(1)

kai kurių K veiksnių, apibrėžtų Reglamento (ES) 2019/2033 4 straipsnio 1 dalies 26 punkte, tikslinti nereikia, nes jų apskaičiavimo metodai išsamiai išdėstyti tame reglamente. Tai pasakytina apie grynosios pozicijos rizikos K veiksnį (K-NPR), nustatytą pagal Europos Parlamento ir Tarybos reglamentą (ES) Nr. 575/2013 (2), taip pat koncentracijos rizikos K veiksnį (K-CON) ir prekybos sandorio šalies įsipareigojimų neįvykdymo rizikos K veiksnį (K-TCD), kuriems taikomi supaprastinti atitinkami to reglamento reikalavimai. Tačiau kitais, kaip antai valdomo turto (AUM), laikomų klientų pinigų (CMH), tvarkomų klientų pavedimų (COH), saugomo ir administruojamo turto (ASA) ir dienos prekybos srauto (DTF), atvejais būtų naudinga tų veiksnių apskaičiavimo metodus paaiškinti išsamiau;

(2)

siekiant, kad būtų tinkamai atspindėta rizika, visa investicinės įmonės vykdoma veikla turėtų būti įtraukta į K veiksnius. Atsižvelgiant į tai, kad priklausomas agentas yra fizinis ar juridinis asmuo, kuris veikia tik tam tikros investicinės įmonės vardu ir už kurio veiklą visiškai ir besąlygiškai atsako ta investicinė įmonė, reikia užtikrinti, kad bet kokia priklausomo agento veikla būtų įtraukta į investicinės įmonės AUM, ASA, CMH ir COH K veiksnius;

(3)

Europos Parlamento ir Tarybos direktyvos 2014/65/ES (3) I priedo A skirsnio 5 punkte nurodytų „konsultacijų dėl investicijų“ investicinė paslauga skiriasi nuo tos direktyvos I priedo B skirsnio 3 punkte nurodytos papildomos paslaugos – „patarimas įmonėms dėl kapitalo struktūros, pramonės strategijos bei susijusių dalykų, patarimai bei paslaugos, susijusios su įmonių susijungimais ir pirkimais“. Šiomis aplinkybėmis, taip pat remiantis Reglamento (ES) 2019/2033 4 straipsnio 1 dalies 21 punkte pateikta termino „nuolatinio pobūdžio konsultacijos dėl investicijų“ apibrėžtimi, į kurią minėta papildoma paslauga neįtraukta, būtina nurodyti, kad apskaičiuojant K-AUM neturėtų būti įtraukiamas joks valdomas turtas, susijęs su ta papildoma paslauga;

(4)

siekiant užtikrinti nuoseklų AUM ir ASA nustatymą apskaičiuojant K-AUM ir K-ASA, finansinės priemonės turėtų būti vertinamos tikrąja verte pagal taikomus apskaitos standartus, kad galėtų būti atspindėta atitinkamų finansinių priemonių rinkos vertė (kai yra);

(5)

kadangi Reglamento (ES) 2019/2033 15 straipsnio 1 lentelėje kalibruojant CMH koeficientą jau atsižvelgta į klientams kylančią riziką, susijusią su grynųjų pinigų valdymu, sumos, įtraukiamos nustatant CMH, neturėtų būti įtraukiamos nustatant AUM. Be to, siekiant išvengti dvigubo skaičiavimo apskaičiuojant kapitalo reikalavimus, sumos, į kurias jau atsižvelgta nustatant CMH, neturėtų būti įtraukiamos nustatant ASA;

(6)

Reglamento (ES) 2019/2033 4 straipsnio 1 dalies 28 punkte pateiktoje laikomų klientų pinigų (CMH) apibrėžtyje ir to reglamento 24 konstatuojamojoje dalyje paaiškinta, į kurias sumas reikia atsižvelgti nustatant CMH. Todėl pakanka patikslinti likusius CMH nustatymo metodo taikymo aspektus, kad būtų užtikrintas CMH duomenų patikimumas, visų pirma, per daug nesikliaujant išorės pranešimais ir sutelkiant dėmesį į investicinės įmonės vidaus apskaitos įrašus ir duomenis, naudojamus vidaus suderinimui;

(7)

sumų, kurios turi būti įtrauktos į COH kaip pavedimų priėmimas ir perdavimas ir pavedimų vykdymas, apskaičiavimo metodai turėtų apimti konkrečias taisykles, taikomas tuo atveju, kai rinkos kainas nėra lengva sužinoti, nes pavedimuose jos nenurodytos. Būtina atsižvelgti į pavedimų vykdymo atvejo ir pavedimų priėmimo bei perdavimo atvejo skirtumus, nes kiekvienu atveju gali skirtis kainos ir laikas, kuriuo turėtų būti užfiksuoti pavedimai COH nustatymo tikslu. Be to, konkrečiai pavedimų priėmimo ir perdavimo atveju perduoti pavedimai yra šioms reikmėms tinkamesnis duomenų šaltinis negu priimti pavedimai, nes pastarieji gali būti neperduoti;

(8)

kadangi Direktyvos 2014/65/ES I priedo A skirsnio 1 punkte nurodyta investicinė paslauga „pavedimų, susijusių su viena ar daugiau finansinių priemonių, priėmimas ir perdavimas“ skiriasi nuo 8 ir 9 punktuose nurodytos investicinės veiklos, apimančios daugiašalės ar organizuotos prekybos sistemų (DPS, OPS) veikimą, reikia paaiškinti, kad investicinės įmonės valdomose DPS ir OPS susieti pirkimo ir pardavimo interesai neturi būti įtraukiami į K-COH grynųjų pinigų sandorių ar K-COH išvestinių finansinių priemonių apskaičiavimą;

(9)

kadangi investicinėms įmonėms keliami kapitalo reikalavimai pagal Reglamentą (ES) 2019/2033 yra grindžiami K veiksniais, apimančiais visas į Direktyvos 2014/65/ES I priedą įtrauktas paslaugas ir veiklą, būtina nustatyti taisykles, pagal kurias tie metodai būtų pritaikomi tais atvejais, kai to nepadarius galėtų atsirasti dvigubas skaičiavimas. Tai, visų pirma, pasakytina apie tam tikras papildomas paslaugas, kurios gali būti teikiamos tik kartu su tos direktyvos I priedo A skirsnyje išvardytomis paslaugomis ir veikla. Todėl su Direktyvos 2014/65/ES I priedo B skirsnio 3 punkte nurodyta papildoma paslauga (patarimas įmonėms dėl kapitalo struktūros, pramonės strategijos bei susijusių dalykų, patarimai bei paslaugos, susijusios su įmonių susijungimais ir pirkimais) susiję pavedimai, kurie yra susiję su konsultavimu dėl investuotojų tarpusavio sandorių, neturėtų būti įtraukiami nustatant AUM ar COH įmonių finansų ar privataus kapitalo sandorių atveju, nes tie K veiksniai juos jau apima;

(10)

Reglamento (ES) 2019/2033 15 straipsnio 1 lentelėje pateikti du skirtingi koeficientai, taikytini nustatant COH: vienas iš jų skirtas grynųjų pinigų sandoriams, kitas – išvestinėms finansinėms priemonėms. Reikėtų išsamiau paaiškinti, kaip paskirstyti sandorius tarp dviejų priemonių klasių ir koks vertinimo metodas taikytinas kiekvienu atveju. Visų pirma, apskaičiuojant K veiksnius išvestinės finansinės priemonės turėtų būti įtraukiamos pagal jų sąlyginę vertę, o grynųjų pinigų sandoriai – rinkos vertę, nes K veiksnių koeficientai kalibruojami remiantis tuo pagrindu;

(11)

būtina nustatyti išvestinės finansinės priemonės sąlyginės sumos apskaičiavimą, nes Reglamente (ES) 2019/2033 nėra jos apskaičiavimo taisyklių. Kadangi Reglamento (ES) 2019/2033 29 straipsnio 3 dalyje nustatytos taisyklės, pagal kurias turi būti apskaičiuojama išvestinių finansinių priemonių sąlyginė suma TCD apskaičiavimo tikslais, ir siekiant užtikrinti TCD ir DTF nustatymo nuoseklumą, tos išvestinių finansinių priemonių sąlyginės sumos apskaičiavimo taisyklės turėtų būti taikomos ir nustatant DTF;

(12)

šis reglamentas grindžiamas Europos bankininkystės institucijos (EBI) Komisijai pateiktais techninių reguliavimo standartų projektais;

(13)

EBI dėl šio techninių reguliavimo standartų projekto, kuriuo pagrįstas šis reglamentas, surengė atviras viešas konsultacijas, išnagrinėjo galimas susijusias sąnaudas ir naudą, taip pat paprašė Bankininkystės suinteresuotųjų subjektų grupės, įsteigtos pagal Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. 1093/2010 37 straipsnį, pateikti savo rekomendacijas (4). EBI prieš pateikdama techninių standartų projektus, kuriais pagrįstas šis reglamentas, taip pat konsultavosi su Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija,