(1)

La direttiva (UE) 2024/790 del Parlamento europeo e del Consiglio (2) ha modificato la definizione di «internalizzatore sistematico» di cui all’articolo 4, paragrafo 1, punto 20), della direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (3). Tale modifica ha sostituito con una valutazione qualitativa i criteri quantitativi per determinare ciò che costituisce un modo frequente, sistematico e sostanziale e ha limitato detta valutazione ai soli strumenti di capitale, lasciando nel contempo all’impresa di investimento la possibilità di scegliere di diventare un internalizzatore sistematico per gli strumenti non rappresentativi di capitale. È pertanto necessario sopprimere dal regolamento delegato (UE) 2017/577 della Commissione (4) l’obbligo per le sedi di negoziazione, i dispositivi di pubblicazione autorizzati (APA) e i fornitori di un sistema consolidato di pubblicazione (CTP) di fornire alle rispettive autorità competenti i dati richiesti per effettuare i calcoli di cui agli articoli da 12 a 15 del regolamento delegato (UE) 2017/565 della Commissione (5) utilizzati per valutare il rispetto dei criteri quantitativi pertinenti.

(2)

Ai fini della trasparenza e per altri calcoli, i dati sono attualmente comunicati utilizzando il formato XML. Onde rispecchiare l’attuale prassi di vigilanza, è opportuno modificare il regolamento delegato (UE) 2017/577 per specificare che occorre utilizzare il formato XML per i dati comunicati ai fini dei calcoli che hanno luogo a date o frequenze predefinite.

(3)

L’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) e le autorità competenti, nell’ambito della loro valutazione dei regimi di trasparenza pre- e post-negoziazione e dell’obbligo di negoziazione, potrebbero dover richiedere su base ad hoc dati alle sedi di negoziazione, agli APA e ai CTP. Per consentire una trasmissione efficiente dei dati e il loro consolidamento con dati simili provenienti da altre fonti, in caso di richieste ad hoc di dati l’ESMA e le autorità competenti dovrebbero essere in grado di specificare il formato in cui trasmetterli. Per ridurre al minimo gli oneri per i partecipanti al mercato, l’ESMA e le autorità competenti dovrebbero attingere il più possibile alle serie di dati esistenti, compresi i dati sulle operazioni comunicati a norma dell’articolo 26 del regolamento (UE) n. 600/2014, e ricorrere a richieste ad hoc di dati solo se necessario.

(4)

Il regolamento (UE) 2024/791 del Parlamento europeo e del Consiglio (6) ha modificato il regolamento (UE) n. 600/2014 estendendo a cinque anni l’obbligo per i gestori delle sedi di negoziazione, gli APA e i CTP di conservare i dati. Tale modifica dovrebbe trovare riscontro nel regolamento delegato (UE) 2017/577.

(5)

L’ESMA ha valutato se i dati sulle operazioni comunicati a norma dell’articolo 26 del regolamento (UE) n. 600/2014 possano essere utilizzati per calcolare il volume totale delle negoziazioni di uno strumento finanziario nell’Unione e la percentuale delle negoziazioni di uno strumento finanziario nell’Unione eseguite in virtù della deroga basata sul prezzo di riferimento di cui all’articolo 5 di tale regolamento. Considerando i risultati positivi di tale valutazione e la necessità di ridurre l’onere di segnalazione per i partecipanti al mercato, l’ESMA ha annunciato che i dati sulle operazioni comunicati a norma dell’articolo 26 del regolamento (UE) n. 600/2014 saranno utilizzati per fornire una misurazione accurata del volume totale di negoziazione per ciascuno strumento finanziario e le percentuali di negoziazioni che beneficiano della deroga basata sul prezzo di riferimento nell’Unione di cui all’articolo 5 di tale regolamento. È pertanto opportuno sopprimere l’articolo 6 del regolamento delegato (UE) 2017/577 relativo agli obblighi di segnalazione per le sedi di negoziazione e i CTP ai fini del meccanismo del massimale del volume, come pure gli obblighi di segnalazione da parte delle autorità competenti all’ESMA ai fini del meccanismo del massimale del volume di cui all’articolo 7 del medesimo regolamento. È opportuno sopprimere anche l’allegato del regolamento delegato (UE) 2017/577, che stabilisce i formati della relazione ai fini del meccanismo del massimale del volume.

(6)

L’articolo 7 del regolamento delegato (UE) 2017/577 impone alle autorità competenti di fornire all’ESMA i dati ricevuti da una sede di negoziazione, un APA o un CTP ai fini dell’obbligo di negoziazione per gli strumenti derivati. Tuttavia, per rispecchiare l’attuale prassi di vigilanza, secondo la quale le sedi di negoziazione, gli APA e i CTP trasmettono i dati direttamente all’ESMA, è opportuno esigere la segnalazione diretta dei dati all’ESMA.

(7)

Il regolamento (UE) 2024/791 ha modificato l’articolo 5 del regolamento (UE) n. 600/2014 relativo al massimale del volume sostituendo il doppio massimale con un massimale unico a livello di Unione fissato al 7 %. Il regolamento (UE) 2024/791 ha altresì escluso dalla gamma delle operazioni soggette al massimale del volume le operazioni eseguite in virtù della deroga di cui all’articolo 4, paragrafo 1, lettera b), punto i), del regolamento (UE) n. 600/2014 (deroga alla negoziazione negoziata per strumenti liquidi) e ha consentito alle sedi di negoziazione di sospendere, sulla base dei dati delle negoziazioni pubblicati dall’ESMA con cadenza trimestrale, il ricorso alla deroga di cui all’articolo 4, paragrafo 1, lettera a), di quest’ultimo regolamento (deroga basata sul prezzo di riferimento). La direttiva (UE) 2019/1024 del Parlamento europeo e del Consiglio (7) ha inoltre introdotto una definizione armonizzata di «formato leggibile meccanicamente» applicabile agli enti pubblici. Pertanto, onde tenere conto di tali modifiche, è opportuno modificare l’articolo 8 del regolamento delegato (UE) 2017/577 sugli obblighi di pubblicazione in capo all’ESMA ai fini del massimale del volume.

(8)

È pertanto opportuno modificare di conseguenza il regolamento delegato (UE) 2017/577.

(9)

Il presente regolamento si basa sui progetti di norme tecniche di regolamentazione che l’ESMA ha presentato alla Commissione.

(10)

L’ESMA ha condotto consultazioni pubbliche sui progetti di norme tecniche di regolamentazione sui quali è basato il presente regolamento, ha analizzato i potenziali costi e benefici collegati e ha chiesto la consulenza del gruppo delle parti interessate nel settore degli strumenti finanziari e dei mercati istituito in conformità dell’articolo 37 del regolamento (UE) n. 1095/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio (8),

1)

l’articolo 1, paragrafo 1, è così modificato:

2)

l’articolo 2 è sostituito dal seguente:

3)

all’articolo 3, il paragrafo 3 è soppresso;

4)

gli articoli 4 e 5 sono sostituiti dai seguenti:

5)

l’articolo 6 è soppresso;

6)

l’articolo 7 è così modificato:

(7)

l’articolo 8 è sostituito dal seguente:

(*1)  Regolamento (UE) 2023/2859 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 13 dicembre 2023, che istituisce un punto di accesso unico europeo che fornisce un accesso centralizzato alle informazioni accessibili al pubblico pertinenti per i servizi finanziari, i mercati dei capitali e la sostenibilità (GU L, 2023/2859, 20.12.2023, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/2859/oj).»;"

()  Regolamento (UE) 2023/2859 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 13 dicembre 2023, che istituisce un punto di accesso unico europeo che fornisce un accesso centralizzato alle informazioni accessibili al pubblico pertinenti per i servizi finanziari, i mercati dei capitali e la sostenibilità (GU L, 2023/2859, 20.12.2023, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/2859/oj).»;

8)

l’allegato è soppresso.