(1)

Jenħtieġ li r-Regolament Delegat tal-Kummissjoni (UE) 2015/61 (2) jiġi emendat biex jippermetti aħjar lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu li joħorġu l-bonds koperti li jikkonformaw, minn naħa waħda, mar-rekwiżit ġenerali ta’ kopertura tal-likwidità għal perjodu ta’ tensjoni ta’ 30 jum tal-kalendarju, stabbilit fl-Artikolu 4(1) ta’ dak ir-Regolament Delegat, u min-naħa l-oħra, mar-rekwiżit tar-riżerva ta’ likwidità tal-aggregazzjoni ta’ kopertura taż-żamma ta’ assi likwidi biex ikopru l-flussi ta’ ħruġ netti tal-likwidità matul il-180 jum li jmiss, stabbilit fl-Artikolu 16 tad-Direttiva (UE) 2019/2162 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (3). Sabiex jiġu ċċarati xi wħud mir-regoli eżistenti u biex it-test tar-Regolament Delegat (UE) 2015/61 jiġi allinjat mad-definizzjonijiet stabbiliti fir-Regolament (UE) Nru 575/2013 u fid-Direttiva (UE) 2019/2162, kien hemm bżonn ta’ xi bidliet addizzjonali.

(2)

Ir-rekwiżit ġenerali ta’ kopertura tal-likwidità stabbilit fl-Artikolu 4(1) tar-Regolament Delegat (UE) 2015/61 u r-rekwiżit tar-riżerva ta’ likwidità tal-aggregazzjoni ta’ kopertura stabbilit fl-Artikolu 16 tad-Direttiva (UE) 2019/2162 jirriżultaw f’obbligu għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu li joħorġu l-bonds koperti li jżommu ċertu ammont ta’ assi likwidi għall-istess perjodu ta’ 30 jum kalendarju. Madankollu, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu ma għandux ikollhom obbligu li jkopru l-istess flussi ta’ ħruġ b’assi likwidi differenti għall-istess perjodu. Sabiex jiġi indirizzat din it-trikkib, jenħtieġ li tiġi introdotta emenda ġdida għall-kriterju tal-piż reali skont ir-rekwiżit ġenerali ta’ kopertura tal-likwidità. Din l-emenda, flimkien mad-dispożizzjonijiet diġà fis-seħħ fl-Artikolu 7 tar-Regolament Delegat (UE) 2015/61 u li għadhom applikabbli fil-każ ta’ assi segregati tal-aggregazzjoni ta’ kopertura, tindirizza sitwazzjonijiet fejn assi segregati qed jissodisfaw il-kriterji biex jiġu rikonoxxuti bħala mhux vinkolati b’mod prudenzjalment sod. Din l-emenda l-ġdida tittratta l-assi likwidi miżmuma bħala parti mir-riżerva ta’ likwidità tal-aggregazzjoni ta’ kopertura bħala mhux vinkolati sal-ammont ta’ flussi ta’ ħruġ netti tal-likwidità li jirriżultaw mill-programm assoċjat ta’ bonds koperti.

(3)

Barra minn hekk, f’xi Stati Membri japplikaw mudelli speċifiċi ta’ ħruġ ta’ bonds koperti, ikkaratterizzati minn rekwiżiti legali speċifiċi imposti fuq emittenti ta’ bonds koperti biex jipproteġu lill-investituri u jmorru lil hinn minn dawk elenkati fid-Direttiva (UE) 2019/2162. Dawk l-emittenti ta’ bonds koperti li huma soġġetti għal tali rekwiżiti legali speċifiċi jwettqu attivitajiet simili ta’ ħruġ ta’ bonds koperti minn emittenti oħra ta’ bonds koperti fl-UE, u bħala konsegwenza għandhom profil simili ta’ riskju tal-likwidità. Huma jipprovdu wkoll livell għoli ta’ protezzjoni għall-emittenti ta’ bonds koperti b’mod partikolari permezz tar-rikors għal sovrakollateralizzazzjoni mhux obbligatorja għall-ħruġ tal-programmi ta’ bonds koperti tagħhom. Madankollu, l-assi kollha ta’ dawn l-emittenti ta’ bonds koperti jkunu marbuta ma’ aggregazzjonijiet ta’ kopertura u għalhekk jitqiesu vinkolati, u b’hekk isiru indisponibbli u ineliġibbli għall-fini tar-riżerva ta’ likwidità tal-proporzjon ta’ kopertura tal-likwidità (LCR). Dik is-sitwazzjoni twassal biex dawk l-emittenti ta’ bonds koperti jiksru r-rekwiżit tal-LCR tagħhom stabbilit fir-Regolament (UE) Nru 575/2013 u r-Regolament Delegat (UE) 2015/61 u b’hekk toħloq kundizzjonijiet mhux ekwi bejn l-emittenti minkejja s-similarità tal-profil prudenzjali tagħhom. Sabiex jiġu ssodisfati r-rekwiżiti ta’ sovrakollateralizzazzjoni obbligatorja u mhux obbligatorja għall-fini tal-ħruġ ta’ programm ta’ bonds koperti, dawk l-emittenti ta’ bonds koperti huma ristretti operazzjonalment li joħorġu dejn subordinat. Il-fluss ta’ ħruġ tal-likwidità netta ġenerali ta’ dawk l-emittenti huwa ogħla mill-fluss ta’ ħruġ nett tal-likwidità li jirriżulta mill-bonds koperti uniċi maħruġa. F’dan il-kuntest, jenħtieġ li jiġu introdotti emendi addizzjonali biex f’xi sitwazzjonijiet speċifiċi u limitati jkunu jistgħu jiġu rikonoxxuti bħala mhux vinkolati l-assi miżmuma fl-aggregazzjoni ta’ kopertura sabiex jiġu ssodisfati r-rekwiżiti ta’ sovrakollateralizzazzjoni mhux obbligatorji. Sabiex jiġi żgurat li tali estensjoni tar-rikonoxximent tal-assi miżmuma f’aggregazzjoni ta’ kopertura bħala mhux vinkolata tkun prudenzjalment soda u konsistenti mar-rekwiżiti tal-LCR, l-emittenti ta’ bonds koperti jenħtieġ li jissodisfaw diversi kundizzjonijiet. B’mod partikolari, huma biss dawk li joħorġu bonds koperti li huma obbligati bis-saħħa ta’ rekwiżit legali tal-liġi nazzjonali li jorbtu l-assi kollha tagħhom ma’ ħruġ ta’ bonds koperti li jistgħu jibbenefikaw minn dik id-dispożizzjoni, sal-volum tal-assi meħtieġa biex jintlaħaq il-fluss ta’ ħruġ nett totali tal-likwidità tal-emittent tal-bonds koperti.

(4)

Barra minn hekk, huwa meħtieġ li jiġu stabbiliti regoli ta’ monetizzazzjoni għall-valutazzjoni tal-assi likwidi miżmuma f’riżerva ta’ likwidità tal-aggregazzjoni ta’ kopertura.

(5)

Filwaqt li jitqiesu r-rakkomandazzjonijiet li saru mill-Awtorità Bankarja Ewropea (EBA) fir-rapport tagħha tal-20 ta’ Diċembru 2013 (4), imħejji skont l-Artikolu 509(3) u (5) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013, it-tipi kollha ta’ bonds maħruġa jew garantiti mill-gvernijiet ċentrali u l-banek ċentrali tal-Istati Membri kif ukoll dawk maħruġa jew garantiti minn banek multilaterali tal-iżvilupp u organizzazzjonijiet internazzjonali għandhom jingħataw status tal-livell 1. Fir-rapport tal-EBA twettqet analiżi empirika u kwalitattiva dwar il-likwidità u l-kwalità kreditizja għolja jew estremament għolja ta’ tali bonds u r-rapport jikkonkludi li dawk il-bonds jissodisfaw l-istandards ta’ Basel f’termini ta’ likwidità u kwalità kreditizja għolja Għalhekk, bonds maħruġa minn aġenziji uffiċjali ta’ kreditu għall-esportazzjoni, irrispettivament mill-istruttura organizzattiva ta’ dawk l-aġenziji, għandhom jiġu kkwalifikati bħala “assi likwidi” u konsegwentement jingħataw status ta’ livell 1.

(6)

Uħud mill-kundizzjonijiet għat-trattament preferenzjali ta’ skoperturi fil-forma ta’ bonds koperti stabbiliti fl-Artikolu 129 tar-Regolament (UE) Nru 575/2013 ġew emendati bir-Regolament (UE) 2019/2160 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (5). Referenzi għal dak l-Artikolu fir-Regolament Delegat (UE) 2015/61 jenħtieġ għalhekk li jiġi emendat skont dan.

(7)

Ir-Regolament Delegat (UE) 2015/61 jenħtieġ għalhekk li jiġi emendat skont dan.

(8)

Dan ir-Regolament għandu jiġi applikat flimkien mad-dispożizzjonijiet tal-liġi nazzjonali li jittrasponu d-Direttiva (UE) 2019/2162 u mar-Regolament (UE) Nru 575/2013, kif emendat bir-Regolament (UE) 2019/2160. Sabiex tiġi żgurata l-applikazzjoni konsistenti tal-qafas il-ġdid li jistabbilixxi l-karatteristiċi strutturali għall-ħruġ ta’ bonds koperti u r-rekwiżiti emendati għal trattament preferenzjali, id-data tal-applikazzjoni ta’ dan ir-Regolament jenħtieġ li tkun l-istess bħad-data li minnha l-Istati Membri għandhom japplikaw id-dispożizzjonijiet tal-liġi nazzjonali li jittrasponu d-Direttiva (UE) 2019/2162, u bħad-data tal-applikazzjoni tar-Regolament (UE) 2019/2160,

(1)

fl-Artikolu 3, jiżdiedu l-punti (13) sa (16) li ġejjin:

(*1)  Id-Direttiva (UE) 2019/2162 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-27 ta’ Novembru 2019 dwar il-ħruġ ta’ bonds koperti u s-superviżjoni pubblika ta’ bonds koperti u li temenda d-Direttivi 2009/65/KE u 2014/59/UE (ĠU L 328, 18.12.2019, p. 29).” "

(2)

L-Artikolu 7 huwa emendat kif ġej:

(3)

fl-Artikolu 8(4), jiżdied it-tielet subparagrafu li ġej:

“Għall-assi likwidi miżmuma f’riżerva ta’ likwidità tal-aggregazzjoni ta’ kopertura, ir-rekwiżit stabbilit fl-ewwel subparagrafu għandu jitqies bħala ssodisfat, meta l-istituzzjoni ta’ kreditu regolarment, u mill-inqas darba fis-sena, timmonetizza assi likwidi li jikkostitwixxu kampjun rappreżentattiv biżżejjed tal-parteċipazzjonijiet tagħha ta’ assi fir-riżerva ta’ likwidità tal-aggregazzjoni ta’ kopertura mingħajr ma jkollha għalfejn tkun parti minn dik ir-riżerva ta’ kapital.”;

(4)

fl-Artikolu 10(1), il-punt (f) għandu jiġi emendat kif ġej:

(5)

fl-Artikolu 11, il-paragrafu 1 jiġi emendat kif ġej:

(6)

fl-Artikolu 12(1), il-punt (e) għandu jiġi emendat kif ġej:

(7)

fl-Artikolu 28, il-paragrafu 3 jiġi emendat kif ġej:

(8)

L-Artikolu 32 huwa emendat kif ġej: