l-eliġibbiltà tal-kollateral għall-kuntratti tad-derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment konformi mat-Taqsima 2;

il-kalkolu u l-ġbir tal-marġnijiet għall-kuntratti tad-derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment konformi mat-Taqsima 3;

il-ġestjoni u s-segregazzjoni tal-kollateral għall-kuntratti tad-derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment konformi mat-Taqsima 5;

il-kalkolu tal-valur aġġustat tal-kollateral konformi mat-Taqsima 6;

l-iskambju ta' informazzjoni bejn kontropartijiet u l-awtorizzazzjoni u r-reġistrazzjoni ta' kull eċċezzjoni għall-proċeduri tal-ġestjoni tar-riskju msemmija fil-paragrafu 1;

ir-rappurtar tal-eċċezzjonijiet stabbiliti fil-Kapitolu II lill-maniġment superjuri;

it-termini tal-ftehimiet kollha meħtieġa li l-kontropartijiet ikunu daħlu fihom, l-aktar tard sa meta jiġi konkluż kuntratt tad-derivattivi OTC ikklirjat mhux ċentralment, inklużi t-termini tal-ftehim ta' netting u t-termini tal-iskambju tal-ftehim ta' kollateral skont l-Artikolu 3;

il- verifika perjodika tal-likwidità tal-kollateral li jiġi skambjat;

ir-riapproprjazzjoni fil-ħin tal-kollateral, fl-event ta' inadempjenza mill-kontroparti li tiddepożita, min-naħa tal-kontroparti kollettriċi; u

il-monitoraġġ regolari tal-iskoperturi li jinħolqu minn kuntratti tad-derivattivi OTC li huma tranżazzjonijiet intragrupp u s-saldu fil-ħin tal-obbligazzjonijiet li jirriżultaw minn dawn il-kuntratti.

flus kontanti fil-forma ta' flus ikkreditati għal kont fi kwalunkwe valuta, jew pretensjonijiet simili għall-ħlas lura ta' flus, bħal depożiti tas-suq tal-flus;

deheb fil-forma ta' ingotti ta' deheb pur allokat ta' konsenja tajba rikonoxxuta;

titoli ta' dejn maħruġa mill-gvernijiet ċentrali jew il-banek ċentrali ta' Stati Membri;

titoli ta' dejn maħruġa mill-gvernijiet reġjonali jew l-awtoritajiet lokali tal-Istati Membri li l-iskoperturi tagħhom jiġu ttrattati bħala skoperturi għall-gvern ċentrali ta' dak l-Istat Membru partikolari skont l-Artikolu 115(2) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013;

titoli ta' dejn maħruġa mill-entitajiet tas-settur pubbliku tal-Istati Membri li l-iskoperturi tagħhom jiġu ttrattati bħala espożizzjonijiet għall-gvern ċentrali, il-gvern reġjonali jew awtorità lokali ta' dak l-Istat Membru partikolari skont l-Artikolu 116(4) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013;

titoli ta' dejn maħruġa mill-gvernijiet reġjonali jew awtoritajiet lokali tal-Istati Membri għajr dawk imsemmija fil-punt (d);

titoli ta' dejn maħruġa mill-entitajiet tas-settur pubbliku tal-Istati Membri għajr dawk imsemmija fil-punt (e);

titoli ta' dejn maħruġa minn banek tal-iżvilupp multilaterali elenkati fl-Artikolu 117(2) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013;

titoli ta' dejn maħruġa mill-organizzazzjonijiet internazzjonali elenkati fl-Artikolu 118 tar-Regolament (UE) Nru 575/2013;

titoli ta' dejn maħruġa mill-gvernijiet jew il-banek ċentrali ta' pajjiżi terzi;

titoli ta' dejn maħruġa mill-gvernijiet reġjonali jew l-awtoritajiet lokali ta' pajjiżi terzi li jilħqu r-rekwiżiti tal-punti (d) u (e);

titoli ta' dejn maħruġa mill-gvernijiet reġjonali jew awtoritajiet lokali ta' pajjiżi terzi għajr dawk imsemmija fil-punti (d) u (e);

titoli ta' dejn maħruġa minn istituzzjonijiet ta' kreditu jew ditti ta' investiment inklużi l-bonds imsemmija fl-Artikolu 52(4) tad-Direttiva 2009/65/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill ( 1 );

bonds korporattivi;

is-segment ta' titolizzazzjoni l-iktar superjuri, kif definit fl-Artikolu 4(61) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013, li mhuwiex rititolizzazzjoni kif definit fl-Artikolu 4(63) ta' dan ir-Regolament;

bonds konvertibbli bil-kundizzjoni li jistgħu jiġu kkonvertiti biss f'ekwitajiet li huma inklużi f'indiċi speċifikat skont il-punt (a) tal-Artikolu 197(8) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013;

ekwitajiet inklużi f'indiċi speċifikat skont il-punt (a) tal-Artikolu 197(8) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013;

ishma jew unitajiet f'impriżi ta' investimenti kollettivi f'titoli trasferibbli (UCITS), bil-kundizzjoni li jintlaħqu l-kundizzjonijiet stabbiliti fl-Artikolu 5.

l-assi mhumiex maħruġa mill-kontroparti li tiddepożita;

l-assi mhumiex maħruġa minn entitajiet li huma parti minn grupp li għalih tappartjeni l-kontroparti li tiddepożita;

l-assi mhumiex soġġetti mod ieħor għal xi riskju sinifikanti ta' korrelazzjoni ħażina kif definit fil-punti (a) u (b) tal-paragrafu 1 tal-Artikolu 291 tar-Regolament (UE) Nru 575/2013.

l-unitajiet jew l-ishma jkollhom kwotazzjoni pubblika ta' kuljum tal-prezz;

l-UCITS ikunu limitati għal investiment f'assi eliġibbli skont l-Artikolu 4(1);

l-UCITS jilħqu l-kriterji stabbiliti fl-Artikolu 132(3) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013.

il-klassifikazzjonijiet interni msemmija fil-paragrafu 3 tal-kontroparti kollettriċi;

il-klassifikar intern imsemmi fil-paragrafu 3 tal-kontroparti li tissepożita, meta dik il-kontroparti tkun stabbilita fl-Unjoni jew f'pajjiż terz fejn il-kontroparti li tissepożita tkun soġġetta għal superviżjoni konsolidata vvalutata ekwivalenti għal dik irregolata bid-dritt tal-Unjoni skont l-Artikolu 127 tad-Direttiva 2013/36/UE;

valutazzjoni tal-kwalità kreditizja maħruġa minn Istituzzjoni Esterna tal-Valutazzjoni tal-Kreditu (ECAI) rikonoxxuta kif definit fl-Artikolu 4(98) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013 jew valutazzjoni tal-kwalità kreditizja ta' aġenzija ta' kreditu għall-esportazzjoni msemmija fl-Artikolu 137 ta' dak ir-Regolament.

l-iskala 4 jew lil hinn minnha għall-assi msemmijin fil-paragrafu 1;

lil hinn mill-iskala 4 għall-assi msemmijin fil-paragrafu 2.

għandhom jipprojbixxu lill-kontropartijiet milli jiskambjaw assi addizzjonali vvalutati bħala tal-kwalità kreditizja msemmija fil-paragrafu 3;

għandhom jistabbilixxu skeda li biha l-assi vvalutati bħala tal-kwalità kreditizja msemmija fil-paragrafu 3 u diġà skambjati bħala kollateral jiġu sostitwiti tul perjodu ta' żmien li ma jaqbiżx ix-xahrejn;

għandhom jistabbilixxu skala tal-kwalità kreditizja li teħtieġ is-sostituzzjoni immedjata tal-assi msemmija fil-paragrafu 3;

għandhom jippermettu li l-kontropartijiet iżidu l-haircuts fuq il-kollateral rilevanti dment li l-kollateral ma jkunx ġie sostitwit skont l-iskeda msemmija fil-punt (b).

is-somma tal-valuri tal-marġni inizjali miġbura mill-klassijiet tal-assi msemmija fil-punti (b), (f), (g), u minn (l) sa (r) tal-Artikolu 4(1) maħruġa minn emittent singolu jew minn entitajiet li jappartjenu għall-istess grupp ma taqbiżx l-ikbar wieħed mill-valuri li ġejjin:

is-somma tal-valuri tal-marġġni inizjali miġbura mill-klassijiet tal-assi msemmija fil-punti (o), (p) u (q) tal-Artikolu 4(1), meta l-klassijiet tal-assi msemmija fil-punti (p) u (q) ta' dan l-Artikolu jinħarġu minn istituzzjonijiet kif definit fir-Regolament (UE) Nru 575/2013, ma taqbiżx l-ikbar wieħed mill-valuri li ġejjin:

is-somma tal-valuri tal-marġni inizjali miġbura mill-klassijiet tal-assi msemmija fil-punti minn (c) sa (l) tal-Artikolu 4(1) maħruġa minn emittent singolu jew minn emittenti domiċiljati fl-istess pajjiż ma għandhiex taqbeż il-50 % tal-marġni inizjali miġbura minn din il-kontroparti.

Meta l-marġni inizjali tinġabar fi flus kontanti, il-limitu ta' konċentrazzjoni ta' 50 % imsemmija fil-punt (a) iqis ukoll l-iskoperturi għar-riskju mid-detentur tat-terza persuna jew il-kustodju li jkollu l-flus.

istituzzjonijiet identifikati bħala G-SIIs konformi mal-Artikolu 131 tad-Direttiva 2013/36/UE;

istituzzjonijiet identifikati bħala O-SIIs konformi mal-Artikolu 131 tad-Direttiva 2013/36/UE;

kontropartijiet li ma jkunux arranġamenti ta' skema tal-pensjoni u li għalihom is-somma tal-valuri tal-kollateral li għandu jinġabar taqbeż il-EUR 1 biljun.

meta kuntratt ġdid tad-derivattivi OTC ikklirjat mhux ċentralment jiġi eżegwit jew jiżdied mas-sett tan-nettjar;

meta kuntratt eżistenti tad-derivattivi OTC ikklirjat mhux ċentralment jiskadi jew jitneħħa mis-sett tan-nettjar;

meta kuntratt eżistenti tad-derivattivi OTC ikklirjat mhux ċentralment jikkawża pagament jew konsenja għajr id-depożitu u l-ġbir ta' marġnijiet;

meta l-marġni inizjali jiġi kkalkulat skont l-approċċ standardizzat imsemmi fil-Artikolu 11(1) u kuntratt eżistenti jiġi riklassifikat f'termini tal-kategorija tal-assi msemmija fil-paragrafu 1 tal-Anness IV bħala riżultat ta' ħin imnaqqas sal-maturità;

meta ma jkun twettaq l-ebda kalkolu fl-għaxart ijiem tan-negozju preċedenti.

meta żewġ kontropartijiet jinsabu fl-itess żona tal-ħin, il-kalkolu għandu jkun ibbażat fuq is-sett tan-nettjar tal-jum tan-negozju preċedenti;

meta żewġ kontropartijiet ma jkunux jinsabu fl-istess żona tal-ħin, il-kalkolu għandu jkun ibbażat fuq it-tranżazzjonijiet fis-sett tan-nettjar li jiġu ffirmati qabel 16:00 tal-jum tan-negozju ta' qabel taż-żona tal-ħin li fiha s-siegħa 16:00 tiġi l-ewwel.

fl-istess jum tan-negozju tad-data tal-kalkolu ddeterminata skont l-Artikolu 9(3);

jew, meta jintlaħqu l-kundizzjonijiet fil-paragrafu 2, fi żmien jumejn tan-negozju mid-data tal-kalkolu ddeterminata skont l-Artikolu 9(3).

is-settijiet tan-netting li jinkludu kuntratti tad-derivattivi li ma jkunux soġġetti għal rekwiżiti ta' marġni inizjali skont dan ir-Regolament, meta l-kontroparti li tiddepożita tkun ipprovdiet, fid-data tal-ikkalkular tal-marġni ta' varjazzjoni jew qabel, ammont minn qabel ta' kollateral eliġibbli ikkalkulat bl-istess mod bħal dak applikabbli għal marġnijiet inizjali skont l-Artikolu 15, li għalih il-kontroparti kolletriċi tkun użat perjodu ta' riskju b'marġni (margin period of risk, “MPOR”) li jkun mill-inqas ugwali għall-għadd ta' jiem ta' bejniethom u li jkun jinkludi d-data tal-ikkalkular u d-data tal-ġbir;

is-settijiet tan-nettjar li jinkludu kuntratti soġġetti għal rekwiżiti tal-marġnijiet inizjali skont dan ir-Regolament, meta l-marġni inizjali jiġi aġġustat b'wieħed mill-modi li ġejjin:

il-mudell jinkorpora fatturi ta' riskju korrispondenti għall-valuti individwali li fihom dawk il-kuntratti fis-sett tan-nettjar huma denominati;

il-mudell jinkorpora fatturi ta' riskju taċ-ċaqliq fir-rata tal-imgħax korrispondenti għall-valuti individwali li fihom dawk il-kuntratti jiġu denominati;

il-kurva tar-rendiment tiġi diviża f'minimu ta' sitt meded ta' maturità għal skoperturi għar-riskju ta' ċaqliq fir-rata tal-imgħax fil-valuti u s-swieq ewlenin;

il-mudell jaqbad ir-riskju ta' movimenti bejn kurvi ta' rendiment differenti u bejn meded ta' maturità differenti;

il-mudell jinkorpora fatturi ta' riskju separati tal-inqas għal kull ekwità, indiċi tal-ekwità, komodità jew indiċi tal-komoditajiet sinifikanti għal dawk il-kuntratti;

il-mudell jaqbad ir-riskju li jinħoloq minn pożizzjonijiet inqas likwidi u pożizzjonijiet bi trasparenza limitata tal-prezzijiet f'xenarji realistiċi tas-suq;

il-mudell jaqbad ir-riskju, li mod ieħor ma jinqabadx minn karatteristiċi oħrajn tal-mudell, li jinħoloq minn kuntratti tad-derivattivi fejn il-klassi tal-assi sottostanti hija l-kreditu;

il-mudell jaqbad ir-riskju ta' movimenti bejn fatturi ta' riskju sottostanti simili iżda mhux identiċi, u l-iskopertura għal tibdil fil-valuri li jinħolqu minn diskrepanzi fil-maturità;

il-mudell jaqbad dipendenzi mhux lineari ewlenin;

il-mudell jinkorpora metodoloġiji għal ittestjar retrospettiv li jinkludu testijiet statistiċi tar-rendiment tal-mudell;

il-mudell jiddetermina liema eventi joħolqu tibdil fil-mudell, kalibrazzjoni jew azzjoni oħra ta' rimedju.

il-perjodu li jista' jgħaddi mill-aħħar skambju ta' marġni ta' marġni ta' varjazzjoni sal-inadempjenza tal-kontroparti;

il-perjodu meħtieġ stmat għas-sostituzzjoni ta' kull kuntratt tad-derivattivi OTC ikklirjat mhux ċentralment fis-sett tan-nettjar jew l-iħħeġġjar tar-riskji li jinħolqu minnhom, b'kunsiderazzjoni tal-livell ta' likwidità tas-suq meta dawn it-tipi ta' kuntratti jiġu nnegozjati, il-volum totali tal-kuntratti tad-derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment f'dan is-suq u n-numru ta' parteċipanti fis-suq.

id-data disponibbli ma tkunx suffiċjenti jew ma tirriflettix il-volatilità vera ta' kuntratt tad-derivattivi OTC jew portafoll ta' kuntratti tad-derivattivi OTC fis-sett tan-nettjar;

l-indikaturi wasslu għal livell konservattiv ta' marġnijiet.

rati tal-imgħax, valuta u inflazzjoni;

ekwità;

kreditu;

komoditajiet u deheb;

oħrajn.

validazzjoni inizjali tal-mudell minn persuni kkwalifikati kif xieraq li jkunu indipendenti mill-persuni li jiżviluppaw il-mudell;

validazzjoni ta' segwitu kull darba li ssir bidla sinifikanti fil-mudell tal-marġnijiet inizjali u tal-inqas darba fis-sena;

proċess ta' awditu regolari biex jiġi vvalutat dan li ġej:

għandha tippermetti li terza persuna mgħarrfa tifhem it-tifsila u d-dettall operazzjonali tal-mudell tal-marġnijiet inizjali;

għandha tinkludi s-suppożizzjonijiet u l-limitazzjonijiet ewlenin tal-mudell tal-marġnijiet inizjali;

għandha tiddefinixxi ċ-ċirkostanzi li taħthom is-suppożizzjonijiet tal-mudell tal-marġnijiet inizjali ma jibqgħux iżjed validi.

valutazzjoni ta' kuljum tal-kollateral miżmum skont it-Taqsima 6;

l-arranġamenti ġuridiċi u struttura ta' żamma tal-kollateral li jippermettu l-aċċess għall-kollateral riċevut meta jkun qed jinżamm minn terza persuna;

meta l-marġni inizjali tinżamm mill-fornitur tal-kollateral, dak il-kollateral jinżamm f'kontijiet ta' kustodja 'l bogħod mill-insolvenza;

il-marġni inizjali mhux fi flus jinżamm konformi mal-paragrafi 3 u 4;

il-flus miġbura bħala marġni inizjali jinżammu f'kontijiet tal-flus f'banek ċentrali jew istituzzjonijiet ta' kreditu li jissodisfaw il-kundizzjonijiet kollha li ġejjin:

id-disponibbiltà tal-kollateral mhux użat għal-likwidatur jew uffiċjal ieħor tal-insolvenza ►C1  tal-kontroparti inadempjenti ◄ ;

il-marġni inizjali huwa liberament trasferibbli fil-ħin lill-kontroparti li tiddepożita f'każ ta' inadempjenza tal-kontroparti kollettriċi;

li l-kollateral mhux fi flus huwa trasferibbli mingħajr l-ebda restrizzjoni regolatorja jew legali jew pretensjoni minn terza persuna, inklużi dawk tal-likwidatur tal-kontroparti kollettriċi jew kustodju estern, għajr l-irhna għal tariffi u l-ispejjeż imġarrba meta jiġu pprovduti l-kontijiet kustodjali u oħrajn għajr irhna li s-soltu jiġu imposti fuq it-titoli kollha f'sistema ta' kklirjar li fiha jkun jista' jinżamm dan il-kollateral;

li kull kollateral mhux użat jingħata lura bis-sħiħ lill-kontroparti li tiddepożita, bl-esklużjoni tal-kostijiet u l-ispejjeż imġarrba għall-proċess tal-ġbir u ż-żamma tal-kollateral.

is-sostituzzjoni ssir skont it-termini tal-ftehim bejn il-kontropartijiet imsemmi fl-Artikolu 3;

il-kollateral alternattiv huwa eliġibbli konformi mat-Taqsima 2;

il-valur tal-kollateral alternattiv huwa biżżejjed biex jintlaħqu r-rekwiżiti kollha tal-marġnijiet wara l-applikazzjoni ta' kwalunkwe haircut relevanti.

fil-kotba jew fir-rekords ta' detentur jew kustodju ta' terza persuna;

permezz ta' arranġamenti vinkolanti oħrajn;

meta l-kollateral jinżamm mill-kontroparti kollettriċi fuq bażi proprjetarja, għandu jiġi ssegregat mill-bqija tal-assi proprjetarji tal-kontroparti kollettriċi;

meta l-kollateral jinżamm mill-kontroparti li tiddepożita fuq bażi nonproprjetarja, għandu jiġi ssegregat mill-bqija tal-assi proprjetarji tal-kontroparti li tiddepożita;

meta l-kollateral jinżamm fir-reġistri u r-rekords ta' kustodju jew detentur ieħor estern, għandu jiġi ssegregat mill-assi proprjetarji ta' dan id-detentur jew kustodju estern.

l-integrazzjoni tal-istimi fil-proċess tal-ġestjoni tar-riskju tal-kontroparti, li għandha sseħħ tal-inqas darba fis-sena;

l-integrazzjoni tal-haircuts stmati fil-ġestjoni tar-riskju ta' kuljum;

il-validazzjoni ta' kull tibdil sinifikanti fil-proċess għall-kalkolu tal-istimi;

il-verifika tal-konsistenza, it-tempestività u l-kredibbiltà tas-sorsi tad-data użati għall-kalkolu tal-istimi;

il-preċiżjoni u l-adegwatezza tas-suppożizzjonijiet tal-volatilità.

il-marġni ta' varjazzjoni dovut mill-aħħar ġbir tiegħu kkalkulat konformi mal-Artikolu 10, inkluż kull eċċess ta' kollateral;

il-marġni inizjali dovut mill-aħħar ġbir tiegħu kkalkulat skont l-Artikolu 11, inkluż kull eċċess ta' kollateral;

il-fondi jkunu puli segregati distinti ta' assi għall-finijiet tal-insolvenza jew il-falliment tal-fond;

il-puli segregati tal-assi ma jiġux kollateralizzati, iggarantiti jew appoġġati finanzjarjament mod ieħor minn fondi ta' investiment oħrajn jew mill-maniġers tagħhom.

l-ebda kontroparti ma tkun tappartjeni għall-ebda grupp;

il-kontropartijiet ikunu parti minn gruppi differenti;

iż-żewġ kontropartijiet ikunu jappartjenui għall-istess grupp.

il-fondi jkunu puli segregati distinti ta' assi għall-finijiet tal-insolvenza jew il-falliment tal-fond;

il-puli segregati tal-assi ma jiġux kollateralizzati, iggarantiti jew appoġġati finanzjarjament mod ieħor minn fondi ta' investiment oħrajn jew mill-maniġers tagħhom.

il-marġni ta' varjazzjoni ma jiġix iddepożitat mill-emittent tal-bonds koperti jew mill-pula ta' kopertura iżda jinġabar mill-kontroparti tiegħu fi flus u jingħata lura lill-kontroparti tiegħu meta jkun dovut;

il-marġni inizjali ma jiġix iddepożitat jew miġbur.

il-kuntratt tad-derivattivi OTC ma jintemmx f'każ tar-riżoluzzjoni jew l-insolvenza tal-emittent tal-bonds koperti jew tal-pula ta' kopertura;

il-kontroparti għad-derivattiv OTC konkluż ma' emittenti ta' bonds koperti jew b'puli ta' kopertura għal bonds koperti tiġi kklassifikata tal-inqas pari passu mad-detenturi tal-bonds koperti għajr meta l-kontroparti għad-derivattiv OTC konkluż ma' emittenti ta' bonds koperti jew ma' puli ta' kopertura għal bonds koperti tkun ►C1  il-parti inadempjenti ◄ jew il-parti affettwata, jew tirrinunzja l-klassifikazzjoni ta' pari passu;

il-kuntratt tad-derivattivi OTC jiġi rreġistrat jew irrekordjat fil-pula ta' kopertura tal-bond kopert konformi mal-leġiżlazzjoni nazzjonali dwar il-bonds koperti;

il-kuntratt tad-derivattivi OTC jintuża biss għall-iħħeġġjar tar-rata tal-imgħax jew tad-diskrepanzi fil-valuti tal-grupp ta' kopertura rigward il-bond kopert;

is-sett tan-nettjar ma jinkludix kuntratti tad-derivattivi OTC mhux relatati mal-pula ta' kopertura tal-bond kopert;

il-bond kopert li miegħu jkun assoċjat il-kuntratt tad-derivattivi OTC jissodisfa r-rekwiżiti tal-paragrafi (1), (2) u (3) tal-Artikolu 129 tar-Regolament (UE) Nru 575/2013;

il-pula ta' kopertura tal-bond kopert li miegħu jkun assoċjat il-kuntratt tad-derivattivi OTC hi soġġetta għal rekwiżit ta' kollateralizzazzjoni regolatorja ta' mill-inqas 102 %.

li l-marġni ta’ varjazzjoni ma jiġix iddepożitat mill-entità bi skop speċjali tat-titolizzazzjoni iżda jinġabar mill-kontroparti tiegħu fi flus u jingħata lura lill-kontroparti tiegħu meta jkun dovut;

li l-marġni inizjali ma jiġix iddepożitat jew miġbur.

il-kontroparti għad-derivattivi OTC konklużi minn entità bi skop speċjali tat-titolizzazzjoni b’rabta ma’ titolizzazzjoni tiġi kklassifikata tal-inqas pari passu mad-detenturi tal-aktar nota ta’ titolizzazzjoni superjuri, dment li l-kontroparti la tkun il-parti inadempjenti u lanqas il-parti affettwata;

l-entità bi skop speċjali tat-titolizzazzjoni għat-titolizzazzjoni li l-kuntratt tad-derivattivi tal-OTC ikun assoċjat magħha, tkun soġġetta, fuq bażi kontinwa, għal livell ta’ titjib tal-kreditu tal-aktar nota ta’ titolizzazzjoni superjuri ta’ minn tal-anqas 2 % tan-noti pendenti;

is-sett tan-nettjar ma jinkludix kuntratti tad-derivattivi OTC mhux relatati mat-titolizzazzjoni.

l-analiżi ġuridika msemmija fl-Artikolu 2(3) tikkonferma li l-ftehim ta' netting u, meta jintuża, l-iskambju ta' ftehim ta' kollateral ma jistax jiġi infurzat legalment b'ċertezza f'kull żmien;

l-analiżi ġuridika msemmija fl-Artikolu 19(6) tikkonferma li r-rekwiżiti ta' segregazzjoni msemmija fl-Artikolu 19(3), (4) u (5) ma jistgħux jiġu ssodisfati.

il-punti (a) u, meta applikabbli, il-punt (b) tal-paragrafu 1 japplikaw;

l-analiżijiet ġuridiċi msemmija fil-punti (a) u (b) tal-paragrafu 1 jikkonfermaw li l-ġbir ta' kollateral konformi ma' dan ir-Regolament mhuwiex possibbli, anki abbażi ta' ġbir ta' kollateral bil-grossa;

il-proporzjon ikkalkulat konformi mal-paragrafu 3 huwa inqas minn 2,5 %.

is-somma tal-ammonti nozzjonali ta' kwalunkwe kuntratt tad-derivattivi OTC pendenti tal-grupp li minnu tagħmel parti l-kontroparti li jkun ġie konkluż wara d-dħul fis-seħħ ta' dan ir-Regolament u li għalih ma jkun inġabar l-ebda marġni mill-kontropartijiet stabbiliti f'pajjiż terz li għalihom japplika l-punt (b) tal-paragrafu 2;

is-somma tal-ammonti nozzjonali tal-kuntratti tad-derivattivi OTC pendenti kollha tal-grupp li minnu tagħmel parti l-kontroparti, bl-esklużjoni tal-kuntratti tad-derivattivi OTC li jkunu tranżazzjonijiet intragrupp.

l-informazzjoni kollha meħtieġa biex jiġi vvalutat jekk il-kundizzjonijiet speċifikati fil-paragrafi 6, 7, 8, 9 jew 10, rispettivament, tal-Artikolu 11 tar-Regolament (UE) Nru 648/2012 ikunux intlaħqu;

l-informazzjoni u d-dokumenti msemmijin fl-Artikolu 18(2) tar-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) Nru 149/2013 ( 5 ).

jekk l-eżenzjoni hijiex eżenzjoni sħiħa jew eżenzjoni parzjali;

fil-każ ta' eżenzjoni parzjali, identifikazzjoni ċara tal-limitazzjonijiet tal-eżenzjoni.

il-kundizzjonijiet tal-paragrafi 6, 7, 8, 9 jew 10, rispettivament, tal-Artikolu 11 tar-Regolament (UE) Nru 648/2012 li mhumiex issodisfati;

sommarju tar-raġunijiet għaliex huwa meqjus li dawn il-kundizzjonijiet mhumiex milħuqa.

minn xahar wara d-data tad-dħul fis-seħħ ta' dan ir-Regolament, meta ż-żewġ kontropartijiet ikollhom, jew ikunu jappartjenu għal gruppi li kull wieħed minnhom ikollu ammont nozzjonali aggregat medju ta' derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment ta' aktar minn EUR 3 000 biljun;

mill-1 ta' Settembru 2017, meta ż-żewġ kontropartijiet ikollhom, jew jagħmlu parti minn gruppi li kull wieħed minnhom ikollu, ammont nozzjonali aggregat medju ta' derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment li jkun ogħla minn EUR 2 250 biljun;

mill-1 ta' Settembru 2018, meta ż-żewġ kontropartijiet ikollhom, jew jagħmlu parti minn gruppi li kull wieħed minnhom ikollu, ammont nozzjonali aggregat medju ta' derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment li jkun ogħla minn EUR 1 500 biljun;

mill-1 ta' Settembru 2019, meta ż-żewġ kontropartijiet ikollhom, jew jagħmlu parti minn gruppi li kull wieħed minnhom ikollu, ammont nozzjonali aggregat medju ta' derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment li jkun ogħla minn EUR 750 biljun;

mill-1 ta’ Settembru 2021, meta ż-żewġ kontropartijiet ikollhom, jew jagħmlu parti minn gruppi li kull wieħed minnhom ikollu, ammont nozzjonali aggregat medju ta’ derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment li jkun ogħla minn EUR 50 biljun;

mill-1 ta’ Settembru 2022, meta ż-żewġ kontropartijiet ikollhom, jew jagħmlu parti minn gruppi li kull wieħed minnhom ikollu, ammont nozzjonali aggregat medju ta’ derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment li jkun ogħla minn EUR 8 biljun.

mit-30 ta’ Ġunju 2025 fejn ma tkun ġiet adottata ebda deċiżjoni dwar l-ekwivalenza skont l-Artikolu 13(2) tar-Regolament (UE) Nru 648/2012 għall-finijiet tal-Artikolu 11(3) ta’ dan ir-Regolament rigward il-pajjiż terz rilevanti;

id-data l-iktar tard minn dawn li ġejjin meta tiġi adottata deċiżjoni dwar l-ekwivalenza skont l-Artikolu 13(2) tar-Regolament (UE) Nru 648/2012 għall-finijiet tal-Artikolu 11(3) ta' dan ir-Regolament rigward il-pajjiż terz rilevanti:

kontroparti waħda tkun stabbilita f'pajjiż terz u l-kontroparti l-oħra tkun stabbilita fl-Unjoni;

il-kontroparti stabbilita f'pajjiż terz tkun kontroparti finanzjarja jew kontroparti mhux finanzjarja;

il-kontroparti stabbilita fl-Unjoni tkun waħda minn dawn li ġejjin:

iż-żewġ kontropartijiet ikunu inklużi fl-istess konsolidazzjoni fuq bażi sħiħa konformi mal-Artikolu 3(3) tar-Regolament (UE) Nru 648/2012;

iż-żewġ kontropartijiet ikunu soġġetti għal proċeduri ċentralizzati xierqa tal-evalwazzjoni, tal-kejl u tal-kontroll tar-riskju;

jintlaħqu r-rekwiżiti tal-Kapitolu III.

minn xahar wara d-data tad-dħul fis-seħħ ta' dan ir-Regolament għall-kontropartijiet li t-tnejn li huma jkollhom, jew jagħmlu parti minn, gruppi li kull wieħed minnhom ikollu ammont nozzjonali aggregat medju ta' derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment ta' aktar minn EUR 3 000 biljun;

mid-data li hija l-iktar tard bejn l-1 ta' Marzu 2017, jew xahar wieħed (1) wara d-data tad-dħul fis-seħħ ta' dan ir-Regolament għal kontropartijiet oħrajn.

il-31 ta' Diċembru 2018, meta r-Regolament imsemmi fil-punt (b) ma jkunx għadu beda japplika;

id-data ta' dħul fis-seħħ tar-Regolament Delegat tal-Kummissjoni ( *1 ) li jispeċifika xi elementi tekniċi relatati mad-definizzjoni ta' strumenti finanzjarji rigward kuntratti forward tal-kambju saldati b'mod fiżiku jew id-data ddeterminata skont il-paragrafu 1, skont liema tiġi aktar tard.

mit-30 ta’ Ġunju 2025 fejn ma tkun ġiet adottata ebda deċiżjoni dwar l-ekwivalenza skont l-Artikolu 13(2) tar-Regolament (UE) Nru 648/2012 għall-finijiet tal-Artikolu 11(3) ta’ dan ir-Regolament rigward il-pajjiż terz rilevanti;

id-data l-iktar tard minn dawn li ġejjin meta tiġi adottata deċiżjoni dwar l-ekwivalenza skont l-Artikolu 13(2) tar-Regolament (UE) Nru 648/2012 għall-finijiet tal-Artikolu 11(3) ta' dan ir-Regolament rigward il-pajjiż terz rilevanti:

kontroparti waħda tkun stabbilita f'pajjiż terz u l-kontroparti l-oħra tkun stabbilita fl-Unjoni;

il-kontroparti stabbilita f'pajjiż terz tkun jew kontroparti finanzjarja jew kontroparti mhux finanzjarja;

il-kontroparti stabbilita fl-Unjoni tkun waħda minn dawn li ġejjin:

iż-żewġ kontropartijiet ikunu inklużi fl-istess konsolidazjoni fuq bażi sħiħa skont l-Artikolu 3(3) tar-Regolament (UE) Nru 648/2012;

iż-żewġ kontropartijiet ikunu soġġetti għal proċeduri ċentralizzati ta' evalwazzjoni, kejl u kontroll tar-riskju;

jintlaħqu r-rekwiżiti tal-Kapitolu III.

li jiġu rreġistrati fl-aħħar jum tan-negozju ta' Marzu, April u Mejju 2016 rigward il-kontropartijiet imsemmija fil-punt (a) tal-Artikolu 36(1);

li jiġu rreġistrati fl-aħħar jum tan-negozju ta' Marzu, April u Mejju tas-sena msemmija f'kull wieħed mill-punti fl-Artikolu 36(1);

jinkludi l-entitajiet kollha tal-grupp;

jinkludi l-kuntratti tad-derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment kollha tal-grupp;

jinkludi l-kuntratti intragrupp tad-derivattivi OTC ikklirjati mhux ċentralment kollha tal-grupp, fejn kull wieħed minnhom jingħadd għal darba.

il-fondi jkunu puli segregati distinti ta' assi għall-finijiet tal-insolvenza jew il-falliment tal-fond;

il-puli segregati tal-assi ma jiġux kollateralizzati, iggarantiti jew appoġġati finanzjarjament mod ieħor minn fondi ta' investiment oħrajn jew mill-maniġers tagħhom.