(1)

È opportuno garantire che le manipolazioni o i tentativi di manipolazione di un indice di riferimento siano individuati effettivamente e in maniera adeguata. È pertanto necessario che i sistemi e i controlli di un amministratore di indici di riferimento siano proporzionati alla natura, alla complessità e al rischio di manipolazione dell’indice di riferimento fornito e che il rischio di manipolazione sia valutato in maniera obiettiva tenendo conto dell’origine, della natura, della specificità e della gravità di tale rischio.

(2)

Al fine di garantire che qualsiasi condotta che possa comportare la manipolazione o il tentativo di manipolazione di un indice di riferimento sia effettivamente individuata, è necessario predisporre adeguati sistemi automatizzati per monitorare i dati. I sistemi automatizzati da soli non sono tuttavia sufficienti a garantire che i comportamenti manipolatori siano effettivamente individuati. I sistemi automatizzati dovrebbero pertanto essere integrati da un adeguato livello di analisi umana svolta da personale adeguatamente formato.

(3)

Per garantire che le autorità competenti possano effettivamente valutare le misure adottate per identificare e segnalare i comportamenti scorretti, gli amministratori dovrebbero, su richiesta, fornire all’autorità competente informazioni sulla natura, la complessità e il rischio di manipolazione dell’indice di riferimento in questione e comprovare l’adeguatezza del livello di automazione e di analisi umana scelto.

(4)

I dipendenti di un amministratore di indici di riferimento responsabili del funzionamento dei sistemi e dei controlli dovrebbero ricevere una formazione adeguata che consenta loro di analizzare se un determinato dato sia sospetto o meno. La formazione dovrebbe garantire che tali dipendenti siano a conoscenza delle caratteristiche di una corretta trasmissione dei dati e delle discrepanze nei dati potenzialmente causate da manipolazioni o tentativi di manipolazione. Dovrebbe inoltre essere adattata alla natura, alla complessità e al rischio di manipolazione dell’indice di riferimento fornito.

(5)

È possibile che gli amministratori preferiscano esternalizzare le funzioni relative ai sistemi e ai controlli. L’esternalizzazione di tali funzioni dovrebbe essere possibile solo nella misura in cui non pregiudichi sostanzialmente il controllo esercitato dall’amministratore sulla fornitura dell’indice di riferimento o la capacità dell’autorità competente pertinente di vigilare sull’indice di riferimento, ed è in ogni caso soggetta alle disposizioni di cui all’articolo 10 del regolamento (UE) 2016/1011.

(6)

Il presente regolamento si basa sul progetto di norme tecniche di regolamentazione che l’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha presentato alla Commissione.

(7)

L’ESMA ha condotto consultazioni pubbliche aperte sul progetto di norme tecniche di regolamentazione sul quale è basato il presente regolamento, ha analizzato i potenziali costi e benefici collegati e ha chiesto la consulenza del gruppo delle parti interessate nel settore degli strumenti finanziari e dei mercati istituito dall’articolo 37 del regolamento (UE) n. 1095/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio (2).

(8)

Al fine di garantire la coerenza con la data di applicazione dell’articolo 5 del regolamento (UE) 2019/2175 del Parlamento europeo e del Consiglio (3), che ha introdotto nel regolamento (UE) 2016/1011 l’articolo 14, paragrafo 4, di tale regolamento, il presente regolamento dovrebbe applicarsi a decorrere dal 1o gennaio 2022,

a)

l’indicazione del rischio di manipolazione dell’indice di riferimento;

b)

la descrizione generale dei sistemi adeguati e dei controlli efficaci, in particolare della loro conformità ai requisiti di cui all’articolo 1;

c)

la descrizione generale della formazione dei dipendenti dell’amministratore coinvolti nel funzionamento dei sistemi adeguati e dei controlli efficaci di cui all’articolo 2;

d)

il nome e i dati di contatto delle persone responsabili dei sistemi adeguati e dei controlli efficaci.