PVKIU: organizatoriskās prasības un profesionālās ētikas normas

SVARĪGĀKIE ASPEKTI

Darbības joma

Šī direktīva attiecas uz:

• PVKIU pārvaldības sabiedrībām;
• depozitārijiem²;
• ieguldījumu sabiedrībām, kas nav nozīmējušas pārvaldības sabiedrības.

Administratīvās procedūras un kontroles mehānisms

Pārvaldības sabiedrību pienākums ir:

• īstenot lēmumu pieņemšanas procedūras un skaidru, dokumentētu organizatorisko struktūru;
• nodrošināt, ka to attiecīgās personas⁴ ir pienācīgi informētas par procedūrām;
• ieviest piemērotus iekšējās kontroles mehānismus;
• īstenot un uzturēt efektīvu iekšējo pārskatu sniegšanas un informēšanas sistēmu;
• uzturēt lietvedību par darījumiem un iekšējo organizāciju.

Pārvaldības sabiedrībām ir jāgarantē informācijas drošība, integritāte un konfidencialitāte. Tās īsteno pārredzamas procedūras no ieguldītājiem saņemto sūdzību izskatīšanai.

Tām ir arī jāīsteno darbību grāmatvedības procedūras portfeļu turētāju³ aizsardzībai. PVKIU grāmatvedība ir jāuztur tā, lai jebkurā laikā varētu tieši identificēt visus PVKIU aktīvus un saistības. Šīm procedūrām ir jābūt saskaņā ar PVKIU a mītnes valstu grāmatvedības noteikumiem

Iekšējās kontroles mehānismi

Pārvaldības sabiedrību augstākā vadība:

• ir atbildīga par katra pārvaldītā PVKIU vispārējo ieguldījumu stratēģiju un pārrauga katra PVKIU ieguldījumu stratēģijas apstiprināšanu;
• pārbauda, ka tiek pareizi īstenota vispārējā ieguldījumu stratēģija;
• periodiski apstiprina ieguldījumu lēmumu pieņemšanas iekšējo procedūru atbilstību;
• periodiski apstiprina riska pārvaldības politiku;
• nodrošina pastāvīgu atbilstības funkciju.

Pastāvīgas atbilstības funkcijas ar nepieciešamajām pilnvarām un piekļuvi visai saistošajai informācijai pienākums ir:

• novērtēt, cik atbilstoši un efektīvi ir pasākumi, politika, procedūras un darbības, kas veiktas, lai novērstu pārvaldības sabiedrības nespēju ievērot savas saistības;
• dot padomus un palīdzēt attiecīgajām personām, kuras ir atbildīgas par pakalpojumu un darbību veikšanu, lai nodrošinātu pārvaldības sabiedrības saistības.

Pārvaldības sabiedrībām ir jābūt pastāvīgai, neatkarīgai riska pārvaldības funkcijai. Šīs funkcijas pienākums ir:

• īstenot riska pārvaldības politiku un procedūras;
• nodrošināt atbilstību PVKIU riska ierobežojumu sistēmai;
• sniegt valdei ieteikumus attiecībā uz katra pārvaldītā PVKIU riska profila noteikšanu;
• regulāri informē valdi par riska pārvaldības procesu;
• sniegt augstākajai vadībai regulārus pārskatus, kuros norāda katra pārvaldītā PVKIU pašreizējo riska;
• pārskatīt un atbalstīt atvasinātu ārpusbiržas instrumentu vērtēšanas kārtību un procedūras.

Pārvaldības sabiedrībām ir jāizveido procedūra, lai novērstu, ka konkrētas attiecīgās personas:

• veic personīgus finanšu darījumus vai dod citai personai veikt šādu darījumu;
• izpauž informāciju, kas varētu ietekmēt citu personu rīcību attiecībā uz šādu darījumu izvēli.

Pārvaldības sabiedrībām ir jānodrošina, ka tiek reģistrēts katrs portfeļa darījums, lai sniegtu turpmāko informāciju par uzdevumu un izpildīto darījumu.

Parakstīšanās un atpakaļpirkšanas uzdevumi⁵ arī ir jācentralizē un jāreģistrē nekavējoties. Šie reģistri tiek uzturēti vismaz 5 gadus.

Interešu konflikts

Tālāk minētās situācijas var izraisīt interešu konfliktu, kad:

• pārvaldības sabiedrība vai attiecīgā persona, vai cita persona, kas tieši vai netieši ir saistīta ar sabiedrību, var potenciāli gūt finansiālu labumu vai novērst finansiālu zaudējumu uz PVKIU rēķina;
• pārvaldības sabiedrībai vai attiecīgajai personai ir intereses attiecībā uz PVKIU vai citam klientam sniegtā pakalpojuma vai darbības rezultātu, vai PVKIU vai cita klienta vārdā veikta darījuma rezultātu;
• pārvaldības sabiedrībai vai attiecīgajai personai ir finansiāls vai cits stimuls dot priekšroku cita klienta interesēm;
• pārvaldības sabiedrība vai attiecīgā persona veic tādas pašas darbības gan PVKIU interesēs, gan cita klienta interesēs;
• pārvaldības sabiedrība vai attiecīgā persona nelegāli saņem naudu, pārtiku vai pakalpojumus.

Tāpēc pārvaldības sabiedrību pienākums ir rakstiski definēt efektīvu politiku attiecībā uz interešu konfliktu, kas saglabā attiecīgo personu neatkarību.

Profesionālās ētikas normas

Pārvaldības sabiedrību pienākums ir:

• rīkoties PVKIU un to portfeļu turētāju labākajās interesēs;
• atbilst uzticamības pārbaudes prasībām;
• Informēt portfeļu turētāju par parakstīšanās un atpakaļpirkšanas uzdevumu, apstiprinot uzdevuma izpildi.

Attiecībā uz uzticamības pārbaudes prasībām to pienākums ir:

• nodrošināt ļoti rūpīgu uzticamības pārbaudi, izvēloties un uzraugot ieguldījumus PVKIU un tirgus integritātes interesēs;
• apgūt atbilstošas zināšanas un izpratni par aktīviem, kuros iegulda PVKIU;
• nodrošināt, ka ieguldījumu lēmumi tiek pieņemti saskaņā ar PVKIU ieguldījumu stratēģiju un riska ierobežojumiem;
• veikt analīzes par ieguldījumiem PVKIU portfelī.

Pārvaldības sabiedrībām:

• jāizstrādā procedūras, kas garantē godīgu portfeļa darījumu izpildi PVKIU vārdā;
• nedrīkst ļaut izpildīt PVKIU uzdevumu
  • kopā ar cita PVKIU vai cita klienta uzdevumu vai
  • ar uzdevumu uz sava rēķina.

Informācija, kas iekļaujama starp depozitāriju un pārvaldības sabiedrību noslēdzamās vienošanās tekstā

“Vienošanās pusēm” jāiekļauj šādi vienošanās elementi:

• procedūras, kas jāievēro;
• informācijas apmaiņa un saistības attiecībā un konfidencialitāti un nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizāciju;
• trešo pušu nozīmēšana;
• potenciāla vienošanās grozīšana vai izbeigšana.

Riska pārvaldības politika

Pārvaldības sabiedrību pienākums ir:

• īstenot efektīvu un dokumentētu riska pārvaldības politiku, tostarp operacionālos riskus;
• novērtēt un pārskatīt risku pārvaldības politikas efektivitāti un pārvaldības sabiedrības atbilstības līmeni riska politikai;
• jebkurā laikā noteikt un pārvaldīt risku, kas ir vai varētu būt saistīts ar pārvaldīto PVKIU;
• vismaz reizi gadā aprēķināt PVKIU globālo risku.

Darījumu partnera risks

Pārvaldības sabiedrību pienākums ir:

• izmanto ar attiecīgo darījuma partneri⁶ noslēgtā atvasināta ārpusbiržas instrumenta līguma pozitīvo tirgus vērtību, aprēķinot PVKIU risku darījumu partnerim;
• samazināt PVKIU risku atvasināta ārpusbiržas darījuma darījumu partneriem, pieņemot pietiekami likvīdu normu, ko var ātri pārdot nezaudējot vērtību.