(1)

Garantire una tassazione equa nel mercato interno e il buon funzionamento dell’Unione dei mercati dei capitali figura tra le principali priorità politiche per l’Unione. Al riguardo è fondamentale rimuovere gli ostacoli agli investimenti transfrontalieri, contrastando nel contempo le frodi fiscali e gli abusi fiscali. Tali ostacoli sono posti, ad esempio, laddove sussistano procedure inefficienti ed eccessivamente onerose per esentare le ritenute alla fonte in eccesso sui dividendi o sui redditi da interessi pagati su azioni o obbligazioni negoziate a investitori non residenti. Inoltre, in alcuni casi, la situazione attuale si è rivelata inadeguata a prevenire i rischi ricorrenti di frode fiscale, evasione fiscale ed elusione fiscale, come dimostrato dai numerosi casi di regimi di richiesta di rimborso multiplo della ritenuta e di frode che riguardano l’utilizzo di schemi di arbitraggio dei dividendi o di «stripping di dividendi» (Cum/Ex e Cum/Cum). Pertanto, la presente direttiva mira a rendere più efficienti le procedure in materia di ritenuta alla fonte, rafforzandole nel contempo contro il rischio di frode fiscale e abuso fiscale.

(2)

Al fine di rafforzare la capacità degli Stati membri di prevenire e contrastare frodi fiscali e abusi fiscali, attualmente ostacolata dalla generale mancanza di informazioni affidabili e tempestive sugli investitori, è necessario prevedere la possibilità di un quadro comune per l’esenzione dalle ritenute alla fonte in eccesso sugli investimenti transfrontalieri in titoli che sia resiliente al rischio di frode fiscale e abuso fiscale. Tale quadro porterebbe alla convergenza tra le varie procedure di esenzione applicate negli Stati membri, garantendo nel contempo la trasparenza e la certezza riguardo all’identità degli investitori per gli emittenti dei titoli, gli agenti incaricati dell’applicazione della ritenuta alla fonte, gli intermediari finanziari e gli Stati membri, a seconda dei casi. A tal fine il quadro dovrebbe basarsi su procedure automatizzate, come la digitalizzazione del certificato di residenza fiscale in termini sia di procedura che di forma. Dovrebbe inoltre essere sufficientemente flessibile da tenere debitamente conto dei vari sistemi applicabili nei diversi Stati membri, fornendo nel contempo adeguati strumenti antiabuso per attenuare il rischio di frode fiscale, evasione fiscale ed elusione fiscale. A tale riguardo, occorre prendere in considerazione i diversi approcci delle autorità fiscali a seconda del sistema di esenzione in vigore. Nell’ambito del sistema di esenzione dalla ritenuta alla fonte, le autorità fiscali possono ottenere informazioni pertinenti sugli investitori e sulla catena di pagamento solo dopo l’applicazione dell’esenzione. Ove si applichi invece un sistema di rimborso, è essenziale che le autorità fiscali ottengano informazioni adeguate prima che l’esenzione sia applicata, per valutare se l’esenzione debba essere concessa. Entrambi i sistemi di esenzione contemplano norme in materia di responsabilità dell’intermediario finanziario in caso di esenzioni indebite. La presente direttiva non limita la capacità dei singoli Stati membri di regolamentare le modalità con cui gli intermediari finanziari certificati recuperano eventuali spese sostenute nell’adattamento agli obblighi stabiliti dalla direttiva o ai fini del rispetto degli stessi.

(3)

Tenuto conto di tali differenze e del principio di proporzionalità, le disposizioni della presente direttiva concernenti i registri nazionali degli intermediari finanziari certificati e gli obblighi di comunicazione delle informazioni non dovrebbero essere vincolanti per gli Stati membri che dispongono di un sistema completo di esenzione dalla ritenuta alla fonte e hanno un rapporto relativo alla capitalizzazione di mercato inferiore a una determinata soglia, quale definita nella presente direttiva. L’obiettivo di promuovere sistemi efficaci e solidi per l’esenzione dalla ritenuta alla fonte in eccesso in tutto il mercato interno dovrebbe essere considerato raggiunto quando gli Stati membri che continuano ad applicare il loro sistema nazionale di esenzione dalla ritenuta alla fonte soddisfano entrambi i criteri definiti nella presente direttiva. In primo luogo, il criterio della capitalizzazione di mercato è correlato alle dimensioni dell’economia e alla possibile entità dei pagamenti di dividendi. Una bassa capitalizzazione di mercato comporta bassi volumi di distribuzioni di dividendi e quindi un minore rischio di abuso fiscale. Quando uno Stato membro raggiunge o supera la soglia del rapporto relativo alla capitalizzazione di mercato per un certo periodo di tempo, dovrebbero applicarsi e rimanere applicabili le norme comuni della presente direttiva, a prescindere dal fatto che, in qualsiasi momento successivo, il suo rapporto relativo alla capitalizzazione di mercato diminuisca al di sotto di tale soglia. In secondo luogo, i sistemi completi di esenzione dalla ritenuta alla fonte che consentono l’applicazione diretta ed efficiente dell’aliquota d’imposta appropriata al momento del pagamento dovrebbero essere considerati equivalenti al sistema di esenzione dalla ritenuta alla fonte di cui alla presente direttiva. Questi due criteri insieme possono garantire che gli investitori di tutto il mercato interno abbiano un accesso effettivo a procedure efficienti per l’esenzione dalla ritenuta alla fonte in tutti gli Stati membri. Per gli Stati membri con un mercato azionario relativamente piccolo e il cui sistema nazionale di esenzione dalla ritenuta alla fonte è sufficientemente efficiente, un obbligo di modificare tali sistemi non sarebbe considerato proporzionato. Inoltre, poiché le norme comuni della presente direttiva riguarderebbero quasi l’intero mercato interno, si conseguirebbe un adeguato livello di convergenza.

(4)

La presente direttiva armonizza l’accesso ai sistemi di esenzione per gli investitori in tutti gli Stati membri stabilendo un sistema comune di esenzione dalla ritenuta alla fonte e un sistema comune di rimborso rapido, lasciando comunque agli Stati membri la possibilità di mantenere i propri sistemi nazionali di esenzione dalla ritenuta alla fonte a determinate condizioni e tenendo conto delle differenze in termini di sviluppo delle economie degli Stati membri, e garantendo nel contempo l’accesso ai sistemi di esenzione negli Stati membri. In ogni caso, a seconda dei criteri di valutazione del rischio, gli Stati membri interessati potrebbero applicare gli strumenti previsti dalla presente direttiva, se lo ritengono opportuno, ad esempio, per rafforzare i propri strumenti di contrasto alle frodi fiscali e agli abusi fiscali.

(5)

Affinché sia considerato completo, un sistema nazionale di esenzione dalla ritenuta alla fonte dovrebbe presentare una serie di caratteristiche fondamentali specifiche, illustrate nella presente direttiva. Dovrebbe fornire ampio accesso a persone fisiche o a entità che hanno diritto a tale esenzione e dovrebbe concedere un’esenzione ai contribuenti che ne hanno diritto, salvo in caso di mancata comunicazione delle informazioni che sono richieste dallo Stato membro. In linea di principio, le informazioni richieste non dovrebbero andare oltre i dati di cui agli articoli 12, 13 o 15. Il sistema nazionale di esenzione dalla ritenuta alla fonte dovrebbe fornire l’accesso agli investimenti sia diretti che indiretti e non dovrebbe presentare ulteriori ostacoli all’ingresso diversi da quelli di cui all’articolo 11, paragrafo 2. È pertanto opportuno non solo che il sistema nazionale di esenzione dalla ritenuta alla fonte offra la possibilità giuridica dell’esenzione, ma anche che l’esenzione sia di fatto concessa ai contribuenti qualora ne abbiano diritto. Il sistema nazionale di esenzione dalla ritenuta alla fonte non dovrebbe imporre obblighi aggiuntivi, come, ad esempio, un sistema di comunicazione parallelo. Lo Stato membro dovrebbe stabilire norme in materia di responsabilità per la perdita di entrate provenienti dalla ritenuta alla fonte e sanzioni applicabili alle violazioni delle disposizioni nazionali relative a tale sistema di esenzione dalla ritenuta alla fonte. Per quanto riguarda la condizione del rapporto relativo alla capitalizzazione di mercato, l’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati («ESMA») dovrebbe fornire i dati richiesti conformemente alle norme tecniche di regolamentazione. Qualora uno Stato membro non soddisfi o non soddisfi più almeno una delle due condizioni relative al sistema completo di esenzione dalla ritenuta alla fonte e alla soglia del rapporto relativo alla capitalizzazione di mercato, esso dovrebbe recepire nella legislazione nazionale tutte le disposizioni della presente direttiva.

(6)

Per garantire un approccio proporzionato, la presente direttiva dovrebbe riguardare le procedure di esenzione dalle ritenute alla fonte in eccesso solo per quegli Stati membri che prelevano una ritenuta alla fonte sui dividendi in contanti e in azioni ad aliquote diverse in funzione della residenza fiscale dell’investitore specifico. In tali casi gli Stati membri devono concedere un’esenzione qualora sia stata applicata un’aliquota fiscale più elevata in una situazione per la quale è applicabile un’aliquota inferiore. Gli Stati membri dovrebbero inoltre avere la possibilità di attuare procedure analoghe in relazione ai pagamenti di interessi a non residenti su obbligazioni negoziate, ai fini di migliorare l’efficienza della relativa procedura di esenzione e di garantire un livello più elevato di conformità dei contribuenti. Gli Stati membri che non necessitano di procedure di esenzione per le ritenute alla fonte in eccesso su dividendi e interessi, a seconda dei casi, non sono interessati dalle procedure di cui alla presente direttiva. Qualora si renda necessaria un’esenzione dalle ritenute alla fonte in eccesso e al fine di garantire un accesso comune all’esenzione dalle ritenute alla fonte in eccesso, la presente direttiva dovrebbe stabilire un sistema comune di esenzione dalle ritenute alla fonte e un sistema di rimborso rapido che gli Stati membri devono attuare.

(7)

Dato che gli investitori potrebbero essere localizzati in qualsiasi Stato membro, le norme relative a un certificato comune e digitale di residenza fiscale (eTRC) dovrebbero applicarsi in tutti gli Stati membri. Per garantire che tutti i contribuenti dell’Unione abbiano accesso a una prova comune, adeguata ed efficace della loro residenza a fini fiscali, gli Stati membri dovrebbero utilizzare procedure automatizzate per il rilascio di certificati di residenza fiscale ai fini dell’applicazione di un sistema di esenzione dalla ritenuta alla fonte, un sistema completo di esenzione di ritenuta alla fonte, un sistema di rimborso rapido o un sistema di rimborso normale al fine di ottenere l’esenzione dalla ritenuta alla fonte in eccesso sui dividendi versati per azioni negoziate o, se applicabile, sugli interessi versati per obbligazioni negoziate. Inoltre, gli eTRC dovrebbero essere rilasciati nello stesso formato digitale riconoscibile e accettabile e con lo stesso contenuto.

(8)

Ai fini di una maggiore efficienza, l’eTRC dovrebbe coprire un periodo massimo dell’anno solare o dell’esercizio fiscale, come un esercizio fiscale a cavallo tra due anni solari o un esercizio fiscale superiore a un anno solare, per il quale è rilasciato e dovrebbe rimanere valido per certificare la residenza per tale periodo considerato. Lo Stato membro che rilascia l’eTRC dovrebbe poterlo invalidare in tutto o in parte se le autorità fiscali dispongono di elementi per dimostrare che il contribuente non è residente dello Stato membro di emissione per tutto il periodo considerato o per parte di esso. Al fine di consentire l’efficiente identificazione delle entità dell’Unione, l’eTRC dovrebbe includere il numero di identificazione fiscale o, in sua assenza, nei casi in cui lo Stato membro non rilascia tali numeri ai contribuenti, un equivalente funzionale a fini fiscali. In aggiunta, qualora l’autorità che rilascia l’eTRC possieda tali dati, l’eTRC dovrebbe includere l’identificativo unico europeo (EUID) o l’identificativo della persona giuridica (LEI) o qualsiasi numero di registrazione della persona giuridica valido per l’intero periodo considerato. Inoltre, anche nel caso in cui non esista un numero di identificazione fiscale per una persona fisica perché lo Stato membro di residenza non rilascia tali numeri ai suoi contribuenti, dovrebbe essere possibile l’uso di un equivalente funzionale a fini fiscali. Gli identificativi utilizzati dovrebbero essere validi per l’intero periodo considerato.

(9)

L’eTRC dovrebbe contenere un riferimento alla convenzione sulla doppia imposizione in virtù della quale un contribuente chiede di essere considerato residente a fini fiscali, se del caso. Affinché l’eTRC sia riconosciuto dallo Stato membro della fonte come una prova valida della residenza fiscale, qualora l’esenzione dalla ritenuta alla fonte in eccesso sia chiesta ai sensi delle disposizioni di una convenzione sulla doppia imposizione, è essenziale che l’eTRC includa un riferimento alla convenzione sulla doppia imposizione applicabile. Dovrebbe essere possibile per l’autorità di rilascio fare riferimento, in un determinato eTRC, più di una convenzione sulla doppia imposizione applicabile. Sebbene sia primariamente inteso ad attuare le procedure in materia di ritenuta alla fonte, l’eTRC potrebbe avere anche un ambito di applicazione più ampio e servire a dimostrare la residenza a fini fiscali al di là delle procedure in materia di ritenuta alla fonte. Ai fini dell’esenzione dalle procedure in materia di ritenuta alla fonte, l’eTRC non dovrebbe contenere alcuna informazione supplementare. L’emissione del eTRC è prevista solo una volta nel corso dell’anno solare o una volta durante l’esercizio fiscale, anche quando lo stesso contribuente investe più volte negli stessi Stati membri della fonte, purché la residenza a fini fiscali del contribuente rimanga la stessa.

(10)

Per conseguire l’obiettivo di un’esenzione più efficiente dalla ritenuta alla fonte in eccesso, è opportuno attuare procedure comuni in tutta l’Unione, che consentano di ottenere rapidamente informazioni chiare e sicure sull’identità dell’investitore, in particolare nel caso di ampie basi di investitori, ossia in relazione agli investimenti in titoli negoziati, in cui è difficile identificare i singoli investitori. Tali procedure dovrebbero inoltre consentire l’applicazione dell’aliquota d’imposta appropriata al momento del pagamento (esenzione dalla ritenuta alla fonte) o il rapido rimborso dell’eventuale eccedenza di imposta versata. Dato che gli investimenti transfrontalieri solitamente comportano una catena di pagamento di intermediari finanziari, le procedure pertinenti dovrebbero altresì consentire di rintracciare e identificare la catena degli intermediari e quindi il flusso di reddito dall’emittente del titolo al titolare registrato e informazioni sull’investitore sottostante. Le tipologie di accordi di investimento più comuni coinvolgono solitamente una banca depositaria o un’altra entità d’investimento, come un intermediario, che detiene i titoli, a suo nome, per conto dell’investitore sottostante. In tali accordi è l’investitore sottostante che verrebbe considerato il titolare registrato dei titoli. Gli Stati membri che applicano la ritenuta alla fonte sui redditi da titoli e prevedono l’esenzione dalla ritenuta d’imposta in eccesso e che non dispongono di un sistema completo di esenzione dalla ritenuta alla fonte, o che hanno un rapporto relativo alla capitalizzazione di mercato pari o superiore alla soglia stabilita dalla presente direttiva, dovrebbero pertanto istituire e tenere un registro nazionale degli intermediari finanziari che svolgono un ruolo significativo nella catena di pagamento. Una volta registrati, tali intermediari finanziari dovrebbero essere tenuti a comunicare le informazioni a loro disposizione sui pagamenti di dividendi o interessi, se del caso, da essi gestiti. Le informazioni richieste dovrebbero essere limitate a quelle essenziali per ricostruire la catena di pagamento e quindi utili per prevenire il rischio di frode fiscale o abuso fiscale, nella misura in cui tali informazioni sono a disposizione dell’intermediario che le comunica. Gli Stati membri che applicano la ritenuta alla fonte sugli interessi ad aliquote variabili e che devono avviare procedure di esenzione analoghe o che dispongono di un sistema completo di esenzione dalla ritenuta alla fonte per i pagamenti di dividendi e hanno un rapporto relativo alla capitalizzazione di mercato inferiore alla soglia stabilita dalla presente direttiva, potrebbero anche prendere in considerazione la possibilità di utilizzare eventualmente il registro nazionale istituito.

(11)

Poiché gli intermediari finanziari più spesso impegnati nelle catene di pagamento dei titoli sono grandi enti ai sensi del regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento e del Consiglio (3) e depositari centrali di titoli che forniscono servizi di agente incaricato dell’applicazione della ritenuta alla fonte, tali entità dovrebbero essere tenute a chiedere l’iscrizione nei registri nazionali degli Stati membri. Qualora operino tramite una o più filiali o una o più controllate in qualsiasi Stato membro, tali entità, dovrebbero essere autorizzate ad adempiere all’obbligo di registrazione in ciascuno Stato membro della fonte come unico intermediario finanziario certificato a livello di gruppo o a livello di singola filiale o controllata o una combinazione di entrambi. Anche gli altri intermediari finanziari dovrebbero essere autorizzati a chiedere l’iscrizione nei registri nazionali degli Stati membri a loro discrezione. In entrambe le situazioni, in caso di registrazione obbligatoria o volontaria, gli intermediari finanziari dovrebbero avere la facoltà di registrarsi o di essere rappresentati da un altro intermediario finanziario facente parte dello stesso gruppo e che agisce per loro conto, al fine di ridurre al minimo gli oneri amministrativi e l’impatto sul modo in cui desiderano essere organizzati. Gli intermediari finanziari dovrebbero richiedere la registrazione presentando una richiesta tramite il portale europeo degli intermediari finanziari certificati («portale»), che dovrebbe fungere da sportello unico. Tali richieste dovrebbero essere trasmesse, tramite il portale, ai pertinenti Stati membri. Successivamente, gli Stati membri dovrebbero decidere in merito alla richiesta di registrazione. Il portale dovrebbe pertanto fungere da strumento che rifletta le decisioni degli Stati membri in merito alle registrazioni degli intermediari finanziari.

(12)

La presente direttiva dovrebbe inoltre prevedere norme in materia di requisiti per la registrazione nei registri nazionali nonché norme in merito al rifiuto della stessa. Qualora una richiesta di registrazione sia rigettata, gli intermediari finanziari dovrebbero comunque essere autorizzati a presentare un’altra richiesta di registrazione in una fase successiva, se i motivi che avevano condotto al rifiuto sono risolti. Una volta registrati, gli intermediari finanziari dovrebbero essere considerati «intermediari finanziari certificati» nel rispettivo Stato membro e dovrebbero essere soggetti agli obblighi per gli intermediari finanziari certificati ai sensi della presente direttiva. Gli Stati membri dovrebbero aggiornare il portale riguardo alla registrazione di un intermediario finanziario certificato. La presente direttiva dovrebbe inoltre prevedere norme per la cancellazione degli intermediari finanziari certificati dal registro nazionale o per negare loro la possibilità di chiedere l’esenzione. Qualora uno Stato membro decida di cancellare un intermediario finanziario certificato dal registro, neghi a un intermediario finanziario certificato la possibilità di chiedere l’esenzione o rigetti una richiesta di registrazione, tale Stato membro dovrebbe aggiornare di conseguenza il portale. Lo scopo di tali aggiornamenti è consentire agli Stati membri di valutare le misure adottate, come la cancellazione o il rifiuto, e di tenere conto di tali misure nel contesto di eventuali future richieste di registrazione da parte dello stesso intermediario finanziario certificato dal rispettivo registro nazionale. Le norme nazionali dello Stato membro interessato si applicano ai diritti e agli obblighi delle parti interessate, anche in materia di diritto di ricorso, in relazione a qualsiasi decisione adottata da uno Stato membro connessa all’iscrizione e alla cancellazione dal rispettivo registro nazionale.

(13)

Per garantire una maggiore trasparenza sull’identità e sulle circostanze dell’investitore che riceve un pagamento di dividendi o interessi, nonché sul flusso dei pagamenti a partire dall’emittente, è opportuno che gli intermediari finanziari certificati comunichino informazioni pertinenti entro termini specifici. La presente direttiva dovrebbe prevedere due opzioni di comunicazione: comunicazione diretta e comunicazione indiretta. Se la comunicazione è diretta, un intermediario finanziario certificato dovrebbe riferire direttamente all’autorità competente dello Stato membro della fonte. Se la comunicazione è indiretta, gli intermediari finanziari certificati dovrebbero fornire le informazioni lungo la catena di pagamento dei titoli in ordine sequenziale e in relazione alla posizione di tali intermediari finanziari certificati nella catena di pagamento dei titoli di cui fanno parte. Tali informazioni dovrebbero pertanto pervenire all’agente incaricato dell’applicazione della ritenuta alla fonte o a un intermediario finanziario certificato designato, che comunica le informazioni all’autorità competente dello Stato membro della fonte. I dati comunicati dovrebbero includere informazioni sull’ammissibilità dell’investitore interessato, ma dovrebbero limitarsi alle informazioni di cui dispone l’intermediario finanziario certificato che effettua la comunicazione. Gli intermediari finanziari che non sono tenuti a registrarsi come intermediari finanziari certificati e hanno scelto di non registrarsi in quanto tali non dovrebbero avere obblighi di comunicazione ai sensi della presente direttiva. Tuttavia, le informazioni sui pagamenti gestiti da tali intermediari che non sono intermediari finanziari certificati rimangono pertinenti per un’adeguata ricostruzione della catena dei pagamenti prima di applicare i sistemi di esenzione di cui alla presente direttiva.

(14)

Al fine di garantire che non vi siano lacune informative nella catena di pagamento e per consentire agli investitori di accedere alle procedure di esenzione, la presente direttiva dovrebbe consentire a un intermediario finanziario certificato, indipendentemente dal fatto che sia direttamente coinvolto o meno in una specifica catena di pagamento, di assumere all’interno di tale catena il ruolo di intermediario finanziario. Ciò implica che l’intermediario finanziario certificato si assuma le responsabilità e gli obblighi della comunicazione delle informazioni e del sistema di esenzione che l’intermediario finanziario dovrebbe sostenere se fosse un intermediario finanziario certificato. Tramite tale accordo tra intermediari finanziari, le autorità fiscali sarebbero in grado di ottenere tutte le informazioni pertinenti e di riconciliare le informazioni lungo l’intera catena di pagamento in modo efficace e gli investitori sarebbero in grado di accedere al sistema di esenzione, anche nei casi in cui sia coinvolto un intermediario finanziario che non è registrato in uno Stato membro né è vincolato dagli obblighi di cui alla presente direttiva.

(15)

La presente direttiva non dovrebbe impedire agli intermediari finanziari certificati di esternalizzare compiti connessi all’adempimento dei loro obblighi ai sensi della presente direttiva. Un intermediario finanziario certificato dovrebbe essere pertanto autorizzato a fare affidamento su un terzo per adempiere ai pertinenti obblighi in materia di procedure di ritenuta alla fonte. In ogni caso, tali obblighi dovrebbero rimanere sotto la responsabilità dell’intermediario finanziario certificato che ha esternalizzato le proprie responsabilità.

(16)

Al fine di rendere l’Unione dei mercati dei capitali più efficace e competitiva, è opportuno agevolare e accelerare le procedure per l’esenzione dalle ritenute alla fonte in eccesso sul reddito derivante da titoli, laddove i pertinenti intermediari finanziari certificati abbiano fornito informazioni adeguate, anche sull’identità dell’investitore. Gli intermediari finanziari certificati pertinenti sono tutti gli intermediari finanziari certificati nella catena di pagamento dei titoli che sono collocati tra l’investitore e l’emittente dei titoli e che potrebbero essere tenuti a fornire informazioni sui pagamenti effettuati da intermediari finanziari non certificati nella catena. Tenendo conto dei diversi approcci adottati dagli Stati membri, occorre prevedere due tipi di procedure: in primo luogo, un sistema di esenzione dalla ritenuta alla fonte in cui l’aliquota d’imposta appropriata è applicata direttamente al momento della ritenuta; in secondo luogo, un sistema di rimborso rapido in base al quale una richiesta di rimborso è presentata dall’intermediario finanziario certificato ed è trattata dall’autorità fiscale dello Stato membro della fonte entro un termine stabilito dalla presente direttiva. Se tali rimborsi non sono trattati entro tale termine, dovrebbero applicarsi interessi di mora qualora sia previsto dalle norme nazionali. Gli Stati membri che applicano il capo III della presente direttiva dovrebbero poter introdurre un sistema di esenzione dalla ritenuta alla fonte o un sistema di rimborso rapido o una combinazione di tali sistemi, garantendo che almeno un sistema sia disponibile a tutti gli investitori, conformemente ai requisiti della presente direttiva. Uno Stato membro che ha scelto tale combinazione dovrebbe poter limitare l’uso di un sistema solo a casi specifici, come gli scenari a basso rischio, a condizione che l’altro sistema rimanga disponibile per tutti gli altri casi disciplinati dalla presente direttiva. Coloro che ricevono pagamenti che esulano dall’ambito di applicazione della presente direttiva, quali i dividendi di società quotate versati a titolari registrati residenti a fini fiscali nello Stato membro della fonte, i dividendi di società non quotate o gli interessi nel caso in cui uno Stato membro abbia scelto di non applicare la presente direttiva ai pagamenti di interessi, potrebbero comunque avere diritto di chiedere l’esenzione dalla ritenuta alla fonte in eccesso nel quadro di un sistema nazionale di esenzione dalla ritenuta alla fonte o un sistema di rimborso applicabile alle procedure corrispondenti per tali pagamenti.

(17)

Qualora i requisiti pertinenti della presente direttiva non siano soddisfatti per i pagamenti che rientrano nell’ambito di applicazione della direttiva, o qualora l’investitore interessato lo desideri, gli Stati membri dovrebbero applicare procedure di esenzione dalla ritenuta alla fonte basate su un sistema di rimborso ordinario nazionale come alternativa alle procedure accelerate stabilite nella direttiva. Gli investitori che hanno diritto a un’esenzione, o i loro rappresentanti autorizzati, dovrebbero poter recuperare la ritenuta alla fonte in eccesso versata in uno Stato membro solo se l’intermediario finanziario certificato non si è avvalso del sistema di esenzione dalla ritenuta alla fonte o del sistema di rimborso rapido.

(18)

In caso di rischio di frode fiscale o abuso fiscale, gli Stati membri dovrebbero poter applicare misure antifrode e condurre indagini approfondite prima di trattare una richiesta di rimborso rapido. A tal fine, gli Stati membri dovrebbero avere il diritto di rigettare una richiesta di rimborso a determinate condizioni, le quali dovrebbero includere i casi in cui i requisiti per tale richiesta non sono soddisfatti o in cui la catena di pagamento non può essere ricostruita. Dovrebbe essere possibile rigettare una richiesta di rimborso anche nei casi in cui uno Stato membro decida di avviare una procedura di verifica o audit fiscale sulla base di criteri di valutazione del rischio. Dovrebbe essere possibile eseguire tali procedure di verifica o audit fiscali in tutti i casi identificati come casi che presentano un rischio di frode fiscale o abuso fiscale.

(19)

Al fine di salvaguardare i sistemi di esenzione dalle ritenute alla fonte in eccesso, gli Stati membri che tengono un registro nazionale dovrebbero anche imporre agli intermediari finanziari certificati di verificare l’ammissibilità degli investitori che desiderano chiedere un’esenzione. In particolare gli intermediari finanziari certificati dovrebbero chiedere il certificato di residenza fiscale dell’investitore interessato e una dichiarazione attestante che l’investitore ha diritto all’esenzione dalla ritenuta alla fonte conformemente alle norme nazionali dello Stato membro della fonte o a una convenzione sulla doppia imposizione e, se richiesto dallo Stato membro della fonte, una dichiarazione circa il fatto che l’investitore è il beneficiario effettivo in relazione ai dividendi o interessi conformemente alle norme nazionali dello Stato membro della fonte o a una convenzione sulla doppia imposizione, come descritto nel commento all’articolo 10 o all’articolo 11 del modello OCSE di convenzione fiscale sul reddito e sul patrimonio. Gli Stati membri della fonte dovrebbero pertanto avere la possibilità di richiedere la dichiarazione sulla titolarità effettiva.

(20)

Gli intermediari finanziari certificati dovrebbero essere tenuti a verificare l’aliquota della ritenuta alla fonte applicabile sulla base delle circostanze specifiche dell’investitore ed a indicare se sono a conoscenza di accordi finanziari riguardanti i titoli sottostanti che non sono stati regolati, sono scaduti o sono stati altrimenti risolti alla data ex dividendo. In tale contesto, l’obbligo dovrebbe essere inteso nel senso che l’intermediario finanziario certificato più vicino all’investitore, il suo cliente, dovrebbe adottare misure ragionevoli per effettuare detti controlli in buona fede. Ad esempio, gli intermediari finanziari certificati dovrebbero verificare se le informazioni contenute nell’eTRC o nei certificati equivalenti, o le informazioni contenute nella dichiarazione dell’investitore, non contraddicano le informazioni da essi raccolte sui loro clienti nel normale svolgimento della loro attività. Tali informazioni includono informazioni sui conti dell’investitore e altre informazioni che potrebbero aver raccolto al fine di rispettare le norme applicabili nell’ambito delle procedure di conoscenza del proprio cliente («know your customer»). Pertanto, gli intermediari finanziari certificati non dovrebbero essere tenuti a effettuare ulteriori controlli o a chiedere e raccogliere ulteriori informazioni presso il loro cliente. Inoltre, l’investitore dovrebbe essere tenuto a informare l’intermediario finanziario di qualsiasi cambiamento delle circostanze che lo riguardano. Gli Stati membri dovrebbero essere autorizzati a consentire l’adempimento degli obblighi di adeguata verifica su base annuale, a meno che l’intermediario finanziario certificato sappia o debba sapere che vi è stato un cambiamento di circostanze o che le informazioni sono inesatte o inattendibili.

(21)

L’applicazione delle procedure di esenzione dalla ritenuta alla fonte di cui alla presente direttiva è subordinata alla condizione che il titolare registrato, che è una persona fisica o un’entità ammissibile a ricevere i dividendi o gli interessi in qualità di detentore dei titoli, sia anche la persona che ha diritto all’esenzione dalla ritenuta alla fonte conformemente alle norme nazionali dello Stato membro della fonte o, se del caso, a una convenzione sulla doppia imposizione. Qualora il titolare registrato abbia anche diritto all’esenzione, dovrebbero applicarsi solo le disposizioni relative agli investimenti diretti. Tuttavia, nei casi in cui il titolare registrato e la persona avente diritto all’esenzione non coincidano, dovrebbero applicarsi le disposizioni relative agli investimenti indiretti. Le disposizioni relative agli investimenti indiretti concedono l’esenzione nei casi in cui determinati organismi di investimento collettivo (OIC), o i loro investitori, potrebbero avere diritto all’esenzione ma non sono il titolare registrato perché i titoli sono detenuti da un’altra persona giuridica o da un OIC trasparente sotto il profilo fiscale. Le disposizioni relative agli investimenti indiretti garantiscono che gli investitori aventi titolo abbiano accesso alle procedure di cui alla presente direttiva. Nell’interpretazione del concetto di OIC, gli Stati membri dovrebbero pertanto includere gli OIC aventi diritto all’esenzione della ritenuta alla fonte in eccesso per proprio conto o in quanto OIC nell’ambito dei quali gli investitori che detengono capitale in un OIC hanno diritto all’esenzione, sulla base delle norme nazionali dello Stato membro della fonte o di una convenzione sulla doppia imposizione. Se coinvolto in investimenti indiretti, l’intermediario finanziario certificato dovrebbe comunque rispettare gli obblighi di adeguata verifica. L’intermediario finanziario certificato potrebbe inoltre essere ritenuto responsabile in caso di perdita di gettito fiscale.

(22)

È noto che gli accordi finanziari possono essere utilizzati per trasferire la proprietà, in tutto o in parte, di un titolo o dei pertinenti rischi di investimento. È altresì vero che tali accordi sono stati utilizzati negli schemi di arbitraggio dei dividendi e di «stripping di dividendi», come gli schemi Cum/Ex e Cum/Cum, al solo scopo di ottenere rimborsi senza averne diritto o di aumentare l’importo del rimborso cui l’investitore aveva diritto. Dovrebbe essere possibile considerare accordi quali contratti future, operazioni di vendita con patto di riacquisto, concessione e assunzione di titoli in prestito, operazioni di buy-sell back o sell-buy back, derivati, operazioni di finanziamento con margini e contratti per differenza come accordi finanziari nei casi in cui comportino una separazione temporanea o permanente tra la persona fisica o l’entità che assume i rischi economici dell’investimento e il titolare giuridico dell’azione o dei diritti sottostanti. Tali esempi non sono esaustivi.

(23)

Nel caso di accordi finanziari resta inoltre inteso che la proprietà dei titoli non è trasferita all’acquirente o al prenditore se il rischio economico rimane in capo al venditore o al prestatore dei titoli attraverso operazioni giuridiche quali la concessione di titoli in prestito, opzioni o contratti future. Dovrebbe essere possibile considerare come accordo finanziario qualsiasi accordo in base al quale il dividendo è compensato tra le parti interessate. Le parti interessate non sono sempre compensate in contanti, ma possono anche essere compensate con modalità più indirette, come le differenze dei prezzi dei titoli o dei derivati. Le informazioni sugli accordi finanziari sono necessarie affinché le autorità fiscali possano contrastare le frodi fiscali e gli abusi fiscali. Quando sono comunicate direttamente, tali informazioni dovrebbero essere richieste solo agli intermediari finanziari certificati che, a causa della loro posizione all’interno della catena, potrebbero essere stati direttamente coinvolti nell’accordo finanziario pertinente, come avviene per gli intermediari finanziari certificati che chiedono l’esenzione. Quando sono comunicate in modo indiretto, le informazioni sugli accordi finanziari dovrebbero essere comunicate dall’intermediario finanziario certificato del titolare registrato. In tali casi le informazioni dovrebbero essere comunicate lungo la catena di pagamento dei titoli in ordine sequenziale, con l’effetto di raggiungere in ultima istanza l’agente incaricato dell’applicazione della ritenuta alla fonte o un intermediario finanziario certificato designato. Ciò significa che altri intermediari finanziari certificati con obbligo di comunicazione devono trasmettere le informazioni su tali accordi finanziari all’agente incaricato dell’applicazione della ritenuta alla fonte o a un intermediario finanziario certificato designato, anche se tali intermediari finanziari certificati con obbligo di comunicazione non sono direttamente coinvolti nell’accordo finanziario pertinente. La comunicazione relativa agli accordi finanziari non dovrebbe essere richiesta nel caso di obbligazioni e pagamenti di interessi.

(24)

Gli Stati membri dovrebbero poter limitare il ricorso al sistema di esenzione dalla ritenuta alla fonte o al sistema di rimborso rapido, nei casi che presentano un elevato rischio di frode fiscale o abuso fiscale. È pertanto opportuno stabilire un elenco dei casi in cui gli Stati membri hanno la possibilità di escludere le richieste di esenzione e di effettuare ulteriori controlli. Al fine di tenere conto delle differenze tra i sistemi giuridici nazionali e, in particolare, delle valutazioni del rischio fiscale, l’istituzione di tale elenco non dovrebbe essere obbligatorio e gli Stati membri dovrebbero avere la facoltà di determinare quali di tali casi debbano rientrare nel sistema di rimborso normale. Gli Stati membri dovrebbero fare in modo che le norme nazionali di recepimento della presente direttiva non consentano che i casi considerati dagli Stati membri come un rischio elevato beneficino di un’esenzione dalla ritenuta alla fonte o di un rimborso rapido. Tali misure garantirebbero che le autorità fiscali siano maggiormente in grado di lottare contro i sistemi abusivi, in quanto avrebbero la possibilità di effettuare ulteriori controlli per determinare se le richieste di esenzione siano giustificate e debbano essere accolte. Una di queste misure consiste in una soglia relativa all’importo lordo del dividendo. Tale soglia dovrebbe essere calcolata per titolare registrato o per investitore avente diritto all’esenzione dalla ritenuta alla fonte in eccesso se il titolare registrato è un organismo di investimento collettivo o una persona giuridica da esso designata. Tale soglia non dovrebbe applicarsi nei casi in cui all’esenzione ha diritto un organismo di investimento collettivo stabilito e regolamentato o avente un gestore stabilito e regolamentato nell’Unione, uno schema pensionistico obbligatorio di uno Stato membro o un ente pensionistico aziendale o professionale registrato o autorizzato in uno Stato membro a norma dell’articolo 9, paragrafo 1, della direttiva (UE) 2016/2341 del Parlamento europeo e del Consiglio (4). Tali organismi, regimi ed enti sono rigorosamente regolamentati e soggetti alla vigilanza delle autorità nazionali competenti e a solidi controlli interni. Tali regolamentazioni e vigilanza garantiscono il rispetto della normativa pertinente e riduce al minimo il rischio di frode fiscale e abuso fiscale.

(25)

Tuttavia, vi sono casi in cui i contribuenti potrebbero chiedere l’aliquota ridotta della ritenuta alla fonte sulla base degli atti giuridici dell’Unione attuati dalle norme nazionali. Ciò si verificherebbe tipicamente nei casi in cui le norme nazionali garantiscono che la libertà di stabilimento o la libera circolazione dei capitali siano riconosciute allo stesso modo in situazioni nazionali e in situazioni non nazionali analoghe, o in caso di recepimento di una direttiva. Tali casi possono richiedere lo svolgimento di verifiche, in particolare per valutare la comparabilità delle situazioni e l’applicabilità del diritto nazionale ai casi transfrontalieri. Qualora siano richieste tali verifiche, gli Stati membri dovrebbero avere la possibilità di trattare tali casi nell’ambito dei loro sistemi nazionali di esenzione dalla ritenuta alla fonte esistenti, conducendo quindi all’esenzione dalla ritenuta alla fonte in eccesso nel modo più rapido e sicuro possibile.

(26)

Considerando l’importante ruolo degli intermediari finanziari certificati nella comunicazione di informazioni complete e corrette, che fungono da base per l’esenzione dalla ritenuta alla fonte o il rimborso, è opportuno che le norme nazionali degli Stati membri contengano almeno le norme in base alle quali gli intermediari finanziari certificati possono essere ritenuti responsabili, in tutto o in parte, della perdita di entrate provenienti dalla ritenuta alla fonte dovuta alla loro totale o parziale inosservanza degli obblighi fondamentali della presente direttiva. Gli Stati membri dovrebbero poter stabilire nelle loro norme nazionali una responsabilità oggettiva e solidale per gli intermediari finanziari certificati che richiedono l’esenzione. Inoltre, altri aspetti della responsabilità dovrebbero continuare a essere pienamente disciplinati dalle norme nazionali degli Stati membri. Tali altri aspetti includono gli agenti incaricati dell’applicazione della ritenuta alla fonte che agiscono congiuntamente o separatamente e che non agiscono in qualità di intermediari finanziari certificati, e i casi relativi alla responsabilità diretta o indiretta dei titolari registrati e degli investitori che presentano informazioni incomplete o inesatte agli intermediari finanziari certificati. La presente direttiva non stabilisce le norme in materia di responsabilità per quanto riguarda il sistema di rimborso normale.

(27)

Al fine di garantire l’efficacia delle norme applicabili, gli Stati membri dovrebbero stabilire le norme relative alle sanzioni applicabili in caso di violazione delle disposizioni nazionali adottate in attuazione della presente direttiva. Tali sanzioni dovrebbero essere effettive, proporzionate e dissuasive.

(28)

Il corretto recepimento della presente direttiva in ciascuno Stato membro interessato è fondamentale per la promozione dell’Unione dei mercati dei capitali nel suo complesso e per la protezione del gettito fiscale degli Stati membri. Gli Stati membri dovrebbero pertanto comunicare periodicamente alla Commissione informazioni statistiche sull’attuazione e sull’applicazione nel loro territorio delle misure nazionali adottate a norma della presente direttiva. La Commissione dovrebbe preparare una valutazione sulla base delle informazioni fornite dagli Stati membri e di altri dati disponibili per valutare l’efficacia delle norme applicabili. In tale contesto la Commissione dovrebbe valutare la necessità di aggiornare le norme introdotte dalla presente direttiva.

(29)

Al fine di garantire condizioni uniformi di attuazione della presente direttiva, in particolare per il certificato digitale di residenza fiscale, il portale, la comunicazione degli intermediari finanziari, la dichiarazione del titolare registrato e la richiesta di esenzione a norma della presente direttiva, dovrebbero essere attribuite alla Commissione competenze di esecuzione per adottare formulari standard con un numero limitato di componenti, compreso il regime linguistico. È altresì opportuno che tali competenze siano esercitate conformemente al regolamento (UE) n. 182/2011 del Parlamento europeo e del Consiglio (5).

(30)

Il trattamento dei dati personali nel quadro della presente direttiva dovrebbe conformarsi al regolamento (UE) 2016/679 del Parlamento europeo e del Consiglio (6). Le operazioni di trattamento dei dati previste dalla presente direttiva hanno lo scopo di servire l’interesse pubblico generale, ossia le questioni fiscali e gli scopi ulteriori di lotta contro la frode, l’elusione e l’evasione fiscali, la salvaguardia del gettito fiscale e la promozione di una tassazione equa, che rafforzano le opportunità di inclusione sociale, politica ed economica negli Stati membri. Pertanto, ai fini della corretta applicazione della presente direttiva e al fine di salvaguardare tali obiettivi di interesse pubblico generale, gli Stati membri dovrebbero avere la possibilità di limitare l’ambito di applicazione di taluni diritti dell’interessato di cui al regolamento (UE) 2016/679. Tuttavia, tali limitazioni non dovrebbero andare oltre quanto strettamente necessario per conseguire i suddetti obiettivi. In relazione alle informazioni supplementari che potrebbero essere richieste a norma della presente direttiva per dimostrare la residenza a fini fiscali del contribuente, la raccolta di tali informazioni relative a una persona fisica dovrebbe essere intesa come limitata all’identificazione della persona fisica.

(31)

Poiché l’obiettivo della presente direttiva non può essere conseguito in misura sufficiente dagli Stati membri ma, a motivo della natura transfrontaliera delle operazioni interessate e della necessità di ridurre i costi di conformità nel mercato interno nel suo complesso, può essere conseguito meglio a livello di Unione, quest’ultima può intervenire in base al principio di sussidiarietà sancito dall’articolo 5 del trattato sull’Unione europea. La presente direttiva si limita a quanto è necessario per conseguire tale obiettivo in ottemperanza al principio di proporzionalità enunciato nello stesso articolo.

(32)

Conformemente all’articolo 42, paragrafo 1, del regolamento (UE) 2018/1725 del Parlamento europeo e del Consiglio (7), il Garante europeo della protezione dei dati è stato consultato e ha formulato il suo parere l’8 agosto 2023,