a)

nuosekliai ir cikliškai koreguojant persvarstyti kapitalo reikalavimų taisykles finansų rinkose veikiantiems subjektams sustiprinant rizikos valdymo, likvidumo ir susidūrimo su rizika priemones, bei atsižvelgiant į sisteminę riziką užtikrinti tinkamus kapitalo reikalavimus visiems finansų rinkose veikiantiems subjektams;

b)

išplėsti kapitalo pakankamumo sistemos atsparumą siekiant suvaldyti finansų rinkos sukrėtimus, gerbiant nacionalinių institucijų krizių valdymo atsakomybę;

c)

kiek įmanoma labiau užtikrinti, kad taisyklės būtų anticiklinės;

d)

reformuoti rizikos valdymo praktiką; užtikrinti matematinių modelių atitikimą ir atitinkamai parengti daugiau variantų ir dažniau atlikti testavimą nepalankiausiomis sąlygoms;

e)

sudėtingiems finansiniams produktams ir išvestinėms priemonėms užtikrinti tinkamus kapitalo reikalavimus;

f)

užtikrinti, kad būtų atskleidžiami į balansą neįtraukti elementai, struktūrinės investicinės priemonės ir bet kokios likvidumo priemonės, skirtos padėti struktūrinėms investicinėms priemonėms, bei atlikti deramą jų keliamos rizikos įvertinimą tam, kad rinkos dalyviai žinotų, jog tokios priemonės egzistuoja ir kaip jos veikia.

a)

Apsaugos priemonės. Atsižvelgiant į pramonės atstovų iniciatyvas šioje srityje, skatinti skaidrumą, aiškumą ir informacijos apie sudėtingus finansinius produktus ir apsaugos priemonių taikymo procesą teikimą; užtikrinti, kad dėl pakeitimo vertybiniais popieriais ir kredito vertinimo proceso bendra pakeisto vertybiniais popieriais produkto vertė nepagrįstai nepakiltų aukščiau, nei ją padengiančio turto vertė.

b)

Sudėtingi finansiniai produktai. Užtikrinti, kad kreditų reitingų agentūros naudotų nuoseklią ir glaustą reitingų terminologiją, iš kurios aiškiai būtų matyti, kaip tokie produktai skiriasi nuo kitų produktų, ypač savo vertės svyravimu, sudėtingumu ir pažeidžiamumu dėl rinkos įtampos ir reitingų kritimo atsižvelgiant į investuotojų poreikį sukurti procedūras, skirtas įvertinti struktūrinių produktų kreditą nesiremiant vien tik reitingais.

c)

Apskaitos taisyklės, vertinimas ir kainų nustatymas:

d)

Nereguliuojamos rinkos. Didinti prekybos be tarpininkų rinkų skaidrumą ir tvarkyti pagrindinius sisteminės rizikos šaltinius (t. y. atsverti rizikos koncentraciją), pavyzdžiui, reikalaujant, kad prekybos be tarpininkų sandoriai būtų apmokami duomenų tarpuskaitos centruose.

a)

Apsaugos priemonės. Reikalauti, kad iniciatoriai deramai įvertintų ir stebėtų riziką ir užtikrintų skolos ar savo išleistų hipoteka užtikrintų vertybinių popierių dalies skaidrumą, kad investuotojai galėtų atlikti tinkamą teisinį patikrinimą.

b)

Atlyginimų sistemos. Reikalauti, kad bendrovės ir finansų institucijos pateiktų savo atlyginimų politiką, įskaitant akcijų opcionus, ypač direktorių atlyginimų ir kompensavimo paketus. Užtikrinti, kad riziką kontroliuojančios institucijos į savo rizikos valdymo sistemų vertinimo ataskaitas įtrauktų atlyginimų, premijų ir apmokestinimo sistemų poveikį, siekiant užtikrinti, kad jose būtų pateikiami suderinti stimulai ir kad jos neskatintu imtis kraštutinės rizikos.

c)

Juridinio asmens atsakomybė. Užtikrinti, kad būtų nustatyta atsakomybė, nustatant baudas ir kitas sankcijas už finansinių paslaugų teisės aktų nesilaikymą, kuomet finansų institucijų vadovams laikinai ar visam laikui būtų uždrausta dirbti visose ar atitinkamose finansų sektoriaus dalyse, jei jie pažeidžia savo pareigas ar prekiauja neteisingai.

d)

Kreditų reitingų agentūros. Įvesti priemones, kuriomis, pvz., interesų konfliktai, kokybės užtikrinimo sistemų įvedimas ir priežiūra, būtų sprendžiami būdu, derančiu su vertinamomis Finansų stabilumo forumo, Tarptautinės vertybinių popierių komisijų organizacijos, Europos vertybinių popierių rinkos priežiūros institucijų komiteto ir Europos vertybinių popierių rinkų ekspertų grupės rekomendacijomis, susijusiomis su potencialiu kreditų reitingų procesų gerinimu, ir, jei reikia, atsižvelgiant į auditorių pastabas; atidžiai apsvarstyti: reitingų metodologijos, prielaidų ir testavimo nepalankiausiomis sąlygoms skaidrumą tam, kad priežiūros institucijos iš iniciatorių / kredito reitingų agentūrų korespondencijos galėtų gauti audito seką ir jos būtų informuojamos, jei dėl modelių kiltų svarbių klausimų; užtikrinti, kad kreditų reitingų agentūros pateiktų tikslesnę informaciją apie atskiras sudėtingų skolų produktų, su hipoteka susijusių produktų ir tradicinių skolų ypatybes, ir kad kreditų reitingų agentūros, vertindamos sudėtingus skolų produktus, su hipoteka susijusius produktus ir tradicines skolas taikytų skirtingus simbolius; skatinti skaidrią kreditų reitingų agentūrų veiklą, teikti skaidresnę informaciją apie sudėtingų skolų produktų, su hipoteka susijusių produktų ir tradicinių skolų atskirų reitingų metodologiją ir kriterijus.

a)

Finansinis stabilumas ir sisteminė rizika. Sukurti makro lygio riziką ribojančios priežiūros ir finansinio stabilumo duomenų bazes, ateities scenarijus ir politiką, taip pat išankstinio įspėjimo sistemą, ir užtikrinti, kad Europos centrinis bankas (ECB), Europos centrinių bankų sistema (ECBS) ir ECBS bankų priežiūros komitetas (BPK) aktyviai dalyvautų inicijuojant šias priemones, jas rengiant ir įgyvendinant. Užtikrinti, kad ES prižiūrėtojai ir centriniai bankai per BPK teikia Europos centriniam bankui neviešą ir konfidencialią aktualią mikro lygio riziką ribojančios priežiūros informaciją ir duomenis, kad jis galėtų vykdyti šią funkciją ir užkirsti kelią sisteminei rizikai;

b)

ES krizių prevencijos, valdymo ir sprendimų priemonės. Ypač turėtų būti:

c)

Užtikrinti, kad ES taisyklės dėl indėlių garantijų būtų kuo greičiau peržiūrėtos, siekiant išvengti nepagrįsto skirtumo tarp garantijų lygių valstybėse narėse, nes tai galėtų dar labiau padidinti vertės svyravimus ir pakenkti finansiniam stabilumui, užuot sustiprinus saugumą ir indėlininkų pasitikėjimą; jais taip pat turėtų būti užtikrinamos vienodos finansų institucijų galimybės; ES taisyklės dėl indėlių garantijų turėtų būti pakeistos, kad jomis galėtų remtis tolesnis finansų institucijų įmokomis finansuojamų ir nepriklausomai nuo šių institucijų administruojamų ex-ante sistemų vystymasis. Indėlių grąžinimo lygis turėtų būti žymiai padidintas, o indėliai mažmeniniams klientams finansinių institucijų bankroto atveju turėtų būti grąžinami per aiškiai nustatytą ir trumpą laikotarpį, įskaitant ir tarpvalstybinius atvejus;

d)

skatinti numatyti panašias draudimo garantijų taisykles, tuo pačiu pripažįstant skirtingą draudimo ir bankų sektorių pobūdį;

e)

užtikrinti rinkos įvairovę ir skatinti ilgalaikį finansavimą arba ilgalaikius įsipareigojimus turinčias įmones paskirstyti rinkos ir likvidumo riziką.

a)

Iki 2008 m. gruodžio 31 d. pagal reguliavimą reikės sukurti priežiūros institucijų kolegijas prižiūrėti ES veikiančių didžiausias tarpvalstybines finansines grupes ar investicines įmones. Reguliavime turėtų būti nurodyti aiškūs kriterijai, pagal kuriuos nustatomos tarpvalstybinės finansinės grupės ar investicinės įmonės, kurioms šios kolegijos privalomos. Tais atvejais, kai aktyviai dalyvauja trečiosios šalys, reikėtų vengti atskirų lygiagrečių sistemų, o trečiųjų šalių priežiūros institucijos turėtų būti raginamos dalyvauti tiek, kiek reikia ir tiek kiek tai būtų naudinga;

b)

Kolegijos bus sudaromos iš nacionalinių priežiūros institucijų, kurios atlieka riziką ribojančią priežiūrą, atstovų. Pasitelkus reguliavimą turėtų būti nustatyti aiškūs principai, pagal kuriuos sprendžiama, kurios reguliavimo institucijos turi teisę būti atstovaujamos privalomose kolegijose, atsižvelgiant į grupės rinkos dydį valstybėje narėje, tarpvalstybinių operacijų apimtį, turto dydį ir vertę siekiant atspindėti grupės veiklos svarbą, užtikrinant, kad būtų atstovaujamos visos valstybės narės, kuriose pagrindinė įmonė, susijusios įmonės ir svarbūs filialai vykdo veiklą, o taip pat atsižvelgiant į tai, ar reikia įtraukti trečiųjų šalių priežiūros institucijas, jei to reikia ir tai būtų naudinga. Išskirtinis dėmesys turėtų būti skirtas iššūkiams, su kuriais prižiūrėtojai susiduria greitai augant ekonomikai. Siekiant veikiančios integracijos, konsoliduojanti priežiūros institucija turi būti paskirta pilnai vadovauti procesui kolegijoje, t. y. su finansų grupe bendraujama pirmiausia per šią instituciją, užtikrinant tinkamą užduočių ir atsakomybės paskirstymą kolegijoje;

c)

Kolegijoms pirmininkauti paprastai turės konsoliduojanti valstybės narės, kurioje yra įsteigta centrinė tarpvalstybinės finansinės grupės ar investicinės bendrovės administracija arba pagrindinis ES biuras, priežiūros institucija. Konsoliduojanti priežiūros institucija suteiks patalpas ir pirminius darbuotojus sekretoriatui;

d)

Užtikrinti, kad Europos Sąjungoje kolegijos nariai ir visos susijusios priežiūros institucijos rinktų atitinkamą informaciją, keistųsi ja ir galėtų ją gauti, bei skatinti, kad kuo daugiau būtų keičiamasi informacija su trečiųjų šalių priežiūros institucijomis;

e)

Kolegijos priims sprendimus vadovaudamosi kvalifikuotos balsų daugumos sistema, kuri pagrįsta principais ir tikslais, užtikrinančiais nuoseklumą, sąžiningą ir tinkamą elgesį bei vienodas sąlygas visiems dalyviams.

a)

Iki 2008 m. gruodžio 31 d. pasitelkus reguliavimą bus sustiprintas ir aiškiai apibrėžtas Lamfalussy 3 lygio komitetų statusas ir atsakomybė, o tai 3 lygio komitetams suteiks teisinį statusą, derantį su pareigomis, ir bus koordinuojama bei supaprastinama įvairių sektorių priežiūros įstaigų veikla, įtvirtinamos užduotys ir užtikrinamas tinkamas personalas bei ištekliai;

b)

Be to, Lamfalussy 3 lygio komitetams bus duodama užduotis (ir įrankiai bei ištekliai) užtikrinti ir aktyviai skatinti priežiūros metodų suvienijimą, vienodų sąlygų įgyvendinimą, įgyvendinant ir sustiprinant ES teisės aktus. Nacionalinės priežiūros įstaigos turėtų įsipareigoti vykdyti Lamfalussy 3 lygio komitetų užduotis ir sprendimus. Tai turėtų būti įtraukta į nacionalinių priežiūros įstaigų įgaliojimus, o jų įgaliojimai turėtų būti labiau suvienodinti;

c)

Lamfalussy 3 lygio komitetai turėtų pateikti metinį darbo planą. Parlamentas, Taryba ir Komisija turėtų patvirtinti metinius komitetų veiksmų planus ir ataskaitas;

d)

Lamfalussy 3 lygio priežiūros komitetai gali priimti sprendimus vadovaudamiesi sąžininga ir atitinkama kvalifikuotos balsų daugumos sistema, pagal kurią atsižvelgiama į kiekvienos valstybės narės santykinį finansinio sektoriaus dydį ir į BVP, taip pat į finansinio sektoriaus sisteminę svarbą valstybei narei; ši procedūra turėtų būti parengta sprendimams dėl priežiūros suvienodinimo klausimų priimti ir rekomendacijai Komisijai dėl teisės aktų ir reguliavimo parengti;

e)

Lamfalussy 3 lygio komitetai turėtų:

f)

Lamfalussy 3 lygio komitetų pirmininkų susitikimai turėtų būti reguliarūs ir jie turėtų padėti sutvirtinti sektorių bendradarbiavimą bei nuoseklią veiklą tarp trijų Lamfalussy 3 lygio komitetų. Jei įmanoma, pirmiausia ginčus reikėtų spręsti tarpininkaujant tarpininkui (-ams), dėl kurio (-ių) susitarė kilusio ginčo šalys. Jei tai neįmanoma, grupei, sudarytai iš Lamfalussy 3 lygio komitetų pirmininkų, kartu su nepriklausomu pirmininku ir pirmininko pavaduotoju, turėtų būti suteiktos teisinės galios tarpininkauti ir, jei būtina, įsikišti siekiant išspręsti konfliktus, kilusius tarp priežiūros pareigūnų kolegijose ir sektoriniuose Lamfalussy 3 lygio komitetuose. Komisijos pasiūlytus Lamfalussy 3 lygio komiteto koordinacinės grupės pirmininką ir pirmininko pavaduotoją turėtų patvirtinti Parlamentas penkerių metų laikotarpiui;

g)

Dirbdami kartu jie turėtų:

h)

Parengti priežiūros sistemą, kuri būtų griežta ir tvari ir kuri sudarytų geresnes sąlygas sektorių ir valstybių integracijai ir koordinavimui.

a)

Iki 2008 m. gruodžio 31 d. pabaigos pasiūlymu bus reikalaujama pasiekti susitarimą dėl finansinio stabilumo priežiūros ES lygmeniu. Šiais susitarimais, kurie bus integruoti į pasaulinio masto pastangas užtikrinti finansinį stabilumą, turėtų būti užtikrinama, kad bus veiksmingai renkama mikro ir makro lygio riziką ribojančios priežiūros informacija, siekiant kuo anksčiau nustatyti galimą pavojų finansiniam stabilumui. Šie susitarimai turėtų padėti ES priežiūros įstaigoms ir centriniams bankams parengti greito reagavimo priemones ir greitai reaguoti į kritinę padėtį, galinčią turėti poveikį Europos Sąjungai;

b)

Susitarimų dėl priežiūros svarbiausias tikslas turėtų būti stiprinti sąsają tarp makroekonomikos ir finansų rinkos priežiūros. Šiuo požiūriu būtina stiprinti ECB vaidmenį. Reikėtų parengti bendradarbiavimo ir dalijimosi informacija tarp Lamfalussy 3 lygio komitetų ir ECBS/BPK procedūras;

c)

Svarstytini klausimai turėtų būti: