(1)

Lai nodrošinātu atbilstību Eiropas Parlamenta un Padomes Regulai (ES) Nr. 648/2012 (3) un nodrošinātu iekšējā tirgus pienācīgu darbību, Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvā 2009/65/EK (4) ir jāparedz vienots noteikumu kopums, ar kuru novērš darījumu partnera risku atvasināto instrumentu darījumos, ko veic pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumi (PVKIU), ja darījumu tīrvērti ir veicis centrālais darījumu partneris (CCP), kas ir saņēmis atļauju vai atzīts saskaņā ar minēto regulu. Direktīva 2009/65/EK nosaka regulatīvus ierobežojumus darījuma partnera riskam tikai attiecībā uz atvasināto instrumentu ārpusbiržas darījumiem (OTC) neatkarīgi no tā, vai atvasināto instrumentu tīrvērte ir veikta centralizēti. Tā kā centralizētas tīrvērtes mehānismi mazina darījumu partnera risku, kas raksturīgs atvasināto instrumentu līgumiem, ir jāņem vērā, vai atvasināto instrumentu tīrvērti ir centralizēti veicis CCP, kas ir saņēmis atļauju vai atzīts saskaņā ar Regulu (ES) Nr. 648/2012, un, nosakot piemērojamos darījuma partnera riska ierobežojumus, ir jāizveido vienlīdzīgi konkurences apstākļi biržā tirgotiem un OTC atvasinātajiem instrumentiem. Regulatīvos un saskaņošanas nolūkos ir arī jāatceļ darījuma partnera riska ierobežojumi tikai tad, ja darījumu partneri izmanto CCP, kas ir saņēmuši atļauju vai ir atzīti saskaņā ar Regulu (ES) Nr. 648/2012, lai sniegtu tīrvērtes pakalpojumus tīrvērtes dalībniekiem un to klientiem.

(2)

Lai veicinātu kapitāla tirgu savienības mērķu sasniegšanu, CCP efektīvas izmantošanas nolūkā Direktīvā 2009/65/EK ir jānovērš konkrēti šķēršļi centralizētas tīrvērtes izmantošanai un jāsniedz skaidrojumi Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvās 2013/36/ES (5) un (ES) 2019/2034 (6). Savienības finanšu sistēmas pārmērīgā atkarība no sistēmiski nozīmīgiem trešo valstu CCP (2. līmeņa CCP) varētu radīt bažas par finanšu stabilitāti, kuras ir pienācīgi jānovērš. Lai nodrošinātu finanšu stabilitāti Savienībā un pienācīgi mazinātu iespējamos kaitīgās ietekmes izplatīšanās riskus visā Savienības finanšu sistēmā, būtu jāievieš atbilstīgi pasākumi, lai veicinātu tāda koncentrācijas riska apzināšanu, pārvaldību un uzraudzību, kas izriet no riska darījumiem ar CCP. Minētajā kontekstā Direktīvas 2013/36/ES un (ES) 2019/2034 būtu jāgroza, lai mudinātu iestādes un ieguldījumu brokeru sabiedrības veikt nepieciešamos pasākumus savu darījumdarbības modeļu pielāgošanai nolūkā nodrošināt atbilstību jaunajām tīrvērtes prasībām, kas ieviestas ar grozījumiem Regulā (ES) Nr. 648/2012, kuri ir iekļauti Eiropas Parlamenta un Padomes Regulā (ES) 2024/2987 (7), un lai kopumā veicinātu to riska pārvaldības praksi, ņemot vērā to tirdzniecību veicinošo aktivitāšu raksturu, darbības jomu un sarežģītību. Lai gan kompetentajām iestādēm jau ir visaptverošs uzraudzības pasākumu un pilnvaru kopums, ar kuru novērš trūkumus iestāžu un ieguldījumu brokeru sabiedrību riska pārvaldības praksē, tostarp ir noteikta prasība par papildu pašu kapitāla nodrošinājumu riskiem, uz kuriem neattiecas vai nepietiekami attiecas esošās pašu kapitāla prasības, minētais uzraudzības pasākumu un pilnvaru kopums būtu jāpastiprina ar konkrētākiem papildu instrumentiem saskaņā ar 2. pīlāru un pilnvarām saistībā ar tādu pārmērīgas koncentrācijas risku, kas izriet no riska darījumiem ar CCP.

(3)

Ņemot vērā to, ka šīs direktīvas mērķus, proti, nodrošināt, ka kredītiestādes, ieguldījumu brokeru sabiedrības un to kompetentās iestādes pienācīgi uzrauga un mazina koncentrācijas risku, kas izriet no riska darījumiem ar 2. līmeņa CCP, kuri piedāvā būtiskas sistēmiskas nozīmes pakalpojumus, un likvidēt darījuma partnera riska ierobežojumus atvasināto instrumentu darījumiem, kuriem tīrvērti centralizēti veic CCP, kas saņēmis atļauju vai atzīts saskaņā ar Regulu (ES) Nr. 648/2012, nevar pietiekami labi sasniegt atsevišķās dalībvalstīs, bet rīcības mēroga un iedarbības dēļ tos var labāk sasniegt Savienības līmenī, Savienība var pieņemt pasākumus saskaņā ar Līguma par Eiropas Savienību 5. pantā noteikto subsidiaritātes principu. Saskaņā ar minētajā pantā noteikto proporcionalitātes principu šajā direktīvā paredz vienīgi tos pasākumus, kas ir vajadzīgi minēto mērķu sasniegšanai.

(4)

Tāpēc Direktīvas 2009/65/EK, 2013/36/ES un (ES) 2019/2034 būtu attiecīgi jāgroza.

1)

direktīvas 2. panta 1. punktam pievieno šādu apakšpunktu:

(*1)  Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (ES) Nr. 648/2012 (2012. gada 4. jūlijs) par ārpusbiržas atvasinātajiem instrumentiem, centrālajiem darījumu partneriem un darījumu reģistriem (OV L 201, 27.7.2012., 1. lpp.).”;"

2)

direktīvas 52. pantu groza šādi:

1)

direktīvas 74. panta 1. punkta b) apakšpunktu aizstāj ar šādu:

(*2)  Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (ES) Nr. 648/2012 (2012. gada 4. jūlijs) par ārpusbiržas atvasinātajiem instrumentiem, centrālajiem darījumu partneriem un darījumu reģistriem (OV L 201, 27.7.2012., 1. lpp.).”;"

2)

direktīvas 76. panta 2. punktam pievieno šādu daļu:

“Dalībvalstis nodrošina, ka vadības struktūra izstrādā īpašus plānus un kvantificējamus mērķus saskaņā ar prasībām, kas noteiktas Regulas (ES) Nr. 648/2012 7.a pantā, lai pārraudzītu un novērstu koncentrācijas risku, kas izriet no riska darījumiem ar centrālajiem darījumu partneriem, kuri piedāvā Savienībai vai vienai vai vairākām tās dalībvalstīm būtiskas sistēmiskas nozīmes pakalpojumus.”

3)

direktīvas 81. pantam pievieno šādu daļu:

“Kompetentās iestādes novērtē un pārrauga iestāžu prakses attīstību attiecībā uz to koncentrācijas riska pārvaldību, kas izriet no riska darījumiem ar centrālajiem darījumu partneriem, tostarp plānus, kas izstrādāti saskaņā ar šīs direktīvas 76. panta 2. punkta piekto daļu, kā arī progresu, kas panākts iestāžu darījumdarbības modeļu pielāgošanā Regulas (ES) Nr. 648/2012 7.a pantā noteiktajām prasībām.”

4)

direktīvas 100. pantā pievieno šādu punktu:

5)

direktīvas 104. panta 1. punktam pievieno šādu apakšpunktu:

1)

direktīvas 3. panta 1. punktam pievieno šādus punktus:

(*3)  Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (ES) Nr. 648/2012 (2012. gada 4. jūlijs) par ārpusbiržas atvasinātajiem instrumentiem, centrālajiem darījumu partneriem un darījumu reģistriem (OV L 201, 27.7.2012., 1. lpp.).”;"

2)

direktīvas 26. panta 1. punkta b) apakšpunktu aizstāj ar šādu:

;

3)

direktīvas 29. panta 1. punktu groza šādi:

4)

direktīvas 36. panta 1. punktam pievieno šādu daļu:

“Pirmās daļas a) apakšpunkta nolūkā kompetentās iestādes novērtē un pārrauga attīstību ieguldījumu brokeru sabiedrību praksē attiecībā uz to koncentrācijas riska pārvaldību, kas izriet no riska darījumiem ar centrālajiem darījumu partneriem, tostarp plānus, kas izstrādāti saskaņā ar šīs direktīvas 29. panta 1. punktu, kā arī progresu, kas panākts iestāžu to darījumdarbības modeļu pielāgošanā Regulas (ES) Nr. 648/2012 7.a pantā noteiktajām prasībām.”

5)

direktīvas 39. panta 2. punktu groza šādi: