(1)

Reglamento (ES) Nr. 648/2012 25 straipsnyje nustatyta trečiosiose šalyse įsteigtų pagrindinių sandorio šalių pripažinimo procedūra yra siekiama trečiosiose šalyse, kurių reguliavimo standartai yra lygiaverčiai tame reglamente nustatytiems standartams, įsteigtoms ir leidimą gavusioms pagrindinėms sandorio šalims sudaryti sąlygas teikti tarpuskaitos paslaugas Sąjungoje įsteigtiems tarpuskaitos nariams ar prekybos vietoms. Taigi tame straipsnyje numatyta pripažinimo procedūra ir sprendimas dėl lygiavertiškumo padeda siekti Reglamento (ES) Nr. 648/2012 svarbiausio tikslo – mažinti sisteminę riziką plačiau naudojant saugias ir patikimas pagrindines sandorio šalis ne biržos išvestinių finansinių priemonių sandorių tarpuskaitai atlikti, įskaitant atvejus, kai tos pagrindinės sandorio šalys yra įsteigtos ir leidimą gavusios trečiojoje šalyje;

(2)

kad pagrindinėms sandorio šalims taikomą trečiosios valstybės teisinį režimą būtų galima laikyti lygiaverčiu Sąjungos teisiniam režimui, esminis taikomos teisinės ir priežiūros tvarkos rezultatas, vertinant ja pasiekiamus reguliavimo tikslus, turėtų būti lygiavertis Sąjungos reikalavimų rezultatui. Todėl tokio lygiavertiškumo vertinimo tikslas – patikrinti, ar vertinamos trečiosios šalies teisine ir priežiūros tvarka užtikrinama, kad dėl toje trečiojoje šalyje įsteigtų ir leidimą gavusių pagrindinių sandorio šalių Sąjungoje įsteigtiems tarpuskaitos nariams ir prekybos vietoms nekiltų didesnė rizika, negu minėtiems tarpuskaitos nariams ir pagrindinėms sandorio šalims galėtų kilti dėl Sąjungoje leidimą gavusių pagrindinių sandorio šalių, ir dėl to jos Sąjungoje nekeltų nepriimtino lygio sisteminės rizikos. Taigi, reikėtų atsižvelgti į gerokai mažesnę riziką, būdingą tarpuskaitos veiklai, vykdomai mažesnėse nei Sąjungos finansų rinkose;

(3)

vertinant, ar Kolumbijos teisinė ir priežiūros tvarka yra lygiavertė Sąjungos teisinei ir priežiūros tvarkai, reikėtų remtis ne tik Kolumbijos pagrindinėms sandorio šalims taikomų teisiškai privalomų reikalavimų lyginamąja analize, bet ir tų reikalavimų rezultato vertinimu. Komisija taip pat turėtų įvertinti tų reikalavimų tinkamumą siekiant sumažinti riziką, kuri gali kilti Sąjungoje įsteigtiems tarpuskaitos nariams ir prekybos vietoms, atsižvelgdama į finansų rinkos, kurioje veikia Kolumbijoje leidimą gavusios pagrindinės sandorio šalys, dydį. Pagrindinėms sandorio šalims, vykdančioms veiklą didesnėse finansų rinkose, kurioms būdinga didesnė rizika, reikia taikyti griežtesnius rizikos mažinimo reikalavimus negu pagrindinėms sandorio šalims, vykdančioms veiklą mažesnėse finansų rinkose, kurioms būdinga mažesnė rizika;

(4)

pagal Reglamento (ES) Nr. 648/2012 25 straipsnio 6 dalies a, b ir c punktus, nustatant, ar trečiosios šalies teisinė ir priežiūros tvarka, taikoma joje leidimą gavusioms pagrindinėms sandorio šalims, yra lygiavertė tame reglamente nustatytai tvarkai, reikia atsižvelgti į tris sąlygas;

(5)

pagal Reglamento (ES) Nr. 648/2012 25 straipsnio 6 dalies a punktą, trečiojoje šalyje leidimą gavusios pagrindinės sandorio šalys turi atitikti teisiškai privalomus reikalavimus, kurie yra lygiaverčiai to reglamento IV antraštinėje dalyje nustatytiems reikalavimams;

(6)

Kolumbijoje leidimą gavusioms pagrindinėms sandorio šalims taikomi teisiškai privalomi reikalavimai nustatyti 2005 m. Įstatyme Nr. 964, kuriuo reglamentuojama finansinių priemonių tarpuskaita ir atsiskaitymas už jas (toliau – pirminės taisyklės), taip pat bendrosiose taisyklėse, nustatytose 2010 m. potvarkio Nr. 2555 13 knygos 2 dalyje, ir Superintendencia Financiera (SFC) išleistuose aplinkraščiuose (toliau – antrinės taisyklės). Tose taisyklėse kartu nustatyti standartai ir reikalavimai, kurių turi nuolat laikytis Kolumbijoje leidimą gavusios pagrindinės sandorio šalys;

(7)

pirminėse taisyklėse, be kita ko, išdėstytos taisyklės dėl valdymo tvarkos, akcininkų ir narių, turinčių kvalifikuotąją akcijų paketo dalį, įsipareigojimų neįvykdymo fondo ir atsiskaitymo ir nustatyti minimalūs reikalavimai, kuriuos turi atitikti pagrindinių sandorio šalių veiklos taisyklės. Be to, pagal 2014 m. aplinkraštį Circular Básica Jurídica CE 29 leidimą gavusios pagrindinės sandorio šalys turi taikyti ir įgyvendinti atitinkamus tarptautinius standartus, susijusius su tarpuskaitos ir atsiskaitymo sistemomis, visų pirma Mokėjimo ir rinkos infrastruktūrų komiteto ir Tarptautinės vertybinių popierių komisijų organizacijos Techninio komiteto paskelbtus finansų rinkos infrastruktūrų principus (2);

(8)

kad gautų leidimą Kolumbijoje, pagrindinė sandorio šalis turi pateikti SFC savo veiklos taisykles, taip pat kiekvienos jos valdomos sistemos tinkamumo tyrimą. Pagrindinės sandorio šalies veiklos taisyklėse turi būti išsamiai aprašyta, kaip pagrindinė sandorio šalis turi atitikti pirminėse taisyklėse nustatytus aukšto lygio standartus ir reikalavimus, taip pat finansų rinkos infrastruktūrų principus. Į veiklos taisykles turi būti įtrauktos nuostatos dėl dalyvavimo reikalavimų, ryšių sistemų, finansinių priemonių, kurių tarpuskaita gali būti atliekama, rūšies, rizikos valdymo procedūrų, atsiskaitymo laiku procedūrų, dalyvių pateiktino užstato, priemonių, kurių turi būti imtasi dalyviams pažeidus savo pareigas, audito organizavimo ir atlikimo ir rizikos komitetų ir veiklos tęstinumo. SFC patvirtinus veiklos taisykles, ši institucija tikrina pagrindinės sandorio šalies pajėgumą pradėti veiklą, kiek tai susiję su priemonėmis, profesiniais ir technologiniais ištekliais, procedūromis ir kontrolės priemonėmis. Kai pagrindinė sandorio šalis gauna leidimą, jos veiklos taisyklės jai tampa teisiškai privalomos. Visus veiklos taisyklių pakeitimus turi patvirtinti SFC;

(9)

todėl Kolumbijoje leidimą gavusioms pagrindinėms sandorio šalims taikomus teisiškai privalomus reikalavimus sudaro dviejų pakopų struktūra. Pirmąją pakopą sudaro 2005 m. Įstatymas Nr. 964, taip pat SFC paskelbtos bendrosios taisyklės ir aplinkraščiai, kuriuose kartu nustatyti aukšto lygio standartai ir reikalavimai, įskaitant finansų rinkos infrastruktūrų principus, kurių leidimą gavusios pagrindinės sandorio šalys privalo laikytis, ir išsamiai aprašyta, kaip pagrindinė sandorio šalis turi atitikti tuos aukšto lygio standartus ir reikalavimus. Antrąją pakopą sudaro pagrindinės sandorio šalies veiklos taisyklės;

(10)

Kolumbijos finansų rinka yra gerokai mažesnė nei rinka, kurioje veikia Sąjungoje įsteigtos pagrindinės sandorio šalys. Per pastaruosius trejus metus bendra išvestinių finansinių priemonių sandorių, kurių tarpuskaita atlikta Kolumbijoje, vertė sudarė mažiau negu 1 % bendros išvestinių finansinių priemonių sandorių, kurių tarpuskaita atlikta Sąjungoje, vertės. Todėl dėl dalyvavimo Kolumbijoje leidimą gavusių pagrindinių sandorio šalių veikloje Sąjungoje įsteigtiems tarpuskaitos nariams ir prekybos vietoms kyla gerokai mažesnė rizika negu dėl dalyvavimo Sąjungoje leidimą gavusių pagrindinių sandorio šalių veikloje. Kolumbijoje leidimą gavusioms pagrindinėms sandorio šalims taikomomis pirminėmis ir antrinėmis taisyklėmis ir jas papildančiomis privalomomis veiklos taisyklėmis, kuriomis kartu įgyvendinami finansų rinkos infrastruktūrų principai, tinkamai sumažinama Sąjungoje įsteigtiems tarpuskaitos nariams ir prekybos vietoms galinti kilti mažesnė rizika ir todėl gali būti laikoma, kad jomis užtikrinamas rizikos mažinimo rezultatas, kuris yra lygiavertis Reglamentu (ES) Nr. 648/2012 siekiamam rezultatui;

(11)

Komisija daro išvadą, kad Kolumbijos teisine ir priežiūros tvarka užtikrinama, kad Kolumbijoje leidimą gavusios pagrindinės sandorio šalys atitinka teisiškai privalomus reikalavimus, kurie lygiaverčiai Reglamento (ES) Nr. 648/2012 IV antraštinėje dalyje nustatytiems reikalavimams;

(12)

Reglamento (ES) Nr. 648/2012 25 straipsnio 6 dalies b punkte reikalaujama, kad teisine ir priežiūros tvarka, kuri taikoma trečiojoje šalyje leidimą gavusioms pagrindinėms sandorio šalims, būtų užtikrinama, kad būtų nuolat vykdoma veiksminga pagrindinių sandorio šalių priežiūra ir užtikrinamas reikalavimų vykdymas;

(13)

pagal 2005 m. Įstatymo Nr. 964 6 straipsnį SFC yra įgaliota prižiūrėti pagrindinių sandorio šalių veiklą Kolumbijoje ir stebėti, kad jos nuolat laikytųsi pirminių taisyklių ir pagrindinių sandorio šalių vidaus taisyklių bei procedūrų. SFC turi visapusiškus įgaliojimus kontroliuoti ir bausti leidimą turinčią pagrindinę sandorio šalį, įskaitant, inter alia, įgaliojimus prašyti informacijos ir duomenų, atlikti patikrinimus vietoje ir kitur ir prašyti leidimą turinčios pagrindinės sandorio šalies atlikti pataisymus, duoti įsakymus ir nurodymus. Pagal 2005 m. Įstatymo Nr. 964 53 straipsnį SFC gali pareikšti įspėjimus, skirti baudas leidimą gavusios pagrindinės sandorio šalies vadovams, laikinai arba visam laikui nušalinti juos nuo pareigų. Ji taip pat gali laikinai sustabdyti pagrindinės sandorio šalies veiklą arba panaikinti pagrindinės sandorio šalies leidimą, jei pažeidžiamas privalomas teisinis reikalavimas. Be to, pagrindinės sandorio šalys turi ne rečiau kaip kas trejus metus atlikti savo atitikties finansų rinkos infrastruktūrų principams vertinimą ir pateikti ataskaitą, kurią pagal savo priežiūros planą periodiškai skelbia ir peržiūri SFC;

(14)

Komisija daro išvadą, kad Kolumbijos teisine ir priežiūros tvarka, kuri taikoma Kolumbijoje leidimą gavusioms pagrindinėms sandorio šalims, yra numatyta nuolat vykdoma veiksminga priežiūra ir užtikrinamas reikalavimų vykdymas;

(15)

remiantis Reglamento (ES) Nr. 648/2012 25 straipsnio 6 dalies c punktu, pagal trečiosios valstybės teisinę sistemą turi būti numatyta veiksminga lygiavertė sistema, pagal kurią pripažįstamos pagal trečiosiose valstybėse galiojančius teisinius režimus leidimus gavusios pagrindinės sandorio šalys (toliau – trečiųjų valstybių pagrindinės sandorio šalys);

(16)

Kolumbijoje pagal 2022 m. išorinį aplinkraštį Nr. 019 „lygiaverte trečiosios valstybės pagrindine sandorio šalimi“ laikoma pagrindinė sandorio šalis, veikianti jurisdikcijoje, kurioje, SFC vertinimu, iš esmės laikomasi finansų rinkos infrastruktūrų principų, jai taikoma veiksminga priežiūra ir su ja trečiosios valstybės priežiūros institucija ir SFC yra sudariusios bendradarbiavimo susitarimą. Trečiųjų valstybių pagrindinės sandorio šalys, kurias SFC pripažįsta lygiavertėmis, yra įtrauktos į viešus sąrašus, kurie vertinami siekiant patikrinti, ar laikomasi finansų rinkos infrastruktūrų principų. Pagal 2022 m. išorinį aplinkraštį Nr. 019 Kolumbijos bankų pozicijoms, sudarytoms su lygiavertėmis trečiųjų valstybių pagrindinėmis sandorio šalimis, taikoma lengvatinė kapitalo tvarka, o pozicijoms su trečiųjų valstybių pagrindinėmis sandorio šalimis, kurios nelaikomos lygiavertėmis, taikomas griežtesnis rizikos koeficientas. Praktiškai toks didelis rizikos koeficientas nelygiavertėms trečiųjų valstybių pagrindinėms sandorio šalims yra pernelyg didelis ir galima tikėtis, kad labai mažai Kolumbijos bankų, jei tokių apskritai bus, tarpuskaitai naudos nelygiavertes trečiųjų valstybių pagrindinių sandorio šalis. Be to, jei Kolumbijos bankai nuspręstų tarpuskaitai naudoti nelygiavertę trečiosios valstybės pagrindinę sandorio šalį, didelis rizikos koeficientas sumažintų bet kokią su jos pozicijomis susijusią riziką. Atsižvelgiant į kapitalo tvarką, taikomą nelygiaverčių pagrindinių sandorio šalių pozicijoms pagal 2022 m. išorinį aplinkraštį Nr. 019, galima laikyti, kad Kolumbijos taikomas režimas užtikrina veiksmingą lygiavertę trečiųjų valstybių pagrindinių sandorio šalių pripažinimo sistemą;

(17)

Komisija daro išvadą, kad Kolumbijos teisinėje sistemoje yra numatyta veiksminga lygiavertė trečiųjų valstybių pagrindinių sandorio šalių pripažinimo sistema;

(18)

todėl Komisija mano, kad pagrindinėms sandorio šalims taikoma Kolumbijos teisinė ir priežiūros tvarka atitinka Reglamento (ES) Nr. 648/2012 25 straipsnio 6 dalyje nustatytas sąlygas. Todėl ta teisinė ir priežiūros tvarka turėtų būti laikoma lygiaverte tame reglamente nustatytiems reikalavimams;

(19)

šis sprendimas grindžiamas teisiškai privalomais reikalavimais, priimant šį sprendimą taikomais Kolumbijoje veikiančioms pagrindinėms sandorio šalims. Komisija, inter alia, remdamasi Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos (ESMA) pateikta informacija, kaip reikalaujama Reglamento (ES) Nr. 648/2012 25 straipsnio 6b dalyje, toliau reguliariai stebės Kolumbijoje pagrindinėms sandorio šalims taikomos teisinės ir priežiūros sistemos raidą ir sąlygų, kuriomis remiantis priimtas šis sprendimas, vykdymą;

(20)

remdamasi reguliarios arba specialios peržiūros išvadomis, Komisija gali nuspręsti iš dalies pakeisti arba panaikinti šį sprendimą bet kuriuo metu, visų pirma tuo atveju, kai pokyčiai turi įtakos sąlygoms, kuriomis remiantis šis sprendimas priimtas;

(21)

siekiant užtikrinti, kad ESMA galėtų nedelsdama pradėti Kolumbijoje leidimą gavusių pagrindinių sandorio šalių pripažinimo procedūrą, šis sprendimas turėtų įsigalioti skubos tvarka;

(22)

šiame sprendime numatytos priemonės atitinka Europos vertybinių popierių komiteto nuomonę,