(1)

siekiant užtikrinti suderinamumą su Europos Parlamento ir Tarybos reglamentu (ES) Nr. 648/2012 (3) ir tinkamą vidaus rinkos veikimą, Europos Parlamento ir Tarybos direktyvoje 2009/65/EB (4) būtina nustatyti vienodą rinkinį taisyklių, susijusių su sandorio šalies rizika kolektyvinio investavimo į perleidžiamuosius vertybinius popierius subjektų (KIPVPS) vykdomuose išvestinių finansinių priemonių sandoriuose, kai tokių sandorių tarpuskaitą atliko pagal tą reglamentą leidimą gavusi arba pripažinta pagrindinė sandorio šalis (PSŠ). Direktyvoje 2009/65/EB reguliavimo ribos nustatytos tik ne biržos išvestinių finansinių priemonių sandoriams būdingai sandorio šalies rizikai, nepriklausomai nuo to, ar atliekama tų išvestinių finansinių priemonių centrinė tarpuskaita. Kadangi centrinės tarpuskaitos tvarka mažina išvestinių finansinių priemonių sutartims būdingą sandorio šalies riziką, būtina atsižvelgti į tai, ar išvestinės finansinės priemonės centrinę tarpuskaitą atliko PSŠ, gavusi leidimą arba pripažinta pagal Reglamentą (ES) Nr. 648/2012, ir, nustatant taikytinos sandorio šalies rizikos ribas, sudaryti vienodas sąlygas tiek biržinėms, tiek ne biržos išvestinėms finansinėms priemonėms. Be to, reguliavimo ir derinimo tikslais sandorio šalies rizikos ribas būtina panaikinti tik tada, kai sandorio šalys naudojasi PSŠ, gavusių leidimą teikti tarpuskaitos paslaugas tarpuskaitos nariams ir jų klientams arba pripažintų pagal Reglamentą (ES) Nr. 648/2012, paslaugomis;

(2)

siekiant prisidėti prie pastangų siekti kapitalo rinkų sąjungos tikslų ir užtikrinti, kad būtų galima veiksmingai naudotis PSŠ paslaugomis, būtina pašalinti tam tikras kliūtis Direktyvoje 2009/65/EB, trukdančias naudoti centrinę tarpuskaitą, ir pateikti paaiškinimų Europos Parlamento ir Tarybos direktyvose 2013/36/ES (5) ir (ES) 2019/2034 (6). Pernelyg didelė Sąjungos finansų sistemos priklausomybė nuo trečiųjų valstybių sisteminės svarbos PSŠ (2 lygio PSŠ) galėtų kelti finansinio stabilumo problemų, kurias reikia tinkamai spręsti. Siekiant užtikrinti finansinį stabilumą Sąjungoje ir tinkamai sumažinti galimą neigiamo poveikio plitimo visoje Sąjungos finansų sistemoje riziką, turėtų būti nustatytos tinkamos priemonės, kuriomis būtų skatinamas koncentracijos rizikos, kylančios dėl pozicijų PSŠ atžvilgiu, nustatymas, valdymas ir stebėsena. Šiomis aplinkybėmis direktyvos 2013/36/ES ir (ES) 2019/2034 turėtų būti iš dalies pakeistos siekiant paskatinti įstaigas ir investicines įmones imtis reikiamų veiksmų savo verslo modeliams pritaikyti taip, kad būtų užtikrintas suderinamumas su naujais tarpuskaitos reikalavimais, kurie nustatyti Reglamento (ES) Nr. 648/2012 daliniais pakeitimais, įtrauktais į Europos Parlamento ir Tarybos reglamentą (ES) 2024/2987 (7), ir patobulinti bendrą savo rizikos valdymo praktiką, be kita ko, pagal savo rinkos veiklos pobūdį, mastą ir sudėtingumą. Nors kompetentingos institucijos jau turi išsamų priežiūros priemonių ir įgaliojimų rinkinį, skirtą įstaigų ir investicinių įmonių rizikos valdymo praktikos trūkumams pašalinti, įskaitant reikalavimą turėti papildomų nuosavų lėšų rizikai, kuriai netaikomi arba nepakankamai taikomi esami kapitalo reikalavimai, padengti, tas priežiūros priemonių ir įgaliojimų rinkinys turėtų būti sustiprintas papildomomis, konkretesnėmis priemonėmis ir įgaliojimais pagal 2 ramstį, susijusiais su pernelyg didele koncentracijos rizika, kylančia dėl pozicijų PSŠ atžvilgiu;

(3)

kadangi šios direktyvos tikslų, t. y. užtikrinti, kad kredito įstaigos, investicinės įmonės ir jų kompetentingos institucijos tinkamai stebėtų ir sumažintų koncentracijos riziką, kylančią dėl pozicijų 2 lygio PSŠ, kurios teikia esminės sisteminės svarbos paslaugas, atžvilgiu, ir panaikinti išvestinių finansinių priemonių sandoriams, kurių centrinę tarpuskaitą atlieka PSŠ, gavusi leidimą arba pripažinta pagal Reglamentą (ES) Nr. 648/2012, būdingos sandorio šalies rizikos ribas, valstybės narės negali deramai pasiekti ir kadangi dėl siūlomų veiksmų masto ir tų veiksmų poveikio tų tikslų būtų geriau siekti Sąjungos lygiu, laikydamasi Europos Sąjungos sutarties 5 straipsnyje nustatyto subsidiarumo principo Sąjunga gali patvirtinti priemones. Pagal tame straipsnyje nustatytą proporcingumo principą šia direktyva neviršijama to, kas būtina nurodytiems tikslams pasiekti,

(4)

todėl direktyvos 2009/65/EB, 2013/36/ES ir (ES) 2019/2034 turėtų būti atitinkamai iš dalies pakeistos,

1)

2 straipsnio 1 dalis papildoma šiuo punktu:

(*1)   2012 m. liepos 4 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 648/2012 dėl ne biržos išvestinių finansinių priemonių, pagrindinių sandorio šalių ir sandorių duomenų saugyklų (OL L 201, 2012 7 27, p. 1).“;"

2)

52 straipsnis iš dalies keičiamas taip:

1)

74 straipsnio 1 dalies b punktas pakeičiamas taip:

(*2)   2012 m. liepos 4 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 648/2012 dėl ne biržos išvestinių finansinių priemonių, pagrindinių sandorio šalių ir sandorių duomenų saugyklų (OL L 201, 2012 7 27, p. 1).“;"

2)

76 straipsnio 2 dalis papildoma šia pastraipa:

„Valstybės narės užtikrina, kad valdymo organas parengtų konkrečius planus ir kiekybiškai įvertinamus tikslus, atsižvelgdamas į Reglamento (ES) Nr. 648/2012 7a straipsnyje išdėstytus reikalavimus, kad būtų galima stebėti ir mažinti koncentracijos riziką, kylančią dėl pozicijų pagrindinių sandorio šalių, teikiančių paslaugas, kurios yra esminės sisteminės svarbos Sąjungai arba vienai ar daugiau jos valstybių narių, atžvilgiu.“

3)

81 straipsnis papildomas šia dalimi:

„Kompetentingos institucijos vertina ir stebi įstaigų praktikos, susijusios su jų koncentracijos rizikos, kylančios dėl pozicijų pagrindinių sandorio šalių atžvilgiu, valdymu, įskaitant planus, parengtus pagal šios direktyvos 76 straipsnio 2 dalies penktą pastraipą, pokyčius, taip pat pažangą, padarytą pritaikant jų verslo modelius prie Reglamento (ES) Nr. 648/2012 7a straipsnyje išdėstytų reikalavimų.“

4)

100 straipsnis papildomas šia dalimi:

5)

104 straipsnio 1 dalis papildoma šiuo punktu:

1)

3 straipsnio 1 dalis papildoma šiais punktais:

(*3)   2012 m. liepos 4 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 648/2012 dėl ne biržos išvestinių finansinių priemonių, pagrindinių sandorio šalių ir sandorių duomenų saugyklų (OL L 201, 2012 7 27, p. 1).“;"

2)

26 straipsnio 1 dalies b punktas pakeičiamas taip:

;

3)

29 straipsnio 1 dalis iš dalies keičiama taip:

4)

36 straipsnio 1 dalis papildoma šia pastraipa:

„Taikydamos pirmos pastraipos a punktą, kompetentingos institucijos vertina ir stebi investicinių įmonių praktikos, susijusios su jų koncentracijos rizikos, kylančios dėl pozicijų pagrindinių sandorio šalių atžvilgiu, valdymu, įskaitant planus, parengtus pagal šios direktyvos 29 straipsnio 1 dalį, pokyčius, taip pat pažangą, padarytą pritaikant jų verslo modelius prie Reglamento (ES) Nr. 648/2012 7a straipsnyje išdėstytų reikalavimų.“

5)

39 straipsnio 2 dalis iš dalies keičiama taip: