għax-xiri mill-ġdid tal-marki kummerċjali, il-Latvja ma pprovdiet ebda evidenza li s-self kien effettivament ipprovdut.

(217)

Abbażi ta' dak li ntqal hawn fuq, il-Kummissjoni ma tqisx li l-pagament bil-quddiem fl-ekwità tal-airBaltic ta' LVL […] miljuni (EUR […] miljuni) li sar minn […] f'Lulju 2011, il-faċilità ta' likwidità għal LVL […] miljuni (EUR […] miljuni) mogħtija minn […] bejn April u Ġunju 2011 għax-xiri ta' spare parts, is-self mill-bejjiegħ ta' LVL [5 — 15]-il miljun (EUR [7,1 — 21,3] miljuni) mill-BAS lill-airBaltic għax-xiri mill-ġdid ta' marki kummerċjali u t-tħassir parzjali tad-dejn ta' LVL […] miljuni (EUR […] miljuni) huma aċċettabbli bħala kontribuzzjoni propjra. Il-Kummissjoni tiddubita wkoll, b'mod partikolari abbażi tal-informazzjoni inkonklussiva pprovduta f'dak ir-rigward (natura mhux ċara tad-dejn inkwistjoni, inklużi diversi pretensjonijiet u marki kummerċjali tal-airBaltic) jekk l-LVL […] miljuni (EUR […] miljuni) f'dejn parzjalment imħassar miż-żewġ banek jistax jgħodd bħala kontribuzzjoni proprja.

(218)

Fi kwalunkwe każ, il-Kummissjoni tinnota li l-miżuri l-oħra proposti bħala kontribuzzjoni proprja xorta huma konformi mal-punt 43 tal-Linji Gwida R&R u li l-livell ta' kontribuzzjonijiet proprji huwa għaldaqstant aċċettabbli. Huma jammontaw għal LVL [75 — 85] miljun (EUR [107 — 120] miljun), ekwivalenti għal madwar [48 — 50] % tal-kosti tar-ristrutturar. Għal ditta kbira bħall-airBaltic, il-livell ta' kontribuzzjoni proprja normalment għandu jkun ta' 50 %. Madankollu, skont il-punt 56 tal-Linji Gwida R&R, il-Kummissjoni tista' tkun inqas stretta rigward id-daqs tal-kontribuzzjoni proprja fiż-żoni assistiti, kif kien il-każ għal-Latvja fiż-żmien li ngħataw il-miżuri (ara l-premessa 200 hawn fuq).

(219)

Għalhekk, il-Kummissjoni tqis li r-rekwiżiti tal-punt 43 tal-Linji Gwida R&R ġew issodisfati.

(220)

Fl-aħħar, għandu jiġi osservat il-punt 72 tal-Linji Gwida R&R, li jipprevedi li kumpanija li rċeviet għajnuna ta' salvataġġ u għar-ristrutturar fl-aħħar għaxar snin mhix eliġibbli għal għajnuna ta' salvataġġ u għar-ristrutturar (il-prinċipju “darba, l-aħħar darba”).

(221)

Minħabba li l-miżuri 1, 4 u 5 ma jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat, huma ma għandhomx jitqiesu għall-finijiet tal-prinċipju “darba, l-aħħar darba”. Barra minn hekk, l-awtoritajiet Latvjani kkonfermaw li l-airBaltic ma bbenefikat minn l-ebda għajnuna ta' salvataġġ jew għar-ristruttura fl-aħħar għaxar (10) snin. Għalhekk, il-Kummissjoni tqis li l-prinċipju “darba, l-aħħar darba”, ġie osservat.

(222)

Fid-dawl ta' dak li ntqal hawn fuq, il-Kummissjoni ssib li l-Latvja implimentat il-miżuri 2, 3 u 6 illegalment favur l-airBaltic, bi ksur tal-Artikolu 108(3) tat-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea. Madankollu, il-Kummissjoni tqis li l-miżuri u l-pjan ta' ristrutturar jissodisfaw il-kundizzjonijiet meħtieġa mil-Linji Gwida R&R. Il-Kummissjoni għalhekk tikkunsidra li l-għajnuna hija kompatibbli mas-suq intern.

(223)

Fl-aħħar, il-Kummissjoni tinnota li l-Latvja qablet li din id-deċiżjoni tiġi adottata u nnotifikata bl-Ingliż.

10.7.2015   

MT

Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea

L 183/29

—

Rikapitalizzazzjoni u ristrutturar ta' National Bank of Greece S.A.;

—

Riżoluzzjoni ta' First Business Bank S.A. permezz ta' ordni ta' trasferiment lil National Bank of Greece S.A.;

—

Riżoluzzjoni ta' Probank S.A. permezz ta' ordni ta' trasferiment lil National Bank of Greece S.A.

—

Riżoluzzjoni tal-Bank Kooperattiv ta' Lesvos-Limnos, tal-Bank Kooperattiv ta' Achaia u tal-Bank Kooperattiv ta' Lamia

(1)

Permezz ta' deċiżjoni tad-19 ta' Novembru 2008, il-Kummissjoni approvat skema intitolata “Miżuri ta' Appoġġ għall-Istituzzjonijiet ta' Kreditu fil-Greċja” (l-“Iskema ta' Appoġġ lill-Banek Griegi”) maħsuba biex tiżgura l-istabbiltà tas-sistema finanzjarja Griega. L-Iskema ta' Appoġġ lill-Banek Griegi tippermetti li l-għajnuna tingħata taħt it-tliet miżuri kostitwenti tagħha, jiġifieri miżura ta' rikapitalizzazzjoni, miżura ta' garanzija u miżura ta' self obbligazzjonarju tal-gvern (2).

(2)

Il-premessa (14) tad-Deċiżjoni tad-19 ta' Novembru 2008 irreġistrat li għandu jiġi nnotifikat pjan ta' ristrutturar lill-Kummissjoni fir-rigward tal-benefiċjarji tal-miżura ta' rikapitalizzazzjoni.

(3)

F'Mejju 2009, il-Bank ġie rikapitalizzat taħt il-miżura ta' rikapitalizzazzjoni tal-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi.

(4)

Fit-2 ta' Awwissu 2010, l-awtoritajiet Griegi ssottomettew pjan ta' ristrutturar fir-rigward tal-Bank lill-Kummissjoni. Il-Kummissjoni rreġistrat dak il-pjan, l-aġġornamenti sussegwenti tiegħu, kif ukoll l-informazzjoni addizzjonali mibgħuta mill-awtoritajiet Griegi bħala l-Każ SA.30342 (PN 26/2010) u mbagħad bħala l-Każ SA.32788 (2011/PN).

(5)

F'Diċembru 2011, il-Bank kien rikapitalizzat mill-ġdid mill-Greċja taħt il-miżura ta' rikapitalizzazzjoni. Fit-22 ta' Diċembru 2011, il-Kummissjoni approvat it-tieni rikapitalizzazzjoni tal-Bank (3).

(6)

Il-Bank ripetutament ibbenefika minn garanziji Statali fuq strumenti tad-dejn u self ta' bonds tal-gvern skont l-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi (4). Huwa bbenifika wkoll minn assistenza ta' likwidità f'emerġenza ggarantita mill-Istat (“ELA garantita mill-Istat”).

(7)

Fit-18 ta' Marzu 2012, il-Bank of Greece pproċeda bl-irtirar tal-liċenzji ta' tliet Banek Kooperattivi (“it-tliet Banek Kooperattivi”), jiġifieri l-Bank Kooperattiv ta' Lesvos-Limnos (“Lesvos-Limnos Bank”), il-Bank Kooperattiv ta' Achaia (“Achaia Bank”) u l-Bank Kooperattiv ta' Lamia (“Lamia Bank”) u poġġihom f'likwidazzjoni.

(8)

Il-Kummissjoni rreġistrat l-informazzjoni li rċeviet b'mod informali mill-Greċja dwar ir-riżoluzzjoni tal-Banek Kooperattivi bħala l-Kawża SA.34534 (2012/NN).

(9)

Fit-23 ta' Marzu 2012, il-Bank of Greece pproċeda bit-trasferiment tal-obbligazzjonijiet magħżula tat-tliet Banek Kooperattivi lill-Bank u ddetermina l-ammont ta' diskrepanzi tal-likwidità (5) li jiġu koperti mill-Fond Elleniku għall-Istabbiltà Finanzjarja (“HFSF”) skont il-liġi 4051/2012 (6). Id-diskrepanzi tal-likwidità kienu ugwali għall-valur tal-obbligazzjonijiet ittrasferiti minħabba li ma seħħ ebda trasferiment ta' assi tat-tliet Banek Kooperattivi.

(10)

Fl-20 ta' April 2012, l-HFSF ipprovda lill-Bank b'ittra li fiha impenja ruħu li sejjer jipparteċipa f'żieda ppjanata tal-kapital azzjonarju tal-Bank. Fit-28 ta' Mejju 2012, l-HFSF ta rikapitalizzazzjoni tranżitorja ta' EUR 7 430 miljun lill-Bank (“l-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja”).

(11)

F'Mejju 2012, l-awtoritajiet Griegi nnotifikaw lill-Kummissjoni bl-ittra ta' impenn li ġiet ipprovduta mill-HFSF lill-Bank. Il-Kummissjoni rreġistratha bħala għajnuna mhux innotifikata (il-Kawża SA.34824 (2012/NN)) minħabba li l-miżura kienet diġà ġiet implimentata.

(12)

Permezz ta' deċiżjoni tas-27 ta' Lulju 2012, il-Kummissjoni fetħet proċedura ta' investigazzjoni formali fuq l-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja (“id-Deċiżjoni ta' Ftuħ ta' NBG”) (7).

(13)

F'Diċembru 2012, l-HFSF ta t-tieni rikapitalizzazzjoni tranżitorja ta' EUR 2 326 miljun lill-Bank (“it-tieni rikapitalizzazzjoni tranżitorja”). (8). L-awtoritajiet Griegi nnotifikaw dik il-miżura lill-Kummissjoni fis-27 ta' Diċembru 2012. Il-Kummissjoni rreġistrat dawn i-miżuri bħala l-każ SA.36007 (2013/NN).

(14)

F'Ġunju 2013, il-Bank ħabbar it-tlestija b'suċċess tal-ħruġ tiegħu ta' drittijiet ta' EUR 1 079 miljun (9) filwaqt li l-HFSF ikkonverta parzjalment l-ewwel u t-tieni rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji f'ekwità (“ir-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013”, li tinkludi kemm il-ħruġ ta' drittijiet ta' EUR 1 079 miljun u l-konverżjoni tal-ewwel u t-tieni rikapitalizzazzjoni tranżitorja). L-ammont totali tar-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013 kien ta' EUR 9 756 miljun, li EUR 8 677 miljun minnhom kienu injettati mill-HFSF (il-“parteċipazzjoni tal-HFSF fir-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013”).

(15)

Fid-19 ta' Diċembru 2013, l-awtoritajiet Griegi ppreżentaw informazzjoni lill-Kummissjoni rigward it-termini tar-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013.

(16)

Fil-25 ta' Ġunju 2014, l-awtoritajiet Griegi ssottomettew pjan ta' ristrutturar finali għall-Bank (“il-pjan ta' ristrutturar”) lill-Kummissjoni. Fl-istess data, huma pprovdew informazzjoni dwar l-ELA garantita mill-Istat. Indikaw li riedu jkomplu jipprovdu lill-Bank b'dan l-appoġġ ta' likwidità, kif ukoll b'garanziji Statali fuq l-istrumenti tad-dejn u b'self ta' bonds tal-gvern skont l-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi.Il-Kummissjoni rreġistrat in-notifika skont in-numru SA.34824 (2012/C).

(17)

Il-Kummissjoni kellha diversi laqgħat, telekonferenzi u skambji ta' emails mar-rappreżentanti tal-awtoritajiet Griegi u l-Bank.

(18)

Il-Greċja taċċetta li, b'mod eċċezzjonali, din id-Deċiżjoni tiġi adottata bil-lingwa Ingliża biss.

(19)

F'Lulju 2009, First Business Bank S.A. (“FB Bank”) kien rikapitalizzat mill-Ġreċja taħt il-miżura ta' rikapitalizzazzjoni tal-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi (10), għal ammont ta' EUR 50 miljun.

(20)

Fir-Rebbiegħa 2013, il-Bank of Greece ddeċieda li jipproċedi bir-riżoluzzjoni ta' FB Bank permezz tal-proċedura ta' Xiri u Suppożizzjoni (11).

(21)

Fl-1 ta' Mejju 2013, il-Bank of Greece stieden lill-akbar erba' banek fil-Greċja sabiex jissottomettu offerti mhux vinkolanti għal portafoll tal-assi u l-obbligazzjonijiet ta' FB Bank. Fl-ittra tiegħu lill-offerenti, il-Bank of Greece ddikjara li l-HFSF għandu, qabelxejn u minbarra d-diskrepanza tal-likwidità, ikopri l-ħtiġijiet kapitali tal-akkwirent, li kienu relatati mal-assi ttrasferiti minn FB Bank.

(22)

Fit-8 ta' Mejju 2013, il-Bank u bank ieħor ippreżentaw l-offerti preliminari tagħhom.

(23)

Fl-10 ta' Mejju 2013, il-Bank irreveda l-offerta tiegħu.

(24)

Fl-istess data, il-Bank of Greece, ipproċeda bir-riżoluzzjoni tal-FB Bank u t-trasferiment tal-assi u l-obbligazzjonijiet magħzula lill-Bank.

(25)

Fill-11 ta' Mejju 2013, l-awtoritajiet Griegi ppreżentaw informazzjoni lill-Kummissjoni rigward ir-riżoluzzjoni tal-FB Bank. Il-Kummissjoni rreġistrat dik l-informazzjoni u s-sottomissjonijiet sussegwenti mill-awtoritajiet Griegi bħall-Kawża SA.36658 (2014/NN).

(26)

Fit-28 ta' Ġunju 2013, l-HFSF żborża żewġ terzi tad-diskrepanza tal-likwidità kif kienet stmata inizjalment.

(27)

Fid-29 ta' Lulju 2013, l-awtoritajiet Griegi nnotifikaw lill-Kummissjoni l-finanzjament tad-diskrepanza tal-likwidità għal ammont totali ta' madwar EUR 524 miljun, kif stmata fiż-żmien tar-riżoluzzjoni abbażi tad-dejta disponibbli fil-31 ta' Marzu 2013.

(28)

Fis-7 ta' Novembru 2013, il-Bank of Greece ffinalizza l-kalkolu tat-total ta' diskrepanza tal-likwidità, li kien jammonta għal EUR 457 miljun (12).

(29)

Fit-13 ta' Novembru 2013, l-HFSF ħallas il-bilanċ li kien għad fadal tad-diskrepanza tal-likwidità lill-Bank.

(30)

Fil-25 ta' Ġunju 2014, l-awtoritajiet Griegi nnotifikaw lill-Kummissjoni li l-Bank ma għandux il-ħsieb illi jitlob lill-HFSF sabiex jinjetta l-ammont tal-ħtiġijiet kapitali maħluqa bl-akkwist tal-assi ta' FB Bank fil-Bank.

(31)

Fl-10 ta' Mejju 2013, il-Bank of Greece ħatar Kummissarju fi Probank S.A. (“Probank”).

(32)

F'Lulju 2013, il-Bank of Greece ddeċieda li jipproċedi bir-riżoluzzjoni ta' Probank, permezz tal-proċedura ta' Xiri u Suppożizzjoni.

(33)

Fit-22 ta' Lulju 2013, il-Bank of Greece stieden lill-akbar erba' banek fil-Greċja sabiex jissottomettu offerta għal portafoll tal-assi u l-obbligazzjonijiet ta' Probank. Fl-ittra tiegħu lill-offerenti potenzjali, il-Bank of Greece ddikjara li l-HFSF għandu, qabelxejn u minbarra d-diskrepanza tal-likwidità, ikopri l-ħtiġijiet kapitali tal-akkwirent, li kienu relatati mal-assi ttrasferiti minn Probank.

(34)

Fl-24 ta' Lulju 2013, bank issottometta abbozz ta' offerta u fil-25 ta' Lulju 2013 il-Bank issottometta l-offerta vinkolanti tiegħu.

(35)

Fis-26 ta' Lulju 2013, il-Bank of Greece pproċeda bir-riżoluzzjoni ta' Probank u t-trasferiment tal-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula lill-Bank.

(36)

Fid-29 ta' Lulju 2013, l-awtoritajiet Griegi nnotifikaw lill-Kummissjoni l-finanzjament tad-diskrepanza tal-likwidità għal ammont totali ta' EUR 238 miljun, kif stmata mill-Bank of Greece abbażi tad-dejta disponibbli fil-31 ta' Marzu 2013. Il-Kummissjoni rreġistrat dik in-notifika u l-informazzjoni sussegwenti ppreżentata mill-awtoritajiet Griegi bħall-Kawża SA.37156 (2014/NN).

(37)

Fid-9 ta' Awwissu 2013, l-HFSF żborża żewġ terzi tad-diskrepanza tal-likwidità kif kienet stmata inizjalment.

(38)

Fit-30 ta' Diċembru 2013, il-Bank of Greece iffinalizza l-kalkolu tat-total tad-diskrepanza tal-likwidità, li kien jammonta għal EUR 563 miljun.

(39)

Fil-31 ta' Diċembru 2013, l-HFSF ħallas il-bilanċ li kien għad fadal tad-diskrepanza tal-likwidità lill-Bank.

(40)

Fl-istess data, il-Bank of Greece pprovda lill-Kummissjoni b'aktar informazzjoni dwar il-finalizzazzjoni tad-diskrepanza tal-likwidità.

(41)

Fil-25 ta' Ġunju 2014, l-awtoritajiet Griegi nnotifikaw lill-Kummissjoni li l-Bank ma għandux il-ħsieb illi jitlob lill-HFSF sabiex jinjetta l-ammont tal-ħtiġijiet kapitali maħluqa mill-akkwist tal-assi ta' Probank fil-Bank.

(42)

Il-prodott domestiku gross (“PDG”) reali tal-Greċja naqas b'20 % mill-2008 sal-2012, kif muri fit-Tabella 1. B'riżultat ta' dan, il-banek Griegi ffaċċjaw rata ta' inadempjenza li kompliet tiżdied b'mod rapidu fuq is-self mogħti lill-familji u lill-kumpaniji Griegi (13). Dawk l-iżviluppi affettwaw ir-rendiment tal-assi tal-banek Griegi b'mod negattiv u jiġġeneraw telf kbir minn self.

Tabella 1

It-Tkabbir Reali tal-PDG fil-Greċja, 2008-2013

(43)

Barra minn hekk, fi Frar 2012, il-Greċja implimentat skambju ta' bonds fis-settur privat magħruf bħala Parteċipazzjoni tas-Settur Privat (“il-programm PSI”). Il-banek Griegi kienu involuti fil-programm PSI, li matulu l-gvern Grieg offra lid-detenturi tal-bonds privati eżistenti b'titoli ġodda (inklużi Bonds tal-Gvern Grieg (“GGBs”) ġodda, titoli marbuta mal-PDG u noti ta' ħlas tal-PSI maħruġa mill-Fond Ewropew għall-Istabbiltà Finanzjarja (“EFSF”)) inkambju għall-GGBs eżistenti, bi skont nominali ta' 53,5 % u maturitajiet itwal (14). L-awtoritajiet Griegi ħabbru r-riżultati ta' dak l-iskambju ta' bonds fid-9 ta' Marzu 2012 (15). L-iskambju rriżulta f'telf sinifikanti għad-detenturi tal-bonds (stmat mill-Bank of Greece bħala 78 % tal-ammont nominali tal-GGBs l-antiki bħala medja għall-banek Griegi) u ħtiġijiet kapitali li kienu rreġistrati b'mod retroattiv fir-rapporti finanzjarji tal-banek Griegi għall-2011.

Tabella 2

Telf totali tal-banek Griegi ewlenin minħabba l-PSI (f'miljuni ta' EUR)

(44)

Peress li l-banek Griegi ffaċċjaw nuqqasijiet sostanzjali fil-kapital b'riżultat tal-programm PSI u r-riċessjoni kontinwa, il-Memorandum ta' Politiki Ekonomiċi u Finanzjarji (“MPEF”) tat-Tieni Programm ta' Aġġustament għall-Greċja bejn il-Gvern Grieg, l-Unjoni Ewropea, il-Fond Monetarju Internazzjonali (“FMI”) u l-Bank Ċentrali Ewropew (“BĊE”) datat il-11 ta' Marzu 2012, għamel il-fondi disponibbli għar-rikapitalizzazzjoni ta' dawk il-banek. L-awtoritajiet Griegi stmaw li l-ħtiġijiet tar-rikapitalizzazzjoni u l-ispejjeż tar-riżoluzzjoni totali tal-bank, li għandhom jiġu ffinanzjati taħt dak il-programm, kienu ta' EUR 50 biljun (17). Dak l-ammont kien ikkalkolat fuq il-bażi ta' test tal-istress imwettaq mill-Bank of Greece għall-perjodu li beda f'Diċembru 2011 u li jiġi fi tmiemu f'Diċembru 2014 (“it-test tal-istress tal-2012”), li kien jiddependi fuq il-previżjoni tat-telf mis-self imwettqa minn Blackrock (18). Il-fondi għar-rikapitalizzazzjoni tal-banek Griegi huma disponibbli permezz tal-HFSF. It-tabella 3 tiġbor fil-qosor il-kalkolazzjoni tal-ħtiġijiet kapitali għall-banek Griegi ewlenin kif jirriżultaw mit-test tal-istress tal-2012.

Tabella 3

Test tal-istress tal-2012: Il-ħtiġijiet kapitali tal-banek Griegi ewlenin (f'miljuni ta' EUR)

(45)

Skont l-MPEF, “il-banek li jissottomettu pjanijiet vijabbli ta' ġbir tal-kapital jingħataw l-opportunità li japplikaw għal u jirċievu appoġġ pubbliku b'mod li jippreserva inċentivi fis-settur privat għall-injezzjoni ta' kapital u b'hekk jitnaqqas il-piż għall-kontribwenti” (19). Il-Bank of Greece sab li l-akbar erba' banek biss (Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus Bank u Alpha Bank) huma vijabbli (20). Huma rċevew l-ewwel rikapitalizzazzjoni mill-HFSF f'Mejju 2012.

(46)

Id-depożiti domestiċi fil-banek fil-Greċja naqsu b'37 % b'kollox bejn l-aħħar tal-2009 u Ġunju 2012 minħabba r-reċessjoni u l-inċertezza politika. Dawk il-banek kellhom iħallsu rati ta' mgħax ogħla sabiex jippruvaw iżommu d-depożiti. L-ispejjeż tad-depożiti żdiedu, filwaqt li l-marġini tal-imgħax nett tal-banek naqas. Minħabba li l-banek Griegi ma komplewx joperaw fis-swieq tal-finanzjament tal-operaturi, huma saru kompletament dipendenti fuq il-finanzjament tal-Eurosistema (21), li porzjon dejjem jikber minnu kien fil-forma ta' ELA garantita mill-Istat mogħtija mill-Bank of Greece.

(47)

Fit-3 ta' Diċembru 2012, il-Greċja nediet programm ta' xiri lura fuq il-GGBs ġodda riċevuti mill-investituri fil-qafas tal-programm PSI, bi prezzijiet li jvarjaw minn 30,2 % sa 40,1 % tal-valur nominali tagħhom (22). Il-banek Griegi pparteċipaw f'dak il-programm ta' xiri lura li kkristallizza t-telf ulterjuri fuq il-karti tal-bilanċ tagħhom, minħabba li ħafna mit-telf tal-kontabbiltà (jiġifieri, id-differenza bejn il-valur fis-suq u l-valur nominali) irreġistrat fuq dawk il-GGBs ġodda fiż-żmien tal-programm PSI kien sar definittiv u irriversibbli (23).

(48)

F'Diċembru 2012, l-akbar erba' banek Griegi rċevew it-tieni rikapitalizzazzjoni tranżitorja mill-HFSF.

(49)

Fir-Rebbiegħa tal-2013, ir-rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji tal-erba' banek ġew ikkonvertiti f'rikapitalizzazzjonijiet permanenti f'ishma ordinarji, bl-HFSF iżomm aktar minn 80 % tal-parteċipazzjoni azzjonarja ta' kull wieħed mill-erba' banek. Għall-banek li rnexxielhom jattiraw ammont stabbilit minn qabel ta' kapital privat, l-HFSF irċieva ishma mingħajr vot, filwaqt li l-investituri privati li injettaw flus ġodda flimkien mal-HFSF ingħataw ċertifikati tal-ishma miksuba mill-HFSF.

(50)

F'Lulju 2013, il-Bank of Greece kkummissjona konsulent sabiex iwettaq studju dijanjostiku fuq il-portafolli tas-self tal-banek Griegi kollha. Dak il-konsulent wettaq projezzjonijiet tat-telf ta' kreditu (“CLPs”) fuq il-kotba tas-self domestiċi kollha tal-banek Griegi, kif ukoll fuq is-self li jġorr riskju Grieg fil-fergħat barranin u s-sussidjarji fuq medda ta' tliet snin u nofs u fuq orizzont tul il-ħajja ta' self. L-analiżi pprovdiet CLPs taħt żewġ xenarji makroekonomiċi, xenarju bażi u xenarju avvers. Is-CLPs għall-portafolli tas-self barranin ġew stmati mill-Bank of Greece permezz ta' kontribut mill-konsulent.

(51)

Abbażi tal-valutazzjoni tas-CLPs mill-konsulent, il-Bank of Greece nieda eżerċizzju ġdid ta' test tal-istress fil-Ħarifa 2013 (“it-test tal-istress tal-2013”) sabiex jivvaluta r-robustezza tal-pożizzjoni kapitali tal-banek Griegi kemm taħt xenarju bażi kif ukoll taħt xenarju avvers. Il-Bank of Greece wettaq il-valutazzjoni tal-ħtiġijiet kapitali bl-appoġġ tekniku tat-tieni konsulent.

(52)

Il-komponenti ewlenin tal-valutazzjoni tal-ħtiġijiet kapitali skont it-test tal-istress tal-2013 kienu (i) is-CLPs (24) fuq il-portafolli tas-self tal-banek fuq bażi kkonsolidata għar-riskju Grieg u għar-riskju barrani, nett tar-riżervi tas-self eżistenti, u (ii) il-profittabbiltà operattiva stmata tal-banek għall-perjodu minn Ġunju 2013 sa Diċembru 2016, abbażi ta' aġġustament konservattiv tal-pjanijiet ta' ristrutturar li ġew sottomessi lill-Bank of Greece matul ir-raba' kwart tal-2013. It-tabella 4 tiġbor fil-qosor il-kalkolazzjoni tal-ħtiġijiet kapitali għall-banek Griegi ewlenin fuq bażi kkonsolidata taħt ix-xenarju bażi għal dak it-test tal-istress tal-2013.

Tabella 4

Test tal-istress tal-2013: Il-ħtiġijiet kapitali tal-banek Griegi fuq bażi kkonsolidata fix-xenarju bażi (f'miljuni ta' EUR)

(53)

Fis-6 ta' Marzu 2014, il-Bank of Greece ħabbar ir-riżultati tat-test tal-istress tal-2013 u talab lill-banek sabiex jissottomettu, sa nofs April 2014, il-pjanijiet tagħhom għall-ġbir tal-kapital sabiex ikopru l-ħtiġijiet kapitali taħt ix-xenarju bażi.

(54)

Bejn l-aħħar ta' Marzu 2013 u l-bidu ta' Mejju 2014, il-banek ipproċedew b'żidiet kapitali.

(55)

Il-Bank jipprovdi servizzi bankarji universali prinċipalment fil-Greċja, it-Turkija, u pajjiżi oħra fl-Ewropa Ċentrali, tal-Lvant u x-Xlokk (Ċipru, ir-Rumanija, il-Bulgarija, is-Serbja, l-Albanija u l-ex Repubblika Jugoslava tal-Maċedonja (“FYROM”)). Huwa joffri firxa sħiħa ta' prodotti u servizzi bankarji u finanzjarji lil familji u negozji. Huwa attiv f'operazzjonijiet bankarji korporattivi u privati kif ukoll f'dawk għall-konsumatur, l-immaniġġjar tal-assi, l-assigurazzjoni, it-teżor, is-swieq tal-kapital u servizzi oħra. Il-Bank huwa inkorporat fil-Greċja u l-ishma tiegħu huma elenkati fuq il-Borża ta' Ateni. Fit-30 ta' Settembru 2012, il-Bank impjega total ta' 37 831 ruħ (28), li minnhom madwar terz kienu impjegati fil-Greċja, u terz fit-Turkija, filwaqt li t-terz l-ieħor kienu impjegati f'pajjiżi oħra, prinċipalment l-Ewropa tax-Xlokk.

(56)

Il-Bank ipparteċipa fil-programm PSI, skambja GGBs u self relatat mal-Istat b'valur nominali ta' EUR 14 749 miljun. Il-ħlas totali tiegħu relatat mal-PSI kien jammonta għal madwar EUR 11 735 miljun qabel it-taxxa u kien kompletament irreġistrat fil-kontijiet tiegħu għall-2011. (29). Matul il-programm ta' xiri lura ta' Diċembru 2012, il-Bank biegħ il-GGBs ġodda li kien irċieva fil-qafas tal-PSI bi skont qawwi għall-valur nominali. Dak il-bejgħ ikkristallizza t-telf tiegħu fuq il-GGBs il-ġodda.

(57)

Il-figuri ewlenin tal-Bank f'Diċembru 2010, Diċembru 2011, Diċembru 2012 u Diċembru 2013 (dejta kkonsolidata skont id-dikjarazzjonijiet finanzjarji annwali) huma ppreżentati fit-Tabella 5.

Tabella 5

Il-figuri ewlenin tal-Eurobank, 2010, 2011, 2012 u 2013  (30)

(58)

It-Tabella 5 tispjega li, minbarra t-telf qawwi li rreġistra fl-2011 minħabba l-programm PSI (EUR 11 735 miljun (32)), il-Bank sofra minn tnaqqis fid-dħul (minħabba, fost raġunijiet oħrajn, l-ispejjeż ogħla tad-depożiti) u minn telf għoli u dejjem jiżdied minn indeboliment fuq il-portafolli tas-self tiegħu fil-Greċja u barra l-pajjiż. Il-pożizzjoni tal-likwidità tal-Bank intlaqtet mill-ħruġ tad-depożiti iżda il-proporzjon self-depożitu nett tagħha baqa' relattivament baxx meta mqabbel ma' banek Griegi oħra (118 % fil-31 ta' Diċembru 2012 (33)).

(59)

Wara t-test tal-istress tal-2013, li r-riżultati tiegħu wrew li l-ħtiġijiet kapitali tal-Bank kienu stmati bħala EUR 2 183 miljun fix-xenarju bażi, il-Bank fittex li jżid EUR 2,5 biljun ta' kapital fis-suq.

(60)

Fis-6 ta' Mejju 2014, il-Bank ħabbar it-tnedija ta' eżerċizzju ta' bini tal-kotba (34) għal ammont ta' EUR 2,5 biljun (35).

(61)

Fid-9 ta' Mejju 2014, il-bank ħabbar il-ħruġ u l-istazzjonar ta' 1 136,4 miljun ishma ordinarji ġodda, bi prezz ta' EUR 2,20 għal kull sehem għal rikavat gross totali ta' EUR 2,5 biljun (36). Iż-żieda tal-kapital azzjonarju twettqet permezz tal-kanċellazzjoni tad-drittijiet ta' prelazzjoni għall-azzjonisti eżistenti, kif ġie deċiż mil-laqgħa ġenerali tal-azzjonisti li saret f'Ateni fl-10 ta' Mejju 2014 (37). L-HFSF approva ż-żieda tal-kapital azzjonarju fuq il-bażi taż-żewġ rapporti ta' evalwazzjoni mwettqa minn esperti indipendenti skont il-liġi 3864 (38).

(62)

Fit-18 ta' Marzu 2012, il-Bank of Greece innota li t-tliet Banek Kooperattivi ma ssodisfawx ir-rekwiżiti tal-adegwatezza kapitali u kkonkluda li dawn mhux ser ikunu jistgħu jżidu l-kapital tagħhom. Għalhekk, il-Bank of Greece ddeċieda li jirtira l-liċenzji tagħhom u jpoġġihom f'likwidazzjoni.

(63)

Il-Bank of Greece kien tal-fehma li t-teħid ta' miżuri ta' riżoluzzjoni u, b'mod partikolari, l-irkantar tad-depożiti fil-kuntest tal-qafas tar-riżoluzzjoni (l-Artikolu 63(D) tal-liġi 3601/2007), kif ukoll il-finanzjament tad-diskrepanza tal-likwidità rilevanti, kienu kruċjali sabiex jinżammu ż-żidiet fil-fiduċja tad-depożituri li seħħew bħala konsegwenza tal-konklużjonijiet b'suċċess tal-PSI u t-Tieni Programm ta' Aġġustament u li, minkejja l-bidla riċenti tas-sentiment tas-suq, tali sentiment kien fraġli. Il-Bank of Greece għamel stima li, fid-19 ta' Marzu 2012, l-ammont totali ta' depożiti tal-klijenti (abbażi tad-dejta mhux ivverifikata fit-30 ta' Settembru 2013) f'dawk it-tliet Banek Kooperattivi kien jammonta għal madwar EUR 325 miljun.

(64)

Il-Bank of Greece ipproċeda bi proċedura ta' Xiri u Suppożizzjoni fejn id-depożiti kollha, inklużi d-depożiti interbankarji, u l-pretensjonijiet u l-obbligazzjonijiet lejn il-Fond Elleniku ta' Garanzija tad-Depożiti u l-Investimenti (“HDIGF”) iżda ebda self ma jiġi ttrasferit lil akkwirent. Fl-20 ta' Marzu 2012, il-Bank of Greece stieden lill-akbar ħames istituzzjonijiet ta' kreditu Griegi f'dak iż-żmien sabiex jissottomettu l-offerti tagħhom. Il-Bank u tliet banek oħra ssottomettew offerti vinkolanti. L-offerta tal-Bank kienet dik ippreferuta, f'termini tal-kunsiderazzjoni u ż-żmien meħtieġa għall-konklużjoni tat-trasferiment. Il-Bank offra li jħallas bħala kunsiderazzjoni ammont ugwali għal […] (*) % tad-depożiti ttrasferiti u stima li t-trasferiment jista' jitlesta fi żmien jum tax-xogħol.

(65)

Fit-23 ta' Marzu 2012, il-Bank of Greece ddeċieda li d-depożiti u l-pretensjonijiet u l-obbligazzjonijiet ta' Lesvos-Limnos Bank lejn l-HDIGF kellhom jiġu ttrasferiti lill-Bank (39). Skont il-Bank of Greece (40), il-valur ġust tal-obbligazzjonijiet ittrasferiti ammonta għal EUR […] miljuni, filwaqt li ma ġew ittrasferiti l-ebda assi. Il-kunsiderazzjoni ġiet ikkalkolata (41) bħala EUR […] miljun, jiġifieri, […] % tad-depożiti ttrasferiti. Id-diskrepanza tal-likwidità ġiet koperta mill-HFSF skont l-Artikolu 63D(13) tal-liġi 3601/2007. Fl-10 ta' April 2012, l-HFSF ħareġ żewġ terzi mid-diskrepanza tal-likwidità sħiħa f'Noti tal-EFSF filwaqt li ħa impenn li jħallas l-ammont li jifdal mal-istabbiliment finali tad-diskrepanza tal-likwidità. Fit-22 ta' Ġunju 2012, il-Bank of Greece stabbilixxa li d-diskrepanza tal-likwidità finali ta' Lesvos-Limnos Bank kienet tammonta għal EUR 56,6 miljun. L-HFSF kopra l-parti mhux maħruġa tad-diskrepanza tal-likwidità fl-20 ta' Lulju 2012.

(66)

Fi żmien ir-riżoluzzjoni tiegħu, Lesvos-Limnos Bank kien iħaddem 37 persuna u kellu 3 fergħat. Il-Bank ma ħa ebda fergħa ta' Lesvos-Limnos Bank u l-impjegati tiegħu ngħataw sensja.

(67)

Fit-23 ta' Marzu 2012, il-Bank of Greece ddeċieda li d-depożiti u l-pretensjonijiet u l-obbligazzjonijiet ta' Achaia Bank lejn l-HDIGF kellhom jiġu ttrasferiti lill-Bank (42). Skont il-Bank of Greece (43), il-valur ġust tal-obbligazzjonijiet ittrasferiti ammonta għal EUR […] miljuni, filwaqt li ma ġew ittrasferiti l-ebda assi. Il-kunsiderazzjoni ġiet ikkalkolata (44) bħala EUR […] miljun, jiġifieri, […] % tal-kapital tad-depożiti ttrasferiti. Id-diskrepanza tal-likwidità ġiet koperta mill-HFSF skont l-Artikolu 63(D)(13) tal-liġi 3601/2007. Fl-10 ta' April 2012, l-HFSF ħareġ żewġ terzi mid-diskrepanza tal-likwidità sħiħa f'Noti tal-EFSF filwaqt li ħa impenn li jħallas l-ammont li jifdal mal-istabbiliment finali tad-diskrepanza tal-likwidità. Fit-22 ta' Ġunju 2012, il-Bank of Greece stabbilixxa li d-diskrepanza tal-finanzjament finali ta' Achaia Bank kienet tammonta għal EUR 212,9 miljun. L-HFSF kopra l-parti mhux maħruġa tad-diskrepanza tal-likwidità fl-20 ta' Lulju 2012.

(68)

Fi żmien ir-riżoluzzjoni tiegħu, Achaia Bank kien iħaddem 103 persuna u kellu 13-il fergħa. Il-Bank ma ħa ebda fergħa ta' Achaia Bank u l-impjegati tiegħu ngħataw sensja.

(69)

Fit-23 ta' Marzu 2012, il-Bank of Greece ddeċieda li d-depożiti u l-pretensjonijiet u l-obbligazzjonijiet ta' Lamia Bank lejn l-HDIGF kellhom jiġu ttrasferiti lill-Bank (45). Skont il-Bank of Greece, il-valur ġust tal-obbligazzjonijiet ittrasferiti kien jammonta għal EUR […] miljun, filwaqt li ma ġewx ittrasferiti assi. Il-kunsiderazzjoni ġiet ikkalkolata (46) bħala EUR […] miljun, jiġifieri, […] % tal-kapital tad-depożiti ttrasferiti. Id-diskrepanza tal-likwidità ġiet koperta mill-HFSF skont l-Artikolu 63(D)(13) tal-liġi 3601/2007. Fl-10 ta' April 2012, l-HFSF ħareġ żewġ terzi mid-diskrepanza tal-likwidità sħiħa f'Noti tal-EFSF filwaqt li ħa impenn li jħallas l-ammont li jifdal mal-istabbiliment finali tad-diskrepanza tal-likwidità. Fit-22 ta' Ġunju 2012, il-Bank of Greece stabbilixxa li d-diskrepanza tal-likwidità finali ta' Lamia Bank kienet tammonta għal EUR 56,3 miljun. L-HFSF kopra l-parti mhux maħruġa tad-diskrepanza tal-likwidità fl-20 ta' Lulju 2012.

(70)

Fi żmien ir-riżoluzzjoni tiegħu, Lamia Bank kien iħaddem 47 persuna u kellu 5 fergħat. Il-Bank ma ħa ebda fergħa ta' Lamia Bank u l-impjegati tiegħu ngħataw sensja.

(71)

L-ammonti tad-diskrepanzi tal-likwidità tat-tliet Banek Korporattivi huma ppreżentati fit-Tabella 6.

Tabella 6

Id-diskrepanzi tal-likwidità finali tat-tliet Banek Kooperattivi

(72)

FB Bank kien bank żgħir b'karta bilanċjali totali ta' EUR 1,4 biljun fiż-żmien tar-riżoluzzjoni tiegħu, u b'sehem mis-suq ta' inqas minn 1 % f'self u f'depożiti. Fil-31 ta' Diċembru 2012, FB Bank kellu 19-il fergħa madwar il-Greċja u kien jimpjega 260 impjegat.

(73)

Taħt l-Iskema ta' Appoġġ lill-banek Griegi, FB Bank irċieva (i) injezzjoni ta' kapital ta' EUR 50 miljun mill-Istat Grieg f'Lulju 2009, (ii) it-Titoli tal-Gvern Grieg jammontaw għal EUR 60 miljun f'Mejju 2012 (47) u (iii) garanzija mill-Istat għal bonds maħruġa b'valur nominali ta' EUR 50 miljun f'Marzu 2011.

(74)

FB Bank ipparteċipa fil-programm PSI, u skambja GGBs b'valur nominali ta' EUR 70 miljun. Kif muri fit-Tabella 2, il-ħlas totali tiegħu relatat mal-PSI kien jammonta għal madwar EUR 49 miljun qabel it-taxxa. Kif muri fit-Tabella 3, il-ħtiġijiet kapitali ta' FB Bank kienu stmati bħala EUR 168 miljun fit-test tal-istress tal-2012.

(75)

Fit-8 ta' Novembru 2012, il-Bank of Greece talab lil FB Bank biex jikkompleta ż-żieda fil-kapital sat-30 ta' April 2013 sabiex ireġġa' lura l-proporzjon tiegħu ta' kapital tal-Grad 1 ta' ekwità komuni.

(76)

Minħabba li FB Bank naqas li jżid il-kapital meħtieġ sat-30 ta' April 2013, il-Bank of Greece ddeċieda li jipproċedi bl-irtirar tal-liċenzja ta' FB Bank u jpoġġih f'likwidazzjoni.

(77)

Il-Bank of Greece kien tal-fehma li t-teħid ta' miżuri ta' riżoluzzjoni permezz ta' proċedura ta' Xiri u Assorbiment, b'mod partikolari l-finanzjament tad-diskrepanza tal-likwidità rilevanti u l-kopertura assoċjata tal-ħtiġijiet kapitali relatati mal-assi ttrasferiti, kien kruċjali sabiex tinżamm il-fiduċja tad-depożituri fis-sistema bankarja Griega u, b'hekk, sabiex tiġi ppriservata l-istabbiltà finanzjarja. Il-Bank of Greece għamel stima li, fil-31 ta' Diċembru 2012, l-ammont totali ta' depożiti tal-klijenti f'FB Bank kien jammonta għal madwar EUR 1 278 miljun, li EUR 830 miljun biss minnhom kienu garantiti mill-HDIGF. Għalhekk, li kieku FB Bank tpoġġa f'likwidazzjoni mingħajr l-applikazzjoni ta' miżuri ta' riżoluzzjoni, madwar EUR 448 miljun tad-depożiti ma kinux jiġu koperti.

(78)

Għal dawk il-kunsiderazzjonijiet tal-istabbiltà finanzjarja, il-Bank of Greece pproċeda bl-irkant tal-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula ta' FB Bank, inklużi d-depożiti. Madankollu, l-akkwist tal-assi ta' FB Bank seta' ħoloq aktar ħtiġijiet kapitali għall-akkwirent u, b'hekk, ebda bank ma jaċċetta li jakkwista l-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula. Fl-ittra tiegħu lill-HFSF datata t-8 ta' Mejju 2013, il-Bank of Greece indika li huwa kien tal-fehma li huwa xieraq li l-HFSF għandu jkopri dawk il-ħtiġijiet kapitali bħala parti mill-ispejjeż tar-riżoluzzjoni. Fl-offerta vinkolanti finali tiegħu datata l-10 ta' Mejju 2013, il-Bank talab sabiex il-ħtiġijiet kapitali maħluqa bl-akkwist tal-assi ttrasferiti minn FB Bank jiġu koperti mill-HFSF. L-ammont ta' dawk il-ħtiġijiet kapitali kien stmat f'madwar EUR 100 miljun mill-Bank of Greece fiż-żmien tar-riżoluzzjoni (48).

(79)

Fit-8 ta' Mejju 2013, il-Bank u bank ieħor biss ippreżentaw offerti mhux vinkolanti.L-offerti taż-żewġ banek kienu bbażati fuq l-għarfien li l-HFSF għandu jkopri kemm id-diskrepanza tal-likwidità kif ukoll il-ħtiġijiet kapitali relatati mal-assi ttrasferiti. Fl-10 ta' Mejju 2013, il-Bank issottometta l-offerta finali tiegħu. Il- Bank of Greece ddeċieda li jittrasferixxi l-assi u l-obbligazzjonijiet ta' FB Bank lill-Bank, li l-offerta tiegħu tqieset bħala dik ippreferuta.

(80)

Is-self tal-klijenti (minbarra dawk b'mod permanenti f'arretrati) u l-maġġoranza tal-flus fl-idejn, kif ukoll l-assi intanġibbli u l-avvjament, id-drittijiet tal-proprjetà, il-kuntratti relatati mal-kiri jew ix-xiri tal-proprjetà, l-obbligazzjonijiet interbankarji u d-depożiti tal-klijenti kienu ttrasferiti lill-Bank.

(81)

Skont il-valutazzjoni inizjali tal-Bank of Greece fi żmien ir-riżoluzzjoni (49), il-valur tal-obligazzjonijiet ittrasferiti minn FB Bank lill-Bank kien stmat f'EUR 1 402 miljun filwaqt li l-valur tal-assi ttrasferiti kien stmat f'EUR 878 miljun, id-differenza tkun id-diskrepanza tal-likwidità ta' EUR 524 miljun. Id-diskrepanza tal-likwidità ġiet koperta skont l-Artikolu 63D(13) tal-liġi 3601/2007 mill-HFSF, li fit-28 ta' Ġunju 2013 ħallas iż-żewġ terzi tad-diskrepanza tal-likwidità stmata, li jfisser EUR 349,6 miljun. Wara l-finalizzazzjoni tal-kalkolazzjoni tad-diskrepanza tal-likwidità mill-Bank of Greece fis-7 ta' Novembru 2013, (50) f'EUR 457 miljun, fit-13 ta' Novembru 2013 (51) l-HFSF ħallas lill-Bank il-bilanċ ta' EUR 107,4 miljun.

(82)

Probank kellu netwerk ta' 112-il fergħa madwar il-Greċja u kien jimpjega 1 087 persuna (52) fil-31 ta' Marzu 2013.

(83)

Il-karta bilanċjali ta' Probank kienet ta' madwar EUR 3,2 biljun fit-30 ta' Ġunju 2013 (53). Fil-31 ta' Marzu 2013, Probank kellu sehem mis-suq ta' 1,1 % f'self u sehem mis-suq ta' 1,7 % f'depożiti.

(84)

Probank ipparteċipa fil-programm PSI, fejn skambja GGBs b'valur nominali ta' EUR 415 miljun. Kif muri fit-Tabella 2, il-ħlas totali tiegħu relatat mal-PSI kien jammonta għal madwar EUR 295 miljun qabel it-taxxa. Kif muri fit-Tabella 3, il-ħtiġijiet kapitali ta' Probank kienu stmati bħala EUR 282 miljun fit-test tal-istress tal-2012.

(85)

Fis-26 ta' Ottubru 2012, il-Bank of Greece talab lil Probank biex iżid il-kapital tiegħu b'EUR 282 miljun.

(86)

Billi Probank naqas milli jżid il-kapital tiegħu, f'Lulju 2013 il-Bank of Greece ddeċieda li jipproċedi bl-irtirar tal-liċenzja tiegħu u jpoġġih f'likwidazzjoni (54). B'mod aktar preċiż, il-fondi proprji ta' Probank kienu negattivi u kienu stmati f'madwar EUR -16-il miljun abbażi tad-dejta disponibbli fil-31 ta' Marzu 2013 fuq bażi konsolidata. Għalhekk, Probank ma ssodisfax ir-rekwiżiti kapitali minimi tiegħu u l-fondi proprji tiegħu kienu aktar baxxi mill-kapital azzjonarju minimu għal kwalunkwe bank, kif stabbilit fl-Artikolu 5(4)(a) tal-liġi 3601/2007.

(87)

Il-Bank of Greece kien tal-fehma li l-miżuri ta' riżoluzzjoni kienu kruċjali sabiex tinżamm il-fiduċja tad-depożituri fis-sistema bankarja Griega u, b'hekk, sabiex tiġi ppriservata l-istabbiltà finanzjarja. Il-Bank of Greece għamel stima li, fil-31 ta' Marzu 2013, l-ammont totali ta' depożiti tal-klijenti fi Probank kien jammonta għal madwar EUR 3 123 miljun, li EUR 1 998 miljun biss minnhom kienu garantiti mill-HDIGF. Għalhekk, li kieku Probank tpoġġa f'likwidazzjoni mingħajr l-applikazzjoni ta' miżuri ta' riżoluzzjoni, madwar EUR 1 125 miljun tad-depożiti ma kinux jiġu koperti.

(88)

Għal dawk il-kunsiderazzjonijiet tal-istabbiltà finanzjarja, il-Bank of Greece pproċeda bl-irkant tal-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula ta' Probank, inklużi d-depożiti. Madankollu, l-akkwist tal-assi ta' Probank seta' ħoloq aktar ħtiġijiet kapitali għall-akkwirent u, b'hekk, ebda bank ma jaċċetta li jakkwista l-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula. Għalhekk, fl-offerta vinkolanti finali tiegħu datata l-25 ta' Lulju 2013, il-Bank talab sabiex il-ħtiġijiet kapitali maħluqa bl-akkwist tal-assi ttrasferiti minn Probank jiġu koperti mill-HFSF. L-impenn mitlub sabiex jiġu koperti dawk il-ħtiġijiet kapitali ttieħed f'kunsiderazzjoni mill-HFSF meta ġie biex jivvaluta l-offerti li rċieva. L-ammont ta' dawn il-ħtiġijiet kapitali kien stmat f'EUR [180 sa 280] miljun (55).

(89)

Fl-24 ta' Lulju 2013, bank Grieg kbir ieħor issottometta abbozz ta' offerta u fil-25 ta' Lulju 2013 il-Bank issottometta l-offerta tiegħu.L-offerti taż-żewġ banek kienu bbażati fuq l-għarfien li l-HFSF għandu jkopri kemm id-diskrepanza tal-likwidità kif ukoll il-ħtiġijiet kapitali maħluqa mill-assi ttrasferiti. Il-Bank of Greece ddeċieda li jittrasferixxi l-assi u l-obbligazzjonijiet ta' Probank lill-Bank, li l-offerta tiegħu tqieset bħala dik ippreferuta.

(90)

Is-self tal-klijenti (minbarra dawk b'mod permanenti f'arretrati) u l-maġġoranza tal-flus fl-idejn, kif ukoll l-assi intanġibbli u l-avvjament, id-drittijiet tal-proprjetà, il-kuntratti relatati mal-kiri jew ix-xiri tal-proprjetà, l-obbligazzjonijiet interbankarji u d-depożiti tal-klijenti kienu ttrasferiti lill-Bank.

(91)

Skont il-valutazzjoni inizjali tal-Bank of Greece fi żmien ir-riżoluzzjoni (56), il-valur tal-obligazzjonijiet ittrasferiti minn Probank lill-Bank kien stmat f'EUR 3 198,9 miljun filwaqt li l-valur tal-assi ttrasferiti kien stmat f'EUR 2 961,4 miljun, id-differenza tkun id-diskrepanza tal-likwidità ta' EUR 237,6 miljun. Id-diskrepanza tal-likwidità ġiet koperta skont l-Artikolu 63D(13) tal-liġi 3601/2007 mill-HFSF, li fid-9 ta' Awwissu 2013, ħallas fi flus kontanti iż-żewġ terzi tad-diskrepanza tal-likwidità stmata, li jfisser EUR 158,4 miljun. Id-diskrepanza tal-likwidità, li l-kalkolazzjoni tagħha ġiet iffinalizzata mill-Bank of Greece fit-30 ta' Diċembru 2013, kienet tammonta għal EUR 562,7 (57). Fil-31 ta' Diċembru 2013, l-HFSF ħallas lill-Bank il-bilanċ ta' EUR 404,4 miljun fi flus kontanti (58).

(92)

Il-Bank kiseb diversi forom ta' għajnuna taħt il-miżura ta' rikapitalizzazzjoni, il-miżura ta' garanzija u l-miżura ta' self obbligazzjonarju tal-gvern tal-Iskema ta' Appoġġ lill-Banek Griegi.

(93)

Il-Bank ibbenefika u għadu jibbenefika minn għajnuna taħt il-miżura ta' garanzija u l-miżuri ta' self ta' bonds tal-gvern. Dik l-għajnuna sejra tiġi deskritta f'din id-Deċiżjoni bħala l-“miżura L1”. Fit-30 ta' Novembru 2013 (59), il-garanziji mogħtija lill-Bank ammontaw għal madwar EUR 14,8 biljun. F'dik id-data, is-self pendenti tal-bonds tal-gvern lill-Bank kien jammonta għal EUR 847 miljun. Mill-15 ta' April 2011, il-Bank kien irċieva self ta' bonds tal-gvern li jammontaw għal EUR 787 miljun u l-garanziji Statali li jammontaw għal EUR 12,9 biljun.

(94)

Fil-pjan ta' ristrutturar għall-Bank, li ġie sottomess mill-awtoritajiet Griegi lill-Kummissjoni fil-25 ta' Ġunju 2014, l-awtoritajiet Griegi ssinjalaw l-intenzjoni tagħhom li jkomplu jagħtu garanziji u jsellfu bonds tal-gvern lill-Bank taħt l-Iskema ta' Appoġġ lill-Banek Griegi matul il-perjodu tar-ristrutturar.

(95)

F'Mejju 2009 u Diċembru 2011, il-Bank irċieva mingħand il-Greċja, taħt il-miżura ta' rikapitalizzazzjoni, injezzjonijiet kapitali ta' EUR 350 miljun u EUR 1 000 miljun, rispettivament, li jammontaw għal total ta' EUR 1 350 miljun (il-miżura A), ekwivalenti għal madwar 2 % tal-assi mwieżna għar-riskji (“RWA”) tal-Bank f'dak iż-żmien.

(96)

Ir-rikapitalizzazzjoni ħadet il-forma ta' ishma privileġġati sottoskritti mill-Greċja, li kellhom kupun ta' 10 % u maturità ta' ħames snin. Fl-2010 id-durata tal-ishma privileġġati kienet estiża, filwaqt li r-rimunerazzjoni tagħhom żdiedet. Minn tmiem il-perjodu inizjali ta' ħames snin, jekk l-ishma ta' preferenza ma jkunux mifdija u l-ebda deċiżjoni ma tkun ittieħdet mil-laqgħa ġenerali tal-azzjonisti dwar il-fidi ta' dawk l-ishma, il-Ministru tal-Finanzi Grieg iżid il-kupun bi 2 % kull sena fuq bażi kumulattiva (jiġifieri, kupun ta' 12 % għas-sitt sena, ta' 14 % għas-seba' sena, eċċ…).

(97)

ELA hija miżura eċċezzjonali li tippermetti lil istituzzjoni finanzjarja solventi, li tkun qiegħda tiffaċċja problemi ta' likwidità temporanji, sabiex tirċievi finanzjament mill-Eurosistema mingħajr ma tali operazzjoni tkun parti mill-politika monetarja unika. Ir-rata tal-imgħax imħallsa minn istituzzjoni finanzjarja għal ELA hija […] punti bażi (“bps”) ogħla mill-imgħax li tħallas għal rifinanzjament regolari mill-BĊE.

(98)

Il-Bank of Greece huwa responsabbli mill-programm ta' ELA, li jfisser li kwalunkwe spiża ta', u r-riskji li jirriżultaw mill-provvediment ta' ELA jinġarru mill-Bank of Greece (60). Il-Greċja tat lill-Bank of Greece garanzija mill-Istat li tapplika għall-ammont totali ta' ELA mogħtija mill-Bank of Greece. L-adozzjoni tal-Artikolu 50(7) tal-liġi 3943/2011, li emendat l-Artikolu 65(1) tal-liġi 2362/1995, ippermettiet lill-Ministru tal-Finanzi jagħti garanziji f'isem l-Istat lill-Bank of Greece bil-għan li jissalvagwardja l-pretensjonijiet tal-Bank of Greece kontra l-istituzzjonijiet ta' kreditu. Il-banek li jibbenifikaw minn ELA għandhom iħallsu miżata ta' garanzija lill-Istat li tammonta għal […] bps.

(99)

Fil-31 ta' Jannar 2012, il-Bank ibbenifika minn EUR 8,6 biljun ta' ELA garantita mill-Istat (61), filwaqt li fil-31 ta' Diċembru 2012, il-Bank ibbenefika minn EUR 30,9 biljun ta' ELA garantita mill-Istat (62).

(100)

Sa mill-2012, il-Bank ibbenifika minn diversi miżuri ta' appoġġ kapitali mogħtija mill-HFSF. It-Tabella 7 tipprovdi ħarsa ġenerali lejn dawk il-miżuri ta' għajnuna.

Tabella 7

Il-miżuri ta' għajnuna mogħtija lill-Bank permezz tal-HFSF

(101)

Il-premessi 14 sa 33 tad-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG jagħtu deskrizzjoni ddettaljata tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja ta' Mejju (63) 2012 (miżura B1). L-isfond u l-karatteristiċi ewlenin ta' dik il-miżura huma stabbiliti f'din it-taqsima.

(102)

Fl-20 ta' April 2012, l-HFSF ipprovda ittra lill-Bank li fiha impenja ruħu li sejjer jipparteċipa f'żieda ppjanata ta' kapital azzjonarju tal-Bank għal ammont sa EUR 6,9 biljun.

(103)

Taħt il-miżura B1, l-HFSF ittrasferixxa EUR 7,4 biljun ta' bonds tal-EFSF lill-Bank fit-28 ta' Mejju 2012, b'konformità mad-dispożizzjonijiet għar-rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji stipulati fil-liġi 3864/2010, li tistabbilixxi l-HFSF (il-“liġi dwar l-HFSF”). Fil-premessa 50 tad-Deċiżjoni ta' Ftuħ ta' NBG, il-Kummissjoni diġà stabbilixxiet li “Ir-rikapitalizzazzjoni tranżitorja ffinalizzata fit-28 ta' Mejju 2012 hija l-implimentazzjoni tal-obbligu mwettaq fl-ittra ta' impenn u, b'hekk, hija kontinwazzjoni tal-istess għajnuna”. Il-Bank of Greece kkalkula kemm l-ammonti pprovduti fl-ittra ta' impenn kif ukoll dawk ipprovduti fl-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja bil-għan li jiżgura li l-Bank laħaq proporzjon kapitali totali ta' 8 % mill-31 ta' Diċembru 2011, li hija d-data tar-reġistrazzjoni retroattiva tar-rikapitalizzazzjoni tranżitorja fir-reġistri tal-Bank. Kif jista' jidher mit-Tabella 3, il-miżura B1 ma kinitx tkopri kompletament il-ħtiġijiet kapitali identifikati mit-test tal-istress tal-2012. Il-Bank kien mistenni li jiġġenera aktar kapital permezz ta' żieda kapitali futura u r-rikapitalizzazzjoni tranżitorja kienet intiża biss biex tippreserva l-eliġibbiltà tal-Bank għall-finanzjament tal-BĊE sakemm saret dik iż-żieda kapitali.

(104)

Għall-perjodu bejn id-data tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja u d-data tal-konverżjoni tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja f'ishma ordinarji u strumenti finanzjarji konvertibbli oħrajn, il-ftehim ta' qabel is-sottoskrizzjoni bejn il-Bank u l-HFSF stipula li l-Bank kellu jħallas lill-HFSH miżata annwali ta' 1 % fuq il-valur nominali tan-noti tal-EFSF u li kwalunkwe pagamenti ta' kupuni u mgħax akkumulat għan-noti tal-EFSF għal dak il-perjodu għandhom jitqiesu bħala kontribuzzjoni kapitali addizzjonali mill-HFSF lill-Bank (64).

(105)

Il-Bank irreġistra aktar telf fil-ħarifa tal-2012. Għalhekk, il-kapital tiegħu reġa' waqa' taħt ir-rekwiżiti kapitali minimi sabiex huwa jkun jista' jibqa' eliġibbli għal rifinanzjament mill-BĊE.

(106)

B'riżultat ta' dan, saret neċessarja t-tieni rikapitalizzazzjoni tranżitorja. Fil-21 ta' Diċembru 2012, l-HFSF implimenta t-tieni rikapitalizzazzjoni tranżitorja ta' EUR 2 326 miljun (il-miżura B2), li għal darba oħra tħallset permezz tat-trasferiment tal-bonds tal-EFSF lill-Bank.

(107)

It-total taż-żewġ rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji (miżuri B1 u B2) fisser li l-ħtiġijiet kapitali totali identifikati mit-test tal-istress tal-2012 (EUR 9,76 biljun (65)) kienu diġà żborżati mill-HFSF fil-21 ta' Diċembru 2012.

(108)

Fit-22 ta' Mejju 2013, il-Bord tad-Diretturi tal-Bank ħabbar il-ħruġ ta' 2 274,1 miljun ta' ishma ġodda b'valur nominali ta' EUR 0,30 u bi prezz ta' EUR 4,29 għal kull sehem (66).

(109)

Fil-21 ta' Ġunju 2013 (67) il-Bank ħabbar il-pagament sħiħ taż-żieda totali fl-ishma għal ammont totali ta' EUR 9 756 miljun, inkluż l-ammonti ta' primjum. Il-parteċipazzjoni privata totali fiż-żieda tal-kapital azzjonarju tal-Bank kienet tammonta għal EUR 1 079 miljun (68). Il-parteċipazzjoni tal-HFSF fiż-żieda tal-kapital azzjonarju tal-Bank kienet tammonta għal EUR 8 677 miljun (miżura B3).

(110)

Dak l-ammont huwa daqs is-somma tal-miżuri B1, B2 u B2, wara li jitnaqqas l-ammont tal-parteċipazzjoni privata.Permezz taż-żieda tal-kapital azzjonarju, l-ewwel u t-tieni rikapitilazzjonijiet tranżitorji (miżuri B1 u B2) ġew parzjalment ikkonvertiti f'rikapitilazzjoni permanenti.

(111)

Il-prezz tal-ishma l-ġodda kien stabbilit bħala 50 % tal-prezz medju tal-istokks ippeżat skont il-volum fuq il-perjodu ta' 50 jum tan-negozjar qabel id-determinazzjoni tal-prezz tal-offerta. B'riżultat ta' qsim invers tal-ishma u tnaqqis tal-kapital azzjonarju tal-Bank, li t-tnejn ġew deċiżi mil-laqgħa ġenerali straordinarja tal-azzjonisti fid-29 ta' April 2012 (69), il-prezz ta' ishma ġodda kien iffissat għal EUR 4,29 għal kull sehem.

(112)

Immedjatament wara r-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013, l-HFSF sar l-azzjonarju ta' maġġoranza tal-Bank b'sehem ta' 84,39 % (70). L-HFSF ħareġ 245 779,6 miljun ċertifikat u ta lill-investituri privati ċertifikat wieħed għal kull sehem sottoskritt, għall-ebda kunsiderazzjoni (71). Kull ċertifikat jinkorpora d-dritt li jinxtraw 8,23 ishma tal-HFSF, f'intervalli speċifikati u bi prezzijiet tal-eżerċitar. L-ewwel data tal-eżerċizzju kienet is-26 ta' Diċembru 2013, u mbagħad iċ-ċertifikati jkunu eżerċitabbli kull sitt xhur sas-26 ta' Diċembru 2017. Il-prezz tal-eżerċizzju huwa ugwali għall-prezz tas-sottoskrizzjoni ta' EUR 4,29 miżjud b'rata tal-imgħax annwali (4 % għall-ewwel sena, 5 % għat-tieni sena, 6 % għat-tielet sena, 7 % għar-raba' sena u mbagħad 8 % annwalizzata għall-aħħar sitt xhur) (72).

(113)

Il-liġi dwar l-HFSF kif emendata fl-2014 tistabbilixxi li huma biss il-prezzijiet tal-eżerċitar taċ-ċertifikati li jistgħu jiġu aġġustati f'każ ta' ħruġ ta' drittijiet. Barra minn hekk, l-aġġustament għandu jseħħ ex post u biss sal-ammont tal-proċeduri realizzati mill-bejgħ ta' drittijiet ta' prelazzjoni tal-HFSF. Ma huwa previst ebda aġġustament f'każ ta' żieda fil-kapital azzjonarju mhux ta' prelazzjoni.

(114)

Kif diġà ntqal fis-sezzjoni 2.2.1, id-diskrepanzi tal-likwidità ta' Lesvos-Limnos bank, Achaia Bank u Lamia Bank ta' EUR 56,6 miljun, EUR 212,9 miljun u EUR 56,3 miljun rispettivament, kienu koperti mill-HFSF. Għalhekk, l-ammont totali tad-diskrepanzi tal-likwidità ġie stmat għal EUR 325,8 miljun.

(115)

Sa mill-2009, FB Bank ibbenefika minn diversi miżuri ta' għajnuna. It-Tabella 8 tipprovdi ħarsa ġenerali lejn dawk il-miżuri ta' għajnuna.

Tabella 8

Ħarsa ġenerali lejn il-miżuri ta' għajnuna għal FB Bank

(116)

F'Lulju 2009, il-Greċja injettat EUR 50 miljun f'FB Bank, li kien ekwivalenti għal madwar 3 % tal-RWA tiegħu f'dak iż-żmien. Dik l-injezzjoni fil-kapital ġiet magħmula bil-miżura tar-rikapitalizzazzjoni li tagħmel parti mill-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi. Ir-rikapitalizzazzjoni ħadet il-forma ta' ishma privileġġati.

(117)

FB Bank ibbenefika wkoll minn miżuri ta' għajnuna għal-likwidità taħt il-miżura ta' garanzija u ta' self ta' bonds tal-gvern li huma parti mill-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi. F'Jannar 2009, FB Bank irċieva titoli mill-gvern Grieg li kienu jammontaw għal EUR 60 miljun, li mmaturaw f'Diċembru 2011 (il-Miżura FB2). F'Mejju 2012, huwa rċieva titoli mill-gvern Grieg li kienu jammontaw għal EUR 60 miljun, li suppost kellhom jimmaturaw f'April 2015 iżda ġew ikkanċellati fit-23 ta' Mejju 2013 (il-Miżura FB3) (73). F'Marzu 2011, FB Bank irċieva wkoll garanzija mill-Istat għall-bonds maħruġa b'valur nominali ta' EUR 50 miljun.

(118)

L-HFSF kopra d-diskrepanza tal-likwidità (74) tal-assi ttrasferiti minn FB Bank lill-Bank. B'konformità mad-deċiżjonijiet tal-Bank of Greece tal-10 ta' Mejju u tas-7 ta' Novembru 2013, l-HFSF ħallas l-ammont totali ta' EUR 456,97 miljun f'żewġ pagamenti akkont, fis-26 ta' Lulju u fit-13 ta' Novembru 2013 (75).

(119)

Taħt il-proċedura ta' riżoluzzjoni, l-HFSF impenja ruħu li jkopri l-ħtiġijiet kapitali li jirriżultaw mill-akkwiżizzjoni tal-assi ttrasferiti minn FB Bank. Għalhekk, l-HFSF ser jintalab jinjetta ammont ta' kapital ekwivalenti għal 9 % tal-RWA ttrasferiti fil-Bank. Fiż-żmien tar-riżoluzzjoni, il-ħtiġijiet kapitali relatati mal-assi ttrasferiti kienu stmati f'madwar EUR 100 miljun.

(120)

Kif issemma diġà fil-premessa 30, l-HFSF mhux ser jinjetta aktar kapital fil-Bank, minħabba li l-Bank, fil-pjan ta' ristrutturar tiegħu, jirrinunzja d-dritt tiegħu li jitlob lill-HFSF sabiex ikopri l-ħtiġijiet kapitali potenzjali relatati mal-assi ttrasferiti.

(121)

Probank ma bbenefika minn ebda miżura ta' għajnuna taħt l-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi. It-Tabella 9 tagħti ħarsa ġenerali lejn il-miżuri ta' għajnuna l-oħra li bbenefika minnhom Probank.

Tabella 9

Ħarsa ġenerali lejn il-miżuri ta' għajnuna għal Probank

(122)

L-HFSF iffinanzja d-diskrepanza tal-likwidità tal-assi ttrasferiti minn Probank lill-Bank. B'konformità mad-deċiżjonijiet tal-Bank of Greece tas-26 ta' Lulju u tat-30 ta' Diċembru 2013, l-HFSF ħallas l-ammont totali ta' EUR 562,73 miljun f'żewġ pagamenti akkont, fid-9 ta' Awwissu u fil-31 ta' Diċembru 2013.

(123)

Taħt il-proċedura ta' riżoluzzjoni, l-HFSF impenja ruħu li jkopri l-ħtiġijiet kapitali tax-xerrej li jirriżultaw mill-akkwiżizzjoni tal-assi ttrasferiti ta' Probank. Għalhekk, l-HFSF ser jintalab jinjetta ammont ta' kapital ekwivalenti għal 9 % tal-RWA ttrasferiti fil-Bank. Fiż-żmien tar-riżoluzzjoni, il-ħtiġijiet kapitali relatati mal-assi ttrasferiti kienu stmati f'madwar EUR [180 sa 280] miljun.

(124)

Kif issemma diġà fil-premessa 41, l-HFSF mhux ser jinjetta aktar kapital fil-Bank, minħabba li l-Bank, fil-pjan ta' ristrutturar tiegħu, jirrinunzja d-dritt tiegħu li jitlob lill-HFSF sabiex ikopri l-ħtiġijiet kapitali potenzjali relatati mal-assi ttrasferiti.

(125)

Fil-25 ta' Ġunju 2014, il-Greċja ssottomettiet il-pjan ta' ristrutturar tal-Bank, li spjega kif il-Bank, bħala entità kkombinata li rriżultat mill-akkwiżizzjonijiet ta' FB Bank, Probank u t-tliet Banek Kooperattivi, kien beħsiebu jikseb lura l-vijabbiltà tiegħu fit-tul.

(126)

Permezz tal-pjan ta' ristrutturar, il-Bank se jiffoka fuq l-attivitajiet bankarji ewlenin tiegħu fil-Greċja u fit-Turkija.

(127)

Fir-rigward tal-Greċja, il-prijorità ewlenija tal-Bank hija li jerġa' jġib l-operazzjonijiet bankarji Griegi lura għall-profittabbiltà b'saħħitha u vijabbiltà sal-aħħar tal-perjodu ta' ristrutturar, jiġifieri l-31 ta' Diċembru 2018. Għal dak il-għan, il-pjan ta' ristrutturar jinkludi għadd ta' miżuri li huma mmirati biex itejbu l-effikaċja operattiva u l-marġini tal-imgħax nett tal-Bank, kif ukoll miżuri li jsaħħu l-pożizzjoni kapitali u l-istruttura tal-karta bilanċjali tiegħu.

(128)

Fir-rigward tal-effikaċja operattiva, il-Bank diġà beda programm vast ta' razzjonalizzazzjoni. Mill-31 ta' Diċembru 2009 sat-30 ta' Diċembru 2012, il-Bank naqqas l-impronta tiegħu fil-Greċja. Naqqas in-numru ta' fergħat tiegħu minn 575 fl-2009 (76) għal 511 fl-2012 (77) u naqqas ukoll il-forza tax-xogħol tal-attivitajiet bankarji Griegi (minn 12 534 f'Diċembru 2009 (78) għal 11 230 f'Diċembru 2012 (79)).

(129)

Minn Diċembru 2012 sa tmiem l-2017, il-Bank għandu l-pjan li jkompli jnaqqas in-numru ta' impjegati fil-Greċja (minn 13 675 sa […]) (80) minkejja l-impatt tal-akkwisti ta' FB Bank u Probank, li kienu jimpjegaw 260 u 1087 impjegat (81) rispettivament. Id-differenza bejn il-forza tax-xogħol tal-attivitajiet bankarji Griegi fil-31 ta' Diċembru 2012 (11 230) u l-forza tax-xogħol Griega totali fi tmiem l-2012 (13 675) hija dovuta għall-għadd ta' attivitajiet mhux bankarji bħall-assigurazzjoni (Ethniki Hellenic General Insurance S.A.), it-turiżmu (Astir Palace Vouliagmenis S.A.) jew il-proprjetà immobbli (NBG Pangaea Reic).

(130)

Minn Diċembru 2012 sal-aħħar tal-2017, il-Bank ser jissokta bir-razzjonalizzazzjoni tan-netwerk domestiku tiegħu. L-għadd ta' fergħat ser jiżdied bi […] minn 511 għal […]. Huwa mfakkar li fl-2013 il-Bank akkwista n-netwerks ta' FB Bank u Probank b'19-il fergħa u 112-il fergħa, rispettivament.

(131)

L-effikaċja miżjuda f'termini tal-fergħat u l-persunal ser tgħin biex ibaxxi l-ispiża totali tal-attivitajiet Griegi minn […] % minn EUR 1 301 miljun fuq bażi pro forma fl-2012 għal EUR […] miljun fl-2017 (82). B'riżultat ta' dan, il-proporzjon spejjeż-dħul mistenni tal-attivitajiet bankarji Griegi tiegħu sejjer jinżel taħt […] % fi tmiem il-perjodu tar-ristrutturar.

(132)

Il-pjan ta' ristrutturar jiddeskrivi wkoll kif il-Bank sejjer inaqqas l-ispejjeż tal-finanzjament tiegħu, li huwa kruċjali għat-treġġigħ lura tal-vijabbiltà. Il-Bank qiegħed jistenna li jkun jista' jħallas rati tal-imgħax aktar baxxi fuq id-depożiti tiegħu fl-isfond tal-ambjent aktar stabbli u, b'mod partikolari, l-istabbilizzazzjoni u l-irkupru antiċipati tal-ekonomija Griega, li mistennija terġa' tikber mill-2014 'il quddiem. Il-marġini mħallsin fuq id-depożiti (medja ta' depożiti b'terminu, depożiti ta' domanda u rati ta' tfaddil) huma mistennija li jonqsu fil-Greċja. Bl-istess mod, id-dipendenza tal-Bank fuq ELA ggarantit mill-Istat u l-finanzjament usa' mill-Eurosistema sejrin jonqsu matul il-perjodu ta' ristrutturar.

(133)

Il-pjan ta' ristrutturar jantiċipa li l-Bank sejjer isaħħaħ ukoll il-karta bilanċjali tiegħu. Il-proporzjon self-depożitu nett tiegħu fil-Greċja ser ikompli jonqos, filwaqt li l-adegwatezza kapitali tiegħu ser titjieb (minn proporzjon tal-Grad Ewlieni 1 ta' 8,4 % fil-livell ta' grupp fil-31 ta' Diċembru 2013).

(134)

Prijorità oħra tal-Bank hija l-immaniġġjar tas-self improduttiv. Il-Bank sejjer itejjeb il-proċessi tal-krediti tiegħu kemm fir-rigward tal-oriġini tas-self (kopertura kollaterali aħjar, limiti mnaqqsa) kif ukoll fir-rigward tal-immaniġġjar ta' self improduttiv. Ir-rata ta' self mhux produttiv se […], b'rata mistennija ta' […] % fl-aħħar tal-perjodu ta' ristrutturar (83). L-ispiża tar-riskju (indebolimenti tat-telf mis-self) sejra tonqos minn EUR 2 biljun fl-2012 għal inqas minn EUR […] biljun fl-2018 (84).

(135)

It-titjib tal-effikaċja operattiva, iż-żieda tal-marġini tal-imgħax nett u l-ispiża dejjem tonqos tar-riskju għandhom jippermettu lill-Bank sabiex iżid il-profitabilità tiegħu. Il-Bank jantiċipa li l-profitti tiegħu fil-Greċja se jammontaw għal EUR […] miljun u EUR […] miljun fl-2014 u fl-2018 rispettivament. Ir-redditu fuq l-ekwità se jilħaq […] % fl-2017 għall-attivitajiet Griegi (85), li huwa suffiċjenti meta wieħed iqis il-profil tar-riskju tal-Bank f'dak iż-żmien (86).

(136)

Il-Bank diġà beda d-diżingranaġġ u r-ristrutturar tan-netwerk internazzjonali tiegħu. L-għadd ta' fergħat fl-Ewropa tax-Xlokk tnaqqas b'170 mill-2009 (87).

(137)

Il-Bank ser ikompli bir-ristrutturar u d-diżingranaġġ tan-netwerk internazzjonali tiegħu. B'mod partikolari, il-Bank ser ibiegħ is-sussidjarji barranin tiegħu fi […] u jiżvesti l-fergħat tiegħu fi […]. Dawk l-iżvestimenti kienu jirrappreżentaw […] % tal-assi tal-Bank barra l-Greċja u t-Turkija, jiġifieri EUR […] miljun minn fost EUR 12,101 miljun fi tmiem l-2012.

(138)

Il-fergħat fi […] u […] kif ukoll is-sussidjarji fi […] ser ikunu […].

(139)

Bħala riżultat ta' dawk l-iżvestimenti, il-finanzjament prinċipali nett ser jiġi eliminat sal-aħħar tal-perjodu tar-ristrutturar.

(140)

Il-Bank għandu l-ħsieb li jnaqqas is-sjieda tiegħu f'Finansbank għal 60 %[…].

(141)

[…] ser jipprovdi lil Finansbank b'[…] u jsaħħaħ l-impenn tal-Bank illi jipprovdi […] lil Finansbank matul il-perjodu tar-ristrutturar.

(142)

Il-Bank qed jippjana li Finansbank ser jikber b'mod sinjifikanti matul il-perjodu tar-ristrutturar. Huwa ser jimplimenta wkoll pjan għall-kontroll tal-ispejjeż. Fl-2014, Finansbank għandu l-ħsieb li […] u li […]. Fis-snin ta' wara, il-[…], li jirriżultaw fi tnaqqis fil-proporzjon ta' spejjeż-introjtu minn […] għal […] fi tmiem il-perjodu tar-ristrutturar (88).

(143)

Il-pjan tar-ristrutturar jipprevedi skrutinju mill-qrib tar-riskji meħuda minn Finansbank. Huwa mistenni li l-indebolimenti jammontaw għal inqas minn […] % tas-self lill-klijenti mill-2014 sal-2018, bir-redditu fuq l-assi mistenni jkun ta' […] % fl-2018. Ir-redditu fuq l-ekwità ta' Finansbank ser jibqa' għoli matul il-perjodu.

(144)

Il-Bank biegħ in-negozju tal-assigurazzjoni Tork tiegħu (tal-ħajja u mhux tal-ħajja) fl-2012 bi profitt kapitali ta' EUR […] miljun (89).

(145)

Il-Bank naqqas is-sjieda tiegħu fis-sussidjarju tal-proprjetà immobbli tiegħu Pangea taħt il-35 % b'impatt pożittiv fuq il-proporzjon ta' Kapital tal-Grad 1 tal-Bank. (90) Il-Bank għandu wkoll il-pjan li jbigħ […] sa […] u s-sussidjarji tal-ekwità privata tiegħu sal-[…].

(146)

Il-Bank irnexxielu jiġbor ammonti sinifikanti ta' kapital fis-suq u b'hekk naqqas l-ammont ta' għajnuna mill-Istat li kellu bżonn.

(147)

L-ewwelnett, fl-2009, il-Bank ġabar xi kapital privat bi ħruġ ta' drittijiet b'valur ta' EUR 1 247 miljun. Fl-2010, il-Bank ġabar mill-ġdid EUR 1 815-il miljun (91) f'kapital privat mis-suq. Kif issemma' fil-premessa (109), il-Bank irnexxielu jiġbor ukoll kapital ta' EUR 1 079 miljun mingħand investituri privati permezz tar-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013. L-azzjonisti, li inkludew dawk li pparteċipaw fiż-żidiet kapitali tal-2009 u tal-2010, ġew dilwiti sew mir-rikapitalizzazzjoni tar-rebbiegħa 2013: l-HFSF irċieva 84,4 % tal-ishma tal-Bank u l-investituri ġodda rċevew 10,5 % tal-parteċipazzjoni azzjonarja, li jħalli lill-azzjonisti diġà eżistenti b'parteċipazzjoni azzjonarja ta' 5,1 % biss. Ma tħallas ebda dividend lill-azzjonisti ordinarji mill-2007 jew lill-azzjonisti preferenzjarji tal-Istati Uniti mill-2009 (92).

(148)

F'Mejju 2014, il-Bank ġabar EUR 2,5 biljun ta' kapital mis-suq. Il-Bank għandu l-ħsieb li […].

(149)

Fir-rigward tal-kontribuzzjoni mid-detenturi tad-dejn ibridu u subordinat, fit-3 ta' Jannar 2012, il-Bank offra li jixtri lura t-titoli ppreferuti bi prezzijiet li jvarjaw minn 45 % sa 70 % tal-valur nominali ta' dawk it-titoli. F'dik l-okkażjoni, il-Bank xtara lura wkoll il-bonds koperti. Għal kull wieħed mir-riakkwisti, il-prezz ġie stabbilit fuq il-bażi tal-valur tas-suq tal-istrumenti u fih primjum ta' mhux iktar minn għaxar punti perċentwali, li żdied sabiex l-investituri jitħeġġu sabiex jieħdu sehem fir-riakkwist. Ir-rata ta' aċċettazzjoni kienet ta' 44 % u ż-żieda ġenerali fil-kapital kienet ta' EUR 302 miljuni. (93).

(150)

Aktar tard fl-2012 u fl-2013, il-Bank nieda eżerċizzji addizzjonali ta' ġestjoni tal-obbligazzjonijiet fuq it-titoli maħruġa lill-investituri, inklużi bonds koperti, strumenti ibridi, strumenti tal-Grad 2 u ishma preferenzjarji maħruġa fl-Istati Uniti. Dak ix-xiri lura ġġenera kapital addizzjonali ta' EUR […] miljun. B'mod ġenerali, il-Bank qiegħed jindika li l-ammont totali ta' kapital iġġenerat mill-eżerċizzji ta' ġestjoni tal-obbligazzjonijiet matul is-snin riċenti jammonta għal madwar EUR […] miljun (94). Bis-saħħa ta' dawk ir-riakkwisti, fil-31 ta' Diċembru 2013, l-ammont pendenti tad-dejn subordinat u ibridu naqas għal EUR 293 miljun.

(151)

Fil-25 ta' Ġunju 2014, il-Greċja tat l-impenn tagħha li l-Bank u l-affiljati tiegħu se jimplimentaw il-pjan ta' ristrutturar mibgħut fil-25 ta' Ġunju 2014 u tat iktar impenji dwar l-implimentazzjoni tal-pjan ta' ristrutturar (“l-Impenji”). L-Impenji, li jinsabu fl-Anness, huma miġbura fil-qosor f'din it-taqsima.

(152)

L-ewwel il-Greċja tat l-impenn li l-Bank se jirristruttura l-operazzjonijiet kummerċjali tiegħu fil-Greċja, jistabbilixxi numru massimu ta' fergħat u impjegati, kif ukoll ammont massimu tal-kostijiet totali li għandhom jinkisbu sal-31 ta' Diċembru 2017. (95).

(153)

Il-Greċja tat ukoll l-impenn li l-Bank se jnaqqas l-ispiża tad-depożiti miġbura fil-Greċja u se jikkonforma ma' proporzjon massimu ta' self nett għad-depożiti. (96) il-31 ta' Diċembru 2017. (97).

(154)

Rigward is-sussidjarji barranin tal-Bank, il-Greċja tat impenn li l-Bank mhux se jipprovdi […], u li hija se tagħmel żvestiment ta' sehem minoritarju f'dik is-sussidjarja. Il-Greċja tat impenn ukoll li l-Bank se jwettaq diżingranaġġ ta' għadd ta' sussidjarji barranin sat-30 ta' Ġunju 2018. (98).

(155)

Il-Greċja tat impenn li l-Bank sejjer jagħmel żvestiment […] u s-sussidjarja tal-ekwità privati tiegħu, kif ukoll għadd ta' titoli. Barra minn hekk, il-Bank mhuwiex sejjer jixtri titoli fi grad mhux ta' investiment, b'xi eċċezzjonijiet limitati (99).

(156)

Il-Greċja tat numru ta' impenji relatati mal-governanza korporattiva tal-Bank. Hija impenjat ruħha li tillimita r-rimunerazzjoni tal-impjegati u tal-maniġers tal-Bank (100).

(157)

Il-Greċja tat ukoll impenn li l-Bank sejjer itejjeb il-politika ta' kreditu tiegħu, sabiex jiżgura li d-deċiżjonijiet dwar l-għoti u r-ristrutturar tas-self ikunu mmirati biex jimmassimizzaw il-vijabbiltà u l-profittabbiltà tal-Bank. Il-Greċja wegħdet li l-Bank sejjer jikkonforma mal-istandards għoljin li jirrigwardjaw il-monitoraġġ tar-riskju ta' kreditu, kif ukoll ir-ristrutturar tas-self (101).

(158)

Numru ta' impenji jittrattaw l-operazzjonijiet tal-Bank mal-mutwatarji konnessi. Dawk l-impenji għandhom l-għan li jiżguraw li l-Bank ma jiddevjax mill-prattiki bankarji prudenti meta jagħti jew jirristruttura self lill-impjegati, lill-maniġers u lill-azzjonisti tiegħu, kif ukoll lil entitajiet pubbliċi, partiti politiċi u kumpaniji tal-midja (102).

(159)

Fl-aħħarnett, il-Greċja tat impenn li l-Bank sejjer jikkonforma ma' xi limitazzjonijiet komportamentali, bħal projbizzjoni fuq il-kupuni u d-dividendi, projbizzjoni fuq l-akkwiżizzjoni u projbizzjoni fuq ir-reklamar tal-appoġġ mill-Istat (103).

(160)

Dawk l-impenji sejrin jiġu mmonitorjati sal-31 ta' Diċembru 2018 minn trustee tal-monitoraġġ.

(161)

Separatament, il-Greċja indikat li hija sejra tfittex l-approvazzjoni tal-Kummissjoni qabel kwalunkwe xiri lura taċ-ċertifikati mill-Bank jew minn kwalunkwe entità tal-Istat, inkluż l-HFSF (104).

(162)

Fis-27 ta' Lulju 2012, il-Kummissjoni fetħet il-proċedura ta' investigazzjoni formali sabiex tivverifika jekk il-kondizzjonijiet tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008 (105) ġewx issodisfati fir-rigward tal-adegwatezza, in-neċessità u l-proporzjonalità tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja pprovduta mill-HFSF favur il-Bank (il-miżura B1).

(163)

Fir-rigward tal-adegwatezza tal-miżura, il-Kummissjoni, fid-dawl tal-fatt li l-għajnuna waslet wara rikapitalizzazzjonijiet u għajnuna ta' likwidità minn qabel u minħabba l-perjodu ta' salvataġġ imtawwal, esprimiet dubji dwar jekk itteħdux l-azzjonijiet kollha possibbli mill-Bank sabiex jevita li terġa' tkun meħtieġa għajnuna fil-ġejjieni (106). Barra minn hekk, il-Kummissjoni ma kinitx ċara dwar min ser ikun qiegħed jikkontrolla l-Bank ladarba l-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja tiġi sostitwita minn rikapitalizzazzjoni permanenti (107) billi l-Bank jista' jsib ruħu jew taħt il-kontroll jew tal-Istat jew ta' sidien privati minoritarji. Il-Kummissjoni nnotat li tixtieq tiżgura li l-kwalità tal-ġestjoni tal-Bank u b'mod partikolari l-proċess tas-self tiegħu ma jmorrux għall-agħar fl-ebda wieħed miż-żewġ każijiet.

(164)

Fir-rigward tan-neċessità tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja, fil-premessa 67 tad-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG, il-Kummissjoni staqsiet jekk itteħdux il-miżuri kollha possibbli sabiex jiġi evitat li l-Bank jerġa' jkollu bżonn l-għajnuna fil-ġejjieni. Minbarra dan, billi t-tul tal-perjodu tar-rikapitalizzazzjoni tranżitorja kien inċert, il-Kummissjoni ma setgħetx tasal għal konklużjoni jekk dan kienx suffiċjenti u konformi mal-prinċipji tar-rimunerazzjoni u tal-kondiviżjoni tal-piżijiet skont ir-regoli tal-għajnuna mill-Istat. Barra minn hekk, billi t-termini tal-konverżjoni tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja f'rikapitalizzazzjoni permanenti ma kinux magħrufa fiż-żmien li ġiet adottata d-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG, il-Kummissjoni ma setgħetx tivvalutahom.

(165)

Fir-rigward tal-proporzjonalità tal-miżura, il-Kummissjoni esprimiet dubji dwar jekk is-salvagwardji (il-projbizzjoni fuq ir-reklamar tal-għajnuna mill-Istat, il-projbizzjoni fuq il-kupuni u d-dividendi, il-projbizzjoni fuq opzjoni eżerċitabbli u l-projbizzjoni fuq ix-xiri lura kif deskritti fil-premessa 71 tad-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG) kinux suffiċjenti b'rabta mal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja. Barra minn hekk, fil-premessa 72 tad-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG, il-Kummissjoni ddikjarat li d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni jistgħu jkunu kkawżati minn nuqqas ta' regoli li jimpedixxu lill-HFSF milli jikkoordina l-akbar erba' banek Griegi (jiġifieri, il-Bank, Alpha Bank, Eurobank u Piraeus Bank) u n-nuqqas ta' salvagwardji adegwati sabiex jiġi evitat milli huma jikkondividu informazzjoni kummerċjalment sensittiva. Il-Kummissjoni għalhekk ipproponiet il-ħatra ta' fiduċjarju ta' sorveljanza li jkun fiżikament preżenti fil-Bank.

(166)

Fit-3 ta' Jannar 2013, il-Kummissjoni rċeviet kummenti mingħand bank Grieg rigward id-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG. Dak il-bank Grieg ikkummenta li r-rikapitalizzazzjoni tal-banek Griegi mill-HFSF kienet tikkostitwixxi, fil-prinċipju, pass mixtieq lejn sistema bankarja aktar b'saħħitha u vijabbli u ma esprima ebda oġġezzjoni għar-rikapitalizzazzjoni tal-Bank.

(167)

Madankollu, filwaqt li esprima l-appoġġ kollu tiegħu għall-prinċipju tar-rikapitalizzazzjoni tal-banek Griegi mill-HFSF, dak il-bank Grieg spjega li, sabiex jitnaqqsu d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni u tiġi evitata d-diskriminazzjoni, huwa kien qiegħed jistenna li r-rikapitalizzazzjoni mill-HFSF tkun miftuħa għall-banek kollha li joperaw fil-Greċja taħt kondizzjonijiet simili.

(168)

Fil-5 ta' Settembru 2012, il-Greċja ssottomettiet il-kummenti tagħha, li tħejjew mill-Bank of Greece u mill-HFSF.

(169)

Rigward l-adegwatezza tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja, il-Bank of Greece nnota li l-ammont ta' EUR 18-il biljun ta' kapital li bih l-HFSF irrikapitalizza l-ikbar erba' banek Griegi f'Mejju 2012 kien inqas mill-ammont finali li kien meħtieġ sabiex dawk il-banek gradwalment jilħqu u jżommu proporzjon ta' kapital tal-Grad 1 ta' ekwità komuni stabbilit għal 10 % sa Ġunju 2012 u proporzjon ta' kapital tal-Grad 1 ta' ekwità komuni stabbilit għal 7 % f'xenarju avvers ta' stress ta' tliet snin. Huwa nnota wkoll li l-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja kienet temporanja, peress li l-proċess tar-rikapitalizzazzjoni se jiġi konkluż b'żidiet fil-kapital azzjonarju minn dawk l-erba' banek.

(170)

Il-Bank of Greece osserva wkoll li r-rikapitalizzazzjoni tal-ikbar banek Griegi hija parti mir-ristrutturar fuq żmien itwal tas-settur bankarju Grieg. Huwa nnota li meta bank jibqa' f'idejn il-privat, probabbilment il-ġestjoni tibqa' l-istess, filwaqt li jekk il-bank isir tal-Istat (jiġifieri, proprjetà tal-HFSF), l-HFSF jista' jaħtar ġestjoni ġdida li fi kwalunkwe każ, tiġi vvalutata mill-Bank of Greece. Il-Bank of Greece rrimarka li huwa jivvaluta l-qafas tal-governanza korporattiva, l-adegwatezza tal-ġestjoni u l-profil tar-riskju ta' kull bank fuq bażi kontinwa bil-għan li jiżgura li ma jitteħdux riskji eċċessivi. Huwa rrimarka wkoll li l-HFSF kien diġà ħatar rappreżentanti fil-Bord tad-Diretturi tal-banek rikapitalizzati.

(171)

Fir-rigward tan-neċessità tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja, il-Bank of Greece osserva li r-rikapitalizzazzjoni tal-Bank kienet limitata sabiex b'hekk jiġi żgurat li jintlaħqu r-rekwiżiti kapitali minimi applikabbli (8 %). Huwa ddikjara wkoll li l-perjodu ta' żmien imtawwal qabel ir-rikapitalizzazzjonijiet kien dovut għad-deterjorazzjoni qawwija tal-ambjent operattiv fil-Greċja u għall-impatt tal-programm PSI, għall-kumplessità tal-proġett kollu u għall-ħtieġa li tiġi mmassimizzata l-parteċipazzjoni tal-investituri privati fiż-żidiet ta' kapital azzjonarju.

(172)

Fir-rigward tal-proporzjonalità tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja, il-Bank of Greece indika li l-implimentazzjoni sħiħa tal-pjan ta' ristrutturar li għandu jintbagħat lill-Kummissjoni, hija ssalvagwardjata mill-fatt li s-sospensjoni tad-drittijiet tal-vot tal-HFSF jitneħħew jekk, fost l-oħrajn, il-pjan ta' ristrutturar jinkiser b'mod sostantiv. Il-Bank of Greece osserva wkoll li d-diffikultajiet tal-Bank la kienu dovuti għal sottovalutazzjoni tar-riskji mill-maniġment tal-Bank u lanqas għal azzjonijiet kummerċjalment aggressivi.

(173)

Fir-rigward tal-adegwatezza tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja, sabiex tiġi indirizzata l-kwistjoni tal-interferenza potenzjali mill-Istat f'każ li l-Istat jipprovdi ammonti għoljin ta' għajnuna mill-Istat permezz tal-HFSF u l-HFSF ikollu drittijiet sħaħ tal-vot, l-HFSF iddikjara li l-banek iffinanzjati mill-HFSF mhumiex meqjusa bħala entitajiet pubbliċi jew taħt il-kontroll tal-Istat u li mhux ser ikunu kkontrollati mill-Istat wara li jkunu ġew rikapitalizzati b'mod permanenti mill-HFSF. L-HFSF irrimarka li huwa entità legali indipendenti għal kollox li hija rregolata mil-liġi privata b'awtonomija li tieħu deċiżjoni. L-HFSF mhuwiex soġġett għal kontroll mill-gvern, skont l-Artikolu 16C(2) tal-liġi dwar l-HFSF, li jgħid li l-istituzzjonijiet ta' kreditu li lilhom l-HFSF ikun ipprovda appoġġ kapitali mhumiex parti mis-settur pubbliku usa'. Huwa rrefera wkoll għall-istruttura tat-tmexxija tal-HFSF.

(174)

Fir-rigward tal-intervent tal-HFSF fil-ġestjoni tal-Bank, l-HFSF indika li huwa jirrispetta l-awtonomija tal-Bank u li mhux sejjer jinterferixxi fil-ġestjoni ta' kuljum tiegħu minħabba li r-rwol tiegħu huwa limitat għal dak stipulat fil-liġi dwar l-HFSF. Huwa ddikjara li mhux ser ikun hemm interferenza jew koordinazzjoni mill-Istat u li d-deċiżjonijiet tal-Bank fir-rigward tal-proċess tas-self (fost l-oħrajn fuq il-kollateral, l-ipprezzar u s-solvenza tal-mutwatarji) għandhom jittieħdu fuq il-bażi ta' kriterji kummerċjali.

(175)

L-HFSF indika li l-liġi dwar l-HFSF u l-ftehim ta' qabel is-sottoskrizzjoni stabbilew salvagwardji adegwati sabiex jipprevjenu azzjonisti privati eżistenti milli jieħdu riskju eċċessiv. Huwa għamel referenza għal elementi bħal (i) il-ħatra tar-rappreżentanti tal-HFSF bħala membri mhux eżekuttivi indipendenti tal-Bord tad-Diretturi tal-Bank u l-preżenza tagħhom fil-kumitati, (ii) it-twettiq ta' diliġenza dovuta mill-HFSF fil-Bank u (iii) il-fatt li, wara r-rikapitalizzazzjoni finali, id-drittijiet tal-vot tiegħu sejrin ikunu ristretti biss sakemm il-Bank ikun konformi mat-termini tal-pjan ta' ristrutturar.

(176)

Rigward il-ħtieġa tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja u b'mod partikolari, rigward il-livell tar-rimunerazzjoni tal-għajnuna, l-HFSF iddikjara li r-rimunerazzjoni ġiet miftiehma mar-rappreżentanti tal-Kummissjoni, il-BĊE u l-FMI. Dak il-livell maqbul qies li l-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja se tinbidel f'rikapitalizzazzjoni permanenti qabel it-30 ta' Settembru 2012, skadenza li kienet stabbilita f'Marzu 2012 fil-MPEF bejn il-Kummissjoni, il-BĊE, l-FMI u l-Greċja.

(177)

Rigward il-proporzjonalità tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja, l-HFSF innota li l-miżuri li adotta, bħal dawk deskritti fil-Premessa 175, huma salvagwardji biżżejjed fid-dawl tal-ammonti kbar ta' għajnuna riċevuta u l-perjodu ta' riskju mtawwal. Barra minn hekk, l-HFSF qal li hemm miżuri xierqa fis-seħħ li huma maħsuba biex jiggarantixxu li l-banek li fihom jipparteċipa l-HFSF ma jikkondividux informazzjoni kummerċjalment sensittiva bejniethom. Barra minn hekk, l-HFSF iddikjara li hemm miżuri adegwati stabbiliti sabiex ikun żgurat li l-banek li fihom jipparteċipa l-HFSF ma jaqsmux informazzjoni kummerċjalment sensittiva bejniethom. Barra minn hekk, l-HFSF qal li huwa ma jeżerċitax id-drittijiet tiegħu fir-rigward tal-banek b'mod li jista' jipprevjeni, jirrestrinġi, ifixkel jew inaqqas jew jimpedixxi b'mod sinjifikanti l-kompetizzjoni effettiva. Fl-aħħarnett, l-HFSF irrimarka li l-membri tal-Bord tad-Diretturi tiegħu, flimkien mal-impjegati tiegħu, huma soġġetti għal regoli stretti ta' kunfidenzjalità u doveri fiduċjarji, kif ukoll huma marbutin b'dispożizzjonijiet li jikkonċernaw is-segretezza professjonali fir-rigward tal-affarijiet tiegħu.

(178)

L-ewwel, il-Kummissjoni trid tivvaluta jekk l-appoġġ mill-Istat marbut mar-riżoluzzjoni tat-tliet Banek Kooperattivi (jiġifieri l-finanzjament tad-diskrepanzi ta' likwidità li ppermettew li jsir it-trasferiment tad-depożiti) jikkostitwixxix għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107 (1) tat-Trattat. Skont dik id-dispożizzjoni, għajnuna mill-Istat hija kwalunkwe għajnuna mogħtija minn Stat Membru jew permezz ta' riżorsi tal-Istat fi kwalunkwe forma li tgħawweġ jew thedded li tgħawweġ il-kompetizzjoni, billi tiffavorixxi ċerti impriżi sakemm taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri.

(179)

Il-Kummissjoni ser tibda billi tivvaluta jekk il-benefiċjarji potenzjali li ġejjin ibbenefikawx jew le minn vantaġġ għall-benefiċjarji potenzjali li ġejjin: (i) il-Banek Kooperattivi u l-“attivitajiet” potenzjalment ittrasferiti lill-Bank; u (ii) il-Bank.

(180)

Fir-rigward tal-Banek Kooperattivi, il-Kummissjoni tosserva li Lesvos-Limnos Bank, Achaia Bank u Lamia Bank tqiegħdu f'likwidazzjoni u l-liċenzji bankarji tagħhom ġew irtirati. Għalhekk, mhux ser jibqgħu jwettqu attivitajiet ekonomiċi fis-suq bankarju.

(181)

L-għajnuna mill-Istat, jiġifieri l-finanzjament tad-diskrepanzi ta' likwidità, tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat għall-pretensjonijiet u l-obbligazzjonijiet ittrasferiti skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat biss jekk flimkien huma jikkostitwixxu impriża. Il-kunċett ta' impriża jinkludi kwalunkwe entità li twettaq attività ekonomika, ikun xi jkun l-istatus legali u l-mod li bih hija ffinanzjata. Kwalunkwe attività li tikkonsisti fl-offerta ta' prodotti jew servizzi f'suq partikolari titqies li hija attività ekonomika. Għalhekk, sabiex jiġi konkluż jekk hemmx għajnuna lil impriża, għandu jiġi vvalutat jekk it-trasferiment tal-pretensjonijiet u l-obbligazzjonijiet jinvolvix it-trasferiment ta' attività ekonomika.

(182)

Kif intqal fit-taqsima 2.2.1, wara r-riżoluzzjoni tat-tliet Banek Kooperattivi, id-depożiti, l-obbligazzjonijiet interbankarji u l-pretensjonijiet u l-obbligazzjonijiet biss lejn il-HDIGF ġew ittrasferiti lill-Bank. It-tliet Banek Kooperattivi kienu jħaddmu 187 impjegat u kellhom 21 fergħa b'kollox. Ta' min jinnota li ma kien hemm ebda trasferiment awtomatiku ta' fergħat jew kuntratti tax-xogħol jew self bejn it-tliet Banek Kooperattivi u l-Bank.Għalhekk, il-fatt li s-self mhuwiex ittrasferit lill-Bank iżda jibqa' mat-tliet Banek Kooperattivi f'likwidazzjoni, il-fatt li ma ġiet ittrasferita ebda fergħa u n-nuqqas ta' trasferiment awtomatiku tal-kuntratti tax-xogħol jikkontribwixxu (108) għall-konklużjoni li ma hemm ebda trasferiment ta' attività ekonomika. L-obbligazzjonijiet ittrasferiti (jiġifieri d-depożiti) ma jistgħux jitqiesu li huma l-benefiċjarji tal-appoġġ mill-Istat, peress li ma jikkostitwixxux “impriża”.

(183)

Fi ftit kliem, it-tliet entitajiet ġuridiċi eżistenti tqiegħdu f'likwidazzjoni u ma għadhomx iwettqu xi attività bankarja. Fl-istess ħin, l-obbligazzjonijiet ittrasferiti ma jikkostitwixxux attività ekonomika.

(184)

Għalhekk, huwa konkluż li l-għotja ta' bonds tal-EFSF mill-HFSF lill-Bank sabiex tiġi koperta d-diskrepanza ta' likwidità tal-assi u l-obbligazzjonijiet akkwistati tat-tliet Banek Kooperattivi ma tippermettix li jitkomplew l-attivitajiet ekonomiċi ta' dan tal-aħħar. Għalhekk, l-appoġġ tal-HFSF la jikkostitwixxi għajnuna lill-entitajiet likwidati u lanqas għajnuna lill-assi u l-obbligazzjonijiet ittrasferiti.

(185)

Fir-rigward ta' jekk il-bejgħ tal-assi u l-obbligazzjonijiet tat-tliet Banek Kooperattivi jinvolvix għajnuna mill-Istat lill-Bank, il-Kummissjoni trid tivvaluta jekk humiex issodisfati ċerti rekwiżiti u, b'mod partikolari jekk i) il-proċess ta' bejgħ kienx wieħed miftuħ, bla kundizzjonijiet u nondiskriminatorju; ii) il-bejgħ seħħx bit-termini tas-suq; u iii) l-Istat kisibx l-ogħla prezz tal-bejgħ għall-assi u l-obbligazzjonijiet involuti (109).

(186)

Kif issemma diġà fil-premessa 64, il-Bank of Greece kkuntattja biss lill-akbar ħames istituzzjonijiet ta' kreditu Griegi li kienu joperaw fil-Greċja f'dak iż-żmien. Is-sett limitat ta' xerrejja li ġew ikkuntattjati ma jistax jeskludi li l-offerta kienet miftuħa meta wieħed iqis li huma kienu l-uniċi istituzzjonijiet ta' kreditu li huma mistennija li jkunu interessati li jissottomettu offera. Tabilħaqq, il-pakkett għall-bejgħ kien jinkludi biss depożiti. Għalhekk, sabiex wieħed jibbenifika minn sinerġiji fuq dawk id-depożiti, huwa neċessarju li dan jopera fiż-żona ġeografika kkonċernata. Bank mingħajr ebda preżenza f'dawk iż-żoni ma jkunx jista' joffri servizzi lid-depożituri, sabiex b'hekk iż-żamma tad-depożiti tkun waħda minima u l-akkwirent jispiċċa jsostni l-ispiża għall-akkwist tad-depożiti mingħajr ebda benefiċċju. Għalhekk, il-Bank of Greece jista' b'mod raġonevoli jassumi li, fid-dawl tal-limitu ta' żmien qasir disponibbli għalih sabiex jirrisolvi t-tliet Banek Kooperattivi, ser ikunu biss l-istituzzjonijiet ta' kreditu li l-mudelli kummerċjali tagħhom kienu konsistenti mal-provvista ta' servizzi lil dawk id-depożituri li jista' jkollhom interess fl-akkwist ta' dawk l-assi. Il-Bank u tliet banek oħra ssottomettew offerti vinkolanti. L-offerta tal-Bank kienet dik ippreferuta, f'termini tal-kunsiderazzjoni u ż-żmien meħtieġa għall-konklużjoni tat-trasferiment. Il-Bank offra li jħallas bħala kunsiderazzjoni ammont ugwali għal […] % tad-depożiti ttrasferiti u stima li t-trasferiment jista' jitlesta fi żmien jum tax-xogħol.

(187)

Fuq il-bażi ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-għajnuna lill-Bank tista' tiġi eskluża, skont il-punt 20 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar u l-prattika deċiżjonali tal-Kummissjoni (110).

(188)

L-appoġġ mill-Istat involut fil-bejgħ tat-tliet Banek Kooperattivi ma jikkostitwixxix għajnuna mill-Istat lit-tliet Banek Kooperattivi, lill-assi ttrasferiti jew lill-Bank. Għalhekk, il-miżura ma tikkostitwixxix għajnuna skont it-tifsira tal-Artikolu 107 (1) tat-Trattat.

(189)

Il-Kummissjoni trid tivvaluta jekk il-miżuri jikkostitwux għajnuna mill-Istat fis-sens tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat.

(190)

L-injezzjoni ta' kapital ta' EUR 50 miljun mill-Greċja f'FB Bank f'Lulju 2009 (miżura FB1), it-titoli tal-gvern Grieg li ammontaw għal EUR 60 miljun f'Mejju 2012 (Miżura FB2) u garanzija Statali mogħtija lil FB Bank għall-bonds maħruġin b'valur nominali ta' EUR 50 miljun f'Marzu 2011 (Miżura FB3) ingħataw bl-Iskema ta' Appoġġ lill-Banek Griegi. (111). Fid-deċiżjoni li tapprova dik l-iskema, il-Kummissjoni kkonkludiet li l-miżuri mogħtija b'dik l-iskema jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat.

(191)

Għalhekk, il-Kummissjoni tinnota li l-attivitajiet ittrasferiti ma jibqgħux jeżistu mingħajr dawk il-miżuri. Dawk il-miżuri kkontribwixxew għall-istabbilizzazzjoni u l-kontinwazzjoni tal-attivitajiet ekonomiċi li aktar tard kienu ttrasferiti lill-Bank u, għalhekk, il-Kummissjoni hija tal-fehma li minnhom ibbenifikaw l-attivitajiet ekonomiċi ta' FB Bank, li aktar tard kienu ttrasferiti lill-Bank u li jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat.

(192)

Il-Kummissjoni tinnota li l-HFSF hija entità stabbilita u ffinanzjata mill-Greċja biex tappoġġja banek u għalhekk, il-miżuri FB4 u FB5 jinvolvu riżorsi tal-Istat. Il-Kummissjoni tinnota wkoll li l-miżuri FB4 u FB5 huma selettivi fin-natura tagħhom, minħabba li minnhom jibbenifikaw biss l-attivitajiet ta' FB Bank.

(193)

Barra minn hekk, il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-miżuri FB4 u FB5 jipprovdu lill-attivitajiet ta' FB Bank b'vantaġġ ċar billi jżommuhom ħajjin. F'dak il-każ, l-ordni tat-trasferiment hija tabilħaqq bejgħ “en bloc”. Filwaqt li l-ekwità u d-dejn subordinat mhumiex ser jiġu ttrasferiti, l-assi bankarji produttivi ewlenin ser jiġu ttrasferiti (fergħat, depożiti u self). Għalhekk, il-miżura FB4 tipprovdi lill-attivitajiet ittrasferiti b'vantaġġ billi tipprovdi biżżejjed assi sabiex jiġu koperti d-depożiti u l-attivitajiet ittrasferiti jkomplu jeżistu minħabba l-bejgħ tal-assi en bloc ta' FB Bank.

(194)

Barra minn hekk, mingħajr il-miżura FB5, il-bejgħ ma jistax ikun possibbli minħabba li t-trasferiment ikollu impatt negattiv potenzjali fuq il-proporzjon tal-adegwatezza kapitali tal-akkwirent. Għalhekk, l-attivitajiet ittrasferiti ma jibqgħux jeżistu u, b'hekk, il-miżuri FB4 u FB5 jipprovdulhom vantaġġ ċar.

(195)

Il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-miżuri FB4 u FB5 mhumiex konformi mal-prinċipju ta' investitur f'ekonomija tas-suq (“MEIP”). Fil-fatt, l-HFSF ma għandu ebda prospett li jagħmel profitt fuq il-kontribuzzjoni tiegħu: fi skambju għall-kontribuzzjoni tiegħu, huwa ma rċieva ebda pretensjoni kontra l-Bank, iżda biss pretensjoni kontra l-entità taħt likwidazzjoni, jiġifieri FB Bank (112). Għalhekk, l-HFSF probabbilment mhuwiex ser jirkupra kompletament il-flus kontribwiti.

(196)

Il-vantaġġ selettiv li l-miżuri FB4 u FB5 jipprovdu jfixkel il-kompetizzjoni billi jżomm attivita bankarja waħda ħajja, u jippermettilha topera fis-suq u tikkompeti ma' banek oħrajn, inkluż sussidjarji ta' banek barranin, li huma attivi fil-Greċja jew potenzjalment interessati li jidħlu fis-suq Grieg. Għalhekk, il-miżuri FB4 u FB5 għandhom effett fuq il-kummerċ bejn l-Istati Membri u potenzjalment ifixklu l-kompetizzjoni.

(197)

Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-kopertura mill-HFSF tad-diskrepanza fil-finanzjament ta' ammont ta' EUR 456,97 relatat mal-assi ttrasferiti minn FB Bank lill-Bank u l-ħtiġijiet kapitali relatati ma' dawk l-assi, li jistgħu jammontaw għal EUR 100 miljun, jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat.

(198)

Kif diġa ġie spjegat fil-premessa 193, il-Kummissjoni tqis li l-attivitajiet ta' FB Bank huma l-benefiċjarji tal-miżuri FB4 u FB5, hekk kif l-għajnuna ppermettiet il-kontinwazzjoni ta' dawk l-attivitajiet ekonomiċi fil-Bank.

(199)

Dwar jekk il-bejgħ tal-attivitajiet ta' FB Bank jinvolvix għajnuna mill-Istat lill-Bank, f'konformità mal-punt 49 tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, il-Kummissjoni teħtieġ li tevalwa jekk intlaħqux ċerti rekwiżiti. Teħtieġ li teżamina b'mod partikolari jekk (i) il-proċess tal-bejgħ kienx mifuħ u mhux diskriminatorju; (ii) il-bejgħ twettaqx fuq termini tas-suq; u iii) l-istituzzjoni finanzjarja jew il-gvern immassimizzawx il-prezz tal-bejgħ għall-assi u l-obbligazzjonijiet involuti.

(200)

Il-Bank akkwista l-pakkett tal-assi u l-obbligazzjonijiet ta' FB Bank għaliex issottometta l-offerta ppreferuta fil-qafas ta' proċedura tal-offerti mhux diskriminatorja miftuħa għal banek oħrajn. Il-Bank of Greece ddeċieda li jikkuntattja biss lill-akbar erba' banek domestiċi li joperaw fil-Greċja, li minnhom kienu biss il-Bank u bank ieħor li ssottomettew offerti mhux vinkolanti. Il-Bank of Greece stieden liż-żewġ offerenti sabiex jissottomettu offerti mtejba. Il-Bank of Greece għażel lil NBG minħabba li l-offerta tiegħu kienet tinvolvi inqas spejjeż ta' riżoluzzjoni (113).

(201)

Il-Kummissjoni tosserva li l-Bank of Greece kkuntattja biss erba' banek (114). Is-sett limitat ta' xerrejja kkuntattjati ma jistax jeskludi li l-offerta kienet miftuħa, minħabba n-nuqqas ta' banek oħrajn li joperaw fil-Greċja b'daqs suffiċjenti sabiex jassorbu l-assi offruti u b'kapital adegwat fiż-żmien tar-riżoluzzjoni, kif ukoll minħabba l-interess limitat muri fiż-żmien tar-riżoluzzjoni mill-istituzzjonijiet finanzjarji u ta' kreditu barranin fl-involviment tagħhom f'attivitajiet bankarji fil-Greċja. Barra minn hekk, il-Bank of Greece stabbilixxa minn qabel il-portafoll tal-assi u l-obbligazzjonijiet li għandhom jiġu ttrasferiti u l-iskeda ta' żmien li għandhom jissodisfaw l-offerti sabiex ikunu validi. Il-Kummissjoni tqis li l-proċess tal-bejgħ kienx mifuħ u mhux diskriminatorju.

(202)

Il-prezz negattiv (jiġifieri, meta titqies id-diskrepanza fil-finanzjament u l-kopertura tal-ħtiġijiet kapitali msemmija fuq) għall-assi u l-obbligazzjonijiet ta' FB Bank ma jipprekludix li l-prezz tal-bejgħ jirrifletti l-valur tas-suq tan-negozju (115). Il-Kummissjoni ma għandha l-ebda raġuni biex tikkunsidra li l-offerta magħmula u l-prezz imħallas ma kinux jirriflettu l-prezz tas-suq tan-negozju. Huwa mfakkar li, skont il-liġi Griega, il-valur ġust tal-assi ttrasferiti l-ewwel jiġi stmat mill-Bank of Greece u mbagħad jiġi vverifikat u aġġustat minn esperti esterni matul is-sitt xhur ta' wara. B'konsegwenza ta' dan, il-Kummissjoni tqis li l-bejgħ ma sarx fuq termini tas-suq. Fuq il-bażi ta' dan ta' hawn fuq, u b'mod konformi mal-punt 49 tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, il-punt 20 tal-Komunikazzjoni ta' Ristrutturar u l-prattika ta' teħid ta' deċiżjonijiet tagħha (116), il-Kummissjoni tikkonkludi li l-għajnuna mill-Istat lill-Bank tista' tiġi eskluża.

(203)

Fuq il-bażi tal-premessi 190 sa 197, il-Kummissjoni tħoss li l-miżuri FB1, FB2, FB3, FB4 u FB5 kollha jissodisfaw il-kundizzjonijiet stabbiliti fl-Artikolu 107(1) tat-Trattat u jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat.

(204)

Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-attivitajiet ta' FB Bank irċevew għajnuna mill-Istat fil-forma ta' appoġġ kapitali ta' EUR 606,97 miljun (miżuri FB1, FB4 u FB5), minbarra s-self tat-titoli tal-gvern Grieg ta' EUR 60 miljun (miżura FB2) u t-titoli Statali ta' EUR 50 miljun (miżura FB3), kif miġbura fit-Tabella 10.

Tabella 10

Ħarsa ġenerali lejn l-għajnuna totali tal-attivitajiet ta' FB Bank

(205)

L-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat jagħti s-setgħa lill-Kummissjoni sabiex issib li l-għajnuna hija kompatibbli mas-suq intern jekk din tkun intiża “biex tirrimedja taqlib serju fl-ekonomija ta' Stat Membru”.

(206)

Il-Kummissjoni rrikonoxxiet li l-kriżi finanzjarja globali tista' toħloq taqlib serju fl-ekonomija ta' Stat Membru u li l-miżuri li jappoġġjaw lill-banek jistgħu jirrimedjaw dak it-taqlib. Dan kien ikkonfermat fil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, fil-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni u fil-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar. Il-Kummissjoni għadha tħoss li r-rekwiżiti biex l-għajnuna mill-Istat tiġi approvata skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat huma ssodisfati fid-dawl tat-tfaċċar mill-ġdid ta' stress fis-swieq finanzjarji. Il-Kummissjoni kkonfermat dik il-fehma billi adottat il-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011 (117) u l-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013 (118).

(207)

Fir-rigward tal-ekonomija Griega, fid-deċiżjonijiet tagħha li japprovaw u jestendu l-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi, kif ukoll fl-approvazzjonijiet tagħha tal-miżuri ta' għajuna mill-Istat mogħtija mill-Greċja lil banek individwali 'il-Kummissjoni rrikonoxxiet li hemm theddida ta' tfixkil serju fl-ekonomija Griega u li l-appoġġ Statali lill-banek huwa adegwat biex jirrimedja dak it-tfixkil. Għalhekk, il-bażi legali għall-valutazzjoni tal-miżuri ta' għajnuna għandha tkun l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat.

(208)

B'konformità mal-punt 15 tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, sabiex għajnuna tkun kompatibbli skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat, hija għandha tikkonforma mal-kriterji ġenerali għall-kompatibbiltà:

(a)   Adegwatezza: L-għajnuna għandha tkun immirata sewwa sabiex tkun tista' tilħaq b'mod effettiv l-għan li tirrimedja taqlib serju fl-ekonomija. Dan ma jkunx il-każ jekk il-miżura ma tkunx xierqa sabiex tirrimedja t-taqlib.

(b)   Neċessità: Il-miżura ta' għajnuna, fl-ammont u l-forma tagħha, għandha tkun neċessarja sabiex tilħaq l-għan. Għalhekk, trid tkun tal-inqas ammont meħtieġ sabiex tilħaq l-objettiv, u tieħu l-aktar forma xierqa sabiex tirrimedja t-taqlib.

(c)   Proporzjonalità: L-effetti pożittivi tal-miżura għandhom ikunu bbilanċjati b'mod xieraq kontra d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni, sabiex b'hekk id-distorsjonijiet ikunu limitati għall-minimu neċessarju sabiex ikunu jistgħu jintlaħqu l-għanijiet tal-miżura.

(209)

Matul il-kriżi finanzjarja, il-Kummissjoni żviluppat kriterji tal-kompatibbiltà għat-tipi differenti ta' miżuri ta' għajnuna. Il-prinċipji għall-valutazzjoni tal-miżuri ta' għajnuna ġew stipulati għall-ewwel darba fil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008.

(210)

Il-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni tistabbilixxi aktar gwida dwar il-livell ta' rimunerazzjoni meħtieġa għall-injezzjonijiet ta' kapital mill-Istat.

(211)

Fl-aħħar nett, il-Kummissjoni fil-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar spjegat kif se tivverifika l-pjanijiet ta' ristrutturar. Fil-valutazzjoni tagħha tal-pjan ta' ristrutturar tal-Bank taħt il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, il-Kummissjoni sejra tieħu f'kunsiderazzjoni l-miżuri kollha li huma elenkati fit-Tabella 10.

(212)

Il-miżuri FB1, FB2 u FB3 ngħataw taħt l-Iskema ta' Appoġġ lill-Banek Griegi. Il-miżuri inklużi f'dik l-iskema diġà ġew ivvalutati bħala kompatibbli mas-suq intern fid-deċiżjoni tal-Kummissjoni tad-19 ta' Novembru 2008.

(213)

Fir-rigward tal-adegwatezza tal-miżuri FB4 u FB5, il-Kummissjoni hija tal-fehma li dawk il-miżuri huma xierqa minħabba li huma ssalvagwardjaw lid-depożituri ta' FB Bank u, għalhekk, issalvagwardjaw l-istabbiltà finanzjarja. Dawk l-attivitajiet ma setgħux jissoktaw mingħajr l-għajnuna mill-HFSF, minħabba li FB Bank kellu ekwità negattiva fil-ħin tar-riżoluzzjoni u fil-kundizzjonijiet diffiċli tas-suq prevalenti li mbagħad ippredominaw, ebda bank ma seta' jakkwista portafoll ta' assi u obbligazzjonijiet b'valur negattiv li kien jgħarraq il-pożizzjoni tal-adegwatezza kapitali tiegħu. Il-miżuri b'hekk iżguraw li tinżamm l-istabbiltà finanzjarja fil-Greċja. Fuq din il-bażi, il-Kummissjoni tikkonstata li l-miżuri huma adegwati bħala għajnuna għas-salvataġġ.

(214)

Skont il-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, il-miżura ta' għajnuna, fl-ammont u l-forma tagħha, trid tkun meħtieġa biex tikseb l-għan tal-miżura. Hija timplika li injezzjoni kapitali trid tkun tal-ammont minimu neċessarju biex jintlaħaq dak l-objettiv.

(215)

Kif iddikjara l-Bank of Greece fl-ittra tiegħu tat-8 ta' Mejju 2013, minkejja d-daqs żgħir ta' FB Bank, l-irtirar tal-liċenzja tiegħu mingħajr l-applikazzjoni ta' miżuri ta' riżoluzzjoni seta' xejjen il-fiduċja tad-depożituri fis-sistema bankarja Griega u, b'hekk, seta' jħalli impatt fuq l-istabbiltà finanzjarja. Barra minn hekk, il-Bank of Greece żied li fost l-għażliet ta' riżoluzzjoni differenti, huwa kien favur ir-riżoluzzjoni ta' FB Bank permezz tal-applikazzjoni tal-proċedura ta' Xiri u Assorbiment b'konformità mal-MEFP ta' Diċembru 2012. Huwa kien tal-fehma li dik il-proċedura offriet soluzzjoni immedjata u definita għall-problemi ffaċċjati minn FB Bank. Il-Kummissjoni tħoss li dawk l-elementi ta' stabbiltà finanzjarja jappoġġjaw in-neċessità tal-miżuri FB4 u FB5.

(216)

Fir-rigward tal-ammont tal-intervent, fid-deċiżjoni tiegħu 10/1/10.5.2013, il-Bank of Greece ddikjara li ordni ta' trasferiment tal-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula kienet is-soluzzjoni ppreferuta, hekk kif din naqqset l-ispiża tar-riżoluzzjoni. Dik id-deċiżjoni kienet konformi wkoll mal-MEFP ta' Marzu 2012. Barra minn hekk, il-Kummissjoni tosserva li l-ammont finali tad-diskrepanza tal-likwidità kien ivvalutat bir-reqqa mill-awtoritajiet Griegi, li ħadu f'kunsiderazzjoni r-rapport ta' evalwazzjoni mħejji minn awditur statutorju. Il-kontribuzzjoni kopriet eżattament id-differenza bejn il-valur ġust tal-assi trasferiti u l-valur tal-obbligazzjonijiet. Barra minn hekk, l-HFSF impenja ruħu li jkopri l-ħtiġijiet kapitali sa 9 % biss tal-assi ttrasferiti, kif stmati mill-Bank of Greece. Il-fatt li kien biss il-Bank, minn fost iż-żewġ offerenti, li qabel li jirrevedi l-offerta tiegħu, jappoġġja l-konklużjoni li l-kontribuzzjoni ma kinitx eċċessiva.

(217)

Barra minn hekk, l-ekwità ta' FB Bank ma ġietx ittrasferita u, għalhekk, tħalliet fl-entità likwidata, jiġifieri FB Bank. Għalhekk, l-azzjonisti ser iġarrbu telf sħiħ u l-kontribuzzjoni tal-HFSF mhijiex minfuħa mill-ispiża mġarrba għas-salvataġġ tagħhom.

(218)

Fir-rigward tar-rimunerazzjoni tal-għajnuna, kif kien indikat preċedentement fil-premessa (195), wisq probabbli li l-HFSF ma jirkuprax kompletament l-ammont ta' flus li kkontribwixxa (119). Għalhekk, b'mod ċar ma jirċevix remunerazzjoni u l-kontribut tiegħu huwa simili għal għotja. Kif indikat fil-punt 44 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni, rikapitalizzazzjoni rimunerata b'mod mhux suffiċjenti tista' tkun aċċettata biss fil-każ ta' banek f'diffikultà li ma jistgħu jħallsu l-ebda rimunerazzjoni. Il-Kummissjoni tqis li dan huwa l-każ ta' FB Bank. L-assenza ta' rimunerazzjoni tqajjem il-ħtieġa ta' ristrutturar fil-fond, f'konformità mal-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni.

(219)

B'konklużjoni għal dan, il-miżuri FB4 u FB5 huma meħtieġa bħala għajnuna għas-salvataġġ kemm fl-ammont kif ukoll fil-forma tagħha biex jintlaħqu l-objettivi li jiġi limitat it-tfixkil fis-sistema bankarja Griega u l-ekonomija kollha kemm hi.

(220)

Il-Kummissjoni tinnota li FB Bank ma għadux jeżisti kif kien jeżisti qabel. Il-fatt li l-għajnuna ssalva dawk l-attivitajiet ittrasferiti, fit-teorija tista' toħloq distorsjonijiet tal-kompetizzjoni. Madankollu, il-Kummissjoni tinnota b'mod pożittiv id-daqs żgħir ta' FB Bank u l-proċess tal-bejgħ li fih il-kompetituri kellhom l-opportunità li jagħmlu offerta għal assi u obbligazzjonijiet magħżula ta' FB Bank. Barra minn hekk, immedjatament wara t-trasferiment tagħhom, l-attivitajiet ekonomiċi ta' FB Bank ġew integrati b'mod sħiħ mill-Bank u ma baqgħux jeżistu bħala attività ekonomika separata jew kompetitur. Il-Kummissjoni għalhekk tikkonkludi li l-għajnuna ma toħloqx distorsjonijiet żejda tal-kompetizzjoni.

(221)

Ġie konkluż li l-miżuri FB4 u FB5 huma xierqa u neċessarji u, fid-dawl tad-daqs żgħir ta' FB Bank u l-għajbien tiegħu bħala kompetitur awtonomu permezz tal-integrazzjoni sħiħa tiegħu fil-Bank, huma proporzjonati għall-għan maħsub, b'konformità mal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008 u l-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni.

(222)

Fir-rigward tar-rimunerazzjoni tal-miżura FB4, il-Kummissjoni nnotat fil-premessa (218) li probabbilment l-HFSF mhux ser jirkupra kompletament l-EUR 456,97 miljun li ġew injettati għar-riżoluzzjoni ta' FB Bank (il-miżura FB4). In-nuqqas ta' rimunerazzjoni tqajjem il-ħtieġa għal ristrutturar fil-fond, kemm f'termini ta' miżuri għall-vijabbiltà kif ukoll f'termini ta' miżuri biex jiġu limitati d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni.

(223)

Il-punt 21 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jistipula li meta l-istituzzjoni tal-kreditu f'diffikultà ma tkunx tista' tirritorna b'mod kredibbli għal vijabbiltà fit-tul, għandhom jiġu kkunsidrati l-likwidazzjoni regolari tagħha jew il-bejgħ tagħha b'irkant. L-Istati Membri għalhekk jistgħu jinkoraġġixxu l-ħruġ ta' atturi mhux vijabbli filwaqt li jippermettu li l-proċess tal-ħruġ iseħħ f'qafas ta' żmien adegwat li jippreserva l-istabbiltà finanzjarja.

(224)

Madankollu, FB Bank ma kienx vijabbli fuq bażi awtonoma u tpoġġa f'likwidazzjoni. F'dan ir-rigward, il-punt 17 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jikkjarifika li “l-bejgħ ta' bank f'diffikultà lil istituzzjoni finanzjarja oħra jista' jikkontribwixxi għar-ritorn għall--vijabbiltà għal tul ta' żmien, dejjem jekk ix-xerrej ikun vijabbli u kapaċi jassorbi t-trasferiment tal-bank f'diffikultà u jista' jgħin fit-trawwmin mill-ġdid tal-fiduċja fis-suq.”

(225)

Kif intqal fis-sezzjoni 7.5.2, fuq il-bażi tal-pjan ta' ristrutturar tiegħu, il-Bank jista' jitqies bħala entità vijabbli. Għalhekk, il-fatt li l-attivitajiet ta' FB Bank ġew trasferiti lill-Bank, jippermetti li tiġi restawrata l-vijabbiltà fit-tul tagħhom. Barra minn hekk, il-fatt li l-attivitajiet ta' FB Bank kienu integrati b'mod sħiħ (120) fil-Bank u waqfu joperaw bħala kompetitur awtonomu, jikkostitwixxi ristrutturar fil-fond kif meħtieġ mir-rimunerazzjoni mhux biżżejjed tal-għajnuna mill-Istat.

(226)

Kif ġie spjegat fil-premessa 216, il-mod magħżul għar-riżoluzzjoni ta' FB Bank jiżgura l-limitazzjoni tal-ispejjeż tar-ristrutturar għall-minimu. L-ewwelnett, id-diskrepanza tal-likwidità ġiet ivvalutata bir-reqqa mill-awtoritajiet Griegi, billi ħadu f'kunsiderazzjoni rapport li tħejja minn awdituri indipendenti. Barra minn hekk, l-HFSF impenja ruħu li jkopri l-ħtiġijiet kapitali tax-xerrej li jirriżultaw mill-attivitajiet ittrasferiti biss sal-ammont minimu meħtieġ mil-liġi. Barra minn hekk, l-integrazzjoni tal-attivitajiet ekonomiċi ta' FB Bank f'entità akbar u r-realizzazzjoni simultanja tas-sinerġiji, permezz tar-razzjonalizzazzjoni tan-netwerk ta' fergħat ta' FB Bank, it-tisħiħ tal-infrastruttura tal-IT u t-tnaqqis tal-ispejjeż tal-finanzjament, jgħinu sabiex jillimitaw l-ispejjeż tar-ristrutturar għall-minimu, meta mqabbla ma' xenarju fejn l-Istat ikun ipprova jreġġa' lura l-vijabbiltà ta' FB Bank fuq bażi awtonoma.

(227)

L-ekwità u d-dejn subordinat ma ġewx ittrasferiti lill-Bank iżda baqgħu f'FB Bank, l-entità f'likwidazzjoni. B'hekk, il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-piż qiegħed jinqasam b'mod suffiċjenti mill-azzjonisti, hekk kif dawn tal-aħħar ikunu intitolati għal rikavati mil-likwidazzjoni biss jekk ir-rikavati jkunu biżżejjed biex l-ewwel jitħallas lura l-HFSF, li għandu pretensjoni ta' prijorità fuq kredituri oħrajn. Għalhekk, minħabba l-iskarsezza tal-assi likwidati, mhuwiex probabbli li l-azzjonisti jieħdu l-investimenti tagħhom lura.

(228)

Rigward il-miżuri biex jiġu limitati d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni, il-punt 30 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jipprovdi li “il-Kummissjoni tieħu bħala punt ta' bidu għall-valutazzjoni tagħha tal-bżonn għal dawn il-miżuri d-daqs, l-iskala u l-kamp ta' applikazzjoni tal-attivitajiet li l-bank inkwistjoni jkollu mal-implimentazzjoni ta' pjan ta' ristrutturar kredibbli […]. In-natura u l-forma ta' tali miżuri jiddependu fuq żewġ kriterji: l-ewwelnett, l-ammont tal-għajnuna u l-kondizzjonijiet u ċ-ċirkostanzi li taħthom ingħatat u, it-tieni, il-karatteristiċi tas-suq jew swieq li fihom jopera l-bank benefiċjarju.”

(229)

L-għajnuna totali rċevuta fil-forma ta' ammonti kapitali għal EUR 606,97 miljun (miżuri FB1, FB4 u FB5), apparati t-titoli tal-gvern Grieg ta' EUR 60 miljun (miżura FB2) u l-garanziji tal-Istat ta' EUR 50 miljun (miżura FB3). Fil-31 ta' Diċembru 2008, il-miżura FB1 kienet tikkorrespondi għal 3,25 % tal-RWA ta' FB Bank. Fil-31 ta' Marzu 2013, il-miżura FB4, li tikkonċerna l-finanzjament tad-diskrepanza tal-likwidità minn FB Bank lill-Bank, kienet tikkorrespondi għal madwar 33,44 % tal-RWA ta' FB Bank. Minnha nnifisha, il-miżura FB5 kienet tikkorrespondi għal 9 % tal-RWA ta' FB Bank ittrasferiti lill-Bank. Dawn l-ammonti ta' għajnuna, flimkien mal-assenza ta' rimunerazzjoni, isejħu għal tnaqqis sinifikanti tal-preżenza fis-suq tal-benefiċjarju.

(230)

Rigward is-suq li fih kien jopera FB Bank, il-Kummissjoni tinnota li FB Bank kien bank żgħir ħafna (inqas minn 0,5 % sehem mis-suq tal-assi totali tal-banek Griegi u sehem tas-suq ta' inqas minn 1 % għal self u depożiti fil-Greċja) u konsegwentement, l-assi u l-obbligazzjonijiet ta' FB Bank li ġew trasferiti fil-Bank kienu relattivament żgħar meta mqabbla mad-daqs tas-sistema bankarja Griega.

(231)

Barra minn hekk, l-attivitajiet ta' FB Bank ġew offruti lill-kompetituri permezz ta' rkant miftuħ. Wara l-bejgħ tiegħu, FB Bank waqaf jeżisti bħala kompetitur awtonomu minħabba li l-attivitajiet ittrasferiti ġew integrati b'mod sħiħ fil-Bank.

(232)

Qiegħed jiġi konkluż li minħabba d-daqs żgħir tal-attivitajiet ittrasferiti, il-proċess miftuħ tal-bejgħ, u l-integrazzjoni sħiħa tal-attivitajiet ta' FB Bank fil-Bank, ma jeżistu l-ebda distorsjonijiet żejda tal-kompetizzjoni, minkejja l-ammont kbir ħafna ta' għajnuna u l-assenza tar-rimunerazzjoni.

(233)

Abbażi ta' dik l-analiżi, huwa konkluż li l-bejgħ tal-assi u l-obbligazzjonijiet ta' FB Bank u l-integrazzjoni tagħhom fil-Bank jiggarantixxu li l-attivitajiet ta' FB Bank jirritornaw għall-vijabbiltà fit-tul tagħhom, li l-għajnuna hija limitata għall-minimu neċessarju u li ma hemm ebda distorsjoni żejda tal-kompetizzjoni, b'konformità mal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.

(234)

Il-miżuri ta' għajnuna kollha elenkati fit-Tabella 10 huma għaldaqstant kompatibbli mas-suq intern.

(235)

Il-Kummissjoni trid l-ewwel tivvaluta jekk il-miżuri jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat fis-sens tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat.

(236)

L-HFSF hija entità stabbilita u ffinanzjata mill-Greċja biex tappoġġja banek. Għalhekk, il-miżuri PB1 u PB2 jinvolvu riżorsi Statali. Il-miżuri PB1 u PB2 huma wkoll selettivi fin-natura tagħhom, minħabba li minnhom jibbenifikaw biss l-attivitajiet ta' Probank.

(237)

Barra minn hekk, il-miżuri PB1 u PB2 jipprovdu lill-attivitajiet ta' Probank b'vantaġġ ċar billi jżommuhom ħajjin. F'dak il-każ, l-ordni ta' trasferiment hija bejgħ “en bloc” billi, filwaqt li l-ekwità ma tiġix ittrasferita, l-assi bankarji produttivi ewlenin jiġu ttrasferiti (fergħat, depożiti u self).

(238)

Il-miżuri PB1 u PB2 mhumiex konformi mal-MEIP. Fil-fatt, l-HFSF ma għandu ebda prospett li jagħmel profitt fuq il-kontribuzzjoni tiegħu: fi skambju għall-kontribuzzjoni tiegħu, huwa ma rċieva ebda pretensjoni kontra l-Bank, iżda biss pretensjoni kontra l-entità taħt likwidazzjoni, jiġifieri Probank (121). Għalhekk, l-HFSF probabbilment mhuwiex ser jirkupra kompletament il-flus kontribwiti.

(239)

Il-vantaġġ selettiv li l-miżuri PB1 u PB2 jipprovdu jfixkel il-kompetizzjoni billi jżomm attivita bankarja waħda ħajja, u jippermettilha topera fis-suq u tikkompeti ma' banek oħrajn li huma attivi fil-Greċja jew potenzjalment interessati li jidħlu fis-suq Grieg. Għalhekk, il-miżuri PB1 u PB2 għandhom effett fuq il-kummerċ bejn l-Istati Membri u potenzjalment ifixklu l-kompetizzjoni.

(240)

Għalhekk, qiegħed jiġi konkluż li l-kopertura mill-HFSF tad-diskrepanza fil-finanzjament minn Probank lill-Bank, għall-ammont ta' EUR 562,73 miljun u l-impenn tal-HFSF sabiex ikopri l-ħtiġijiet kapitali relatati mal-assi ttrasferiti, li jistgħu jammontaw għal EUR [180 sa 280] miljun, jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat.

(241)

L-attivitajiet ta' Probank huma dawk li bbenifikaw mill-miżuri PB1 u PB2, hekk kif dawn tal-aħħar ippermettew il-kontinwazzjoni ta' dawk l-attivitajiet fil-Bank.

(242)

Dwar jekk il-bejgħ tal-attivitajiet ta' Probank jinvolvux għajnuna mill-Istat lill-Bank, f'konformità mal-punt 49 tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, il-Kummissjoni teħtieġ li tevalwa jekk intlaħqux ċerti rekwiżiti. Teħtieġ li teżamina b'mod partikolari jekk (i) il-proċess tal-bejgħ kienx mifuħ u mhux diskriminatorju; (ii) il-bejgħ twettaqx fuq termini tas-suq; u iii) l-istituzzjoni finanzjarja jew il-gvern immassimizzawx il-prezz tal-bejgħ għall-assi u l-obbligazzjonijiet involuti.

(243)

Il-Bank akkwista l-assi u l-obbligazzjonijiet ta' Probank għaliex issottometta l-offerta ppreferuta fil-qafas ta' proċedura tal-offerti mhux diskriminatorja miftuħa għal banek oħrajn. Il-Bank of Greece ddeċieda li jikkuntattja biss lill-akbar erba' banek domestiċi li joperaw fil-Greċja, li minnhom kienu biss il-Bank u bank ieħor li ssottomettew offerti mhux vinkolanti. Il-Bank kien l-offerent ippreferut f'termini tal-prezz u s-sinerġiji mistennija.

(244)

Il-Bank of Greece kkuntattja biss erba' banek. Is-sett limitat ta' xerrejja kkuntattjati ma jistax jeskludi li l-offerta kienet miftuħa, minħabba n-nuqqas ta' banek oħrajn li joperaw fil-Greċja b'daqs suffiċjenti sabiex jassorbu l-attivitajiet offruti u b'kapital adegwat fiż-żmien tar-riżoluzzjoni. Barra minn hekk, sakemm issir ir-riżoluzzjoni ta' Probank, ma kien hemm ebda istituzzjoni finanzjarja u ta' kreditu barranija li ssottomettiet proposta vinkolanti valida għall-akkwist ta' Probank, minkejja l-posponiment ripetut tad-data ta' skadenza. Fiż-żmien tar-riżoluzzjoni, l-interess muri mill-istituzzjonijiet finanzjarji u ta' kreditu barranin fl-involviment f'attivitajiet bankarji fil-Greċja kien limitat ħafna. Barra minn hekk, il-Bank of Greece stabbilixxa minn qabel il-portafoll tal-assi u l-obbligazzjonijiet li għandhom jiġu ttrasferiti u l-iskeda ta' żmien li għandhom jissodisfaw l-offerti sabiex ikunu validi. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-proċess tal-bejgħ kien wieħed mifuħ u mhux diskriminatorju.

(245)

Il-prezz negattiv (jiġifieri, meta titqies id-diskrepanza fil-finanzjament u l-kopertura tal-ħtiġijiet kapitali msemmija fuq) għall-assi u l-obbligazzjonijiet ta' Probank ma jipprekludix li l-prezz tal-bejgħ jirrifletti l-valur tas-suq tan-negozju (122). Il-Kummissjoni ma għandha l-ebda raġuni biex tikkunsidra li l-offerta magħmula u l-prezz imħallas ma kinux jirriflettu l-prezz tas-suq tan-negozju. Tabilħaqq, il-valur ġust tal-assi kien stmat mill-Bank of Greece u vverifikat minn awdituri esterni. B'konsegwenza ta' dan, il-Kummissjoni tqis li l-bejgħ ma sarx fuq termini tas-suq. Fuq il-bażi ta' dan ta' hawn fuq, u b'mod konformi mal-punt 49 tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, il-punt 20 tal-Komunikazzjoni ta' Ristrutturar u l-prattika ta' teħid ta' deċiżjonijiet tal-Kummissjoni (123), ġie konkluż li l-għajnuna mill-Istat lill-Bank tista' tiġi eskluża.

(246)

Fuq il-bażi tal-premessi (236) sa (240), il-Kummissjoni tħoss li l-miżuri PB1 u PB2 kollha jissodisfaw il-kundizzjonijiet stabbiliti fl-Artikolu 107(1) tat-Trattat u jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat.

(247)

Għalhekk, qiegħed jiġi konkluż li l-attivitajiet ta' Probank irċevew għajnuna mill-Istat fil-forma ta' appoġġ kapitali ta' EUR [742,7 sa 842,7] miljuni (miżuri PB1 u PB2), kif miġbura fit-Tabella 11.

Tabella 11

Ħarsa ġenerali lejn l-għajnuna totali tal-attivitajiet ta' Probank

(248)

L-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat jagħti s-setgħa lill-Kummissjoni sabiex issib li l-għajnuna hija kompatibbli mas-suq intern jekk din tkun intiża “biex tirrimedja taqlib serju fl-ekonomija ta' Stat Membru”.

(249)

Kif spjegat fil-premessi 206 u 207, il-bażi legali għall-valutazzjoni tal-miżuri ta' għajnuna lill-banek Griegi għandha tkun l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat.

(250)

Kif spjegat fil-premessa 208, b'konformità mal-punt 15 tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, sabiex għajnuna tkun kompatibbli skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat, hija għandha tikkonforma mal-kriterji ġenerali għall-kompatibbiltà: adegwatezza, neċessità u proporzjonalità.

(251)

Il-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni tistabbilixxi iktar gwida fuq il-livell ta' rimunerazzjoni meħtieġ għall-injezzjonijiet ta' kapital mill-Istat.

(252)

Fl-aħħar nett, il-Kummissjoni fil-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar spjegat kif se tivverifika l-pjanijiet ta' ristrutturar. Fil-valutazzjoni tagħha tal-pjan ta' ristrutturar taħt il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, il-Kummissjoni sejra tqis il-miżuri kollha li huma elenkati fit-Tabella 11.

(253)

Fir-rigward tal-adegwatezza tal-miżuri PB1 u PB2, il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-kopertura tad-diskrepanza tal-likwidità u l-impenn sabiex jiġu koperti l-ħtiġijiet kapitali tax-xerrej relatati mal-assi ttrasferiti huma xierqa minħabba li ppermettew li jsir bejgħ, issalvagwardjaw lid-depożituri ta' Probank u, għalhekk, issalvagwardjaw l-istabbiltà finanzjarja. Dawn l-attivitajiet ma kinux ikunu jistgħu jkomplu mingħajr l-għajnuna mill-HFSF, peress li Probank kellu ekwità negattiva fiż-żmien tar-riżoluzzjoni. Fil-kundizzjonijiet diffiċli tas-suq li mbagħad ippredominaw, ebda bank ma seta' jakkwista portafoll ta' assi u obbligazzjonijiet b'valur negattiv li kien jgħarraq il-pożizzjoni tal-adegwatezza kapitali tiegħu. Fl-10 ta' Mejju 2013, il-Bank of Greece ħatar kummissarju fi Probank, li l-kompitu tiegħu kien illi jiżgura li jittieħdu kwalunkwe miżuri neċessarji għall-ikkompletar taż-żieda tal-kapital azzjonarju ta' Probank. Il-fatt li ma kien hemm ebda investitur privat li ssottometta proposta vinkolanti finali għall-akkwist ta' Probank saż-żmien tar-riżoluzzjoni, minkejja l-isforzi tal-kummissarju maħtur fi Probank u l-estensjoni ripetuta tal-iskadenza għaż-żieda tal-kapital azzjonarju ta' Probank, jappoġġja s-sejba li dawk l-attivitajiet ma setgħux jissoktaw mingħajr l-għajnuna riċevuta mill-HFSF. Il-miżura għalhekk żgurat li nżammet l-istabbiltà finanzjarja fil-Greċja. Fuq din il-bażi, il-Kummissjoni tikkonstata li l-miżuri huma adegwati bħala għajnuna għas-salvataġġ.

(254)

Skont il-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, il-miżura ta' għajnuna, fl-ammont u l-forma tagħha, trid tkun meħtieġa biex tikseb l-għan tal-miżura. Hija timplika li injezzjoni kapitali trid tkun tal-ammont minimu neċessarju biex jintlaħaq dak l-objettiv.

(255)

L-MEFP ta' Mejju 2013 stabbilixxa li għal dawk il-banek mhux ewlenin (124) li ma ssodisfawx ir-rekwiżit kapitali tagħhom, il-Bank of Greece, b'koordinazzjoni mal-HFSF, għandu jivvaluta l-għażliet li jnaqqas l-ispiża għall-kontribwenti tat-taxxa, inklużi proċeduri ta' Xiri u Assorbiment, filwaqt li jiggarantixxi s-sigurtà tad-depożituri.

(256)

Kif iddikjara l-Bank of Greece fid-deċiżjoni tiegħu tas-26 ta' Lulju 2013 (125), l-irtirar tal-liċenzja ta' Probank mingħajr l-applikazzjoni ta' miżuri ta' riżoluzzjoni seta' jħalli impatt fuq l-istabbiltà finanzjarja.

(257)

Il-Kummissjoni tħoss li dawk l-elementi ta' stabbiltà finanzjarja jappoġġjaw in-neċessità tal-miżuri PB1 u PB2.

(258)

Fir-rigward tal-ammont tal-miżura, id-diskrepanza tal-likwidità ġiet ivvalutata bir-reqqa mill-awtoritajiet Griegi, billi ħadu f'kunsiderazzjoni r-rapport ta' evalwazzjoni mħejji minn awditur statutorju. Il-kontribuzzjoni kopriet eżattament id-differenza bejn il-valur ġust tal-assi trasferiti u l-valur tal-obbligazzjonijiet. Fid-deċiżjoni tiegħu 12/1/26.7.2013, il-Bank of Greece iddikjara li ordni ta' trasferiment tal-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula kienet is-soluzzjoni ppreferuta minħabba li din naqqset l-ispiża tar-riżoluzzjoni. Dik id-deċiżjoni hija konformi wkoll mat-Tieni Programm ta' Aġġustament Ekonomiku għall-Greċja ta' Lulju 2013. Barra minn hekk, l-HFSF impenja ruħu li jkopri l-ħtiġijiet kapitali sa 9 % biss tal-assi ttrasferiti, kif dawn kienu stmati mill-Bank of Greece.

(259)

Barra minn hekk, l-ekwità ma ġietx ittrasferita lill-Bank u, għalhekk, ser titħalla fl-entità li tinsab f'likwidazzjoni. Għalhekk, l-azzjonisti ta' Probank ser iġarrbu telf sħiħ u l-kontribuzzjoni tal-HFSF mhijiex minfuħa mill-ispiża mġarrba għas-salvataġġ tagħhom.

(260)

Fir-rigward tar-rimunerazzjoni tal-għajnuna, kif kien indikat preċedentement fil-premessa 238, wisq probabbli li l-HFSF ma jirkuprax kompletament l-ammont ta' flus li kkontribwixxa. Għalhekk, b'mod ċar ma jirċevix remunerazzjoni u l-kontribut tiegħu huwa simili għal għotja. Kif indikat fil-punt 44 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni, rikapitalizzazzjoni rimunerata b'mod mhux suffiċjenti tista' tkun aċċettata biss fil-każ ta' banek f'diffikultà li ma jistgħu jħallsu l-ebda rimunerazzjoni. Il-Kummissjoni tqis li dan huwa l-każ ta' Probank. L-assenza ta' rimunerazzjoni tqajjem il-ħtieġa ta' ristrutturar fil-fond, f'konformità mal-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni.

(261)

B'konklużjoni għal dan, il-miżuri huma meħtieġa bħala għajnuna għas-salvataġġ kemm fl-ammont kif ukoll fil-forma tagħha biex jinkisbu l-objettivi ta' limitazzjoni tat-tfixkil fis-sistema bankarja Griega u l-ekonomija kollha kemm hi.

(262)

Probank ma għadux jeżisti kif kien jeżisti qabel. Il-fatt li l-għajnuna ssalva dawk l-attivitajiet ekonomiċi ttrasferiti lill-Bank, fit-teorija tista' toħloq distorsjonijiet fil-kompetizzjoni. Madankollu, il-Kummissjoni tinnota d-daqs żgħir ta' Probank u l-proċess tal-bejgħ li fih il-kompetituri kellhom l-opportunità li jagħmlu offerta għal assi u obbligazzjonijiet magħżula ta' Probank. Barra minn hekk, immedjatament wara t-trasferiment tagħhom, l-attivitajiet ekonomiċi ta' Probank se jkunu integrati b'mod sħiħ mill-Bank u se jispiċċaw jeżistu bħala attività ekonomika separata jew kompetitur. Il-Kummissjoni għalhekk tikkonkludi li l-għajnuna ma toħloqx distorsjonijiet żejda tal-kompetizzjoni.

(263)

Ġie konkluż li l-miżuri PB1 u PB2 huma xierqa u neċessarji u, fid-dawl tar-ristrutturar profond imbassar għall-Bank, li fih ġew ittrasferiti l-attivitajiet ekonomiċi ta' Probank, huma proporzjonati għall-għan maħsub, b'konformità mal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008 u l-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni.

(264)

Fil-premessa (260), fir-rigward tar-rimunerazzjoni tal-miżura PB1, il-Kummissjoni nnotat li probabbilment l-HFSF mhux ser jirkupra kompletament l-EUR 562,73 miljun li ġew injettati għar-riżoluzzjoni ta' Probank (il-miżura PB1). In-nuqqas ta' rimunerazzjoni tqajjem il-ħtieġa għal ristrutturar fil-fond, kemm f'termini ta' miżuri għall-vijabbiltà kif ukoll f'termini ta' miżuri biex jiġu limitati d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni.

(265)

Il-punt 21 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jgħid li meta l-istituzzjoni tal-kreditu f'diffikultà ma tkunx tista' tirritorna b'mod kredibbli għal vijabbiltà fit-tul, għandhom jiġu kkunsidrati l-likwidazzjoni regolari tagħha jew il-bejgħ tagħha b'irkant. L-Istati Membri għalhekk jistgħu jinkoraġġixxu l-ħruġ ta' atturi mhux vijabbli filwaqt li jippermettu li l-proċess tal-ħruġ iseħħ f'qafas ta' żmien adegwat li jippreserva l-istabbiltà finanzjarja.

(266)

Madankollu, Probank ma kienx vijabbli fuq bażi awtonoma u tpoġġa f'likwidazzjoni. F'dan ir-rigward, il-punt 17 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jikkjarifika li “l-bejgħ ta' bank f'diffikultà lil istituzzjoni finanzjarja oħra jista' jikkontribwixxi għat-treġġigħ lura tal-vijabbiltà fit-tul, jekk ix-xerrej ikun vijabbli u kapaċi jassorbi t-trasferiment tal-bank f'diffikultà u jista' jgħin biex jirrestawra l-fiduċja fis-suq.”

(267)

Kif intqal fis-sezzjoni 7.5.2, fuq il-bażi tal-pjan ta' ristrutturar tiegħu, il-Bank jista' jitqies bħala entità vijabbli. Għalhekk, il-fatt li l-attivitajiet ta' Probank ġew trasferiti lill-Bank, jippermetti li tiġi restawrata l-vijabbiltà fit-tul tagħhom. Barra minn hekk, il-fatt li l-attivitajiet ta' Probank kienu integrati b'mod sħiħ (126) fil-Bank u waqaf jopera bħala entità indipendenti, jikkostitwixxi ristrutturar fil-fond kif meħtieġ mir-rimunerazzjoni mhux biżżejjed tal-għajnuna mill-Istat.

(268)

Kif ġie spjegat fil-premessa 258, il-mod magħżul għar-riżoluzzjoni ta' Probank jiżgura l-limitazzjoni tal-ispejjeż tar-ristrutturar għall-minimu. L-ewwelnett, id-diskrepanza tal-likwidità ġiet ivvalutata bir-reqqa mill-awtoritajiet Griegi, billi ħadu f'kunsiderazzjoni rapport li tħejja minn awdituri indipendenti. Barra minn hekk, l-HFSF impenja ruħu li jkopri l-ħtiġijiet kapitali tax-xerrej li jirriżultaw mill-assi ttrasferiti biss sal-ammont minimu meħtieġ mil-liġi. Barra minn hekk, l-integrazzjoni tal-attivitajiet ekonomiċi ta' Probank f'entità akbar u r-realizzazzjoni simultanja tas-sinerġiji, b'mod partikolari permezz tar-razzjonalizzazzjoni tan-netwerk ta' fergħat ta' Probank, it-tisħiħ tal-infrastruttura tal-IT u t-tnaqqis tal-ispejjeż tal-finanzjament, jikkontribwixxu għal-limitazzjoni tal-ispejjeż tar-ristrutturar għall-minimu, meta mqabbla ma' xenarju fejn l-Istat ikun ipprova jreġġa' lura l-vijabbiltà ta' Probank fuq bażi awtonoma.

(269)

L-ekwità u d-dejn subordinat ma ġewx ittrasferiti lill-Bank iżda baqgħu fl-entità f'likwidazzjoni. B'hekk, il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-piż qiegħed jinqasam b'mod suffiċjenti mill-azzjonisti, hekk kif dawn tal-aħħar ikunu intitolati għal rikavati mil-likwidazzjoni biss jekk ir-rikavati jkunu biżżejjed biex l-ewwel jitħallas lura l-HFSF, li għandu pretensjoni ta' prijorità fuq kredituri oħrajn. Għalhekk, minħabba l-iskarsezza tal-assi likwidati, mhuwiex probabbli li l-azzjonisti jieħdu l-investimenti tagħhom lura.

(270)

Rigward il-miżuri biex jiġu limitati d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni, il-punt 30 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jipprovdi li “il-Kummissjoni tieħu bħala punt ta' bidu għall-valutazzjoni tagħha tal-bżonn għal dawn il-miżuri d-daqs, l-iskala u l-kamp ta' applikazzjoni tal-attivitajiet li l-bank inkwistjoni jkollu mal-implimentazzjoni ta' pjan ta' ristrutturar kredibbli […]. In-natura u l-forma ta' tali miżuri jiddependu fuq żewġ kriterji: l-ewwelnett, l-ammont tal-għajnuna u l-kondizzjonijiet u ċ-ċirkostanzi li taħthom ingħatat u, it-tieni, il-karatteristiċi tas-suq jew swieq li fihom jopera l-bank benefiċjarju.”

(271)

Rigward l-ammont ta' għajnuna riċevuta, l-għajnuna totali rċevuta fil-forma ta' kapital ammontat għal EUR [742,7 sa 842,7] miljun (miżuri PB1 u PB2). Miżura PB1, kienet tikkorrespondi għal madwar 21,15 % tal-RWA ta' Probank fit-30 ta' Ġunju 2013. Minnha nnifisha, il-miżura PB2 kienet tikkorrespondi għal […] % tal-assi ttrasferiti minn Probank. Dawn l-ammonti ta' għajnuna, flimkien mal-assenza ta' rimunerazzjoni, isejħu għal tnaqqis sinifikanti tal-preżenza fis-suq tal-benefiċjarju.

(272)

Rigward is-suq li fih kien jopera Probank, il-Kummissjoni tinnota li Probank kien bank żgħir ħafna (madwar 1 % tal-assi totali tal-banek Griegi u sehem mis-suq ta' madwar 1 % tas-self u inqas minn 2 % għad-depożiti) u konsegwentement, l-assi u l-obbligazzjonijiet ta' Probank li ġew trasferiti fil-Bank kienu żgħar meta mqabbla mad-daqs tas-sistema bankarja Griega.

(273)

Barra minn hekk, l-attivitajiet ta' Probank ġew offruti lill-kompetituri permezz ta' rkant miftuħ. Wara l-bejgħ tiegħu, Probank waqaf jeżisti bħala kompetitur awtonomu minħabba li l-attivitajiet ittrasferiti ġew integrati b'mod sħiħ fil-Bank.

(274)

Huwa konkluż li minħabba d-daqs żgħir tal-attivitajiet ittrasferiti, il-proċess miftuħ tal-bejgħ u l-integrazzjoni sħiħa tal-attivitajiet ta' Probank fil-Bank, ma jeżistu l-ebda distorsjonijiet żejda tal-kompetizzjoni, minkejja l-ammont kbir ħafna ta' għajnuna u l-assenza tar-rimunerazzjoni.

(275)

Abbażi ta' dik l-analiżi, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-bejgħ tal-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula ta' Probank u l-integrazzjoni tagħhom fil-Bank jiżguraw ir-ritorn għall-vijabbiltà fit-tul tal-attiivtajiet ta' Probank, li l-għajnuna hija limitata għall-minimu neċessarju u li ma hemm ebda distorsjoni żejda tal-kompetizzjoni, b'konformità mal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.

(276)

Il-miżuri ta' għajnuna kollha elenkati fit-Tabella 11 għaldaqstant huma kompatibbli mas-suq intern.

(277)

Il-Kummissjoni trid tistabbilixxi l-eżistenza ta' għajnuna mill-Istat fis-sens tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat.

(278)

Il-Kummissjoni diġà stabbilixxiet fid-deċiżjonijiet li japprovaw u jestendu l-Iskema ta' Appoġġ lill-Banek Griegi (127) li l-appoġġ ta' likwidità mogħti taħt l-iskema jikkostitwixxi għajnuna. L-ammont pendenti tal-garanziji mill-15 ta' April 2011 kien EUR 12 873 miljun u laħaq it-EUR 14 798 miljun mit-30 ta' Novembru 2013. F'dawk id-dati, is-self pendenti tal-bonds tal-gvern lill-Bank kien jammonta għal EUR 787 miljun u EUR 847 miljun, rispettivament. L-appoġġ ta' likwidità mogħti fil-ġejjieni taħt l-Iskema wkoll ikun jikkostitwixxi għajnuna.

(279)

Fid-Deċiżjoni tad-19 ta' Novembru 2008 dwar l-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi, il-Kummissjoni diġà stabbiliet li r-rikapitalizzazzjoni li għandha tingħata bil-miżura ta' rikapitalizzazzjoni inkluża f'dik l-iskema tikkostitwixxi għajnuna. Il-Bank irċieva EUR 1 350 miljun permezz ta' ishma privileġġati, li jirrappreżentaw 2,1 % tal-RWA tal-Bank (128).

(280)

Fl-2010, il-Greċja introduċiet diversi bidliet fil-parametri tekniċi ta' dawk l-ishma ta' preferenza li permezz tagħhom, jekk l-ishma ta' preferenza ma jiġux mifdijin fi żmien ħames snin, il-kupun imbagħad jiżdied bi 2 % kull sena. Peress li l-bidliet iżidu r-rimunerazzjoni tal-Istat, fil-każ li dawn ma jiġux mifdija jew konvertiti wara ħames snin, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-modifiki tal-parametri tekniċi ma jipprovdu l-ebda vantaġġ lill-Bank u għalhekk ma jinvolvux għajnuna addizzjonali mill-Istat.

(281)

Fil-punt 51 tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, il-Kummissjoni kkjarifikat li l-provvediment tal-fondi tal-banek ċentrali għall-istituzzjonijiet finanzjarji ma jikkostitwix għajnuna jekk jiġu ssodisfati erba' kundizzjonijiet kumulattivi rigward is-solvenza tal-istituzzjoni finanzjarja, il-kollateralizzazzjoni tal-faċilità, ir-rata tal-imgħax imposta fuq l-istituzzjoni finanzjarja u l-assenza ta' kontrogaranzija mill-Istat. Billi l-ELA garantita mill-Istat mogħtija lill-Bank ma tikkonformax ma' dawk l-erba' kondizzjonijiet kumulattivi, b'mod partikolari minħabba li hija garantita mill-Istat u tingħata flimkien ma' miżuri ta' appoġġ oħrajn, ma jistax jiġi konkluż li l-ELA garantita mill-Istat ma tikkostitwixxi ebda għajnuna mill-Istat.

(282)

L-ELA garantita mill-Istat tilħaq il-kundizzjonijiet stabbiliti fl-Artikolu 107(1) tat-Trattat. L-ewwelnett, minħabba li l-miżura tinkludi garanzija mill-Istat favur il-Bank of Greece, kwalunkwe telf jitħallas mill-Istat. Għalhekk, il-miżura tinvolvi r-riżorsi Statali. L-ELA ggarantita mill-Istat tippermetti lill-banek jiksbu finanzjament fi żmien meta ma jkollhom ebda aċċess għas-suq tal-finanzjament tal-operaturi u għall-operazzjonijiet standard ta' rifinanzjament tal-Eurosistema. Għalhekk, l-ELA garantita mill-Istat tagħti vantaġġ lill-Bank. Minħabba li l-ELA garantita mill-Istat hija limitata għas-settur bankarju, il-miżura hija selettiva. Minħabba li l-ELA garantita mill-Istat tippermetti lill-Bank ikompli jopera fis-suq u tevita li dan jisfa inadempjenti u jkollu joħroġ mis-suq, mela hija titqies bħala li tfixkel il-kompetizzjoni. Billi l-Bank huwa attiv fi Stati Membri oħrajn u billi l-istituzzjonijiet finanzjarji minn Stati Membri oħrajn joperaw jew potenzjalment ikunu interessati li joperaw fil-Greċja, il-vantaġġ mogħti lill-Bank jaffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri.

(283)

Abbażi ta' dak li ntqal hawn fuq, il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-ELA garantita mill-Istat (il-miżura L2) tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat. L-ammont ta' ELA garantita mill-Istat varja matul iż-żmien. Fil-31 ta' Diċembru 2012, hija kienet tammonta għal madwar EUR 30,9 biljun.

(284)

Fit-taqsima 5.1 tad-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG, il-Kummissjoni diġà kkonkludiet li l-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat. Il-kapital riċevut kien jammonta għal EUR 7 430 miljun.

(285)

Il-miżura B2 ġiet implimentata bir-riżorsi tal-HFSF, li, kif ġie spjegat fil-premessa 49 tad-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG, involvew ir-riżorsi Statali.

(286)

Fir-rigward tal-eżistenza ta' vantaġġ, il-miżura B2 żiedet il-proporzjon tal-kapital tal-Bank għal livell li ppermettielu jkompli jiffunzjona fis-suq u jikseb aċċess għall-finanzjament mill-Eurosistema. Barra minn hekk, ir-rimunerazzjoni tal-miżura B2 tikkonsisti f'imgħax akkumulat fuq in-noti tal-EFSA u miżata addizzjonali ta' 1 %. Minħabba li r-rimunerazzjoni hija evidentement aktar baxxa mir-rimunerazzjoni ta' strumenti kapitali simili fis-suq, ċertament li l-Bank ma kienx ikun jista' jiġbor dak il-kapital fuq tali termini fis-suq. Għalhekk, il-miżura B2 tat vantaġġ lill-Bank mir-riżorsi Statali. Minħabba li l-miżura tpoġġiet disponibbli biss għall-Bank, hija kienet selettiva fin-natura tagħha.

(287)

Il-pożizzjoni tal-Bank issaħħet bħala riżultat tal-miżura B2, billi l-Bank kien ipprovdut bir-riżorsi finanzjarji meħtieġa sabiex ikun jista' jkompli jikkonforma mar-rekwiżiti kapitali, sitwazzjoni li b'hekk wasslet għal distorsjonijiet tal-kompetizzjoni. Peress li l-Bank huwa attiv fi swieq bankarji fi Stati Membri oħrajn u minħabba li hemm istituzzjonijiet finanzjarji minn Stati Membri oħrajn li joperaw fil-Greċja, b'mod partikolari fis-suq tal-assigurazzjoni, il-miżura B2 taffettwa wkoll il-kummerċ bejn l-Istati Membri.

(288)

Il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-miżura B2 tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat. Hija kienet innotifikata bħala għajnuna mill-awtoritajiet nazzjonali. Il-kapital riċevut kien jammonta għal EUR 2 326 miljun.

(289)

Il-parteċipazzjoni tal-HFSF fir-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013 (il-miżura B3) hija l-konverżjoni parzjali tal-ewwel u t-tieni rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji (miżuri B1 u B2) f'rikapitalizzazzjoni permanenti ta' EUR 8 677 miljun f'ishma ordinarji. Billi l-miżura B3 hija l-konverżjoni tal-għajnuna diġà mogħtija, hija xorta waħda tinvolvi riżorsi Statali, iżda hija ma żżidx l-ammont nominali tal-għajnuna. Madankollu, għal ammont nominali ta' għajnuna mogħtija, hija żżid il-vantaġġ għall-Bank (u, għalhekk, id-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni), minħabba li hija rikapitalizzazzjoni permanenti u mhux rikapitalizzazzjoni temporanja bħal fil-każ tal-miżuri B1 u B2.

(290)

Dan l-appoġġ ma ngħatax lill-banek kollha li joperaw fil-Greċja. Fir-rigward tad-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni u l-effett fuq il-kummerċ, il-Kummissjoni pereżempju tinnota li l-għajnuna ppermettiet lill-Bank li jwettaq l-operazzjonijiet tiegħu fi Stati Membri oħra, bħar-Rumanija jew il-Bulgarija. Likwidazzjoni tal-Bank kienet twassal għat-tmiem tal-attivitajiet tiegħu barra l-pajjiż, permezz tal-likwidazzjoni ta' dawk l-attivitajiet jew l-bejgħ ta' dawk in-negozji. Barra minn hekk, l-attivitajiet tal-assigurazzjoni tal-Bank of Greece jikkompetu mal-attivitajiet tas-sussidjarji tal-kumpaniji tal-assigurazzjoni minn Stati Membri oħra. Għalhekk, il-miżura tfixkel il-kompetizzjoni u taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri. Għalhekk, il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-miżura B3 tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat.

(291)

Il-miżuri B1, B2 u B3 jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat. L-ammont ta' għajnuna mill-Istat inkluż fil-miżuri B1, B2 u B3 huwa ta' EUR 9 756 miljun. Kif ġie indikat fit-taqsima 7.1.3.3, parti biss mill-ewwel u mit-tieni rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji (il-miżuri B1 u B2) ġiet ikkonvertita f'rikapitalizzazzjoni permanenti ta' EUR 8 677 miljun (miżura B3), filwaqt li l-bilanċ tħallas lura lill-HFSF sitt xhur wara li ngħata (129).

(292)

Il-punt 31 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jindika li, minbarra l-ammont assolut ta' għajnuna, il-Kummissjoni għandha tieħu f'kunsiderazzjoni l-għajnuna “fir-rigward tal-assi mwieżna għar-riskji tal-bank”. Il-miżuri B1, B2 u B3 ingħataw matul perjodu ta' sena, minn April 2012 (130) sa Mejju 2013. Matul dan il-perjodu, ir-RWA tal-Bank inbidel. Għalhekk, qamet il-mistoqsija dwar liema livell ta' RWA għandu jintuża u, b'mod partikolari, jekk l-għajnuna mill-Istat għandhiex tiġi vvalutata b'referenza għall-RWA li kien jeżisti fil-bodu tal-perjodu jew fi tmiem il-perjodu. Il-miżuri B1, B2 u B3 għandhom l-għan li jkopru ħtieġa kapitali identifikata mill-Bank of Greece f'Marzu 2012 (it-test tal-istress tal-2012). Fi kliem ieħor, il-ħtiġijiet kapitali li dawk il-miżuri ta' appoġġ mill-Istat għandhom l-għan li jindirizzaw kienu diġà jeżistu f'Marzu 2012. Għalhekk, il-Kummissjoni tal-fehma li l-ammont ta' għajnuna inkluż fil-miżuri B1, B2 u B3 għandu jitqabbel mal-RWA tal-Bank fil-31 ta' Marzu 2012. Huwa mfakkar ukoll li, wara Marzu 2012 u sar-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013, il-Bank of Greece ma ħax f'kunsiderazzjoni l-akkwiżizzjonijiet magħmula mill-banek Griegi sabiex jaġġusta l-ħtiġijiet kapitali tagħhom 'il fuq jew 'l isfel. Dak il-fattur ikompli juri li l-miżuri B1, B2, u B3 kienu miżuri ta' għajnuna relatati mal-perimetru tal-Bank kif kien jeżisti fil-31 ta' Marzu 2012.

(293)

L-ewwel u t-tieni rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji flimkien ammontaw għal EUR 9 756 miljun. Dak l-ammont jirrappreżenta 15,3 % tal-assi mwieżna għar-riskju tal-Bank fil-31 ta' Marzu 2012.

(294)

Billi l-Bank irnexxielu jattira kapital privat, l-ammont attwali injettat mill-HFSF fil-Bank ammonta biss għal EUR 8 677 miljun, li jirrappreżenta 13,6 % tal-RWA tal-Bank fil-31 ta' Marzu 2012.

(295)

Il-miżuri A, B1, B2, B3, L1988 jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat. Dawk il-miżuri huma miġbura fil-qosor fit-Tabella 12.

Tabella 12

Ħarsa ġenerali lejn l-għajnuna totali riċevuta mill-Bank

(296)

Kif ġie konkluż fil-premessa 207, il-bażi legali għall-valutazzjoni tal-miżuri ta' għajnuna għandha tkun l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat (131).

(297)

Matul il-kriżi finanzjarja, il-Kummissjoni żviluppat kriterji tal-kompatibbiltà għat-tipi differenti ta' miżuri ta' għajnuna. Il-prinċipji għall-valutazzjoni tal-miżuri ta' għajnuna ġew stipulati għall-ewwel darba fil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008.

(298)

Il-gwida għall-miżuri ta' rikapitalizzazzjoni tista' tinstab fil-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni u fil-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011.

(299)

Il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar tiddefinixxi l-approċċ adottat mill-Kummissjoni fir-rigward tal-valutazzjoni tal-pjanijiet ta' ristrutturar, b'mod partikolari l-ħtieġa tar-ritorn għall-vijabbiltà, biex jiġi żgurat kontribut adegwat mill-benefiċjarju u jiġu limitati d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni.

(300)

Dak il-qafas kien ikkumplimentat mill-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013, li tapplika għall-miżuri ta' għajnuna nnotifikati jew mogħtija mingħajr approvazzjoni minn qabel wara l-31 ta' Lulju 2013.

(301)

L-appoġġ ta' likwidità diġà riċevut mill-Bank ġie approvat b'mod definittiv permezz tad-deċiżjonijiet suċċessivi li jawtorizzaw il-miżuri bl-Iskema ta' Appoġġ għall-Banek Griegi u l-emendi u l-estensjonijiet tal-Iskema. (132). Kwalunkwe appoġġ ta' likwidità fil-ġejjieni għall-Bank ser ikollu jingħata taħt skema li tkun debitament approvata mill-Kummissjoni. It-termini ta' din l-għajnuna ser ikollhom jiġu awtorizzati mill-Kummissjoni qabel tingħata u, għalhekk, ma għandhomx bżonn jiġu vvalutati aktar f'din id-deċiżjoni.

(302)

Ir-rikapitalizzazzjoni mogħtija fl-2009 fil-forma ta' ishma privileġġati (il-miżura A) ingħatat taħt il-miżura ta' rikapitalizzazzjoni tal-Iskema ta' Appoġġ lill-Banek Griegi, li kienet approvata fl-2008 skont il-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008. Għalhekk, ma għandhiex bżonn terġa' tiġi valutata skont il-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008 u għandha tiġi valutata skont il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.

(303)

Il-kompatibbiltà tal-ELA garantita mill-Istat (il-miżura L2) għandha l-ewwel tiġi vvalutata fuq il-bażi tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008 u l-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011. Kwalunkwe ELA garantita mill-Istat mogħtija wara l-31 ta' Lulju 2013 taqa' taħt il-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013.

(304)

Il-kompatibbiltà tar-rikapitalizzazzjonijiet mill-HFSF (il-miżuri B1, B2 u B3), b'mod partikolari fir-rigward tar-rimunerazzjoni, għandha l-ewwel tiġi vvalutata fuq il-bażi tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, il-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni u l-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011. Fid-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG, il-Kummissjoni esprimiet dubji dwar il-kompatibbiltà tal-miżura B1 ma' dawk il-Komunikazzjonijiet. Peress li dawn kienu implimentati qabel l-1 ta' Awwissu 2013, dawn il-miżuri ma jaqgħux taħt il-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013. Il-kompatibbiltà tar-rikapitalizzazzjonijiet mill-HFSF (il-miżuri B1, B2 u B3) għandha tiġi vvalutata fuq il-bażi tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.

(305)

Sabiex għajnuna tkun kompatibbli skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat, hija għandha tikkonforma mal-kriterji ġenerali għall-kompatibbiltà: l-adegwatezza, in-neċessità u l-proporzjonalità.

(306)

Minħabba li l-banek Griegi ma baqgħux joperaw aktar fis-swieq tal-operaturi u saru kompletament dipendenti fuq il-finanzjament mill-bank ċentrali, kif ġie indikat fil-premessa 46, u ladarba l-Bank ma setax jidħol għal self ta' ammont suffiċjenti ta' fondi permezz tal-operazzjonijiet standard ta' rifinanzjament, il-Bank kellu jiddependi fuq l-ELA L2075L2076mekkaniżmu xieraq sabiex jirrimedja t-taqlib serju li seta' jiġi kkawżat mill-inadempjenza tal-Bank.

(307)

Billi l-ELA garantita mill-Istat tinvolvi spiża relattivament għolja ta' finanzjament għall-Bank, il-Bank għandu biżżejjed inċentiv sabiex jevita li jkollu jiddependi fuq dak is-sors ta' finanzjament sabiex jiżviluppa l-attivitajiet tiegħu. Il-Bank kellu jħallas rata ta' imgħax ta' […] bps ogħla mill-operazzjonijiet standard ta' rifinanzjament bl-Eurosistema. Barra minn hekk, il-Bank kellu jħallas miżata ta' garanzija ta' […] bps lill-Istat. Bħala riżultat, l-ispiża totali tal-ELA garantita mill-Istat għall-Bank hija ferm ogħla mill-ispejjeż normali tar-rifinanzjament mill-BĊE. B'mod partikolari, id-differenza bejn tal-ewwel u tal-aħħar hija ogħla mil-livell tal-miżata ta' garanzija mitluba mill-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011. B'riżultat ta' dan, ir-rimunerazzjoni totali mitluba mill-Istat tista' titqies bħala suffiċjenti. Fir-rigward tal-ammont tal-ELA garantita mill-Istat, dan jiġi rivedut regolarment mill-Bank of Greece u mill-BĊE fuq il-bażi tal-ħtiġijiet proprji tal-Bank. Huma L2092L2093L2094

(308)

Tali skrutinju mill-qrib tal-użu tal-ELA garantita mill-Istat u l-verifika regolari li l-użu tagħha huwa limitat għall-minimu jiżguraw ukoll li l-likwidità tkun proporzjonata u li ma twassalx għal distorsjoni bla bżonn tal-kompetizzjoni. Il-Kummissjoni tinnota wkoll li l-Greċja tat impenn li l-Bank sejjer jimplimenta pjan ta' ristrutturar li jnaqqas id-dipendenza tiegħu fuq il-finanzjament mill-bank ċentrali u li l-Bank sejjer jikkonforma mal-limitazzjonijiet fl-imġiba, kif ġie analizzat fit-taqsima 7.6. Dan jiżgura li d-dipendenza fuq l-appoġġ ta' likwidità sejra tintemm mill-aktar fis possibbli u li tali għajnuna tkun proporzjonata.

(309)

Il-miżura L2 għalhekk hija konformi mal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008 u l-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011 Peress li li l-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013 ma daħħlet l-ebda obbligi ulterjuri f'dak li għandu x'jaqsam ma' garanziji, il-miżura L2 hija konformi ukoll mal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013.

(310)

Kif indikat fil-Premessa 305, sabiex għajnuna tkun kompatibbli skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat, trid tkun kompatibbli mal-kriterji ġenerali għall-kompatibbiltà (133): l-adegwatezza, in-neċessità u l-proporzjonalità.

(311)

Il-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni u l-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011 jistabbilixxu iktar gwida fuq il-livell ta' rimunerazzjoni meħtieġ għall-injezzjonijiet ta' kapital tal-Istat.

(312)

Il-Kummissjoni tikkunsidra r-rikapitalizzazzjonijiet tal-HFSF (miżuri B1, B2 u B3) adegwati għaliex jipprevjenu l-falliment tal-Bank. Mingħajrhom, l-attivitajiet tagħhom ma setgħux ikomplu peress li l-Bank kellu ekwità negattiva fl-aħħar tal-2012. (134).

(313)

F'dak ir-rigward, il-Kummissjoni nnotat fid-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG li l-Bank huwa waħda mill-akbar istituzzjonijiet bankarji fil-Greċja, kemm f'termini ta' self kif ukoll f'termini ta' ġbir ta' depożiti. Bħala tali, il-Bank huwa bank sistematikament importanti għall-Greċja. Taħt iċ-ċirkostanzi li kienu prevalenti, l-istituzzjonijiet finanzjarji fil-Greċja kellhom diffikultajiet fl-aċċess għall-finanzjament. Taħt dawk iċ-ċirkostanzi prevalenti, l-istituzzjonijiet finanzjarji fil-Greċja kellhom diffikultajiet sabiex jiksbu aċċess għall-finanzjament. Dak in-nuqqas ta' finanzjament illimita l-abbiltà tagħhom li jipprovdu self lill-ekonomija Griega. F'dak il-kuntest, it-taqlib fl-ekonomija seta' jiġi aggravat mill-inadempjenza tal-Bank. Barra minn hekk, il-miżuri B1, B2 u B3 ġew prinċipalment minħabba l-programm tal-PSI, avveniment straordinarju u inprevedibbli kbir, u mhux primarjament bħala riżultat ta' ġestjoni ħażina jew ta' teħid eċċessiv ta' riskji mill-Bank. B'hekk il-miżuri jindirizzaw prinċipalment mar-riżultati tal-programm tal-PSI u jikkontribwixxu għaż-żamma tal-istabbilità finanzjarja fil-Greċja.

(314)

Fid-Deċiżjoni ta' Ftuħ ta' NBG, il-Kummissjoni esprimiet dubji dwar kemm kienu ttieħdu immedjatament il-passi kollha possibbli biex il-Bank ma jkollux bżonn l-għajnuna fil-futur. Kif ġie indikat fil-premessi 156, 157, 158 ta' din id-Deċiżjoni, il-Greċja impenjat ruħha li timplimenta għadd ta' azzjonijiet relatati mal-governanza korporattiva u l-operazzjonijiet kummerċjali tal-Bank. Kif ġie deskritt fit-taqsima 2.4, il-Bank beda jirristruttura wkoll l-attivitajiet tiegħu bi tnaqqis fl-ispejjeż diġà implimentati. Għalhekk, id-dubji tal-Kummissjoni ttaffew.

(315)

Fid-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG, il-Kummissjoni esprimiet ukoll dubji dwar jekk kienx hemm biżżejjed salvagwardji f'każ li l-Bank jaqa' taħt il-kontroll tal-Istat jew f'każ li l-azzjonisti privati jżommu l-kontroll waqt li l-maġġoranza tal-proprjetà tinżamm mill-Istat. L-impenji deskritti fil-premessi (156), (157), (158) jiżguraw li l-operazzjonijiet ta' kreditu tal-Bank jitmexxew fuq bażi kummerċjali u li n-negozju ta' kuljum jiġi protett minn interferenza Statali. Il-qafas tar-relazzjoni miftiehem bejn l-HFSF u l-Bank jiżgura wkoll li l-interessi tal-Istat bħala l-azzjonist prinċipali jiġu mħarsa kontra t-teħid ta' riskji eċċessivi mill-maniġment tal-Bank.

(316)

Għalhekk, il-miżuri B1, B2 u B3 jiżguraw li tinżamm l-istabbiltà finanzjarja fil-Greċja. Ittieħdu azzjonijiet sinifikanti sabiex jimminimizzaw telf futur u sabiex jiġi żgurat li l-attivitajiet tal-Bank ma jiġux imfixkla minn governanza mhux xierqa. Abbażi ta' dan, il-Kummissjoni ssib li l-miżuri B1, B2 u B3 huma xierqa.

(317)

Skont il-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, il-miżura ta' għajnuna, fl-ammont u l-forma tagħha, tkun tali li permezz tagħha jkun jista' jintlaħaq l-objettiv. Dan ifisser li injezzjoni ta' kapital trid tkun tal-ammont minimu neċessarju biex jintlaħaq it-tali objettiv.

(318)

L-ammont ta' appoġġ kapitali kien ikkalkolat mill-Bank of Greece fil-qafas tat-test tal-istress tal-2012 bil-għan li jiġi żgurat li l-proporzjon ta' kapital fil-Grad 1 tal-Bank jibqa' 'l fuq minn ċertu livell matul il-perjodu 2012-2014, kif rifless fit-Tabella 3. Għalhekk, il-miżuri B1, B2 u B3 ma jipprovdux lill-Bank b'kapital żejjed. Kif spjegat fil-Premessa 314, ittieħdu azzjonijiet biex jitnaqqas ir-riskju li l-Bank ikollu bżonn għajnuna addizzjonali fil-futur.

(319)

Fir-rigward tar-rimunerazzjoni tal-ewwel u t-tieni rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji (miżuri B1 u B2), il-Kummissjoni tfakkar li dawn ingħataw f'Mejju u f'Diċembru 2012 u tħallsu fil-forma ta' noti EFSF. Bħala rimunerazzjoni, l-HFSF, mid-data tal-iżborżament tat-tali noti EFSF sad-data tar-Rikapitalizzazzjoni tar-rebbiegħa 2013, irċieva l-imgħax akkumulat fuq in-noti EFSF u dritt ta' 1 %. (135). Kif ġie enfasizzat fid-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG, dik ir-rimunerazzjoni hija aktar baxxa mill-medda ta' bejn 7 % u 9 % definita fil-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni. Madankollu, il-perjodu ta' rimunerazzjoni baxxa kien limitat għal sena waħda għall-miżura B1 u ħames xhur għall-miżura B2 (jiġifieri, sal-konverżjoni tar-rikapitalizzazzjoni tranżitorja f'rikapitalizzazzjoni standard f'ishma ordinarji, jiġifieri l-miżura B3). Filwaqt li l-ewwel u t-tieni rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji ma wasslux għad-dilwizzjoni tal-azzjonisti eżistenti, ir-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013, li kienet il-konverżjoni parzjali tal-ewwel u tat-tieni rikapitalizzazzjonijiet tranżitorji, wasslet għal dilwizzjoni qawwija tal-azzjonisti pre-eżistenti, minħabba li s-sehem tagħhom fl-ekwità tal-Bank niżel għal 5,1 %. Is-sitwazzjoni anormali li pprevaliet mid-data tal-ewwel rikapitalizzazzjoni tranżitorja mbagħad ġiet fi tmiemha. Għaldaqstant, id-dubji mqajma fid-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG ttaffew.

(320)

Barra minn hekk, minħabba s-sors atipiku tad-diffikultajiet tal-Bank, fejn it-telf prinċipalment jiġi minn rinunzja ta' dejn favur l-Istat (il-programm PSI u x-xiri lura tad-dejn, li jipprovdu vantaġġ sinifikanti lill-Istat, jiġifieri, tnaqqis tad-dejn) u mill-konsegwenzi ta' riċessjoni mtawwla fl-ekonomija domestika tal-Bank, il-Kummissjoni tista' taċċetta devjazzjoni temporanja bħal din mir-rekwiżiti ta' rimunerazzjoni standard stabbiliti fil-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni. (136).

(321)

Fir-rigward tal-miżura B3, skont il-punt 8 tal-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011, l-injezzjonijiet ta' kapital għandhom jiġu sottoskritti bi skont suffiċjenti għall-prezz tal-ishma, aġġustat għall-effett ta' dilwizzjoni, sabiex b'hekk tingħata assigurazzjoni raġonevoli ta' rimunerazzjoni adegwata għall-Istat. Filwaqt li l-miżura B3 ma pprevediet ebda skont sinjifikanti għall-prezz tal-ishma kif aġġustat għall-effett ta' dilwizzjoni, fil-fatt kien impossibbli li jinkiseb skont sinjifikanti għall-prezz teoretiku qabel il-ħruġ ta' ishma bi dritt. (137). Qabel ir-rikapitalizzazzjoni tar-rebbiegħa 2013, il-kapital tal-Bank kien negattiv u l-kapitalizzazzjoni tas-suq tiegħu kienet biss frazzjoni tal-ammont taż-żieda kapitali li għandha ssir. F'ċirkostanzi bħal dawn, tqum il-kwistjoni dwar jekk l-azzjonisti eżistenti kellhomx jiġu eliminati għal kollox. Il-Kummissjoni tinnota li l-prezz tal-ħruġ kien stabbilit bi skont ta' 50 % għall-prezz medju tas-suq fuq il-perjodu ta' ħamsin jum qabel id-determinazzjoni tal-prezz tal-ħruġ. Il-Kummissjoni tinnota wkoll li d-dilwizzjoni tal-azzjonisti diġà eżistenti kienet enormi, peress li wara r-rikapitalizzazzjoni kellhom biss 5,1 % tal-parteċipazzjoni azzjonarja tal-Bank. Għalhekk, l-applikazzjoni ta' skont ieħor fuq il-prezz tas-suq ikollha biss impatt limitat fuq ir-rimunerazzjoni tal-HFSF. Fid-dawl tas-sitwazzjoni speċifika tal-banek Griegi spjegata fil-premessa 320 u minħabba l-fatt li l-ħtieġa għall-għajnuna ġejja minn rinunzja tad-dejn favur l-Istat, il-Kummissjoni hija tal-fehma li l-prezz tal-ħruġ tal-ishma sottoskritti mill-Istat kien baxx biżżejjed.

(322)

L-HFSF ħareġ ukoll ċertifikati u ta ċertifikat wieħed għal kull sehem ġdid sottoskritt minn investitur privat li jipparteċipa fir-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013. L-HFSF ta dawk iċ-ċertifikati mingħajr ebda kunsiderazzjoni. Kif ġie spjegat fil-premessa 112, kull ċertifikat jinkorpora d-dritt li jinxtraw 8,23 ishma tal-HFSF f'intervalli speċifikati u bi prezzijiet tal-eżerċitar. Il-prezz tal-eżerċitar huwa ugwali għall-prezz tas-sottoskrizzjoni tal-HFSF miżjud b'marġini annwali u kumulattiv (4 % għall-ewwel sena, 5 % għat-tieni sena, 6 % għat-tielet sena, 7 % għar-raba' sena u mbagħad 8 % annwalizzati għall-aħħar sitt xhur). Ir-rimunerazzjoni riċevuta mill-HFSF fuq l-ishma li jippossjedi hija de facto limitata għal dawk il-livelli. Dik ir-rimunerazzjoni hija aktar baxxa mill-medda ta' bejn 7 % u 9 % definita fil-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni. Madankollu, minħabba li dawk iċ-ċertifikati kienu fattur ewlieni fis-suċċess tal-ħruġ tad-drittijiet u tal-kollokament privat imnedija mill-Bank qabel ir-rikapitalizzazzjoni tar-Rebbiegħa 2013, il-Kummissjoni hija tal-fehma li dawk iċ-ċertifikati ppermettew lill-Bank tnaqqas l-ammont ta' għajnuna b'EUR 1 079 miljun. Tabilħaqq, minħabba l-proporzjon ta' kapital baxx tal-Bank qabel ir-rikapitalizzazzjoni u l-inċertezza għolja li kienet prevalenti f'dak iż-żmien, is-simulazzjonijiet li kienu disponibbli wrew li mingħajr iċ-ċertifikati, l-investituri privati ma setgħux jiksbu ritorn suffiċjenti u ma kinux jipparteċipaw. Għar-raġunijiet spjegati fil-premessi 313 u 320, minħabba li l-HFSF jirċievi rimunerazzjoni pożittiva minima jekk jiġu eżerċitati ċ-ċertifikati u minħabba li kien objettiv tal-MPEF li jattira xi investituri privati sabiex jinżammu xi banek taħt maniġment privat, kif ukoll sabiex jiġu evitati sitwazzjonijiet fejn is-settur bankarju kollu jkun ikkontrollat mill-HFSF, il-Kummissjoni tista' taċċetta tali devjazzjoni mir-rekwiżiti tar-rimunerazzjoni standard stabbiliti fil-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni. Dik l-aċċettazzjoni hija bbażata wkoll fuq il-fatt li l-liġi tal-HFSF, kif emendata f'Marzu 2014, ma tipprevedi ebda aġġustament taċ-ċertifikati f'każ ta' żieda fil-kapital azzjonarju mhux ta' prelazzjoni, kif ukoll li f'każ ta' ħruġ ta' drittijiet, huwa biss il-prezz tal-eżerċitar skont iċ-ċertifikat li jista' jiġi aġġustat u l-aġġustament jista' jsir biss ex-post u biss sal-ammont tar-rikavat realizzat mill-bejgħ ta' drittijiet ta' prelazzjoni tal-HFSF. Barra minn hekk, l-impenn mogħti mill-Greċja li hija sejra tfittex l-approvazzjoni tal-Kummissjoni qabel kwalunkwe xiri lura taċ-ċertifikati maħruġa mill-HFSF jippermetti lill-Kummissjoni tiżgura li kwalunkwe ri-akkwist potenzjali fil-ġejjieni ma jkomplix inaqqas ir-rimunerazzjoni tal-HFSF u jżid ir-rimunerazzjoni tad-detenturi taċ-ċertifikati.

(323)

Fir-rigward tal-fatt li l-ishma tal-HFSF huma ishma mingħajr id-dritt ta' votazzjoni, il-Kummissjoni tfakkar li l-ħtieġa għall-għajnuna ma tiġix primarjament mit-teħid ta' riskji eċċessivi. Barra minn hekk, kien objettiv tal-programm bejn il-gvern Grieg, l-Unjoni, l-IMF u l-BĊE li xi banek jinżammu taħt maniġment privat. Barra minn hekk, il-qafas tar-relazzjoni u l-introduzzjoni awtomatika mill-ġdid tad-drittijiet ta' votazzjoni f'każ ta' nuqqas ta' implimentazzjoni tal-pjan ta' ristrutturar jipprovdu salvagwardji kontra t-teħid ta' riskji eċċessivi fil-ġejjieni minn maniġers privati. Fl-aħħarnett, il-PSI u x-xiri lura ta' Diċembru 2012 huma tip ta' rimunerazzjoni lill-Istat, minħabba li dan tal-aħħar gawda minn tnaqqis tad-dejn tiegħu lejn il-Bank b'bosta biljuni ta' euros. Għal dawn ir-raġunijiet kollha, il-Kummissjoni tista' taċċetta li l-HFSF jirċievi ishma mingħajr id-dritt ta' votazzjoni. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżura B3 kienet meħtieġa.

(324)

Bħala konklużjoni, il-miżuri B1, B2 u B3 huma meħtieġa bħala għajnuna ta' salvataġġ kemm fl-ammont kif ukoll fil-forma tagħhom.

(325)

Il-Bank irċieva ammont kbir ħafna ta' għajnuna mill-Istat. Għalhekk, dik is-sitwazzjoni tista' twassal għal distorsjonijiet serji tal-kompetizzjoni. Madankollu, il-Greċja tat impenn li timplimenta numru ta' miżuri li jimmiraw biex inaqqsu l-effetti konsegwenzjali negattivi. B'mod partikolari, l-impenji jistabbilixxu li l-operazzjonijiet tal-Bank ikomplu jitmexxew fuq bażi kummerċjali, kif ġie spjegat fil-premessi 157 u 158. Il-Greċja impenjat ukoll li ddaħħal projbizzjoni tal-akkwist, kif ukoll numru ta' ċessjonijiet barra u f'attivitajiet mhux bankarji fil-Greċja, kif stabbilit fil-Premessa 159. Il-limiti għad-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni sejrin ikomplu jiġu vvalutati fit-taqsima 7.6.

(326)

Fil-Bank inħatar trustee tal-monitoraġġ sabiex jimmonitorja l-implimentazzjoni korretta tal-impenji dwar il-governanza korporattiva u l-operazzjonijiet kummerċjali. Dan għandu jevita kwalunkwe bidla detrimentali fil-prattika kummerċjali tal-Bank u b'hekk jitnaqqsu l-effetti konsegwenzjali negattivi potenzjali.

(327)

Fl-aħħarnett, fil-25 ta' Ġunju 2014 ġie sottomess pjan ta' ristrutturar komprensiv ġdid lill-Kummissjoni. Dak il-pjan ta' ristrutturar sejjer jiġi vvalutat fit-taqsima 7.6.

(328)

Bħala konklużjoni, id-dubji mqajma fid-Deċiżjoni tal-Ftuħ ta' NBG ttaffew. Il-miżuri B1, B2 u B3 huma proporzjonati fid-dawl tal-punt 15 tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008.

(329)

B'hekk ġie konkluż li r-rikapitalizzazzjonijiet tal-HFSF (il-miżuri B1, B2 u B3) huma xierqa, neċessarji u proporzjonati, fid-dawl tal-punt 15 tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, tal-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni u tal-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011. Għalhekk, il-miżuri B1, B2 u B3 jikkonformaw mal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2008, mal-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni u mal-Komunikazzjoni dwar l-Estensjoni tal-2011.

(330)

Il-punt 23 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jispjega li l-akkwiżizzjonijiet ta' impriżi minn banek megħjuna ma jistgħux jiġu ffinanzjati permezz ta' għajnuna mill-Istat sakemm dan ma jkunx essenzjali għat-treġġigħ lura tal-vijabbiltà ta' impriża. Barra minn hekk, il-punti 40 u 41 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jgħidu li l-banek ma għandhomx jużaw l-għajnuna mill-Istat għall-akkwiżizzjoni ta' negozji kompetituri, sakemm l-akkwiżizzjoni ma tkunx parti minn proċess ta' konsolidazzjoni meħtieġ għat-treġġigħ lura tal-istabbiltà finanzjarja jew għall-iżgurar ta' kompetizzjoni effettiva. Barra minn hekk, l-akkwiżizzjonijiet jistgħu jipperikolaw jew jikkomplikaw it-treġġigħ lura tal-vijabbiltà. Għalhekk, il-Kummissjoni għandha tivvaluta jekk l-akkwiżizzjonijiet magħmula mill-Bank jistgħux jiġu rrikonċiljati mal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.

(331)

L-akkwiżizzjoni tal-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula tat-tliet Banek Kooperattivi ssaħħaħ il-vijabilità tal-Bank għal żmien twil.

(332)

B'mod aktar preċiż, fiż-żmien tal-akkwist, il-banek Griegi kienu diġà osservaw ħruġ ta' depożitu sinjifikanti bejn l-2010 u nofs l-2012 u kienu esklużi mis-swieq tal-finanzjament internazzjonali. Din hija r-raġuni għaliex erba' minn fost l-akbar ħames banek Griegi ssottomettew offerti sabiex jakkwistaw id-depożiti tat-tliet Banek Kooperattivi. L-integrazzjoni tad-depożiti tat-tliet Banek Kooperattivi fil-karta bilanċjali tal-Bank kienet ta' benefiċċju fil-profil ta' likwidità tiegħu. Li kieku l-Bank ma akkwistax id-depożiti tat-tliet Banek Kooperattivi, il-proporzjon self-depożiti nett tal-Bank kien ikun ogħla.

(333)

Barraminhekk, il-Bank malajr integra d-depożiti akkwistati mingħajr ma ħa taħt idejh xi infrastruttura jew netwerk ta' fergħat li jiswewh ħafna flus. Barra minn hekk, il-Bank ma ħa ebda self; b'hekk, l-akkwist ma żiedx ir-riskji tiegħu jew ir-rekwiżiti kapitali tiegħu.

(334)

B'konformità mal-punt 23 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, l-għajnuna għar-ristrutturar ma għandhiex tintuża għall-akkwiżizzjoni ta' kumpaniji oħrajn, iżda sempliċiment biex tkopri l-ispejjeż tar-ristrutturar li huma meħtieġa sabiex titreġġa' lura l-vijabbiltà tal-Bank. F'dan il-każ, għalkemm l-akkwiżizzjoni għandha implikazzjonijiet pożittivi għall-vijabbiltà tal-Bank, mhijiex essenzjali għall-vijabbiltà tiegħu skont it-tifsira tal-punt 23 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.

(335)

Madankollu, il-prezz tax-xiri kien baxx ħafna. Il-korrispettiv imħallas mill-Bank għall-akkwiżizzjoni tal-assi u l-obbligazzjonijiet ittrasferiti lit-tliet Banek Kooperattivi kollha ġie stabbilit għal […] % tal-valur tad-depożiti ttrasferiti u kien jammonta għal inqas minn EUR […] miljun, ekwivalenti għal madwar [0 sa 0,02] % tal-assi totali tal-Bank f'Diċembru 2011. Għalhekk, dik il-kunsiderazzjoni tista' titqies waħda żgħira ħafna.

(336)

Ġie konkluż li l-akkwiżizzjoni tat-tliet Banek Kooperattivi ma fixklitx il-limitazzjoni tal-ispejjeż ta' ristrutturar għall-minimu neċessarju.

(337)

F'konformità mal-punti 39 u 40 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, l-għajnuna mill-Istat ma għandhiex tintuża għad-detriment ta' kumpaniji mhux megħjuna għall-akkwist ta' negozji kompetituri. Punt 41 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jgħid ukoll li l-akkwisti jistgħu jkunu awtorizzati jekk ikunu parti minn proċess ta' konsolidazzjoni għat-treġġigħ lura tal-istabbiltà finanzjarja jew biex tiġi żgurata l-kompetizzjoni effettiva, li l-proċess ta' akkwist għandu jkun ġust u li l-akkwist għandu jiżgura l-kundizzjonijiet tal-kompetizzjoni effettiva fis-suq rilevanti.

(338)

Il-Bank of Greece qies li t-tliet Banek Kooperattivi ma kinux vijabbli u li l-adozzjoni tal-miżuri ta' riżoluzzjoni kienet meħtieġa sabiex tinżamm stabbiltà finanzjarja. L-akkwist tat-tliet Banek Kooperattivi għalhekk jista' jiġi kkunsidrat li huwa parti minn proċess ta' konsolidazzjoni li huwa meħtieġ għat-treġġigħ lura tal-istabbiltà finanzjarja tat-tip deskritt fil-punt 41 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.

(339)

Fl-aħħarnett, il-prezz tax-xiri kien baxx ħafna. Ma kien hemm ebda offerent mhux megħjun li ssottometta offerta valida sabiex jakkwista l-assi u l-obbligazzjonijiet tat-tliet Banek Kooperattivi, u l-proċess tal-bejgħ kien wieħed miftuħ, trasparenti u mhux diskriminatorju. L-akkwiżizzjoni tal-assi u l-obbligazzjonijiet magħżula ta' Achaia Bank mill-Bank kienet awtorizzata wkoll (138) mill-Awtorità tal-Kompetizzjoni Ellenika (139). Għalhekk, jista' jiġi preżunt li l-eżitu tal-proċess tal-bejgħ ma jipperikolax il-kompetizzjoni effettiva fil-Greċja.

(340)

Għalhekk, l-akkwiżizzjoni taqa' taħt l-eżenzjoni fil-punt 41 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.

(341)

Ġie konkluż li, fid-dawl tas-sitwazzjoni unika tal-banek Griegi (140) u l-ispeċifiċitajiet tal-akkwiżizzjoni tat-tliet Banek Kooperattivi, dik l-akkwiżizzjoni hija konformi mar-rekwiżiti stipulati fil-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.

(342)

Fit-termini tal-profitabbiltà operattiva, l-akkwiżizzjoni ta' FB Bank sejra ttejjeb ir-ritorn tal-Bank għall-vijabbiltà fit-tul għaliex l-amalgamazzjoni ta' żewġ banek fl-istess suq ġeografiku tagħti l-opportunità li jitwettaqu sinerġiji sinifikanti. B'mod partikolari, fiż-żmien tal-akkwist, il-Bank antiċipa l-kisba ta' sinerġiji permezz ta' razzjonalizzazzjoni tan-netwerk ta' fergħat, allinjament tal-offerta ta' prodotti u politiki kreditizji, is-simplifikazzjoni u l-konsolidazzjoni tal-pjattaforma tal-IT. Fl-offerta finali tiegħu, il-Bank għamel stima li huwa ser jelimina l-biċċa l-kbira tal-ispejjeż operattivi ta' FB Bank, filwaqt li antiċipa l-allinjament tal-ispiża tad-depożiti ttrasferiti mal-politika dwar ir-rata tal-imgħax tal-Bank, jiġifieri, permezz tat-tnaqqis tar-rata tal-imgħax imħallsa fuq id-depożiti ta' FB Bank għal-livelli mħallsin mill-Bank fuq id-depożiti tiegħu, filwaqt li jinżammu l-klijenti eżistenti ta' FB Bank.