18.12.2019 |
MT |
Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea |
L 328/1 |
REGOLAMENT (UE) 2019/2160 TAL-PARLAMENT EWROPEW U TAL-KUNSILL
tas-27 ta’ Novembru 2019
li jemenda r-Regolament (UE) Nru 575/2013
fir-rigward ta’ skoperturi fil-forma ta’ bonds koperti
(Test b’rilevanza għaż-ŻEE)
IL-PARLAMENT EWROPEW U L-KUNSILL TAL-UNJONI EWROPEA,
Wara li kkunsidraw it-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea, u b’mod partikolari l-Artikolu 114 tiegħu,
Wara li kkunsidraw il-proposta mill-Kummissjoni Ewropea,
Wara li l-abbozz tal-att leġiżlattiv intbagħat lill-parlamenti nazzjonali,
Wara li kkunsidraw l-opinjoni tal-Bank Ċentrali Ewropew (1),
Wara li kkunsidraw l-opinjoni tal-Kumitat Ekonomiku u Soċjali Ewropew (2),
Filwaqt li jaġixxu skont il-proċedura leġiżlattiva ordinarja (3),
Billi:
(1) |
L-Artikolu 129 tar-Regolament (UE) Nru 575/2013 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (4) jagħti trattament preferenzjali lil bonds koperti taħt ċerti kundizzjonijiet. Id-Direttiva (UE) 2019/2162 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (5) tispeċifika l-elementi ewlenin tal-bonds koperti u tipprevedi definizzjoni komuni tal-bonds koperti. |
(2) |
Fl-20 ta’ Diċembru 2013, il-Kummissjoni talbet lill-Awtorità Superviżorja Ewropea (Awtorità Bankarja Ewropea) (“EBA”), stabbilita permezz tar-Regolament (UE) Nru 1093/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (6), tagħti opinjoni rigward l-adegwatezza tal-piżijiet tar-riskju għal bonds koperti stabbiliti fl-Artikolu 129 tar-Regolament (UE) Nru 575/2013. Skont l-opinjoni tal-EBA tal-1 ta’ Lulju 2014, it-trattament preferenzjali tal-piż tar-riskju previst fir-Regolament (UE) Nru 575/2013 jikkostitwixxi, bħala prinċipju, trattament prudenzjali xieraq. Madankollu, l-EBA rrakkomandat li tingħata aktar konsiderazzjoni sabiex jiġu kkomplementati r-rekwiżiti ta’ eliġibbiltà biex it-trattament preferenzjali tal-piż tar-riskju jkopri, bħala minimu, l-oqsma tal-mitigazzjoni tar-riskju tal-likwidità u tas-sovrakollateralizzazzjoni, ir-rwol tal-awtoritajiet kompetenti, u l-iżvilupp ulterjuri ta’ rekwiżiti eżistenti dwar id-divulgazzjoni lill-investituri. |
(3) |
Fid-dawl tal-opinjoni tal-EBA, huwa xieraq li jiġu adottati rekwiżiti addizzjonali għal bonds koperti, u b’hekk tissaħħaħ il-kwalità ta’ bonds koperti eliġibbli għal trattament kapitali favorevoli taħt ir-Regolament (UE) Nru 575/2013. |
(4) |
L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirrinunzjaw parzjalment l-applikazzjoni tar-rekwiżit għal skoperturi għal istituzzjonijiet ta’ kreditu fl-aggregazzjoni ta’ kopertura biex jikkwalifikaw għall-iskala 1 tal-kwalità tal-kreditu u, minflok dan, jippermettu skoperturi sa massimu ta’ 10 % tal-ammont nominali ta’ bonds koperti pendenti tal-istituzzjoni emittenti biex jikkwalifikaw għall-iskala 2 tal-kwalità tal-kreditu. Madankollu, tali rinunzja parzjali tapplika biss wara konsultazzjoni minn qabel mal-EBA u biss fejn problemi potenzjali sinifikanti tal-konċentrazzjoni li jirriżultaw mill-applikazzjoni tar-rekwiżit tal-iskala 1 tal-kwalità tal-kreditu fl-Istati Membri konċernati jistgħu jiġu ddokumentati. Hekk kif il-konformità mar-rekwiżiti għal skoperturi li jikkwalifikaw għall-iskala 1 tal-kwalità tal-kreditu kif magħmula disponibbli minn istituzzjonijiet esterni tal-valutazzjoni tal-kreditu saret dejjem aktar diffiċli fil-biċċa l-kbira tal-Istati Membri, kemm fiż-żona tal-euro kif ukoll barra ż-żona tal-euro, l-applikazzjoni ta’ tali rinunzja parzjali ġiet ikkunsidrata bħala meħtieġa minn dawk l-Istati Membri li jospitaw l-ikbar swieq tal-bonds koperti. Biex jiġi ssimplifikat l-użu ta’ skoperturi għal istituzzjonijiet ta’ kreditu bħala kollateral għal bonds koperti, u sabiex jiġu indirizzati problemi potenzjali ta’ konċentrazzjoni, jeħtieġ li jiġi emendat ir-Regolament (UE) Nru 575/2013 billi tiġi stabbilita regola li tippermetti skoperturi għal istituzzjonijiet ta’ kreditu sa massimu ta’ 10 % tal-ammont nominali tal-bonds koperti pendenti tal-istituzzjoni emittenti biex jikkwalifikaw għall-iskala 2 tal-kwalità tal-kreditu minflok għall-iskala 1 tal-kwalità tal-kreditu mingħajr ir-rekwiżit li l-EBA tiġi kkonsultata. Jeħtieġ li jkun permess l-użu tal-iskala 3 tal-kwalità tal-kreditu għal depożiti ta’ terminu qasir u derivattivi fi Stati Membri speċifiċi fejn il-konformità mar-rekwiżit tal-iskala 1 jew 2 tal-kwalità tal-kreditu tkun diffiċli wisq. L-awtoritajiet kompetenti maħtura skont id-Direttiva (UE) 2019/2162 jenħtieġ li jkunu jistgħu, wara li jikkonsultaw lill-EBA, jippermettu l-użu tal-iskala 3 tal-kwalità tal-kreditu għal kuntratti tad-derivattivi sabiex jindirizzaw problemi potenzjali ta’ konċentrazzjoni. |
(5) |
Il-kuntratti ta’ self iggarantit permezz ta’ unitajiet superjuri maħruġa mill-Fonds Communs de Titrisation Franċiżi jew maħruġa minn entitajiet ekwivalenti li jittitolizzaw skoperturi fuq proprjetà residenzjali jew proprjetà immobbli kummerċjali huma assi eliġibbli li jistgħu jintużaw bħala kollateral għall-bonds koperti, sa massimu ta’ 10 % tal-ammont nominali tal-ħruġ pendenti ta’ bonds koperti (il-“livell limitu ta’ 10 %”). Madankollu, l-Artikolu 496 tar-Regolament (UE) Nru 575/2013 jippermetti lill-awtoritajiet kompetenti biex jirrinunzjaw il-livell limitu ta’ 10 %. Barra minn hekk, l-Artikolu 503(4) ta’ dak ir-Regolament jirrikjedi li l-Kummissjoni tanalizza l-adegwatezza tad-deroga li tippermetti lil awtoritajiet kompetenti jirrinunzjaw il-livell limitu ta’ 10 %. Fit-22 ta’ Diċembru 2013, il-Kummissjoni talbet lill-EBA tagħti opinjoni f’dak ir-rigward. Fl-opinjoni tagħha, l-EBA sostniet li l-użu ta’ unitajiet superjuri maħruġa mill-Fonds Communs de Titrisation Franċiżi jew maħruġa minn entitajiet ekwivalenti li jittitolizzaw skoperturi fuq proprjetà residenzjali jew proprjetà immobbli kummerċjali jżid it-tħassib prudenzjali minħabba l-istruttura ta’ saff doppju ta’ programm ta’ bonds koperti ggarantit minn unitajiet ta’ titolizzazzjoni u b’hekk iwassal għal nuqqas ta’ trasparenza fir-rigward tal-kwalità tal-kreditu tal-aggregazzjoni ta’ kopertura. Konsegwentement, l-EBA rrakkomandat li d-deroga mil-livell limitu ta’ 10 % għal unitajiet superjuri attwalment prevista fl-Artikolu 496 ta’ dak ir-Regolament titneħħa wara l-31 ta’ Diċembru 2017. |
(6) |
Huma ftit l-oqfsa nazzjonali ta’ bonds koperti li jippermettu l-inklużjoni fl-aggregazzjoni ta’ kopertura ta’ titoli ggarantiti b’ipoteki residenzjali jew kummerċjali. L-użu ta’ tali strutturi qed jonqos u huwa meqjus li jżid kumplessità bla bżonn għall-programmi ta’ bonds koperti. Għalhekk huwa xieraq li jiġi eliminat għalkollox l-użu ta’ tali strutturi bħala assi eliġibbli. |
(7) |
Il-bonds koperti maħruġa fi strutturi ta’ bonds koperti aggregati f’intragrupp li jikkonformaw mar-Regolament (UE) Nru 575/2013 intużaw ukoll bħala kollateral eliġibbli. L-istrutturi ta’ bonds koperti aggregati f’intragrupp ma joħolqux riskji addizzjonali minn perspettiva prudenzjali għaliex ma jqajmux l-istess kwistjonijiet ta’ kumplessità bħall-użu ta’ self iggarantit permezz ta’ unitajiet superjuri maħruġa mill-Fonds Communs de Titrisation Franċiżi jew maħruġa minn entitajiet ekwivalenti li jittitolizzaw skoperturi ta’ proprjetà residenzjali jew proprjetà immobbli kummerċjali. Skont l-opinjoni tal-EBA, il-kollateralizzazzjoni ta’ bonds koperti minn strutturi ta’ bonds koperti aggregati f’intragrupp jenħtieġ li tkun permessa mingħajr limiti għall-ammont ta’ bonds koperti pendenti tal-istituzzjoni ta’ kreditu emittenti. Ir-rekwiżit ta’ applikazzjoni tal-limitu ta’ 15 % jew 10 % fir-rigward ta’ skoperturi għal istituzzjonijiet ta’ kreditu tal-istrutturi ta’ bonds koperti aggregati f’intragrupp għalhekk jenħtieġ li jitneħħa. Dawk l-istrutturi ta’ bonds koperti aggregati f’intragrupp huma regolati bid-Direttiva (UE) 2019/2162. |
(8) |
Il-prinċipji ta’ valutazzjoni għal proprjetà immobbli li tikkollateralizza bonds koperti japplikaw għal bonds koperti sabiex dawk il-bonds jissodisfaw ir-rekwiżiti għal trattament preferenzjali. Ir-rekwiżiti għall-eliġibbiltà tal-assi li jservu bħala kollateral għall-bonds koperti jirrigwardaw il-karatteristiċi ta’ kwalità ġenerali li jiżguraw ir-robustezza tal-aggregazzjoni ta’ kopertura u għalhekk jenħtieġ li jkunu stabbiliti fid-Direttiva (UE) 2019/2162. Għaldaqstant, id-dispożizzjonijiet dwar metodoloġija ta’ valutazzjoni jenħtieġ li jkunu stabbiliti f’dik id-Direttiva u l-istandards tekniċi regolatorji dwar il-valutazzjoni tal-valur tas-self ipotekarju jenħtieġ li ma japplikawx fir-rigward ta’ dawk il-kriterji ta’ eliġibbiltà għal bonds koperti. |
(9) |
Il-limiti għall-proporzjon bejn is-self u l-valur (“limiti LTV”) huma parti neċessarja li jiżguraw il-kwalità ta’ kreditu tal-bonds koperti. L-Artikolu 129(1) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013 jistabbilixxi li l-limiti LTV għall-ipoteki u l-irhna marittimi fuq il-bastimenti iżda ma jispeċifikax kif dawk il-limiti għandhom jiġu applikati. Dan jista’ jwassal għal inċertezza. Il-limiti LTV jenħtieġ li japplikaw bħala limiti ta’ kopertura ratba. Dan ifisser li filwaqt li ma hemm ebda limitu fuq id-daqs ta’ self sottostanti, tali self jista’ jaġixxi bħala kollateral biss fi ħdan limiti LTV għall-assi. Il-limiti LTV jiddeterminaw il-porzjon tal-persentaġġ tas-self li jikkontribwixxi għar-rekwiżit ta’ kopertura għall-obbligazzjonijiet. Huwa għalhekk xieraq li jiġi speċifikat li l-limiti LTV jiddeterminaw il-porzjon tas-self li jikkontribwixxi għall-kopertura tal-bond kopert. |
(10) |
Sabiex tiġi żgurata aktar ċarezza, jenħtieġ li l-limiti LTV japplikaw matul il-maturità kollha tas-self. Il-limiti LTV attwali jenħtieġ li ma jinbidlux iżda jenħtieġ li jibqgħu’ ta’ 80 % tal-valur tal-proprjetà residenzjali għal self residenzjali, ta’ 60 % tal-valur tal-proprjetà immobbli kummerċjali għal self kummerċjali bil-possibbilta’ ta’ żieda għal 70% ta’ dak il-valur, u ta’ 60 % tal-valur ta’ bastimenti. Il-proprjetà immobbli kummerċjali jenħtieġ li tinftiehem f’konformità mal-interpretazzjoni ġenerali ta’ dak it-tip ta’ proprjetà bħala proprjetà immobbli “mhux residenzjali”, anke meta tkun f’idejn organizzazzjonijiet mingħajr skop ta’ qligħ. |
(11) |
Sabiex titjieb aktar il-kwalità tal-bonds koperti li jirċievu trattament preferenzjali, tali trattament preferenzjali jenħtieġ li jkun soġġett għal livell minimu ta’ sovrakollateralizzazzjoni, jiġifieri livell ta’ kollateral li jaqbeż ir-rekwiżiti tal-kopertura msemmija fid-Direttiva (UE) 2019/2162. Tali rekwiżit jimmitiga r-riskji l-aktar rilevanti f’każ ta’ insolvenza jew riżoluzzjoni tal-emittent. Deċiżjoni ta’ Stat Membru li japplika livell minimu ogħla ta’ sovrakollateralizzazzjoni għal bonds koperti maħruġa minn istituzzjonijiet ta’ kreditu li jinsabu fit-territorju tiegħu jenħtieġ li ma twaqqafx lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu milli jinvestu f’bonds koperti oħra b’livell minimu aktar baxx ta’ sovrakollateralizzazzjoni li jikkonformaw ma’ dan ir-Regolament u milli jibbenefikaw mid-dispożizzjonijiet tiegħu. |
(12) |
L-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jinvestu f’bonds koperti jenħtieġ li jkunu pprovduti b’ċerta informazzjoni dwar dawk il-bonds koperti mill-inqas fuq bażi ta’ kull sitt xhur. Ir-rekwiżiti ta’ trasparenza huma parti indispensabbli ta’ bonds koperti li jiżguraw livell uniformi ta’ divulgazzjoni u li jippermettu lill-investituri jwettqu l-valutazzjoni tar-riskju meħtieġa, u dan itejjeb il-komparabbiltà, it-trasparenza u l-istabbiltà tas-suq. Huwa għalhekk xieraq li jiġi żgurat li r-rekwiżiti ta’ trasparenza japplikaw għall-bonds koperti kollha billi dawk ir-rekwiżiti jiġu stipulati fid-Direttiva (UE) 2019/2162. Għaldaqstant, tali rekwiżiti jenħtieġ li jitneħħew mir-Regolament (UE) Nru 575/2013. |
(13) |
Il-bonds koperti huma strumenti ta’ finanzjament fuq perjodu ta’ żmien twil, u għalhekk jinħarġu b’maturità skedata ta’ diversi snin. Huwa għalhekk meħtieġ li jiġi żgurat li l-bonds koperti maħruġa qabel il-31 ta’ Diċembru 2007 jew qabel it-8 ta’ Lulju 2022 ma jkunux affettwati minn dan ir-Regolament. Sabiex jintlaħaq dak l-objettiv, bonds koperti maħruġa qabel il-31 ta’ Diċembru 2007 jenħtieġ li jibqgħu eżentati mir-rekwiżiti tar-Regolament (UE) Nru 575/2013 fir-rigward ta’ assi eliġibbli, sovrakollateralizzazzjoni u assi ta’ sostituzzjoni. Barra minn hekk, bonds koperti oħra li jikkonformaw mar-Regolament (UE) Nru 575/2013 u li jinħarġu qabel it-8 ta’ Lulju 2022 jenħtieġ li jiġu eżentati mir-rekwiżiti ta’ sovrakollateralizzazzjoni u assi ta’ sostituzzjoni u jenħtieġ li jkomplu jkunu eliġibbli għal trattament preferenzjali stabbilit f’dak ir-Regolament sal-maturità tagħhom. |
(14) |
Dan ir-Regolament jenħtieġ li jiġi applikat flimkien mad-dispożizzjonijiet tal-liġi nazzjonali li jittrasponu d-Direttiva (UE) 2019/2162. Sabiex tiġi żgurata l-applikazzjoni konsistenti tal-qafas il-ġdid li jistabbilixxi l-karatteristiċi strutturali ta’ ħruġ ta’ bonds koperti u r-rekwiżiti emendati għal trattament preferenzjali, jenħtieġ li l-applikazzjoni ta’ dan ir-Regolament tiġi differita biex tikkoinċidi mad-data li minnha l-Istati Membri jridu japplikaw id-dispożizzjonijiet tal-liġi nazzjonali li jittrasponu dik id-Direttiva. |
(15) |
Għalhekk, jenħtieġ li r-Regolament (UE) Nru 575/2013 jiġi emendat kif meħtieġ, |
ADOTTAW DAN IR-REGOLAMENT:
Artikolu 1
Emendi għar-Regolament (UE) Nru 575/2013
Ir-Regolament (UE) Nru 575/2013 huwa emendat kif ġej:
(1) |
l-Artikolu 129 huwa emendat kif ġej:
|
(2) |
fil-punt (a) tal-Artikolu 416(2), il-punt (ii) huwa sostitwit b’dan li ġej:
|
(3) |
fl-Artikolu 425, il-paragrafu 1 huwa sostitwit b’dan li ġej: “1. L-istituzzjonijiet għandhom jirrappurtaw il-flussi ’l ġewwa tal-likwidità tagħhom. Il-flussi ’l ġewwa tal-likwidità għandhom ikunu limitati għal massimu ta’ 75 % tal-flussi ’l barra tal-likwidità. L-istituzzjonijiet jistgħu jeżentaw flussi ’l ġewwa tal-likwidità minn depożiti li jkunu saru ma’ istituzzjonijiet oħra li jikkwalifikaw għat-trattamenti stabbiliti fl-Artikolu 113(6) jew (7) ta’ dan ir-Regolament minn dak il-limitu massimu. L-istituzzjonijiet jistgħu jeżentaw flussi ’l ġewwa tal-likwidità minn flejjes dovuti minn mutwatarji jew investituri ta’ bonds fejn dawk il-flussi ’l ġewwa jkunu relatati ma’ self ipotekarju ffinanzjat minn bonds eliġibbli għat-trattament stabbilit fl-Artikolu 129(4), (5) jew (6) ta’ dan ir-Regolament jew minn bonds koperti kif definiti fil-punt (1) tal-Artikolu 3 tad-Direttiva (EU) 2019/2162 minn dak il-limitu massimu. L-istituzzjonijiet jistgħu jeżentaw flussi ’l ġewwa minn self promozzjonali li l-istituzzjonijiet ikunu għaddew. Soġġett għall-approvazzjoni minn qabel tal-awtorità kompetenti responsabbli għas-superviżjoni fuq bażi individwali, l-istituzzjoni tista’ teżenta parzjalment jew kompletament flussi ’l ġewwa fejn il-fornitur tal-likwidità jkun istituzzjoni prinċipali jew istituzzjoni sussidjarja tal-istituzzjoni, jew ditta prinċipali jew sussidjarja ta’ investiment tal-istituzzjoni, jew sussidjarja oħra tal-istess istituzzjoni prinċipali jew tal-istess ditta prinċipali ta’ investiment, jew ikun relatatat mal-istituzzjoni kif stabbilit fl-Artikolu 22(7) tad-Direttiva 2013/34/UE.”; |
(4) |
fil-punt (b) tal-Artikolu 427(1), il-punt (x) huwa sostitwit b’dan li ġej:
|
(5) |
fil-punt (h) tal-Artikolu 428(1), il-punt (iii) huwa sostitwit b’dan li ġej:
|
(6) |
l-Artikolu 496 huwa mħassar; |
(7) |
fil-punt 6 tal-Anness III, il-punt (c) huwa sostitwit b’dan li ġej:
|
Artikolu 2
Dħul fis-seħħ u applikazzjoni
Dan ir-Regolament għandu jidħol fis-seħħ fl-għoxrin jum wara dak tal-pubblikazzjoni tiegħu f’Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea.
Għandu japplika mit-8 ta’ Lulju 2022.
Dan ir-Regolament għandu jorbot fl-intier tiegħu u japplika direttament fl-Istati Membri kollha.
Magħmul fi Strasburgu, is-27 ta’ Novembru 2019.
Għall-Parlament Ewropew
Il-President
D. M. SASSOLI
Għall-Kunsill
Il-President
T. TUPPURAINEN
(1) ĠU C 382, 23.10.2018, p. 2.
(2) ĠU C 367, 10.10.2018, p. 56.
(3) Il-Pożizzjoni tal-Parlament Ewropew tat-18 ta’ April 2019 (għadha mhijiex ippubblikata fil-Ġurnal Uffiċjali) u d-deċiżjoni tal-Kunsill tat-8 ta’ Novembru 2019.
(4) Ir-Regolament (UE) Nru 575/2013 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-26 ta’ Ġunju 2013 dwar ir-rekwiżiti prudenzjali għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu u d-ditti tal-investiment u li jemenda r-Regolament (UE) Nru 648/2012 (ĠU L 176, 27.6.2013, p. 1).
(5) Id-Direttiva (UE) 2019/2162 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-27 ta’ Novembru 2019 dwar il-ħruġ ta’ bonds koperti u s-superviżjoni pubblika ta’ bonds koperti u li temenda d-Direttivi 2009/65/KE u 2014/59/UE (ara l-paġna 29 ta’ dan il-Ġurnal Uffiċjali).
(6) Ir-Regolament (UE) Nru 1093/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-24 ta’ Novembru 2010 li jistabbilixxi Awtorità Superviżorja Ewropea (Awtorità Bankarja Ewropea) u li jemenda d-Deċiżjoni Nru 716/2009/KE u jħassar id-Deċiżjoni tal-Kummissjoni 2009/78/KE (ĠU L 331, 15.12.2010, p. 12).