Sezione I –

Sezione II –

Sezione III –

Sezione IV –

Sezione V –

Sezione VI –

Sezione VII –

Sezione VIII –

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grandi imprese;

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PMI (escluse le microimprese) con valori mobiliari ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE; e

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imprese madri di grandi gruppi.

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grandi imprese (21), oppure

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PMI (22), escluse le microimprese (23), con valori mobiliari (24) ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE

devono comunicare informazioni sulla sostenibilità a livello individuale (dichiarazione individuale sulla sostenibilità) in merito all'impatto dell'impresa sulle questioni di sostenibilità e al modo in cui tali questioni influiscono sull'andamento dell'impresa, sui suoi risultati e sulla sua situazione.

(i)

deve essere inclusa in un’apposita sezione della relazione sulla gestione dell’impresa;

(ii)

deve essere elaborata conformemente ai principi europei di rendicontazione di sostenibilità (ESRS) adottati mediante atti delegati della Commissione (25). Le PMI (escluse le microimprese) con valori mobiliari ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell’UE possono, in alternativa, redigere la loro dichiarazione individuale sulla sostenibilità conformemente a una serie specifica di ESRS proporzionati (26) adottati mediante atti delegati della Commissione (LSME ESRS) (27);

(iii)

deve essere marcata conformemente alla tassonomia digitale (28) adottata mediante una modifica del regolamento delegato della Commissione relativo al formato elettronico unico europeo (ESEF) (29) e la relazione sulla gestione che include la dichiarazione sulla sostenibilità è redatta in formato XHTML (30);

(iv)

deve essere soggetta a un obbligo di attestazione della conformità (31), che deve essere effettuata da revisori legali o da prestatori indipendenti di servizi di attestazione della conformità (Independent Assurance Services Providers, IASP), ove consentito da uno Stato membro, sulla base di principi finalizzati ad acquisire un livello di sicurezza limitato sulla conformità della rendicontazione di sostenibilità (32);

(v)

la relazione sulla gestione che include la dichiarazione sulla sostenibilità è pubblicata conformemente alle norme di pubblicazione vigenti della relazione sulla gestione (33), unitamente all’attestazione contenente le conclusioni sulla conformità della dichiarazione sulla sostenibilità (34).

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per gli esercizi aventi inizio il 1o gennaio 2024 o in data successiva (ossia con pubblicazione nel 2025): le grandi imprese che sono enti di interesse pubblico (36), che alla data di chiusura del bilancio superano il numero medio di 500 dipendenti nel corso dell'esercizio;

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per gli esercizi aventi inizio il 1o gennaio 2025 o in data successiva (ossia con pubblicazione nel 2026): le altre grandi imprese (ossia diverse dalle grandi imprese che sono enti di interesse pubblico, che alla data di chiusura del bilancio superano il numero medio di 500 dipendenti nel corso dell'esercizio);

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per gli esercizi aventi inizio il 1o gennaio 2026 o in data successiva (ossia con pubblicazione nel 2027):

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per gli esercizi aventi inizio il 1o gennaio 2024 o in data successiva (ossia per la pubblicazione nel 2025): gli enti di interesse pubblico che sono imprese madri di un grande gruppo e che alla data di chiusura del bilancio superano, su base consolidata, il numero medio di 500 dipendenti nel corso dell'esercizio;

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per gli esercizi aventi inizio il 1o gennaio 2025 o in data successiva (ossia con pubblicazione nel 2026): le altre imprese madri di un grande gruppo (ossia le imprese madri di un grande gruppo diverse dagli enti di interesse pubblico e/o il cui gruppo, alla data di chiusura del bilancio, non supera, su base consolidata, il numero medio di 500 dipendenti nel corso dell'esercizio).

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per gli esercizi aventi inizio il 1o gennaio 2024 o in data successiva (ossia con pubblicazione nel 2025): gli emittenti che sono grandi imprese che, alla data di chiusura del bilancio, superano il numero medio di 500 dipendenti nel corso dell'esercizio, nonché gli emittenti che sono imprese madri di un grande gruppo che, alla data di chiusura del bilancio, superano, su base consolidata, il numero medio di 500 dipendenti nel corso dell'esercizio;

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per gli esercizi aventi inizio il 1o gennaio 2025 o in data successiva (ossia con pubblicazione nel 2026): altri emittenti che sono grandi imprese, nonché altri emittenti che sono imprese madri di un grande gruppo;

—

per gli esercizi aventi inizio il 1o gennaio 2026 o in data successiva (ossia con pubblicazione nel 2027):

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deve essere elaborata conformemente agli ESRS per talune imprese di paesi terzi, adottati mediante atti delegati della Commissione (53);

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deve essere soggetta all'obbligo di attestazione della conformità (54);

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deve essere pubblicata dalle imprese figlie o dalle succursali interessate stabilite o situate nell'Unione unitamente all'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità della relazione sulla sostenibilità (55).

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gli obblighi di rendicontazione di sostenibilità previsti dalla direttiva contabile (tra cui la conformità della rendicontazione di sostenibilità con gli ESRS adottati a norma degli articoli 29 ter/29 quater della direttiva contabile, le procedure adottate dall'impresa per individuare le informazioni comunicate secondo detti ESRS e la conformità con l'obbligo di marcatura della rendicontazione di sostenibilità ai sensi dell'articolo 29 quinquies della direttiva contabile); e

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gli obblighi di informativa previsti dall'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia.

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il revisore legale che sottopone a revisione il bilancio dell'impresa interessata (62);

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un revisore legale diverso da quello che sottopone a revisione il bilancio (se consentito da uno Stato membro) (63);

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un prestatore indipendente di servizi di attestazione della conformità «IASP» (ove consentito da uno Stato membro) (64).

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lo IASP è accreditato per il rilascio dell'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità a norma del regolamento (CE) n. 765/2008 (71)  (72); e

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lo IASP rispetta obblighi equivalenti a quelli stabiliti nella direttiva sulla revisione contabile cui devono attenersi i revisori legali nell'Unione per poter rilasciare l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità (73). Tali obblighi riguardano in particolare: a) la formazione e l'esame dell'idoneità; b) la formazione continua; c) i sistemi di controllo della qualità; d) la deontologia professionale, l'indipendenza, l'obiettività, la riservatezza e il segreto professionale; e) la designazione e la revoca; f) le indagini e le sanzioni; g) l'organizzazione del lavoro del prestatore indipendente di servizi di attestazione della conformità, in particolare in termini di risorse e personale sufficienti e di gestione dei fascicoli e dei documenti contabili dei clienti; e h) le segnalazioni di irregolarità.

1)

Le norme per determinare le dimensioni di un'impresa ai fini della rendicontazione di sostenibilità si basano sulle norme vigenti in materia di informativa finanziaria che si applicano all'impresa in funzione dello Stato membro in cui ha la sede legale (76). Tali norme sono stabilite nelle misure nazionali di recepimento della direttiva contabile preesistente.

2)

Quando si riscontra un'evoluzione nel corso di un determinato esercizio finanziario, le norme per determinare la categoria dimensionale di un'impresa ai fini della rendicontazione di sostenibilità si basano sulle norme vigenti relative all'informativa finanziaria (cfr. anche la FAQ 1). Tali norme sono stabilite nelle misure nazionali di recepimento della direttiva contabile preesistente.

3)

La normativa dell'Unione non disciplina il calcolo del numero medio di dipendenti ai fini della classificazione dell'impresa ai sensi della direttiva contabile. Tuttavia è possibile che gli Stati membri abbiano adottato norme nazionali o fornito orientamenti in materia. In assenza di norme od orientamenti nazionali, le imprese possono basarsi sull'articolo 5 della raccomandazione della Commissione, del 6 maggio 2003, relativa alla definizione delle microimprese, piccole e medie imprese (77) per la misurazione degli effettivi, come variabile proxy del numero medio di dipendenti: «[...] Gli effettivi corrispondono al numero di unità lavorative-anno (ULA), ovvero al numero di persone che, durante tutto l'anno in questione, hanno lavorato nell'impresa o per conto di tale impresa a tempo pieno. Il lavoro dei dipendenti che non hanno lavorato tutto l'anno oppure che hanno lavorato a tempo parziale, a prescindere dalla durata, o come lavoratori stagionali, è contabilizzato in frazioni di ULA. Gli effettivi sono composti: a) dai dipendenti che lavorano nell'impresa; b) dalle persone che lavorano per l'impresa, ne sono dipendenti e, per la legislazione nazionale, sono considerati come gli altri dipendenti dell'impresa; c) dai proprietari gestori; d) dai soci che svolgono un'attività regolare nell'impresa e beneficiano di vantaggi finanziari da essa forniti. Gli apprendisti con contratto di apprendistato o gli studenti con contratto di formazione non sono contabilizzati come facenti parte degli effettivi. La durata dei congedi di maternità o parentali non è contabilizzata.».

4)

Le PMI i cui valori mobiliari non sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE non sono tenute a comunicare informazioni sulla sostenibilità a livello individuale ai sensi dell'articolo 19 bis della direttiva contabile (dichiarazione individuale sulla sostenibilità). Esse sono tuttavia tenute a comunicare informazioni sulla sostenibilità a livello consolidato ai sensi dell'articolo 29 bis della direttiva contabile (dichiarazione consolidata sulla sostenibilità) se sono imprese madri di un grande gruppo (78). L'articolo 29 bis della direttiva contabile si applica indipendentemente dalle dimensioni dell'impresa madre.

5)

La risposta è sì. A norma dell'articolo 1, paragrafo 3, della direttiva contabile, gli enti creditizi (79) e le imprese di assicurazione (80), comprese cooperative e mutue, rientrano nell'ambito di applicazione dell'articolo 19 bis della direttiva contabile (dichiarazione individuale sulla sostenibilità) indipendentemente dalla loro forma giuridica se si tratta di grandi imprese o di PMI (escluse le microimprese) i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE. Essi sono inoltre inclusi nell'ambito di applicazione dell'articolo 29 bis della direttiva contabile (dichiarazione consolidata sulla sostenibilità), indipendentemente dalla loro forma giuridica se sono l'impresa madre di un grande gruppo.

A norma dell'articolo 1, paragrafo 3, lettera b), secondo comma, della direttiva contabile, gli Stati membri possono decidere di non applicare, in tutto o in parte, gli obblighi di rendicontazione di sostenibilità a specifici enti creditizi (81).

6)

La risposta è sì. Gli istituti finanziari diversi dalle imprese di assicurazione e dagli enti creditizi rientrano nell'ambito di applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile se soddisfano entrambi i requisiti seguenti:

7)

La risposta è sì. Ai sensi dell'articolo 5, paragrafo 2, della CSRD, un ente piccolo e non complesso che sia una grande impresa o una PMI (escluse le microimprese) i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE sarà tenuto a comunicare informazioni sulla sostenibilità conformemente agli ESRS (o, in alternativa, agli LSME ESRS) a partire dall'esercizio finanziario 2026. Pertanto un ente piccolo e non complesso che è attualmente tenuto a comunicare informazioni di carattere non finanziario a norma dell'articolo 19 bis della direttiva contabile introdotto dalla direttiva 2014/95/UE (direttiva NFI) (83) (poiché, oltre ad essere un ente creditizio, è anche una grande impresa che alla data di chiusura del bilancio supera il criterio del numero medio di 500 dipendenti nel corso dell'esercizio) dovrebbe continuare a fornire informazioni ai sensi del regime della direttiva NFI fino a quando la CSRD non diventerà applicabile agli enti piccoli e non complessi (ossia a partire dall'esercizio finanziario 2026).

8)

Un'impresa che (indipendentemente dalle dimensioni o dalla tipologia specifica, come anche gli enti piccoli e non complessi) è un'impresa madre di un grande gruppo deve pubblicare una dichiarazione consolidata sulla sostenibilità ai sensi dell'articolo 29 bis della direttiva contabile redatta conformemente agli ESRS. La possibilità di ricorrere agli LSME ESRS conformemente all'articolo 19 bis, paragrafo 6, della direttiva contabile per la redazione della dichiarazione individuale sulla sostenibilità si applica solo alle PMI (escluse le microimprese) i cui valori mobiliari sono quotati in un mercato regolamentato dell'UE e agli enti piccoli e non complessi, alle imprese di assicurazione captive o alle imprese di riassicurazione captive (purché si tratti di grandi imprese o PMI, escluse le microimprese, i cui valori mobiliari sono quotati in un mercato regolamentato dell'UE. Cfr. anche la FAQ 10).

9)

Se è un'impresa madre di un grande gruppo, un ente piccolo e non complesso deve pubblicare una rendicontazione consolidata di sostenibilità utilizzando gli ESRS a partire dall'esercizio finanziario 2024 (se si tratta di un ente di interesse pubblico che, alla data di chiusura del bilancio, supera, su base consolidata, il numero medio di 500 dipendenti nel corso dell'esercizio) o dall'esercizio 2025 (in tutti gli altri casi).

10)

La risposta è no. L'articolo 29 bis della direttiva contabile si applica alle imprese madri di grandi gruppi. Tuttavia l'impresa madre di un grande gruppo che è esentata dall'obbligo di redigere e pubblicare il bilancio consolidato sulla base dell'articolo 23, paragrafo 10, della direttiva contabile (in quanto possiede solo imprese figlie che sono irrilevanti, sia singolarmente che collettivamente, o perché tutte le sue imprese figlie possono essere escluse dal consolidamento in virtù dell'articolo 23, paragrafo 9, della direttiva contabile) non è tenuta né a redigere né a pubblicare una dichiarazione consolidata sulla sostenibilità. Tuttavia, nel caso in cui sia essa stessa una grande impresa ai sensi dell'articolo 3, paragrafo 4, della direttiva contabile e rientri pertanto nell'ambito di applicazione dell'articolo 19 bis della direttiva contabile, tale impresa madre deve redigere e pubblicare una dichiarazione individuale sulla sostenibilità conformemente all'articolo 19 bis della direttiva contabile. Tale dichiarazione deve prendere in considerazione le sue imprese figlie nel riferire in merito alla catena del valore conformemente agli ESRS.

11)

La risposta è no. In base all'articolo 1, paragrafo 4, della direttiva contabile, gli OICVM e i FIA sono esentati dalla comunicazione di informazioni sulla sostenibilità ai sensi della direttiva contabile, anche se tali prodotti finanziari rientrano nell'ambito di applicazione della direttiva contabile (84).

12)

L'articolo 1, paragrafo 4, della direttiva contabile mira a escludere gli OICVM e i FIA dagli obblighi di rendicontazione di sostenibilità di cui agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile.

Tuttavia le società che gestiscono gli OICVM e i FIA sarebbero soggette agli obblighi di rendicontazione di sostenibilità di cui agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile se dovessero soddisfare le condizioni relative alla forma giuridica di cui all'articolo 1, paragrafo 1, della direttiva contabile nonché i criteri dimensionali di cui agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile.

13)

Per quanto riguarda i fondi indicizzati quotati, poiché tali prodotti finanziari sono costituiti come investimenti collettivi in valori mobiliari o fondi di investimento alternativi, vale la stessa esenzione applicabile agli OICVM e ai FIA (cfr. FAQ 11). Per quanto riguarda i trust di investimento immobiliare quotati, nel caso in cui soddisfino le condizioni di cui all'articolo 4, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2011/61/UE (85) e siano considerati alla stregua dei fondi di investimento alternativi, vale la stessa esenzione applicabile ai FIA (cfr. FAQ 11).

14)

Un fondo pensione che sia costituito secondo una tipologia di impresa elencata nell'allegato I o II della direttiva contabile (86) e rientri nell'ambito di applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile dovrà includere nella relazione sulla gestione una dichiarazione sulla sostenibilità. A differenza degli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) e dei fondi di investimento alternativi (FIA), i fondi pensione non sono esentati dal rispetto degli obblighi di rendicontazione di sostenibilità di cui all'articolo 1, paragrafo 4, della direttiva contabile.

15)

La risposta è sì. L'articolo 2, paragrafo 1, lettera k), della direttiva sulla trasparenza definisce le informazioni previste dalla regolamentazione come, tra l'altro, « tutte le informazioni che l'emittente, o qualsiasi altra persona che abbia chiesto l'ammissione di valori mobiliari alla negoziazione in un mercato regolamentato senza il consenso dell'emittente, è tenuto a comunicare a norma della presente direttiva [ossia la direttiva sulla trasparenza] [...]». L'articolo 4, paragrafo 5, della direttiva sulla trasparenza impone agli emittenti di pubblicare una dichiarazione sulla sostenibilità: le informazioni ivi contenute devono pertanto essere considerate «informazioni previste dalla regolamentazione».

16)

Ai sensi dell'articolo 19 bis, paragrafo 7, della direttiva contabile, le PMI (escluse le microimprese) i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE possono decidere di non comunicare informazioni sulla sostenibilità a norma dell'articolo 19 bis della direttiva contabile per gli esercizi finanziari aventi inizio prima del 1o gennaio 2028 (ad esempio per gli esercizi 2026 e 2027). In tali casi le PMI indicano tuttavia brevemente, nella loro relazione sulla gestione, i motivi per cui non è stata fornita la rendicontazione di sostenibilità.

Tale clausola di esenzione si applica anche agli enti piccoli e non complessi, nonché alle imprese di assicurazione e di riassicurazione captive, purché si tratti di PMI (escluse le microimprese) i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE.

17)

La risposta è no. L'articolo 19, paragrafo 1, terzo comma, della direttiva contabile (87), che disciplina la relazione sulla gestione individuale, prescrive la pubblicazione di informazioni sugli indicatori fondamentali di risultato nella relazione sulla gestione individuale. L'articolo 29, paragrafo 1, della direttiva contabile (88), che disciplina la relazione sulla gestione consolidata, prevede che tale relazione contenga almeno le informazioni prescritte dagli articoli 19 e 20 della direttiva contabile. Dato che l'articolo 29 bis, paragrafo 7, della direttiva contabile (89) esonera le imprese dall'obbligo di comunicare informazioni sugli indicatori fondamentali di risultato nel contesto della relazione sulla gestione individuale (come previsto dall'articolo 19, paragrafo 1, terzo comma, della direttiva contabile) se hanno rispettato l'articolo 29 bis, paragrafi da 1 a 5, e considerato che il contenuto della relazione sulla gestione consolidata di cui all'articolo 29, paragrafo 1, include anche le informazioni prescritte dall'articolo 19, paragrafo 1, l'esenzione si applicherebbe anche alla relazione sulla gestione consolidata dell'impresa ai sensi dell'articolo 29 bis.

18)

La risposta è sì. Una PMI, i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE, che decida su base volontaria di pubblicare la dichiarazione consolidata sulla sostenibilità di cui all'articolo 29 bis della direttiva contabile è esentata dalla redazione e dalla pubblicazione della dichiarazione individuale sulla sostenibilità di cui all'articolo 19 bis della direttiva contabile, a condizione che la dichiarazione consolidata sulla sostenibilità sia redatta conformemente agli ESRS.

19)

A norma dell'articolo 19 bis, paragrafo 9, e dell'articolo 29 bis, paragrafo 8, della direttiva contabile, l'impresa che è impresa figlia è esentata dagli obblighi di cui all'articolo 19 bis, paragrafi da 1 a 4, della direttiva contabile (o all'articolo 29 bis, paragrafi da 1 a 5, della direttiva contabile se l'impresa figlia è essa stessa un'impresa madre intermedia di un grande gruppo) se tale impresa e le sue imprese figlie sono incluse nella relazione sulla gestione consolidata di un'impresa madre redatta conformemente agli articoli 29 e 29 bis della direttiva contabile (o nella rendicontazione consolidata di sostenibilità di un'impresa madre di un paese terzo redatta conformemente agli ESRS o con modalità equivalenti a tali ESRS).

Tale esenzione è soggetta a tutte le condizioni di cui all'articolo 19 bis, paragrafo 9, secondo comma, della direttiva contabile (o all'articolo 29 bis, paragrafo 8, secondo comma, della direttiva contabile se l'impresa figlia è essa stessa un'impresa madre intermedia di un grande gruppo). In particolare la relazione sulla gestione dell'impresa esentata deve contenere: il nome e la sede legale dell'impresa madre che comunica informazioni a livello di gruppo; il/i link alla relazione sulla gestione consolidata o alla rendicontazione consolidata di sostenibilità dell'impresa madre; e l'esenzione dell'impresa dall'obbligo di pubblicare la dichiarazione individuale sulla sostenibilità (o la dichiarazione consolidata sulla sostenibilità, se l'impresa figlia è essa stessa un'impresa madre intermedia di un grande gruppo). Se l'impresa madre è stabilita in un paese terzo, la rendicontazione consolidata di sostenibilità e l'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità di tale rendicontazione devono essere pubblicate conformemente al diritto dello Stato membro cui è soggetta l'impresa figlia e le informazioni di cui all'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia (riguardanti le attività svolte dall'impresa figlia) devono essere incluse nella relazione sulla gestione dell'impresa figlia o nella rendicontazione consolidata di sostenibilità redatta dall'impresa madre del paese terzo.

Se uno Stato membro richiede che sia fornita una traduzione della relazione sulla gestione consolidata o della rendicontazione consolidata di sostenibilità dell'impresa madre, tale traduzione dovrebbe essere certificata (ad es. dal traduttore o dall'autorità incaricata di certificare le traduzioni dello Stato membro interessato) o includere una dichiarazione che specifichi che non è stata certificata.

A norma dell'articolo 19 bis, paragrafo 10, e dell'articolo 29 bis, paragrafo 9, della direttiva contabile, le grandi imprese i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE, anche se sono enti piccoli e non complessi, imprese di assicurazione captive e imprese di riassicurazione captive, nonché imprese di paesi terzi, non possono beneficiare di tale esenzione.

20)

La risposta è no. Affinché l'impresa figlia sia esentata dal pubblicare la propria dichiarazione sulla sostenibilità a norma dell'articolo 19 bis, paragrafo 9, o dell'articolo 29 bis, paragrafo 8, della direttiva contabile, la relazione sulla gestione pubblicata dall'impresa figlia deve contenere un link alla relazione sulla gestione consolidata o alla rendicontazione consolidata di sostenibilità dell'impresa madre (90). Se la relazione sulla gestione consolidata o la rendicontazione consolidata di sostenibilità non è ancora disponibile al momento della pubblicazione della relazione sulla gestione dell'impresa figlia, l'impresa figlia che richiede l'esenzione può indicare nella relazione sulla gestione un link generale in cui i documenti pertinenti saranno disponibili in futuro. L'impresa figlia stabilita nell'Unione potrebbe prendere in considerazione, ad esempio, la possibilità di richiedere all'impresa madre una dichiarazione che attesti gli impegni da essa stessa assunti e di pubblicare tale dichiarazione unitamente alla relazione sulla gestione entro il termine fissato dal proprio Stato membro.

21)

Lo Stato membro al cui diritto nazionale è soggetta l'impresa figlia può prescrivere che la relazione sulla gestione consolidata (o, se del caso, la rendicontazione consolidata di sostenibilità dell'impresa madre) sia pubblicata in una lingua da esso accettata e che sia fornita ogni traduzione necessaria in tale lingua. In tal caso detti obblighi devono essere rispettati affinché l'impresa figlia sia esentata dalla pubblicazione della dichiarazione sulla sostenibilità (91).

22)

Sulla base dell'articolo 19 bis, paragrafo 9, e dell'articolo 29 bis, paragrafo 8, della direttiva contabile, l'impresa figlia esentata deve includere nella relazione sulla gestione informazioni circa la sua esenzione dall'obbligo di pubblicare una dichiarazione individuale sulla sostenibilità (o una dichiarazione consolidata sulla sostenibilità, se l'impresa figlia è essa stessa un'impresa madre intermedia di un grande gruppo) (92).

23)

Qualora un'impresa figlia benefici dell'esenzione di cui all'articolo 19 bis, paragrafo 9, o all'articolo 29 bis, paragrafo 8, della direttiva contabile, si applicano le norme generali sulla pubblicazione della relazione sulla gestione, compreso l'obbligo di presentare la relazione sulla gestione al registro nazionale delle imprese a norma dell'articolo 30 della direttiva contabile in combinato disposto con le disposizioni del titolo I, capo III, della direttiva sul diritto societario. Non si applica l'obbligo di redigere la rendicontazione di sostenibilità in formato elettronico di cui all'articolo 29 quinquies della direttiva contabile. Se l'impresa figlia che beneficia dell'esenzione di cui all'articolo 19 bis, paragrafo 9, o all'articolo 29 bis, paragrafo 8, della direttiva contabile possiede valori mobiliari che sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE, essa dovrà inoltre rispettare le prescrizioni generali di cui all'articolo 4 della direttiva sulla trasparenza per la pubblicazione della relazione sulla gestione nell'ambito della relazione finanziaria annuale (ossia l'uso del formato elettronico unico europeo (ESEF) stabilito dal regolamento delegato sull'ESEF e la pubblicazione della relazione finanziaria annuale entro quattro mesi dalla fine dell'esercizio finanziario).

24)

La risposta è no. A norma dell'articolo 19 bis, paragrafo 10, e dell'articolo 29 bis, paragrafo 9, della direttiva contabile, le grandi imprese i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE, anche se sono enti piccoli e non complessi, imprese di assicurazione captive e imprese di riassicurazione captive, nonché imprese di paesi terzi, non possono essere esentate dall'obbligo di comunicare informazioni sulla sostenibilità. Dovranno pertanto comunicare informazioni sulla sostenibilità a norma dell'articolo 4, paragrafo 5, della direttiva sulla trasparenza e degli articoli 19 bis/29 bis della direttiva contabile.

25)

Un'impresa che deve comunicare informazioni sulla sostenibilità e che non è tenuta né a redigere né a pubblicare una relazione sulla gestione individuale o consolidata può pubblicare la dichiarazione individuale o consolidata sulla sostenibilità in un documento separato. Tale principio si applica anche alla rendicontazione consolidata di sostenibilità di un'impresa madre di un paese terzo affinché le imprese figlie siano esentate a norma dell'articolo 19 bis, paragrafo 9, e dell'articolo 29 bis, paragrafo 8, della direttiva contabile.

Tuttavia tale documento separato, che include la dichiarazione individuale o consolidata sulla sostenibilità, deve rispettare gli obblighi riguardanti il formato e la marcatura di cui all'articolo 29 quinquies della direttiva contabile (93).

26)

Un'impresa che deve redigere e pubblicare una dichiarazione consolidata sulla sostenibilità senza dover redigere né pubblicare il corrispondente bilancio consolidato dovrà includere nella dichiarazione le informazioni finanziarie necessarie per comprendere l'impatto dell'impresa sulle questioni di sostenibilità e il modo in cui tali questioni influiscono sull'andamento dell'impresa, sui suoi risultati e sulla sua situazione (94).

27)

Tutte le imprese che rientrano nell'ambito di applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile utilizzano automaticamente gli ESRS adottati a norma dell'articolo 29 ter della medesima direttiva. La prima serie di ESRS è stata adottata dalla Commissione europea tramite il regolamento delegato (UE) 2023/2772 della Commissione del 31 luglio 2023.

Per la redazione della dichiarazione individuale sulla sostenibilità ai sensi dell'articolo 19 bis della direttiva contabile, le PMI (escluse le microimprese) i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE, nonché gli enti piccoli e non complessi, le imprese di assicurazione captive e le imprese di riassicurazione captive, possono utilizzare in alternativa gli ESRS proporzionati che saranno adottati a norma dell'articolo 29 quater della direttiva contabile (LSME ESRS). Cfr. anche la FAQ 28.

28)

Le imprese che possono utilizzare gli LSME ESRS per redigere la dichiarazione individuale sulla sostenibilità sono le seguenti:

29)

Il concetto di «ragionevole sforzo» è utilizzato per determinare quando un'impresa comunica stime delle informazioni sulla catena del valore anziché riportare le informazioni raccolte dai soggetti facenti parte della catena del valore.

Il paragrafo 65 dell'ESRS 1 (Prescrizioni generali) stabilisce quale sia l'obiettivo di includere le informazioni relative alla catena del valore nella dichiarazione sulla sostenibilità, affermando che « [l]'impresa include informazioni rilevanti sulla catena del valore quando ciò è necessario per: a) consentire a tutti i fruitori delle dichiarazioni sulla sostenibilità di comprendere gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti per l'impresa; e/o b) produrre un insieme di informazioni che soddisfi le caratteristiche qualitative delle informazioni (cfr. appendice B)» .

Il paragrafo 68 dell'ESRS 1 (Prescrizioni generali) così recita: « La capacità dell'impresa di ottenere le necessarie informazioni sulla catena del valore a monte e a valle può variare in funzione di diversi fattori, come gli accordi contrattuali dell'impresa, il livello di controllo da essa esercitato sulle operazioni esterne all'ambito di consolidamento e il suo potere di acquisto. Quando l'impresa non ha la capacità di controllare le attività della sua catena del valore a monte e/o a valle e i suoi rapporti commerciali, può essere più difficile ottenere informazioni sulla catena del valore.».

Il paragrafo 69 dell'ESRS 1 (Prescrizioni generali) così recita: « Può accadere che l'impresa, dopo aver compiuto ogni ragionevole sforzo, non sia in grado di raccogliere informazioni sulla catena del valore a monte e a valle, come prescritto al paragrafo 63. In tal caso, l'impresa effettua una stima delle informazioni da comunicare riguardo alla sua catena del valore a monte e a valle, sulla base di tutte le informazioni ragionevoli e dimostrabili, come i dati sulle medie di settore e altre variabili proxy. ».

Il paragrafo 70 dell'ESRS 1 (Prescrizioni generali) riconosce che può essere difficile ottenere informazioni sulla catena del valore quando l'attore della catena del valore interessato è una PMI o un'altra impresa che di per sé non è soggetta agli obblighi di rendicontazione di cui alla direttiva relativa alla rendicontazione societaria di sostenibilità.

Il paragrafo 71 dell'ESRS 1 (Prescrizioni generali) distingue tra la rendicontazione in materia di politiche, azioni e obiettivi e la rendicontazione relativa alle metriche. Con riferimento alle politiche, alle azioni e agli obiettivi, il paragrafo afferma che le imprese comunicano le informazioni sulla catena del valore « nella misura in cui tali politiche, azioni e obiettivi coinvolgono gli attori della catena del valore ». Per quanto riguarda le metriche, esso stabilisce che « in molti casi, in particolare per quanto concerne le questioni ambientali per le quali sono disponibili variabili proxy, l'impresa può essere in grado di adempiere agli obblighi di rendicontazione senza raccogliere i dati degli attori della catena del valore a monte e a valle, in particolare delle PMI, ad esempio per calcolare le emissioni di gas a effetto serra di ambito 3 ».

Il paragrafo 72 chiarisce che: « L'inserimento di stime elaborate sulla base dei dati sulle medie di settore e di altre variabili proxy non pregiudica la conformità delle informazioni sotto il profilo delle caratteristiche qualitative (cfr. capitolo 2 e sezione 7.2 Cause di incertezza nelle stime e nei risultati).» .

L'impresa dovrebbe determinare il ragionevole sforzo di cui al paragrafo 69 dell'ESRS 1 (Prescrizioni generali) tenendo conto delle circostanze e dei fatti specifici nonché delle condizioni del contesto esterno in cui opera. Il significato del concetto di «ragionevole sforzo» può quindi variare a seconda dell'impresa.

Si prevede che le imprese ricorreranno più spesso alle stime nei primi anni di applicazione degli obblighi di rendicontazione e che l'uso di tali stime diverrà meno frequente man mano che la capacità delle imprese e degli attori delle catene del valore di condividere informazioni sulla sostenibilità migliorerà nel tempo.

In tutti i casi l'impresa dovrebbe valutare se il ricorso alle stime possa incidere sulla qualità delle informazioni comunicate. Il fatto di ricorrere alle stime potrebbe, in alcune circostanze, migliorare la qualità delle informazioni comunicate, ad esempio se ciò contribuisce a garantire che le informazioni sugli impatti, sui rischi e sulle opportunità siano oggettive o a valutare se le informazioni raccolte non sarebbero sufficientemente affidabili. In tali circostanze le stime contribuirebbero a una rappresentazione più fedele dei fenomeni che le informazioni intendono rappresentare e pertanto è più probabile che l'impresa che comunica le informazioni utilizzi le stime. In altre circostanze l'uso delle stime potrebbe compromettere la qualità delle informazioni comunicate, ad esempio se tali informazioni sono meno accurate e/o meno complete e quindi la rappresentazione dei fenomeni che esse intendono rappresentare risulta meno fedele.

Nell'esaminare le circostanze e i fatti specifici dell'impresa e le condizioni del contesto esterno in cui essa opera, al fine di determinare quale sia il ragionevole sforzo da compiere, i seguenti criteri potrebbero fornire orientamenti utili. Ciascuno di questi criteri potrebbe, di per sé, essere sufficiente per stabilire che è stato compiuto un ragionevole sforzo, oppure i criteri potrebbero essere applicati in modo combinato.

30)

I paragrafi 132 e 133 dell'ESRS 1 (Prescrizioni generali) stabiliscono disposizioni transitorie che limitano le informazioni sulla catena del valore che le imprese che rientrano nell'ambito di applicazione della CSRD devono comunicare e/o ottenere dai soggetti della loro catena del valore durante i primi tre anni (98). La misura in cui le imprese richiederanno alle PMI di fornire informazioni sulla sostenibilità a seguito dell'applicazione della CSRD e degli ESRS sarà fortemente influenzata, durante i primi tre anni di attuazione, dalla possibilità che le imprese che rientrano nell'ambito di applicazione della CSRD si avvalgano di tali disposizioni transitorie in materia di informativa sulla catena del valore.

Fatte salve le disposizioni transitorie di cui sopra, le PMI dovrebbero attendersi che le imprese che rientrano nell'ambito di applicazione della CSRD applichino «ragionevoli sforzi» per raccogliere dai soggetti che fanno parte delle loro catene del valore le informazioni di cui hanno bisogno per conformarsi agli ESRS. Sulla base della risposta alla domanda precedente, le dimensioni e le risorse, la preparazione tecnica e la prossimità del soggetto nella catena del valore sono tra i criteri che possono essere utilizzati per stabilire cosa si intenda per «ragionevole sforzo». Pertanto le PMI di minori dimensioni che non hanno mai comunicato informazioni sulla sostenibilità su base volontaria, che non sono responsabili di gravi impatti negativi e che non sono fornitori o clienti di primo livello di imprese che rientrano nell'ambito di applicazione della CSRD dovrebbero, almeno durante i primi anni di applicazione degli obblighi di rendicontazione, essere meno esposte alla richiesta di possedere e condividere informazioni sulla sostenibilità. Le PMI di maggiori dimensioni che hanno precedentemente comunicato informazioni sulla sostenibilità (ad esempio perché applicano il sistema EMAS o altri sistemi di certificazione o rendicontazione di sostenibilità o in materia di ambiente) e le PMI che sono fornitori o clienti di primo livello di imprese che rientrano nell'ambito di applicazione della CSRD possono essere esposte a una maggiore richiesta di possedere e condividere informazioni sulla sostenibilità.

L'EFRAG sta attualmente elaborando due principi di rendicontazione di sostenibilità per le PMI: uno obbligatorio per le PMI quotate (LSME ESRS) e uno volontario per le PMI non quotate (VSME). L'LSME ESRS stabilirà il livello massimo di informazioni sulla sostenibilità che un'impresa che rientra nell'ambito di applicazione della CSRD dovrà ottenere dalle PMI nella sua catena del valore sulla base di quanto prescritto da tale principio di rendicontazione. Il VSME sarà concepito in modo da diventare un punto di riferimento per tutti gli operatori del mercato, al fine di garantire che gli sforzi di rendicontazione delle imprese che rientrano o meno nell'ambito di applicazione della CSRD siano proporzionati.

31)

Il capitolo 10.2 dell'ESRS 1 stabilisce disposizioni transitorie relative al capitolo 5 riguardante le catene del valore. Il periodo transitorio per la comunicazione delle informazioni che devono essere ottenute dalla catena del valore si applica per i primi tre esercizi finanziari di applicazione degli obblighi di rendicontazione e a seconda dell'impresa. Ad esempio un'impresa che rientri nell'ambito di applicazione degli articoli 19 bis o 29 bis della direttiva contabile a partire dall'esercizio finanziario 2024 può avvalersi, per gli esercizi finanziari 2024, 2025 e 2026, del periodo transitorio riguardante l'informativa relativa alla catena del valore.

32)

La risposta è sì. Le imprese che rientrano nell'ambito di applicazione degli articoli 19 bis o 29 bis della direttiva contabile devono includere nelle loro dichiarazioni sulla sostenibilità le informazioni di cui all'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia.

33)

La risposta è no. L'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia si applica a tutte le imprese tenute a redigere e a pubblicare una dichiarazione sulla sostenibilità a norma degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile. Tuttavia se una PMI (escluse le microimprese) i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE decide di non includere nella relazione sulla gestione la dichiarazione sulla sostenibilità a norma dell'articolo 19 bis, paragrafo 7, della direttiva contabile, nella quale dovrebbero essere comunicate le informazioni di cui all'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia, essa non è tenuta a comunicare tali informazioni.

34)

Sì, ma solo se l'impresa madre è stabilita in un paese terzo e le informazioni da comunicare a norma dell'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia non sono incluse nella rendicontazione consolidata di sostenibilità dell'impresa madre. Nel caso in cui l'impresa si avvalesse dell'esenzione dall'obbligo di pubblicare una dichiarazione sulla sostenibilità a norma dell'articolo 19 bis, paragrafo 9, o dell'articolo 29 bis, paragrafo 8, della direttiva contabile, se l'impresa madre è stabilita in un paese terzo, le informazioni da comunicare ai sensi dell'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia, relative alle attività svolte dall'impresa figlia esentata stabilita nell'Unione e dalle sue imprese figlie, devono essere incluse nella relazione sulla gestione dell'impresa figlia esentata o nella rendicontazione consolidata di sostenibilità elaborata dall'impresa madre stabilita in un paese terzo (99).

35)

Le imprese soggette agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile dovrebbero pubblicare la relazione sulla gestione (che comprende la dichiarazione sulla sostenibilità) insieme all'attestazione di conformità e alla dichiarazione del revisore legale o dall'impresa di revisione contabile di cui all'articolo 34 della direttiva contabile, conformemente all'articolo 30, paragrafo 1, della direttiva contabile, che fa riferimento alle normative stabilite da ciascuno Stato membro conformemente al titolo 1, capo III, della direttiva sul diritto societario. In particolare l'articolo 21 della direttiva sul diritto societario chiarisce che « 1. Gli atti e le indicazioni soggetti a pubblicità a norma dell'articolo 14 sono redatti e registrati in una delle lingue consentite dalle norme applicabili in materia nello Stato membro nel quale è stato costituito il fascicolo di cui all'articolo 16, paragrafo 1.». Pertanto la lingua che le imprese devono utilizzare per pubblicare la dichiarazione sulla sostenibilità inclusa nella relazione sulla gestione deve essere specificata dalla legislazione adottata dallo Stato membro interessato conformemente all'articolo 21 della direttiva sul diritto societario.

Un'impresa soggetta agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile che possieda valori mobiliari quotati in un mercato regolamentato dell'UE dovrà inoltre rispettare gli obblighi di comunicazione delle informazioni previsti dalla direttiva sulla trasparenza per quanto riguarda la relazione sulla gestione. Il regime linguistico per le «informazioni previste dalla regolamentazione», che comprendono la relazione sulla gestione nell'ambito della relazione finanziaria annuale, è stabilito da ciascuno Stato membro conformemente all'articolo 20 della direttiva sulla trasparenza.

36)

L'articolo 29 quinquies della direttiva contabile impone alle imprese che sono tenute a effettuare la rendicontazione di sostenibilità di redigere la relazione sulla gestione (se del caso, a livello consolidato) nel formato elettronico di comunicazione di cui all'articolo 3 del regolamento delegato sull'ESEF (ossia nel formato XHTML) e di marcare la dichiarazione sulla sostenibilità inclusa nella relazione sulla gestione conformemente alla tassonomia digitale che sarà specificata mediante modifica del regolamento delegato sull'ESEF.

37)

La risposta è sì. L'articolo 29 quinquies della direttiva contabile impone alle imprese che devono pubblicare una dichiarazione sulla sostenibilità nella relazione sulla gestione di marcare tale dichiarazione, così come le informazioni di cui all'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia, conformemente alla tassonomia digitale che sarà specificata mediante modifica del regolamento delegato sull'ESEF.

38)

L'articolo 29 quinquies della direttiva contabile impone alle imprese che devono pubblicare una dichiarazione sulla sostenibilità nella relazione sulla gestione di redigere tale relazione nel formato elettronico di comunicazione di cui all'articolo 3 del regolamento delegato sull'ESEF (ossia nel formato XHTML) e di marcare la dichiarazione sulla sostenibilità inclusa nella relazione sulla gestione conformemente alla tassonomia digitale specifica che sarà adottata mediante modifica del regolamento delegato sull'ESEF. Finché tale tassonomia digitale non sarà adottata le imprese non sono tenute a marcare le loro dichiarazioni sulla sostenibilità. Considerando che la dichiarazione sulla sostenibilità potrà essere letta da un dispositivo automatico solo quando sarà inclusa in un documento XHTML e marcata con una tassonomia digitale, in attesa dell'adozione di tale tassonomia le imprese non sono tenute a redigere la relazione sulla gestione in formato XHTML.

39)

L'articolo 30 della direttiva contabile stabilisce le norme per la pubblicazione della relazione sulla gestione (comprendente, se del caso, la dichiarazione sulla sostenibilità redatta a norma degli articoli 19 bis/29 bis della direttiva contabile), che deve essere pubblicata unitamente all'attestazione/relazione di conformità ed entro 12 mesi dalla data di chiusura del bilancio dell'esercizio per il quale è redatta la relazione, come previsto da ciascuno Stato membro.

Le imprese che sono emittenti di valori mobiliari ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE sono inoltre tenute a pubblicare la relazione finanziaria annuale (comprendente la relazione sulla gestione e quindi la dichiarazione sulla sostenibilità) al più tardi quattro mesi dopo la fine di ciascun esercizio finanziario, sulla base dell'articolo 4, paragrafo 5, della direttiva sulla trasparenza, che rinvia agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile.

40)

La CSRD non introduce alcuna modifica al regime di vigilanza dell'UE preesistente, che impone agli Stati membri di prevedere sanzioni efficaci, proporzionate e dissuasive in caso di inosservanza degli obblighi da parte delle imprese a responsabilità limitata (articolo 51 della direttiva contabile) e di istituire un'autorità nazionale di vigilanza incaricata di vigilare sull'osservanza delle norme da parte degli emittenti di valori mobiliari ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE (articoli 28 e successivi della direttiva sulla trasparenza). Ciò significa che il rispetto da parte delle imprese degli obblighi di rendicontazione di sostenibilità sarà soggetto al regime sanzionatorio nazionale in vigore in merito alla relazione sulla gestione delle imprese a responsabilità limitata (soggette alla direttiva contabile) e degli emittenti di valori mobiliari ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE (soggetti alla direttiva sulla trasparenza). Per quanto riguarda gli emittenti di valori mobiliari ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE, l'ESMA è inoltre tenuta a formulare orientamenti sul controllo della rendicontazione di sostenibilità da parte delle autorità nazionali competenti a norma dell'articolo 28 quinquies della direttiva sulla trasparenza.

In ogni caso la dichiarazione sulla sostenibilità da includere nella relazione sulla gestione deve sempre essere soggetta a un obbligo di attestazione della conformità, che deve essere effettuata da un revisore legale o da un prestatore indipendente di servizi di attestazione della conformità (IASP), ove consentito da uno Stato membro, a norma dell'articolo 34 della direttiva contabile.

41)

La risposta è no. La forma giuridica dell'impresa capogruppo di un paese terzo è irrilevante ai fini dell'articolo 40 bis della direttiva contabile.

42)

Se un'impresa di un paese terzo rientra nell'ambito di applicazione dell'articolo 40 bis della direttiva contabile, l'impresa figlia stabilita nell'UE o la succursale situata nell'UE dovrà pubblicare e rendere accessibile una relazione sulla sostenibilità per conto dell'impresa madre stabilita in un paese terzo. L'obbligo di redigere la relazione sulla sostenibilità non incombe esplicitamente all'impresa figlia o alla succursale situata nell'UE. Ciò significa che l'impresa madre di un paese terzo può redigere la relazione, che sarà poi pubblicata e resa accessibile dall'impresa figlia o dalla succursale stabilita nell'UE, depositandola in un registro delle imprese dell'UE o pubblicandola sul suo sito web. In alternativa l'impresa figlia o la succursale situata nell'UE può redigere, pubblicare e rendere accessibile la relazione per conto dell'impresa madre di un paese terzo.

43)

L'articolo 40 bis della direttiva contabile prescrive che almeno un'impresa figlia o succursale in ciascuno Stato membro pubblichi una relazione sulla sostenibilità (« [L]o Stato membro prescrive che un'impresa figlia stabilita nel suo territorio [...]»). Per evitare la duplice trasmissione di dati da parte delle imprese figlie e delle succursali della stessa impresa di un paese terzo, gli Stati membri possono consentire a un'impresa figlia o a una succursale stabilita o situata nel loro territorio di ottemperare all'obbligo di cui all'articolo 40 bis della direttiva contabile fornendo un link alla relazione sulla sostenibilità pubblicata da un'altra impresa figlia o succursale, situata nell'Unione, dell'impresa del paese terzo.

44)

La relazione sulla sostenibilità di cui all'articolo 40 bis della direttiva contabile deve essere redatta conformemente ai principi di rendicontazione di sostenibilità che devono essere adottati a norma dell'articolo 40 ter della direttiva contabile.

A titolo di deroga, l'articolo 40 bis, paragrafo 2, secondo comma, della direttiva contabile consente di redigere la relazione sulla sostenibilità secondo i principi di rendicontazione di sostenibilità adottati a norma dell'articolo 29 ter della direttiva contabile (ossia gli ESRS) o con modalità equivalenti a tali principi, determinati da una decisione della Commissione sull'equivalenza. Questa disposizione dovrebbe essere interpretata nel senso che un'impresa madre di un paese terzo che rientra nell'ambito di applicazione dell'articolo 40 bis della direttiva contabile può scegliere di pubblicare una dichiarazione consolidata sulla sostenibilità ai sensi dell'articolo 29 bis della direttiva contabile (redatta conformemente ai principi adottati a norma dell'articolo 29 ter), anziché far pubblicare dall'impresa figlia stabilita nell'UE o dalla succursale situata nell'UE una relazione sulla sostenibilità a livello di gruppo ai sensi dell'articolo 40 bis della direttiva contabile. In tal caso si applicherebbero le esenzioni di cui può beneficiare un'impresa figlia stabilita nell'UE definite all'articolo 19 bis, paragrafo 9, e all'articolo 29 bis, paragrafo 8, della direttiva contabile.

45)

Qualora non siano fornite tutte le informazioni richieste, l'impresa figlia o la succursale redige, pubblica e rende accessibile la relazione sulla sostenibilità, contenente tutte le informazioni in suo possesso, ottenute o acquisite, e rilascia una dichiarazione attestante che l'impresa del paese terzo non ha messo a disposizione le informazioni necessarie (articolo 40 bis, paragrafo 2, quarto comma, della direttiva contabile).

46)

La risposta è no. Le imprese che comunicano informazioni a norma dell'articolo 40 bis della direttiva contabile non devono includere nella relazione sulla sostenibilità le informazioni da comunicare a norma dell'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia.

47)

L'impresa madre di un paese terzo soggetta all'articolo 40 bis della direttiva contabile che decide di pubblicare una dichiarazione consolidata sulla sostenibilità redatta conformemente agli ESRS invece di una relazione sulla sostenibilità non è tenuta a riportare le informazioni di cui all'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia.

Tuttavia, affinché le imprese figlie stabilite nell'Unione di tale impresa madre di un paese terzo siano esentate dagli obblighi di rendicontazione di sostenibilità a norma degli articoli 19 bis/29 bis della direttiva contabile (laddove tali imprese figlie stabilite nell'Unione siano soggette agli obblighi di rendicontazione di sostenibilità a norma degli articoli 19 bis/29 bis della direttiva contabile), le informazioni da comunicare ai sensi dell'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia relative alle attività svolte da tali imprese figlie stabilite nell'Unione devono essere incluse nella relazione sulla gestione o nella rendicontazione consolidata di sostenibilità elaborata dall'impresa madre stabilita in un paese terzo (100).

48)

La dichiarazione sulla sostenibilità redatta a norma degli articoli 19 bis/29 bis della direttiva contabile e la relazione sulla sostenibilità elaborata a norma dell'articolo 40 bis della direttiva contabile hanno un contenuto diverso e operano nell'ambito di regimi distinti.

Pertanto la pubblicazione da parte di un'impresa figlia stabilita nell'Unione di una relazione sulla sostenibilità a livello di gruppo dell'impresa madre di un paese terzo conformemente alle disposizioni dell'articolo 40 bis non esenta l'impresa figlia stessa stabilita nell'Unione né le sue imprese figlie dall'adempiere gli obblighi di rendicontazione di cui agli articoli 19 bis e/o 29 bis.

Tuttavia un'impresa madre di un paese terzo che rientra nell'ambito di applicazione dell'articolo 40 bis può decidere di pubblicare una dichiarazione consolidata sulla sostenibilità a norma dell'articolo 29 bis (redatta conformemente ai principi di rendicontazione di sostenibilità adottati a norma dell'articolo 29 ter o con modalità equivalenti ai principi di rendicontazione di sostenibilità), invece di far pubblicare all'impresa figlia stabilita nell'UE o alla succursale situata nell'UE una relazione sulla sostenibilità a livello di gruppo ai sensi dell'articolo 40 bis. In tal caso l'impresa figlia stabilita nell'UE è esentata dalla pubblicazione della relazione sulla sostenibilità a norma dell'articolo 40 bis, purché siano soddisfatte le condizioni di cui all'articolo 19 bis, paragrafo 9, e all'articolo 29 bis, paragrafo 8.

49)

Il regime linguistico per la redazione della relazione sulla sostenibilità è stabilito da ciascuno Stato membro conformemente all'articolo 21 della direttiva sul diritto societario.

50)

La direttiva contabile non prevede un formato specifico per la pubblicazione della relazione sulla sostenibilità. Tuttavia l'articolo 33 bis, introdotto dalla direttiva (UE) 2023/2864 riguardante il funzionamento del punto di accesso unico europeo (direttiva omnibus ESAP) (101), impone alle imprese figlie e alle succursali soggette all'articolo 40 bis di trasmettere all'organismo di raccolta designato dallo Stato membro la relazione sulla sostenibilità in un formato per dati estraibili insieme ai metadati pertinenti che corredano le informazioni (102). Alla Commissione è inoltre conferito il potere di adottare misure di esecuzione per specificare ulteriori metadati a corredo della relazione sulla sostenibilità e per richiedere un formato leggibile meccanicamente.

51)

L'articolo 40 quinquies, paragrafo 1, della direttiva contabile impone alle imprese figlie e alle succursali di cui all'articolo 40 bis, paragrafo 1, della direttiva contabile di pubblicare la relazione sulla sostenibilità, unitamente all'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità della rendicontazione di sostenibilità e, se del caso, alla dichiarazione di cui all'articolo 40 bis, paragrafo 2, quarto comma, della direttiva contabile, entro 12 mesi dalla data di chiusura del bilancio dell'esercizio per il quale è redatta la relazione.

52)

La CSRD non introduce alcuna modifica al regime sanzionatorio preesistente nel quadro della direttiva contabile, che impone agli Stati membri di prevedere sanzioni efficaci, proporzionate e dissuasive in caso di inosservanza delle prescrizioni della direttiva contabile da parte di imprese soggette a tali obblighi (103). Il rispetto da parte delle imprese degli obblighi di rendicontazione di sostenibilità è pertanto soggetto al regime sanzionatorio nazionale in vigore per la relazione sulla gestione delle imprese soggette alla direttiva contabile. In ogni caso la relazione sulla sostenibilità deve essere sempre soggetta a un obbligo di attestazione della conformità rilasciata da un prestatore di servizi di attestazione della conformità ai sensi dell'articolo 40 bis, paragrafo 3, della direttiva contabile (104).

53)

L'articolo 3 della direttiva sulla revisione contabile, che disciplina l'abilitazione dei revisori legali e delle imprese di revisione contabile, prevede che le autorità competenti possano abilitare i revisori legali e le imprese di revisione contabile solo se sono soddisfatte determinate condizioni.

Le condizioni di cui all'articolo 3, paragrafo 3, della direttiva sulla revisione contabile per l'abilitazione dei revisori legali fanno riferimento all'articolo 4 e agli articoli da 6 a 10 della medesima direttiva, mentre le condizioni di cui all'articolo 3, paragrafo 4, della direttiva sulla revisione contabile per l'abilitazione delle imprese di revisione contabile fanno riferimento all'articolo 4 e agli articoli da 6 a 12 della stessa direttiva.

La formulazione dell'articolo 4 della direttiva sulla revisione contabile riguardante l'onorabilità è sufficientemente generica da poter essere applicata anche all'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità, mentre gli articoli da 6 a 12 della medesima direttiva sono stati modificati per poter essere applicati esplicitamente all'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità.

Il revisore legale o l'impresa di revisione contabile che desideri ottenere l'abilitazione a fornire l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità dovrà rispettare tutti gli obblighi pertinenti previsti dalla normativa nazionale che recepisce la direttiva sulla revisione contabile per quanto riguarda l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità, compresi quelli di cui all'articolo 3, paragrafo 4, della medesima direttiva. Il rispetto delle prescrizioni riguardanti l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità non è obbligatorio per l'abilitazione, ai sensi dell'articolo 3 della direttiva sulla revisione contabile, di un revisore legale o di un'impresa di revisione contabile che non fornisce tale attestazione.

54)

Affinché siano in grado di rilasciare un'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità, i revisori legali devono essere abilitati e quindi soddisfare gli ulteriori obblighi in materia di rendicontazione di sostenibilità.

Più specificamente, sulla base dell'articolo 14 bis, terzo comma, della direttiva sulla revisione contabile, i revisori legali abilitati prima del 1o gennaio 2026 – abilitati anteriormente al 1o gennaio 2024 o che al 1o gennaio 2024 erano oggetto di una procedura di abilitazione – che desiderano anche rilasciare un'attestazione di conformità della rendicontazione di sostenibilità non devono conformarsi all'articolo 7, paragrafo 2, all'articolo 8, paragrafo 3, all'articolo 10, paragrafo 1, secondo comma e all'articolo 14, paragrafo 2, quarto comma, della direttiva contabile, ma devono comunque acquisire le conoscenze necessarie attraverso la formazione continua.

55)

A norma dell'articolo 14 bis, terzo comma, della direttiva sulla revisione contabile, i revisori legali abilitati anteriormente al 1o gennaio 2026 che intendono svolgere il lavoro finalizzato al rilascio di un'attestazione sulla conformità della rendicontazione di sostenibilità devono acquisire le conoscenze necessarie in materia di rendicontazione di sostenibilità e di attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità, anche in relazione alle materie elencate all'articolo 8, paragrafo 3, della direttiva sulla revisione contabile attraverso l'obbligo in materia di formazione continua di cui all'articolo 13 della medesima direttiva. L'articolo 14 bis della direttiva sulla revisione contabile non prevede ulteriori esami né l'acquisizione di tali conoscenze prima dell'ottenimento dell'abilitazione. La direttiva sulla revisione contabile non fissa un termine entro il quale i revisori legali abilitati prima del 1o gennaio 2026 devono presentare domanda per poter svolgere il lavoro finalizzato al rilascio dell'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità conformemente a tali obblighi.

56)

Affinché il revisore legale o il tirocinante sia altresì abilitato a svolgere il lavoro finalizzato al rilascio di un'attestazione sulla conformità della rendicontazione di sostenibilità, il tirocinio di tre anni di cui all'articolo 10, paragrafo 1, primo comma, della direttiva sulla revisione contabile dovrà includere otto mesi di formazione pratica riguardante l'attestazione della conformità della rendicontazione annuale e consolidata di sostenibilità o altri servizi relativi alla sostenibilità.

Il revisore legale o il tirocinante che ha già completato il tirocinio di tre anni al momento della presentazione della domanda di abilitazione al rilascio dell'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità dovrà svolgere un ulteriore tirocinio di otto mesi riguardante l'attestazione della conformità della rendicontazione annuale e consolidata di sostenibilità o altri servizi relativi alla sostenibilità.

L'articolo 14 bis, primo e secondo comma, della direttiva sulla revisione contabile esenta da tale obbligo le categorie di professionisti seguenti: i revisori legali abilitati o riconosciuti per l'esercizio della revisione legale anteriormente al 1o gennaio 2024 e le persone che al 1o gennaio 2024 erano oggetto della procedura di abilitazione, a condizione che completino tale procedura entro il 1o gennaio 2026. A norma dell'articolo 14 bis, terzo comma, della direttiva sulla revisione contabile, tali professionisti dovranno comunque acquisire le conoscenze necessarie attraverso la formazione continua.

57)

Per « altri servizi relativi alla sostenibilità » si dovrebbero intendere i servizi correlati alla rendicontazione di sostenibilità diversi dal rilascio dell'attestazione di conformità, tra cui, ad esempio, i servizi di consulenza riguardanti le relazioni sulla sostenibilità e la loro redazione.

58)

Ai fini dell'iscrizione all'albo nello Stato membro B, il revisore legale deve essere abilitato come tale in quello Stato membro (cfr. articolo 3, paragrafo 1, e articolo 14, paragrafo 1, della direttiva sulla revisione contabile). In tal caso e se il revisore desidera essere iscritto come prestatore di servizi di attestazione della conformità, nello Stato membro B si applicherà il regime transitorio di cui all'articolo 14 bis della direttiva sulla revisione contabile (cfr. anche FAQ 54). Non è necessario ottenere un'abilitazione come prestatore di servizi di attestazione della conformità nello Stato membro A.

59)

Il revisore legale dovrebbe essere iscritto come revisore legale e come prestatore di servizi di attestazione della conformità nello Stato membro B. Gli unici soggetti che possono essere iscritti come prestatori di servizi di attestazione della conformità senza essere revisori sono i prestatori indipendenti di servizi di attestazione della conformità (IASP).

60)

La risposta è sì. L'articolo 2, punto 23), della direttiva sulla revisione contabile e l'articolo 2, punto 20), della direttiva contabile definiscono lo IASP come « un organismo di valutazione della conformità accreditato conformemente al regolamento (CE) n. 765/2008 del Parlamento europeo e del Consiglio per la specifica attività di valutazione della conformità di cui all'articolo 34, paragrafo 1, secondo comma, lettera a bis), della direttiva 2013/34/UE ». Il regolamento n. 765/2008 definisce inoltre l'organismo di valutazione della conformità come « un organismo che svolge attività di valutazione della conformità, fra cui tarature, prove, certificazioni e ispezioni ».

Sebbene il regolamento (CE) n. 765/2008 faccia riferimento unicamente all'accreditamento degli organismi, va ricordato che gli IASP non rientrano nell'ambito di applicazione previsto di tale regolamento. Il termine « organismo » dovrebbe essere interpretato in modo da includere il caso di persone fisiche al fine di garantire parità di condizioni tra gli IASP e i revisori legali.

61)

L'articolo 34, paragrafo 4, della direttiva contabile impone agli IASP di rispettare obblighi equivalenti a quelli previsti dalla direttiva sulla revisione contabile per poter essere in grado di rilasciare l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità. Tali obblighi comprendono l'elenco non esaustivo di cui all'articolo 34, paragrafo 4, della direttiva contabile e una valutazione dell'equivalenza con l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità quale definita all'articolo 2, punto 22), della direttiva sulla revisione contabile.

Per garantire la parità di condizioni tra i revisori legali e gli IASP, questi ultimi dovrebbero inoltre rispettare obblighi di iscrizione all'albo equivalenti a quelli di cui all'articolo 3 bis della direttiva sulla revisione contabile.

62)

Il considerando 63 della CSRD recita: « Gli Stati membri dovrebbero garantire che, quando il diritto dell'Unione impone a un'impresa la verifica, da parte di un terzo indipendente accreditato, di elementi della sua rendicontazione di sostenibilità, la relazione di tale terzo indipendente accreditato sia resa disponibile quale allegato della relazione sulla gestione o in qualsiasi altro modo accessibile al pubblico. Tale messa a disposizione della relazione non dovrebbe pregiudicare l'esito dell'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità da cui la verifica da parte di terzi dovrebbe rimanere indipendente. Inoltre, non dovrebbe comportare alcuna duplicazione del lavoro tra il revisore o il prestatore indipendente di servizi di attestazione della conformità che rilascia l'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità e il terzo indipendente accreditato.».

Per «terzo indipendente accreditato» si intende un soggetto, solitamente un esperto diverso dal revisore legale o dal prestatore indipendente di servizi di attestazione della conformità (IASP) che rilascia l'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità della dichiarazione sulla sostenibilità, che potrebbe verificare parti della rendicontazione di sostenibilità, come le emissioni di gas a effetto serra. La CSRD impone che vi sia trasparenza sui risultati del lavoro svolto da tale soggetto e che non vi siano casi di sovrapposizione con quello dei revisori legali/degli IASP (105).

63)

La risposto è no. Uno IASP stabilito nel territorio di un altro Stato membro non sarà in grado di fornire un'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità in uno Stato membro che non consente agli IASP di svolgere nel proprio territorio il lavoro finalizzato al rilascio di un'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità.

L'articolo 34, paragrafo 4, primo comma, della direttiva contabile offre agli Stati membri la possibilità di consentire agli IASP stabiliti nel loro territorio di rilasciare l'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità della rendicontazione di sostenibilità, a condizione che tali IASP siano soggetti a obblighi equivalenti a quelli previsti dalla direttiva sulla revisione contabile per i revisori legali che forniscono l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità. A norma dell'articolo 34, paragrafo 5, primo comma, della direttiva contabile, solo gli Stati membri che hanno esercitato tale opzione possono autorizzare gli IASP stabiliti in un altro Stato membro a svolgere nel loro territorio il lavoro finalizzato al rilascio di un'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità.

64)

Se lo IASP effettua l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità nel territorio di un altro Stato membro (Stato membro ospitante), lo Stato membro in cui è stabilito (Stato membro di origine) dovrebbe essere responsabile della vigilanza sul lavoro dello IASP, a meno che lo Stato membro ospitante non decida di vigilare sull'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità svolta dagli IASP nel suo territorio (106). Se lo Stato membro ospitante decide di vigilare sull'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità rilasciata nel suo territorio dagli IASP registrati in un altro Stato membro, lo Stato membro ospitante: i) non impone a tali prestatori responsabilità od obblighi più rigorosi di quelli previsti per l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità dalla legislazione nazionale per gli IASP o i revisori stabiliti nello Stato membro ospitante, e ii) informa gli altri Stati membri della sua decisione di vigilare sull'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità rilasciata dagli IASP stabiliti in altri Stati membri.

65)

Sì, le imprese saranno autorizzate a ricorrere agli IASP per l'attestazione della conformità della dichiarazione sulla sostenibilità una volta che lo Stato membro avrà consentito agli IASP di rilasciare tale attestazione.

66)

Ai sensi dell'articolo 34, paragrafo 4, della direttiva contabile, gli IASP stabiliti nel territorio di uno Stato membro possono essere autorizzati a rilasciare un'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità.

La definizione di IASP di cui all'articolo 2, punto 23), della direttiva sulla revisione contabile e all'articolo 2, punto 20), della direttiva contabile prevede che tale prestatore sia accreditato conformemente al regolamento (CE) n. 765/2008. Sebbene tale regolamento si riferisca unicamente all'accreditamento di organismi stabiliti nel territorio di uno Stato membro, va ricordato che gli IASP non rientrano nell'ambito di applicazione previsto di tale regolamento. Dato che gli IASP prestano servizi di attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità, il regime di autorizzazione degli IASP deve essere interpretato alla luce degli impegni assunti dagli Stati membri nel quadro del GATS (accordo generale sugli scambi di servizi dell'Organizzazione mondiale del commercio) e degli accordi bilaterali dell'Unione. Di conseguenza, in riferimento agli IASP, il regolamento (CE) n. 765/2008 deve essere interpretato in modo tale che gli IASP di paesi terzi siano autorizzati a rilasciare l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità conformemente agli impegni assunti dagli Stati membri.

67)

La risposta è sì. Gli obblighi di riservatezza di cui all'articolo 23 della direttiva sulla revisione contabile sono applicabili anche ai professionisti che rilasciano l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità. Qualora lo Stato membro abbia consentito a uno IASP o a un revisore legale diverso da quello che sottopone a revisione il bilancio di rilasciare l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità, tali prestatori di servizi di attestazione della conformità dovrebbero essere in grado di scambiare informazioni per potersi coordinare in modo appropriato.

68)

Il termine « analisi della sostenibilità » è stato utilizzato, parallelamente a quello di « analisi finanziaria » citato nella direttiva sulla revisione contabile, in riferimento ai revisori legali. Mentre l'«analisi finanziaria» si riferisce a una valutazione dell'efficienza economica, della stabilità e della redditività di un'impresa, di una sottoimpresa o di un progetto, l'«analisi della sostenibilità» dovrebbe essere considerata come la valutazione delle questioni di sostenibilità che incidono sull'impresa e delle questioni di sostenibilità su cui l'impresa può influire.

69)

L'articolo 25 della direttiva sulla revisione contabile impone agli Stati membri di assicurare che i corrispettivi per la revisione legale dei conti e per l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità non siano influenzati né determinati dalla prestazione di «servizi aggiuntivi» all'ente sottoposto a revisione, che dovrebbero essere intesi come «servizi diversi dalla revisione legale dei conti e dall'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità». Tale articolo dunque non disciplina il rapporto tra il corrispettivo per la revisione legale e quello per l'attestazione della conformità della rendicontazione di sostenibilità.

70)

A norma dell'articolo 34, paragrafo 1, secondo comma, lettera a bis), della direttiva contabile, qualsiasi impresa soggetta alla rendicontazione di sostenibilità a norma degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile deve ottenere un'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità della dichiarazione sulla sostenibilità.

Tale attestazione contiene conclusioni basate su un incarico finalizzato ad acquisire un livello di sicurezza limitato circa la conformità della dichiarazione sulla sostenibilità con le prescrizioni seguenti:

I prestatori di servizi di attestazione della conformità sono tenuti a eseguire procedure che consentano loro di concludere che non sono emerse questioni tali da indurli a ritenere che le informazioni contenute nella dichiarazione sulla sostenibilità non siano presentate in modo corretto, sotto tutti gli aspetti rilevanti, conformemente agli ESRS adottati dall'Unione e che non siano conformi all'obbligo giuridico di marcatura delle informazioni sulla sostenibilità (ossia la marcatura digitale) e alle prescrizioni giuridiche di cui all'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia.

La prima parte delle conclusioni in merito alla rappresentazione fedele delle informazioni, sotto tutti gli aspetti rilevanti, conformemente agli ESRS, prevede un giudizio sulle questioni seguenti:

71)

A norma dell'articolo 34, paragrafo 1, secondo comma, lettera a bis), della direttiva contabile, qualsiasi impresa soggetta alla rendicontazione di sostenibilità a norma degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile deve ottenere un'attestazione contenente conclusioni basate su un incarico finalizzato ad acquisire un livello di sicurezza limitato circa la conformità della dichiarazione sulla sostenibilità. La relazione dell'impresa redatta a norma del regolamento (UE) n. 1221/2009 che istituisce il sistema di ecogestione e audit (EMAS) dell'UE deve essere convalidata da un verificatore ambientale e tale convalida può essere considerata almeno equivalente al livello di sicurezza limitato prescritto dalla CSRD.

72)

Sulla base dell'articolo 34, paragrafo 1, secondo comma, lettera a), punto i), della direttiva contabile, il revisore legale o l'impresa di revisione contabile che effettua la revisione legale del bilancio deve esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio dello stesso esercizio. Quando le imprese di revisione contabile o i revisori legali, diversi da quelli che effettuano la revisione legale del bilancio, hanno il compito di rilasciare l'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità della rendicontazione di sostenibilità, le imprese di revisione contabile o i revisori legali incaricati della revisione del bilancio sono sempre tenuti a esprimere un giudizio sulla coerenza tra la relazione sulla gestione e il bilancio dello stesso esercizio.

73)

Nella relazione di attestazione della conformità (107). Se l'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità è rilasciata dallo stesso revisore che effettua la revisione del bilancio, gli Stati membri possono consentire ai revisori di includere tale attestazione in una sezione distinta della relazione di revisione.

74)

Il diritto dell'Unione non impone attualmente alcun formato specifico per la relazione di audit e/o la firma da apporre. Tuttavia l'articolo 33 bis della direttiva contabile, quale modificata dal pacchetto ESAP, impone alle imprese di trasmettere la relazione di attestazione della conformità all'organismo pertinente di raccolta dell'ESAP quando rendono accessibile al pubblico detta relazione e di utilizzare un formato per dati estraibili (o un formato leggibile meccanicamente, ove richiesto dal diritto dell'Unione o nazionale), unitamente ai metadati pertinenti che corredano le informazioni. Alla Commissione è inoltre conferito il potere di adottare misure di esecuzione per specificare ulteriori metadati a corredo della relazione di attestazione della conformità e per richiedere un formato leggibile meccanicamente.

75)

A norma dell'articolo 26, paragrafo 1, secondo comma, della direttiva sulla revisione contabile, gli Stati membri possono applicare principi, procedure o requisiti nazionali di revisione fintantoché la Commissione non abbia adottato un principio di revisione internazionale concernente la medesima materia.

Date le caratteristiche qualitative delle informazioni richieste ai sensi dell'ESRS 1 (capitolo 2 e appendice B: pertinenza e rappresentazione fedele nonché comparabilità, verificabilità e comprensibilità) e al fine di evitare la frammentazione e garantire che le pratiche siano il più possibile coerenti durante questo periodo transitorio, in attesa dell'adozione di principi di attestazione della conformità dell'Unione, la Commissione ha chiesto al comitato degli organismi europei di controllo delle attività di revisione contabile (CEAOB) di elaborare nel 2024 orientamenti non vincolanti per i revisori legali e altri prestatori di servizi di attestazione della conformità.

76)

Ai sensi dell'articolo 34, paragrafo 1, secondo comma, lettera a bis), della direttiva contabile, l'attestazione deve contenere conclusioni basate su un incarico finalizzato ad acquisire un livello di sicurezza limitato circa la conformità della rendicontazione di sostenibilità (108). Considerando che un incarico finalizzato ad acquisire un livello di ragionevole sicurezza garantisce un livello di sicurezza più elevato rispetto a un incarico finalizzato ad acquisire un livello di sicurezza limitato, la CSRD non impedisce a un'impresa di decidere su base volontaria di chiedere un giudizio basato su un incarico finalizzato ad acquisire un livello di ragionevole sicurezza in merito alla rendicontazione di sostenibilità nel suo complesso o a parti di essa. Tale decisione spetterebbe all'impresa e non al prestatore di servizi di attestazione della conformità.

77)

La CSRD non disciplina i casi in cui la rendicontazione di sostenibilità è effettuata su base volontaria. Le informazioni sulla sostenibilità comunicate da un'impresa che effettua la rendicontazione di sostenibilità su base volontaria non devono pertanto essere soggette all'attestazione della conformità.

78)

A norma dell'articolo 25 quater, paragrafo 1, della direttiva sulla revisione contabile, un revisore legale o un'impresa di revisione contabile che svolge il lavoro finalizzato al rilascio di un'attestazione circa la conformità della rendicontazione di sostenibilità di un ente di interesse pubblico, o qualsiasi membro della rete, non fornisce all'ente di interesse pubblico i servizi diversi dalla revisione contabile vietati di cui all'articolo 5, paragrafo 1, secondo comma, lettere b) e c) e da e) a k), del regolamento sulla revisione contabile.

Ai sensi dell'articolo 25 quater, paragrafo 2, della direttiva sulla revisione contabile, il revisore legale o l'impresa di revisione contabile può prestare all'ente di interesse pubblico servizi diversi dalla revisione contabile che non siano:

Pertanto:

79)

A norma dell'articolo 40 bis, paragrafo 3, della direttiva contabile, se l'impresa di un paese terzo non fornisce l'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità, l'impresa figlia o la succursale rilascia una dichiarazione in tal senso.

80)

A norma dell'articolo 40 quinquies, paragrafo 1, della direttiva contabile, l'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità della relazione sulla sostenibilità redatta a norma dell'articolo 40 bis è pubblicata insieme alla relazione sulla sostenibilità e, se del caso, alla dichiarazione di cui all'articolo 40 bis, paragrafo 2, quarto comma, della direttiva contabile, entro 12 mesi dalla data di chiusura del bilancio dell'esercizio per il quale è redatta la relazione, come previsto da ciascuno Stato membro, conformemente agli articoli da 14 a 28 della direttiva sul diritto societario e, se del caso, all'articolo 36 di tale direttiva. Il diritto dell'Unione non prevede attualmente prescrizioni specifiche sul formato da utilizzare per redigere l'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità. Tuttavia l'articolo 33 bis della direttiva contabile, introdotto dal pacchetto ESAP (109), impone alle imprese figlie e alle succursali soggette all'articolo 40 bis della direttiva contabile di presentare la relazione sulla sostenibilità all'organismo di raccolta designato dallo Stato membro in un formato per dati estraibili unitamente ai metadati pertinenti che corredano le informazioni. Alla Commissione è inoltre conferito il potere di adottare misure di esecuzione per specificare ulteriori metadati a corredo dell'attestazione contenente le conclusioni sulla conformità e per richiedere un formato leggibile meccanicamente.

81)

L'articolo 19, paragrafo 1, quarto comma, della direttiva contabile non si limita alle informazioni sulle risorse immateriali essenziali che non sono rilevate come immobilizzazioni immateriali nello stato patrimoniale. Di conseguenza tale obbligo si applica a tutte le risorse immateriali essenziali dell'impresa, comprese le immobilizzazioni immateriali rilevate nello stato patrimoniale.

Questo approccio olistico consente agli utenti di comprendere in che modo il modello aziendale dell'impresa dipende dalle risorse immateriali essenziali e l'importanza da esse rivestita per la creazione del valore dell'impresa, indipendentemente dal fatto che soddisfino o meno i criteri di rilevazione e valutazione del quadro contabile applicabile. Ciò permetterà agli utenti di valutare il valore di mercato dell'impresa.

82)

Le imprese di grandi dimensioni e le PMI quotate (ad eccezione delle microimprese) comunicano informazioni sulle risorse immateriali essenziali e spiegano in che modo il modello aziendale dell'impresa dipende fondamentalmente da tali risorse e come tali risorse costituiscono una fonte di creazione del valore per l'impresa. L'articolo 19 della direttiva contabile si applica solo ai tipi di imprese di cui all'articolo 1, paragrafo 1, della direttiva contabile, compresi gli enti creditizi e le imprese di assicurazione che soddisfano le condizioni di cui all'articolo 1, paragrafo 1, di detta direttiva. Tali informazioni devono essere incluse nella relazione sulla gestione (ma non necessariamente nella dichiarazione sulla sostenibilità).

83)

L'articolo 19, paragrafo 1, della direttiva contabile stabilisce le informazioni che devono essere incluse nella relazione sulla gestione dell'impresa. L'articolo 19, paragrafo 1, quarto comma, della direttiva contabile prevede che le informazioni relative alle risorse immateriali essenziali siano incluse nella relazione sulla gestione. Pertanto tali informazioni non devono necessariamente essere incluse nella dichiarazione sulla sostenibilità e possono essere presentate in un'altra sezione della relazione sulla gestione.

84)

Fatto salvo l'articolo 23 della direttiva sulla trasparenza, le imprese di paesi terzi sono tenute a comunicare informazioni sulla sostenibilità a livello individuale e/o consolidato a norma degli articoli 19 bis/29 bis della direttiva contabile, ma solo se l'impresa del paese terzo è un emittente di valori mobiliari ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE, escluse le microimprese.

Gli emittenti di paesi terzi devono includere informazioni sulla sostenibilità nella relazione sulla gestione nell'ambito della relazione finanziaria annuale da essi redatta, sulla base dell'articolo 4, paragrafo 5, della direttiva sulla trasparenza, che rinvia agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile.

85)

Sì, la clausola di esenzione di cui all'articolo 19 bis, paragrafo 7, della direttiva contabile si applica anche alle PMI di paesi terzi i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE (cfr. FAQ 16).

86)

L'impresa madre di un paese terzo che rispetta le prescrizioni di cui all'articolo 29 bis della direttiva contabile su base volontaria può includere la dichiarazione consolidata sulla sostenibilità in un documento separato.

87)

Le norme per il consolidamento della dichiarazione sulla sostenibilità sono quelle che si applicano per il consolidamento del bilancio. Ai sensi dell'articolo 22, paragrafo 6, della direttiva contabile (110), la dichiarazione consolidata sulla sostenibilità deve includere tutte le imprese figlie, a prescindere dall'ubicazione della loro sede legale.

88)

L'impresa di un paese terzo che non è tenuta a comunicare informazioni sulla sostenibilità a norma del diritto dell'Unione e che intende consentire alle sue imprese figlie stabilite nell'Unione di essere esentate dalla rendicontazione di sostenibilità a norma degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile può pubblicare una dichiarazione consolidata sulla sostenibilità redatta conformemente agli ESRS.

In alternativa, sulla base dell'articolo 48 decies, paragrafo 1, della direttiva contabile, fino agli esercizi finanziari che terminano il 6 gennaio 2030, gli Stati membri devono consentire a un'impresa figlia soggetta al diritto di uno Stato membro e agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile, la cui impresa madre è disciplinata dal diritto di un paese terzo, di redigere e pubblicare una dichiarazione consolidata sulla sostenibilità ai sensi dell'articolo 29 bis della direttiva contabile, che include tutte le imprese figlie, dirette o indirette, nell'Unione di tale impresa madre soggette agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile. L'articolo 48 decies, paragrafo 2, della direttiva contabile specifica che l'impresa figlia nell'Unione che redige la rendicontazione consolidata di sostenibilità è una delle imprese figlie nell'Unione del gruppo che ha generato i ricavi più elevati delle vendite e delle prestazioni nell'Unione in almeno uno dei cinque esercizi precedenti, su base consolidata, se del caso.

Sulla base dell'articolo 48 decies, paragrafo 3, della direttiva contabile, la redazione e la pubblicazione della dichiarazione consolidata sulla sostenibilità da parte dell'impresa figlia nell'Unione di cui all'articolo 48 decies, paragrafo 1, della direttiva contabile comportano l'esenzione dalla rendicontazione di sostenibilità di tutte le imprese incluse nel consolidamento, purché siano soddisfatte le condizioni di cui all'articolo 19 bis, paragrafo 9, e all'articolo 29 bis, paragrafo 8.

89)

Fatto salvo l'articolo 23 della direttiva sulla trasparenza, gli emittenti di paesi terzi che comunicano informazioni a norma dell'articolo 19 bis o dell'articolo 29 bis della direttiva contabile devono includere nelle loro dichiarazioni sulla sostenibilità le informazioni da comunicare ai sensi dell'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia.

L'articolo 4, paragrafo 5, della direttiva sulla trasparenza impone agli emittenti dell'UE e di paesi terzi di valori mobiliari ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato dell'UE (escluse le microimprese) di redigere la loro relazione sulla gestione conformemente agli articoli 19, 19 bis e 20 e all'articolo 29 quinquies, paragrafo 1, della direttiva contabile (o agli articoli 29 e 29 bis e all'articolo 29 quinquies, paragrafo 2, della direttiva contabile nel caso di una relazione sulla gestione consolidata) e di includere le specifiche adottate a norma dell'articolo 8, paragrafo 4, del regolamento sulla tassonomia, « se redatta da imprese di cui ai suddetti articoli ».

In linea con la chiara intenzione dei colegislatori di estendere gli obblighi di rendicontazione di sostenibilità stabiliti nella direttiva contabile (che si applica solo alle imprese dell'UE) agli emittenti dell'UE e dei paesi terzi, la frase « se redatta da imprese di cui ai suddetti articoli » deve essere interpretata come riferita alle categorie di imprese di cui agli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva contabile (ossia le grandi imprese, le PMI quotate, escluse le microimprese, e le società madri di grandi gruppi). Poiché la direttiva sulla trasparenza si applica a tutti gli emittenti dell'UE e dei paesi terzi (comprese le microimprese), questa frase è necessaria per garantire che le microimprese quotate non siano soggette agli obblighi di rendicontazione di sostenibilità.

L'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia impone alle imprese soggette all'articolo 19 bis o all'articolo 29 bis della direttiva contabile di pubblicare informazioni su come e in che misura le attività dell'impresa sono associate ad attività economiche considerate ecosostenibili. La formulazione dell'articolo 4, paragrafo 5, della direttiva sulla trasparenza indica che l'emittente dell'UE o di un paese terzo soggetto agli obblighi di rendicontazione di sostenibilità di cui all'articolo 19 bis o all'articolo 29 bis della direttiva contabile deve includere nella relazione sulla gestione le informazioni da comunicare ai sensi dell'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia.

90)

La risposta è sì. I partecipanti ai mercati finanziari possono presumere che qualsiasi indicatore segnalato come non rilevante da un'impresa partecipata che applica gli ESRS non contribuisca al corrispondente indicatore relativo ai principali effetti negativi nel contesto dell'informativa a norma dell'SFDR, ossia il valore di tale investimento non deve essere incluso nel numeratore dell'indicatore relativo ai principali effetti negativi in questione di cui all'SFDR.

L'articolo 29 ter, paragrafo 5, lettera b), della direttiva contabile impone alla Commissione, nella misura più ampia possibile, di tenere conto delle informazioni di cui i partecipanti ai mercati finanziari necessitano al fine di adempiere gli obblighi di informativa previsti dal regolamento (UE) 2019/2088 e dagli atti delegati adottati a norma di tale regolamento quando si adottano i principi di rendicontazione di sostenibilità.

In conseguenza dell'obbligo stabilito nella CSRD di tenere conto delle esigenze di informazione dei partecipanti ai mercati finanziari, qualsiasi indicatore segnalato come non rilevante da un'impresa partecipata soggetta agli obblighi della CSRD è un'informazione pertinente e si può ritenere che non contribuisca ai principali effetti negativi ai sensi dell'SFDR.

I partecipanti ai mercati finanziari troveranno queste informazioni nella rendicontazione ai sensi della CSRD in quanto l'ESRS 1, paragrafo 35, prevede che, se ritiene che uno specifico elemento d'informazione derivante dall'SFDR non sia rilevante, l'impresa dichiari esplicitamente che le informazioni in questione non sono «rilevanti»  (111).

Inoltre l'ESRS 2, paragrafo 56, impone alle imprese soggette alla CSRD di includere una tabella di tutti gli elementi d'informazione derivanti da altri atti legislativi dell'UE, compreso l'SFDR, specificando dove sono reperibili nella dichiarazione sulla sostenibilità e indicando «non rilevante» nella tabella nel caso di quelli che l'impresa ha valutato come non rilevanti, conformemente all'ESRS 1, paragrafo 35.