02017R0587 — IT — 05.06.2023 — 002.001
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REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2017/587 DELLA COMMISSIONE del 14 luglio 2016 che integra il regolamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio sui mercati degli strumenti finanziari per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sugli obblighi di trasparenza a carico delle sedi di negoziazione e delle imprese di investimento relativamente ad azioni, certificati di deposito, fondi indicizzati quotati (ETF), certificati e altri strumenti finanziari analoghi e sull'obbligo di eseguire le operazioni su talune azioni nelle sedi di negoziazione o tramite gli internalizzatori sistematici (Testo rilevante ai fini del SEE) (GU L 087 del 31.3.2017, pag. 387) |
Modificato da:
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Gazzetta ufficiale |
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n. |
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data |
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REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2019/442 DELLA COMMISSIONE del 12 dicembre 2018 |
L 77 |
56 |
20.3.2019 |
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REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2023/944 DELLA COMMISSIONE del 17 gennaio 2023 |
L 131 |
1 |
16.5.2023 |
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REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2017/587 DELLA COMMISSIONE
del 14 luglio 2016
che integra il regolamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio sui mercati degli strumenti finanziari per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sugli obblighi di trasparenza a carico delle sedi di negoziazione e delle imprese di investimento relativamente ad azioni, certificati di deposito, fondi indicizzati quotati (ETF), certificati e altri strumenti finanziari analoghi e sull'obbligo di eseguire le operazioni su talune azioni nelle sedi di negoziazione o tramite gli internalizzatori sistematici
(Testo rilevante ai fini del SEE)
CAPO I
DISPOSIZIONI GENERALI
Articolo 1
Definizioni
Ai fini del presente regolamento si intende per:
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(1) |
«operazione di portafoglio» : operazioni in cinque o più strumenti finanziari diversi se eseguite contemporaneamente dallo stesso cliente come un unico lotto e ad uno specifico prezzo di riferimento; |
▼M2 —————
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(4) |
«internalizzatore sistematico» : impresa di investimento di cui alla definizione dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 20, della direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 1 ). |
Articolo 2
Operazioni che non contribuiscono al processo di formazione del prezzo
[Articolo 23, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 600/2014]
Le operazioni su azioni non contribuiscono al processo di formazione del prezzo in uno dei casi seguenti:
l'operazione è stata effettuata con riferimento ad un prezzo calcolato in molteplici momenti secondo un determinato parametro di riferimento, comprese le operazioni eseguite con riferimento ad un prezzo medio ponderato per il volume o ad un prezzo medio ponderato per il tempo;
l'operazione è parte di un'operazione di portafoglio che comprende cinque o più azioni diverse;
l'operazione è subordinata all'acquisto, vendita, creazione o riscatto di un contratto derivato o di altro strumento finanziario quando tutte le componenti dell'operazione devono essere eseguite come un lotto unico;
l'operazione è eseguita da una società di gestione, quale definita all'articolo 2, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 2 ), o da un gestore di fondi di investimento alternativi, quale definito all'articolo 4, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 2011/61/UE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 3 ), che trasferiscono la proprietà effettiva delle azioni da un organismo di investimento collettivo ad un altro e nessuna delle parti dell'operazione è un'impresa di investimento;
l'operazione è un'operazione give-up o un'operazione give-in;
lo scopo dell'operazione è quello di trasferire azioni come garanzie reali in operazioni bilaterali o nel contesto dei requisiti di margine o di garanzia di una controparte centrale (CCP) o come parte del processo di gestione degli inadempimenti della CCP;
l'operazione determina la consegna di azioni nell'ambito dell'esercizio di obbligazioni convertibili, opzioni, warrants coperti o di altri derivati analoghi;
▼M1 —————
l'operazione è eseguita secondo le regole o procedure di una sede di negoziazione, di una CCP o di un depositario centrale di titoli per procedere ad un acquisto forzoso (buy-in) delle operazioni non regolate ai sensi del regolamento (UE) n. 909/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio ( 4 ).
CAPO II
TRASPARENZA PRE-NEGOZIAZIONE
Sezione 1
Trasparenza pre-negoziazione per le sedi di negoziazione
Articolo 3
Obblighi di trasparenza pre-negoziazione
[Articolo 3, paragrafi 1 e 2, del regolamento (UE) n. 600/2014]
Articolo 4
Mercato più rilevante in termini di liquidità
[Articolo 4, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 600/2014]
Il calcolo di cui al paragrafo 2 presenta le seguenti caratteristiche:
include, per ciascuna sede di negoziazione, le operazioni eseguite secondo le regole della sede di negoziazione, escludendo il prezzo di riferimento e le operazioni concordate che riportano uno degli indicatori di cui alla tabella 4 dell'allegato I, e le operazioni eseguite sulla base di almeno un ordine che ha beneficiato di una deroga relativa agli ordini di dimensione elevata e le cui dimensioni sono superiori alla soglia applicabile per gli ordini di dimensione elevata determinata conformemente all'articolo 7;
copre l'anno civile precedente oppure, se del caso, il periodo dell'anno civile precedente durante il quale lo strumento finanziario è stato ammesso alla negoziazione o negoziato in una sede di negoziazione e non è stato sospeso dalla negoziazione.
Articolo 5
Caratteristiche specifiche delle operazioni concordate
[Articolo 4, paragrafo 1, lettera b), del regolamento (UE) n. 600/2014]
Sono considerate operazioni concordate su azioni, certificati di deposito, ETF, certificati o altri strumenti finanziari analoghi le operazioni concordate privatamente ma segnalate secondo le regole di una sede di negoziazione per le quali si verifica una delle situazioni seguenti:
due membri o partecipanti della sede di negoziazione partecipano all'operazione in una delle seguenti capacità:
uno agisce per conto proprio mentre l'altro agisce per conto di un cliente;
entrambi agiscono per conto proprio;
entrambi agiscono per conto di un cliente;
un membro o partecipante della sede di negoziazione agisce in una delle seguenti capacità:
agisce per conto sia dell'acquirente che del venditore;
negozia per conto proprio dando esecuzione all'ordine di un cliente.
Articolo 6
Operazioni concordate soggette a condizioni diverse dal prezzo corrente di mercato
[Articolo 4, paragrafo 1, lettera b), del regolamento (UE) n. 600/2014]
Le operazioni concordate su azioni, certificati di deposito, ETF, certificati o altri strumenti finanziari analoghi sono soggette a condizioni diverse dal prezzo corrente di mercato dello strumento finanziario nei seguenti casi:
l'operazione è stata effettuata con riferimento ad un prezzo calcolato in molteplici momenti secondo un determinato parametro di riferimento, comprese le operazioni eseguite con riferimento ad un prezzo medio ponderato per il volume o ad un prezzo medio ponderato per il tempo;
l'operazione è parte di un'operazione di portafoglio;
l'operazione è subordinata all'acquisto, vendita, creazione o riscatto di un contratto derivato o di altro strumento finanziario, quando tutte le componenti dell'operazione devono essere eseguite come un lotto unico;
l'operazione è eseguita da una società di gestione, quale definita all'articolo 2, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 2009/65/CE, o da un gestore di fondi di investimento alternativi, quale definito all'articolo 4, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 2011/61/UE, che trasferiscono la proprietà effettiva degli strumenti finanziari da un organismo di investimento collettivo ad un altro e nessuna delle parti dell'operazione è un'impresa di investimento;
l'operazione è un'operazione give-up o un'operazione give-in;
lo scopo dell'operazione è quello di trasferire strumenti finanziari come garanzie reali in operazioni bilaterali o nel contesto dei requisiti di margine o di garanzia di una controparte centrale (CCP) o come parte del processo di gestione degli inadempimenti della CCP;
l'operazione determina la consegna di strumenti finanziari nell'ambito dell'esercizio di obbligazioni convertibili, opzioni, warrants coperti o di altri derivati finanziari analoghi;
▼M1 —————
l'operazione è eseguita secondo le regole o procedure di una sede di negoziazione, di una CCP o di un depositario centrale di titoli per procedere ad un acquisto forzoso (buy-in) delle operazioni non regolate ai sensi del regolamento (UE) n. 909/2014;
ogni altra operazione equivalente ad una di quelle di cui alle lettere da a) a i), subordinata a caratteristiche tecniche che non sono in relazione con il prezzo corrente di mercato degli strumenti finanziari negoziati.
Articolo 7
Ordini di dimensione elevata
[Articolo 4, paragrafo 1, lettera c), del regolamento (UE) n. 600/2014]
Il calcolo di cui al paragrafo 3 presenta le seguenti caratteristiche:
include le operazioni eseguite nell'Unione in relazione allo strumento finanziario, sia nelle sedi di negoziazione che al di fuori di esse;
copre il periodo avente inizio il 1o gennaio dell'anno civile precedente e avente fine il 31 dicembre dell'anno civile precedente oppure, se del caso, la parte dell'anno civile in cui lo strumento finanziario è stato ammesso alla negoziazione o negoziato in una sede di negoziazione e non è stato sospeso dalla negoziazione.
I paragrafi 3 e 4 non si applicano alle azioni, ai certificati di deposito, ai certificati e agli altri strumenti finanziari analoghi che sono stati ammessi per la prima volta alla negoziazione o negoziati per la prima volta in una sede di negoziazione quattro settimane o meno prima della fine dell'anno civile precedente.
Articolo 8
Tipo e dimensioni minime degli ordini conservati in un sistema di gestione degli ordini
[Articolo 4, paragrafo 1, lettera d), del regolamento (UE) n. 600/2014]
Il tipo di ordine conservato in un sistema di gestione degli ordini di una sede di negoziazione in attesa della pubblicazione per il quale si può derogare agli obblighi di trasparenza pre-negoziazione è un ordine che:
è destinato a essere pubblicato nel book di negoziazione gestito dalla sede di negoziazione ed è subordinato a condizioni obiettive predefinite dal protocollo del sistema;
non può interagire con altri interessi di negoziazione prima della pubblicazione nel book di negoziazione gestito dalla sede di negoziazione;
dopo la pubblicazione nel book di negoziazione interagisce con altri ordini in conformità alle regole applicabili agli ordini dello stesso tipo al momento della pubblicazione.
Gli ordini conservati in un sistema di gestione degli ordini di una sede di negoziazione in attesa della pubblicazione per i quali si può derogare agli obblighi di trasparenza pre-negoziazione, al momento dell'immissione e ad ogni successiva modifica, hanno una delle seguenti dimensioni:
nel caso di ordini iceberg, dimensioni pari o superiore a 10 000 EUR;
per tutti gli altri ordini, dimensioni pari o superiori al quantitativo minimo scambiabile fissato in anticipo dalle regole e dai protocolli del gestore del sistema.
Sezione 2
Trasparenza pre-negoziazione per gli internalizzatori sistematici e le imprese di investimento che effettuano le negoziazioni al di fuori delle sedi di negoziazione
Articolo 9
Modalità di pubblicazione delle quotazioni irrevocabili
[Articolo 14, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 600/2014]
Le modalità che l'internalizzatore sistematico adotta per rispettare l'obbligo di pubblicazione delle quotazioni irrevocabili soddisfano le seguenti condizioni:
le modalità includono tutte le misure ragionevolmente necessarie per assicurare che le informazioni da pubblicare siano attendibili, continuamente verificate per individuare eventuali errori, e corrette non appena gli errori vengano scoperti;
le modalità rispettano disposizioni tecniche equivalenti a quelle specificate per i dispositivi di pubblicazione autorizzati all'articolo 14 del regolamento delegato (UE) 2017/571 che facilitano il consolidamento dei dati con dati simili provenienti da altre fonti;
le modalità consentono di rendere le informazioni accessibili al pubblico su base non discriminatoria;
le modalità includono la pubblicazione della data e dell'ora in cui le quotazioni sono state immesse o modificate conformemente all'articolo 50 della direttiva 2014/65/UE, come specificato nel regolamento delegato (UE) 2017/574 ( 5 ).
Articolo 10
Prezzi che riflettono le condizioni prevalenti di mercato
(Articolo 14, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 600/2014)
I prezzi pubblicati dall'internalizzatore sistematico sono ritenuti riflettere le condizioni prevalenti di mercato se al momento della pubblicazione sono prossimi, in termini di prezzo, a quotazioni di dimensioni equivalenti per lo stesso strumento finanziario sul mercato più rilevante in termini di liquidità per lo strumento finanziario ai sensi dell'articolo 4.
Tuttavia, i prezzi pubblicati dall'internalizzatore sistematico relativamente alle azioni e ai certificati di deposito sono ritenuti riflettere le condizioni prevalenti di mercato solo se tali prezzi sono conformi ai requisiti di cui al primo comma del presente articolo e rispettano gli incrementi di prezzo minimi corrispondenti alle dimensioni dei tick di cui all'articolo 2 del regolamento delegato della Commissione (UE) 2017/588 ( 6 ).
Articolo 11
Dimensione standard del mercato
[Articolo 14, paragrafi 2 e 4, del regolamento (UE) n. 600/2014]
Il calcolo di cui al paragrafo 2 presenta le seguenti caratteristiche:
tiene conto delle operazioni eseguite nell'Unione in relazione allo strumento finanziario in questione sia nelle sedi di negoziazione che al di fuori di esse;
copre l'anno civile precedente oppure, se del caso, il periodo dell'anno civile precedente durante il quale lo strumento finanziario è stato ammesso alla negoziazione o negoziato in una sede di negoziazione e non è stato sospeso dalla negoziazione;
esclude le operazioni con «modalità post-negoziazione per dimensione elevata» di cui alla tabella 4 dell'allegato I.
I paragrafi 2 e 3 non si applicano alle azioni, ai certificati di deposito, agli ETF, ai certificati e agli altri strumenti finanziari analoghi che sono stati ammessi per la prima volta alla negoziazione o negoziati per la prima volta in una sede di negoziazione quattro settimane o meno prima della fine dell'anno civile precedente.
CAPO III
TRASPARENZA POST-NEGOZIAZIONE PER LE SEDI DI NEGOZIAZIONE E PER LE IMPRESE DI INVESTIMENTO CHE EFFETTUANO LE NEGOZIAZIONI AL DI FUORI DELLE SEDI DI NEGOZIAZIONE
Articolo 12
Obblighi di trasparenza post-negoziazione
[Articolo 6, paragrafo 1, e articolo 20, paragrafi 1 e 2, del regolamento (UE) n. 600/2014]
In caso di modifica della comunicazione dell'operazione precedentemente pubblicata, i gestori del mercato, le imprese di investimento che gestiscono una sede di negoziazione e le imprese di investimento che effettuano le negoziazioni al di fuori delle sedi di negoziazione rendono pubbliche le seguenti informazioni:
una nuova comunicazione dell'operazione che contenga tutti i dati contenuti nella comunicazione iniziale e l'indicatore di annullamento di cui alla tabella 4 dell'allegato I;
una nuova comunicazione dell'operazione che contenga tutti i dati contenuti nella comunicazione iniziale con le necessarie correzioni dei dati e l'indicatore di annullamento di cui alla tabella 4 dell'allegato I.
Articolo 13
Applicazione della trasparenza post-negoziazione a taluni tipi di operazioni eseguite al di fuori delle sedi di negoziazioni
[Articolo 20, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 600/2014]
L'obbligo di cui all'articolo 20, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 600/2014 non si applica alle seguenti operazioni:
le operazioni escluse elencate all'articolo 2, paragrafo 5, del regolamento delegato (UE) 2017/590 della Commissione ( 7 ), ove applicabile;
le operazioni eseguite da una società di gestione, quale definita all'articolo 2, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 2009/65/CE, o da un gestore di fondi di investimento alternativi, quale definito all'articolo 4, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 2011/61/UE, che trasferiscono la proprietà effettiva degli strumenti finanziari da un organismo di investimento collettivo ad un altro, quando nessuna delle parti dell'operazione è un'impresa di investimento;
operazioni give-up e operazioni give-in;
i trasferimenti di strumenti finanziari come garanzie reali in operazioni bilaterali o nel contesto dei requisiti di margine o di garanzia di una controparte centrale (CCP) o come parte del processo di gestione degli inadempimenti della CCP.
Articolo 14
Pubblicazione in tempo reale delle operazioni
[Articolo 6, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 600/2014]
Per le operazioni eseguite in una sede di negoziazione, le informazioni post-negoziazione sono pubblicate:
se l'operazione è effettuata durante l'orario di contrattazione giornaliero della sede di negoziazione, in tempo reale, per quanto tecnicamente possibile, e in ogni caso entro un minuto dall'operazione in questione;
se l'operazione è effettuata fuori dall'orario di contrattazione giornaliero della sede di negoziazione, prima dell'apertura del giorno di negoziazione successivo della sede di negoziazione.
Per le operazioni eseguite fuori da una sede di negoziazione, le informazioni post-negoziazione sono pubblicate:
se l'operazione è effettuata durante l'orario di contrattazione giornaliero del mercato più rilevante in termini di liquidità determinato in conformità all'articolo 4 per l'azione, il certificato di deposito, l'ETF, il certificato e altro strumento finanziario analogo o durante l'orario di contrattazione giornaliero dell'impresa di investimento, in tempo reale, per quanto tecnicamente possibile, e in ogni caso entro un minuto dall'operazione in questione;
se l'operazione ha luogo in un caso non contemplato alla lettera a), immediatamente dopo l'inizio dell'orario di contrattazione giornaliero dell'impresa di investimento e, al più tardi, prima dell'apertura del giorno di negoziazione successivo del mercato più rilevante in termini di liquidità determinato in conformità dell'articolo 4.
Articolo 15
Pubblicazione differita delle operazioni
[Articolo 7, paragrafo 1, e articolo 20, paragrafi 1 e 2, del regolamento (UE) n. 600/2014]
Quando l'autorità competente autorizza la pubblicazione differita delle informazioni sulle operazioni a norma dell'articolo 7, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 600/2014, i gestori del mercato, le imprese di investimento che gestiscono una sede di negoziazione e le imprese di investimento che effettuano le negoziazioni al di fuori delle sedi di negoziazione rendono pubblica ogni operazione al più tardi al termine del periodo pertinente di cui alle tabelle 4, 5 e 6 dell'allegato II, purché siano soddisfatti i seguenti criteri:
si tratta di un'operazione tra un'impresa di investimento, che negozia per conto proprio secondo modalità diverse dalla negoziazione matched principal, e un'altra controparte;
le dimensioni dell'operazione sono pari o superiori alle dimensioni minime ammissibili specificate nelle tabelle 4, 5 o 6 dell'allegato II, a seconda dei casi.
Per le operazioni per le quali è autorizzata la pubblicazione differita fino alla fine del giorno di negoziazione, come specificato nelle tabelle 4, 5 e 6 dell'allegato II, le imprese di investimento che effettuano le negoziazioni al di fuori delle sedi di negoziazione, i gestori del mercato e le imprese di investimento che gestiscono una sede di negoziazione rendono pubblici i dettagli delle operazioni:
per quanto possibile in tempo reale dopo la fine del giorno di negoziazione, compresa l'asta di chiusura, se del caso, per le operazioni eseguite oltre due ore prima della fine del giorno di negoziazione;
entro l'apertura del giorno di negoziazione successivo del mercato più rilevante in termini di liquidità, per le operazioni non contemplate alla lettera a).
Per le operazioni effettuate al di fuori delle sedi di negoziazione, il giorno di negoziazione e l'asta di chiusura sono quelli del mercato più rilevante in termini di liquidità stabilito ai sensi dell'articolo 4.
Articolo 16
Riferimento al giorno di negoziazione e all'orario giornaliero di contrattazione
CAPO IV
DISPOSIZIONI COMUNI IN MATERIA DI CALCOLI A FINI DI TRASPARENZA PRE-NEGOZIAZIONE E POST-NEGOZIAZIONE
Articolo 17
Metodologia, data di pubblicazione e data di applicazione dei calcoli a fini di trasparenza
[Articolo 22, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 600/2014]
Al più tardi 14 mesi dopo la data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014 e successivamente entro il 1o marzo di ogni anno le autorità competenti, in relazione a ciascuno strumento finanziario per le quali esse sono l'autorità competente, raccolgono i dati, effettuano i calcoli e assicurano la pubblicazione delle informazioni seguenti:
la sede di negoziazione che è il mercato più rilevante in termini di liquidità come stabilito all'articolo 4, paragrafo 2;
il volume medio giornaliero degli scambi al fine di stabilire le dimensioni degli ordini di dimensione elevata, come stabilito all'articolo 7, paragrafo 3;
il valore medio delle operazioni al fine della determinazione della dimensione standard del mercato come stabilito all'articolo 11, paragrafo 2.
Articolo 18
Riferimento alle autorità competenti
[Articolo 22, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 600/2014]
L'autorità competente per uno specifico strumento finanziario incaricata di eseguire i calcoli e assicurare la pubblicazione delle informazioni di cui agli articoli 4, 7, 11 e 17 è l'autorità competente del mercato più rilevante in termini di liquidità di cui all'articolo 26 del regolamento (UE) n. 600/2014 e all'articolo 16 del regolamento delegato (UE) 2017/590.
Articolo 19
Disposizioni transitorie
In deroga all'articolo 17, paragrafo 1, le autorità competenti raccolgono i dati, effettuano i calcoli e ne assicurano la pubblicazione immediatamente dopo averli eseguiti entro i seguenti termini:
quando la data in cui gli strumenti finanziari sono negoziati per la prima volta in una sede di negoziazione all'interno dell'Unione precede di almeno dieci settimane la data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014, le autorità competenti pubblicano i risultati dei calcoli al più tardi quattro settimane prima della data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014;
quando la data in cui gli strumenti finanziari sono negoziati per la prima volta in una sede di negoziazione all'interno dell'Unione cade nel periodo che ha inizio dieci settimane prima della data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014 e si conclude il giorno precedente la data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014, le autorità competenti pubblicano i risultati dei calcoli entro la data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014.
I calcoli di cui al paragrafo 1 sono eseguiti come segue:
quando la data in cui gli strumenti finanziari sono negoziati per la prima volta in una sede di negoziazione all'interno dell'Unione precede di almeno sedici settimane la data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014, i calcoli si basano sui dati disponibili per un periodo di riferimento di 40 settimane avente inizio 52 settimane prima della data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014;
quando la data in cui gli strumenti finanziari sono negoziati per la prima volta in una sede di negoziazione all'interno dell'Unione cade nel periodo che ha inizio sedici settimane prima della data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014 e si conclude dieci settimane prima della data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014, i calcoli si basano sui dati disponibili per le prime quattro settimane di negoziazione dello strumento finanziario;
quando la data in cui gli strumenti finanziari sono negoziati per la prima volta in una sede di negoziazione all'interno dell'Unione cade nel periodo che ha inizio dieci settimane prima della data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014 e si conclude il giorno precedente la data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014, i calcoli si basano sui precedenti dati storici sulla negoziazione relativi agli strumenti finanziari o ad altri strumenti finanziari aventi caratteristiche analoghe.
Durante il periodo di cui al paragrafo 3, le autorità competenti assicurano quanto segue per quanto riguarda gli strumenti finanziari di cui al paragrafo 2, lettere b) e c):
che le informazioni pubblicate a norma del paragrafo 1 continuino ad essere adeguate ai fini dell'articolo 4, paragrafo 1, lettere a) e c), e dell'articolo 14, paragrafi 2 e 4, del regolamento (UE) n. 600/2014;
che le informazioni pubblicate conformemente al paragrafo 1 siano aggiornate sulla base di un più lungo periodo di negoziazione e di dati storici sulle negoziazioni più ampi, se necessario.
Articolo 20
Entrata in vigore e applicazione
Il presente regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea.
Esso si applica a decorrere dal 3 gennaio 2018.
Tuttavia, l'articolo 19 si applica a decorrere dalla data di entrata in vigore del presente regolamento.
Il presente regolamento è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.
ALLEGATO I
Informazioni da rendere pubbliche
Tabella 1
Descrizione del tipo di sistemi di negoziazione e relative informazioni da rendere pubbliche ai sensi dell'articolo 3
|
Tipo di sistema di negoziazione |
Descrizione del sistema di negoziazione |
Informazioni da rendere pubbliche |
|
Sistema di negoziazione ad asta continua con book di negoziazione |
Un sistema che mediante un book di negoziazione e un algoritmo di negoziazione gestito senza intervento umano abbina, su base continua, gli ordini di vendita e gli ordini di acquisto corrispondenti sulla base del miglior prezzo disponibile. |
Il numero aggregato di ordini, azioni, certificati di deposito, ETF, certificati e altri strumenti finanziari analoghi che essi rappresentano a ciascun livello di prezzo per almeno i cinque migliori livelli del prezzo di acquisto e di vendita. |
|
Sistema di negoziazione basato su quotazioni (quote driven) |
Un sistema nel quale le operazioni sono concluse sulla base di quotazioni irrevocabili rese continuamente accessibili ai partecipanti, che impone ai market maker di mantenere quotazioni per quantitativi che tengano conto sia delle esigenze dei membri e partecipanti di negoziare quantitativi commerciali, sia dei rischi ai quali il market maker si espone. |
Il migliore prezzo di acquisto e di vendita di ciascun market maker per azioni, certificati di deposito, ETF, certificati e altri strumenti finanziari analoghi negoziati sul sistema di negoziazione e i volumi corrispondenti ai prezzi. Le quotazioni pubblicate rappresentano impegni irrevocabili ad acquistare e vendere gli strumenti finanziari e indicano il prezzo e il volume degli strumenti finanziari ai quali i market maker registrati sono disposti ad acquistare o a vendere. Tuttavia, in condizioni di mercato eccezionali, possono essere consentite, per un periodo limitato, quotazioni indicative o quotazioni di solo acquisto o di sola vendita. |
|
Sistema di negoziazione ad asta periodica |
Un sistema che abbina gli ordini sulla base di un'asta periodica e di un algoritmo di negoziazione gestito senza intervento umano. |
Il prezzo al quale il sistema di negoziazione ad asta soddisferebbe meglio il suo algoritmo di negoziazione in relazione ad azioni, certificati di deposito, ETF, certificati e altri strumenti finanziari analoghi negoziati sul sistema di negoziazione e il volume delle operazioni potenzialmente eseguibili a quel prezzo dai partecipanti al sistema. |
|
Sistema di negoziazione basato sulla richiesta di quotazione (request for quote) |
Un sistema di negoziazione in cui vengono fornite una o più quotazioni in risposta ad una richiesta di quotazione presentata da uno o più membri o partecipanti. La quotazione è eseguibile esclusivamente dal membro o partecipante richiedente. Il membro o partecipante richiedente può concludere l'operazione, accettando la quotazione o le quotazioni fornite in risposta alla sua richiesta. |
Le quotazioni e i relativi volumi forniti dai membri o partecipanti che, se accettate, porterebbero alla conclusione di un'operazione in base alle regole del sistema. Tutte le quotazioni presentate in risposta alla richiesta di quotazione possono essere pubblicate nel momento in cui diventano eseguibili ma non oltre. |
|
Tutti gli altri sistemi di negoziazione |
Qualsiasi altro tipo di sistema di negoziazione, compreso un sistema ibrido che rientra in due o più tipologie di sistemi di negoziazione di cui alla presente tabella. |
Informazioni adeguate in merito al livello degli ordini o delle quotazioni e degli interessi di negoziazione in relazione ad azioni, certificati di deposito, ETF, certificati e altri strumenti finanziari analoghi negoziati sul sistema di negoziazione; in particolare, se le caratteristiche del meccanismo di formazione del prezzo lo consentono, i cinque migliori prezzi di acquisto e di vendita e/o quotazioni di acquisto e di vendita di ciascun market maker dello strumento. |
Tabella 2
Tabella dei simboli della tabella 3
|
Simbolo |
Tipo di dati |
Definizione |
|
{ALPHANUM-n} |
Fino a n caratteri alfanumerici |
Testo libero. |
|
{CURRENCYCODE_3} |
3 caratteri alfanumerici |
Codice della valuta a 3 lettere secondo i codici valuta di ISO 4217 |
|
{DATE_TIME_FORMAT} |
Formato della data e dell'ora secondo ISO 8601 |
Data e ora nel formato seguente: AAAA-MM-GGThh:mm:ss.ddddddZ. — «AAAA» indica l'anno; — «MM» indica il mese; — «GG» indica il giorno; — «T» indica che va inserita la lettera «T'»; — «hh» indica l'ora; — «mm» indica il minuto; — «ss.dddddd» indica il secondo e la relativa frazione; — «Z» indica l'ora UTC. Le date e ore sono indicate al tempo universale coordinato (UTC). |
|
{DECIMAL-n/m} |
Numero decimale fino a n cifre in totale, di cui fino a m possono essere decimali |
Campo numerico per valori sia positivi sia negativi. — il simbolo del decimale è «.» (punto); — i numeri negativi sono preceduti dal segno «–» (meno); Ove applicabile, i valori sono arrotondati e non troncati. |
|
{ISIN} |
12 caratteri alfanumerici |
Codice ISIN secondo ISO 6166 |
|
{MIC} |
4 caratteri alfanumerici |
Identificativo del mercato secondo ISO 10383 |
Tabella 3
Elenco dei dettagli ai fini della trasparenza post-negoziazione
|
Identificativo del campo |
Descrizione e dettagli da pubblicare |
Tipo di sede di esecuzione o di pubblicazione |
Formato da inserire come indicato nella tabella 2 |
|
Data e ora di negoziazione |
Data e ora di esecuzione dell'operazione. Per le operazioni eseguite in una sede di negoziazione, il livello di granularità deve essere conforme ai requisiti stabiliti all'articolo 2 del regolamento delegato (UE) 2017/574. Per le operazioni non eseguite in una sede di negoziazione, la data e l'ora in cui le parti convengono il contenuto dei campi seguenti: quantitativo, prezzo, valute nei campi 31, 34 e 44, di cui alla tabella 2 dell'allegato 1del regolamento delegato (UE) 2017/590, codice identificativo dello strumento, classificazione dello strumento e codice dello strumento sottostante, se del caso. Per le operazioni non eseguite in una sede di negoziazione l'ora indicata deve essere approssimata almeno al secondo più prossimo. Per le operazioni derivanti da un ordine trasmesso a terzi dall'impresa che lo esegue per conto di un cliente, laddove le condizioni della trasmissione stabilite all'articolo 4 del regolamento delegato (UE) 2017/590 non sono state soddisfatte, va indicata la data e l'ora dell'operazione invece dell'ora della trasmissione dell'ordine. |
Mercato regolamentato (RM), sistema multilaterale di negoziazione (MTF), sistema organizzato di negoziazione (OTF), dispositivo di pubblicazione autorizzato (APA), fornitore di un sistema consolidato di pubblicazione (CTP) |
{DATE_TIME_FORMAT} |
|
Codice identificativo dello strumento |
Codice usato per identificare lo strumento finanziario |
RM, MTF APA CTP |
{ISIN} |
|
Prezzo |
Prezzo negoziato dell'operazione, esclusi, laddove applicabili, commissioni e interessi maturati. Quando il prezzo è segnalato in termini monetari, deve essere indicato nell'unità monetaria principale. Se il prezzo non è disponibile ma in procinto di esserlo, indicare «PNDG». Lasciare in bianco se il prezzo non è applicabile. Le informazioni inserite in questo campo sono in linea con i valori indicati nel campo Quantitativo. |
RM, MTF APA CTP |
{DECIMAL-18/13} se il prezzo è espresso in valore monetario {DECIMAL-11/10} se il prezzo è espresso in percentuale o rendimento «PNDG» se il prezzo non è disponibile |
|
Valuta del prezzo |
Valuta nella quale è espresso il prezzo (si applica se il prezzo è espresso in valore monetario). |
RM, MTF APA CTP |
{CURRENCYCODE_3} |
|
Quantitativo |
Numero di unità dello strumento finanziario. Il valore nominale o monetario dello strumento finanziario. Le informazioni inserite in questo campo devono essere in linea con i valori indicati nel campo Prezzo. |
RM, MTF APA CTP |
{DECIMAL-18/17} se il quantitativo è espresso in numero di unità {DECIMAL-18/5} se il quantitativo è espresso in valore monetario o nominale |
|
Sede di esecuzione |
Identificativo della sede in cui l'operazione è stata eseguita. Per le operazioni eseguite nelle sedi di negoziazione utilizzare il MIC del segmento secondo ISO 10383. Se il MIC del segmento non esiste, utilizzate il MIC operativo. Utilizzare il codice MIC «XOFF» per gli strumenti finanziari ammessi alla negoziazione o negoziati in una sede di negoziazione, quando l'operazione sullo strumento finanziario non è eseguita in una sede di negoziazione, presso un internalizzatore sistematico o su una piattaforma di negoziazione organizzata al di fuori dell'Unione. Utilizzare il codice «SINT» per gli strumenti finanziari ammessi alla negoziazione o negoziati in una sede di negoziazione, quando l'operazione sullo strumento finanziario è eseguita presso un internalizzatore sistematico. |
RM, MTF APA CTP |
Sedi di negoziazione: {MIC} Internalizzatori sistematici: «SINT» |
|
Data e ora di pubblicazione |
Data e ora in cui l'operazione è stata pubblicata da una sede di negoziazione o da un APA. Per le operazioni eseguite in una sede di negoziazione, il livello di granularità deve essere conforme ai requisiti stabiliti all'articolo 2 del regolamento delegato (UE) 2017/574. Per le operazioni non eseguite in una sede di negoziazione, la data e l'ora devono essere approssimate almeno al secondo più prossimo. |
RM, MTF APA CTP |
{DATE_TIME_FORMAT} |
|
Sede di pubblicazione |
Codice utilizzato per identificare la sede di negoziazione o l'APA che pubblica l'operazione. |
CTP |
Sede di negoziazione: {MIC} APA: MIC del segmento secondo l'ISO 10383 (4 caratteri), se disponibile. Altrimenti codice di 4 caratteri pubblicato nell'elenco dei fornitori di servizi di comunicazione dati sul sito web dell'ESMA. |
|
Codice identificativo dell'operazione |
Codice alfanumerico assegnato dalle sedi di negoziazione (ai sensi dell'articolo 12 del regolamento delegato (UE) 2017/580 della Commissione (1) e dagli APA e utilizzato successivamente ogni volta che si fa riferimento alla specifica operazione. Il codice identificativo dell'operazione è unico, uniforme e costante per il MIC di segmento secondo ISO 10383 e per il giorno di negoziazione. Se la sede di negoziazione non utilizza il MIC di segmento, il codice identificativo dell'operazione è unico, uniforme e costante per il MIC operativo per giorno di negoziazione. Se l'APA non utilizza i MIC, dovrebbe essere un codice univoco, uniforme e costante a 4 caratteri utilizzato per identificare l'APA per giorno di negoziazione. Gli elementi del codice identificativo dell'operazione non rivelano l'identità delle controparti dell'operazione cui è attribuito il codice |
RM, MTF APA CTP |
{ALPHANUM-52} |
|
(1)
Regolamento delegato (UE) 2017/580 della Commissione, del 24 giugno 2016, che integra il regolamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione inerenti alla conservazione dei dati pertinenti agli ordini relativi a strumenti finanziari (Cfr. pagina 193 della presente Gazzetta ufficiale). |
|||
Tabella 4
Elenco degli indicatori ai fini della trasparenza post-negoziazione
|
Indicatore |
Denominazione |
Tipo di sede di esecuzione o di pubblicazione |
Descrizione |
|
«BENC» |
Indicatore di operazione con parametro di riferimento |
RM, MTF APA CTP |
Operazioni eseguite con riferimento ad un prezzo calcolato in molteplici momenti secondo un determinato parametro di riferimento, quale il prezzo medio ponderato per il volume o il prezzo medio ponderato per il tempo. |
|
«ACTX» |
Indicatore delle operazioni di tipo agency cross |
APA CTP |
Operazioni nelle quali l'impresa di investimento abbina gli ordini dei clienti in cui l'acquisto e la vendita sono eseguiti come un'unica operazione e che riguardano il medesimo volume e lo stesso prezzo. |
|
«NPFT» |
Indicatore delle operazione che non contribuiscono alla formazione del prezzo |
RM, MTF CTP |
Operazioni in cui lo scambio degli strumenti finanziari è determinato da fattori diversi dalla valutazione corrente di mercato degli strumenti finanziari, elencate nell'articolo 13. |
|
«TNCP» |
Operazioni che non contribuiscono al processo di formazione del prezzo ai fini dell'articolo 23 del regolamento (UE) n. 600/2014 |
RM, MTF APA CTP |
Operazione che non contribuisce al processo di formazione del prezzo ai fini dell'articolo 23 del regolamento (UE) n. 600/2014 come previsto all'articolo 2. |
|
«SDIV» |
Indicatore delle operazioni speciali con dividendo |
RM, MTF APA CTP |
Operazioni che sono: eseguite nel corso del periodo ex dividendo, in cui il dividendo o altre forme di distribuzione vanno all'acquirente e non al venditore; o eseguite nel corso nel periodo cum dividendo, in cui il dividendo o altre forme di distribuzioni vanno al venditore e non all'acquirente. |
|
«LRGS» |
Indicatore delle operazioni con modalità post-negoziazione per dimensione elevata |
RM, MTF APA CTP |
Operazioni di dimensione elevata rispetto alle dimensioni normali di mercato per le quali è consentita la pubblicazione differita ai sensi dell'articolo 15. |
|
«RFPT» |
Indicatore delle operazioni al prezzo di riferimento |
RM, MTF CTP |
Operazioni eseguite in sistemi di cui all'articolo 4, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 600/2014. |
|
«NLIQ» |
Indicatore di operazione concordata in strumenti finanziari liquidi |
RM, MTF CTP |
Operazione eseguita conformemente all'articolo 4, paragrafo 1, lettera b), punto i), del regolamento (UE) n. 600/2014. |
|
«OILQ» |
Indicatore di operazione concordata in strumenti finanziari illiquidi |
RM, MTF CTP |
Operazione eseguita conformemente all'articolo 4, paragrafo 1, lettera b), punto ii), del regolamento (UE) n. 600/2014. |
|
«PRIC» |
Indicatore di operazione concordata soggetta a condizioni diverse dal prezzo corrente di mercato |
RM, MTF CTP |
Operazione eseguita conformemente all'articolo 4, paragrafo 1, lettera b), punto iii), del regolamento (UE) n. 600/2014 e in conformità all'articolo 6. |
|
«ALGO» |
Indicatore di operazione algoritmica |
RM, MTF CTP |
Operazioni eseguite da un'impresa di investimento che pratica la negoziazione algoritmica ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 39, della direttiva 2014/65/UE. |
|
«SIZE» |
Indicatore di operazione superiore alle normali dimensioni di mercato |
APA CTP |
Operazioni eseguite presso un internalizzatore sistematico in cui le dimensioni dell'ordine in entrata sono superiori alle dimensioni standard del mercato determinate ai sensi dell'articolo 11. |
|
«ILQD» |
Indicatore delle operazioni in strumenti illiquidi |
APA CTP |
Operazioni in strumenti illiquidi determinate conformemente agli articoli da 1 a 9 del regolamento delegato della Commissione (UE) 2017/567 (1) eseguite presso un internalizzatore sistematico. |
|
«RPRI» |
Indicatore delle operazioni che hanno ricevuto un miglioramento del prezzo |
APA CTP |
Operazioni eseguite presso un internalizzatore sistematico con un miglioramento del prezzo ai sensi dell'articolo 15, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 600/2014. |
|
«CANC» |
Indicatore di annullamento |
RM, MTF APA CTP |
Quando un'operazione precedentemente pubblicata viene annullata. |
|
«AMND» |
Indicatore di modifica |
RM, MTF APA CTP |
Quando un'operazione precedentemente pubblicata viene modificata. |
|
«DUPL» |
Indicatore della doppia segnalazione dell'operazione |
APA |
Quando un'operazione è segnalata a più di un APA conformemente all'articolo 17, paragrafo 1, del regolamento delegato (UE) 2017/571. |
|
(1)
Regolamento delegato (UE) 2017/567 della Commissione, del 18 maggio 2016, che integra il regolamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le definizioni, la trasparenza, la compressione del portafoglio e le misure di vigilanza in merito all'intervento sui prodotti e alle posizioni (Cfr. pagina 90 della presente Gazzetta ufficiale). |
|||
ALLEGATO II
Ordini di dimensione elevata rispetto alle normali dimensioni del mercato, dimensioni standard del mercato, pubblicazione differita e termini
Tabella 1
Ordini di dimensione elevata rispetto alle normali dimensioni del mercato per azioni e certificati di deposito
|
Volume medio giornaliero degli scambi (ADT) in EUR |
ADT < 50 000 |
50 000 ≤ ADT < 100 000 |
100 000 ≤ ADT < 500 000 |
500 000 ≤ ADT < 1 000 000 |
1 000 000 ≤ ADT < 5 000 000 |
5 000 000 ≤ ADT < 25 000 000 |
25 000 000 ≤ ADT < 50 000 000 |
50 000 000 ≤ ADT < 100 000 000 |
ADT ≥ 100 000 000 |
|
Dimensioni minime degli ordini di dimensione elevata rispetto alle normali dimensioni del mercato in EUR |
15 000 |
30 000 |
60 000 |
100 000 |
200 000 |
300 000 |
400 000 |
500 000 |
650 000 |
Tabella 2
Ordini di dimensione elevata rispetto alle normali dimensioni del mercato per certificati e altri strumenti finanziari analoghi
|
Volume medio giornaliero degli scambi (ADT) in EUR |
ADT < 50 000 |
ADT ≥ 50 000 |
|
Dimensioni minime degli ordini di dimensione elevata rispetto alle normali dimensioni del mercato in EUR |
15 000 |
30 000 |
Tabella 3
Dimensioni standard del mercato
|
Valore medio delle operazioni (AVT) in EUR |
AVT < 20 000 |
20 000 ≤ AVT < 40 000 |
40 000 ≤ AVT < 60 000 |
60 000 ≤ AVT < 80 000 |
80 000 ≤ AVT < 100 000 |
100 000 ≤ AVT < 120 000 |
120 000 ≤ AVT < 140 000 |
Ecc. |
|
Dimensioni standard del mercato |
10 000 |
30 000 |
50 000 |
70 000 |
90 000 |
110 000 |
130 000 |
Ecc. |
Tabella 4
Soglie e termini per la pubblicazione differita per azioni e certificati di deposito
|
Volume medio giornaliero degli scambi (ADT) in EUR |
Dimensioni minime ammissibili di un'operazione per il termine consentito, in EUR |
Intervallo di tempo per la pubblicazione dopo l'operazione |
|
> 100 m |
10 000 000 |
60 minuti |
|
20 000 000 |
120 minuti |
|
|
35 000 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
|
|
50 m — 100 m |
7 000 000 |
60 minuti |
|
15 000 000 |
120 minuti |
|
|
25 000 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
|
|
25 m — 50 m |
5 000 000 |
60 minuti |
|
10 000 000 |
120 minuti |
|
|
12 000 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
|
|
5 m — 25 m |
2 500 000 |
60 minuti |
|
4 000 000 |
120 minuti |
|
|
5 000 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
|
|
1 m — 5 m |
450 000 |
60 minuti |
|
750 000 |
120 minuti |
|
|
1 000 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
|
|
500 000 — 1 m |
75 000 |
60 minuti |
|
150 000 |
120 minuti |
|
|
225 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
|
|
100 000 — 500 000 |
30 000 |
60 minuti |
|
80 000 |
120 minuti |
|
|
120 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
|
|
50 000 — 100 000 |
15 000 |
60 minuti |
|
30 000 |
120 minuti |
|
|
50 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
|
|
< 50 000 |
7 500 |
60 minuti |
|
15 000 |
120 minuti |
|
|
25 000 |
Fine del successivo giorno di negoziazione |
Tabella 5
Soglie e termini per la pubblicazione differita per gli ETF
|
Dimensioni minime ammissibili di un'operazione per il termine consentito, in EUR |
Intervallo di tempo per la pubblicazione dopo l'operazione |
|
15 000 000 |
60 minuti |
|
50 000 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
Tabella 6
Soglie e termini per la pubblicazione differita per i certificati e altri strumenti finanziari analoghi
|
Volume medio giornaliero degli scambi (ADT) in EUR |
Dimensioni minime ammissibili di un'operazione per il termine consentito, in EUR |
Intervallo di tempo per la pubblicazione dopo l'operazione |
|
ADT < 50 000 |
15 000 |
120 minuti |
|
30 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
|
|
ADT ≥ 50 000 |
30 000 |
120 minuti |
|
60 000 |
Fine del giorno di negoziazione |
ALLEGATO III
Dati di riferimento da indicare per i calcoli a fini di trasparenza
Tabella 1
Tabella dei simboli
|
Simbolo |
Tipo di dati |
Definizione |
|
{ALPHANUM-n} |
Fino a n caratteri alfanumerici |
Testo libero. |
|
{ISIN} |
12 caratteri alfanumerici |
Codice ISIN secondo ISO 6166 |
|
{MIC} |
4 caratteri alfanumerici |
Identificativo del mercato secondo ISO 10383 |
Tabella 2
Dettagli sui dati di riferimento da indicare per i calcoli a fini di trasparenza
|
# |
Campo |
Dati da comunicare |
Formato e standard per la segnalazione |
|
1 |
Codice identificativo dello strumento |
Codice usato per identificare lo strumento finanziario |
{ISIN} |
|
2 |
Nome completo dello strumento |
Nome completo dello strumento finanziario |
{ALPHANUM-350} |
|
3 |
Sede di negoziazione |
MIC del segmento per la sede di negoziazione o l'internalizzatore sistematico, se disponibile, altrimenti MIC operativo. |
{MIC} |
|
4 |
Identificativo MiFIR |
Identificativo degli strumenti finanziari rappresentativi di capitale Azioni di cui all'articolo 4, paragrafo 1, punto 44, lettera a), della direttiva 2014/65/UE; Certificati di deposito ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 45, della direttiva 2014/65/UE; ETF ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 46, della direttiva 2014/65/UE; Certificati ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 1, punto 27, del regolamento (UE) n. 600/2014; Per altri strumenti finanziari simili agli strumenti finanziari rappresentativi di capitale si intendono valori mobiliari che sono strumenti rappresentativi di capitale simili alle azioni, agli ETF, ai certificati di deposito o ai certificati ma che non sono azioni, ETF, certificati di deposito o certificati. |
Strumenti finanziari rappresentativi di capitale: SHRS = azioni ETFS = ETF DPRS = certificati di deposito CRFT = certificati OTHR = altri strumenti finanziari simili agli strumenti finanziari rappresentativi di capitale |
ALLEGATO IV
Dati da fornire per determinare il mercato più rilevante in termini di liquidità, l'ADT e l'AVT
Tabella 1
Tabella dei simboli
|
Simbolo |
Tipo di dati |
Definizione |
|
{ALPHANUM-n} |
Fino a n caratteri alfanumerici |
Testo libero |
|
{ISIN} |
12 caratteri alfanumerici |
Codice ISIN secondo ISO 6166 |
|
{MIC} |
4 caratteri alfanumerici |
Identificativo del mercato secondo ISO 10383 |
|
{DATEFORMAT} |
Formato della data secondo ISO 8601 |
Le date sono indicate con il formato seguente: AAAA-MM-GG. |
|
{DECIMAL-n/m} |
Numero decimale fino a n cifre in totale, di cui fino a m possono essere decimali |
Campo numerico per valori sia positivi sia negativi: il simbolo del decimale è «.» (punto), i numeri negativi sono preceduti dal segno «–» (meno), i valori sono arrotondati e non troncati. |
|
{INTEGER-n} |
Numero intero fino a n cifre |
Campo numerico per valori interi sia positivi sia negativi. |
Tabella 2
Dettagli da fornire per determinare il mercato più rilevante in termini di liquidità, l'ADT e l'AVT (sulla base delle vigenti istruzioni per la segnalazione)
|
Campo n. |
Identificativo del campo |
Descrizione e dettagli da pubblicare |
Tipo di sede di esecuzione o di pubblicazione |
Formato da inserire come indicato nella tabella 1 |
|
1 |
Codice identificativo dello strumento |
Codice usato per identificare lo strumento finanziario |
Mercato regolamentato (RM) Sistema multilaterale di negoziazione (MTF) Dispositivo di pubblicazione autorizzato (APA) Fornitore di un sistema consolidato di pubblicazione (CTP) |
{ISIN} |
|
2 |
Data di esecuzione |
Data alla quale sono state eseguite le operazioni. |
RM, MTF, APA, CTP |
{DATEFORMAT} |
|
3 |
Sede di esecuzione |
MIC del segmento per la sede di negoziazione UE o l'internalizzatore sistematico, se disponibile, altrimenti MIC operativo. MIC XOFF se l'operazione è eseguita da imprese di investimento che non sono internalizzatori sistematici e non è eseguita in una sede di negoziazione. |
RM, MTF, APA, CTP |
{MIC} – della sede di negoziazione o dell'internalizzatore sistematico oppure {MIC}- XOFF |
|
4 |
Indicatore di strumento sospeso |
Indica se lo strumento è stato sospeso per l'intero giorno di negoziazione nella rispettiva sede di negoziazione alla data di esecuzione. A seguito della sospensione di uno strumento per l'intero giorno di negoziazione, nei campi da 5 a 10 è riportato il valore «zero». |
RM, MTF, CTP |
TRUE — se lo strumento è stato sospeso per l'intero giorno di negoziazione oppure FALSE — se lo strumento non è stato sospeso per l'intero giorno di negoziazione |
|
5 |
Numero totale di operazioni |
Il numero totale delle operazioni eseguite alla data di esecuzione (*2). |
RM, MTF, APA, CTP |
{INTEGER-18} |
|
6 |
Volume complessivo degli scambi |
Il volume complessivo degli scambi eseguiti alla data di esecuzione, espresso in EUR (*1) (*2). |
RM, MTF, APA, CTP |
{DECIMAL-18/5} |
|
7 |
Operazioni eseguite, escluse tutte le operazioni eseguite beneficiando delle deroghe pre-negoziazione di cui all'articolo 4, paragrafo 1, lettere a), b) e c), del regolamento (UE) n. 600/2014. |
Il numero totale delle operazioni eseguite alla data di esecuzione, escluse tutte le operazioni eseguite beneficiando delle deroghe pre-negoziazione di cui all'articolo 4, paragrafo 1, lettere a), b) e c), del regolamento (UE) n. 600/2014 nello stesso giorno (*2). |
RM, MTF, CTP |
{INTEGER-18} |
|
8 |
Volume complessivo degli scambi eseguiti, escluse tutte le operazioni eseguite beneficiando delle deroghe pre-negoziazione di cui all'articolo 4, paragrafo 1, lettere a), b) e c), del regolamento (UE) n. 600/2014. |
Il volume complessivo degli scambi eseguiti alla data di esecuzione, escluse tutte le operazioni eseguite beneficiando delle deroghe pre-negoziazione di cui all'articolo 4, paragrafo 1, lettere a), b) e c), del regolamento (UE) n. 600/2014 nello stesso giorno (*1) (*2). |
RM, MTF, CTP |
{DECIMAL-18/5} |
|
9 |
Numero totale di operazioni, escluse quelle eseguite beneficiando del differimento post-negoziazione per dimensione elevata |
Il numero totale delle operazioni eseguite alla data di esecuzione, escluse quelle eseguite beneficiando della deroga per dimensione elevata (post-negoziazione) (*2). Per le azioni e i certificati di deposito, tali operazioni sono identificate utilizzando soltanto la soglia massima per la relativa fascia di volume medio giornaliero degli scambi (ADT) di cui alla tabella 4 dell'allegato II. Per i certificati e gli altri strumenti finanziari analoghi, tali operazioni sono identificate utilizzando soltanto la soglia massima di cui alla tabella 6 dell' allegato II. Per gli ETF, tali operazioni sono identificate utilizzando soltanto la soglia massima di cui alla tabella 5 dell'allegato II. |
RM, MTF, APA, CTP |
{INTEGER-18} |
|
10 |
Volume complessivo degli scambi eseguiti, escluse le operazioni eseguite beneficiando del differimento post-negoziazione per dimensione elevata |
Il volume totale delle operazioni eseguite alla data di esecuzione, escluse quelle eseguite beneficiando della deroga per dimensione elevata (post-negoziazione) (*1) (*2). Per le azioni e i certificati di deposito, tali operazioni sono identificate utilizzando soltanto la soglia massima per la relativa fascia di volume medio giornaliero degli scambi (ADT) di cui alla tabella 4 dell'allegato II. Per i certificati e gli altri strumenti finanziari analoghi, tali operazioni sono identificate utilizzando soltanto la soglia massima di cui alla tabella 6 dell' allegato II. Per gli ETF, tali operazioni sono identificate utilizzando soltanto la soglia massima di cui alla tabella 5 dell'allegato II. |
RM, MTF, APA, CTP |
{DECIMAL-18/5} |
|
(*1)
Il volume degli scambi è calcolato moltiplicando il numero di strumenti scambiati tra gli acquirenti e i venditori per il prezzo unitario dello strumento scambiato per l'operazione specifica di cui trattasi ed è espresso in EUR.
(*2)
Le operazioni che sono state annullate sono escluse dalle cifre segnalate. In tutti i casi, il campo deve essere compilato con un valore pari o superiore a zero fino a 18 caratteri numerici, compresi al massimo 5 decimali. |
||||
( 1 ) Direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92/CE e la direttiva 2011/61/UE (GU L 173 del 12.6.2014, pag. 349).
( 2 ) Direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 13 luglio 2009, concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia di taluni organismi d'investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) (GU L 302 del 17.11.2009, pag. 32).
( 3 ) Direttiva 2011/61/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, dell'8 giugno 2011, sui gestori di fondi di investimento alternativi, che modifica le direttive 2003/41/CE e 2009/65/CE e i regolamenti (CE) n. 1060/2009 e (UE) n. 1095/2010 (GU L 174 dell'1.7.2011, pag. 1).
( 4 ) Regolamento (UE) n. 909/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 23 luglio 2014, relativo al miglioramento del regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di titoli e recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e del regolamento (UE) n. 236/2012 (GU L 257 del 28.8.2014, pag. 1).
( 5 ) Regolamento delegato (UE) 2017/574 della Commissione, del 7 giugno 2016, che integra la direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione relative al grado di precisione degli orologi (Cfr. pagina 148 della presente Gazzetta ufficiale).
( 6 ) Regolamento delegato (UE) 2017/588 della Commissione, del 14 luglio 2016, che integra la direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione relative al regime in materia di dimensioni dei tick di negoziazione per azioni, certificati di deposito e fondi indicizzati quotati (ETF) (GU L 87 del 31.3.2017, pag. 411).
( 7 ) Regolamento delegato (UE) 2017/590 della Commissione, del 28 luglio 2016, che integra il regolamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione relative alla segnalazione delle operazioni alle autorità competenti (Cfr. pagina 449 della presente Gazzetta ufficiale).