1.   Šiuo reglamentu nustatomos Bendros pertvarkymo valdybos (toliau – Valdyba) Bendrame pertvarkymo fonde (toliau – Fondas), nurodytame Reglamento (ES) Nr. 806/2014 75 straipsnio 3 dalyje, turimų lėšų investavimo taisyklės.

2.   Šis reglamentas netaikomas trečiųjų šalių teisėmis nesuvaržytam mažos rizikos turto užstatui, laisvai prieinamam ir skirtam išimtinai Valdybai naudoti, kaip nurodyta Reglamento (ES) Nr. 806/2014 70 straipsnio 3 dalyje.

1.   Valdyba vykdo ribotos rizikos saugių investicijų strategiją, kurios tikslas – apsaugoti Fonde turimų lėšų vertę ir laikytis Fondo likvidumo reikalavimų. Valdyba atsižvelgia tiek į Fondo finansinį pajėgumą, tiek į numatomą lėšų išmokėjimą pagal Fondo misiją, kaip apibrėžta Reglamento (ES) Nr. 806/2014 76 straipsnyje. Ji atsižvelgia į visą turimą informaciją, atitinkamas prielaidas ir testavimo nepalankiausiomis sąlygomis scenarijus.

2.   Investicijų strategija apima polinkio rizikuoti, kiekybiškai įvertinant didžiausius leistinus galimus nuostolius per nustatytą laikotarpį pagal nustatytą tikimybę, apibrėžtį.

3.   Visos lėšos, nurodytos šio reglamento 1 straipsnio 1 dalyje, kartu investuojamos kaip bendri ištekliai, nepriklausomai nuo Fondo padalijimo į nacionalinius skyrius, numatytus Reglamento (ES) Nr. 806/2014 77 straipsnyje.

1.   Valdyba nustato turto tinkamumą investicijoms remdamasi bendraisiais kredito įstaigų likvidžiojo turto reikalavimais, nustatytais Deleguotojo reglamento (ES) 2015/61 7 straipsnio 2, 4, 5 ir 6 dalyse ir 7 straipsnio 7 dalies a ir b punktuose.

2.   Valdyba investuoja 1 straipsnio 1 dalyje nurodytas lėšas tik į turtą, kuris atitinka reikalavimus, nustatytus Deleguotojo reglamento (ES) 2015/61 10 straipsnio 1 dalyje, 11 straipsnio 1 dalyje, 12 straipsnio 1 dalies a–e punktuose ir 15 straipsnio 1 dalyje.

3.   Kredito įstaigoms taikomi reikalavimai, nustatyti Deleguotojo reglamento (ES) 2015/61 10 straipsnio 1 dalies d punkto antrame sakinyje ir 10 straipsnio 1 dalies f punkto iii papunktyje, 11 straipsnio 1 dalies c punkto iii papunktyje, 11 straipsnio 1 dalies d punkto v papunktyje ir 12 straipsnio 1 dalies e punkto ii papunktyje, Valdybai netaikomi.

4.   Prieš investuodama į turtą, Valdyba jį tinkamai įvertina, be kita ko, įvertina jo likvidumą bei kreditingumą ir suderinamumą su 3 straipsnyje nustatytais investicijų tikslais. Nustatant, ar atskira investicija ribotos rizikos, reikėtų atsižvelgti į sąveiką su visu investicijų portfeliu.

5.   Jeigu koks nors turtas tampa nebetinkamas, Valdyba palaipsniui mažina Fondo poziciją to turto atžvilgiu. Nedarydama poveikio 3 straipsniui, Valdyba tai daro per tam tikrą laikotarpį ir taip, kad būtų kuo labiau sumažintas bet koks poveikis rinkos kainoms.

1.   Dėl Fondo portfelio sudėties Valdyba laikosi šių reikalavimų:

2.   Taikant 1 dalį, turtas, kuris atitinka Deleguotojo reglamento (ES) 2015/61 15 straipsnio 1 dalyje nustatytus reikalavimus, vertinamas kaip susijusios įmonės turtas.

1.   Fonde turimų lėšų investicijos pakankamai diversifikuojamos pagal sektorius.

2.   Valdyba riboja atskirų institucinių sektorių ir atskirų ekonominės veiklos sektorių pozicijas.

3.   Valdyba atsižvelgia į tai, kad ekonominės veiklos sektorių sąsajos gali sumažinti faktinę diversifikaciją, pasiektą taikant 2 dalį.

4.   Be šio reglamento 4 straipsnio 1 dalies reikalavimų, Valdyba taip pat riboja netiesiogines emitentų, nurodytų Deleguotojo reglamento (ES) 2015/61 7 straipsnio 4 dalyje, pozicijas.

1.   Fonde turimų lėšų investicijos geografiškai diversifikuojamos, atsižvelgiant į bet kokių Fondo išlaidų, apskaičiuotų Valdybos biudžeto II dalyje pagal Reglamento (ES) Nr. 806/2014 60 straipsnį, struktūrą ir sudėtį.

2.   Tinkamo emitentų, įsisteigusių tam tikroje dalyvaujančioje valstybėje narėje, 4 straipsnyje nurodyto turto pozicijos, kaip visų Fondo pozicijų dalis, neviršija ex ante įnašų, pagal Reglamento (ES) Nr. 806/2014 70 straipsnį renkamų iš įstaigų, turinčių leidimą veikti atitinkamoje valstybėje narėje, dalies daugiau kaip 1,2 karto.

3.   Tinkamo emitentų, įsisteigusių tam tikroje nedalyvaujančioje valstybėje narėje arba tam tikroje trečiojoje šalyje, 4 straipsnyje nurodyto turto pozicijos, išreikštos kaip visų Fondo pozicijų dalis, yra pakankamai geografiškai diversifikuotos, atsižvelgiant į tokius kriterijus kaip ekonomikos dydis, finansų rinkos dydis bei likvidumas ir papildomos investavimo galimybės, be kita ko, rizikos diversifikavimo požiūriu.

Bet kuriuo atveju ta pozicija neviršija aukščiausios ribos, nustatytos 2 dalyje.

1.   Valdyba nustato viršutinę ribą, kuri sudaro iki 30 % bet kokios vienos emisijos, į kurią gali būti investuojamos Fonde turimos lėšos. Ši viršutinė riba gali būti viršyta tik tuo atveju, jei, atsižvelgiant į investicijos pobūdį, įsigijus bet kokią tos investicijos užtikrinimo priemonės sumą, nuosavybė sudaro 100 % atitinkamo tarptautinio vertybinių popierių identifikavimo numerio (ISIN).

2.   Valdyba nustato viršutinę ribą, kuri sudaro iki 30 % bet kurio emitento visų emisijų, į kurias gali būti investuojamos Fonde turimos lėšos.

1.   Nedarydama poveikio 3 straipsniui, Valdyba stengiasi investicijas diversifikuoti pagal išpirkimo terminus.

2.   Priimdama sprendimą dėl diversifikavimo, Valdyba atsižvelgia į šio reglamento 3 straipsnio 1 dalyje nustatytus elementus ir, kai tinka, Reglamento (ES) Nr. 806/2014 70 straipsnio 3 dalyje nurodyto užstato likvidumą ir kitas savybės.

1.   Valdyba naudoja išvestines finansines priemones tik rizikos valdymo, įskaitant rinkos rizikos ir likvidumo rizikos valdymo, tikslais. Valdyba gali priimti gaires, kuriomis siekiama nurodyti tinkamą išvestinių finansinių priemonių naudojimą.

2.   Valdyba naudojasi tik tomis išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, kurių tarpuskaitą atlieka:

3.   Deleguotojo reglamento (ES) 2015/61 7 straipsnio 4 dalyje nustatytas reikalavimas netaikomas, kai Valdyba išvestines finansines priemones naudoja pagal šį straipsnį.

1.   Valdyba apsidraudžia nuo valiutų rizikos eurais arba dalyvaujančių valstybių narių, kurių valiuta nėra euro, valiutomis, siekdama užtikrinti ribotą likusios užsienio valiutos keitimo riziką Fondui.

2.   Kai taikoma, siekdama valdyti 1 dalyje nurodytų skirtingų valiutų riziką, Valdyba atsižvelgia į 3 straipsnio 1 dalyje nustatytus elementus.

1.   Priimdama visus sprendimus dėl investicijų, Valdyba atsižvelgia į galimą poveikį Fondo kreditingumui, kad būtų apsaugotos Valdybos prerogatyvos dėl abiejų alternatyvių finansavimo išteklių, kaip nustatyta Reglamento (ES) Nr. 806/2014 73 straipsnyje, ir iš finansavimo struktūrų būtų galima nedelsiant gauti papildomų finansinių išteklių, kaip nustatyta to reglamento 74 straipsnyje.

2.   Nedarydama poveikio 3 straipsniui, Valdyba atlieka visus sandorius, susijusius su Fondo investicija taip, kad būtų apribotas bet koks poveikis rinkos kainoms, net ir nepalankiausiomis rinkos sąlygomis.

3.   Kadangi nedelsiant investuojant 1 straipsnio 1 dalyje nurodytas lėšas arba jų investicijas nutraukiant, gali atsirasti poveikis rinkai, Valdyba gali leisti tam tikrą laikiną nukrypimą nuo Fondo investicijų strategijos bendrųjų principų ir kriterijų.

1.   Valdyba patvirtina valdymo sistemą, be kita ko, paskirsto užduotis bei atsakomybę ir suteikia reikiamus įgaliojimus, kad užtikrintų veiksmingą investicijų strategijos įgyvendinimą.

2.   Valdyba patvirtina vidaus kontrolės standartus, kad būtų patikrintas investicijų strategijos įgyvendinimo, investicijų strategijos ir šiame reglamente nustatytų taisyklių tarpusavio derėjimas.

3.   Po Valdybos vykdomojo posėdžio plenariniam posėdžiui pateikiama informacija apie investicijų strategijos įgyvendinimo rezultatus.

4.   Valdyba patvirtina vidaus taisykles ir procedūras, reikalingas šiam reglamentui taikyti.

5.   Valdyba gali įsteigti plenarinio posėdžio komitetą, kuriam būtų suteikti įgaliojimai padėti Valdybai taikyti šį reglamentą.

1.   Valdyba laikosi patikimo finansų ir rizikos valdymo principų.

2.   Valdyba kiekybiškai įvertina visą riziką, naudodama deramas atitinkamų rūšių rizikos valdymo ir kontrolės priemones.

3.   Kiekvienos rūšies rizikai Valdyba taiko sudėtines rizikos priemones, atsižvelgia į esamus ir būsimus aspektus ir naudoja tiek kiekybinę, tiek kokybinę informaciją, kad būtų išvengta pernelyg didelio pasitikėjimo viena rizikos priemone.

4.   Valdyba papildo reguliarų rizikos vertinimą testavimu nepalankiausiomis sąlygomis ir scenarijų analize, siekdama nustatyti didelės rizikos sritis ir įvertinti bendrą finansinių sukrėtimų poveikį.

1.   Valdyba vykdomajame posėdyje gali priimti sprendimą dėl visiško arba dalinio tam tikros Valdybos veiklos pagal Reglamento (ES) Nr. 806/2014 75 straipsnio 3 dalį perdavimo.

2.   Valdyba gali perduoti 1 dalyje nurodytą veiklą tik vienai arba daugiau viešosios teisės reglamentuojamų įstaigų, ECBS centriniams bankams, pagal viešąją tarptautinę teisę įsteigtoms tarptautinėms institucijoms arba pagal Sąjungos teisę įsteigtoms įstaigoms, jeigu jie turi nusistovėjusią panašių investicijų valdymo praktiką, neatmetant galimybės paslaugų teikėjui sudaryti paslaugų teikimo sutartį su trečiosiomis šalimis.

3.   Valdyba, paslaugų teikėjui suteikdama įgaliojimus investuoti, aiškiai apibrėžia bent trukmę, išpirkimo terminus, tinkamą aprėptį ir lyginamosios analizės reikalavimus, taip pat nustato paslaugų teikėjo reguliaraus ataskaitų teikimo Valdybai sistemą.

4.   Į bet kokią Valdybos ir paslaugų teikėjo sutartį dėl veiklos, nurodytos 1 dalyje, įtraukiamos nuostatos, reglamentuojančios Valdybos teises ją atšaukti, užsakomųjų paslaugų grandines ir paslaugų teikėjo įsipareigojimų nevykdymą.

5.   Valdyba po vykdomojo posėdžio plenariniam posėdžiui pateikia informaciją apie būsimus sprendimus dėl užsakomųjų paslaugų.

6.   Jeigu Valdyba visiškai ar iš dalies perduoda 1 dalyje nurodytą veiklą, ji ir toliau yra visiškai atsakinga už visų įsipareigojimų pagal Reglamentą (ES) Nr. 806/2014 ir šį reglamentą vykdymą.

7.   Kai Valdyba nusprendžia perduoti kokią nors 1 dalyje nurodytą veiklą, ji nurodo geriausią užsakomųjų paslaugų praktiką finansų sektoriuje.

8.   Jeigu Valdyba visiškai ar iš dalies perduoda 1 dalyje nurodytą veiklą, ji visada užtikrina, kad:

1.   Prieš priimdama pirmąją investicijų strategiją, Valdyba gali deponuoti visas 1 straipsnio 1 dalyje nurodytas lėšas vienos ar daugiau valstybių narių centriniuose bankuose.

2.   Prieš atlikdama apskaičiavimą, kurio reikalaujama siekiant pirmą kartą nustatyti 7 straipsnio 2 dalyje nurodytas dalis, Valdyba gali naudotis įverčiais, kad galėtų taikyti 7 straipsnio 2 ir 3 dalis.