13.5.2015   

LT

Europos Sąjungos oficialusis leidinys

L 120/2

(1)

Direktyva 2004/109/EB nustatomi informacijos apie emitentus, kurių vertybiniais popieriais leista prekiauti reguliuojamoje rinkoje, skaidrumo reikalavimai. Ta direktyva taip pat reikalaujama parengti techninius reguliavimo standartus, kuriais būtų užtikrintas nuoseklus pranešimo apie kontrolinių akcijų paketų įsigijimą arba perleidimą tvarkos ir susijusių išimčių taikymas;

(2)

išimčių, taikomų rinkos formavimui ir prekybos knygai, ribas reikėtų apskaičiuoti balsavimo teises, susijusias su akcijomis, agreguojant su balsavimo teisėmis, susijusiomis su finansinėmis priemonėmis (t. y. teisėmis įsigyti akcijų ir finansinių priemonių, kurios laikomos ekonominiais akcijų ekvivalentais), kad būtų užtikrintas nuoseklus agregavimo principo taikymas visoms turimoms finansinėms priemonėms, kurioms taikomi pranešimo reikalavimai, ir kad nebūtų klaidinamai pateikiama, kiek su emitentu susijusių finansinių priemonių turi subjektas, kuriam taikomos tos išimtys;

(3)

siekiant užtikrinti pakankamą skaidrumą bendrovių grupės atveju ir atsižvelgti į tai, kad savo patronuojamąsias įmones kontroliuojanti patronuojančioji įmonė gali daryti įtaką jų valdymui, ribas reikėtų apskaičiuoti grupės lygmeniu. Todėl informaciją apie visus kredito įstaigos arba investicinės įmonės patronuojančiajai įmonei ir patronuojamosioms įmonėms priklausančius akcijų paketus reikėtų atskleisti, kai bendra akcijų paketų suma pasiekia ribą, kai reikia teikti pranešimą;

(4)

reikėtų, kad finansinėms priemonėms, kurių ekonominis poveikis panašus į akcijų, taikoma informacijos atskleidimo tvarka būtų aiški. Reikalavimai pateikti išsamią informaciją apie įmonių nuosavybės struktūrą turėtų būti proporcingi poreikiui užtikrinti pakankamą kontrolinių akcijų paketų skaidrumą, administracinei naštai, kuri tais reikalavimais užkraunama balsavimo teisių turėtojams, ir akcijų krepšelio arba indekso sudėties lankstumui. Todėl finansinės priemonės, susietos su akcijų krepšeliu ar indeksu, su kitomis turimomis to paties emitento dalimis turėtų būti agreguojamos tik tuomet, kai turimų balsavimo teisių, kurias suteikia tokios priemonės, skaičius yra didelis arba finansinė priemonė nėra naudojama pirmiausia investicijų diversifikavimo tikslais;

(5)

investuotojui neapsimokėtų įgyti poziciją emitente, laikant finansinę priemonę, susietą su skirtingais krepšeliais ar indeksais. Todėl turimos balsavimo teisės, kurias suteikia finansinė priemonė, susieta su keliais akcijų krepšeliais ar indeksais, ir kurios individualiai neviršija nustatytų ribų, neturėtų būti sumuojamos;

(6)

finansinės priemonės, pagal kurias suteikiama teisė tik į atsiskaitymą pinigais, turėtų būti apskaitomos pritaikius delta koeficientą ir pinigų pozicijos delta koeficientą laikant lygiu 1 tuo atveju, kai finansinių priemonių mokėjimų profilis tiesinis ir simetriškas pagrindinės akcijos atžvilgiu, ir taikant visuotinai pripažįstamą standartinį kainodaros modelį tuo atveju, kai finansinių priemonių mokėjimų profilis nėra tiesinis ir simetriškas pagrindinės akcijos atžvilgiu;

(7)

siekiant užtikrinti, kad investuotojui prieinama informacija apie bendrą balsavimo teisių skaičių būtų kuo tikslesnė, delta koeficientas turėtų būti apskaičiuojamas kasdien, atsižvelgiant į paskutinę pagrindinės akcijos uždarymo kainą;

(8)

siekiant, kad sumažėtų beprasmių rinkos pranešimų, prekybos knygai taikoma išimtis turėtų būti taikoma fizinio ar juridinio asmens turimoms finansinėms priemonėms, kai toks asmuo vykdo iš klientų gautus pavedimus, vykdo kliento prašymą prekiauti kitaip nei nuosavybės pagrindu arba apdraudžia taip prekiaujant atsirandančias pozicijas;

(9)

šio reglamento nuostatos yra glaudžiai susijusios, nes jomis nustatomi pranešimo apie kontrolinius biržinių bendrovių akcijų paketus reikalavimai. Siekiant užtikrinti šių nuostatų, kurios turėtų įsigalioti vienu metu, tarpusavio nuoseklumą ir palengvinti sąlygas visapusiškai jas apžvelgti ir su jomis susipažinti vienoje vietoje asmenims, kuriems taikomi šie įpareigojimai, įskaitant investuotojus, kurie nėra Sąjungos nuolatiniai gyventojai, pageidautina tam tikrus techninius reguliavimo standartus, kurių reikalaujama Direktyva 2004/109/EB, pateikti viename reglamente;

(10)

šis reglamentas grindžiamas Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos (EVPRI) Komisijai pateiktais techninių reguliavimo standartų projektais;

(11)

EVPRI surengė atviras viešas konsultacijas dėl techninių reguliavimo standartų projektų, kuriais grindžiamas šis reglamentas, išanalizavo galimas su jais susijusias sąnaudas ir naudą ir paprašė, kad pagal Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. 1095/2010 (2) 37 straipsnį įsteigta Vertybinių popierių ir rinkų suinteresuotųjų subjektų grupė pateiktų savo nuomonę;

(12)

šio reglamento taikymą reikėtų atidėti, kad jo taikymo pradžios data būtų suderinta su Europos Parlamento ir Tarybos direktyvos 2013/50/ES (3) perkėlimo į nacionalinę teisę data, nustatyta tos direktyvos 4 straipsnio 1 dalyje,

a)

balsavimo teisės, konkrečiame emitente turimos per finansines priemones, susietas su akcijų krepšeliu ar indeksu, sudaro 1 % ar daugiau balsavimo teisių, priskirtų to emitento akcijoms;

b)

akcijos krepšelyje arba indekse sudaro 20 % ar daugiau vertybinių popierių krepšelyje arba indekse vertės.

a)

palūkanų norma;

b)

dividendų išmokos;

c)

likęs laikas iki termino pabaigos;

d)

kintamumas;

e)

pagrindinės akcijos kaina.

a)

kad taikomas modelis atitiktų kiekvienos finansinės priemonės sudėtingumą ir riziką;

b)

kad, apskaičiuojant konkrečios finansinės priemonės suteikiamų balsavimo teisių skaičių, būtų nuosekliai taikomas tas pats modelis.