KOMISIJAS ĪSTENOŠANAS REGULA (ES) 2016/1801

(2016. gada 11. oktobris),

ar ko nosaka īstenošanas tehniskos standartus par ārējo kredītnovērtēšanas institūciju veiktu kredītnovērtējumu kartēšanu attiecībā uz vērtspapīrošanu saskaņā ar Eiropas Parlamenta un Padomes Regulu (ES) Nr. 575/2013

(Dokuments attiecas uz EEZ)

EIROPAS KOMISIJA,

ņemot vērā Līgumu par Eiropas Savienības darbību,

ņemot vērā Eiropas Parlamenta un Padomes 2013. gada 26. jūnija Regulu (ES) Nr. 575/2013 par prudenciālajām prasībām attiecībā uz kredītiestādēm un ieguldījumu brokeru sabiedrībām un ar ko groza Regulu (ES) Nr. 648/2012 (1) un jo īpaši tās 270. panta trešo daļu,

tā kā:

(1)

Regulas (ES) Nr. 575/2013 270. pantā ir paredzēts, ka ikviena ārēja kredītnovērtēšanas institūcija (ĀKNI) konkretizē savu attiecīgo kredītnovērtējumu atbilstību kredītkvalitātes pakāpēm, kas izklāstītas minētās regulas 5. nodaļā (turpmāk “kartēšana” vai attiecīgi “kartējums”). ĀKNI ir kredītreitingu aģentūra, kas reģistrēta vai sertificēta saskaņā ar Eiropas Parlamenta un Padomes Regulu (EK) Nr. 1060/2009 (2), vai centrālā banka, kura piešķir kredītreitingus un ir atbrīvota no minētās regulas piemērošanas.

(2)

Daži līdzīgi termini un jēdzieni, kas lietoti Regulā (EK) Nr. 1060/2009 un Regulā (ES) Nr. 575/2013, var radīt pārpratumus. “Kredītnovērtējums” ir termins, kas lietots Regulā (ES) Nr. 575/2013, norādot gan uz dažādu ĀKNI reitingu kategoriju “marķējumu”, gan uz viena šāda reitinga piešķiršanu konkrētam postenim. Tomēr Regulas (EK) Nr. 1060/2009 3. panta 1. punkta h) un a) apakšpunktā šie divi jēdzieni ir skaidri nošķirti, lietojot attiecīgi terminu “reitinga kategorija” un terminu “kredītreitings”. Lai izvairītos no pārpratumiem un ņemot vērā nepieciešamību atsevišķi atsaukties uz šiem diviem konkrētajiem jēdzieniem un abu regulu savstarpējo papildināmību, šajā regulā šie termini būtu jālieto Regulas (EK) Nr. 1060/2009 izpratnē.

(3)

Regulas (ES) Nr. 575/2013 267. pants paredz, ka kredītreitingus vērtspapīrošanas pozīcijas riska svēruma noteikšanā var izmantot vienīgi tad, ja attiecīgo kredītreitingu saskaņā ar Regulu (EK) Nr. 1060/2009 piešķīrusi vai atbalstījusi kāda ĀKNI. Turklāt Regulas (ES) Nr. 575/2013 268. panta b) punkts paredz kredītreitinga izmantošanas nosacījumu – ka ĀKNI saskaņā ar Regulu (EK) Nr. 1060/2009 ir publicējusi procedūras, metodikas, pieņēmumus un pamatelementus, uz kuriem balstāmi minētie novērtējumi. Turklāt Regulas (EK) Nr. 1060/2009 10. panta 3. punktā ir noteikts, ka reitinga kategorijas, kas attiecinātas uz strukturētiem finanšu instrumentiem, tiek nepārprotami nošķirtas no reitinga kategorijām, kuras tiek izmantotas attiecībā uz citām juridiskām personām. Tādēļ ir atbilstoši konkretizēt ĀKNI veiktu kredītnovērtējumu atbilstību kredītkvalitātes pakāpēm, kas minētas Regulas (ES) Nr. 575/2013 5. nodaļā, vienīgi attiecībā uz šādām reitinga kategorijām tādām vērtspapīrošanas pozīcijām, kuras atbilst visiem šiem nosacījumiem.

(4)

Kredītreitingu kartējumos attiecībā uz vērtspapīrošanas pozīcijām būtu jāņem vērā kvantitatīvie faktori, piemēram, saistību neizpildes līmenis, zaudējumu līmenis un kredītreitingu vēsturiskie darbības rezultāti, kā arī kvalitatīvie faktori, piemēram, darījumu diapazons, metodikas un reitinga kategoriju nozīme. Neatkarīgi no tā būtu jāņem vērā, ka vērtspapīrošanas kredītreitingi attiecas uz tādu dažādu darījumu diapazonu, kuriem 2007.–2009. gada finanšu krīzes laikā bija būtībā dažādi darbības rezultāti. Turklāt līdz ar krīzi gan ĀKNI metodikās un Savienības regulatīvajā pieejā vērtspapīrošanai ir notikušas pārmaiņas, un vērtspapīrošanas regulējums ir kļuvis arī par starptautiska mēroga diskusiju priekšmetu. Lai ņemtu vērā šo regulatīvā regulējuma attīstību un vērtspapīrošanas kredītreitingu dažādos darbības rezultātus un lai izvairītos no traucējumiem vērtspapīrošanas tirgū, ir nepieciešams uzsvērt pieejamo kvantitatīvo datu izvērtēšanas kvalitatīvos aspektus.

(5)

Lai kvalitatīva izvērtējuma kontekstā nodrošinātu objektīvu un konsekventu kartēšanas noteikšanu un lai tirgū nodrošinātu vienmērīgu pāreju, ir nepieciešams paļauties uz kredītnovērtējumu kartēšanu uz kredītkvalitātes pakāpēm, kas tika piešķirtas 2006. gadā, pamatojoties uz Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvas 2006/48/EK (3) 97. pantu. Minētie kartējumi, kas tika piemēroti attiecībā uz ĀKNI, kuras minētajā laikā piešķīra vērtspapīrošanas reitingus, bija balstīti ne tikai uz kvantitatīvu kartēšanas metodiku, bet arī uz vēsturiskiem pierādījumiem saistībā ar kredītreitingu darbības rezultātiem pirms finanšu krīzes. Minētie kartējumi bija paredzēti tam, lai nodrošinātu vispārēju objektivitāti un konsekvenci tādu risku relatīvo pakāpju vidū, kuri izteikti ar dažādajām reitinga pakāpēm, kas tiek izmantotas, lai piešķirtu tādu ĀKNI kredītreitingus, kuras tobrīd darbojās vērtspapīrošanas tirgū.

(6)

Jaunas ĀKNI, kas vērtspapīrošanas tirgū ienākušas pēc kartējumu izstrādāšanas 2006. gadā, pamatojoties uz Direktīvas 2006/48/EK 97. pantu, nav piešķīrušas pietiekamu skaitu reitingu, lai šo reitingu vēsturiskos darbības rezultātus varētu novērtēt ar statistisku ticamību. Neatkarīgi no tā ir nepieciešams paplašināt kredītnovērtējumu kartēšanu uz kredītkvalitātes pakāpēm, kas piešķirtas sen izveidotām ĀKNI, to attiecinot arī uz jaunām ĀKNI, lai tādējādi panāktu pareizo līdzsvaru starp piesardzīgas kartēšanas izstrādāšanu visām ĀKNI un izvairītos no tā, ka tā izraisītu konkurētspējai būtiski nelabvēlīgus apstākļus.

(7)

Ņemot vērā, ka uz risksvērtu riska darījumu summu aprēķināšanu pēc Regulas (ES) Nr. 575/2013 251. pantā minētās standartizētās pieejas vērtspapīrošanai attiecas atsevišķas kredītkvalitātes pakāpes, kuras atšķiras no kredītkvalitātes pakāpēm attiecībā uz vērtspapīrošanas pozīcijām (pēc regulas 261. pantā minētās uz reitingiem balstītās metodes), attiecībā uz standartizēto pieeju un uz reitingiem balstīto metodi būtu jāsniedz atsevišķi kartējumi.

(8)

Gan Regulas (ES) Nr. 575/2013 251. pantā, gan tās 261. pantā ir ietvertas norādes par kredītkvalitātes pakāpēm attiecībā uz atkārtotas vērtspapīrošanas pozīcijām. Līdz ar to vērtspapīrošanas regulējums Regulā (ES) Nr. 575/2013 attiecas arī uz atkārtotas vērtspapīrošanas pozīcijām. Tādēļ kartējumiem būtu jāaptver gan kredītreitingi, kas piešķirti vērtspapīrošanas pozīcijām, gan kredītreitingi, kas piešķirti atkārtotas vērtspapīrošanas pozīcijām.

(9)

Pēc tam, kad būs pabeigtas pašlaik notiekošās regulēšanas reformas saistībā ar vērtspapīrošanai piemērojamajām kapitāla prasībām, un lai ņemtu vērā jaunus vēsturiskos pierādījumus, kuri aptver pietiekami ilgu pēckrīzes datu vēsturi, kartējumi būtu jāatjaunina, ja pieejamā informācija varētu līdzēt saskaņā ar Regulas (ES) Nr. 575/2013 270. panta b) un c) punktu uzlabot pilnīgi konsekventas un objektīvas kvantitatīvās kartēšanas metodikas saturu, arvien lielākā mērā ņemot vērā kvantitatīvos pierādījumus.

(10)

Ņemot vērā uzsvaru uz vērtspapīrošanas reitingu darbības rezultātu izvērtēšanas kvalitatīvajiem aspektiem, ir nepieciešams regulāri novērot paziņotos datus, lai apsvērtu, cik lietderīgi būtu pārskatīt piešķirtos kartējumus, ja vērtspapīrošanas pozīcijām tiek novērota saistību neizpilde, un lai attiecīgā gadījumā apsvērtu kartējumu noteikšanas grozījumus saskaņā ar Regulas (ES) Nr. 575/2013 270. panta d) punktu.

(11)	Šī regula ir balstīta uz īstenošanas tehnisko standartu projektu, ko Komisijai iesniegusi Eiropas Uzraudzības iestāde (Eiropas Banku iestāde).

(12)

Eiropas Banku iestāde ir veikusi atklātu sabiedrisko apspriešanu par īstenošanas tehnisko standartu projektu, uz kuru balstīta šī regula, izvērtējusi potenciālās saistītās izmaksas un ieguvumus un lūgusi atzinumu no Banku nozares ieinteresēto personu grupas, kas izveidota saskaņā ar Eiropas Parlamenta un Padomes Regulas (ES) Nr. 1093/2010 (4) 37. pantu,

IR PIEŅĒMUSI ŠO REGULU.

1. pants

Kartēšanas tabulas (standartizētā pieeja)

Attiecībā uz vērtspapīrošanas pozīcijām, uz kurām attiecas standartizētā pieeja, katras ĀKNI reitinga kategoriju atbilstība kredītkvalitātes pakāpēm (pēc standartizētās pieejas), kas izklāstītas Regulas (ES) Nr. 575/2013 251. panta 1. tabulā, ir izklāstīta šīs regulas I pielikumā.

2. pants

Kartēšanas tabulas (uz reitingiem balstītā metode)

Attiecībā uz vērtspapīrošanas pozīcijām, uz kurām attiecas uz reitingiem balstītā pieeja, katras ĀKNI reitinga kategoriju atbilstība kredītkvalitātes pakāpēm, kas minētas Regulas (ES) Nr. 575/2013 261. panta 1. punkta 4. tabulā, ir izklāstīta šīs regulas II pielikumā.

3. pants

Stāšanās spēkā

Šī regula stājas spēkā divdesmitajā dienā pēc tās publicēšanas Eiropas Savienības Oficiālajā Vēstnesī.

Šī regula uzliek saistības kopumā un ir tieši piemērojama visās dalībvalstīs.

Briselē, 2016. gada 11. oktobrī

Komisijas vārdā –

priekšsēdētājs

Jean-Claude JUNCKER

(1) OV L 176, 27.6.2013., 1. lpp.

(2) Eiropas Parlamenta un Padomes 2009. gada 16. septembra Regula (EK) Nr. 1060/2009 par kredītreitingu aģentūrām (OV L 302, 17.11.2009., 1. lpp.).

(3) Eiropas Parlamenta un Padomes 2006. gada 14. jūnija Direktīva 2006/48/EK par kredītiestāžu darbības sākšanu un veikšanu (OV L 177, 30.6.2006., 1. lpp.).

(4) Eiropas Parlamenta un Padomes 2010. gada 24. novembra Regula (ES) Nr. 1093/2010, ar ko izveido Eiropas Uzraudzības iestādi (Eiropas Banku iestādi), groza Lēmumu Nr. 716/2009/EK un atceļ Komisijas Lēmumu 2009/78/EK (OV L 331, 15.12.2010., 12. lpp.).

I PIELIKUMS

Kartēšanas tabula (pēc 1. pantā minētās standartizētās pieejas)

Kredītkvalitātes pakāpe	1	2	3	4	Visas pārējās
ARC Ratings S.A.
Vidēja termiņa emisija un ilgtermiņa emisija	AAASF – AA-SF	A+SF – A-SF	BBB+SF – BBB-SF	BB+SF – BB-SF	zem BB-SF
Īstermiņa emisija	A-1+SF, A-1SF	A-2SF	A-3SF		zem A-3SF
Axesor SA
Strukturētās finansēšanas reitinga skala	AAA(sf) – AA-(sf)	A+(sf) – A-(sf)	BBB+(sf) – BBB-(sf)	BB+(sf) – BB-(sf)	zem BB-(sf)
Creditreform Ratings AG
Ilgtermiņa reitinga skala	AAA sf, AA- sf	A+ sf – A- sf	BBB+ sf – BBB- sf	BB+(sf) – BB-(sf)	zem BB- sf
DBRS Ratings Limited
Saistību ilgtermiņa reitinga skala	AAA (sf) – AA (low) (sf)	A (high) (sf) – A (low) (sf)	BBB (high) (sf) – BBB (low) (sf)	BB (high) (sf) – BB (low) (sf)	zem BB (low) (sf)
Komerciālo parādzīmju un īstermiņa parādsaistību reitinga skala	R-1 (high) (sf) – R-1 (low) (sf)	R-2 (high) (sf) – R-2 (low) (sf)	R-3 (sf)		zem R-3 (sf)
FERI EuroRating Services AG
Reitinga skala	AAAsf – AA-sf	A+sf – A-sf	BBB+sf – BBB-sf	BB+sf – BB-sf	zem BB-sf
Fitch Ratings
Emitenta ilgtermiņa kredītreitingu skala	AAAsf – AA-sf	A+sf – A-sf	BBB+sf – BBB-sf	BB+sf – BB-sf	zem BB-sf
Īstermiņa reitinga skala	F1+sf, F1sf	F2sf	F3sf		zem F3sf
Japan Credit Rating Agency Ltd
Emitenta ilgtermiņa reitingu skala	AAA – AA-	A+ – A-	BBB+ – BBB-	BB+ – BB-	zem BB-
Emitenta īstermiņa reitingu skala	J-1+, J-1	J-2	J-3		zem J-3
Kroll Bond Rating Agency
Ilgtermiņa kredīts	AAA (sf) – AA- (sf)	A+ (sf) – A- (sf)	BBB+ (sf) – BBB- (sf)	BB+ (sf) – BB- (sf)	zem BB- (sf)
Īstermiņa kredīts	K1+ (sf), K1 (sf)	K2 (sf)	K3 (sf)		zem K3 (sf)
Moody's Investors Service
Ilgtermiņa reitinga vispārējā skala	Aaa(sf) – Aa3(sf)	A1(sf) – A3(sf)	Baa1(sf) – Baa3(sf)	Ba1(sf) – Ba3(sf)	zem Ba3(sf)
Īstermiņa reitinga vispārējā skala	P-1(sf)	P-2(sf)	P-3(sf)		NP(sf)
Standard & Poor's Ratings Services
Emitenta ilgtermiņa kredītreitingu skala	AAA (sf) – AA- (sf)	A+ (sf) – A- (sf)	BBB+ (sf) – BBB- (sf)	BB+ (sf) – BB- (sf)	zem BB- (sf)
Emitenta īstermiņa kredītreitingu skala	A-1+ (sf), A-1 (sf)	A-2 (sf)	A-3 (sf)		zem A-3 (sf)
Creditreform Ratings AG
Ilgtermiņa reitinga vispārējā skala	AAASF to AA-SF	A+SF – A-SF	BBB+SF – BBB-SF	BB+SF – BB-SF	zem BB-SF
Īstermiņa reitinga vispārējā skala	S-1+SF, S-1SF	S-2SF	S-3SF		S-4SF

II PIELIKUMS

Kartēšanas tabula (pēc 2. pantā minētās uz reitingiem balstītās metodes)

Kredītkvalitātes pakāpe

Visas pārējās

ARC Ratings S.A.

Vidēja termiņa emisija un ilgtermiņa emisija

AAASF

AA+SF – AA-SF

A+SF

ASF

A-SF

BBB+SF

BBBSF

BBB-SF

BB+SF

BBSF

BB-SF

zem BB-SF

Īstermiņa emisija

A-1+SF, A-1SF

A-2SF

A-3SF

zem A-3SF

Axesor SA

Strukturētās finansēšanas reitinga skala

AAA(sf)

AA+(sf) – AA-(sf)

A+(sf)

A(sf)

A-(sf)

BBB+(sf)

BBB(sf)

BBB-(sf)

BB+(sf)

BB(sf)

BB-(sf)

zem BB-(sf)

Creditreform Ratings AG

Ilgtermiņa reitinga skala

AAA sf

AA+ sf – AA- sf

A+ sf

A sf

A- sf

BBB+ sf

BBB sf

BBB- sf

BB+ sf

BB sf

BB- sf

zem BB- sf

DBRS Ratings Limited

Saistību ilgtermiņa reitinga skala

AAA (sf)

AA (high) (sf) – AA (low) (sf)

A (high) (sf)

A (sf)

A (low) (sf)

BBB (high) (sf)

BBB (sf)

BBB (low) (sf)

BB (high) (sf)

BB (sf)

BB (low) (sf)

zem BB (low) (sf)

Komerciālo parādzīmju un īstermiņa parādsaistību reitinga skala

R-1 (high) (sf) – R-1 (low) (sf)

R-2 (high) (sf) – R-2 (low) (sf)

R-3 (sf)

zem R-3 (sf)

FERI EuroRating Services AG

Reitinga skala

AAAsf

AA+sf – AA-sf

A+sf

Asf

A-sf

BBB+sf

BBBsf

BBB-sf

BB+sf

BBsf

BB-sf

zem BB-sf

Fitch Ratings

Emitenta ilgtermiņa kredītreitingu skala

AAAsf

AA+sf – AA-sf

A+sf

Asf

A-sf

BBB+sf

BBBsf

BBB-sf

BB+sf

BBsf

BB-sf

zem BB-sf

Īstermiņa reitinga skala

F1+sf, F1sf

F2sf

F3sf

zem Bsf

Japan Credit Rating Agency Ltd

Emitenta ilgtermiņa reitingu skala

AAA

AA+ – AA-

A+

A-

BBB+

BBB

BBB-

BB+

BB-

zem BB-

Emitenta īstermiņa reitingu skala

J-1+, J-1

J-2

J-3

zem J-3

Kroll Bond Rating Agency

Ilgtermiņa kredīts

AAA (sf)

AA+ (sf) – AA- (sf)

A+ (sf)

A (sf)

A- (sf)

BBB+ (sf)

BBB (sf)

BBB- (sf)

BB+ (sf)

BB (sf)

BB- (sf)

zem BB- (sf)

Īstermiņa kredīts

K1+ (sf), K1 (sf)

K2 (sf)

K3 (sf)

zem K3 (sf)

Moody's Investors Service

Ilgtermiņa reitinga vispārējā skala

Aaa(sf)

Aa1(sf) – Aa3(sf)

A1(sf)

A2(sf)

A3(sf)

Baa1(sf)

Baa2(sf)

Baa3(sf)

Ba1(sf)

Ba2(sf)

Ba3(sf)

zem Ba3(sf)

Īstermiņa reitinga vispārējā skala

P-1(sf)

P-2(sf)

P-3(sf)

NP(sf)

Standard & Poor's Ratings Services

Emitenta ilgtermiņa kredītreitingu skala

AAA (sf)

AA+ (sf) – AA- (sf)

A+ (sf)

A (sf)

A- (sf)

BBB+ (sf)

BBB (sf)

BBB- (sf)

BB+ (sf)

BB (sf)

BB- (sf)

zem BB- (sf)

Emitenta īstermiņa kredītreitingu skala

A-1+ (sf), A-1 (sf)

A-2 (sf)

A-3 (sf)

zem A-3 (sf)

Scope Rating AG

Ilgtermiņa reitinga vispārējā skala

AAASF

AA+SF – AA-SF

A+SF

ASF

A-SF

BBB+SF

BBBSF

BBB-SF

BB+SF

BBSF

BB-SF

zem BB-SF

Īstermiņa reitinga vispārējā skala

S-1+SF, S-1SF

S-2SF

S-3SF

S-4SF