24.3.2005   

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

L 79/9

(1)

La comunicazione della Commissione dell'11 maggio 1999 intitolata «Messa in atto del quadro di azione per i servizi finanziari: piano d'azione» individua una serie di azioni necessarie per il completamento del mercato unico dei servizi finanziari.

(2)

Il Consiglio europeo di Lisbona del 23 e 24 marzo 2000 ha chiesto che questo piano d'azione sia realizzato entro il 2005.

(3)

Il 17 luglio 2000 il Consiglio ha istituito il comitato dei saggi sulla regolamentazione dei mercati europei dei valori mobiliari. Nella sua relazione finale il comitato dei saggi ha raccomandato che venga posto in essere un quadro normativo articolato su quattro livelli volto ad accrescere la flessibilità, l'efficienza e la trasparenza del processo di regolamentazione a livello comunitario nel settore dei valori mobiliari.

(4)

Nella risoluzione su una regolamentazione più efficace dei mercati dei valori mobiliari nell'Unione europea, il Consiglio europeo di Stoccolma del 23 e 24 marzo 2001 ha accolto favorevolmente la relazione del comitato dei saggi e ha raccomandato l'attuazione dell'approccio articolato su quattro livelli.

(5)

Alla luce di quanto precede, la Commissione ha adottato, il 6 giugno 2001, le decisioni 2001/527/CE (4) e 2001/528/CE (5) che istituiscono, rispettivamente, il comitato delle autorità europee di regolamentazione dei valori mobiliari e il comitato europeo dei valori mobiliari.

(6)

La trasparenza e la responsabilità democratica devono essere inerenti alla cosiddetta procedura Lamfalussy e alla sua estensione, e ciò può essere garantito sufficientemente soltanto dal rispetto dell'equilibrio interistituzionale per quanto riguarda le misure di esecuzione.

(7)

La presente direttiva modifica le direttive 73/239/CEE del Consiglio, del 24 luglio 1973, recante coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative in materia di accesso e di esercizio dell'assicurazione diretta diversa dall'assicurazione sulla vita (6), 85/611/CEE del Consiglio, del 20 dicembre 1985, concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative in materia di taluni organismi d'investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) (7), 91/675/CEE del Consiglio, del 19 dicembre 1991, che istituisce un comitato delle assicurazioni (8), 92/49/CEE del Consiglio, del 18 giugno 1992, che coordina le disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative riguardanti l'assicurazione diretta diversa dall'assicurazione sulla vita (terza direttiva assicurazione non vita) (9), 93/6/CEE del Consiglio, del 15 marzo 1993, relativa all'adeguatezza patrimoniale delle imprese di investimento e degli enti creditizi (10), 94/19/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 30 maggio 1994, relativa ai sistemi di garanzia dei depositi (11), 98/78/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 27 ottobre 1998, relativa alla vigilanza supplementare sulle imprese di assicurazione appartenenti ad un gruppo assicurativo (12), 2000/12/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 20 marzo 2000, relativa all'accesso all'attività degli enti creditizi ed al suo esercizio (13), 2001/34/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 28 maggio 2001, riguardante l'ammissione di valori mobiliari alla quotazione ufficiale e l'informazione da pubblicare su detti valori (14), 2002/83/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 5 novembre 2002, relativa all'assicurazione sulla vita (15) e 2002/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 dicembre 2002, relativa alla vigilanza supplementare sugli enti creditizi, sulle imprese di assicurazione e sulle imprese di investimento appartenenti ad un conglomerato finanziario. La presente direttiva mira soltanto ad apportare alcune modifiche alla struttura organizzativa dei comitati. Tali modifiche non estendono né i poteri per l'adozione di misure di esecuzione conferiti alla Commissione da tali direttive, né i poteri conferiti al Consiglio dalla direttiva 93/6/CEE.

(8)

Nella sua risoluzione del 5 febbraio 2002 il Parlamento europeo ha approvato questo approccio su quattro livelli nel settore dei valori mobiliari sulla base di una dichiarazione solenne fatta lo stesso giorno di fronte al Parlamento dalla Commissione e sulla base della lettera del 2 ottobre 2001 indirizzata dal commissario per il mercato interno al presidente della commissione per i problemi economici e monetari in merito alle salvaguardie del ruolo del Parlamento europeo in questa procedura. Nella sua risoluzione del 21 novembre 2002 il Parlamento europeo ha chiesto l'estensione di alcuni aspetti di tale approccio ai settori bancario e assicurativo, fermo restando un chiaro impegno da parte del Consiglio di garantire un equilibrio istituzionale appropriato.

(9)

L'impegno preso dalla Commissione in merito alla legislazione sui valori mobiliari con le menzionate dichiarazione del 5 febbraio 2002 e lettera del 2 ottobre 2001 dovrebbe essere completato da garanzie sufficienti in merito ad un equilibrio istituzionale appropriato.

(10)

Il 3 dicembre 2002 il Consiglio ha invitato la Commissione ad adottare, per gli altri comparti dei servizi finanziari, misure basate sulla relazione finale del comitato dei saggi.

(11)

Sono necessarie salvaguardie per quanto riguarda l'estensione dell'approccio su quattro livelli anche perché le istituzioni dell'Unione europea non godono ancora di una vasta esperienza pratica dell'approccio su quattro livelli Lamfalussy. Inoltre, la prima e la seconda relazione interlocutoria del gruppo di controllo interistituzionale che controlla la procedura Lamfalussy contengono talune osservazioni e critiche in merito al funzionamento del processo.

(12)

La velocità dell'adozione della legislazione e la qualità della legislazione stessa rappresentano obiettivi fondamentali della procedura Lamfalussy. Il successo della procedura dipende più dalla volontà politica dei partner istituzionali di creare un quadro appropriato per l'adozione della legislazione che dall'accelerazione della creazione delle pertinenti disposizioni tecniche delegate. Inoltre, un'enfasi eccessiva sulla velocità di creazione delle disposizioni delegate potrebbe creare problemi significativi in merito alla qualità delle disposizioni stesse.

(13)

L'estensione della procedura Lamfalussy non reca pregiudizio a eventuali decisioni riguardanti l'organizzazione del controllo a livello europeo.

(14)

A tal fine, per quanto riguarda il settore bancario, occorre adattare il ruolo del comitato consultivo bancario istituito dalla direttiva 2000/12/CE.

(15)

Per rispecchiare tale modifica del suo ruolo il comitato consultivo bancario dovrebbe essere sostituito dal «comitato bancario europeo».

(16)

Le misure necessarie all'attuazione della direttiva 2000/12/CE sono misure di portata generale e dovrebbero essere adottate secondo l'articolo 5 della decisione 1999/468/CE del Consiglio, del 28 giugno 1999, recante modalità per l'esercizio delle competenze di esecuzione conferite alla Commissione (16).

(17)

Le misure di esecuzione adottate non dovrebbero modificare le disposizioni essenziali delle direttive.

(18)

Il Parlamento europeo dovrebbe disporre di un periodo di tre mesi dalla prima trasmissione di un progetto di misure di esecuzione che consenta di valutarle ed esprimere il proprio parere. Tuttavia, in casi urgenti e debitamente giustificati, tale periodo può essere abbreviato. Se entro tale periodo il Parlamento europeo approva una risoluzione, la Commissione riesamina il progetto di misure di esecuzione.

(19)

Nell'esercizio dei suoi poteri di esecuzione, la Commissione dovrebbe rispettare i seguenti principi: la necessità di garantire la fiducia nei mercati finanziari da parte degli investitori promuovendo elevati standard di trasparenza in tali mercati; la necessità di fornire agli investitori un'ampia gamma di investimenti concorrenziali e un livello di informazione e tutela adattato alle loro rispettive circostanze; l'esigenza di garantire che autorità di regolamentazione indipendenti applichino coerentemente le norme, in particolare per quanto riguarda la lotta contro la criminalità economica; la necessità di elevati livelli di trasparenza e di consultazione con tutti i partecipanti del mercato e con il Parlamento europeo e il Consiglio; la necessità di incoraggiare l'innovazione nei mercati finanziari che devono essere dinamici ed efficienti; la necessità di garantire l'integrità del mercato mediante un controllo ravvicinato e reattivo dell'innovazione finanziaria; l'importanza di ridurre il costo del capitale e di aumentarne l'accessibilità; l'equilibrio a lungo termine dei costi e dei benefici per i partecipanti del mercato (incluse le piccole e medie imprese e i piccoli investitori) nelle misure di esecuzione; la necessità di promuovere la competitività internazionale dei mercati finanziari UE senza pregiudicare la necessaria estensione della cooperazione internazionale; la necessità di giungere ad una situazione di parità per tutti i partecipanti del mercato fissando norme a livello europeo ogni volta che ciò si riveli opportuno; la necessità di rispettare le diversità dei mercati nazionali qualora esse non rappresentino un indebito ostacolo alla coesione del mercato unico e la necessità di garantire la coerenza con altre norme legislative comunitarie in tale settore, in quanto squilibri nell'informazione e mancanza di trasparenza possono mettere a rischio il funzionamento dei mercati e soprattutto danneggiare i consumatori e i piccoli investitori.

(20)

Alcune disposizioni esistenti ai fini dell'adeguamento tecnico della direttiva 2000/12/CE devono essere allineate alla decisione 1999/468/CE.

(21)

Al fine di garantire la coerenza istituzionale e giuridica con l'approccio adottato in altri settori comunitari, la decisione 2004/10/CE della Commissione (17) ha istituito il comitato bancario europeo in quanto organo consultivo incaricato di assistere la Commissione nell'elaborazione della legislazione bancaria comunitaria. I riferimenti alle funzioni consultive del comitato consultivo bancario contenuti nella direttiva 2000/12/CE dovrebbero pertanto essere soppressi.

(22)

Le competenze del comitato consultivo bancario relative al controllo dei coefficienti di osservazione della solvibilità e della liquidità degli enti creditizi non sono più necessarie tenuto conto dell'armonizzazione delle regole in materia di adeguatezza patrimoniale e dell'evoluzione delle tecniche utilizzate dagli enti creditizi per misurare e gestire il loro rischio di liquidità.

(23)

La cooperazione e lo scambio di informazioni tra le autorità di vigilanza hanno segnato notevoli progressi, in particolare grazie a memorandum d'intesa, e hanno quindi reso superfluo il monitoraggio periodico da parte della Commissione e il resoconto sistematico al comitato consultivo bancario in merito ad alcune decisioni individuali in materia di vigilanza.

(24)

L'istituzione del comitato bancario europeo non dovrebbe escludere altre forme di cooperazione tra le diverse autorità implicate nella regolamentazione e nella vigilanza degli enti creditizi, in particolare in seno al comitato delle autorità europee di vigilanza bancaria istituito dalla decisione 2004/5/CE della Commissione (18).

(25)

Il comitato delle assicurazioni istituito dalla direttiva 91/675/CEE è incaricato di assistere la Commissione nell'esercizio delle competenze di esecuzione conferitele dalle direttive in materia di assicurazioni, in particolare per quanto concerne gli adeguamenti tecnici necessari per tenere conto degli sviluppi intervenuti in tale settore; le misure di esecuzione sono adottate secondo la decisione 1999/468/CE.

(26)

La direttiva 91/675/CEE stabilisce che il comitato delle assicurazioni ha altresì il compito di esaminare tutte le questioni relative all'applicazione delle disposizioni comunitarie concernenti il settore delle assicurazioni e, in particolare, di consigliare la Commissione sulle proposte legislative che essa intende presentare al Parlamento europeo e al Consiglio.

(27)

Al fine di creare un mercato interno che offra ai titolari e ai beneficiari di un'assicurazione una protezione adeguata, le imprese dei settori delle assicurazioni e delle pensioni aziendali o professionali che operano nel mercato interno in regime di libertà di stabilimento e di libera prestazione dei servizi sono soggette ad una specifica normativa comunitaria. Per garantire il corretto funzionamento del mercato interno e preservare la stabilità finanziaria, è necessario che tale normativa possa essere adeguata rapidamente alle variazioni del mercato che hanno un'incidenza su detti settori, in particolare per quanto riguarda gli aspetti finanziari e tecnici.

(28)

Il ruolo del comitato delle assicurazioni deve pertanto essere adattato e la relativa denominazione divenire quindi «Comitato europeo delle assicurazioni e delle pensioni aziendali o professionali». Tuttavia, segnatamente nel settore delle pensioni aziendali o professionali, il Comitato europeo delle assicurazioni e delle pensioni aziendali o professionali non deve prendere in considerazione questioni di diritto sociale e del lavoro come l'organizzazione dei regimi occupazionali e, in particolare, la partecipazione obbligatoria nonché il contenuto degli accordi collettivi di lavoro.

(29)

Le misure necessarie all'attuazione degli atti contemplati dalla direttiva 91/675/CEE sono misure di portata generale e dovrebbero essere adottate secondo l'articolo 5 della decisione 1999/468/CE.

(30)

Al fine di garantire la coerenza istituzionale e giuridica con l'approccio adottato in altri settori comunitari, la decisione 2004/9/CE della Commissione (19) ha istituito il comitato europeo delle assicurazioni e delle pensioni aziendali o professionali in quanto organo consultivo incaricato di assistere la Commissione nel settore delle assicurazioni e delle pensioni aziendali o professionali. I riferimenti alle funzioni consultive del comitato delle assicurazioni contenuti nella direttiva 91/675/CEE dovrebbero pertanto essere soppressi.

(31)

La direttiva 85/611/CEE ha istituito il comitato di contatto OICVM, incaricato di assistere la Commissione agevolando un'applicazione armonizzata della medesima direttiva mediante una regolare concertazione, promuovendo le consultazioni tra gli Stati membri e consigliando, se necessario, la Commissione sulle modifiche da apportare alla presente direttiva.

(32)

Il comitato di contatto OICVM agisce anche in veste di comitato di «comitatologia» ai sensi della decisione 1999/468/CE per assistere la Commissione riguardo alle modifiche tecniche da apportare alla direttiva 85/611/CEE.

(33)

Il 3 dicembre 2002 il Consiglio ha invitato la Commissione ad adottare misure per trasferire al comitato europeo dei valori mobiliari, tra l'altro, la funzione di consulenza alla Commissione nell'esercizio delle sue competenze di esecuzione attualmente assegnata al comitato di contatto OICVM.

(34)

Per applicare pienamente il modello definito dalle recenti direttive nel settore dei valori mobiliari, in particolare dalla direttiva 2003/6/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 28 gennaio 2003, relativa all'abuso di informazioni privilegiate e alla manipolazione del mercato (abusi di mercato) (20), che attribuisce al comitato europeo dei valori mobiliari il compito di assistere la Commissione nell'esercizio delle sue competenze di regolamentazione, demandando alla decisione 2001/528/CE l'organizzazione di altri aspetti dell'attività di tale comitato, occorre sopprimere le disposizioni che definiscono, nel quadro dell'articolo 53 della direttiva 85/611/CEE, l'organizzazione e i compiti dell'attuale comitato di contatto OICVM al di fuori della sua funzione in sede di «comitatologia».

(35)

Le competenze del comitato europeo dei valori mobiliari dovrebbero pertanto essere espressamente estese al di là di quelle già conferitegli dalla direttiva 2003/6/CE, in modo da abbracciare le funzioni attualmente previste dalla direttiva 85/611/CEE. Le misure necessarie all'attuazione di quest'ultima direttiva sono misure di portata generale e dovrebbero essere adottate secondo l'articolo 5 della decisione 1999/468/CE.

(36)

È pertanto necessario modificare opportunamente le direttive 73/239/CEE, 85/611/CEE, 91/675/CEE, 92/49/CEE, 93/6/CEE, 94/19/CE, 98/78/CE, 2000/12/CE, 2001/34/CE, 2002/83/CE e 2002/87/CE,

1)

all'articolo 2, il paragrafo 4 è sostituito dal seguente:

2)

all'articolo 2, paragrafo 5, il terzo comma è sostituito dal seguente:

«Ove si tratti di enti creditizi diversi da quelli costituiti in zone recentemente sottratte al mare o risultanti dalla fusione o scissione di enti esistenti dipendenti dall'organismo centrale, la Commissione può, secondo la procedura di cui all'articolo 60, paragrafo 2, fissare norme supplementari per l'applicazione del secondo comma, ivi compresa l'abrogazione delle esenzioni previste al primo comma, quando ritiene che il collegamento di nuovi enti che beneficiano del regime previsto al secondo comma possa avere effetti negativi sulla concorrenza.»;

3)

l'articolo 4 è sostituito dal seguente:

«Articolo 4

Autorizzazione

Gli Stati membri prevedono che gli enti creditizi devono aver ricevuto un'autorizzazione prima di iniziare l'attività. Essi ne fissano le condizioni, fatte salve le disposizioni di cui agli articoli da 5 a 9, e le notificano alla Commissione.»;

4)

all'articolo 22, paragrafo 9, la seconda frase è soppressa;

5)

all'articolo 22, paragrafo 10, la seconda frase è soppressa;

6)

all'articolo 23, il paragrafo 1 è sostituito dal seguente:

7)

all'articolo 24, paragrafo 2, i termini «comitato consultivo bancario» sono sostituiti da «comitato bancario europeo»;

8)

all'articolo 25, il paragrafo 3 è sostituito dal seguente:

9)

all'articolo 49, paragrafo 2, terza frase, i termini «comitato consultivo bancario» sono sostituiti da «comitato bancario europeo»;

10)

all'articolo 52, paragrafo 9, la terza frase è sostituita dalla seguente:

«L'autorità competente interessata notifica l'informazione alle autorità competenti degli altri Stati membri.»;

11)

all'articolo 56 bis, secondo comma, prima frase, i termini «il comitato consultivo bancario può» sono sostituiti da «la Commissione può richiedere al comitato consultivo bancario di»;

12)

il titolo VI è soppresso;

13)

all'articolo 60, il paragrafo 2 è sostituito dal seguente:

(21)  GU L 3 del 7.1.2004, pag. 36."

Nei casi in cui è fatto riferimento al presente paragrafo, si applicano gli articoli 5 e 7 della decisione 1999/468/CE, tenendo conto delle disposizioni dell'articolo 8 della stessa.

Il periodo di cui all'articolo 5, paragrafo 6, della decisione 1999/468/CE è fissato a tre mesi.

Il comitato adotta il proprio regolamento interno.»;

14)

all'articolo 64, paragrafi 2 e 6, i termini «e il comitato bancario europeo» sono soppressi.

1)

all'articolo 46, paragrafo 9, prima frase, i termini «la Commissione presenta al comitato per le assicurazioni una relazione che riporta il numero e il tipo» sono sostituiti da «la Commissione informa il comitato europeo delle assicurazioni e delle pensioni aziendali o professionali del numero e del tipo»;

2)

l'articolo 58 è sostituito dal seguente:

«Articolo 58

Informazioni da parte degli Stati membri alla Commissione

Le autorità competenti degli Stati membri informano la Commissione e le autorità competenti degli altri Stati membri:

Quando viene concessa l'autorizzazione, di cui alla lettera a), a un'impresa figlia diretta o indiretta di una o più imprese madri disciplinate dal diritto di un paese terzo, la struttura del gruppo è specificata nella notifica che le autorità competenti inviano alla Commissione e alle altre autorità competenti.»;

3)

all'articolo 65, il paragrafo 1 è sostituito dal seguente:

(26)  GU L 3 del 7.1.2004, pag. 34.»"

1)

l'articolo 6 quater è così modificato:

2)

all'articolo 14, paragrafo 6, il secondo comma è soppresso;

3)

all'articolo 21, paragrafo 4, la terza frase è sostituita dalla seguente:

«Tali informazioni sono oggetto di scambi di opinioni in sede di comitato europeo dei valori mobiliari.»;

4)

all'articolo 22, paragrafo 4, terzo comma, la quarta frase è sostituita dalla seguente:

«Tali informazioni possono essere oggetto di scambi di opinioni in sede di comitato europeo dei valori mobiliari.»;

5)

il titolo della sezione X è sostituito dal seguente:

«Comitato europeo dei valori mobiliari»;

6)

l'articolo 53 è soppresso;

7)

l'articolo 53 bis è sostituito dal seguente:

«Articolo 53 bis

Le modifiche tecniche da apportare alla presente direttiva nei settori seguenti sono adottate secondo la procedura di cui all'articolo 53 , paragrafo 2:

8)

è inserito l'articolo seguente:

«Articolo 53 ter

1.   La Commissione è assistita dal comitato europeo dei valori mobiliari istituito dalla decisione 2001/528/CE della Commissione (27), in seguito denominato il “comitato”.

Nei casi in cui è fatto riferimento al presente paragrafo si applicano gli articoli 5 e 7 della decisione 1999/468/CE del Consiglio (28), tenendo conto delle disposizioni dell'articolo 8 della stessa.

Il periodo di cui all'articolo 5, paragrafo 6, della decisione 1999/468/CE è fissato a tre mesi.

3.   Il comitato adotta il proprio regolamento interno.

(27)  GU L 191 del 13.7.2001, pag. 45. Decisione modificata dalla decisione 2004/8/CE (GU L 3 del 7.1.2004, pag. 33)."

(28)  GU L 184 del 17.7.1999, pag. 23.»"

1)

l'articolo 108 è soppresso;

2)

l'articolo 109 è sostituito dal seguente:

«Articolo 109

1.   Ai fini di adeguare, a seconda delle esigenze della situazione economica, l'importo minimo per la prevedibile capitalizzazione di borsa fissato all'articolo 43, paragrafo 1, la Commissione sottopone al comitato europeo dei valori mobiliari istituito dalla decisione 2001/528/CE della Commissione (29), un progetto di misure da adottare.

Nei casi in cui è fatto riferimento al presente paragrafo, si applicano gli articoli 5 e 7 della decisione 1999/468/CE del Consiglio, del 28 giugno 1999, recante modalità per l'esercizio delle competenze di esecuzione conferite alla Commissione (30), tenendo conto delle disposizioni dell'articolo 8 della stessa.

Il periodo di cui all'articolo 5, paragrafo 6, della decisione 1999/468/CE è fissato a tre mesi.

3.   Il comitato adotta il proprio regolamento interno.

(29)  GU L 191 del 13.7.2001, pag. 45. Decisione modificata dalla decisione 2004/8/CE (GU L 3 del 7.1.2004, pag. 33)."

(30)  GU L 184 del 17.7.1999, pag. 23.»"